1.

MATEMÁTICA – Revisão de Conceitos Básicos

∙Equação Simples:
X X

X X

2 (x + 4) = 3(x + 1)

distributiva:
2x+8=3x +3
isolando os fatores comuns:
8–3=3x–2x
5=1x⇨x=5

∙Frações
Fração = Divisão
numerador
3
=34
4
denominador

Ex.: Igualdade de frações (multiplicação em cruz)

3x 3
= ⇨ 3 x ∙5 = 4∙3 = 15x = 12
4 5
12 4
∴x = ⇨x =
15 5

1
∙Porcentagem

É fração com denominador = 100

i| d|c|
15 (quinze centésimos) = 0,1 5 = 15%
100
notação notação
decimal porcentual
i| d|c|
8
Ex.: = 0,0 8 = 8 % ; i=inteiro; d=décimo;c=centésimo
100
0,25 = 25% ∙ Decimal para % ⇨ x 100
18% = 0,18
110% = 1,10 ∙ % para decimal ⇨  100

Ex.: Quanto é 20% de 1500 ?

Procedimentos:
1.) 1500 x 20 = 30.000 = 300
100 100
ou
2.) 1500 x 0,20 = 300

2
∙Potenciação:
expoente
5
3 =3x3x3x3 x3 = 243

base

∙Radiciação:
Propriedade básica:

√b
n a n
= b

Exemplos:
1
5

√ 243 = 243 = 3
5 1

1
4

√ 20736
4
= 20736 = 12

3
∙Média Aritmética (A) e Média Geométrica (G):

dos números: 3 , 4 , 6 , 9 e 12

3 + 4 + 6 + 9 + 12
A= = 6,8
5

G = √ 3 x 4 x 6 x 9 x 12 = √ 7776
5 5

1
5
G = (7776) =6

A≥G

4
 2. CONCEITOS FINANCEIROS BÁSICOS

2.1. Juro

JURO ⇨ "ALUGUEL" DO DINHEIRO EMPRESTADO

Ex.: Emprestei R$ 5.000,00

Devolvi R$ 5.400,00
Juros R$ 400,00

2.2. Taxa de Juros

JUROS RECEBIDOS OU PAGOS NUM PERÍODO

TAXA DE JUROS=
CAPITAL EMPREGADO

Ex.: Empréstimo: R$ 10.000,00

Período: 3 meses
Juros cobrados: R$ 300,00

300,00
TAXA DE JUROS =i = = 3 % ao trimestre
10.000,00

2.3. Inflação, Correção Monetária e Índice de Preços

INFLAÇÃO ⇨ DESVALORIZAÇÃO DA MOEDA

5
CORREÇÃO MONETÁRIA⇨ Corrige o valor da moeda
desvalorizada

ÍNDICE DE PREÇOS ⇨ Mede a inflação do período

VARIA - Setor da Economia
- Critérios de cada entidade

Exemplos:
∙Inflação
Custo de uma cesta de produtos em 01/01/2003 = $ 140,00

Custo de uma cesta de produtos em 31/12/2003 = $ 160,00

Inflação da cesta de produtos no período= 20,00 (aumento)

140,00(base inicial)
= 0,143 = 14,3 % no ano

Correção monetária = inflação

Uma pessoa ganhava R$ 140,00 em 01/01/2003 e comprava a

cesta do exemplo anterior.

Para comprar a mesma cesta em 31/12/2003, a pessoa precisaria

ter um aumento (correção monetária) de 14,3 % no salário.

6
∙Índice de Preços:

IGP-M (FGV)
IGP-DI (FGV)
CUB (Sinduscon) →usado na construção civil
.
.
.
etc.

2.4. Conceito Básico da Matemática Financeira:

"É PROIBIDO COMPARAR VALORES

MONETÁRIOS (DINHEIRO) EM DATAS
DIFERENTES."

R$ 100,00 ⇨ HOJE
OU
R$ 100,00 ⇨ DAQUI A 1 ANO


Ter R$ 100,00 hoje é melhor do que ter R$ 100,00

daqui a 1 ano.
R$ 100,00 (hoje) aplicado no mercado financeiro ⇨
⇨valor maior que R$ 100,00 daqui a 1 ano (Por
exemplo: R$ 110,00)

7
2.5. Capital Inicial ou Valor Presente (VP)

VP = DINHEIRO NA DATA ATUAL (PRESENTE)

Exemplo:
Empréstimo de R$ 10.000,00 hoje.
VP = R$ 10.000,00

2.6. Montante ou Valor Futuro (VF)

VF = DINHEIRO NA DATA FUTURA

Exemplo:
Emprestei R$ 10.000,00 hoje
Devolverei R$ 12.000,00 daqui a 1 ano
Portanto, VF = R$ 12.000,00

8
Comparar valores monetários ⇨ "Transportar" os valores para a
mesma data

VP VF

9
Se tenho 2 valores numa operação financeira, um no
presente (VP) e outro no futuro (VF), não posso
compará-los (nem somá-los, nem subtraí-los) dessa
forma. Devo transportá-los para a mesma data.

Ou transporto o VP para o futuro, ou transporto o VF

para presente.

Como fazer isso ?

Resposta: Utilizando o conceito de Fator de

Capitalização (FC) que veremos a seguir.

10
2.7. Fator de Capitalização do Período (F.C.)


É o "veículo" que transporta o

Fator de Capitalização dinheiro no tempo.
do Período

∙Transportar o $ para o futuro:

$ X Fator de Capitalização do Período

Multiplicação

∙Transportar o $ do futuro para o passado:

$  Fator de Capitalização do Período

Divisão

11
 REGRA BÁSICA :

VF = VP X FATOR DE CAPITALIZAÇÃO

VP = VF  FATOR DE CAPITALIZAÇÃO

Como calcular o Fator de Capitalização (FC) do

período?

Objeto dos próximos capítulos

2.8. Fluxo de Caixa e Diagrama de Fluxo de Caixa:

12
∙Fluxo de Caixa: sucessão de Pagamentos e
Recebimentos no tempo (dinheiro no
tempo)

∙ Diagrama de Fluxo de Caixa: Representação gráfica

do dinheiro no tempo

R$ 1.000,00

R$ 100,00

0 1 2 3 tempo
R$ 50,00

ORIENTAÇÃO DAS SETAS VERTICAIS :

(CONVENÇÃO)
PAGAMENTOS

RECEBIMENTOS

13
2.9. Desconto (D)

Diferença entre o valor futuro (VF) e o valor presente

(VP) de um título.

D = VF - VP

Exemplo:
Desconto de cheque pré-datado para 60 dias:
Valor do cheque: R$ 1.000,00 (VF)
Valor recebido hoje pelo cheque: R$ 800,00 (VP)
Valor do desconto: D = VF –VP
D = 1.000,00 – 800,00 = 200,00

O Valor do Desconto (D=R$ 200,00) é a

remuneração do banco (o valor que fica com o
banco)

14
3. CAPITALIZAÇÃO SIMPLES DE JUROS

3.1. Conceito de Juros Simples:

JUROS SIMPLES ⇨ TAXA DE JUROS INCIDE

SOMENTE SOBRE O
CAPITAL

VALOR DOS JUROS ⇨SEMPRE O MESMO NO

(EM CADA PERÍODO)
DECORRER DOS
PERÍODOS

Exemplo:
Empréstimo de R$ 5.000,00 por 3 meses
Taxa de juros: 2% a.m. = 0,02 a.m.
1º mês : Juros = 5.000,00 x 0,02 = 100,00
2º mês : Juros = 5.000,00 x 0,02 = 100,00
3º mês : Juros = 5.000,00 x 0,02 = 100,00

3.2. Cálculo dos Juros Simples :

FÓRMULA DOS JUROS:

J = VP x i x n
ONDE :
15
J = VALOR DOS JUROS
VP = VALOR DO CAPITAL INICIAL OU VALOR
PRESENTE
i = TAXA DE JUROS (em notação decimal)
n = PRAZO OU PERÍODO

Obs.: A taxa de juros (i) e o período (n) devem estar

necessariamente na mesma unidade de tempo.
Ex.: i = 10% a.m.(ao mês) = 0,10 a.m. → n em meses
i = 5 % a.a. (ao ano) = 0,05 a.a. → n em anos

Exemplo:

Considerando o exemplo anterior, temos:

VP= 5.000,00
i = 2 % a.m. = 0,02 a.m. (notação decimal)
n= 3 meses
J= ?

J=VP x i x n
J=5.000,00 x 0,02 x 3
J= 300,00

16
3.3. Cálculo do Valor Futuro (VF) e
Valor Presente (VP):

EXPRESSÃO FUNDAMENTAL (para transportar o $

no tempo):

Para Valor Futuro:

VF = VP x (1 + i x n) ; para Valor Futuro

Fator de capitalização para juros simples

Para Valor Presente:

VF
VP = ; para Valor Presente
(1 + i x n)

Portanto, conclui-se que :

(1 + i x n) = FC (fator de capitalização p/ juros simples) ,

usado para transportar o dinheiro no tempo em

operações financeiras a juros simples, num
determinado período.

17
Exemplo:

Realizei, hoje uma aplicação a juros simples de R$

50.000,00 a uma taxa de 5 % a.m. por um prazo de
4 meses.
Qual o valor do resgate dessa aplicação?
Quanto recebi de juros ?

VP = 50.000,00
i = 5 % a.m. = 0,05 a.m.
n = 4 meses
VF= ?

VF = VP x FC
VF = VP x(1 + i x n) = 50.000,00 (1 + 0,05 x 4)
VF = 5.000,00 x 1,20 ⇨VF = R$ 60.000,00

J= VF – VP = 60.000,00 – 50.000,00
J= R$ 10.000,00

ou pela fórmula:

J=VP x i x n= 50.000,00 x 0,005 x 4

J=50.000,00 x 0,20
J=R$ 10.000,00

18
3.4. Taxa de Juros Acumulada no Período

REGRA BÁSICA:

i = ixn (em notação decimal)

acum

∙ Períodos com taxas diferentes

i =i x n + i x n + i xn + ... i x n (∗)
acum 1 1 2 2 3 3 n n

∗(em notação decimal)

Obs.: Para passar a taxa da notação decimal para

notação percentual ⇨ x 100

Exemplos:
∙ Um empréstimo foi realizado a juros simples por um
período de 5 meses, com taxa de 2% a.m.
Taxa de juros acumulada = i = i x n = 0,02 x5⇨
acum
⇨i = 0,10 = 10 %
acum

∙ Um empréstimo foi realizado a juros simples por um

período de 5 meses, com taxas de 2% a.m. nos 3
primeiros meses, 3% a.m. no quarto mês e 4% a.m.
no quinto mês.

19
Taxa de juros Acumulada = i =i xn + i xn + i xn
acum 1 1 2 2 3 3
i = 0,02 x 3 + 0,03 x 1 + 0,04 x 1
acum
i = 0,13 = 13%
acum

3.5. Taxas Proporcionais :

TAXAS DE PERÍODOS MESMO VALOR

DISTINTOS FUTURO

NO FINAL DE DETERMINADO TEMPO

20
EXEMPLO:
Horizonte de 30 dias
i = 5% a.m. VF = VP (1 + i x 30 dias )
mensal (30 dias) diário

i =? VF = VP (1 + i mensal x 1 mês)
diário (30 dias)

VP (1 + i x 30 dias) = VP(1+ i x 1 mês)

diário mensal

Portanto: i x 30 dias = i x 1 mês

diário mensal

i i
diário = mensal = 0,05 = 0,0017 a.d. = 0,17% a.d.
30 30

Outros exemplos : i
anual
= imensal x 12 ;

i
anual
= idiário x 360 ;

i
mensal
= idiário x 30

VP (1 + i x 30 dias) = VP(1+ i x 1 mês)

diário mensal

Portanto: i x 30 dias = i x 1 mês

diário mensal

i i
diário = mensal = 0,05 = 0,0017 a.d. = 0,17% a.d.
30 30

21
 4. CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA DOS JUROS

4.1. Conceito de Juros Compostos :

JUROS COMPOSTOS ⇨ TAXA DE JUROS INCIDE

SOBRE O CAPITAL +
JUROS DO PERÍODO
ANTERIOR

VALOR DOS JUROS⇨ AUMENTA NO DECORRER DOS

(EM CADA PERÍODO) PERÍODOS

Exemplo: Empréstimo de R$ 100,00 com taxa de 5%

a.m. por 3 meses (juros compostos)

Período Capital (VP) Taxa Juros Dívida (VF)

1 100,00 5% 5,00 105,00
2 105,00 5% 5,25 110,25
3 110,25 5% 5,51 115,76

22
4.2. Cálculo do Valor Futuro (VF) e
Valor Presente (VP)

EXPRESSÃO FUNDAMENTAL :

n
VF = VP (1 + i)
(P/ VALOR FUTURO)
FATOR DE
CAPITALIZAÇÃO PARA
JUROS COMPOSTOS

Onde:
VF = VALOR FUTURO
VP = VALOR PRESENTE OU CAPITAL INICIAL
i = TAXA DE JUROS (JUROS COMPOSTOS) ∗
n = PRAZO OU PERÍODO
∗notação decimal

PORTANTO:

VF
VP = (P/ VALOR PRESENTE)
(1 + i) n

Obs.: A taxa de juros (i) e o período (n) devem estar

necessariamente na mesma unidade de tempo.

23
Portanto, conclui-se que:
n
(1 + i) = FC (Fator de Capitalização p/ Juros Compostos)

usado para transportar o dinheiro no tempo em

operações financeiras a juros compostos, num
determinado período.

Exemplo:
∙ Um empréstimo para compra de um imóvel à vista
foi realizado junto a um agente financeiro, para ser
devolvido em 6 meses, com taxa de 2% a.m.
Sabendo que o valor do imóvel é R$ 80.000,00 qual
o valor a ser pago pelo empréstimo ?

VP = 80.000,00
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n = 6 meses
VF = ?
n
VF = VP x FC = VP (1 + i )
6
VF = 80.000,00 (1+0,02) = 80.000,00 x 1,1262

VF = 90.096,00

24
4.3. Fator de Capitalização para Juros Compostos

Sua utilidade:
∙Transportar $ no tempo (do presente para o futuro e do futuro para
o presente)
∙Usado para o cálculo de acumular taxas de juros de diversos
períodos
∙Usado para o cálculo de deduzir taxas de juros
∙Usado para o cálculo de taxas médias

Como calcular o F.C.:

∙ Para período unitário:
FC = 1 + i
(Soma-se 1 à taxa de juros do período escrita em
notação decimal)
∙Para vários períodos (n) com Taxa de Juros Iguais (i):

n
FC = (1 + i)
acum

FC = fator de capitalização acumulado dos períodos

acum

∙Para vários períodos (n) com taxas de juros

diferentes:
FC = FC x FC x FC x ... FC
acum 1 2 3 n
(1→ n)

25
ONDE:
FC = FATOR DE CAPITALIZAÇÃO ACUMULADO
acum
DOS PERÍODOS 1 ATÉ n
(1→ n)

FC = FATOR DE CAPITALIZAÇÃO DO PERÍODO 1 ⇨ 1 + i1

1
FC = FATOR DE CAPITALIZAÇÃO DO PERÍODO 2 ⇨ 1 + i2
2
FC = FATOR DE CAPITALIZAÇÃO DO PERÍODO 3 ⇨ 1 + i3
3



FC = FATOR DE CAPITALIZAÇÃO DO PERÍODO n ⇨ 1 + in
n

Exemplo:
Calcular o fator de capitalização acumulado dos períodos
representados no fluxo:

VP

0 1 2 3
i =5% a.m. i =7% a.m. i =3% a.m.
1 2 3

FC = (1 + i ) x (1 + i ) x (1 + i )
acum 1 2 3
FC = (1 + 0,05) x (1 +0,07) x (1 + 0,03)
acum
FC = 1,05 x 1,07 x 1,03 = 1,157
acum

26
Portanto, se desejarmos transportar o VP que está na
data “0” até a data “3” (final do 3º período), devemos
multiplicar o VP pelo FC dos 3 períodos.
acum

VF = VP x FC ⇨ VF = VP x 1,157
(3) acum (3)

4.4. Taxa de Juros Acumulada no Período

REGRA BÁSICA:

i = FC -1
acum acum

(em notação decimal)

Subtraindo-se 1 do fator de capitalização do período,

encontra-se a taxa de juros acumulada do período, em
notação decimal.

Em Porcentagem:

i = (FC - 1) x 100
acum acum

27
4.5. Taxa de juros média do período (i )
médio

Passos necessários:

1.) Encontrar o FC do período, que é a média

médio
geométrica dos FC´s;

n
FC = √ FC x FC x ... x FC ,
médio 1 2 n

Onde n = nº de períodos

2.)
i = (FC - 1) x 100
médio médio

(em porcentagem)

28
4.6. Taxas Equivalentes

TAXAS DE PERÍODOS MESMO VALOR

DISTINTOS FUTURO

NO FINAL DE DETERMINADO TEMPO

EXEMPLO: VALOR FUTURO P/ PERÍODO DE 1 ANO
1 12
VF (1 ano)=VP x (1 + ia) = VP x (1 + im )

ONDE:
ia = TAXA DE JUROS ANUAL

im = TAXA DE JUROS MENSAL

12
Portanto: 1 + ia = (1 + im )

dado ia⇨ im
ou
dado im⇨ ia

29
5. ANÁLISE COMPARATIVA ENTRE JUROS
SIMPLES E COMPOSTOS

VF
CAPITALIZAÇÃO
A JUROS  VF CAPITALIZAÇÃO
COMPOSTOS A JUROS
SIMPLES

(PARA O MESMO VP)

JUROS COMPOSTOS ⇨ REMUNERAM MELHOR

O CAPITAL

EXCEÇÃO⇨ PARA PERÍODOS FRACIONÁRIOS

DA TAXA EM QUESTÃO
EX.: TAXA EM QUESTÃO MENSAL
PERÍODO ANALISADO 12 DIAS

EX.: TAXA EM QUESTÃO ANUAL

PERÍODO ANALISADO 5 MESES

NESSES CASOS:

CAPITALIZAÇÃO CAPITALIZAÇÃO
VF A JUROS > VF A JUROS
SIMPLES COMPOSTOS

30
6. SÉRIES DE PAGAMENTOS

6.1. Fluxo de Caixa :

SUCESSÃO DE PAGAMENTOS E/OU

RECEBIMENTOS NUM PERÍODO DE TEMPO

REPRESENTAÇÃO ⇨ DIAGRAMA DO
GRÁFICA FLUXO DE CAIXA

CONVENÇÕES USUAIS DO DIAGRAMA:

TEMPO t
0 1 2 3 4 ... n

PERÍODOS UNITÁRIOS
(DIA, MÊS, ANO, ETC)

RECEBIMENTOS

t
0 1 2 3 4 ... n

PAGAMENTOS

0 1 2 3 4 ... n

31
 6.2. Séries de Pagamentos ou Recebimentos
Uniformes :

REPRESENTAÇÃO:
VP VF

P P P P P P
i
t
0 1 2 3 4 5 ... n
Onde:
P = PRESTAÇÃO (PAGAMENTO OU RECEBIMENTO) 
CONSTANTE OU UNIFORME

n = NÚMERO DE PRESTAÇÕES (FINITO)

i = TAXA DE JUROS COMPOSTOS

VP = VALOR PRESENTE (EQUIVALENTE DA SÉRIE)

VF = VALOR FUTURO (EQUIVALENTE DA SÉRIE)

OBS.: AS PRESTAÇÕES PODEM OCORRER

NO INÍCIO DO PERÍODO P P P ...

(TERMOS ANTECIPADOS)

0 1 2 ... t
P P

NO FINAL DO PERÍODO 0 1 2 ... t

(TERMOS VENCIDOS)

32
Os problemas que envolvem o fluxo “Série de
Pagamentos Uniformes” se resumem em 8 casos.
Esses 8 casos podem ser divididos em 2 grupos.

A Grupo do Valor Presente (VP): 4 casos

B Grupo do Valor Futuro (VF): 4 casos

Os oito casos ocorrem tanto para termos vencidos

como para termos antecipados.

6.2.1. Séries de Pagamentos com Termos Vencidos (8

casos)

A GRUPO DO VALOR PRESENTE (VP)

 ELEMENTOS DA EQUAÇÃO: VP
P
i
n

DADOS 3 ELEMENTOS CALCULA-SE O 4° (4 CASOS)

 USA-SE EQUAÇÕES ALGÉBRICAS :

 EMBUTIDAS NA CALCULADORA FINANCEIRA

 FEITAS NA MÃO

 TABELAS FINANCEIRAS

33
B GRUPO DO VALOR FUTURO (VF)
 ELEMENTOS DA EQUAÇÃO: VF
P
i
n

 DADOS 3 ELEMENTOS, CALCULA-SE O 4° (4 CASOS)

 USA-SE EQUAÇÕES ALGÉBRICAS :

 EMBUTIDAS NA CALCULADORA FINANCEIRA

 FEITAS NA MÃO (FÓRMULAS)

 TABELAS FINANCEIRAS

6.2.2. Séries de Pagamentos com Termos Antecipados

(8 Casos)

A GRUPO DO VALOR PRESENTE (VP)

 ELEMENTOS DA EQUAÇÃO: VP
P
i
n

DADOS 3 ELEMENTOS CALCULA-SE O 4° (4 CASOS)

34
 B GRUPO DO VALOR FUTURO (VF)

 ELEMENTOS DA EQUAÇÃO: VF
P
i
n

 DADOS 3 ELEMENTOS CALCULA-SE O 4° (4 CASOS)

Exemplo:
O valor à vista de um terreno é R$ 100.000,00. Um comprador deseja
adquirir o terreno em 10 prestações iguais mensais. Sabendo que a
taxa de juros de mercado é de 1,5 % a.m., calcule o valor das
prestações, a 1ª. Vencendo a 30 dias.
VP= 100.000,00
i = 1,5 % a.m.
n = 10
P=?
(termos vencidos)
Resolução usando calculadora financeira HP 12 C
Passos:
1.) f REG ⇨limpar os registros

2.) g END ⇨termos vencidos;Obs.: Se os

termos forem antecipados;
apertar BEG
g
3.) 100000 PV ⇨digitar 100.000 e apertar PV

4.) 10 n ⇨digitar 10 e apertar n

5.) 1,5 i ⇨digitar 1,5 e apertar i

6.) PMT ⇨ apertar PMT

35
Visor : - 10.843,42 ⇨ o valor da prestação é R$ 10.843,42

Obs.: PV e PMT devem ter sinais contrários (por convenção da

máquina)

36