Report APOL Konsol June 2017

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.
DAN ENTITAS ANAK/

AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
TANGGAL 30 JUNI 2017 (tidak diaudit) DAN 31 DESEMBER 2016 (diaudit)
DAN UNTUK ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL 30 JUNI 2017 DAN 2016 (tidak diaudit)
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF JUNE 30, 2017 (unaudited) AND DECEMBER 31, 2016 (audited)
AND FOR SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2017 AND 2016 (unaudited)
(MATA UANG INDONESIA)

(INDONESIAN CURRENCY)
The original consolidated financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENT OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
Tanggal 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 As of June 30, 2017 (Unaudited) and
Desember 2016 (Diaudit) dan Untuk Enam December 31, 2016 (Audited) and For Six
Bulan yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni Months Ended June 30, 2017 and 2016
2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) (Unaudited)
DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS
Halaman/
Page
Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-3 Consolidated Statement of Financial

Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif
Lain Konsolidasian 4-5 Consolidated Statement of Profit or Loss
and Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Defisiensi Modal
Konsolidasian 6 Consolidated Statement of Changes
in Capital Deficiency
Laporan Arus Kas Konsolidasian 7-8
Consolidated Statement of Cash Flows
Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 - 134 Notes to Consolidated Financial

Statements
**************************
Desember 2016 (Diaudit) December 31, 2016 (Audited)
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan (Expressed in Rupiah, unless otherwise
lain) stated)
Catatan/ 30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

Notes June 30, 2017 December 31, 2016
ASET ASSETS
Aset Lancar Current Assets
Kas dan setara kas 2c,2r,4,35,36 95.185.190.935 72.820.598.234 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 2r,5,35,36 Trade receivables
Pihak ketiga - bersih 69.379.666.961 74.816.726.376 Third parties - net
Pihak berelasi - bersih 2d,34 50.079.683.440 42.421.525.959 Related parties - net
Persediaan 2e,7 9.328.237.106 6.178.322.886 Inventories
Biaya dibayar di muka 2f,8 5.507.932.626 5.887.571.272 Prepaid expenses
Aset keuangan lancar lainnya 2r,6,35,36,39a 16.479.932.992 16.485.714.835 Other current financial assets
Aset lancar lainnya 3.945.528.159 3.691.177.611 Other current assets
Jumlah Aset Lancar 249.906.172.219 222.301.637.173 Total Current Assets
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Investments in associated
Investasi pada entitas asosiasi 2g,10 4.039.855.787 3.678.362.129 companies
Aset tetap - bersih 2h,2i,2j,11,39d 938.138.512.445 970.338.122.372 Fixed assets - net
Properti investasi - bersih 2k,12 1.986.001.643 1.986.001.643 Investment properties - net
Aset pajak tangguhan - bersih 2q,17e 4.082.256.764 4.082.256.764 Deferred tax assets - net
Aset keuangan tidak lancar 2r,9,35 Other non-current financial
lainnya 36,39c,39d 11.659.578.548 11.718.079.238 assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 959.906.205.187 991.802.822.146 Total Non-Current Assets
JUMLAH ASET 1.209.812.377.406 1.214.104.459.319 TOTAL ASSETS
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan./
The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
form an integral part of these Consolidated Financial Statements.
1
lain) stated)

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY
Liabilitas Jangka Pendek Short-term Liabilities
Utang usaha 2r,14,35,36 Trade payables
Pihak ketiga 185.488.183.770 193.747.745.649 Third parties
Pihak berelasi 2d,34 126.419.381.745 123.204.790.821 Related parties
Beban masih harus dibayar 2r,16,35,36 1.077.364.513.857 996.932.485.921 Accrued expenses
Utang pajak 2q,17a 3.510.139.653 2.246.237.920 Taxes payable
Pendapatan ditangguhkan 2n 4.063.296.349 3.387.056.900 Deferred income
Bagian liabilitas jangka panjang Current maturities of
jatuh tempo dalam satu tahun 2r,18,21,35,36 of long-term debts
Pinjaman bank dan lembaga Bank and other financial
keuangan lainnya institution loans
Pihak ketiga 1.750.394.141.987 1.762.155.481.986 Third parties
Lain-lain 587.522.012.507 589.655.806.216 Others
Utang obligasi dan wesel Bonds payable and guaranteed
bayar yang dijamin 2r,19,35,36 2.306.896.548.055 2.314.931.897.322 secured notes payable
Wesel bayar jangka
menengah 2r,20,21,35,36 152.241.239.425 150.233.959.090 Medium-term notes payable
Liabilitas keuangan 2d,2r, Other current financial
jangka pendek lainnya 15,34,35,36 200.327.187.600 221.170.544.532 liabilities
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 6.395.885.715.163 6.359.273.595.490 Total Short-term Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang Long-term Liabilities

Utang pihak berelasi 2d,2r,34,35,36 442.604.917 823.054.917 Due to related parties
Liabilitas derivatif jangka Long-term derivative
panjang - bersih 2r,35,36,41 35.870.640.931 36.185.747.597 liabilities - net
Bagian liabilitas jangka panjang -
setelah dikurangi bagian
jatuh tempo dalam Long-term debts - net of
satu tahun 2r,18,21,35,36 current maturities
Pinjaman bank dan lembaga Bank and others financial
Pihak ketiga 86.513.589.540 87.436.789.610 Third parties
Liabilitas imbalan kerja karyawan 2o,37 27.108.962.193 28.179.521.403 Employee benefits liabilities
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 151.258.400.787 154.780.053.310 Total Long-term Liabilities
JUMLAH LIABILITAS 6.547.144.115.950 6.514.053.648.800 TOTAL LIABILITIES

2
lain) stated)

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY

Diatribusikan kepada Attributable to Equity
Pemilik Entitas Induk Holders of the Parent
Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of
Rp 250 per saham seri A dan Rp 250 per A series share and
Rp 100 per saham seri B Rp 100 per B series share
Authorized capital -
Modal dasar - 2.998.604.000 2,998,604,000 A series shares
saham seri A dan and 22,489,530,000 B series
22.489.530.000 saham seri B shares
Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 2.998.604.000 Issued and fully paid -
saham seri A dan 2,998,604,000 A series shares
5.671.875.000 saham and 5,671,875,000
seri B 1a,1b,23 1.316.838.500.000 1.316.838.500.000 B series shares
Tambahan modal disetor 1b,2l,2m,24 345.987.288.597 345.987.288.597 Additional paid-in capital
Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)
Telah ditentukan penggunaannya 25 500.000.000 500.000.000 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya (6.441.154.552.798) (6.383.456.047.401) Unappropriated
Komponen ekuitas lainnya 2b,2p,26 (499.779.649.618) (518.425.928.978) Other components of equity
Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to Holders

kepada pemilik Entitas Induk (5.277.608.413.819) (5.238.556.187.782) of the Parent
Kepentingan non pengendali (59.723.324.725) (61.393.001.699) Non-controlling interest
JUMLAH DEFISIENSI MODAL (5.337.331.738.544) (5.299.949.189.481) TOTAL CAPITAL DEFICIENCY
JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

DEFISIENSI MODAL 1.209.812.377.406 1.214.104.459.319 CAPITAL DEFICIENCY

3
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE
Untuk Enam Bulan yang Berakhir Pada INCOME
Tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 For The Six Months Ended
(Tidak Diaudit) June 30, 2017 and June 30, 2016
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan (Unaudited)
lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise
stated)
Catatan/ 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

Notes June 30, 2017 June 30, 2016
PENDAPATAN JASA 2d,2n,27,34 253.182.803.431 238.921.729.114 SERVICE REVENUES
BEBAN JASA 2d,2n,11,28,34 (193.246.461.051) (211.963.092.523) COST OF SERVICES
LABA BRUTO 59.936.342.380 26.958.636.591 GROSS PROFIT
Beban usaha 2d,2n,11,29 (40.372.029.822) (49.695.539.412) Operating expenses

Pendapatan operasi lain 2n,30 18.801.862.553 195.030.011.878 Other operating income
Beban operasi lain 2n,11,31 (19.011.590.342) (115.095.790.573) Other operating expenses
Beban pajak penghasilan final (2.281.384.174) (2.582.338.248) Final income tax expense
INCOME FROM
LABA USAHA 17.073.200.595 54.614.980.236 OPERATIONS
Pendapatan keuangan 32 28.594.593.545 147.273.212.704 Finance income

2d,19,
Beban keuangan 20,21,33,34,41 (101.518.513.024) (82.679.434.680) Finance costs
Bagian atas laba bersih Equity in net earnings
entitas asosiasi - bersih 2g,10 361.493.658 93.207.205 of associated companies - net
LABA (RUGI) SEBELUM INCOME (LOSS) BEFORE

TAKSIRAN PROVISION
BEBAN PAJAK PENGHASILAN (55.489.225.226) 119.301.965.465 FOR INCOME TAX EXPENSE
TAKSIRAN BEBAN PAJAK PROVISION FOR INCOME

PENGHASILAN - BERSIH 2q,17c (2.012.977.500) - TAX EXPENSE - NET
LABA (RUGI) INCOME (LOSS)

PERIODE BERJALAN (57.502.202.726) 119.301.965.465 FOR THE PERIOD
PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

LAIN INCOME
Pos-pos yang akan Item to be reclassified
direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:
Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign
laporan keuangan 2b,2p,26 20.119.653.663 (22.290.954.418) currency translation
Jumlah Laba (Rugi) Total Other Comprehensive

Komprehensif Lain 20.119.653.663 (22.290.954.418) Income (Loss)
JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

PERIODE BERJALAN (37.382.549.063) 97.011.011.047 (LOSS) FOR THE PERIOD

4
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE
Untuk Enam Bulan yang Berakhir Pada INCOME
Tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 For The Six Months Ended
(Tidak Diaudit) June 30, 2017 and June 30, 2016
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan (Unaudited)
lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise
stated)

Notes June 30, 2017 June 30, 2016
Laba (rugi) periode berjalan yang Income (loss) for the period
dapat diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik Entitas Induk (57.698.505.397) 130.788.723.681 Holders of the Parent
Kepentingan nonpengendali 196.302.671 (11.486.758.216) Non-controlling interest
Jumlah (57.502.202.726) 119.301.965.465 Total
Jumlah laba (rugi) komprehensif

periode berjalan yang Total comprehensive income (loss)
dapat diatribusikan kepada: for the period attributable to:
Pemilik Entitas Induk (39.052.226.037) 122.851.461.950 Holders of the Parent
Kepentingan non-pengendali 1.669.676.974 (25.840.450.903) Non-controlling interest
Jumlah (37.382.549.063) 97.011.011.047 Total
LABA (RUGI) PER SAHAM BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

DASAR YANG DAPAT ATTRIBUTABLE TO
DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS
PEMILIK ENTITAS INDUK 2s (7) 15 OF THE PARENT

5
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
LAPORAN PERUBAHAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES
DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN IN CAPITAL DEFICIENCY
Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal For Six Months Ended
30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) June 30, 2017 and June 30, 2016 (Unaudited)
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Holders of the Parent
Komponen Ekuitas Lain/

Other Component of equity
Saldo Laba (Defisit)/ Selisih Kurs Keuntungan

Retained Earnings (Deficit) karena Penjabaran (Kerugian)
Tambahan Laporan Keuangan/ Aktuaria/ Kepentingan Jumlah
Modal Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Differences in Actuarial Nonpengendali/ Defisiensi Modal/
Catatan/ Modal Saham/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Foreign Currency Gains Jumlah/ Non-controlling Total
Notes Capital Stock Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Translation (Losses) Total interests Capital Deficiency
Saldo, 1 Januari 2016 1.316.838.500.000 345.365.751.397 500.000.000 (6.182.584.624.447) (552.797.016.017) 6.402.369.227 (5.066.275.019.840) (62.807.970.377) (5.129.082.990.217) Balance, January 1, 2016
Laba tahun berjalan 130.788.723.681 - 130.788.723.681 (11.486.758.216) 119.301.965.465 Profit for the year
Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currency

laporan keuangan 2b,2p,26 - - - - (7.937.261.731) - (7.937.261.731) (14.353.692.687) (22.290.954.418) translation
Saldo, 30 Juni 2016 1.316.838.500.000 345.365.751.397 500.000.000 (6.051.795.900.766) (560.734.277.748) 6.402.369.227 (4.943.423.557.890) (88.648.421.280) (5.032.071.979.170) Balance, June 30, 2016
Saldo, 1 Januari 2017 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.383.456.047.401) (527.319.820.805) 8.893.891.827 (5.238.556.187.782) (61.393.001.699) (5.299.949.189.481) Balance, January 1, 2017
Rugi tahun berjalan - - - (57.698.505.397) - - (57.698.505.397) 196.302.671 (57.502.202.726) Loss for the year
Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currency

laporan keuangan 2b,2p,26 - - - - 18.646.279.360 - 18.646.279.360 1.473.374.303 20.119.653.663 translation
Saldo, 30 Juni 2017 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.441.154.552.798) (508.673.541.445) 8.893.891.827 (5.277.608.413.819) (59.723.324.725) (5.337.331.738.544) Balance, June 30, 2017

6
LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENT
KONSOLIDASIAN OF CASH FLOWS
Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada For Six Months Ended
Tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 June 30, 2017 and June 30, 2016
(Tidak Diaudit) (Unaudited)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan (Expressed in Rupiah, unless otherwise
lain) stated)

Notes June 30, 2017 June 30, 2016
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 251.406.466.128 262.675.914.159 Cash received from customers
Pengeluaran kas kepada
pemasok dan untuk beban Cash paid to suppliers and
operasi lainnya (173.760.452.210) (190.016.499.214) for other operating expenses
Pengeluaran kas kepada Cash paid to employees
karyawan dan anak buah kapal (35.854.650.689) (42.281.516.197) and vessel crew
Penerimaan dari penghasilan
bunga 629.759.416 734.395.956 Receipts from interest income
Pembayaran untuk: Payments for:
Beban bunga 33 (1.454.647.831) (1.221.004.928) Interest expense
Pajak penghasilan (1.754.533.088) (1.470.194.065) Income taxes
Kas Bersih Yang Diperoleh Net Cash Provided by

Dari Aktivitas Operasi 39.211.941.726 28.421.095.711 Operating Activities

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Hasil penjualan aset tetap dan Proceeds from sale of fixed
klaim asuransi 11 679.090.909 6.593.545.455 assets and insurance claim
Perolehan aset tetap 11 (17.149.820.208) (11.421.681.752) Acquisitions of fixed assets
Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Used For

Untuk Aktivitas Investasi (16.470.729.299) (4.828.136.297) Investing Activities

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Pembayaran untuk:
Pinjaman bank dan lembaga 18 Payments for:
keuangan lainnya jangka Long-term bank and other
panjang (780.855.495) (1.306.738.782) financial institution loans
Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Used For

Untuk Aktivitas Pendanaan (780.855.495) (1.306.738.782) Financing Activities

7
LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENT
KONSOLIDASIAN (lanjutan) OF CASH FLOWS (continued)
Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada For Six Months Ended
Tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 June 30, 2017 and June 30, 2016
(Tidak Diaudit) (Unaudited)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan (Expressed in Rupiah, unless otherwise
lain) stated)

Notes June 30, 2017 June 30, 2016
PENGARUH BERSIH ATAS NET EFFECT OF CHANGES IN

PERUBAHAN KURS PADA EXCHANGE RATES ON CASH
KAS DAN SETARA KAS 404.235.769 (22.752.415.380) AND CASH EQUIVALENTS
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASED (DECREASED) IN CASH

KAS DAN SETARA KAS 22.364.592.701 (466.194.748) AND CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH

KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT
AWAL PERIODE 72.820.598.234 72.434.116.112 BEGINNING OF THE PERIODS
CASH AND CASH

KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS
AKHIR PERIODE 4 95.185.190.935 71.967.921.364 AT END OF THE PERIODS

8
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 As of June 30, 2017 (Unaudited) and December
Desember 2016 (Diaudit) Dan Untuk Enam Bulan 31, 2016 (Audited) and
yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2017 dan And For The Six Months Ended June 30, 2017
2016 (Tidak Diaudit) and 2016 (Unaudited)
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali (Expressed in Rupiah, unless
dinyatakan lain) otherwise stated)
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment
PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (“Perusahaan”) PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk.
didirikan berdasarkan Akta Notaris Alfian Jahja, S.H., (“the Company”) was established based on Notarial
sebagai notaris pengganti Eliza Pondaag, No. 6, Deed No. 6, dated October 4, 1975 of Alfian
tanggal 4 Oktober 1975, yang telah diubah dengan Jahja, S.H., as a substitute notary of Eliza
Akta Notaris Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., No. 15, Pondaag, which was amended by Notarial Deed
tanggal 8 Maret 1977 dan Akta Notaris Eliza No. 15, dated March 8, 1977 of Darwani Sidi
Pondaag, No. 23, tanggal 10 November 1977. Akta Bakaroedin, S.H., and Notarial Deed No. 23, dated
pendirian dan perubahannya telah mendapat November 10, 1977 of Eliza Pondaag. The deed of
pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik establishment and its amendments were approved
Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/3/15 by the Ministry of Justice of the Republic of
tanggal 3 Januari 1978 dan telah diumumkan dalam Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/3/15
Berita Negara No. 22, Tambahan No. 138 tanggal dated January 3, 1978 and were published in
14 Maret 1980. Anggaran dasar Perusahaan telah Supplement No. 138 of State Gazette No. 22,
mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dated March 14, 1980. The Company’s articles of
dengan Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi association has been amended several times, most
Warsito, S.H., No. 68, tanggal 25 April 2012 recently by Notarial Deed No. 68, dated
mengenai, antara lain, penerbitan saham seri B. April 25, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito,
Perubahan terakhir tersebut telah disetujui oleh S.H., concerning, among others, the issuance of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik B series shares. The most recent amendment was
Indonesia dalam Surat Keputusan approved by the Ministry of Law and Human Rights
No. AHU AH.01.10-20547. Tahun 2012 tanggal of the Republic of Indonesia in its Decision Letter
7 Juni 2012. No. AHU-AH.01.10-20547. Year 2012 dated
June 7, 2012.
Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, In accordance with article 3 of the Company’s
ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak articles of association, the Company engages in
dalam bidang pengangkutan domestik dan both domestic and international transportation
internasional, terutama mengusahakan dan activities, particularly in transporting cargo by
menjalankan pengangkutan barang dengan kapal vessels, and sale and purchase of vessels.
laut, serta melaksanakan pembelian dan penjualan
kapal-kapal.
Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Gedung The Company’s head office is located in 50 Abdul
50 Abdul Muis, Jakarta Pusat, dan mempunyai Muis Building, Central Jakarta, with branches in
kantor cabang di Banjarmasin, Samarinda, Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya,
Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang - Lampung,
Panjang - Lampung, Kotabaru, Paiton - Jawa Timur, Kotabaru, Paiton - East Java, Semarang, Tuban,
Semarang, Tuban, Jepara, dan Merak. Kapal-kapal Jepara, and Merak. The Company’s and
Perusahaan dan Entitas Anak berlayar di perairan Subsidiaries’ vessels operate in both domestic and
dalam negeri dan luar negeri. Perusahaan mulai international seas. The Company started its
beroperasi secara komersial pada tahun 1977. commercial operations in 1977.
PT Mandira Sanni Pratama adalah entitas induk PT Mandira Sanni Pratama is the ultimate parent
terakhir Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya company of the Company and Subsidiaries
secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”). (collectively referred to hereafter as “the Group”).
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offerings
Berdasarkan rapat umum pemegang saham luar Based on the minutes of the extraordinary general
biasa (RUPSLB) yang diadakan pada tanggal meeting of the Company’s shareholders (EGMS)
1 April 2005 yang diaktakan dalam Akta Notaris held on April 1, 2005, which were covered by
Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 1, para Notarial Deed No. 1 of Ny. Poerbaningsih Adi
pemegang saham menyetujui, antara lain, Warsito, S.H., the shareholders approved, among
penawaran umum perdana saham Perusahaan dan others, the initial public offering of the Company’s
penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari shares and the decrease in the par value per share
Rp 1.000 menjadi Rp 500, dimana perubahan ini of the Company’s capital stock from Rp 1,000 to
telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Rp 500, which were approved by the Ministry of
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Justice and Human Rights of the Republic of
Surat Keputusan No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 Indonesia in its Decision Letter
tanggal 5 April 2005. No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 dated
April 5, 2005.
9
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 As of June 30, 2017 (Unaudited) and December
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) b. The Company’s Public Offerings (continued)
Pada tahun 2005, Perusahaan menawarkan In 2005, the Company offered 500,000,000 shares
500.000.000 saham kepada masyarakat pada harga to the public at an offering price of Rp 625 per
penawaran sebesar Rp 625 per saham. Penawaran share. Such offering was in accordance with Letter
tersebut sesuai dengan Surat No. 5-1532/PM/2005 No. 5-1532/ PM/2005 dated June 10, 2005 issued
tanggal 10 Juni 2005, yang diterbitkan oleh Ketua by the Head of the Capital Market Supervisory
Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer
lebih antara harga penawaran saham dengan nilai price over the par value per share, net of stock
nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya issuance costs, was recognized as “Additional
penerbitan saham, dicatat sebagai “Tambahan Paid-in Capital”, which is presented under the
Modal Disetor”, yang disajikan pada bagian Capital Deficiency section of the consolidated
Defisiensi Modal pada laporan posisi keuangan statement of financial position.
konsolidasian.
Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal Based on the minutes of the EGMS held on
28 Juli 2006, yang diaktakan dalam Akta Notaris July 28, 2006, which were covered by Notarial
Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para Deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi
penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari others, the decrease in the par value per share of
Rp 500 menjadi Rp 250. Perubahan ini telah the Company’s capital stock from Rp 500 to
dilaporkan ke dan dicatat di dalam database Sistem Rp 250. This decrease has been reported to and
Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) recorded in the database of the Legal Entity
Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Administration System (SISMINBAKUM) of the
Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Department of Laws and Human Rights of the
No. W7-HT.01.04-2881 tanggal 31 Oktober 2006. Republic of Indonesia based on its Decision Letter
No. W7-HT.01.04-2881 dated October 31, 2006.
27 Agustus 2010, yang diaktakan dalam Akta August 27, 2010, which were notarized by Notarial
Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, Deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi
para pemegang saham menyetujui, antara lain: Warsito, S.H., the shareholders approved, among
others:
1. Peningkatan modal dasar menjadi 1. The increase in the Company’s authorized

Rp 2.998.604.000.000 yang terbagi atas capital stock to Rp 2,998,604,000,000 which is
2.998.604.000 saham Seri A dengan nilai divided into 2,998,604,000 A Series shares
nominal per saham Rp 250 dan 22.489.530.000 with par value per share of Rp 250 and
saham Seri B dengan nilai nominal per saham 22,489,530,000 B Series shares with par value
Rp 100. per share of Rp 100.
2. Seluruh 2.998.604.000 saham Perusahaan 2. All of the Company’s 2,998,604,000 issued
yang telah ditempatkan dan disetor penuh and fully paid shares with par value per share
dengan nilai nominal per saham Rp 250 akan of Rp 250 will be converted to A shares with
dikonversi menjadi saham Seri A dengan nilai the same par value per share of Rp 250, and
nominal per saham yang sama Rp 250, 22,489,530,000 B Series shares will remain in
sedangkan 22.489.530.000 saham Seri B portfolio. A Series shares and B Series shares
dalam portepel masih dalam portfolio. Saham have equal rights in all aspects.
Seri A dan Seri B mempunyai hak yang sama
dan sederajat dalam segala hal.
Perubahan di atas telah disetujui oleh Menteri The above changes have been approved by
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik the Ministry of Laws and Human Rights of the
Indonesia dalam surat keputusan Republic of Indonesia in its decision letter
No. AHU-43746.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal No. AHU-43746.AH.01.02.Year 2010 dated
6 September 2010. September 6, 2010.
10
Tanggal 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 As of Juni 30, 2017 (Unaudited) and December
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) b. The Company’s Public Offerings (continued)
28 Juni 2011 yang diaktakan dalam Akta Notaris June 28, 2011 which were covered by Notarial
Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 78, para Deed No. 78 of Ny. Poerbaningsih Adi
penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, dan others, the issuance of Convertible Bonds,
penerbitan Saham Baru Tanpa Memesan Efek Warrants series I, and New Shares Without Pre-
Terlebih Dahulu (TMETD) kepada pemegang saham emptive Rights to Purchase New Shares
utama dan penyesuaian modal ditempatkan dan (WPRPNS) and adjustment of the issued and fully
disetor penuh dalam rangka penerbitan Obligasi paid shares in relation to the issuance of the
Konversi, Waran Seri I, dan Saham Baru TMETD Convertible Bonds, Warrants series I and New
sehubungan dengan rencana restrukturisasi utang Shares WPRPNS under the Company’s debt
Perusahaan. restructuring plan.
Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah On January 27, 2012, the Company issued
menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B dan 5,671,875,000 B Series shares and 868,651,500
868.651.500 Waran Seri I. Warrants series I.
Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di The Company has registered all of its shares in the
Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.
c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. The Company and its Subsidiaries’ Structure
Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun- The consolidated financial statements include the
akun Perusahaan dan Entitas Anak berikut ini, accounts of the Company and the following
dimana Perusahaan mempunyai pengendalian: Subsidiaries, over which the Company has control:
Persentase Pemilikan Efektif/ Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/

Percentage of Effective Ownership Total Assets Before Elimination
Entitas Anak/Subsidiaries 30 Juni 2017 31 Desember 2016 30 Juni 2017 31 Desember 2016
Pemilikan Langsung/Direct Ownership
Arpeni Pratama Ocean Line

Investment B.V. (APOL BV) 100,00% 100,00% 1.804.254.316.016 1.801.025.913.016
PT Apol Bahari Gemilang (ABG) 99,00% 99,00% 635.417.099.134 469.770.211.458
PT Bontang Maju Sejahtera (BMS) 99,00% 99,00% 406.287.164.546 393.548.355.912
PT Buana Jaya Pratama (BJP) 99,00% 99,00% 352.203.027.556 329.644.508.346

2)
PT Apol Lestari (AL) 99,00% 99,00% 103.979.518.602 103.980.748.974
PT Apol Cemerlang (AC) 99,00% 99,00% 89.016.456.904 95.970.633.437
Mount Lawu LLC 100,00% 100,00% 53.028.448.138 52.822.468.106
PT Buana Samudra Pratama (BSP) 99,96% 99,96% 36.030.211.898 36.550.453.108

2)
PT Apol Jaya (AJ) 99,00% 99,00% 28.262.248.900 23.278.872.622
2)
PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) 99,00% 99,00% 23.196.859.877 23.193.133.364
Grand Bulk Shipping Limited (GBSL)

dan Entitas Anak/and Subsidiaries 100,00% 100,00% 20.619.086.777 18.383.208.679
PT Apol Stevedoring Gemilang 72,00% 72,00% 13.198.461.130 13.223.429.173
PT Apol Stevedoring 72,00% 72,00% 10.934.886.256 11.750.493.730
PT Parama Surya Stevedoring 99,00% 99,00% 9.829.784.420 8.434.048.089

2)
PT Apol Bahtera (AB) 99,00% 99,00% 2.899.034.529 2.925.747.363
PT Apol Parama Jaya (APJ) 1) 99,00% 99,00% 2.759.431.898 2.493.466.252
11
c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company and its Subsidiaries’ Structure
(continued)
Persentase Pemilikan Efektif/ Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/

Percentage of Effective Ownership Total Assets Before Elimination
Entitas Anak/Subsidiaries 30 Juni 2017 31 Desember 2016 30 Juni 2017 31 Desember 2016
Pemilikan Langsung (lanjutan)/

Direct Ownership (continued)
PT Lotus Jaya Marine (LJM) 1) 99,00% 99,00% 2.346.135.416 2.346.513.539

2)
PT Apol Sejahtera (AS) 99,00% 99,00% 24.919.642 65.938.949
2)
PT Lotus Kaiousei Marine (LKM) 99,00% 99,00% 46.515.247 47.270.558
PT Lotus Coalindo Marine (LCM) 2) 65,00% 65,00% 34.355.950 41.258.595
Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM) 100,00% 100,00% 39.967.389 40.308.000
Mega Pacific Ocean Line Corporation

(MPOLC) dan Entitas Anak/
and Subsidiaries 100,00% 100,00% 25.823.943 26.044.342
Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) 100,00% 100,00% 20.793.756 20.973.596
Pemilikan Tidak Langsung (melalui

MPOLC)/Indirect Ownership (through
MPOLC)
Rosaceae Maritime Overseas S.A.

(Rosaceae) 2) 100,00% 100,00% 2.097.593.194 2.116.019.382
Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2) 100,00% 100,00% 25.817.550 26.044.342

GBSL)/Indirect Ownership (through
GBSL)
Prosperous Ships Holding Limited

(Prosperous) 2) 100,00% 100,00% - 5.172.860
Mulai Kegiatan
Tanggal Pendirian/ Komersial/
Domisili/ Kegiatan Pokok/ Date of Commercial
Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Principal Activities Establishment Operations Started
Pemilikan Langsung/Direct Ownership
Arpeni Pratama Ocean Line Belanda/ Keuangan/Finance 13 April 2006/ 2006

Investment B.V. (APOL BV) Netherlands April 13, 2006
Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) Hong Kong Pengangkutan muatan 5 Maret 2005/ 2005
dan Entitas Anak/ kapal laut/Transporting March 5, 2005
and Subsidiaries cargo by vessel
PT Buana Jaya Pratama (BJP) Jakarta Pengangkutan muatan 23 Desember 2004/ 2005
kapal laut/Transporting December 23, 2004
cargo by vessel
12
(continued)
Mulai Kegiatan

PT Apol Bahari Gemilang (ABG) Jakarta Pengangkutan muatan 27 Pebruari 2008/ 2012
kapal laut/Transporting February 27, 2008
cargo by vessel
Mega Pacific Ocean Line Corporation Labuan, Perusahaan investasi/ 24 Desember 1997/ 2000
(MPOLC) dan Entitas Anak/ Malaysia Investment company December 24, 1997
and Subsidiaries
PT Bontang Maju Sejahtera (BMS) Jakarta Pengangkutan muatan 31 Mei 2006/ 2006
kapal laut/Transporting May 31, 2006
cargo by vessel
PT Apol Jaya (AJ) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 17 November 2003/ 2003

kapal laut/Transporting November 17, 2003
cargo by vessel
PT Lotus Coalindo Marine (LCM) Jakarta Pengangkutan muatan 8 September 2004/ 2005
kapal laut/Transporting September 8, 2004
cargo by vessel
PT Apol Lestari (AL) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 7 November 2003/ 2003

cargo by vessel
PT Apol Bahtera (AB) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Mei 2005/ 2005

cargo by vessel
Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM) Singapura/ Perbaikan dan 28 Januari 2006/ 2006
Singapore pembangunan kapal/Ship January 28, 2006
repair and shipbuilding
PT Apol Cemerlang (AC) Jakarta Pengangkutan muatan 30 Juni 2005/ 2006

kapal laut/Transporting June 30, 2005
cargo by vessel
Mount Lawu LLC Marshall Pengangkutan muatan 6 September 2007/ 2008

Islands kapal laut/Transporting September 6, 2007
cargo by vessel
Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) Singapura/ Pengangkutan muatan 23 Juni 2005/ 2005
Singapore kapal laut/Transporting June 23, 2005
cargo by vessel
PT Buana Samudra Pratama (BSP) Jakarta Pengangkutan muatan 14 April 2004/ 2005
kapal laut/Transporting April 14, 2004
cargo by vessel
PT Apol Stevedoring Gemilang Bandar Jasa bongkar muat/ 4 Agustus 2000/ 2001
Lampung Stevedoring August 4, 2000
PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 18 Maret 2008/ 2008
kapal laut/Transporting March 18, 2008
cargo by vessel
PT Apol Stevedoring Surabaya Jasa bongkar muat/ 17 November 1999/ 2000

Stevedoring November 17, 1999
13
(continued)
Mulai Kegiatan

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 4 Mei 2005/ 2005
cargo by vessel
PT Apol Parama Jaya (APJ) 1) Jepara Jasa pengelolaan dermaga 20 April 2011/ -
dan terminal khusus April 20, 2011
batubara/Dock maintenance
and coal terminal
PT Lotus Jaya Marine (LJM) 1) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Juni 2005/ 2005
kapal laut/Transporting June 9, 2005
cargo by vessel
PT Apol Sejahtera (AS) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Mei 2005/ 2005

cargo by vessel
PT Parama Surya Stevedoring Jepara Jasa bongkar muat/ 10 April 2014/ 2014
Stevedoring April 10, 2014

MPOLC)/Indirect Ownership (through
MPOLC)
Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2) Panama Pengangkutan muatan 22 November 1984/ 1993
cargo by vessel
Rosaceae Maritime Overseas S.A. Panama Pengangkutan muatan 12 September 2007/ 2008
(Rosaceae) 2) kapal laut/Transporting September 12, 2007
cargo by vessel

GBSL)/Indirect Ownership (through
GBSL)
Paramount Star Shipping S.A. Panama Pengangkutan muatan 15 Juni 2011/ 2011
(Paramount) 3) kapal laut/Transporting June 15, 2011
cargo by vessel
Prosperous Ships Holding Limited Hong Kong Pengangkutan muatan 13 Juli 2007/ 2008
(Prosperous) 2) kapal laut/Transporting July 13, 2007
cargo by vessel
“1” pada tanggal 30 Juni 2017, belum memulai “1” as of June 30, 2017, has not yet started
operasi komersial atau tidak aktif commercial operations or inactive
“2” sementara berhenti beroperasi “2” temporarily discontinued operations
“3” sudah ditutup “3” has been closed
Berdasarkan rapat umum masing-masing pemegang Based on the minutes of the general meetings of
saham Paramount Star Shipping S.A. yang diadakan the respective shareholders of each of Paramount
tanggal 16 Juni 2016, para pemegang saham Star Shipping S.A., held on June 16, 2016,
memutuskan untuk membubarkan Paramount Star the shareholders declared to dissolve Paramount
Shipping S.A. Star Shipping S.A.
14
d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, d. Boards of Commissioners and Directors, Audit
serta Karyawan Committee and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal The composition of Company’s Board of
30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah Commissioners and Directors as of
sebagai berikut: June 30, 2017 and December 31, 2016 is as
follows:
30 Juni 2017/June 30, 2017
Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Oentoro Surya President Commissioner
Komisaris Independen Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Independent Commissioner
Direksi Board of Directors

Direktur Utama Surjono Abdullah Suharsono President Director
Direktur Mia Sitaresmi Surya Director
Direktur Budi Kristanto Director
31 Desember 2016/December 31, 2016
Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Oentoro Surya President Commissioner
Komisaris Independen Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Independent Commissioner
Direksi Board of Directors

Direktur Utama Surjono Abdullah Suharsono President Director
Direktur Mia Sitaresmi Surya Director
Direktur Suharyo Irianto Director
Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 The composition of the Company’s Audit
Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai Committee as of June 30, 2017 and December 31,
berikut: 2016 is as follows:
30 Juni 2017/June 30, 2017
Ketua Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Chairman

Anggota Nugroho Member
Anggota Lou Tje Ching Member
31 Desember 2016/December 31, 2016
Ketua Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Chairman

Anggota Hendrik Loprado Member
Anggota Lou Tje Ching Member
Sekretaris Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2017 The Corporate Secretary as of June 30, 2017 and
dan 31 Desember 2016 adalah Ferdy Suwandi. December 31, 2016 is Ferdy Suwandi.
15
d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, d. Boards of Commissioners and Directors, Audit
serta Karyawan Committee and Employees
Kepala Unit Audit Internal pada tanggal 30 Juni 2017 The Head of Internal Audit as of June 30, 2017 and
dan 31 Desember 2016 adalah Ginna Agustina December 31, 2016 are Ginna Agustina Mete.
Mete.
Manajemen kunci mencakup komisaris, direksi dan Key management represents the Company’s
manajemen senior Perusahaan. commissioners, directors and senior management.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the
Grup masing-masing memiliki sejumlah 311 dan 331 Group had 311 and 331 permanent employees,
karyawan tetap (tidak diaudit). respectively (unaudited).
e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statements
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible
penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang for the preparation of the consolidated financial
diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada statements that were completed and authorized for
tanggal 24 Juli 2017. issuance on July 24, 2017.
16
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

SIGNIFIKAN POLICIES
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Konsolidasian Statements
Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan The consolidated financial statements of
Entitas Anak telah disajikan sesuai dengan Standar the Company and its Subsidiaries have been
Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang prepared in accordance with Indonesian Financial
meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Accounting Standards (SAK), which comprise the
(PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Statements and Interpretations issued by the Board
Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan of Financial Accounting Standards of the
Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesian Institute of Accountants and the
Indonesia dan peraturan-peraturan serta Pedoman Regulations and Financial Statements Presentation
Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan and Disclosure Guidelines issued by the Financial
yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan/OJK Services Authority (“OJK”) (formerly BAPEPAM-
(dahulu BAPEPAM-LK). LK).
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the preparation
penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah of the consolidated financial statements are
selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan consistent with those followed in the preparation of
dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian the Consolidated financial statements as of
tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang December 31, 2015 and for the year then ended,
berakhir pada tanggal tersebut, kecuali bagi except for the adoption of several new or amended
penerapan beberapa SAK yang baru atau telah SAK effective January 1, 2016 as disclosed in this
direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2016 seperti Note.
yang telah diungkapkan pada Catatan ini.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have been
berdasarkan dasar akrual, kecuali laporan arus kas prepared on the accrual basis, except for the
konsolidasian dan menggunakan konsep biaya consolidated statement of cash flows and using
perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang historical cost concept, except for certain accounts
diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana which are measured on the bases described in the
diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing related accounting policies for those accounts.
akun tersebut.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statement of cash flows have
menggunakan metode langsung, menyajikan been prepared using the direct method, by
penerimaan dan pengeluaran kas yang classifying cash receipts and payments into
diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan operating, investing and financing activities.
pendanaan.
Mata uang yang digunakan dalam penyajian laporan The reporting currency used in the preparation of
keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang the consolidated financial statements is Indonesian
merupakan mata uang fungsional Grup. Tiap entitas Rupiah, which is the functional currency of Group.
dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya Each entity in the Group determines its own
masing-masing dan mengatur transaksinya dalam functional currency and measures its transactions
mata uang fungsional tersebut. in this respective functional currency.
Penyusunan laporan keuangan konsolidsian sesuai The preparation of consolidated financial statements
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia in conformity with Indonesian Financial Accounting
mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Standards requires the use of certain critical
Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk accounting estimatation. It also requires
membuat pertimbangan dalam proses penerapan management to exercise its judgement in the
kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau process of applying the Group’s accounting policies.
memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi The areas involving a higher degree of judgement or
atau area di mana asumsi dan estimasi dapat complexity, or areas where assumptions and
berdampak signifikan terhadap laporan keuangan estimatation are significant to the consolidated
konsolidasian diungkapkan di Catatan 3. financial statements are disclosed in Note 3.
17

SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued)
b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation
Efektif 1 Januari 2016, Grup menerapkan Effective January 1, 2016, the Group adopted
Amandemen PSAK No. 4 (2015), “Laporan Amendments to PSAK No. 4 (2015), “Separate
Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Financial Statements: Equity Method in Separate
Laporan Keuangan Tersendiri”. Amandemen ini, Financial Statements”. The amendments, among
diantara lain, memperkenankan entitas-entitas untuk others, allow entities to use the equity method to
penggunaan metode ekuitas untuk mencatat account for investments in subsidiaries, joint
investasi pada entitas anak, ventura bersama dan ventures and associates in their separate financial
entitas asosiasi dalam laporan keuangan mereka statements. The adoption of Amendments to PSAK
tersendiri. Penerapan Amandemen PSAK No. 4 No. 4 (2015) has no significant impact on the
(2015) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap consolidated financial statements.
laporan keuangan konsolidasian.
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan The consolidated financial statements include the
keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti accounts of the Company and Subsidiaries
yang disebutkan pada Catatan 1c. mentioned in Note 1c.
Pengendalian diperoleh ketika Grup terekspos, atau Control is achieved when the Group is exposed, or
memiliki hak atas imbal hasil variabel dari has rights, of the variable returns from its
keterlibatannya dengan investee dan memiliki involvement with the investee and has the ability to
kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil affect those returns through its power over the
tersebut melalui kekuasaannya atas investee. investee.
Secara khusus, Grup mengendalikan investee jika, Specifically, the Group controls an investee if, and
dan hanya jika, Grup memiliki seluruh hal berikut ini: only if, the Group has all of the following:
a) kekuasaan atas investee (misalnya adanya hak a) power over the investee (i.e., existing rights that
yang memberikan Grup kemampuan saat ini give it the current ability to direct the relevant
untuk mengarahkan aktivitas investee yang activities of the investee);
relevan);
b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari b) exposure, or rights, to variable returns from its
keterlibatan Grup dengan investee; dan involvement with the investee; and
c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya c) the ability to use its power over the investee to
atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil affect the Group’s returns.
Grup.
Ketika Grup memiliki kurang dari hak suara When the Group has less than a majority of the
mayoritas, Grup dapat mempertimbangkan semua voting or similar rights of an investee, the Group
fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai considers all relevant facts and circumstances in
apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk: assessing whether it has power over an investee,
including:
a) pengaturan kontraktual dengan pemegang hak a) the contractual arrangement(s) with the other
suara lainnya pada investee; vote holders of the investee;
b) hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual b) rights arising from other contractual
lain; dan arrangements; and
c) hak suara yang dimiliki Grup dan hak suara c) the Group’s voting rights and potential voting
potensial. rights.
Grup menilai kembali apakah masih mengendalikan The Group reassesses whether it controls an
investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan investee if facts and circumstances indicate that
bahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebih there are changes to one or more of the three
dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas elements of control. Consolidation of a Subsidiary
Entitas Anak dimulai sejak tanggal Grup begins when the Group obtains control over the
memperoleh pengendalian atas Entitas Anak dan Subsidiary and ceases when the Group loses
berakhir ketika Grup kehilangan pengendalian atas control of the Subsidiary.
Entitas Anak.
18

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)
Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain (“OCI”) diatribusikan kepada comprehensive income (“OCI”) are attributed to the
pemilik Entitas Induk dari Grup dan kepentingan equity holders of the parent of the Group and to the
nonpengendali (“KNP”), meskipun hal tersebut non-controlling interests (“NCI”), even if this results
mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit. in the NCI having a deficit balance.
Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan The consolidated financial statements are prepared
menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk using uniform accounting policies for like
transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang transactions and other events in similar
serupa. Jika anggota Grup menggunakan kebijakan circumstances. If a member of the Group uses
akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan different accounting policies for like transactions
peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka and events in similar circumstances, appropriate
penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya adjustments are made to its financial statements in
dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian. preparing the consolidated financial statements.
Transaksi antar perusahaan, saldo dan keuntungan Inter-company transactions, balances and
antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. unrealized gains on transactions between Group
Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. companies are eliminated. Unrealized losses are
also eliminated.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk Changes in a parent’s ownership interest in a
pada entitas anak yang tidak mengakibatkan subsidiary that do not result in a loss of control are
hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi accounted for as equity transactions.
ekuitas.
Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas In case of loss of control over a subsidiary, the
Anak, maka Grup: Group:
• menghentikan pengakuan aset (termasuk • derecognizes the assets (including goodwill)

setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; and liabilities of the Subsidiary;
• menghentikan pengakuan jumlah tercatat • derecognizes the carrying amount of any NCI;
setiap KNP;
• menghentikan pengakuan akumulasi selisih • derecognizes the cumulative translation
penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; differences, recorded in equity, if any;
• mengakui nilai wajar pembayaran yang • recognizes the fair value of the consideration
diterima; received;
• mengakui setiap sisa investasi pada nilai • recognizes the fair value of any investment
wajarnya; retained;
• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan • recognizes any surplus or deficit in the
sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba consolidated profit or loss; and
rugi konsolidasian; dan • reclassifies the parent’s share of components
• mereklasifikasi ke laba rugi proporsi previously recognized in OCI to profit or loss or
keuntungan dan kerugian yang telah diakui retained earnings, as appropriate, as would be
sebelumnya dalam penghasilan komprehensif required if the Group had directly disposed of
lain atau saldo laba, begitu pula menjadi the related assets or liabilities.
persyaratan jika Grup akan melepas secara
langsung aset atau liabilitas yang terkait.
KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset NCI represents the portion of profit or loss and net
neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan assets of Subsidiaries not attributable, directly or
secara langsung maupun tidak langsung kepada indirectly, to the Company, which are presented in
Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam profit or loss and under the equity section in the
laba rugi dan dalam ekuitas pada laporan posisi interim consolidated statements of financial
keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang position, respectively, separately from the
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. corresponding portion attributable to the equity
holders of the parent entity.
19

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)
Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporan The resulting difference arising from the translation
posisi keuangan dan laba rugi disajikan secara of the statement of financial position and profit or
terpisah sebagai bagian dari “Penghasilan loss accounts is presented as part of “Other
Komprehensif Lain - Selisih Kurs karena Penjabaran Comprehensive Income - Differences in Foreign
Laporan Keuangan” sebagai bagian dari Defisiensi Currency Translation” under the Capital Deficiency
Modal pada laporan posisi keuangan konsolidasian section of the consolidated statement of financial
dan sebagai bagian dari penghasilan komprehensif position and as a part of other comprehensive
lain pada laporan laba rugi dan penghasilan income in the consolidated statement of profit or
komprehensif lain konsolidasian. loss and other comprehensive income.
c. Setara kas c. Cash equivalents
Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan Time deposits with maturities of three months or
atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak less at the time of placement, which are not
dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai restricted, are classified as “Cash Equivalents”.
“Setara Kas”.
Deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk Time deposits which are pledged as collateral for
bank garansi tidak diklasifikasikan sebagai ”Setara bank guarantees are not classified as “Cash
Kas” dan disajikan sebagai bagian dari ”Aset Equivalents” and are presented as part of either
Keuangan Lancar Lainnya” atau ”Aset Keuangan “Other Current Financial Assets” or “Other Non-
Tidak Lancar lainnya”. Current Financial Assets”.
d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties
Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang The related parties are persons or entities that is
terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak (entitas related to the Company and its Subsidiaries (the
pelapor): reporting entity):
a) Orang atau anggota keluarga terdekat a) A person or a close member of that person’s
mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika family is related to a reporting entity if that
orang tersebut: person:
(i) memiliki pengendalian atau pengendalian (i) has control or joint control over the
bersama entitas pelapor; reporting entity;
(ii) memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; (ii) has significant influence over the reporting
atau entity; or
(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor (iii) is a member of the key management
atau entitas induk dari entitas pelapor. personnel of the reporting entity or of a
parent of the reporting entity.
b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika b) An entity is related to a reporting entity if any of
memenuhi salah satu hal berikut: the following conditions applies:
(i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota (i) The entity and the reporting entity are
dari kelompok usaha yang sama (artinya members of the same group (which means
entitas induk, entitas anak, dan entitas anak that each parent, subsidiary and fellow
berikutnya terkait dengan entitas lain). subsidiary is related to the others).
(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau (ii) One entity is an associate or joint venture
ventura bersama dari entitas lain (atau of the other entity (or an associate or joint
entitas asosiasi atau ventura bersama yang venture of a member of a group of which
merupakan anggota suatu kelompok usaha, the other entity is a member).
yang mana entitas lain tersebut adalah
anggotanya).
20

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan) d. Transactions with Related Parties (lanjutan)
(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura (iii) Both entities are joint ventures of the same
bersama dari pihak ketiga yang sama. third party.
(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari (iv) One entity is a joint venture of a third entity
entitas ketiga dan entitas yang lain adalah and the other entity is an associate of the
entitas asosiasi dari entitas ketiga. third entity.
(v) Entitas tersebut adalah suatu program (v) The entity is a post-employment benefit
imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari plan for the benefit of employees of either
salah satu entitas pelapor atau entitas yang the reporting entity or an entity related to
terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas the reporting entity. If the reporting entity is
pelapor adalah entitas yang itself such a plan, the sponsoring
menyelenggarakan program tersebut, maka employers are also related to the reporting
entitas sponsor juga berelasi dengan entitas entity.
pelapor.
(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan (vi) The entity is controlled or jointly controlled
bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam by a person identified in point (a).
huruf (a).
(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) (vii) A person identified in point (a) (i) has
memiliki pengaruh signifikan atas entitas significant influence over the entity or is a
atau personil manajemen kunci entitas (atau member of the key management personnel
entitas induk dari entitas). of the entity (or of a parent of the entity).
Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan The transactions are made based on terms agreed
yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa by the parties. Such terms may not be the same as
persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan those of the transactions between unrelated
persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak parties.
yang tidak berelasi.
Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan All significant transactions and balances with
pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan related parties are disclosed in the relevant notes to
atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. the consolidated financial statements.
e. Persediaan e. Inventories
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih Inventories are stated at the lower of cost or net
rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi realizable value. Cost is determined by the first-in,
bersih (the lower of cost or net realizable value). first-out (FIFO) method. Net realizable value is the
Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk estimated selling price in the ordinary course of
pertama, keluar pertama (FIFO). Nilai realisasi business less estimated cost of completion and
bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan estimated cost necessary to make the sale.
usaha normal setelah dikurangi dengan estimasi
biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang
diperlukan untuk melaksanakan penjualan.
f. Biaya dibayar di muka f. Prepaid expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortized over the periods
manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. benefited using the straight-line method. The long-
Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka term portion of prepaid expenses is shown as part
disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar of “Other Non-Current Assets” in the consolidated
Lainnya” pada laporan posisi keuangan statement of financial position.
konsolidasian.
21

g. Investasi pada entitas asosiasi g. Investments in associated companies
Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan The Group’s investments in its associated
menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi companies are accounted for using the equity
adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai method. An associated company is an entity in
pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, which the Group has significant influence. Under
nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang the equity method, the cost of investment is
dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan increased or decreased by the Group’s share in net
penerimaan dividen dari, entitas asosiasi sejak earnings or losses of, and dividends received from,
tanggal perolehan. the associated company since the date of
acquisition.
Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif The consolidated statement of profit or loss and
lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil other comprehensive income reflects the share of
operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat the results of operations of the associated
perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari company. Where there has been a change
entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas recognized directly in the equity of the associated
perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika company, the Group recognizes its share of any
dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas such change and discloses this, when applicable, in
konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi the consolidated statement of changes in equity.
sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup Unrealized gains or losses resulting from
dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah transactions between the Group and the associated
sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas company are eliminated to the extent of the
asosiasi. Group’s interest in the associated company.
Grup menentukan apakah diperlukan untuk The Group determines whether it is necessary to
mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas recognize an additional impairment loss on the
investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup Group’s investments in its associated companies.
menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah The Group determines at each reporting date
terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan whether there is any objective evidence that the
bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami investments in the associated companies are
penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung impaired. If this is the case, the Group calculates
jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara the amount of impairment as the difference
jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas between the recoverable amount of the
asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya investments in associated companies and their
dalam laba rugi. carrying value, and recognizes the amount in profit
or loss.
h. Aset tetap h. Fixed assets
Amandemen PSAK No. 16 (2015) “Aset Tetap Amendments to PSAK No. 16 (2015) “Fixed
tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Assets: Clarification of Acceptable Methods of
Penyusutan dan Amortisasi”. Amandemen ini Depreciation and Amortization”. The amendments
mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK clarify the principles in PSAK No. 16 that revenue
No. 16 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola reflects a pattern of economic benefits that are
manfaat ekonomik yang dihasilkan dari generated from operating a business (of which the
pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut asset is part) rather than the economic benefits that
adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari are consumed through use of the asset. As a result,
pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai a revenue-based method cannot be used to
kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan depreciate the property, plant and equipment. The
aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan tidak adoption of Amendments to PSAK No. 16 (2015)
dapat digunakan. Penerapan Amandemen PSAK has no significant impact on the consolidated
No. 16 (2015) tidak memiliki dampak pengaruh financial statements.
signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.
22

h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)
Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan Fixed assets are stated at cost less accumulated
dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi dan depreciation, amortization and depletion, and
deplesi, dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya impairment loss, if any. Such cost includes the cost
perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset of replacing part of the fixed assets when that cost
tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi is incurred, if the recognition criteria are met.
kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat Likewise, when significant renewals and
pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan betterments are performed, their costs are
dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai recognized in the carrying amount of the fixed
tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu assets as a replacement if the recognition criteria
penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. are satisfied. In the case of mandatory dismantling
Apabila terdapat kewajiban untuk membongkar dan or asset removals, the related costs are added to
memindahkan aset tetap, maka beban yang terkait the cost of the relevant assets and provisions are
akan ditambahkan ke biaya perolehan aset tetap recognized to cover the costs. All other repairs and
yang bersangkutan dan kewajiban atas biaya terkait maintenance costs that do not meet the recognition
tersebut diakui. Semua biaya pemeliharaan dan criteria are charged directly to current operations.
perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan
dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan.
Biaya pemugaran (docking) kapal dikapitalisasi pada Vessel dry docking costs are capitalized when
saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode incurred and are amortized on a straight-line basis
garis lurus sampai dengan biaya pemugaran kapal over the period to the next dry docking.
berikutnya atas kapal tersebut.
Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan Depreciation and amortization are computed using
menggunakan metode garis lurus berdasarkan the straight-line method over the estimated useful
taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai lives of the assets as follows:
berikut:
Tahun/Years
Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and improvements
Kapal 6 - 30 Vessels
Biaya pemugaran 2 - 2,5 Dry docking costs
Mesin dan peralatan 5 Machinery and equipment
Peralatan kantor 5 Office equipment
Kendaraan 5 Vehicles
Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yang Land, including the legal costs incurred at initial
timbul pada awal perolehan hak atas tanah, acquisition of landrights, is stated at cost and not
dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak amortized. Specific costs associated with the
diamortisasi. Biaya-biaya yang terjadi sehubungan extension or renewal of land titles are recorded as
dengan perpanjangan atau pembaharuan legal hak intangible assets and amortized over the legal term
atas tanah dicatat sebagai aset tak berwujud dan of the landrights or economic life of the land,
diamortisasi selama periode hak atas tanah atau whichever period is shorter.
taksiran masa manfaat ekonomis tanah, periode
mana yang lebih pendek.
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya An item of fixed assets is derecognized upon
pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat disposal or when no future economic benefits are
ekonomis masa depan yang diharapkan dari expected from its use or disposal. Any gain or loss
penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi arising from the derecognition of the asset
yang timbul dari penghentian pengakuan aset (calculated as the difference between the net
(dihitung sebagai selisih antara jumlah bersih hasil disposal proceeds and the carrying amount of the
pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan asset) is credited or charged to current operations
atau dibebankan ke operasi berjalan pada periode in the period the asset is derecognized.
aset tersebut dihentikan pengakuannya.
23

h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)
Kapal dalam modifikasi dan bangunan dalam Vessel under modification and building in progress
penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan are stated at cost and are presented as part of fixed
dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. assets. The accumulated cost is reclassified to the
Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke appropriate fixed assets account once the
masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada modification/construction is substantially completed
saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap and the modified/constructed asset is ready for its
digunakan. intended use.
Uang muka kapal merupakan uang muka yang Advances for purchase of vessels represent the
dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan advances paid to shipyards in relation to
kontrak pembangunan kapal. shipbuilding contracts.
Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan The fixed assets’ residual values, useful lives and
dan amortisasi aset ditelaah dan disesuaikan secara methods of depreciation and amortization are
prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir reviewed and adjusted prospectively, if appropriate,
periode pelaporan. at the end of each reporting period.
i. Penurunan nilai aset non-keuangan i. Impairment of non-financial assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai The Group assesses at each reporting period
apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami whether there is an indication that an asset may be
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, impaired. If such indication exists, recoverable
maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk aset amount is estimated for the individual asset. If it is
individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi not possible to estimate the recoverable amount of
jumlah terpulihkan aset individual, maka Grup the individual asset, the Group determines the
menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas recoverable amount of the Cash-Generating Unit
(UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK). (CGU) to which the asset belongs (the asset’s
CGU).
Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik aset An asset’s (either individual asset or CGU)
individual maupun UPK) adalah jumlah yang lebih recoverable amount is the higher of the asset’s fair
tinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untuk value less costs to sell and its value in use. Where
menjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatat the carrying amount of the asset exceeds its
aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka recoverable amount, the asset is considered
aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai impaired and is written down to its recoverable
dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar amount. Impairment losses are recognized in profit
nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui or loss as “Impairment Losses”. In assessing the
pada laba rugi sebagai “Rugi Penurunan Nilai”. value in use, the estimated net future cash flows
Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas are discounted to their present value using a pre-
masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini tax discount rate that reflects current market
dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum assessments of the time value of money and the
pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari risks specific to the asset.
nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.
Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk In determining fair value less costs to sell, recent
menjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir, market transactions are taken into account, if
jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, available. If no such transactions can be identified,
Grup menggunakan model penilaian yang sesuai an appropriate valuation model is used to
untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan- determine the fair value of the asset. These
perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda calculations are corroborated by valuation multiples
atau indikator nilai wajar lain yang tersedia. or other available fair value indicators.
Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba Impairment losses, if any, are recognized in profit
rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten or loss under expense categories that are
dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. consistent with the functions of the impaired assets.
24

i. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) i. Impairment of non-financial assets (continued)
Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode An assessment is made at the end of each
pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi reporting period as to whether there is any
penurunan nilai yang telah diakui dalam periode indication that previously recognized impairment
sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi losses recognized for an asset may no longer exist
atau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebut or may have decreased. If such indication exists,
ada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan the recoverable amount is estimated.
aset tersebut.
Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam A previously recognized impairment loss for an
periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya asset is reversed only if there has been a change in
jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang the assumptions used to determine the asset’s
digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan recoverable amount since the last impairment loss
aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir was recognized.
diakui.
Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah The reversal is limited so that the carrying amount
tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya of the asset does not exceed its recoverable
maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, amount, nor exceeds the carrying amount that
seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk would have been determined, net of depreciation,
aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan had no impairment loss been recognized for the
rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah asset in prior periods. Reversal of an impairment
pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, loss is recognized in profit or loss. After such a
penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode reversal is recognized in profit or loss, the
mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat depreciation charge on the said asset is adjusted in
aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan future periods to allocate the asset’s revised
dasar yang sistematis selama sisa umur carrying amount, less any residual value, on a
manfaatnya. systematic basis over its remaining useful life.
j. Sewa j. Leases
Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan The determination of whether an arrangement is, or
perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung contains, a lease is based on the substance of the
sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada arrangement at inception date and whether the
tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan fulfillment of the arrangement is dependent on the
perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset use of a specific asset and the arrangement
dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk conveys a right to use the asset. Lease that
menggunakan aset tersebut. Sewa yang transfers substantially to the lessee all the risks and
mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan rewards incidental to ownership of the leased item
manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, is classified as finance lease.
diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.
Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup Under a finance lease, from the perspective of the
sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas Group as a lessee, the Group recognizes an asset
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada and liability in the consolidated statement of
awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, financial position at the commencement of the
atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa lease term at an amount equal to the fair value of
minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. the leased property or, if lower, the present value of
Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara the minimum lease payments. Minimum lease
bagian yang merupakan beban keuangan dan payments are apportioned between the finance
bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. charges and the reduction of the outstanding
Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode liability. The finance charges are allocated to each
selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat period during the lease term, so as to achieve a
suku bunga periodik yang konstan atas saldo constant rate of interest on the remaining balance
liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam of the liability. Finance charges are recognized in
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain the consolidated statement of profit or loss and
konsolidasian. other comprehensive income.
25

j. Sewa (lanjutan) j. Leases (continued)
Aset sewa pembiayaan disusutkan konsisten An asset under finance lease is depreciated
dengan metode yang sama yang digunakan untuk consistently using the same method used with that
aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara for depreciable assets that are directly owned, or is
penuh selama jangka waktu yang lebih pendek fully depreciated over the shorter of the finance
antara periode masa sewa dan umur manfaat aset lease term and its useful life, if there is no
sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang reasonable certainty that the Group will obtain
memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak ownership by the end of the lease term.
kepemilikan pada akhir masa sewa.
Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial Leases which do not transfer substantially all the
seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan risks and rewards incidental to ownership are
kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa classified as operating leases. Operating lease
operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi payments are recognized as an expense in the
diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi dan consolidated statements of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan comprehensive income on a straight-line basis over
dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa the lease term.
sewa.
,
Selisih lebih hasil penjualan dan nilai tercatat yang The excess of the selling price over the book value
terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale- on sale-and-leaseback transactions resulting from a
and-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan, finance lease, is deferred and amortized over the
ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa. lease term.
Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual Gain or loss on sale-and-leaseback transactions
dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang resulting from an operating lease which is clearly
merupakan sewa operasi dan jelas bahwa transaksi established at fair value is recognized immediately
tersebut terjadi pada nilai wajar, harus diakui segera in the consolidated statement of profit or loss and
dalam laporan laba rugi dan penghasilan other comprehensive income. However, if the sale
komprehensif lain konsolidasian. Tetapi, jika harga price is below fair value, any gain or loss is
jual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harus recognized immediately except that, if the loss is
diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan compensated for by future lease payments at below
dengan pembayaran sewa di masa depan yang lebih market price, it is deferred and amortized in
rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harus proportion to the lease payments over the period
ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional for which the asset is expected to be used. If the
dengan pembayaran sewa selama periode sale price is above fair value, the excess over fair
penggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar, value is deferred and amortized over the period for
selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkan which the asset is expected to be used.
dan diamortisasi selama periode penggunaan aset.
k. Properti investasi k. Investment properties
Properti investasi Grup terdiri dari tanah dan The Group’s investment properties consist of land
bangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkan and buildings which are held by the Group to earn
pendapatan sewa atau kenaikan nilai atau kedua- rental or for capital appreciation or both, rather than
duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi for use in the production or supply of goods or
atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan services or for administrative purposes or sale in
administratif atau dijual dalam kegiatan usaha the ordinary course of business. An investment
sehari-hari. Properti investasi dinyatakan sebesar property is stated at cost including transaction
biaya perolehan termasuk biaya transaksi, dikurangi costs, less accumulated depreciation and
akumulasi depresiasi dan penurunan nilai (jika ada), impairment loss (if any), except land which is not
kecuali tanah yang tidak diamortisasi. Jumlah nilai amortized. The carrying amount includes the cost
tercatat termasuk biaya penggantian bagian dari of replacing part of an existing investment property
properti investasi yang ada pada saat terjadinya at the time that cost is incurred if
biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak the recognition criteria are met, and excludes
termasuk biaya harian penggunaan properti the day-to-day expenses for its usage.
investasi.
Grup telah memilih model biaya untuk mencatat The Group has chosen the cost model to account
properti investasinya. for its investment property.
26

k. Properti investasi (lanjutan) k. Investment properties (continued)
Penyusutan bangunan dihitung dengan Depreciation of buildings is computed using the

menggunakan metode garis lurus selama masa straight-line method over the estimated useful lives
manfaat aset yaitu 20 tahun. of the assets of 20 years.
Tanah tidak diamortisasi. Land is not amortized.
Properti investasi dihentikan pengakuannya pada An investment properties is derecognized when

saat pelepasan atau ketika properti investasi either it has been disposed of or when it is
tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan permanently withdrawn from use and no future
tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan benefit is expected from its disposal. Any gains or
yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. losses on the retirement or disposal of an
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari investment property are recognized in profit or loss
penghentian atau pelepasan properti investasi diakui in the year the retirement or disposal occurred.
dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian
atau pelepasan tersebut terjadi.
Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan Transfers are made to investment properties when,
hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang and only when, there is a change in use, evidenced
ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh by the commencement of owner occupation, the
pemilik, dimulainya pengembangan untuk dijual, commencement of development with a view to sell,
berakhirnya pemakaian oleh pemilik, atau the end of owner occupation, or the
dimulainya sewa operasi ke pihak lain. commencement of an operating lease to another
party.
Untuk transfer dari properti investasi ke aset tetap, For a transfer from investment properties to fixed
Grup menggunakan metode biaya pada tanggal assets, the Group uses the cost method at the date
perubahan penggunaan. Jika properti yang of change in use. If the property used by the Group
digunakan Grup menjadi properti investasi, Grup becomes an investment property, the Group
mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan accounts for such property in accordance with the
aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir policy stated under fixed assets up to the date of
perubahan penggunaannya. change in use.
l. Biaya penerbitan saham l. Stock issuance costs
Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan Costs incurred in connection with the issuance of
penerbitan modal saham disajikan sebagai capital stock are presented as deduction of
pengurang akun “Tambahan Modal Disetor” yang “Additional Paid-in Capital” account, which is part of
merupakan komponen ekuitas di dalam laporan the equity section in the consolidated statement of
posisi keuangan konsolidasian. financial position.
m. Transaksi restrukturisasi diantara entitas m. Restructruring transaction of entities under

sepengendali common control
Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset, Under the revised PSAK No. 38, transfer of assets,
liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain liabilities, shares and other instruments of
antara entitas sepengendali tidak akan ownership among entities under common control
menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atau would not result in a gain or loss to the Group or to
entitas individual yang berada dalam Grup yang the individual entity within the same Group. Since a
sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara restructuring transaction among entities under
entitas sepengendali tidak mengubah substansi common control does not result in a change of the
ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham economic substanceof the ownership of assets,
atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, liabilities, shares or other instruments of ownership
pengalihan aset atau liabilitas harus dicatat which are exchanged, assets or liabilities
berdasarkan nilai buku seperti penggabungan usaha transferred must be recorded at book values as
yang menggunakan metode penyatuan kepentingan business combination using the pooling-of-interests
(pooling-of-interests). Dalam pelaksanaan metode method. In applying the pooling-of-interests
penyatuan kepentingan, komponen-komponen method, the components of the consolidated
laporan keuangan konsolidasian selama financial statements for the period during which the
restrukturisasi terjadi disajikan seolah-olah restructuring must be presented in a such a manner
restrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awal as if the restructuring has occurred since the
periode selama entitas sepengendali. beginning of the period in which the entities were
under common control.
27

m. Transaksi restrukturisasi diantara entitas m. Restructruring transaction of entities under

sepengendali (lanjutan) common control (continued)
Selisih yang timbul antara nilai tercatat investasi The difference between the carrying values of the
pada tanggal efektif dan nilai pengalihan dicatat investments at the effective date and the transfer
sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” price is recognized as part of “Additional Paid-in
pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Capital” account in the consolidated statement of
financial position.
n. Pengakuan pendapatan dan beban n. Recognition of revenues and expenses
Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it is
bahwa manfaat ekonomi akan mengalir kepada probable that the economic benefits will flow to the
Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara Group and the revenue can be reliably measured.
andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan Revenue is measured at the fair value of the
yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan consideration received, excluding discounts,
Pajak Pertambahan Nilai. Grup menilai pendapatan rebates and Value Added Taxes. The Group
pengaturan dengan kriteria tertentu dalam rangka assess its revenue arrangements against specific
untuk menentukan apakah itu yang bertindak criteria in order to determine if it is acting as
sebagai prinsipal atau agen. principal or agent.
Pendapatan dari kegiatan pengangkutan dengan Revenues from the operation of owned and
kapal milik dan kapal sewa diakui selama periode chartered vessels are recognized over the periods
perjalanan. Pendapatan dari penyewaan kapal of the related voyages. Revenues from chartering
diakui selama periode sewa kapal yang vessels are recognized over the rental period.
bersangkutan. Pendapatan dari jasa keagenan dan Revenues from agency and stevedoring activities
kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa are recognized when the services are rendered.
diserahkan. Biaya dan beban diakui pada saat Costs and expenses are recognized when incurred.
terjadinya.
Pendapatan diterima di muka atas jasa yang belum Unearned revenue from customers for uncompleted
diselesaikan diakui dan disajikan sebagai services is recognized and presented as “Deferred
“Pendapatan Ditangguhkan” dalam laporan posisi Income” in the consolidated statement of financial
keuangan konsolidasian. position.
o. Imbalan kerja o. Employee benefits
Amandemen PSAK No. 24 (2015), “Imbalan Kerja Amendments to PSAK No. 24 (2015), “Employee
tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”. Benefits - Defined Benefit Plans: Employee
PSAK No. 24 meminta entitas untuk Contributions”. PSAK No. 24 requires an entity to
mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak consider contributions from employees or third
ketiga ketika memperhitungkan program manfaat parties when accounting for defined benefit plans.
pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan Where the contributions are linked to service, these
jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode should be attributed to periods of service as a
jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini negative benefit. These amendments clarify that, if
mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak the amount of the contributions is independent of
bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas the number of service years, an entity is permitted
diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut to recognize such contributions as a reduction in
sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode the service cost in the period in which the service is
ketika jasa terkait diberikan, daripada rendered, instead of allocating the contributions to
mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa. the periods of service. The adoption of
Penerapan PSAK No. 24 (Amandemen 2015) tidak Amendments to PSAK No. 24 (2015) has no
memiliki dampak signifikan terhadap laporan significant impact on the consolidated financial
keuangan konsolidasian. statements.
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employee benefits are recognized when
terhutang kepada karyawan berdasarkan metode they accrue to the employees based on accrual
akrual. method.
28

o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)
Imbalan pasca-kerja seperti pensiun, uang pisah dan Post-employment benefits such as retirement,
uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan severance and service payments are calculated
Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang based on Law No. 13 Year 2003 concerning
“Ketenagakerjaan” . “Manpower”.
Grup harus menyediakan program pensiun dengan The Group is required to provide a minimum
imbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang- amount of pension benefits in accordance with Law
undang No. 13 Tahun 2003 tentang No. 13 Year 2003 concerning “Manpower” (Labor
“Ketenagakerjaan” (UU Ketenagakerjaan). Program Law). The Company’s pension plan based on the
pensiun Perusahaan berdasarkan perhitungan calculation of the benefit obligation performed by
imbalan pensiun yang dilakukan oleh aktuaris the actuaries provides that the expected benefits
menunjukkan bahwa perkiraan imbalan yang under the Company’s pension plan will exceed the
disediakan oleh program pensiun Perusahaan akan minimum requirements of the Labor Law.
melebihi imbalan pensiun minimal yang ditentukan
oleh UU Ketenagakerjaan.
Liabilitas bersih Grup atas program imbalan pasti The Group net obligation in respect of the defined
dihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja benefit plan is calculated as the present value of
pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai the post- employment benefit obligation at the end
wajar aset program, jika ada. Perhitungan liabilitas of the reporting period less the fair value of plan
imbalan pasca-kerja dilakukan dengan assets, if any. The post-employment benefit
menggunakan metode Projected Unit Credit dalam obligation is determined using the Projected Unit
perhitungan aktuaria yang dilakukan setiap akhir Credit Method with actuarial valuations being
periode pelaporan. carried out at the end of each reporting period.
Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca-kerja, Remeasurements of post-employment benefit

meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial, obligation, comprise of a) actuarial gains and
b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk losses, b) the return of plan assets, excluding
bunga, dan c) setiap perubahan dampak batas atas interest, and c) the effect of asset ceiling, excluding
aset, tidak termasuk bunga, diakui di penghasilan interest, are recognized immediately in the other
komprehensif lain pada saat terjadinya. Pengukuran comprehensive income in the period in which they
kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada occur. Remeasurements are not reclassified to
periode berikutnya. profit or loss in the subsequent periods.
Ketika program imbalan berubah atau terdapat When the benefits of a plan are changed, or when
kurtailmen atas program, bagian imbalan yang a plan is curtailed, the portion of the changed
berubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan benefit related to past service of employees, or gain
atau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada or loss on curtailment, is recognized immediately in
saat terdapat perubahan atau kurtailmen atas profit or loss when the plan amendment or
program. curtailment occurs.
Grup menentukan (penghasilan) beban bunga bersih The Group determine the net interest expense
atas (aset) liabilitas imbalan pasca-kerja bersih (income) on the net post-employment benefit
dengan menerapkan tingkat bunga diskonto pada obligation (asset) for the period by applying the
awal periode pelaporan tahunan untuk mengukur discount rate used to measure the post-
liabilitas imbalan pasca-kerja selama periode employment benefit obligation at the beginning of
berjalan. the annual period.
Grup mengakui keuntungan dan kerugian atas The Group recognize gains and losses on the
penyelesaian liabilitas imbalan pasca-kerja pada settlement of post-employment benefit obligation
saat penyelesaian terjadi. Keuntungan atau kerugian when the settlement occurs. The gain or loss on
atas penyelesaian merupakan selisih antara nilai kini settlement is the difference between the present
liabilitas imbalan pasca-kerja yang ditetapkan pada value of post-employment benefit obligation being
tanggal penyelesaian dengan harga penyelesaian, settled as determined on the date of settlement and
termasuk setiap aset program yang dialihkan dan the settlement price, including any plan assets
setiap pembayaran yang dilakukan secara langsung transferred and any payment made directly by the
oleh Grup sehubungan dengan penyelesaian Group in connection with the settlement.
tersebut.
29

o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)
Grup mengakui (1) biaya jasa, yang terdiri dari biaya The Group recognize the (1) service costs,
jasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan atau comprising of current service cost, past-service
kerugian atas penyelesaian, dan (2) penghasilan cost, and any gain or loss on settlement, and (2)
atau beban bunga neto di laba rugi pada saat net interest expense or income immediately in profit
terjadinya. or loss.
p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing p. Foreign currency transactions and balances
Grup mempertimbangkan indikator utama dan The Group considers the primary indicators and
indikator lainnya dalam menentukan mata uang other indicators in determining its functional
fungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur currency. If indicators are mixed and the functional
dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen currency is not obvious, management uses its
menggunakan penilaian untuk menentukan mata judgements to determine the functional currency
uang fungsional yang paling tepat menggambarkan that most faithfully represents the economic effects
pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan of the underlying transactions, events and
kondisi yang mendasarinya. conditions.
Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam The consolidated financial statements are
Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional presented in Rupiah, which is the Company’s
Perusahaan dan mata uang penyajian Grup. functional currency and the Group’s presentation
Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam currency. Transactions involving foreign currencies
mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah yang are recorded in Rupiah at the middle rates of
berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir exchange prevailing at the time the transactions are
periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam made. At the end of the reporting period, monetary
mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah assets and liabilities denominated in foreign
berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang currencies are translated into Rupiah using the
diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal average buying and selling rates of exchange
terakhir transaksi perbankan pada tahun yang quoted by Bank Indonesia at the closing of the last
bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul banking day for the year. The resulting gains or
dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun losses are credited or charged to current
berjalan. operations.
kurs mata uang asing yang digunakan adalah rates of exchange used were as follows:
sebagai berikut:
31 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 31, 2017 December 31, 2016
1 Poundsterling (GBP) 16.868 16.508 1 Poundsterling (GBP)

1 Euro Eropa (EUR) 14.875 15.030 1 European Euro (EUR)
1 Dolar Amerika Serikat (US$) 13.319 13.276 1 United States Dollar (US$)
1 Dolar Australia (AU$) 10.051 9.724 1 Australian Dollar (AU$)
1 Dolar Singapura (Sin$) 9.591 9.830 1 Singapore Dollar (Sin$)
1 Ringgit Malaysia (MYR) 3.110 3.389 1 Malaysian Ringgit (MYR)
1 Dolar Hong Kong (HK$) 1.708 1.712 1 Hong Kong Dollar (HK$)
1 Yen Jepang (JP¥) 120 118 1 Japanese Yen (JP¥)
Akun-akun dari APOL BV (Entitas Anak The accounts of APOL BV (a Subsidiary based in
berkedudukan di Belanda), MPOLC (Entitas Anak the Netherlands), MPOLC (a Subsidiary based in
berkedudukan di Malaysia), Gazelle, Paramount, Malaysia), Gazelle, Paramount, Rosaceae
Rosaceae (Entitas Anak berkedudukan di Panama), (Subsidiaries based in Panama), ARM and ARS
ARM dan ARS (Entitas Anak berkedudukan di (Subsidiaries based in Singapore), GBSL and
Singapura), GBSL dan Prosperous (Entitas Anak Prosperous (Subsidiaries based in Hongkong), and
berkedudukan di Hongkong), dan Mount Lawu LLC Mount Lawu LLC (a Subsidiary based in Marshall
(Entitas Anak yang berkedudukan di Marshall Islands) which are reported in foreign currencies,
Islands) yang dilaporkan dalam mata uang asing, are translated into Rupiah amounts using the
dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan following rates:
menggunakan kurs sebagai berikut:
30

p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing p. Foreign currency transactions and balances
(lanjutan) (continued)
• Akun-akun aset dan liabilitas - kurs tengah pada • Assets and liabilities accounts - middle rates
tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian as of consolidated statement of financial
position date
• Akun-akun ekuitas - kurs historis • Equity accounts - historical rates
• Akun-akun laba rugi - kurs rata-rata periode • Profit or loss accounts - current period
berjalan average rates of exchange
q. Pajak penghasilan q. Income tax
Pajak final Final tax
Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur Tax regulation in Indonesia determined that certain
beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang taxable income is subject to final tax. Final tax
bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai applied to the gross value of transactions is applied
bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas even when the parties carrying the transaction are
transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami recognizing losses.
kerugian.
Mengacu pada PSAK No. 46 (Revisi 2014), pajak Referring to PSAK No. 46 (Revised 2014), final tax
final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore,
diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Grup the Group has decided to present all of the final tax
memutuskan untuk menyajikan pajak final arising from freight and vessel charter services as a
sehubungan dengan pendapatan dari jasa separate line item.
pengangkutan dan sewa kapal sebagai pos
tersendiri.
Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Based on the Decision Letters No. 416/
Republik Indonesia No. 416/KMK.04/1996 dan KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated
No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the
Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak Republic of Indonesia and Circular Letter
No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the
pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal Directorate General of Taxes, revenues from freight
yang diterima wajib pajak dalam negeri dikenakan operations and charter of vessels are subject to
pajak bersifat final sebesar 1,20% dari pendapatan, final income tax computed at 1.20% of the
serta biaya dan beban sehubungan dengan kegiatan revenues for domestic companies, and the related
di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan costs and expenses are considered non-deductible
perhitungan pajak penghasilan. for income tax purposes.
Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang The differences between the carrying amounts of
berhubungan dengan pajak penghasilan final existing assets or liabilities related to the final
dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui income tax and their respective tax bases are not
sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban recognized as deferred tax assets or liabilities.
pajak penghasilan tahun berjalan sehubungan Current tax expense related to income subject to
dengan penghasilan yang dikenakan pajak final income tax is recognized in proportion to total
penghasilan final diakui secara proporsional dengan income recognized during the current year for
total pendapatan yang diakui pada tahun berjalan accounting purposes.
untuk tujuan akuntansi.
Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang The difference between the final income tax paid
telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan and the amount charged as final income tax
sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan expense in the consolidated statement of profit or
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain loss and other comprehensive income is
konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka recognized as prepaid tax or tax payable.
atau utang pajak.
31

q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)
Pajak penghasilan kini Current income tax
Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang Current income tax assets and liabilities for the
berasal dari periode berjalan dan tahun sebelumnya current and prior year are measured at the amount
dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari expected to be recovered from or paid to the Tax
atau dibayarkan kepada Kantor Pajak yang Office based on the tax rates and tax laws that are
besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan enacted or substantively enacted.
peraturan perpajakan yang berlaku atau secara
substansial telah berlaku.
Pajak penghasilan kini yang terkait dengan transaksi Current income tax relating to items debited or
yang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas credited to equity (capital deficiency) is recognized
(defisiensi modal) diakui pada ekuitas (defisiensi in equity (capital deficiency). Management
modal). Manajemen secara periodik mengevaluasi periodically evaluates positions taken by the Group
posisi yang diambil Grup sehubungan dengan situasi with respect to situations in which applicable tax
dimana peraturan pajak terkait memerlukan regulations are subject to interpretation and
interpretasi dan melakukan pencadangan jika establishes provisions where appropriate.
diperlukan.
Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang The amounts of additional tax and penalty imposed
ditetapkan dengan SKP diakui sebagai pendapatan through an SKP are recognized as income or
atau beban dalam operasi periode berjalan, kecuali expense in current operations, unless further
jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. settlement is submitted. The amounts of tax and
Jumlah tambahan pokok pajak dan denda penalty imposed through an SKP are deferred as
yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan long as they meet the asset recognition criteria.
pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria
pengakuan aset.
Pajak tangguhan Deferred tax
Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan Deferred tax is provided using the liability method
metode liabilitas atas perbedaan temporer antara on temporary differences between the tax bases of
dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai assets and liabilities and their carrying amounts for
tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir financial reporting purposes at the end of the
periode pelaporan. reporting period.
Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap Deferred tax liabilities are recognized for all taxable
perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak temporary differences. Deferred tax assets are
tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer recognized for all deductible temporary differences
yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum and carry-forward of unused tax losses, to the
dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar extent that it is probable that taxable profit will be
bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk available against which the deductible temporary
dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang differences and the carry-forward of unused tax
dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum losses can be utilized.
dikompensasi.
Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada The carrying amount of deferred tax assets is
setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika reviewed at the end of each reporting period and
tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan reduced to the extent that it is no longer probable
terdapat laba kena pajak yang memungkinkan that sufficient taxable profit will be available to allow
semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan all or part of the deferred tax assets to be utilized.
tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan Unrecognized deferred tax assets are reassessed
pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak at the end of each reporting period and are
tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset recognized to the extent that it has become
pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang probable that future taxable profits will allow the
kemungkinan besar laba kena pajak mendatang deferred tax assets to be recovered.
akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan
tersebut dipulihkan.
32

q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)
Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)
Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang Deferred tax relating to items recognized outside of
diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos profit or loss is recognized outside of profit or loss.
pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi Deferred tax items are recognized in correlation to
yang mendasarinya baik dalam pendapatan the underlying transaction either in other
komprehensif lain atau langsung ke ekuitas comprehensive income or directly in equity (capital
(defisiensi modal). deficiency).
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus Deferred tax assets and deferred tax liabilities are
ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara offset if a legally enforceable right exists to set off
hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini current tax assets against current income tax
terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan liabilities and the deferred taxes relate to the same
tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang taxable entity and the same taxation authority.
sama dan otoritas perpajakan yang sama.
r. Instrumen keuangan r. Financial instruments

1. Aset keuangan 1. Financial asset
Pengakuan awal Initial recognition
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset Financial assets are classified as financial
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui assets at fair value through profit or loss, loans
laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan and receivables, held-to-maturity investments,
piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, or available-for-sale financial assets, as
atau aset keuangan tersedia untuk dijual, atau appropriate. The Group determines the
mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi classification of its financial assets at initial
aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, recognition and, where allowed and
jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi appropriate, re-evaluates this designation at
kembali setiap akhir periode keuangan. each financial periode end.
Pada saat pengakuan awal, aset keuangan Financial assets are recognized initially at fair
diakui sebesar nilai wajar. Dalam hal investasi value plus, in the case of investments not at fair
yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba value through profit or loss, directly attributable
rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaction costs.
transaksi yang dapat diatribusikan secara
langsung.
Pembelian atau penjualan aset keuangan yang Purchases or sales of financial assets that
memerlukan penyerahan aset dalam kurun require delivery of assets within a time frame
waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau established by regulation or convention in the
kebiasaan yang berlaku di pasar (regular way market place (regular way trade) are
trade) diakui pada tanggal transaksi, yaitu recognized on the trade date, i.e., the date that
tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau the Group commits to purchase or sell the
menjual aset tersebut. assets.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember As of June 30, 2017 and December 31, 2016,
2016, aset keuangan Grup meliputi kas dan the Group’s financial assets included cash and
setara kas, piutang usaha, piutang pihak berelasi cash equivalents, trade receivables, due from
non-usaha, aset keuangan lancar lainnya dan related parties, and other current and non-
aset keuangan tidak lancar lainnya. current financial assets.
Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement
Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan The subsequent measurement of financial

awal tergantung pada klasifikasinya sebagai assets depends on their classification as
berikut: follows:
33

r. Instrumen keuangan (lanjutan) r. Financial instruments (continued)
1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial asset (continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)
• Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar • Financial assets at fair value through profit
melalui laba rugi or loss
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through profit
melalui laba rugi termasuk aset keuangan or loss include financial assets held for
yang diklasifikasikan dalam kelompok trading and financial assets designated
diperdagangkan dan aset keuangan yang upon initial recognition at fair value
pada saat pengakuan awalnya telah through profit or loss.
ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi.
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai Financial assets are classified as held for
kelompok diperdagangkan jika diperoleh trading if they are acquired for the
untuk tujuan dijual atau dibeli kembali purpose of selling or repurchasing in the
dalam waktu dekat. Aset derivatif juga near term. Derivative assets are also
diklasifikasikan sebagai kelompok classified as held for trading unless they
diperdagangkan kecuali derivatif yang are designated as effective hedging
ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai instruments. Financial assets at fair value
efektif. Aset keuangan yang diukur pada through profit or loss are carried in the
nilai wajar melalui laba rugi disajikan dalam consolidated statement of financial
laporan posisi keuangan konsolidasian position at fair value with changes in fair
pada nilai wajar dengan keuntungan atau value recognized in profit or loss.
kerugian dari perubahan nilai wajar yang
diakui dalam laba rugi.
Derivatif melekat dalam kontrak utama Derivatives embedded in host contracts

dihitung sebagai derivatif terpisah ketika are accounted for as separate derivatives
risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan when their risks and characteristics are
dengan kontrak utama dan kontrak utama not closely related to those of the host
tersebut tidak dinyatakan dengan nilai contracts and the host contracts are not
wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan carried at fair value. These embedded
nilai wajar dengan keuntungan atau derivatives are measured at fair value with
kerugian yang timbul dari perubahan nilai gains or losses arising from changes in
wajar tersebut diakui dalam laporan laba fair value recognized in the consolidated
rugi konsolidasian. Penilaian kembali hanya statements of profit or loss.
timbul jika terdapat perubahan kontrak yang Reassessment only occurs if there is a
secara signifikan mengubah arus kas yang change in the terms of the contract that
dipersyaratkan oleh kontrak. significantly modifies the cash flows that
would otherwise be required.
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar The Group’s financial assets at fair value
melalui laba rugi yang dimiliki Grup adalah through profit or loss consist of certain
investasi tertentu yang disajikan sebagai investments which are presented as part
bagian dari “Aset Keuangan Lancar of either “Other Current Financial Assets”
Lainnya” atau “Aset Keuangan Tidak or “Other Non-Current Financial Assets” in
Lancar Lainnya” pada laporan posisi the consolidated statement of financial
keuangan konsolidasian. position.
34

1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial asset (continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)
• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative
adalah aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable
pembayaran tetap atau telah ditentukan, payments that are not quoted in an active
yang tidak mempunyai kuotasi di pasar market. Such financial assets are carried
aktif. Aset keuangan tersebut dicatat at amortized cost using the effective
sebesar biaya perolehan diamortisasi interest rate method. Gains and losses are
dengan menggunakan metode suku bunga recognized in the consolidated statement
efektif. Keuntungan dan kerugian diakui of profit or loss and other comprehensive
dalam laporan laba rugi dan penghasilan income when the loans and receivables
komprehensif lain konsolidasian pada saat are derecognized or impaired, as well as
pinjaman dan piutang dihentikan through the amortization process.
pengakuannya atau mengalami penurunan
nilai, maupun pada saat proses amortisasi.
Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang The Group’s cash and cash equivalents,
pihak berelasi non-usaha, aset keuangan trade receivables, due from related
lancar lainnya dan aset keuangan tidak parties, and other current and non-current
lancar lainnya milik Grup termasuk dalam financial assets are included in this
kategori ini. category.
2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities
Pengakuan awal Initial recognition
Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 Financial liabilities within the scope of PSAK
dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan No. 55 are classified as financial liabilities at fair
yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, value through profit or loss, financial liabilities
liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya measured at amortized cost, or as derivatives
perolehan diamortisasi, atau derivatif yang designated as hedging instruments in an
ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam effective hedge, as appropriate. The Group
lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. determines the classification of its financial
Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan liabilities at initial recognition.
mereka pada saat pengakuan awal.
Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diakui Financial liabilities are recognized initially at fair
sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas value and, in the case of financial liabilities
keuangan yang diukur dengan biaya perolehan measured at amortized cost, include directly
diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang attributable transaction costs.
dapat diatribusikan secara langsung.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember As of June 30, 2017 and December 31, 2016,
2016, liabilitas keuangan Grup meliputi utang the Group’s financial liabilities included trade
usaha, liabilitas keuangan jangka pendek payables, other current financial liabilities,
lainnya, beban masih harus dibayar, utang pihak accrued expenses, due to related parties, long-
berelasi non-usaha, liabilitas derivatif jangka term derivative liabilities, long-term bank and
panjang, pinjaman bank dan lembaga keuangan other financial institution loans, bonds payable
lainnya jangka panjang, utang obligasi dan wesel and guaranteed secured notes payable and
bayar yang dijamin dan wesel bayar jangka medium-term notes payable.
menengah.
35

2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement
Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada The measurement of financial liabilities

klasifikasinya sebagai berikut: depends on their classification as follows:
• Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai • Financial liabilities at fair value through
wajar melalui laba rugi profit or loss
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities at fair value through
wajar melalui laba rugi termasuk liabilitas profit or loss include financial liabilities
keuangan yang diklasifikasikan dalam held for trading and financial liabilities
kelompok diperdagangkan dan liabilitas designated upon initial recognition at fair
keuangan yang pada saat pengakuan value through profit or loss.
awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as held

kelompok diperdagangkan jika diperoleh for trading if they are acquired for the
untuk tujuan dijual atau dibeli kembali purpose of selling or repurchasing in the
dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga near term. Derivative liabilities are also
diklasifikasikan sebagai kelompok classified as held for trading unless they
diperdagangkan kecuali derivatif yang are designated as effective hedging
ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai instruments.
efektif.
Keuntungan atau kerugian atas liabilitas Gains or losses on liabilities held for
yang diklasifikasikan dalam kelompok trading are recognized in profit or loss.
diperdagangkan diakui dalam laba rugi.
Liabilitas derivatif jangka panjang termasuk Long-term derivative liabilities are

dalam kategori ini. included in this category.
• Liabilitas keuangan yang diukur dengan • Financial liabilities measured at amortized

biaya perolehan diamortisasi cost
Setelah pengakuan awal, liabilitas After initial recognition, interest-bearing

keuangan yang diukur dengan biaya financial liabilities measured at amortized
perolehan diamortisasi yang dikenakan cost are subsequently measured at
bunga selanjutnya diukur pada biaya amortized cost using the effective interest
perolehan diamortisasi dengan rate method.
menggunakan metode suku bunga efektif.
Keuntungan dan kerugian diakui dalam Gains and losses are recognized in profit
laba rugi pada saat liabilitas tersebut or loss when the liabilities are
dihentikan pengakuannya serta melalui derecognized as well as through the
proses amortisasi. amortization process.
Utang usaha, liabilitas keuangan jangka The Group’s trade payables, other current
pendek lainnya, beban masih harus financial liabilities, accrued expenses,
dibayar, pinjaman bank dan lembaga long-term bank and other financial
keuangan lainnya jangka panjang, utang institution loans, bonds payable and
obligasi dan wesel bayar dijamin dan wesel guaranteed secured notes payable and
bayar jangka menengah Grup termasuk medium-term notes payable are included
dalam kategori ini. in this category.
36

3. Saling hapus dari instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling Financial assets and financial liabilities are
hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam offset and the net amount reported in the
laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan consolidated statement of financial position if,
hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan and only if, there is a currently enforceable legal
hukum untuk melakukan saling hapus atas right to offset the recognized amounts and there
jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi is an intention to settle on a net basis, or to
untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk realize the assets and settle the liabilities
merealisasikan aset dan menyelesaikan simultaneously.
liabilitasnya secara bersamaan.
4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments
Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments that are
diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan actively traded in organized financial markets is
yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu determined by reference to quoted market bid
pada kuotasi harga di pasar aktif pada or ask prices at the close of business at the end
penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. of the reporting year. For financial instruments
Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki where there is no active market, fair value is
pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan determined using valuation techniques. Such
menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian techniques may include using recent arm’s
tersebut mencakup penggunaan transaksi- length market transaction, reference to the
transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak current fair value of another instrument that is
yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length substantially the same, discounted cash flow
market transactions), referensi atas nilai wajar analysis, or other valuation models.
terkini dari instrumen lain yang secara
substansial sama, analisa arus kas yang
didiskontokan, atau model penilaian lainnya.
Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak When the fair value of the financial instruments
diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat not traded in an active market cannot be
ditentukan secara handal, aset keuangan reliably determined, such financial assets are
tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya. recognized and measured at their carrying
amounts.
Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment
Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih The Group adjusts the price in the more
menguntungkan untuk mencerminkan adanya advantageous market to reflect any differences
perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi in counterparty credit risk between instruments
antara instrumen yang diperdagangkan di pasar traded in that market and the ones being valued
tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk for financial asset positions. In determining
posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai the fair value of financial liability positions,
wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit the Group’s own credit risk associated with the
Grup terkait dengan instrumen ikut instrument is taken into account.
diperhitungkan.
5. Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen 5. Amortized cost of financial instruments

keuangan
Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan Amortized cost is computed using the effective
menggunakan metode suku bunga efektif interest rate method less any allowance for
dikurangi cadangan penurunan nilai dan impairment and principal repayment or
pembayaran atau pengurangan pokok. reduction. The calculation takes into account
Perhitungan tersebut memperhitungkan premium any premium or discount on acquisition and
atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup includes transaction costs and fees that are an
biaya transaksi dan biaya yang merupakan integral part of the effective interest rate.
bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga
efektif.
37

6. Penurunan nilai dari aset keuangan 6. Impairment of financial assets
Pada setiap akhir periode pelaporan Grup The Group assesses at the end of each
mengevaluasi apakah terdapat bukti yang reporting period whether there is any objective
obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok evidence that a financial asset or a group of
aset keuangan mengalami penurunan nilai. financial assets is impaired.
• Aset keuangan dicatat pada biaya • Financial assets carried at amortized cost
perolehan diamortisasi
Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang For loans and receivables carried at
yang dicatat pada biaya perolehan amortized cost, the Group first assesses
diamortisasi, Grup pertama kali whether objective evidence of impairment
menentukan apakah terdapat bukti obyektif exists individually for financial assets that
mengenai penurunan nilai secara individual are individually significant, or collectively
atas aset keuangan yang signifikan secara for financial assets that are not individually
individual, atau secara kolektif untuk aset significant. If the Group determines that no
keuangan yang jumlahnya tidak signifikan objective evidence of impairment exists for
secara individual. Jika Grup menentukan an individually assessed financial asset,
tidak terdapat bukti obyektif mengenai whether significant or not, the asset is
penurunan nilai atas aset keuangan yang included in a group of financial assets with
dinilai secara individual, terlepas aset similar credit risk characteristics and such
keuangan tersebut signifikan atau tidak, group is collectively assessed for
maka aset tersebut dimasukkan ke dalam impairment. Assets that are individually
kelompok aset keuangan yang memiliki assessed for impairment and for which an
karakteristik risiko kredit yang sejenis dan impairment loss is, or continues to be,
Grup tersebut menilai penurunan nilai recognized are not included in a collective
kelompok tersebut secara kolektif. Aset assessment of impairment.
yang penurunan nilainya dinilai secara
individual, dan untuk itu kerugian
penurunan nilai diakui atau tetap diakui,
tidak termasuk dalam penilaian penurunan
nilai secara kolektif.
Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an
penurunan nilai telah terjadi, jumlah impairment loss has occurred, the amount
kerugian tersebut diukur sebagai selisih of the loss is measured as the difference
antara nilai tercatat aset dengan nilai kini between the asset’s carrying amount and
estimasi arus kas masa datang (tidak the present value of estimated future cash
termasuk kerugian kredit di masa flows (excluding future expected credit
mendatang yang belum terjadi). Nilai kini losses that have not yet been incurred).
estimasi arus kas masa datang didiskonto The present value of the estimated future
dengan menggunakan suku bunga efektif cash flows is discounted at the financial
awal dari aset keuangan tersebut. Jika asset’s original effective interest rate. If a
suatu aset keuangan yang dikelompokkan “loans and receivables” financial asset has
sebagai “pinjaman yang diberikan dan a variable interest rate, the discount rate
piutang” memiliki suku bunga variabel, for measuring impairment loss is the
maka tingkat diskonto yang digunakan current effective interest rate.
untuk mengukur setiap kerugian penurunan
nilai adalah suku bunga efektif yang
berlaku.
38

6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) 6. Impairment of financial assets (continued)
• Aset keuangan dicatat pada biaya • Financial assets carried at amortized cost
perolehan diamortisasi (lanjutan) (continued)
Nilai tercatat aset tersebut berkurang The carrying amount of the asset is
melalui penggunaan akun cadangan reduced through the use of an allowance
penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui account and the amount of the loss is
dalam laporan laba rugi dan penghasilan recognized in the consolidated statement
komprehensif lain konsolidasian. of profit or loss and other comprehensive
Pendapatan bunga selanjutnya diakui income. Interest income continues to be
sebesar nilai tercatat yang diturunkan accrued on the reduced carrying amount
nilainya berdasarkan tingkat suku bunga based on the original effective interest
efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman rate of the asset. Loans and receivables,
yang diberikan dan piutang, beserta together with the associated allowance,
dengan cadangan terkait, dihapuskan jika are written off when there is no realistic
tidak terdapat kemungkinan yang realistis prospect of future recovery and all
atas pemulihan di masa depan dan semua collateral has been realized or has been
jaminan telah terealisasi atau telah transferred to the Group.
dialihkan kepada Grup.
Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi If, in a subsequent year, the amount of the
kerugian penurunan nilai aset keuangan estimated impairment loss increases or
bertambah atau berkurang karena suatu decreases because of an event occurring
peristiwa yang terjadi setelah penurunan after the impairment was recognized, the
nilai tersebut diakui, maka kerugian previously recognized impairment loss is
penurunan nilai yang sebelumnya diakui increased or reduced by adjusting the
ditambah atau dikurangi dengan allowance account. If a future write-off is
menyesuaikan akun cadangan penurunan later recovered, the recovery is
nilai. Jika di masa mendatang recognized in profit or loss.
penghapusan tersebut dapat dipulihkan,
maka jumlah pemulihan tersebut diakui
melalui laba rugi.
• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual • Available-For-Sale (AFS) financial assets
Dalam hal investasi ekuitas yang In the case of equity investment classified
diklasifikasikan sebagai aset keuangan as an AFS financial asset, objective
yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif evidence includes a significant or
terjadinya penurunan nilai meliputi prolonged decline in the fair value of
penurunan nilai wajar investasi yang the investment below its cost.
signifikan atau berkepanjangan di bawah
biaya perolehannya.
Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian If there is objective evidence that
penurunan nilai telah terjadi, jumlah an impairment loss has occurred, the
kerugian tersebut diukur sebagai selisih amount of the loss is measured as the
antara nilai tercatat aset dengan nilai kini difference between the asset’s carrying
estimasi arus kas masa datang (tidak amount and the present value of
termasuk ekspektasi kerugian kredit masa estimated future cash flows (excluding
datang yang belum terjadi). Nilai kini future expected credit losses that have not
estimasi arus kas masa datang didiskonto yet been incurred). The present value of
menggunakan suku bunga efektif awal dari the estimated future cash flows is
aset keuangan tersebut. Jika pinjaman discounted at the financial asset’s original
yang diberikan dan piutang yang memiliki effective interest rate. If loans and
suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk receivables have a variable interest rate,
mengukur kerugian penurunan nilai adalah the discount rate for measuring
suku bunga efektif terkini. impairment loss is the current effective
interest rate.
39

6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) 6. Impairment of financial assets (continued)
• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual • Available-For-Sale (AFS) financial assets
Jika terdapat bukti penurunan nilai, Where there is evidence of impairment,
kerugian kumulatif - yang diukur sebagai the cumulative loss - measured as the
selisih antara biaya perolehan dengan nilai difference between the acquisition cost
wajar kini, dikurangi kerugian penurunan and the current fair value, less any
nilai pada investasi yang sebelumnya telah impairment loss on that investment
diakui sebaga laba rugi - direklasifikasikan previously recognized in profit or loss - is
dari defisiensi modal ke laba rugi. Kerugian reclassified from capital deficiency to profit
penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak or loss. Impairment losses on equity
boleh dipulihkan melalui laba rugi; investments are not reversed through
sedangkan peningkatan nilai wajar setelah profit or loss; increases in their fair value
penurunan nilai diakui dalam ekuitas after impairment are recognized in equity
(defisiensi modal). (capital deficiency).
Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan In the case of debt instrument classified
sebagai aset keuangan yang tersedia untuk as an AFS financial asset, impairment is
dijual, penurunan nilai dievaluasi assessed based on the same criteria as
berdasarkan kriteria yang sama dengan financial assets carried at amortized cost.
aset keuangan yang dicatat pada biaya Future interest income is based on the
perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga reduced carrying amount and is accrued
di masa mendatang didasarkan pada nilai based on the rate of interest used to
tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui discount future cash flows for the purpose
berdasarkan suku bunga yang digunakan of measuring impairment loss. Such
untuk mendiskontokan arus kas masa accrual is recorded as part of the “Finance
datang untuk tujuan pengukuran kerugian Income” account in the consolidated
penurunan nilai. Akrual tersebut dicatat statement of profit or loss and other
sebagai bagian dari akun “Pendapatan comprehensive income. If, in a
Keuangan” dalam laporan laba rugi dan subsequent year, the fair value of a debt
penghasilan komprehensif lain instrument increases and the increase can
konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, be objectively related to an event
nilai wajar instrumen utang meningkat dan occurring after the impairment loss was
peningkatan tersebut secara obyektif dapat recognized in profit or loss, the impairment
dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi loss is reversed through profit or loss.
setelah pengakuan kerugian penurunan
nilai diakui sebagai laba rugi, maka
kerugian penurunan nilai tersebut harus
dipulihkan melalui laba rugi.
7. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas 7. Derecognition of financial assets and liabilities
keuangan
Aset keuangan Financial assets
Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, A financial asset (or where applicable, a part of
bagian dari aset keuangan atau bagian dari a financial asset or part of a group of similar
kelompok aset keuangan serupa) dihentikan financial assets) is derecognized when:
pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual (1) the rights to receive cash flows from the
atas arus kas yang berasal dari aset keuangan asset have expired; or (2) the Group has
tersebut telah berakhir; atau (2) Grup telah transferred the rights to receive cash flows from
memindahkan hak kontraktual mereka untuk the asset or has assumed an obligation to pay
menerima arus kas yang berasal dari aset the received cash flows in full without material
keuangan atau berkewajiban untuk membayar delay to a third party under a “pass-through”
arus kas yang diterima secara penuh tanpa arrangement, and either (a) the Group has
penundaan yang material kepada pihak ketiga transferred substantially all the risks and
dalam perjanjian pass-through, dan salah satu rewards of the asset, or (b) the Group has
diantara (a) Grup telah secara substansial neither transferred nor retained substantially all
mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, the risks and rewards of the asset, but has
atau (b) Grup secara substansial tidak transferred control of the asset.
mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko
dan manfaat suatu aset, namun telah
40

mentransfer kendali atas aset tersebut.
7. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas 7. Derecognition of financial assets and liabilities
keuangan (lanjutan) (continued)
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya A financial liability is derecognized when it is

pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau discharged or cancelled or has expired.
dibatalkan atau kadaluwarsa.
Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada When an existing financial liability is replaced
digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari by another from the same lender on
pemberi pinjaman yang sama dengan substantially different terms, or the terms of an
persyaratan yang berbeda secara substansial, existing liability are substantially modified, such
atau ketika telah dilakukannya modifikasi secara an exchange or modification is treated as a
substansial atas persyaratan dari suatu liabilitas derecognition of the original liability and the
yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi recognition of a new liability and the difference
tersebut diperlakukan sebagai penghentian between the fair value of the new liability and
pengakuan liabilitas awal dan pengakuan the carrying amount of the original liability is
liabilitas baru dan selisih antara nilai wajar recognized through profit or loss.
liabilitas baru dengan nilai tercatat liabilitas awal
diakui sebagai laba rugi.
Jika suatu pertukaran instrumen utang atau If an exchange of debt instruments or

modifikasi syarat-syarat dicatat sebagai suatu modification of terms is accounted for as an
penghapusan (extinguishment), maka setiap extinguishment, any costs or fees incurred are
biaya atau fee yang timbul diakui sebagai bagian recognized as part of the gain or loss on the
dan keuntungan atau kerugian atas extinguishment. If the exchange or modification
penghapusan tersebut. Apabila pertukaran atau is not accounted for as an extinguishment, any
modifikasi tersebut tidak dicatat sebagai suatu costs or fees incurred will adjust the carrying
penghapusan, maka setiap biaya atau fee yang amount of the liability and are amortized over
timbul akan menyesuaikan nilai tercatat liabilitas the remaining term of the modified liability.
tersebut dan diamortisasi selama sisa umur dari
liabilitas yang telah dimodifikasi tersebut.
8. Instrumen keuangan derivatif 8. Derivative financial instruments
Grup menandatangani kontrak interest rate swap The Group enters into and engages in interest
dan instrumen lainnya yang diperbolehkan, jika rate swap and other permitted instruments, if
dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko considered necessary, for the purpose of
perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku managing its foreign exchange and interest rate
bunga yang berasal dari pinjaman jangka exposures emanating from its loans in foreign
panjang Grup dalam mata uang asing. Instrumen currencies. These derivative financial
keuangan derivatif tersebut tidak memenuhi instruments do not meet the criteria for hedge
kriteria untuk akuntansi lindung nilai accounting as provided in PSAK No. 55, and
sebagaimana disajikan dalam PSAK No. 55, dan are initially recognized at fair value on the date
pada awalnya diakui pada nilai wajar pada on which a derivative contract is entered into
tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan and are subsequently re-measured at fair value.
kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatives are carried as financial assets when
Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat the fair value is positive and as financial
memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas liabilities when the fair value is negative.
keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.
41

8. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) 8. Derivative financial instruments (continued)
Derivatif yang melekat pada kontrak utama Derivatives embedded in host contracts are
dicatat sebagai derivatif yang terpisah apabila accounted for as separate derivatives when
karakteristik ekonomi dan risikonya tidak their economic characteristics and risks are not
berkaitan erat dengan kontrak utama, dan closely related to those of the host contracts
kontrak utama tersebut tidak dicatat pada nilai and the host contracts are not carried at fair
wajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilai value. These embedded derivatives are
wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari measured at fair value with gains or losses
perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba arising from changes in fair value recognized in
rugi dan penghasilan komprehensif lain the consolidated statement of profit or loss and
konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi other comprehensive income. Reassessment
jika terdapat perubahan kontrak yang secara only occurs if there is a change in the terms of
signifikan mengubah arus kas yang the contract that significantly modifies the cash
dipersyaratkan dalam kontrak. flows that would otherwise be required.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Any gains or losses arising from changes in fair
perubahan nilai wajar derivatif selama tahun value of derivatives during the year that do not
berjalan yang tidak memenuhi persyaratan qualify for hedge accounting are taken directly
sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung to profit or loss.
sebagai laba rugi.
Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing- Derivative assets and liabilities are presented
masing sebagai aset dan liabilitas jangka under current assets and liabilities, respectively,
pendek, sedangkan liabilitas derivatif jangka while long-term derivative liabilities are
panjang disajikan sebagai liabilitas jangka presented under non-current liabilities.
panjang. Derivatif melekat disajikan bersama Embedded derivative is presented with the host
dengan kontrak utamanya pada laporan posisi contract on the consolidated statement of
keuangan konsolidasian, yang mencerminkan financial position, which represents an
penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada appropriate presentation of overall future cash
masa datang dari instrumen tersebut secara flows for the instrument taken as a whole.
keseluruhan.
Perubahan bersih nilai wajar instrumen derivatif, The net changes in fair value of derivative
pendapatan atau beban swap, pendapatan atau instruments, swap cost or income, termination
beban terminasi, dan penyelesaian dari cost or income, and settlement of derivative
instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan instruments are charged or credited to “Finance
pada “Biaya Keuangan” atau “Pendapatan Costs” or “Finance Income”, which is presented
Keuangan”, yang disajikan dalam laporan laba in the consolidated statement of profit or loss
rugi dan penghasilan komprehensif lain and other comprehensive income.
konsolidasian.
s. Laba (rugi) per saham dasar s. Basic earnings (loss) per share
Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan Basic earnings (loss) per share is calculated by
membagi laba (rugi) bersih periode berjalan yang dividing the net earnings (loss) for the period
dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk attributable to Equity Holders of the Parent by the
dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar weighted average number of issued and fully paid
yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun shares outstanding during the year of
yang bersangkutan, yaitu sebesar 8.670.479.000 8,670,479,000 for the year ended June 30, 2017
saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 and December 31, 2016.
Juni 2017 dan 31 Desember 2016.
Grup tidak menghitung rugi per saham dilusian Group did not compute the diluted loss per share
karena harga pelaksanaan waran yang diterbitkan since the exercise price is higher than the market
lebih tinggi dari harga pasar. price of the shares.
42

t. Pelaporan segmen t. Segment reporting
Grup mengidentifikasikan segmen operasi The Group identifies its operating segments on the
berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara basis of internal reports that are regularly reviewed
regular oleh pengambil keputusan operasional by the Group's chief operating decision maker in
dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai order to allocate resources to the segment and
kinerja segmen operasi Grup. assess its performance.
Usaha Grup dikelompokkan menjadi tiga bisnis The Group’s businesses are grouped into three
operasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan dan major operating businesses: shipping services,
usaha lainnya. Informasi keuangan mengenai agency services and other businesses. Financial
segmen operasi disajikan pada Catatan 38. information on operating segments is presented in
Note 38.
u. Provisi u. Provisions
Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik Provisions are recognized when the Group has a
bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang present obligation (legal or constructive) where, as
akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan a result of a past event, it is probable that an
bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut outflow of resources embodying economic benefits
diperlukan arus keluar sumber daya yang will be required to settle the obligation and a
mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban reliable estimate can be made of the amount of the
tersebut dapat diestimasi secara andal. obligation.
Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan Provisions are reviewed at the end of each
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi reporting period and adjusted to reflect the current
terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus best estimate. If it is no longer probable that an
keluar sumber daya yang mengandung manfaat outflow of resources embodying economic benefits
ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, will be required to settle the obligation, the
maka provisi dibatalkan. provisions are reversed.
v. Pembayaran berbasis saham v. Share-based payments
Grup mengakui barang atau jasa yang diterima atau The Group shall recognize the goods or services
diperoleh dalam transaksi pembayaran berbasis received or acquired in a share-based payment
saham ketika Grup memperoleh barang atau pada transaction when it obtains the goods or as the
saat jasa tersebut diterima. Grup mengakui suatu services are received. The Group shall recognize a
kenaikan terkait di ekuitas jika barang atau jasa corresponding increase in equity if the goods or
diterima dalam transaksi pembayaran berbasis services were received in an equity-settled share-
saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas, based payment transaction, or a liability if the
atau suatu liabilitas jika barang atau jasa diperoleh goods or services were acquired in a cash-settled
dalam transaksi pembayaran berbasis saham yang share-based payment transaction.
diselesaikan dengan kas.
Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang For equity-settled share-based payment
diselesaikan dengan instrumen ekuitas, Grup transactions, the Group shall measure the goods or
mengukur barang atau jasa yang diterima dan services received, and the corresponding increase
kenaikan terkait di ekuitas, secara langsung, dengan in equity, directly, at the fair value of the goods or
mengacu pada nilai wajar barang atau jasa yang services received, unless that fair value cannot be
diterima, kecuali jika nilai wajar tersebut tidak dapat estimated reliably. If the Group cannot estimate
diestimasi secara andal. Jika Grup tidak dapat reliably the fair value of the goods or services
mengestimasi nilai wajar barang atau jasa yang received, the Group shall measure their value, and
diterima secara andal, maka Grup mengukur nilai the corresponding increase in equity, indirectly, by
barang dan jasa tersebut dan kenaikan terkait di reference to the fair value of the equity instruments
ekuitas, secara tidak langsung, dengan mengacu granted.
pada nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan.
43

v. Pembayaran berbasis saham (lanjutan) v. Share-based payments (continued)
Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang For cash-settled share-based payment
diselesaikan dengan kas, Grup mengukur barang transactions, the Group shall measure the goods or
atau jasa yang diperoleh dan liabilitas yang timbul services acquired and the liability incurred at the
sebesar nilai wajar liabilitas. Sampai dengan fair value of the liability. Until the liability is settled,
liabilitas diselesaikan, Grup mengukur kembali nilai the Group shall remeasure the fair value of the
wajar liabilitas pada setiap akhir periode pelaporan liability at the end of each reporting period and at
dan pada tanggal penyelesaian, dan setiap the date of settlement, with any changes in fair
perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi pada value recognised in profit or loss for the period.
periode tersebut.
Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang For share-based payment transactions in which the
persyaratan perjanjian memberikan pilihan kepada terms of the arrangement provide either the Group
Grup atau pihak lawan untuk menyelesaikan or the counterparty with the choice of whether the
transaksi akan diselesaikan dengan kas (atau aset Group settles the transaction in cash (or other
lain) atau dengan penerbitan instrumen ekuitas, assets) or by issuing equity instruments, the Group
maka Grup mengakui transaksi atau komponen shall account for that transaction, or the
transaksi tersebut sebagai transaksi pembayaran components of that transaction, as a cash-settled
berbasis saham yang diselesaikan dengan kas jika, share-based payment transaction if, and to the
dan sepanjang, Grup telah menimbulkan liabilitas extent that, the Group has incurred a liability to
untuk diselesaikan dengan kas atau aset lain, atau settle in cash or other assets, or as an equity-
sebagai transaksi pembayaran berbasis saham yang settled share-based payment transaction if, and to
diselesaikan dengan instrumen ekuitas jika, dan the extent that, no such liability has been incurred.
sepanjang, tidak terdapat liabilitas yang timbul.
w. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan w. Events After the Reporting Period
Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode Post year-end events that provide additional
pelaporan yang menyediakan tambahan informasi information about the Group’s consolidated
mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada statement of financial position at the reporting date
tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (adjusting events), if any, are reflected in the
(peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin consolidated financial statements. Post year-end
dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa- events which not adjusting events are disclosed in
peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan the notes to consolidated financial statements when
yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non material amounts.
penyesuai), apabila jumlahnya material, telah
diungkapkan dalam laporan keuangan
konsolidasian.
x. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan x. Accounting for Tax Amnesty Assets and
Pajak Liabilities
Grup menerapkan PSAK No. 70 (2016), “Akuntansi The Group applied PSAK No. 70 (2016),
Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”. PSAK ini “Accounting for Tax Amnesty Assets and
mengatur perlakuan akuntasi atas aset dan liabilitas Liabilities”. This PSAK provides accounting
pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang treatment for assets and liabilities from Tax
Nomor 11 tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak Amnesty in accordance with Law No. 11 year 2016
(“UU Pengampunan Pajak”) yang berlaku efektif about Tax Amnesty ("Tax Amnesty Law") which
tanggal 1 Juli 2016. became effective on July 1, 2016.
PSAK No. 70 memberikan pilihan kebijakan dalam PSAK No. 70 provides options in the initial
pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari recognition of the assets or liabilities arising from
pelaksanaan Undang-Undang Pengampunan Pajak, the implementation of the Tax Amnesty Law,
yaitu dengan mengikuti SAK yang relevan menurut whether to follow the relevant existing SAK
sifat aset atau liabilitas yang diakui (PSAK 70 Par. according to the nature of the assets or liabilities
06) atau mengikuti ketentuan yang diatur dalam recognized (General Approach) or to follow the
paragraf 10 hingga 23 PSAK No. 70 (Pendekatan provisions stated in PSAK No. 70 paragraphs 10 to
Opsional). Keputusan yang dibuat oleh entitas harus 23 (Optional Approach). The decision made by the
konsisten untuk semua aset dan liabilitas entity must be consistent for all recognized tax
pengampunan pajak yang diakui. amnesty assets and/or liabilities.
44

x. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan x. Accounting for Tax Amnesty Assets and
Pajak (lanjutan) Liabilities (continued)
Perusahaan menerapkan pendekatan umum (PSAK The Group applied the general approach (PSAK
No. 70 Par. 06) sehingga Perusahaan mengakui No. 70 Par. 06) which recognized its tax amnesty
aset dan liabilitas pengampunan pajak dalam assets and liabilities in its consolidated financial
laporan keuangan konsolidasiannya sesuai dengan statements in accordance with the relevant SAK for
SAK yang relevan untuk masing-masing asset atau each asset or liability.
liabilitas.
y. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan revisi y. Adoption and Interpretation of other revised
dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Interpretation of Financial Accounting
revisi lain Standards
Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar There are new standards, amendments to
dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk standards and interpretations of mandatory
pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai standards applied for the first time for the year
1 Januari 2016, namun tidak relevan atau tidak beginning January 1, 2016, but not relevant or
berdampak material terhadap Grup: material impact on the Group:
• Amandemen PSAK No. 4, “Laporan Keuangan • Amendments to PSAK No. 4, “Separate

Tersendiri” tentang “Metode Ekuitas dalam Financial Statements” regarding “Equity
Laporan Keuangan Tersendiri”. Method in Separate Financial Statements”.
• Amandemen PSAK No. 15, “Investasi pada • Amendments to PSAK No. 15, “Investments in
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” Associates and Joint Ventures” regarding
tentang “Entitas Investasi: Penerapan “Investment Entities: Applying the
Pengecualian Konsolidasi”. Consolidation Exception”.
• Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap” • Amendments to PSAK No. 16, “Fixed Assets”
tentang “Klarifikasi Metode yang Diterima regarding “Clarification of Acceptable Methods
untuk Penyusutan dan Amortisasi”. of Depreciation and Amortization”.
• Amandemen PSAK No. 19, “Aset • Amendments to PSAK No. 19, “Intangible
Takberwujud” tentang “Klarifikasi Metode yang Assets” regarding “Clarification of Acceptable
Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”. Methods of Depreciation and Amortization”.
• Amandemen PSAK No. 24, “Imbalan Kerja” • Amendments to PSAK No. 24, “Employee
tentang “Program Imbalan Pasti: Iuran Benefits” regarding “Defined Benefit Plans:
Pekerja”. Employee Contributions”.
• Amandemen PSAK No. 65, “Laporan • Amendments to PSAK No. 65, “Consolidation
Keuangan Konsolidasian” tentang “Entitas Financial Statements” regarding “Investment
Investasi: Penerapan Pengecualian Entities: Applying the Consolidation Exception”.
Konsolidasi”.
• Amandemen PSAK No. 67, “Pengungkapan • Amendments to PSAK No. 67, “Disclosure of
Kepentingan dalam Entitas Lain” tentang Interests in Other Entities” regarding
“Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian “Investment Entities: Applying the
Konsolidasi”. Consolidation Exception”.
• ISAK No. 30, “Pungutan”. • ISAK No. 30, “Levies”.
• PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen • PSAK No. 5 (Improvement 2015), “Operating
Operasi”. Segments”.
• PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), • PSAK No. 7 (Improvement 2015), “Related
“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. Party Disclosures”.
• PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015), “Properti • PSAK No. 13 (Improvement 2015), “Investment
Investasi”. Property”.
• PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “Aset • PSAK No. 16 (Improvement 2015), “Fixed
Tetap”. Assets”.
• PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015), “Aset • PSAK No. 19 (Improvement 2015), “Intangible
Takberwujud”. Assets”.
• PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015), “Kombinasi • PSAK No. 22 (Improvement 2015), “Business
Bisnis”. Combination”.
• PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan • PSAK No. 25 (Improvement 2015), “Accounting
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Policies, Changes in Accounting Estimates and
Kesalahan”. Errors”.
• PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), • PSAK No. 68 (Improvement 2015), “Fair Value
“Pengukuran Nilai Wajar”. Measurement”.
45

w. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan revisi w. Adoption and Interpretation of other revised
dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Interpretation of Financial Accounting
revisi lain (lanjutan) Standards (continued)
Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2017: Effective on or after January 1, 2017:
• Amandemen PSAK No. 1 (2015), “Penyajian • Amendments to PSAK 1 (2015), “Presentation

Laporan Keuangan tentang Prakarsa of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.
Pengungkapan”.
• ISAK No. 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup • ISAK No. 31, “Interpretation on Scope of PSAK
PSAK No. 13, “Properti Investasi””. No. 13, “Investment Property””.
• PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016), "Laporan • PSAK No. 3 (2016 Improvement), “Interim
Keuangan Interim”. Financial Reporting”.
• PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), "Imbalan • PSAK No. 24 (2016 Improvement), “Employee
Kerja”. Benefits”.
• PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016), "Aset Tidak • PSAK No.58 (2016 Improvement), “Non-current
Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi Assets Held for Sale and Discontinued
yang Dihentikan”. Operation”.
• PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016), “Instrumen • PSAK No. 60 (2016 Improvement), “Financial
Keuangan - Pengungkapan”. Instruments - Disclosure”.
Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2018: Effective on or after January 1, 2018:
• PSAK No. 69, "Agrikultur”. • PSAK No. 69, “Agriculture”.

• Amandemen PSAK No. 2 (2016), “Laporan Arus • Amendments to PSAK No. 2 (2016),
Kas tentang Prakarsa Pengungkapan”. “Statements of Cash Flow: Disclosure
• Amandemen PSAK No. 46 (2016), “Pajak Initiatives”.
Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak • Amendments to PSAK No. 46 (2016), “Income
Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”. Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for
• Amandemen PSAK No. 16 (2015), “Agrikultur: Unrealised Losses”.
Tanaman Produktif”. • Amendments to PSAK No. 16 (2016),
“Agriculture: Bearer Plants”.
Grup sedang menganalisa dampak penerapan The Group are still assessing the impact of these
standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas accounting standards and interpretations to the
terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup. Group’s consolidated financial statements.
3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,

ASUMSI OLEH MANAJEMEN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial statements

mengharuskan manajemen untuk membuat requires management to make judgments, estimates
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi and assumptions that affect the reported amounts of
jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, revenues, expenses, assets and liabilities, and the
aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas disclosure of contingent liabilities, at the end of the
kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. reporting period. Uncertainty about these assumptions
Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut and estimates could result in outcomes that require
dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap material adjustment to the carrying amounts of the
nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait pada masa assets or liabilities affected in future years.
yang akan datang.
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam The following judgments are made by management in
rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang the process of applying the Group’s accounting policies
memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang that have the most significant effects on the amounts
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: recognized in the consolidated financial statements:
46

ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)
Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)
Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency
Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grup The functional currency of each entity in the Group is
adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama the currency from the primary economic environment
dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut where such entity operates. Those currencies are the
adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan currencies that influence the revenues and costs of
biaya masing-masing entitas. Penentuan mata uang each of the respective entities. The determination of
fungsional bisa membutuhkan pertimbangan karena functional currency may require judgment due to
berbagai kompleksitas, yang meliputi suatu entitas yang various complexities, which include the entity
bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam transacting in more than one currency in its daily
aktivitas usahanya sehari-hari. business activities.
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial
Liabilities
Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas The Group determines the classifications of certain
tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan assets and liabilities as financial assets and financial
dengan mempertimbangkan apakah definisi yang liabilities by judging if they meet the definition set forth
ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and
aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai financial liabilities are accounted for in accordance with
dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan the Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.
pada Catatan 2r.
Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha Impairment Allowance of Trade Receivables
Grup mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut The Group evaluates specific accounts on which it has
informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi information that the customers are unable to meet their
kewajiban keuangannya. Dalam kasus ini, Grup financial obligations. In those cases, the Group uses
menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan judgment, based on available facts and circumstances,
situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas including but not limited to, the length of its relationship
pada, jangka waktu hubungan Grup dengan pelanggan with the customers and the customers’ current credit
dan status kredit dari pelanggan berdasarkan laporan status based on any available third-party credit reports
dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor-faktor pasar and known market factors, to record specific provisions
yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan for customers against amounts due to reduce the
spesifik atas pelanggan terhadap jumlah piutang guna Group’s receivable amounts that it expects to collect.
untuk menurunkan piutang Grup ke jumlah yang These specific provisions are re-evaluated and
diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik adjusted as additional information received affects the
ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan amounts of the impairment allowance of trade
informasi yang diterima mempengaruhi jumlah receivables. Further details are disclosed in Note 2r.
cadangan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan
lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2r.
Kelangsungan Usaha Going concern
Manajemen Grup telah melakukan penilaian terhadap The Group’s management has made an assessment
kemampuan Grup untuk mempertahankan of the Group’s ability to continue as a going concern
kelangsungan usaha dan menilai keyakinan bahwa Grup and is satisfied that the Company has the resources to
memiliki sumber daya untuk melanjutkan bisnis di masa continue in business for the foreseeable future.
mendatang. Meskipun, manajemen menilai Although, the management awares of any material
ketidakpastian material yang dapat menimbulkan uncertainties that may cast significant doubt upon the
keraguan signifikan terhadap kemampuan Grup untuk Group’s ability to continue as a going concern, the
mempertahankan kelangsungan usahanya, laporan consolidated financial statements continue to be
keuangan konsolidasian tetap disusun atas basis prepared on the going concern basis.
kelangsungan usaha.
47

Estimasi dan Asumsi Estimation and Assumptions
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning the future and other
utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal key sources of estimation uncertainty at the reporting
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi date that have a significant risk of causing a material
penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset adjustment to the carrying amounts of assets and
dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di liabilities within the next financial year are disclosed
bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi below. The Group based its estimates and
pada parameter yang tersedia pada saat laporan assumptions on parameters available when the
keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi consolidated financial statements were prepared.
mengenai perkembangan masa depan, mungkin Existing circumstances and assumptions about future
berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar developments may change due to market changes or
kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam circumstances arising beyond the control of the Group.
asumsi terkait pada saat terjadinya. Such changes are reflected in the assumptions as they
occur.
Estimasi Biaya Pensiun dan Imbalan Kerja Estimation of Pension Cost and Employee Benefits
Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas The determination of the Group’s obligations and cost
imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi for pension and employee benefit liabilities is
yang digunakan oleh aktuaris independen dalam depended on its selection of certain assumptions used
menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut by the independent actuaries in calculating such
termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan amounts. Those assumptions include, among others,
gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan discount rates, annual salary increase rate, annual
tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat employee turn-over rate, disability rate, retirement age
kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang and mortality rate. Actual results that differ from the
ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba rugi pada Group’s assumptions are recognized immediately in
saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa profit or loss as and when they occurred. While the
asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan Group believes that its assumptions are reasonable
signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan and appropriate, significant differences in the Group’s
dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat actual results or significant changes in the Group’s
mempengaruhi secara material liabilitas pensiun dan assumptions may materially affect its liabilities for
imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. pension and employee benefits and net employee
benefits expense.
Pajak Penghasilan Income Tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining

provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat provision for corporate income tax. There are certain
transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan transactions and computation for which the ultimate tax
pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan determination is uncertain during the ordinary course of
usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak business. The Group recognizes liabilities for expected
penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan corporate income tax issues based on estimates of
terdapat tambahan pajak penghasilan badan. whether additional corporate income tax will be due.
Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan, Liabilitas Determination of Fair Value of Financial Assets,
Keuangan dan Waran Financial Liabilities and Warrants
Ketika nilai wajar dari aset keuangan, liabilitas keuangan When the fair value of financial assets, financial
dan waran dicatat dalam laporan posisi keuangan liabilities and warrants recorded in the consolidated
konsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, statement of financial position cannot be derived from
maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan active markets, their fair value is determined using
teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. valuation techniques including the discounted cash
Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar flow model. The inputs to these models are taken from
yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak observable markets where possible, but where this is
dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan not feasible, a degree of judgment is required in
dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut establishing fair value. The judgment includes
mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk
risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi and volatility. Changes in assumptions about these
mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi factors could affect the reported fair value of financial
nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. instruments.
48

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)
Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimating Useful Lives of Fixed Assets
Grup mengestimasi masa manfaat dari aset tetap The Group estimates the useful lives of its fixed assets
berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dapat based on expected asset utilization as anchored on
didukung dengan rencana dan strategi usaha yang juga business plans and strategies that also consider
mempertimbangkan perkembangan teknologi di masa expected future technological developments and
depan dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat market behavior. The estimation of the useful lives of
aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Grup secara fixed assets is based on the Group’s collective
kolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal assessment of industry practice, internal technical
dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa evaluation and experience with similar assets. The
manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir tahun estimated useful lives are reviewed at least each
pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari financial year end and are updated if expectations
estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan differ from previous estimates due to physical wear and
kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial tear, technical or commercial obsolescence and legal
dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari or other limitations on the use of the assets. It is
aset. Tetapi, adalah mungkin, hasil di masa depan dari possible, however, that future results of operations
operasi dapat dipengaruhi secara material oleh could be materially affected by changes in the
perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan estimates brought about by changes in the factors
oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas. mentioned above. The amounts and timing of recorded
Jumlah dan saat beban dicatat setiap tahun dipengaruhi expenses for any year are affected by changes in
oleh perubahan atas faktor-faktor dan situasi tersebut. these factors and circumstances. A reduction in the
Pengurangan dalam estimasi masa manfaat dari aset estimated useful lives of the Group’s property and
tetap Grup meningkatkan beban operasi dan equipment increases the recorded operating expenses
menurunkan aset tidak lancar yang dicatat. and decreases non-current assets.
Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realizability of Deferred Tax Assets
Grup mengestimasi masa manfaat dari aset Grup The Group reviews the carrying amounts of deferred
melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tax assets at the end of each reporting period and
tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan reduces these to the extent that it is no longer probable
mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan that sufficient taxable income will be available to allow
aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana all or part of the deferred tax assets to be utilized. The
penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan Group’s assessment on the recognition of deferred tax
untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset assets on deductible temporary differences is based on
pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas the level and timing of forecasted taxable income of the
pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan subsequent reporting periods. This forecast is based
temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas on the Group’s past results and future expectations on
tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang revenues and expenses as well as future tax planning
ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran strategies. However, there is no assurance that the
ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan Group will generate sufficient taxable income to allow
ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan all or part of the deferred tax assets to be utilized.
beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan
perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat
kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan
kena pajak yang cukup untuk memungkinkan
penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset
pajak tangguhan tersebut.
Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets
Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat Impairment of non-financial asset exists if there is an
indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit indication that the carrying value of the asset or its
penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang cash-generating unit exceeds its recoverable amount,
merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya which is the higher of its fair value less costs to sell
untuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukan and its value in use. Management estimates the
estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung asset’s recoverable amount from a calculation of its fair
nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan value less costs to sell based on available data from
data yang tersedia dari transaksi penjualan yang binding sales transactions in arm’s length transactions
mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang of similar assets or observable market price, less
sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi incremental costs for disposing of the asset.
tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset
tersebut.
49

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)
Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)
Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas The value in use calculation is based on a discounted
yang didiskontokan. Dalam model arus kas yang cash flow model. The recoverable amount is most
didiskontokan, nilai yang terpulihkan sangat sensitif sensitive to the discount rate used for the expected
terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga future cash inflows and the growth rate used for
arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif extrapolation purposes.
pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.
Kontinjensi Contingencies
Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum. The Group is currently involved in various legal cases.
Estimasi atas kemungkinan biaya untuk penyelesaian The estimate of the probable costs for the resolution of
klaim ini telah dilakukan melalui konsultasi dengan these cases has been developed in consultation with
penasihat eksternal yang menangani pembelaan dalam outside counsel handling the defense in these matters
kasus-kasus hukum tersebut dan berdasarkan analisis and is based upon an analysis of potential results.
terhadap kemungkinan besar hasilnya. Namun However, the future results of operations could be
demikian, bahwa hasil operasi di masa depan dapat materially affected by changes in the estimates or in
secara material terpengaruh oleh perubahan dalam the effectiveness of the strategies relating to these
estimasi atau dalam efektivitas strategi yang berkaitan proceedings.
dengan proses hukum tersebut.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Kas Cash on hand

Rupiah 1.968.760.186 2.655.342.862 Rupiah
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
US$ 21.174 pada tanggal US$ 21,174 as of
30 Juni 2017 dan June 30, 2017 and
31 Desember 2016 282.012.510 376.338.329 December 31, 2016
Mata uang asing lainnya 14.010.400 18.889.848 Other foreign currencies
Jumlah kas 2.264.783.096 3.050.571.039 Total cash on hand
Kas di bank - pihak ketiga Cash in banks - third parties

Rekening Dolar Amerika Serikat United States Dollar Accounts
Citibank, N.A., Jakarta Citibank, N.A., Jakarta
US$ 634.117 pada US$ 634,117 as of
tanggal 30 Juni 2017 June 30, 2017 and
dan US$ 754.512 pada US$ 754,512 as of
tanggal 31 Desember 2016 8.445.804.989 10.137.625.513 December 31, 2016
PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.
31 Desember 2016 9.599.449.886 4.088.670.733 December 31, 2016
United Overseas Bank, Ltd., United Overseas Bank, Ltd.,
Hong Kong Hong Kong
US$ Nihil pada tanggal US$ nil as of
31 Desember 2016 - 1.898.960.268 December 31, 2016
50
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk. (Persero) Tbk.
PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia
DVB Group Merchant Bank DVB Group Merchant Bank
(Asia), Ltd., Singapura (Asia), Ltd., Singapore
United Overseas Bank, Ltd., United Overseas Bank, Ltd.,
Singapura Singapore
31 Desember 2016 2.459.495.863 40.308.000 December 31, 2016
PT Bank Maybank PT Bank Maybank
Indonesia Tbk. Indonesia Tbk.
US$ 750 pada tanggal US$ 750 as of
Lain-lain Others
Rekening Rupiah Rupiah Accounts

PT Bank CIMB Niaga Tbk. 16.551.923.003 18.110.022.401 PT Bank CIMB Niaga Tbk.
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 7.163.205.990 8.169.421.772 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
PT Bank Permata Tbk. 16.220.742.457 7.045.090.256 PT Bank Permata Tbk.
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk. 1.007.080.819 4.075.275.159 (Persero) Tbk.
PT Bank Victoria International Tbk. 378.688.944 222.897.839 PT Bank Victoria International Tbk.
Citibank, N.A., Jakarta 20.729.059.580 11.918.657.884 Citibank, N.A., Jakarta
PT Bank Maybank PT Bank Maybank
Indonesia Tbk. 20.068.389 20.205.984 Indonesia Tbk.
PT Bank UOB Indonesia 3.990.700.174 14.156.996 PT Bank UOB Indonesia
Lain-lain 3.438.146 3.428.248 Others
51
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Rekening Euro Eropa European Euro Accounts

Citibank International PLC, Citibank International PLC,
Amsterdam Amsterdam
Euro 12.014 pada tanggal Euro 12,014 as of
Mata uang asing lainnya 3.427.949 8.684.903 Other foreign currencies
Jumlah kas di bank 89.387.227.839 69.770.027.195 Total cash in banks
Deposito berjangka - pihak ketiga Time deposit - third parties

US$ nihil pada tanggal US$ nil as of
31 Desember 2016 1.531.685.000 - December 31, 2016
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 2.001.495.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Jumlah deposito berjangka 3.533.180.000 - Total time deposit
Jumlah 95.185.190.935 72.820.598.234 Total
Kisaran tingkat suku bunga tahunan dari deposito The range of annual interest rates of time deposit as of
berjangka pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember June 30, 2017 and December 31, 2016 are as follows:
2016 adalah sebagai berikut:
Dolar Amerika Serikat 0,01% - 2,25% United States Dollar

Rupiah 7,50% - 7,75% Rupiah
Perusahaan mengasuransikan kas dalam perjalanan The Company insured cash-in-transit against loss and
terhadap risiko kehilangan dan risiko lainnya kepada other risks through PT Asuransi Asoka Mas, a third
PT Asuransi Asoka Mas, pihak ketiga, berdasarkan party, under blanket policies of US$ 364,500 and
paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 1,150,000,000 as of June 30, 2017 and
US$ 364.500 dan Rp 1.150.000.000 pada tanggal 30 December 31, 2016. The Company’s management
Juni 2017 dan 31 Desember 2016. Manajemen believes that the insurance coverage is adequate to
Perusahaan berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan cover possible losses arising from such risks. There is
tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian no cash-in-transit as of June 30, 2017 and December
atas risiko yang mungkin terjadi. Tidak ada kas dalam 31, 2016.
perjalanan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember
2016.
Tidak ada kas di bank dan setara kas yang ditempatkan There are no cash in banks and cash equivalents
pada pihak-pihak berelasi. which are placed in related parties.
5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES
Rincian piutang usaha dari pelanggan yang seluruhnya The details of trade receivables from customers, which
telah jatuh tempo adalah sebagai berikut: are all overdue, are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Pihak ketiga Third parties

Bukan keagenan 90.675.601.462 111.083.302.895 Non-agency
Keagenan 29.016.293.864 25.184.985.498 Agency
Jumlah 119.691.895.326 136.268.288.393 Total
52
5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for

penurunan nilai (50.312.228.365) (61.451.562.017 ) impairment losses
Jumlah 69.379.666.961 74.816.726.376 Total
Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Related parties (see Note 34)
Keagenan 54.171.599.221 48.320.186.657 Agency
Jumlah 65.814.585.191 62.273.268.101 Total

Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for
penurunan nilai (15.734.901.751) (19.851.742.142 ) impairment losses
Jumlah 50.079.683.440 42.421.525.959 Total
Rincian umur piutang usaha yang telah jatuh tempo The aging of overdue trade receivables before
sebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai allowance for impairment losses is as follows:
adalah sebagai berikut:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Sampai dengan 30 hari 48.701.523.598 59.643.660.676 Up to 30 days
31 hari sampai 90 hari 7.665.382.794 8.505.299.449 31 days to 90 days
91 hari sampai 180 hari 6.584.165.346 1.993.937.578 91 days to 180 days
Lebih dari 180 hari 56.740.823.588 66.125.390.690 More than 180 days
Jumlah 119.691.895.326 136.268.288.393 Total
Pihak berelasi Related parties

Sampai dengan 30 hari 5.265.151.570 381.708.931 Up to 30 days
31 hari sampai 90 hari 553.872.481 93.481.475 31 days to 90 days
91 hari sampai 180 hari 2.990.582.790 133.862.144 91 days to 180 days
Lebih dari 180 hari 56.737.282.350 61.664.215.551 More than 180 days
Jumlah 65.546.889.191 62.273.268.101 Total
Rincian piutang usaha sebelum dikurangi cadangan The details of trade receivables before allowance for
kerugian penurunan nilai berdasarkan mata uang adalah impairment losses based on currency denominations
sebagai berikut: are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Rupiah 68.906.942.880 87.674.727.508 Rupiah
US$ 3.229.179 pada tanggal US$ 3,229,179 as of
Dolar Hong Kong Hong Kong Dollar
HK$ 4.553.267 pada tanggal HK$ 4,553,267 as of
HK$ 4.992.217 pada tanggal HK$ 4,992,217 as of
Jumlah 119.691.895.326 136.268.288.393 Total
53
5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Pihak berelasi Related parties

Rupiah 64.089.464.542 60.312.252.058 Rupiah
Jumlah 65.546.889.191 62.273.268.101 Total
Perubahan akun cadangan kerugian penurunan nilai Changes in the allowance for impairment losses are as
adalah sebagai berikut: follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016

Saldo awal tahun 61.451.562.017 71.250.606.163 Balance at beginning of the year
Penyisihan selama tahun berjalan Provision during the year
(lihat Catatan 29) - 2.534.454.382 (see Note 29)
Pembalikan selama tahun berjalan (9.334.212.254) (1.869.809.632 ) Reversal during the year
Penghapusan selama tahun
berjalan - (9.600.071.159 ) Write-off during the year
Net effect of foreign exchange
Efek bersih penyesuaian kurs - 3.110.158.634 adjustment
Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currency
laporan keuangan (1.805.121.398) (3.973.776.371 ) translation
Saldo akhir tahun 50.312.228.365 61.451.562.017 Balance at end of the year
Penurunan nilai secara individual 48.941.096.710 59.621.711.549 Individual impairment

Penurunan nilai secara kolektif 1.371.131.655 1.829.850.468 Collective Impairment
Jumlah 50.312.228.365 61.451.562.017 Total
Penyisihan selama tahun berjalan Provision during the year
(lihat Catatan 29) - - (see Note 29)
Pembalikan selama tahun berjalan (4.113.580.226) (5.112.998.360 ) Reversal during the year
Penghapusan selama tahun
berjalan - (3.484.208.508 ) Write-off during the year
Net effect of foreign exchange
Efek bersih penyesuaian kurs (3.260.165) (10.003.412 ) adjustment
Penurunan nilai secara individual 15.734.901.751 19.851.742.142 Individual impairment
54
5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLE (continued)
Efek bersih penyesuaian selisih kurs disebabkan oleh The net effect of foreign exchange adjustment was due
menguatnya atau melemahnya Rupiah terhadap mata to the strengthening or weakening of the Rupiah to the
uang asing atas piutang dalam mata uang asing yang foreign currencies in relation to the foreign currency
sebelumnya telah dicadangkan dan dikreditkan pada accounts previously provided with allowance and was
“Pendapatan Operasi Lain” atau dibebankan pada credited to “Other Operating Income” or charged to
“Beban Operasi Lain”. “Other Operating Expenses”.
Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang Based on the review of the status of the trade
usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan receivables at the end of the year, the management
bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang believes that the above allowance for impairment
usaha di atas adalah cukup untuk menutup kerugian losses of trade receivables is sufficient to cover the
yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha losses that may arise from impairment of trade
pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016. receivables as of June 30, 2017 and December 31,
2016.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, trade
piutang usaha dari pihak ketiga digunakan sebagai receivables from third parties are pledged as collateral
jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat for long-term debts (see Note 18).
Catatan 18).
6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS
Akun ini terdiri dari: This account consists of:

30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Deposito berjangka yang

penggunaannya dibatasi 16.364.133.333 16.364.133.333 Restricted time deposits
Lain-lain 115.799.659 121.581.502 Others
Jumlah 16.479.932.992 16.485.714.835 Total
deposito berjangka sebesar Rp 16.364.133.333 milik Company’s time deposits amounted to
Perusahaan yang ditempatkan di PT Bank Victoria Rp 16,364,133,333, which are placed in PT Bank
International Tbk. digunakan sebagai jaminan untuk Victoria International Tbk. are used as collateral for the
bank garansi masing-masing kepada PT PLN bank guarantees to PT PLN Pembangkitan Tanjung
Pembangkitan Tanjung Jati B (lihat Catatan 39a). Jati B (see Note 39a). The annual interest rate of the
Tingkat suku bunga tahunan dari deposito berjangka time deposits above is 8.5% in 2017 and 9.5% in 2016.
tersebut di atas adalah sebesar 8,5% pada tahun 2017
dan 9,5% pada tahun 2016.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, there are
tidak terdapat aset keuangan lancar lainnya yang timbul no other current financial assets which arose from
dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi. transactions with related parties.
7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES
Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Bahan bakar 7.503.004.667 5.066.342.559 Fuel

Bahan pelumas 1.825.232.439 1.111.980.327 Lubricant
Jumlah 9.328.237.106 6.178.322.886 Total
55
7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)
Persediaan yang dibebankan ke beban jasa masing- The inventories charged to cost of services amounted
masing sebesar Rp 35.167.413.519 dan Rp to Rp 35,167,413,519 and Rp 24,802,019,659 for the
24.802.019.659 untuk periode enam bulan yang berakhir six months period ended June 30, 2017 and 2016,
pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016 (lihat Catatan 28). respectively (see Note 28).
Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak perlu The Group’s management believes that no allowance
melakukan cadangan untuk keusangan/kerugian for obsolescence/loss is necessary on the inventories
persediaan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 as of June 30, 2017 and December 31, 2016 since all
Desember 2016 karena seluruh persediaan masih dapat the inventories can be utilized.
digunakan.
8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES
Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk: This account consists of prepayments for the following:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Asuransi 3.317.662.910 2.070.567.428 Insurance

Sewa 273.350.011 175.708.490 Rental
Lain-lain 1.916.919.705 3.641.295.354 Others
Jumlah 5.507.932.626 5.887.571.272 Total
9. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 9. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS
Aset keuangan tidak lancar lainnya terdiri dari: Other non-current financial assets consist of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Jaminan sewa kapal Deposit for charter of vessel

US$ 500.006 pada tanggal US$ 500,006
31 Desember 2016 as of December 31, 2016
(lihat Catatan 39d) 6.659.578.548 6.718.079.238 (see Note 39d)
Lain-lain 5.000.000.000 5.000.000.000 Others
Jumlah 11.659.578.548 11.718.079.238 Total
10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES
Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai The details of investments in associated companies are
berikut: as follows:
Akumulasi
Bagian Atas
Laba (Rugi) Bersih
Entitas Asosiasi/
Accumulated Share
Persentase (%) Equity in Net
Pemilikan/ Earnings (Losses)
Percentage (%) Biaya Perolehan/ of Associated Nilai Tercatat/
of Ownership Cost Companies Carrying Value
2017 2016
PT Berlian Limatama 50 125.000.000 1.761.904.654 1.886.904.654 PT Berlian Limatama
PT Tri Sari Veem dan PT Tri Sari Veem and
Entitas Anak 40 1.000.000.000 1.152.951.133 2.152.951.133 Subsidiaries
Jumlah 1.125.000.000 2.914.855.787 4.039.855.787 Total
56
10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES
(continued)
Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai The details of investments in associated companies are
berikut: as follows:
Akumulasi
Bagian Atas
Laba (Rugi) Bersih
Entitas Asosiasi/
Accumulated Share
Persentase (%) Equity in Net
Pemilikan/ Earnings (Losses)
Percentage (%) Biaya Perolehan/ of Associated Nilai Tercatat/
of Ownership Cost Companies Carrying Value
30 Juni 2017 30 June 2017

PT Berlian Limatama 50 125.000.000 1.770.706.856 1.895.706.856 PT Berlian Limatama
PT Tri Sari Veem dan PT Tri Sari Veem and
Entitas Anak 40 1.000.000.000 782.655.273 1.782.655.273 Subsidiaries
Jumlah 1.125.000.000 2.553.362.129 3.678.362.129 Total
Rincian bagian atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi The details of the net equity in net earnings (losses) of
bersih untuk periode enam bulan yang berakhir pada associated companies for the six months period ended
tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 (disajikan June 30, 2017 and June 30, 2016 (presented as
sebagai “Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas “Equity in Net Earnings (Losses) of Associated
Asosiasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan Companies” in the consolidated statement of profit or
komprehensif lain konsolidasian) adalah sebagai berikut: loss and other comprehensive income) are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Dibebankan pada laporan laba rugi Charged to profit or loss

PT Berlian Limatama (8.802.202) (6.095.039) PT Berlian Limatama
PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak 370.295.860 99.302.244 PT Tri Sari Veem and Subsidiaries
Jumlah 361.493.658 93.207.205 Total
Kegiatan pokok dari entitas asosiasi (diaudit) adalah The principal activities of the associated companies
sebagai berikut: (audited) are as follows:
Mulai Kegiatan
Komersial/
Tanggal pendirian/ Commercial
Entitas Asosiasi/ Domisili/ Kegiatan Pokok/ Date of Operations
Associated Companies Domicile Principal Activities Establishment Started
PT Berlian Limatama Banten Ekspedisi muatan kapal 24 Juli 1996/ 1997

laut/Freight expedition July 24, 1996
PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/ Jakarta Jasa pengurusan 19 November 1963/ 1963
and Subsidiaries transportasi/ November 23, 1963
Freight forwarding
Informasi tambahan pada tanggal 30 Juni 2017 dan Additional information as of June 30, 2017 and for the
untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal six months period then ended on the associated
tersebut sehubungan dengan entitas asosiasi (diaudit) companies (audited) is as follows:
57
10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES
(continued)
Entitas Asosiasi/ Total aset/ Total liabilitas/ Total pendapatan/ Laba (rugi) bersih/
Associated Companies Total Assets Total liabilities Total revenues Net Income (loss)
PT Berlian Limatama 5.025.350.199 1.308.358.636 27.000.000 (17.604.404)

PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/
and Subsidiaries 12.488.789.365 7.369.540.815 12.115.733.923 925.739.651
11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS
Rincian dan mutasi aset tetap untuk periode enam The details and changes of fixed assets for the six
bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 months period ended June 30, 2017 and December 31,
Desember 2016 adalah sebagai berikut: 2016 are as follows:
Selisih Kurs
karena Penjabaran
Laporan
Keuangan/
Difference in
Saldo Awal/ Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
30 Juni 2017 Beginning Balance Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance 30 June 2017
Biaya Perolehan Cost

Pemilikan Langsung Direct Ownership
Tanah 360.000.000 - - - - 360.000.000 Land
Bangunan dan prasarana 13.933.911.819 - - - - 13.933.911.819 Buildings and improvements
Kapal 1.896.640.213.911 (8.027.930.194) - - - 1.888.612.283.717 Vessels
Biaya pemugaran 36.838.630.822 - 16.369.056.684 15.097.007.502 2.489.330.220 40.600.010.224 Dry docking costs
Mesin dan peralatan 32.829.263.206 (964.826) 3.344.736.028 2.540.891.480 - 33.632.142.928 Machinery and equipment
Peralatan kantor 21.313.564.193 - 217.033.000 174.960.340 - 21.355.636.853 Office equipment
Kendaraan 9.709.219.303 - - - - 9.709.219.303 Vehicles
Jumlah 2.011.624.803.254 (8.028.895.020) 19.930.825.712 17.812.859.322 2.489.330.220 2.008.203.204.844 Total

Uang muka pembelian aset . Advances for purchase of
tetap dan bangunan dalam fixed assets and
penyelesaian 28.651.660.000 - - 28.612.296.000 (39.364.000) - building in-progress
Jumlah pemilikan langsung 2.040.276.463.254 (8.028.895.020) 19.930.825.712 46.425.155.322 2.449.966.220 2.008.203.204.844 Total direct ownership
Sewa Lease
Kapal 5.000.000.000 - - - - 5.000.000.000 Vessels
Jumlah biaya perolehan 2.045.276.463.254 (8.028.895.020) 19.930.825.712 46.425.155.322 2.449.966.220 2.013.203.204.844 Total cost
Akumulasi Penyusutan, Accumulated Depreciation,

Amortisasi dan Penurunan Nilai Amortization and Impairment
Bangunan dan prasarana 6.366.556.294 - 557.547.041 - - 6.924.103.335 Buildings and improvements
Kapal 863.194.984.952 (1.528.960.918) 33.444.727.474 - - 895.110.751.508 Vessels
Biaya pemugaran 17.173.682.115 - 10.407.225.041 15.097.007.494 - 12.483.899.662 Dry docking costs
Peralatan kantor 19.398.059.476 - 446.136.544 173.314.529 - 19.670.881.491 Office equipment
Kendaraan 8.647.842.277 - 235.977.491 - - 8.883.819.768 Vehicles
Jumlah pemilikan langsung 935.672.024.078 (1.529.897.028) 47.443.906.298 17.800.361.753 - 963.785.671.595 Total direct ownership
Sewa Lease
Kapal 2.083.333.333 - 625.000.000 - - 2.708.333.333 Vessels
Jumlah akumulasi penyusutan Total accumulated depreciation

dan amortisasi 937.755.357.411 (1.529.897.028) 48.068.906.298 17.800.361.753 - 966.494.004.928 and amortization
Penurunan nilai 137.182.983.471 - - 28.612.296.000 - 108.570.687.471 Impairment
Jumlah akumulasi penyusutan, Total accumulated depreciation,

amortisasi dan penurunan nilai 1.074.938.340.882 (1.529.897.028) 48.068.906.298 46.412.657.753 - 1.075.064.692.399 amortization and impairment
Nilai buku bersih 970.338.122.372 938.138.512.445 Net Book Value
58
11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)
Selisih Kurs
karena Penjabaran
Laporan
Keuangan/
Difference in
Saldo Awal/ Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
31 Desember 2016 Beginning Balance Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance 31 December 2016

Tanah 360.000.000 - - - - 360.000.000 Land
Bangunan dan prasarana 13.933.911.819 - - - - 13.933.911.819 Buildings and improvements
Kapal 2.048.478.045.204 (15.341.709.224) - 136.496.122.069 - 1.896.640.213.911 Vessels
Peralatan kantor 23.134.632.944 (365.619) 358.702.563 2.179.405.695 - 21.313.564.193 Office equipment
Kendaraan 10.885.279.121 - 2.950.000 1.179.009.818 - 9.709.219.303 Vehicles
Jumlah 2.198.753.544.575 (15.342.384.076) 23.777.470.347 195.563.827.592 - 2.011.624.803.254 Total

Uang muka pembelian aset . Advances for purchase of
tetap dan bangunan dalam fixed assets and
penyelesaian 28.612.296.000 - 39.364.000 - - 28.651.660.000 building in-progress
Jumlah pemilikan langsung 2.227.365.840.575 (15.342.384.076) 23.816.834.347 195.563.827.592 - 2.040.276.463.254 Total direct ownership
Sewa Lease
Kapal 5.000.000.000 - - - - 5.000.000.000 Vessels
Jumlah biaya perolehan 2.232.365.840.575 (15.342.384.076) 23.816.834.347 195.563.827.592 - 2.045.276.463.254 Total cost
Akumulasi Penyusutan, Accumulated Depreciation,

Amortisasi dan Penurunan Nilai Amortization and Impairment
Bangunan dan prasarana 5.251.462.200 - 1.115.094.094 - - 6.366.556.294 Buildings and improvements
Kapal 856.013.704.527 (2.180.517.449) 72.357.794.375 62.995.996.501 - 863.194.984.952 Vessels
Mesin dan peralatan 16.829.971.399 (57.400) 4.490.650.461 429.665.496 - 20.890.898.964 Machinery and equipment
Peralatan kantor 20.409.643.305 (588.832) 1.166.024.598 2.177.019.595 - 19.398.059.476 Office equipment
Kendaraan 9.205.337.125 - 618.614.130 1.176.108.978 - 8.647.842.277 Vehicles
Jumlah pemilikan langsung 950.386.596.864 (2.181.163.681) 106.788.468.015 119.321.877.120 - 935.672.024.078 Total direct ownership
Sewa Lease
Kapal 833.333.333 - 1.250.000.000 - - 2.083.333.333 Vessels
Jumlah akumulasi penyusutan Total accumulated depreciation

dan amortisasi 951.219.930.197 (2.181.163.681) 108.038.468.015 119.321.877.120 - 937.755.357.411 and amortization
Penurunan nilai 137.182.983.471 - - - - 137.182.983.471 Impairment
Jumlah akumulasi penyusutan, Total accumulated depreciation,

amortisasi dan penurunan nilai 1.088.402.913.668 (2.181.163.681) 108.038.468.015 119.321.877.120 - 1.074.938.340.882 amortization and impairment
Nilai buku bersih 1.143.962.926.907 970.338.122.372 Net Book Value
59
Beban penyusutan dan amortisasi untuk periode enam Depreciation and amortization expenses for the six
bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016 months period ended June 30, 2017 and 2016 were
dialokasikan sebagai berikut: charged to the following:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Beban jasa (lihat Catatan 28) 46.829.245.092 55.199.823.573 Cost of services (see Note 28)
Beban usaha (lihat Catatan 29) 1.239.661.207 1.520.196.828 Operating expenses (see Note 29)
Jumlah 48.068.906.299 56.720.020.401 Total
Rincian pelepasan aset tetap untuk periode yang berakhir The details of disposals of fixed assets for the period
pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016 (tidak diaudit) adalah ended June 30, 2017 and 2016 (unaudited) are as
sebagai berikut: follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Nilai buku bersih 55.427.561 39.720.534.719 Net Book Value

Hasil penjualan aset tetap dan Proceeds from sale of fixed assets
klaim asuransi (679.090.909) (6.593.545.455) and insurance claim
Laba ditangguhkan atas Deferred gain on sales
transaksi jual dan sewa balik (423.233.935) 423.233.935 and leaseback transaction
Rugi (Laba) atas pelepasan aset Loss (Gain) on disposal of fixed

tetap (lihat Catatan 31) (1.046.897.283) 33.550.223.199 assets (see Note 31)
Uang muka pembelian aset tetap dan bangunan dalam Advances for purchase of fixed assets and building in-
penyelesaian terdiri dari: progress consist of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Uang muka pembelian kapal - 28.612.296.000 Advances for purchase of vessels

Bangunan dalam penyelesaian - 39.364.000 Building in-progress
Uang muka pembelian aset tetap

dan bangunan dalam Advances for purchase of fixed assets
penyelesaian - 28.651.660.000 and building in-progress
60
Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada Based on a Sales and Purchase Agreement dated
tanggal 27 April 2015, BJP, Entitas Anak, setuju untuk April 27, 2015, BJP, a Subsidiary, agreed to sell
menjual TB Pacitan kepada PT Mega Finadana, pihak TB Pacitan to PT Mega Finadana, a related party at the
berelasi dengan harga jual Rp 10.000.000.000 dan price of Rp 10,000,000,000 and based on Finance
berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha Kapal dengan Lease With Option Agreement dated April 27, 2015,
Hak Opsi pada tanggal 27 April 2015, BJP menyewa BJP charter the vessel from PT Mega Finadana at the
kapal tersebut dari PT Mega Finadana dengan nilai amount of Rp 5,000,000,000, which the vessel price
Rp 5.000.000.000, dimana harga kapal sebesar amounting to Rp 10,000,000,000 with term of lease for
Rp 10.000.000.000 dengan jangka waktu sewa selama 48 months and option right to purchase at the end of
48 bulan dan hak opsi untuk membeli pada akhir jangka lease term at the price of residual value amouting to
waktu sewa sebesar nilai sisa senilai simpanan jaminan security deposit (50% from vessel price).
(50% dari harga kapal tersebut).
Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada Based on a Sale and Purchase Agreement dated
tanggal 6 April 2016, LCM, Entitas Anak, setuju untuk April 6, 2016, LCM, a Subsdiary, agreed to sell LCM
menjual kapal LCM Jaya kepada PT Indolayar Sentosa Jaya to PT Indolayar Sentosa Mandiri at the price of
Mandiri dengan harga Rp 5.500.000.000 (termasuk PPN). Rp 5,500,000,000 (Include VAT). On June 1, 2016, the
Pada tanggal 1 Juni 2016, kapal tersebut telah vessel was delivered.
diserahkan.
tanggal 6 April 2016, LCM, Entitas Anak, setuju untuk April 6, 2016, LCM, a Subsdiary, agreed to sell LCM
menjual kapal LCM Satu kepada PT Pelayaran Sumatra Satu to PT Pelayaran Sumatra Jawa Line at the price of
Jawa Line dengan harga Rp 1.500.000.000 (termasuk Rp 1,500,000,000 (include VAT). On May 10, 2016, the
PPN). Pada tanggal 10 Mei 2016, kapal tersebut telah vessel was delivered.
diserahkan.
Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada Based on a Sale and Purchase Agreement dated On
tanggal 7 Juni 2016, BSP, Entitas Anak, setuju untuk June 7, 2016, BSP, a Subsdiary, agreed to sell Kabil
menjual kapal Kabil Satu kepada PT Winde Ship Satu to PT Winde Ship Centralindo at the price of
Centralindo dengan harga Rp 100.000.000. Pada tanggal Rp 100,000,000. On June 7, 2016, the vessel was
7 Juni 2016, kapal tersebut telah diserahkan. delivered.
Berdasarkan Memorandum of Agreement (MOA) yang Based on Memorandum of Agreement (MOA) dated
diadakan pada tanggal 15 Agustus 2016, BJP, Entitas August 15, 2016, BJP, a Subsidiary, agreed to sell
Anak, setuju untuk menjual kapal TB Benoa, TB Tuban, TB Benoa, TB Tuban, BG Apol 3006 and BG Apol 3010
BG Apol 3006 dan BG Apol 3010 kepada Vina Logistics to Vina Logistics Corporation at the unit price of
Corporation dengan harga jual per unit US$ 500.000 US$ 500,000 for one Tugboat and US$ 200,000 for one
untuk satu buah Tugboat dan US$ 200.000 untuk satu Barge. On September 7, 2016, the vessels were
buah Barge. Pada tanggal 7 September 2016, kapal-kapal delivered.
tersebut telah diserahkan.
tanggal 7 September 2016, BJP, Entitas Anak, setuju September 7 , 2016, BJP, a Subsdiary, agreed to sell
untuk menjual kapal BG Apol 3007 kepada PT Barokah BG Apol 3007 to PT Barokah Gemilang Perkasa at the
Gemilang Perkasa dengan harga US$ 200,000 (setara price of US$ 200,000 (equivalent to Rp 2,617,200,000).
dengan Rp 2.617.200.000). Pada tanggal On September 7, 2016, the vessel was delivered.
7 September 2016, kapal tersebut telah diserahkan.
Tanah milik Perusahaan merupakan tanah dengan status The land owned by the Company represents lots of land
Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area 13.968 with certificates of usage rights with total area of 13,968
meter persegi, yang berlokasi di Jakarta, Semarang, square meters, located in Jakarta, Semarang,
Surabaya, dan Kalimantan Selatan. HGB tersebut akan Surabaya, and South Kalimantan. These certificates will
berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2016 dan expire on various dates between 2016 and 2031, and
2031, dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa the Company’s management is of the opinion that the
HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya rights can be renewed once they expire.
hak tersebut.
61
Sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar Jangka In connection with the Company’s issuance of Medium-
Menengah Syariah Ijarah II (Medium-Term Notes - Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) on
MTN II) oleh Perusahaan pada tanggal 27 Juni 2008, hak June 27, 2008, the rights over the benefits derived from
atas manfaat yang dihasilkan dari kapal Perusahaan the use of the Company’s vessels (MV Saraswati and
(MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) dialihkan ke MV Dewi Umayi), as ijarah objects, have been
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagai objek transferred to PT Bank Rakyat Indonesia
ijarah. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di (Persero) Tbk. The ownership of the ijarah objects,
Perusahaan (lihat Catatan 20). however, remains with the Company (see Note 20).
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, kapal As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the
Grup dengan nilai buku masing-masing sebesar Group’s vessels with net book value of
Rp 899.000.000.000 dan Rp 1.000.000.000.000 Rp 899,000,000,000 and Rp 1,000,000,000,000,
diasuransikan terhadap kerusakan lambung dan mesin respectively, are covered by insurance against damage
kapal (Hull and Machinery) dan Increased Value of Hull and Machinery and Increased Value under
berdasarkan paket polis dengan nilai pertanggungan blanket policies of US$ 123,735,000 through
sebesar US$ 123.735.000 melalui PT Asuransi Multi PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. and by insurance
Artha Guna Tbk. dan diasuransikan terhadap risiko against risk from wars for a sum insured of
perang dengan nilai pertanggungan sebesar US$ US$ 123,735,000 through PT Asuransi Multi Artha
123.735.000 melalui PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk.. Guna Tbk..
Kapal Grup juga diasuransikan dengan perlindungan dan The Group’s vessels are also covered by P&I
penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan (Protection and Indemnity) insurance, including third
dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi party losses, in connection with the vessels’ operations
maksimum sebesar US$ 1.000.000.000 dan with maximum liability of US$ 1,000,000,000 and
US$ 3.100.000.000 per kapal dan terhadap pencemaran US$ 3,100,000,000 per vessel and environmental
lingkungan dengan ganti rugi maksimal berkisar antara pollution with maximum liability ranging from
US$ 500.000.000 sampai dengan US$ 1.000.000.000 per US$ 500,000,000 to US$ 1,000,000,000 per vessel for
kapal untuk kapal bulk carrier dan kapal tanker dan bulk carriers and tankers and US$ 100,000,000 per
sebesar US$ 100.000.000 per kapal untuk kapal tunda, vessel for tugboats, barges and floating crane through
kapal tongkang dan floating crane melalui Shipowners’ Shipowners’ Mutual, SKULD and London P&I Club,
Mutual, SKULD dan London P&I Club, pihak ketiga. third parties.
Nilai pertanggungan asuransi Protection and Indemnity The Protection and Indemnity insurance policies
atas kapal tertentu berdasarkan polis yang dikeluarkan (covering certain vessels) which were issued by L.C.H.
oleh L.C.H. (S) Pte., Ltd. digunakan sebagai jaminan atas (S) Pte., Ltd. was used as collateral for certain long-
pinjaman jangka panjang tertentu pada tanggal 30 Juni term debts as of June 30, 2017 and December 31,
2017 dan 31 Desember 2016 (lihat Catatan 18). 2016 (see Note 18).
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, all of the
seluruh mesin dan peralatan, kendaraan, bangunan dan Group’s machinery and equipment, vehicles, buildings
perlengkapan kantor Grup diasuransikan terhadap risiko and office equipment are covered by insurance from
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis fire and other risks under total blanket policies of
dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 38,879,883,710 respectively, through PT Asuransi
Rp 38.879.883.710 melalui perusahaan asuransi PT Asoka Mas and PT Asuransi Himalaya, third parties.
Asuransi Asoka Mas dan PT Asuransi Himalaya, pihak
ketiga.
Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai The Group’s management is of the opinion that these
pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi insurance coverages are adequate to cover possible
kemungkinan kerugian atas aset yang losses arising from such risks.
dipertanggungkan.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the gross
jumlah tercatat bruto dari aset tetap perusahaan yang carrying amount of the Company’s fully depreciated
telah disusutkan penuh dan masih digunakan masing- fixed assets that are still in use amounted to Rp
masing sebesar Rp 63.755.514.046 dan Rp 63,755,514,046 and Rp 63,755,514,046, respectively.
63.755.514.046.
62
Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang rencananya The recoverable amount of the vessels which are
akan dijual ditentukan berdasarkan nilai wajar setelah intended to be sold is determined based on fair value
dikurangi biaya untuk menjual kapal tersebut. less cost to sell of the related vessels.
Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang masih The recoverable amount of the vessels which are still
digunakan, ditentukan berdasarkan nilai pakai yang used is determined based on future cash flow
dihitung dengan menggunakan proyeksi arus kas yang projections which are approved by the management of
disetujui oleh manajemen Grup. Pada tanggal 30 Juni the Group. As of June 30, 2017 and December 31,
2017 dan 31 Desember 2016, perhitungan nilai pakai 2016, the calculation of the value in use for the vessels
untuk kapal-kapal tersebut sangat dipengaruhi oleh is significantly affected by the following assumptions:
asumsi-asumsi berikut:
• Tingkat diskonto • Discount rate

Tingkat diskonto dihitung dengan menggunakan The discount rate calculation is derived from the
Weighted Average Cost of Capital (WACC) Grup. Group’s Weighted Average Cost of Capital
Perhitungan WACC digunakan dengan (WACC). The WACC takes into account both debt
memperhitungkan utang dan ekuitas. Tingkat and equity. The pre-tax discount rate applied to
diskonto sebelum pajak diterapkan pada proyeksi the cash flow projection is 8.04% in 2017 and
arus kas adalah sebesar 8,04% pada tahun 2017 2016.
dan 2016.
• Tingkat pertumbuhan • Growth rate

Tingkat pertumbuhan yang digunakan berdasarkan Growth rate used are based on the management’s
estimasi terbaik dari manajemen setelah best estimate after considering the industry and
memperhitungkan kondisi industri dan pasar. market conditions. The growth rate used by the
Tingkat pertumbuhan yang digunakan oleh Grup Group is 10% in 2017 and 2016.
adalah sebesar 10% pada tahun 2017 dan 2016.
• Service cost price inflation • Service cost price inflation

Pergerakan biaya di masa lalu digunakan sebagai Actual past service cost movements are used as
indikator dari pergerakan harga dimasa datang. indicator of future price movements.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that there was no impairment in
penurunan nilai aset tetap lainnya pada tanggal 30 Juni the value of other fixed assets as of June 30, 2017 and
2017 dan 31 Desember 2016, kecuali yang disebutkan December 31, 2016, except as discussed above.
di atas.
tidak ada aset tetap yang sementara tidak dipakai, yang no fixed assets that are temporarily idle, retired from
dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasi active use and not classified as held for sale.
sebagai tersedia untuk dijual.
12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

30 Juni 2017 Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance June 30, 2017

Tanah 1.986.001.643 - - - 1.986.001.643 Land
Bangunan 449.633.493 - - - 449.633.493 Buildings
Jumlah biaya perolehan 2.435.635.136 - - - 2.435.635.136 Total cost
Accumulated
Akumulasi Penyusutan Depreciation
Nilai buku bersih 1.986.001.643 1.986.001.643 Net book value
63
12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

31 Desember 2016 Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance December 31, 2016

Tanah 1.986.001.643 - - - 1.986.001.643 Land
Jumlah biaya perolehan 2.435.635.136 - - - 2.435.635.136 Total cost
Accumulated
Akumulasi Penyusutan Depreciation
Nilai buku bersih 1.986.001.643 1.986.001.643 Net book value
Penyusutan yang dibebankan pada beban usaha Depreciation charged to operating expenses amounted
masing-masing sebesar Rp nihil untuk periode enam to Rp nil for the six months period ended June 30, 2017
bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 and December 31, 2016, respectively (see Note 29).
Desember 2016 (lihat Catatan 29).
Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Abdul Muis Land and building which are located at Jl. Abdul Muis
No. 34, Jakarta digunakan sebagai jaminan atas bank No. 34, Jakarta are pledged as collateral for bank
garansi yang diterbitkan dari PT Bank Victoria guarantees issued by PT Bank Victoria
International Tbk., pihak ketiga (lihat Catatan 6). International Tbk., a third party (see Note 6).
Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan terhadap Investment properties, except land, are covered by
risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket insurance against fire and other risks under blanket
polis dengan nilai pertanggungan masing-masing policies of Rp 3,500,000,000 as of June 30, 2017 and
sebesar Rp 3.500.000.000 pada tanggal 30 Juni 2017 December 31, 2016, respectively. In management’s
dan 31 Desember 2016. Manajemen berpendapat opinion, the above insurance coverage is adequate to
bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk cover possible losses that may arise from such risks.
menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko
yang diasuransikan.
Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 30 Juni The fair value of investment properties as of June 30,
2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar 2017 and December 31, 2016 amounted to
Rp 41.670.000.000 dan Rp 41.670.000.000, yang telah Rp 41,670,000,000 and Rp 41,670,000,000,
ditentukan berdasarkan nilai jual objek pajak (NJOP) respectively, which has been determined based on the
yang diterbitkan Kantor Pajak. Tax Office’s sale value of tax objects (NJOP).
Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakui Rental income from investment properties recognized
dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif in the consolidated statement of profit or loss and other
lain konsolidasian untuk periode yang berakhir pada comprehensive income for the period ended June 30,
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing- 2017 and December 31, 2016 amounted to
masing sebesar Rp 44.452.221 dan Rp 286.340.644 Rp 44,452,221 and Rp 286,340,644, respectively (see
(lihat Catatan 30). Note 30).
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian Management believes that there are no events or
atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya changes in circumstances which indicate impairment in
penurunan nilai properti investasi pada tanggal 30 Juni the value of the investment properties as of June 30,
2017 dan 31 Desember 2016. 2017 and December 31, 2016.
13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT ASSETS
Perusahaan tidak memiliki aset tidak lancar lainnya pada The Company did not have other non-current assets as
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016. of June 30, 2017 and December 31, 2016.
64
14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES
Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade payables are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Keagenan 45.457.462.258 55.714.340.693 Agency
Jumlah 185.488.183.770 193.747.745.649 Total
Keagenan 124.171.627.718 120.150.247.663 Agency
Jumlah 126.419.381.745 123.204.790.821 Total
Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah The details of trade payables based on currency
sebagai berikut: denominations are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Rupiah 71.094.863.051 78.083.473.619 Rupiah
Dolar Singapura Singapore Dollar
Sin$ 4.234.107 pada tanggal Sin$ 4,234,107 as of
Sin$ 4.477.872 pada tanggal Sin$ 4,477,872 as of
Dolar Hong Kong Hong Kong Dollar
HK$ 658.672 pada tanggal HK$ 658,672 as of
HK$ 744.436 pada tanggal HK$ 744,436 as of
Yen Jepang Japan Yen
JPY 746.890 pada tanggal JPY 746,890 as of
JPY Nihil pada tanggal JPY Nil as of
31 Desember 2016 89.634.269 - December 31, 2016
Euro Eropa European Euro
Jumlah 185.488.183.770 193.747.745.649 Total
Pihak berelasi Related partie

Rupiah 100.970.249.404 96.742.342.001 Rupiah
Jumlah 126.419.381.745 123.204.790.821 Total
Tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utang All of the Group’s trade payables are unsecured.
usaha tersebut.
65
15. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK 15. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES
LAINNYA
Rincian liabilitas keuangan jangka pendek lainnya The details of other current financial liabilities are as
adalah sebagai berikut: follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Utang lain-lain Other payables
Galangan kapal 45.202.680.334 76.982.141.757 Shipyards
Perusahaan asuransi 42.261.613.760 13.578.125.620 Insurance company
Lain-lain 93.787.269.949 105.375.477.123 Others
Jumlah pihak ketiga 181.251.564.043 195.935.744.500 Total third parties
Utang lain-lain 19.075.623.557 25.234.800.032 Other payables
Jumlah 200.327.187.600 221.170.544.532 Total
16. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Beban bunga 577.202.041.397 488.645.355.489 Interest expense

Litigasi 216.360.016.016 218.260.618.304 Litigation
Beban operasi kapal milik dan Operating costs of owned and
kapal sewa 166.300.540.525 172.569.653.193 chartered vessels
Beban keagenan - 721.323.409 Agency expenses
Beban Pemugaran 2.781.005.504 - Dry docking costs
Lain-lain 114.720.910.415 116.735.535.526 Others
Jumlah 1.077.364.513.857 996.932.485.921 Total
17. PERPAJAKAN 17. TAXATION
a. Utang pajak a. Taxes payable
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 4 (2) (27.637.773) 72.035.513 Article 4 (2)
Pasal 15 346.068.382 461.101.877 Article 15
Pasal 21 675.682.629 585.082.413 Article 21
Pasal 23 268.546.333 121.292.168 Article 23
Pasal 25 - 114.542.256 Article 25
Pasal 26 - 15.013.824 Article 26
Pasal 29 178.758.455 468.607.664 Article 29
Pajak pertambahan nilai 2.284.452.054 380.982.161 Value added tax
Lain-lain (215.730.427) 27.580.044 Others
Jumlah 3.510.139.653 2.246.237.920 Total
66
17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)
b. Rekonsiliasi pajak penghasilan badan b. Reconciliation of the consolidated corporate

konsolidasian income tax
Rekonsiliasi antara rugi sebelum taksiran beban The reconciliation between loss before provision for
pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam income tax expense, as shown in the consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif statement of profit or loss and other comprehensive
lain konsolidasian dengan taksiran penghasilan income, and the Company’s estimated taxable
kena pajak Perusahaan untuk periode enam bulan income for three months period ended June 30,
yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 30 2017 and June 30, 2016 is as follows:
Juni 2016 adalah sebagai berikut:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Laba(rugi) sebelum taksiran beban Profit (loss) before provision for income tax
pajak penghasilan menurut laporan expense per consolidated statement
laba rugi dan penghasilan of profit or loss and other
komprehensif lain konsolidasian (55.489.225.226) 119.301.965.465 comprehensive income
Laba (rugi) Entitas Anak sebelum Profit (loss) of Subsidiaries
taksiran beban pajak before provision for income
penghasilan - bersih tax expense - net and
dan pembalikan atas jurnal reversal of inter-company
eliminasi antar perusahaan eliminating entries during
pada saat konsolidasi (16.177.173.209) (143.517.763.713) consolidation
Laba (rugi) Perusahaan sebelum Profit (loss) before income tax
taksiran beban pajak expense attributable to
penghasilan (39.312.052.017) (24.215.798.248) the Company
Koreksi positif: Positive corrections:

Beban yang berhubungan
dengan penghasilan yang Cost and expenses related to
dikenakan pajak bersifat income already subjected
final: to final tax:
Beban jasa, beban usaha Cost of services, operating
dan beban lainnya 147.990.001.918 167.031.862.302 expenses and other charges
Beban pajak 3.452.510 606.467.275 Tax expense
Kesejahteraan karyawan 58.484.278 1.229.089.212 Employee benefits in kind
Cadangan kerugian penurunan
nilai - - Allowance for impairment losses
Provisi imbalan kerja - - Provision for employee benefits
Sumbangan dan representasi 473.697.969 195.443.184 Donation and representation
Penyusutan aset tetap 576.065.107 218.232.836 Depreciation of fixed assets
Penghasilan dari entitas anak
di luar negeri - - Income from subsidiaries abroad
Laba atas pelepasan aset - - Gain on disposal of assets
Lain-lain - (96.700) Others
Koreksi negatif: Negative corrections:

Pendapatan yang telah Income already subjected to
dikenakan pajak bersifat final: final tax:
Pendapatan jasa (89.552.153.963) (96.350.932.345) Service revenue
Pendapatan bunga (585.563.961) (675.193.571) Interest income
Pendapatan sewa - - Rent income
Pendapatan lain-lain (14.667.967.367) (53.197.169.710) Other income
Penyusutan aset tetap - - Depreciation of fixed assets
Bagian atas laba (rugi) bersih Equity in net earning (losses) of
entitas asosiasi - bersih (361.493.658) 93.207.205 associated companies - net
Laba atas pelepasan aset tetap 1.645.811 59.090.910 Gain on disposal of fixed assets
Taksiran penghasilan kena Company’s estimated
pajak Perusahaan 4.624.116.627 (5.005.797.650) taxable income
67
b. Rekonsiliasi pajak penghasilan badan b. Reconciliation of the consolidated corporate

konsolidasian income tax
Entitas Induk telah melaporkan Surat The Company had submitted its annual corporate
Pemberitahuan Pajak (SPT) Tahunan Pajak income tax return for fiscal year 2016 based on the
Penghasilan (PPh) Badan untuk tahun pajak 2016 estimated taxable income.
berdasarkan jumlah taksiran penghasilan kena
pajak.
c. Beban (manfaat) pajak c. Tax expense (benefit)
Rincian beban pajak penghasilan badan bersih The details of net corporate income tax expense
adalah sebagai berikut: are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/
June 30, 2017 June 30, 2016
Kini Current
Perusahaan 1.156.029.000 - The Company
Entitas Anak 856.948.500 - A Subsidiary
2.012.977.500 -
Tangguhan Deferred
Entitas Induk - - The Company
Jumlah 2.012.977.500 - Total
d. Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan d. The computations of current income tax
taksiran utang pajak penghasilan expense and estimated income tax payable
Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan The computations of current income tax expense
taksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajak and estimated income tax payable (claims for
penghasilan) untuk periode yang berakhir pada income tax refund) for the period ended June 30,
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 2017 and December 31, 2016 are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income of

Perusahaan (dibulatkan) 4.624.116.000 96.350.932.345 the Company (rounded-off)
Entitas Anak 3.427.794.000 119.231.427.407 Subsidiaries
Beban pajak tahun berjalan Current income tax expense

Perusahaan 1.156.029.000 - The Company
Entitas Anak 856.948.500 - Subsidiaries
Jumlah beban pajak

tahun berjalan 2.012.977.500 - Total current income tax expense
Pajak penghasilan dibayar

di muka Prepayments of income taxes
Perusahaan 842.307.587 2.462.644.064 The Company
Entitas Anak 991.911.458 1.443.415.227 Subsidiaries
Jumlah pajak penghasilan

dibayar di muka 1.834.219.045 3.906.059.291 Total prepayments of income taxes
68
d. Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan d. The computations of current income tax
taksiran utang pajak penghasilan (lanjutan) expense and estimated income tax payable
(continued)
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Taksiran utang pajak

penghasilan Estimated income tax payable
Perusahaan 313.721.413 (2.462.644.064) The Company
Entitas Anak (134.962.958) (1.443.415.227) Subsidiaries
Jumlah utang pajak

penghasilan 178.758.455 (3.906.059.291) Total income tax payable
APOL BV, Entitas Anak di Belanda telah APOL BV, a subsidiary based in the Netherlands,
melakukan perhitungan pajak penghasilan untuk had finalized the income tax for 2016.
tahun 2016.
e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets
Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan pada The details of the deferred tax assets and liabilities
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 yang as of June 30, 2017 and December 31, 2016 as
disajikan pada laporan posisi keuangan presented in the consolidated statement of financial
konsolidasian adalah sebagai berikut: position are as follows:
Manfaat (Beban) Pajak
Tangguhan Dikreditkan
(Dibebankan) ke Laba
Rugi Tahun 2017/
Deferred Tax
Benefit (Expense)
31 Desember 2016/ Credited (Charged) 30 Juni 2017/
December 31, 2016 to 2016 Profit or Loss June 30, 2017
Entitas Induk The Company

Liabilitas imbalan kerja 3.914.586.688 - 3.914.586.688 Employee benefit liabilities
Aset tetap 167.670.076 - 167.670.076 Fixed assets
Entitas Anak - - - Subsidiaries
Aset pajak tangguhan -
bersih 4.082.256.764 - 4.082.256.764 Deferred tax assets - net
69
e. Aset pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets (continued)
Manfaat (Beban) Pajak

Tangguhan Dikreditkan
(Dibebankan) ke Laba
Rugi Tahun 2016/
Deferred Tax
Benefit (Expense)
31 Desember 2015 /Credited (Charged) 31 Desember 2016/
December 31, 2015 to 2016 Profit or Loss December 31, 2016
Entitas Induk The Company

Liabilitas imbalan kerja 2.682.307.325 1.232.279.363 3.914.586.688 Employee benefit liabilities
Aset tetap (695.044.704 ) 862.714.780 167.670.076 Fixed assets
Entitas Anak Subsidiaries
Liabilitas imbalan kerja - - - Employee benefit liabilities
Aset tetap - - - Fixed assets
Aset pajak tangguhan -
bersih 1.987.262.621 2.094.994.143 4.082.256.764 Deferred tax assets - net
Untuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period ended June 30, 2017 and
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, December 31, 2016, management decided not to
manajemen memutuskan untuk tidak membukukan record the deferred tax assets arising from
aset pajak tangguhan yang berasal dari cadangan allowance for impairment of financial assets and
penurunan nilai aset keuangan dan penghasilan income from overseas Subsidiaries due to the
dari Entitas Anak di luar negeri karena uncertainty in their recovery in future periods.
ketidakpastian dapat terpulihkan di masa yang akan
datang.
Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak Management believes that the above deferred tax
tangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnya assets can be fully recovered in future periods.
di masa yang akan datang.
f. Pengampunan Pajak g. Tax Amnesty
Pada bulan Agustus sampai dengan Oktober 2016, In August 2016 until October 2016 the Group
Grup berpartisipasi dalam Program Pengampunan participated in the Tax Amnesty Program in
Pajak sesuai dengan Undang-Undang No. 11 accordance with Law No. 11 Year 2016 (“Tax
Tahun 2016 (“UU Pengampunan Pajak”). Grup Amnesty Law”). The Group obtained Tax Amnesty
memperoleh beberapa Surat Keterangan Acknowledgement Letter (SKPP) in several date in
Pengampunan Pajak (SKPP) pada beberapa August until December 2016, with the amounts
tanggal di bulan Agustus sampai dengan Desember recognized as tax amnesty net assets amounted to
2016, dengan jumlah yang diakui sebagai aset Rp 621,537,200. The Group paid the related
bersih pengampunan pajak sebesar redemption money amounted to Rp 12,050,494 in
Rp 621.537.200. Grup membayar uang tebusan August until December 2016, which was charged to
sebesar Rp 12.050.494 pada bulan Agustus the current year profit or loss.
sampai dengan Desember 2016, yang dibebankan
pada laba rugi tahun berjalan.
70
18. PINJAMAN JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM DEBTS
Pinjaman jangka panjang yang diukur dengan biaya Long-term debts measured at amortized cost consist
perolehan diamortisasi terdiri dari: of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

United Overseas Bank, United Overseas Bank,
Limited, Singapura Limited, Singapore
US$ 48.877.170 pada US$ 48,877,170 as of
dan US$ 48.897.034 pada US$ 48,897,034 as of
US$ 26.726.159 pada US$ 26,726,159 as of
tanggal 31 December 2016 355.965.709.723 358.619.095.965 December 31, 2016
PT Bank Internasional PT Bank Internasional
Indonesia Tbk. Indonesia Tbk.
US$ 21.471.030 pada US$ 21,471,030 as of
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
US$ 14.224.373 pada US$ 14,224,373 as of
DVB Group Merchant Bank DVB Group Merchant Bank
(Asia), Ltd., Singapura (Asia), Ltd., Singapore
US$ 6.340.597 pada US$ 6,340,597 as of
PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia
US$ 962.505 pada US$ 962,505 as of
dan US$ 964.850 pada US$ 964,850 as of
Rupiah Rupiah
PT Bank Mizuho Indonesia 104.847.084.876 105.502.569.952 PT Bank Mizuho Indonesia
Lembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan
Ekspor Indonesia 77.023.693.589 76.285.173.284 Ekspor Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk. 52.522.557.002 52.855.672.201 PT Bank Central Asia Tbk.
PT Bank UOB Indonesia 22.856.571.189 22.919.619.840 PT Bank UOB Indonesia
Rupiah - PT Mega Finadana 2.981.673.422 3.762.528.916 Rupiah - PT Mega Finadana
Lain-lain Others
Eastern Dynasty International Eastern Dynasty International
Limited Limited
US$ 14.011.279 pada US$ 14,011,279 as of
71
18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued)
Pinjaman jangka panjang yang diukur dengan biaya Long-term debts measured at amortized cost consist
perolehan diamortisasi terdiri dari: of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Jakarta Jakarta
US$ 4.587.682 pada US$ 4,587,682 as of
PT Asuransi Central Asia (ACA) PT Asuransi Central Asia (ACA)
US$ 3.096.287 pada US$ 3,096,287 as of
Rupiah Rupiah
PT Sabitha Triguna Mandiri 298.563.000.000 298.563.000.000 PT Sabitha Triguna Mandiri
Jumlah 2.427.411.417.455 2.443.010.606.728 Total
Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun Less current portion
Pihak ketiga 1.750.394.141.987 1.762.155.481.986 Third parties
Pihak berelasi 1.659.070.215 1.607.589.133 Related parties
Lain-lain 587.522.012.507 589.655.806.216 Others
Jumlah utang bank bagian

yang jatuh tempo dalam
waktu satu tahun 2.339.575.224.709 2.353.418.877.335 Total current portion
Bagian jangka panjang 87.836.192.746 89.591.729.393 Long-term portion
72
<
Tingkat bunga tahunan untuk periode enam bulan yang Annual interest rates for the six months period ended
berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember June 30, 2017 and December 31, 2016, collaterals,
2016, jaminan, persyaratan keuangan dan tanggal jatuh financial covenants and maturity dates of the long-term
tempo dari pinjaman jangka panjang adalah sebagai debts are as follows:
berikut:
Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya - Bank and other financial institution loans - third
pihak ketiga parties
Tingkat Bunga Tahunan/ Jaminan/ Persyaratan Keuangan/ Tanggal Jatuh Tempo/
Bank Annual Interest Rates Collaterals Financial Covenants Maturity Dates
Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar
United Overseas Bank Dari 2,7982% sampai Kapal Entitas Anak (MV Suryawati), Berdasarkan laporan Pembayaran triwulanan
Limited, Singapura/ dengan 2,9522% pada pertanggungan asuransi atas kapal keuangan konsolidasian/ sampai dengan tanggal
United Overseas tahun 2017 dan dari yang dijaminkan (lihat Catatan 11), Based on consolidated 12 Mei 2014/
Limited, Singapore 2,40% sampai dengan rekening bank milik Entitas Anak dan financial statements: Quarterly payment up to
(UOB) 1) 2,64% pada tahun 2016/ jaminan perusahaan yang diterbitkan • Kekayaan bersih May 12, 2014
From 2.7982% to 2.9522% oleh Perusahaan dan BMS/ berwujud ≥ Rp1 triliun/
US$ 13.301.251 pada in 2017 and from 2.40% to Subsidiary’s vessel (MV Suryawati), Tangible net worth
tanggal 30 Juni 2017 2.64% in 2016 insurance policies covering the ≥ Rp 1 trilion
dan US$ 13.301.251
collateral vessel (see Note 11), bank • Rasio utang terhadap
pada tanggal 31
account of the Subsidiary and kekayaan bersih berwujud
Desember 2016/ US$
13,301,251 as of June corporate guarantees of the ≤ 3/Debt to tangible net
30, 2017 and Company and BMS worth ≤ 3
US$ 13,301,251 as of • LSBPPA/Beban bunga
December 31, 2016 ≥ 2,5/EBITDA/Interest
expense ≥ 2.5
United Overseas Bank Dari 2,9982% sampai Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
Limited, Singapura/ dengan 3,1522% pada Parwati - dahulu HPS3005), sampai dengan tanggal
United Overseas tahun 2017 dan dari pertanggungan asuransi atas kapal 30 Juni 2021/
Limited, Singapore 2,60% sampai dengan MV Dewi Parwati (lihat Catatan 11), Quarterly payment up to
(UOB) 1) 2,81% pada tahun rekening bank milik Entitas Anak dan June 30, 2021
2016/From 2.9982% to jaminan perusahaan yang diterbitkan
US$ 25.174.801 pada 3.1522% in 2017 and from oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessel
tanggal 30 Juni 2017 2.60% to 2.81% in 2016 (MV Dewi Parwati - formerly
dan US$ 25.182.517
HPS3005), insurance policies
pada tanggal 31
covering the collateral vessel MV
Desember 2016/ US$
25,174,801 as of June Dewi Parwati (see Note 11), bank
30, 2017 and account of the Subsidiary and
US$ 25,182,517 as of corporate guarantee from the
December 31, 2016 Company
United Overseas Bank Dari 2,0200% sampai Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi • Tidak ada/None Pembayaran bulanan dari
Limited, Singapura/ dengan 2,2938% pada Parwati) dan Jaminan Perusahaan/ Januari 2018 sampai
United Overseas tahun 2017 dan dari Subsidiary’s vessel (MV Dewi dengan Desember 2022/
Limited, Singapore 1,65% sampai dengan Parwati) and Corporate Guarantee Monthly payment from
(UOB) 1) 1,86% pada tahun January 2018 up to
US$ 6.495.502 pada 2016/From 2.0200% to December 2022
tanggal 30 Juni 2017 2.2938% in 2017 and from
dan 1.65% to 1.86% in 2016
US$ 6.507.650 pada
tanggal 31 Desember
2016/ US$ 6,495,502
as of June 30, 2017 and
US$ 6,507,650 as of
December 31, 2016
73
pihak ketiga (lanjutan) parties (continued)

United Overseas Bank Dari 2,7982% sampai 14 buah kapal Entitas Anak Berdasarkan laporan Fasilitas I:
Limited, Singapura/ dengan 2,9522% pada (PT Buana Jaya Pratama), keuangan konsolidasian/ Pembayaran triwulanan
United Overseas tahun 2017 dan dari pertanggungan asuransi atas kapal Based on consolidated sampai dengan tanggal
Limited, Singapore 2,40% sampai dengan yang dijaminkan (lihat Catatan 11), financial statements: 21 Desember 2011/
(UOB) 1) 2,64% pada tahun 2016/ rekening bank milik Entitas Anak dan • Kekayaan bersih Facility I:
From 2.7982% to 2.9522% jaminan perusahaan yang diterbitkan berwujud ≥ Rp1 triliun/ Quarterly payment up to
US$ 3.905.616 pada December 21, 2011
tanggal 30 Juni 2017 in 2017 and from 2.40% to oleh Perusahaan/14 vessels of the Tangible net worth
dan US$ 3.905.616 2.64% in 2016. Subsidiary (PT Buana Jaya ≥ Rp 1 trilion
Pratama), insurance policies Fasilitas II:
pada tanggal 31 • Rasio terhadap utang Pembayaran triwulanan
Desember 2016/ US$ covering the collateral vessels (see kekayaan bersih berwujud sampai dengan tanggal
3,905,616 as of June Note 11), bank account of the ≤ 3/Debt to tangible net 30 September 2011/
30, 2017 and Subsidiary and corporate guarantee worth ≤ 3 Facility II:
US$ 3,905,616 as of of the Company • LSBPPA/Beban bunga Quarterly payment up to
December 31, 2016 ≥ 2,5/EBITDA/Interest September 30, 2011
expense ≥ 2.5
PT Bank CIMB Niaga Tbk. 5,00% pada tahun 2017 Jaminan perusahaan yang Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
(lihat Catatan 21/ see dan 2016/5.00% in 2017 diterbitkan oleh PT Surya Prima sampai dengan tanggal
Note 21) 1) and 2016 Bahtera/Corporate guarantee of 30 Juni 2021/
PT Surya Prima Bahtera Quarterly payment up to
US$ 26.726.159 June 30, 2021
(termasuk bunga yang
ditangguhkan sebesar
US$ 1.134.860) pada
tanggal 30 Juni 2017
dan US$ 26.690.912
US$ 1.106.712) pada
tanggal 31 Desember
2016/ US$ 26,726,159
(including deferred
interest amounting to
US$ 1,134,860) as of
June 30, 2017 and US$
26,690,912 (including
deferred interest
amounting to US$
1,106,712) as of
December 31, 2016
PT Bank Internasional Dari 1,9979% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
Indonesia Tbk. (BII) dengan 2,1496% pada sampai dengan tanggal
(lihat Catatan 21/see tahun 2017 dan dari 30 Juni 2021/
Note 21) 1) 1,61% sampai dengan Quarterly payment up to
1,85% pada tahun 2016/ June 30, 2021
US$ 21.471.030
(termasuk bunga yang From 1.9979% to 2.1496%
ditangguhkan sebesar in 2017 and from 1.61% to
US$ 1.416.614) pada 1.85% in 2016
dan US$ 21.383.861
US$ 1.402.122) pada
tanggal 31 Desember
2016/ US$ 21,471,030
(including deferred
US$ 1,416,614) as of
deferred interest
amounting to US$
1,402,122) as of
December 31, 2016
74

PT Bank UOB Indonesia 4,75% pada tahun Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Berdasarkan laporan Pembayaran triwulanan
(UOB Indonesia) 1) 2017 dan 2016/4.75% Indah), pertanggungan asuransi atas keuangan konsolidasian/ sampai dengan tanggal
in 2017 and 2016 kapal yang dijaminkan (lihat Based on consolidated 31 Desember 2017/
US$ 962.505 pada
Catatan 11), piutang usaha Entitas financial statements: Quarterly payment up to
Anak (lihat Catatan 5), jaminan • Kekayaan bersih December 31, 2017
dan US$ 964.850 pada
tanggal 31 Desember pribadi dari Oentoro Surya, rekening berwujud ≥ Rp1 triliun/
2016/ US$ 962,505 as bank dan kontrak kerja sama antara Tangible net worth
of June 30, 2017 and Perusahaan dengan ≥ Rp 1 trilion
US$ 964,850 as of BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma • Rasio utang terhadap
December 31, 2016 Indah), insurance policies covering ekuitas ≤ 3/Debt to equity
the collateral vessel (see Note 11), ratio ≤ 3
Subsidiary’s trade receivables (see • Rasion laba terhadap
Note 5), personal guarantee of beban bunga ≥ 2/Interest
Oentoro Surya, bank account and the coverage ratio ≥ 2
corporate agreement between the
Company and BJP
PT Bank Mandiri 5,00% pada tahun 2017 1 kapal tanker milik Entitas Anak, Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
(Persero) Tbk. dan 2016/5.00% in 2017 8 kapal tunda milik Grup, 11 kapal sampai dengan tanggal
(lihat Catatan 21/see and 2016 tongkang milik Entitas Anak dan 31 Desember 2019/
Note 21) 1) pertanggungan asuransi atas kapal Quarterly payment up to
US$ 14.224.373 yang dijaminkan (lihat Catatan 11)/ December 31, 2019
(termasuk bunga yang 1 tanker of a Subsidiary, 8 tugboats
ditangguhkan sebesar of the Group, 11 barges of the
US$ 440.365) pada Subsidiaries and insurance policies
covering the collateral vessels (see
dan US$ 14.212.568
Note 11)
US$ 429.443) pada
tanggal 31 Desember
2016/
US$ 14,224,373
(including deferred
US$ 440,365) as of
deferred interest
amounting to US$
429,443) as of
December 31, 2016
DVB Group Merchant Bank Dari 2,4971% sampai Kapal milik Entitas Anak Berdasarkan laporan Pembayaran triwulanan
(Asia), Ltd., Singapura/ dengan 2,5327% pada (MV Citrawati), pertanggungan keuangan konsolidasian/ sampai dengan tanggal 30
DVB Group Merchant tahun 2017 dan dari asuransi atas kapal yang dijaminkan Based on consolidated Juni 2017/
Bank (Asia), Ltd., 2,09% sampai dengan (lihat Catatan 11), jaminan financial statements: Quarterly payment up to
Singapore 1) 2,35% pada tahun 2016/ perusahaan yang diterbitkan oleh • Rasio utang terhadap June 30, 2017
From 2.4971% to 2.5327% Perusahaan dan rekening bank milik ekuitas ≤ 3/Debt to equity
US$ 2.522.834 pada in 2017 and from 2.09% to Entitas Anak/Subsidiary’s vessel ratio ≤ 3
tanggal 30 Juni 2017 2.35% in 2016 (MV Citrawati), insurance policies • Ekuitas ≥ US$80.000.000
dan US$ 2.522.834
covering the collateral vessel (see /Equity ≥ US$80.000.000
pada tanggal 31
Note 11), corporate guarantee from • Rasio lancar ≥ 1/ Current
Desember 2016/ US$
2,522,834 as of June the Company and bank accounts of ratio ≥ 1
30, 2017 and US$ the Subsidiary
2,522,834 as of
December 31, 2016
DVB Group Merchant Bank Dari 2,1550% sampai Kapal milik Entitas Anak (1 barge, 4 • Tidak ada/None Pembayaran bulanan dari
(Asia), Ltd., Singapura/ dengan 2,4324% pada Tug boat, 1 floating September 2013 sampai
DVB Group Merchant tahun 2017 dan dari crane)/Subsidiary’s vessel (1 barge, dengan Agustus 2015/
Bank (Asia), Ltd., 1,99% sampai dengan 4 tug boat, 1 floating cranei) Payable monthly from
Singapore 1) 2,25% pada tahun September 2013 up to
2016/From 2.1550% to August 2015
US$ 3.817.763 pada 2.4324% in 2017 and from
tanggal 30 Juni 2017 1.99% to 2.25% in 2016
dan 31 Desember 2016/
US$ 3,817,763 as of
June 30, 2017 and
December 31, 2016
75

Rupiah
Lembaga Pembiayaan 8,00% pada tahun 2017 Kapal yang diikatkan dengan hipotek Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
Ekspor Indonesia (lihat dan 2016/8.00% in 2017 senilai Rp 210 miliar yaitu FC Lotus sampai dengan tanggal
Catatan 21/see and 2016 118, FC Puspawati dan FC Tekko 30 Juni 2020/
Note 21) 1) (lihat Catatan 11)/Vessels with Quarterly payment up to
mortgage amounting to June 30, 2020
Rp 77.023.693.589
(termasuk bunga yang Rp 210 billion, which are FC Lotus
ditangguhkan sebesar 118, FC Puspawati, and FC Tekko
Rp 18.606.813.838) (see Note 11)
pada tanggal 30 Juni
2017 dan Rp
76.285.173.284
Rp 17.913.677.864)
pada tanggal 31
Desember 2016/
Rp 77,023,693,589
(including deferred
Rp 18,606,813,838) as
of June 30, 2017 and
Rp 76,285,173,284
(including deferred
Rp 17,913,677,864) as
of December 31, 2016
PT Bank Mizuho Indonesia Dari 5,9966% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
(MZH) (lihat Catatan 21/ dengan 6,8118% pada sampai dengan tanggal
see Note 21) 1) tahun 2017 dan dari 30 Juni 2021/
6,52% sampai dengan Quarterly payment up to
Rp 104.847.084.876 7,34% pada tahun 2016/ June 30, 2021
Rp 8.464.830.734) 7.34% in 2016
2017 dan Rp
105.502.569.952
Rp 8.232.106.889)
pada tanggal 31
Desember 2016/
Rp 104,847,084,876
(including deferred
Rp 8,464,830,734) as of
June 30, 2017 and Rp
105,502,569,952
(including deferred
Rp 8,232,106,889) as of
December 31, 2016
PT Bank UOB Indonesia 8,00% pada tahun 2017 Kapal milik Entitas Anak Berdasarkan laporan Pembayaran triwulanan
(UOB Indonesia) 1) dan 2016/8.00% in 2017 (FC Padma Indah), pertanggungan keuangan konsolidasian/ sampai dengan tanggal
and 2016 asuransi atas kapal yang dijaminkan Based on consolidated 31 Desember 2017/
Rp 22.856.571.189 Quarterly payment up to
(lihat Catatan 11), piutang usaha financial statements:
pada tanggal 30 Juni December 31, 2017
2017 dan Rp Entitas Anak (lihat Catatan 5), • Kekayaan bersih
22.919.619.839 pada jaminan pribadi dari Oentoro Surya, berwujud ≥ Rp1 triliun/
tanggal 31 Desember rekening bank dan kontrak kerja Tangible net worth
2016/ sama antara Perusahaan dengan ≥ Rp1 trilion
Rp 22,856,571,189 as BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma • Rasio utang terhadap
of June 30, 2017 and Indah), insurance policies covering ekuitas ≤ 3/Debt to equity
Rp 22,919,619,839 as the collateral vessel (see Note 11), ratio ≤ 3
of December 31, 2016 Subsidiary’s trade receivables (see • Rasio laba terhadap
Note 5), personal guarantee of beban bunga ≥ 2 /Interest
Oentoro Surya, bank account and coverage ratio ≥ 2
the corporate agreement between
the Company and BJP
76
Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk. Dari 5,9966% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
(BCA) (lihat Catatan 21/ dengan 6,8118% pada sampai dengan tanggal
Rp 52.522.557.002 7,34% pada tahun 2016/ June 30, 2021
Rp 4.375.958.240) 7.34% in 2016
2017 dan Rp
52.855.672.201
Rp 4.255.649.890)
pada tanggal 31
Desember 2016/
Rp 52,522,557,002
(including deferred
Rp 4,375,958,240) as
Rp 52,855,672,201
(including deferred
Rp 4.255.649.890) as of
December 31, 2016
PT Mega Finadana 17,00% pada tahun 2017 1 unit kendaraan milik Perusahaan Tidak ada/None Pembayaran bulanan
dan 2016/17.00% in 2017 (lihat Catatan 11)/1 unit of Company sampai dengan tanggal
Rp nihil pada tanggal 30 20 Januari 2017/
and 2016 vehicle (see Note 11)
Juni 2017 dan Rp Monthly payment up to
15.984.272 pada January 20, 2017
tanggal 31 Desember
2016/Rp nil as of June
30, 2017 and Rp
15,984,272 as of
December 31, 2016
Rp 135.428.352 pada 10 Maret 2018/
tanggal 30 Juni 2017 Monthly payment up to
dan Rp 217.656.980 March 10, 2018
pada tanggal 31
Desember 2016/
Rp 135,428,352 as of
June 30, 2017 and Rp
217,656,980 as of
December 31, 2016
PT Mega Finadana 16,00% pada tahun 2017 Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran bulanan
dan 2016 /16,00% in 2017 sampai dengan April 2019/
Rp 2.692.675.242 Monthly payment up to April,
and 2016
pada tanggal 30 Juni 2019
2017 dan Rp
3.299.990.329 pada
tanggal 31 Desember
2016/Rp 2,692,675,242
Rp 3,299,990,329 as of
December 31, 2016
77

Rupiah
Rp 153.569.827 pada 26 Mei 2018/
tanggal 30 Juni 2017 Monthly payment up to
dan Rp 228.897.335 May 26, 2018
pada tanggal 31
Desember
2016/Rp 153,569,827
Rp 228,897,335 as of
December 31, 2016
Lain-lain - pihak ketiga Others - third parties


Standard Chartered Bank, Dari 1,9979% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
Jakarta (lihat dengan 2,1496% pada sampai dengan tanggal
Catatan 21/see tahun 2017 dan dari 30 Juni 2021/
Note 21) 1) 1,61% sampai dengan Quarterly payment up to
1,85% pada tahun 2016/ June 30, 2021
US$ 4.587.682 pada From 1.9979% to 2.1496%
tanggal 30 Juni 2017 in 2017 and from 1.61% to
dan US$ 4.570.054 1.85% in 2016
pada tanggal 31
Desember
2016/US$ 4,587,682 as
US$ 4,570,054 as of
December 31, 2016
PT Asuransi Central Asia Dari 1,9979% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
(ACA) (lihat Catatan 21/ dengan 2,1496% pada sampai dengan tanggal
US$ 3.096.287 1,85% pada tahun 2016/ June 30, 2021
US$ 90.946) pada 1.85% in 2016
dan US$ 3.083.806
US$ 90.480) pada
tanggal 31 Desember
2016/US$ 3,096,287
(including deferred
US$ 90,946) as of June
30, 2017 and US$
deferred interest
amounting to US$
90,480) as of December
31, 2016
Eastern Dynasty Dari 2,7979% sampai Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
International Limited dengan 2,9496% pada sampai dengan tanggal
tahun 2017 dan dari 31 Desember 2020/
US$ 14.011.279 pada 2,41% sampai dengan Quarterly payment up to
tanggal 30 Juni 2017 dan 2,65% pada tahun 2016/ December 31, 2020
US$ 14.011.279 pada From 2.7979% to 2.9496%
tanggal 31 Desember in 2016 and from .41% to
2016/US$ 14,011,279 as 2.65% in 2016
US$ 14,011,279 as of
December 31, 2016
78

Lain-lain - pihak ketiga (lanjutan) Others - third parties (continued)
Rupiah
PT Sabitha Triguna Mandiri Dari 8,00% pada tahun Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanan
2017 dan 2016/From sampai dengan tanggal
Rp 298.563.000 pada 8.00% in 2017 and 2016 30 Juni 2020/
tanggal 30 Juni 2017 dan Quarterly payment up to
Rp 298.563.000 pada June 30, 2020
tanggal 31 Desember
2016/Rp 298,563,000 as
Rp 298,563,000 as of
December 31, 2016
1) Pada tanggal 30 Juni 2017, pinjaman tersebut masih dalam 1) As of June 30, 2017, the loan is still in debt restructuring
proses restrukturisasi utang dan disajikan sebagai bagian process and presented as part of current maturities of long-
pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun term debts in consolidated statements of financial position..
pada laporan posisi keuangan konsolidasian.
2) Pada tahun 2015, pinjaman tersebut telah direstrukturisasi. 2) In 2015, the loan was restructured.
pihak ketiga parties
United Overseas Bank Limited, Singapura United Overseas Bank Limited, Singapore
Pada bulan Juni 2012, ABG, Entitas Anak, memperoleh In June 2012, ABG, a Subsidiary, obtained a term loan
fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank credit facility from United Overseas Bank Limited,
Limited, Singapura (UOB) untuk pembiayaan pembelian Singapore (UOB) to finance the purchase of MV Dewi
kapal MV Dewi Parwati dari GBSL dengan pagu pinjaman Parwati from GBSL with a maximum drawable amount
sebesar US$ 33.180.000. of US$ 33,180,000.
Apabila ABG lalai untuk membayar kewajiban: If ABG fails to pay:
• Pokok pinjaman • Loan principal
ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% ABG must pay a penalty interest of 2% above the
diatas tingkat suku bunga yang lebih tinggi antara rate which is higher between the applicable
suku bunga yang berlaku atau 2% per tahun interest rate and 2% per annum plus 3 months’
ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue
funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, amount, from the date such amount is due until it
terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus has been fully paid.
dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut
dibayar lunas.
• Bunga pinjaman • Loan interest

ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% ABG must pay a penalty interest of 2% above 2%
diatas 2% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost
bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat of funding the overdue amount, from the date
dibayar terhitung, sejak tanggal jumlah tersebut such amount is due until it has been fully paid.
sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah
tersebut dibayar lunas.
Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal 30 Juni 2017 The outstanding balance of ABG’s loan to UOB as of
dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to
US$ 25.174.801 dan US$ 25.182.517. US$ 25.174.801 and US$ 25,182,517, respectively.
79
United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan) United Overseas Bank Limited, Singapore (continued)
Pada tanggal 7 Juni 2007, ARM, Entitas Anak, On June 7, 2007, ARM, a Subsidiary, obtained a term
memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB untuk loan credit facility from UOB to finance the acquisition
membiayai pembelian kapal oleh BMS, Entitas Anak, of a vessel for BMS, a Subsidiary, with a maximum
dengan pagu pinjaman sebesar US$ 27.000.000. drawable amount of US$ 27,000,000.
Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang If ARM fails to pay any amount payable on the due
terutang pada saat jatuh tempo, maka ARM wajib date, it must pay a penalty interest of 2% above the
membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat suku applicable interest rate from the date such amount is
bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah due until it has been fully paid.
tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal
jumlah tersebut dibayar lunas.
Pada tanggal 9 Oktober dan 8 November 2006, ARM, On October 9 and November 8, 2006, ARM obtained
memperoleh dua fasilitas pinjaman berjangka dari UOB, two term loan credit facilities from UOB, to finance the
untuk membiayai pembelian 14 kapal oleh BJP. Fasilitas acquisition of 14 vessels for BJP. The first term loan
pinjaman berjangka pertama sebesar US$ 11.630.000, credit facility amounted to US$ 11,630,000, while the
sedangkan fasilitas pinjaman berjangka kedua sebesar second term loan credit facility amounted to
US$ 3.598.000. US$ 3,598,000.
Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang If ARM fails to pay any amount owed to UOB including
wajib dibayar kepada UOB, baik utang pokok, bunga, principal, interest, restructuring fee and others on the
restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggal due date, it must pay a penalty interest of 2% above the
pembayarannya, maka ARM wajib membayar denda applicable interest rate from the date such amount is
bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku due until it has been fully paid.
terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus
dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar
lunas.
Saldo pinjaman ARM ke UOB pada tanggal 30 Juni 2017 The outstanding balance of ARM’s loan to UOB as of
US$ 17.206.867. US$ 17,206,867, respectively.
Pada bulan Juli 2013, ABG, Entitas Anak, memperoleh On July 2013, ABG, a Subsidiary, obtained a term loan
fasilitas pinjaman berjangka dari UOB sebesar credit facility from UOB amounted to US$ 6,543,114
US$ 6.543.114 dengan tingkat suku bunga 1,25% per with interest rate of 1.25% per annum plus 3 months
tahun ditambah LIBOR 3 bulanan untuk penyelesaian LIBOR for loan settlement of Mount Lawu LLC, a
utang Mount Lawu LLC, pihak berelasi. Jangka waktu related party. The payment period for 60 months started
pembayaran selama 60 bulan dimulai dari bulan from January 2018 up to December 2022.
Januari 2018 sampai dengan Desember 2022.
Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal 30 Juni 2017 The outstanding balance of ABG’s loan to UOB as of
US$ 6.495.502 dan US$ 6.507.650. US$ 6,495,502 and US$ 6,507,650, respectively.
DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore
Pada bulan Juli 2005, ARS, Entitas Anak, memperoleh In July 2005, ARS, a Subsidiary, obtained credit
fasilitas kredit dari DVB untuk membiayai pembelian kapal facilities from DVB to finance the acquisition of vessel
MV Citrawati untuk AB, Entitas Anak, dengan pagu MV Citrawati for AB, a Subsidiary, with a maximum
pinjaman sebesar US$ 18.362.500. Fasilitas kredit ini drawable amount of US$ 18,362,500. The credit
beberapa kali mengalami perubahan, perubahan terakhir facilities agreements were amended several times, the
dilakukan pada tanggal 11 September 2007. Perubahan most recent amendment of which was made on
tersebut menyatakan bahwa jumlah pagu pinjaman September 11, 2007. As amended, the maximum
meningkat menjadi sebesar US$ 23.000.000 atau 65% drawable amount was increased to become
dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah. US$ 23,000,000 or 65% of the fair value of the vessel,
whichever is lower.
80
DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore
Apabila ARS lalai untuk membayar sejumlah uang yang If ARS fails to pay any amount payable on the due date,
terutang pada tanggal pembayarannya maka ARS wajib it must pay a penalty interest of 3% above the
membayar denda bunga sebesar 3% diatas tingkat suku applicable interest rate from the date such amount is
bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah due until it has been fully paid.
tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal
jumlah tersebut dibayar lunas.
Pada tanggal 20 Januari 2012, Arpeni On January 20, 2012, Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd.
Shipping, Co., Pte., Ltd. (ARS) sebagai Peminjam, (ARS) as Borrower, the Company as Parent Guarantor,
Perusahaan sebagai Penjamin Induk, PT Apol Bahtera PT Apol Bahtera and PT Apol Jaya as Owner
dan PT Apol Jaya sebagai Penjamin Pemilik dan DVB Guarantors and DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd.
Group Merchant Bank (Asia), Ltd. (DVB) sebagai Pemberi (DVB) as Lender have entered into a Deed of
Pinjaman telah membuat Akta Perubahan dan Penyajian Amendment and Restatement in relation to the Loan
Kembali terkait dengan Perjanjian Pinjaman tertanggal Agreement dated July 1, 2005, whereby DVB and ARS
1 Juli 2005, dimana DVB dan ARS setuju untuk merubah agreed to amend and restate the Original Loan
dan menyajikan kembali Perjanjian Awal Pinjaman Agreement under the terms and subject to the
dengan syarat dan ketentuan yang ditetapkan dalam akta conditions set out in this deed, one of which is the
tersebut, salah satunya adalah pembebasan Event of waiver of Events of Defaults and Defaults which have
Default dan Default yang telah terjadi atau akan terjadi occurred or will occur prior to January 31, 2012. On the
sebelum tanggal 31 Januari 2012. Pada tanggal yang same date, the parties along with Stephenson Harwood
sama, para pihak bersama dengan Stephenson Harwood as Escrow Agent have also entered into a Settlement
sebagai Escrow Agent juga telah membuat Akta Deed to settle the loan under terms and conditions as
Penyelesaian untuk menyelesaikan pinjaman dengan stipulated in the deed.
syarat dan ketentuan sebagaimana diatur dalam akta
tersebut.
Pada tanggal 5 September, 21 Oktober dan On September 5, October 21 and November 5, 2014,
5 November 2014, ARS telah menerima pemberitahuan ARS have received notification of Event of Default for
gagal bayar atas pembayaran pokok dan bunga pinjaman payment of principal and interest of the loan with total of
dengan jumlah keseluruhan sebesar US$ 728.446. US$ 728,446.
Saldo pinjaman ARS ke DVB pada tanggal 30 Juni 2017 The outstanding balance of ARS’s loan to DVB as of
dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar June 30, 2017 and December 31, 2016 amounting to
US$ 2.522.834. US$ 2,522,834 respectively.
Pada tahun 2013, Mount Lawu LLC, Entitas Anak, In 2013, Mount Lawu LLC, a Subsidiary, obtained loan
memperoleh fasilitas pinjaman dari DVB sebesar facilities from DVB amounted to US$ 7,000,000 as the
US$ 7.000.000 sebagai hasil dari restrukturisasi utang result of loan restructuring to DVB Group Merchant
Mount Lawu LLC kepada DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. and United Overseas Bank Limited.
Bank (Asia), Ltd. dan United Overseas Bank Limited. The monthly payment period for 24 months starting
Jangka waktu pembayaran bulanan selama 24 bulan from September 2013 up to August 2015.
dimulai dari September 2013 sampai dengan
Agustus 2015.
Pada tanggal 8 September, 21 Oktober dan On September 8, October 21 and November 5, 2014,
5 November 2014, Mount Lawu LLC telah menerima Mount Lawu LLC have received notification of Event of
pemberitahuan gagal bayar atas pembayaran pokok dan Default for payment of principal and interest of the loan
bunga pinjaman dengan jumlah keseluruhan sebesar with a total of US$ 1,344,577.
US$ 1.344.577.
Saldo pinjaman Mount Lawu LLC ke DVB pada tanggal The outstanding balance of Mount Lawu LLC’s loan to
30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing DVB as of June 30, 2017 and December 31, 2016
sebesar US$ 3.817.763. amounting to US$ 3,817,763, respectively.
81

PT Bank UOB Indonesia (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (continued)
Pada tanggal 2 September 2008, BJP, Entitas Anak, On September 2, 2008, BJP, a Subsidiary, obtained a
memperoleh fasilitas kredit berjangka dari PT Bank UOB term loan credit facility from PT Bank UOB Indonesia
Indonesia (UOB Indonesia) untuk membiayai pembelian (UOB Indonesia) to finance the acquisition of one
satu floating crane, dengan pagu pinjaman sebesar floating crane, with a maximum drawable amount of
US$ 9.000.000 atau 75% dari nilai wajar kapal, mana US$ 9,000,000 or 75% of the fair value of the vessel,
yang lebih rendah. whichever is lower.
Pada tanggal 22 Oktober 2008, beberapa ketentuan On October 22, 2008, some provisions of the credit
dalam fasilitas kredit tersebut diubah, sehingga facility were amended, whereby the Company was
Perusahaan dapat melakukan penarikan atas pinjaman allowed to make withdrawals of the facility in Rupiah
tersebut dalam mata uang Rupiah dan pagu pinjaman and the maximum drawable amount became
menjadi US$ 9.000.000 atau nilai Rupiah yang setara US$ 9,000,000 or its Rupiah equivalent or 75% of the
dengan itu atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang fair value of the vessel, whichever is lower.
lebih rendah.
Apabila BJP lalai untuk membayar sejumlah uang yang If BJP fails to pay any amount payable to UOB
wajib dibayarnya kepada UOB Indonesia baik utang Indonesia including principal, interest, restructuring fee
pokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain pada and others on the due date, it must pay a penalty
tanggal pembayarannya maka BJP wajib membayar interest of 2% above the applicable interest rate from
denda bunga sebesar 2% diatas tingkat suku bunga yang the date such amount is due until it has been fully paid.
berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah
harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut
dibayar lunas.
Pada tanggal 20 Maret 2012, BJP, telah merampungkan On March 20, 2012, BJP, successfully concluded its
negosiasi restrukturisasi utang dengan UOB Indonesia. debts restructuring negotiations with UOB Indonesia.
UOB Indonesia sebagai pemberi pinjaman telah UOB Indonesia as lender has agreed with the
menyetujui perubahan tingkat suku bunga dan jatuh amendment of interest rate and maturity debt.
tempo pinjaman.
Saldo pinjaman BJP ke UOB pada tanggal 30 Juni 2017 The outstanding balance of BJP’s loan to UOB as of
US$ 962.505 dan US$ 964.850 untuk pinjaman dalam US$ 962,505 and US$ 964,850 in United States Dollar
mata uang Dolar Amerika Serikat, dan Rp currency, and Rp 22,856,571,189 and
22.856.571.189 dan Rp 22.919.619.839 dalam mata Rp 22,919,619,839 in Rupiah currency, respectively.
uang Rupiah.
Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya - Bank and other financial institution loans - related
pihak berelasi parties
PT Mega Finadana PT Mega Finadana
Pada 11 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas On August 11, 2011, the Company obtained
pembiayaan Al Murabahah sebesar Rp 446.272.950 dari Al Murabahah financing facility amounting to
PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai Rp 446,272,950 from PT Mega Finadana, which was
perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi used to finance the acquisition of one vehicle. The
secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal facility will be paid in installments up to
12 Agustus 2014. August 12, 2014.
Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh pembiayaan In 2012, the Company obtained financing amounting to
sebesar Rp 1.200.000.000 dari PT Mega Finadana yang Rp 1,200,000,000 from PT Mega Finadana which was
digunakan untuk membiayai pembelian 3 kendaraan. used to finance the acquisition of 3 vehicles. The facility
Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai will be paid in monthly installments up to 2015, for the
dengan tahun 2015, untuk pembelian dua kendaraan dan acquisition of two vehicles and up to 2017, for one
sampai dengan tahun 2017, untuk satu kendaraan. vehicle.
Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan memperoleh On Januari 3, 2013, the Company obtained financing
fasilitas pembiayaan sebesar Rp 340.480.000 dari facility amounting to Rp 340,480,000 from PT Mega
PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai Finadana, which was used to finance the acquisition of
perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi one vehicle. The facility will be paid in installments up to
secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal January 4, 2017.
4 Januari 2017.
82
Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya - Bank and other financial institution loans - related
pihak berelasi (lanjutan) parties (continued)
PT Mega Finadana (lanjutan) PT Mega Finadana (continued)
Pada tanggal 10 Maret 2014, Perusahaan memperoleh On March 10, 2014, the Company obtained financing
secara cicilan bulanan sampai dengan Maret 2018. March 2018.
Pada tanggal 26 Mei 2014, Perusahaan memperoleh On May 26, 2014, the Company obtained financing
secara cicilan bulanan sampai dengan Mei 2018. May 2018.
Pada tanggal 28 Mei 2014, Perusahaan memperoleh On May 28, 2014, the Company obtained financing
fasilitas pembiayaan sebesar Rp 2.737.954.056 dari facility amounting to Rp 2,737,954,056 from PT Mega
PT Mega Finadana. Fasilitas ini akan dilunasi secara Finadana. The facility will be paid in installments up to
cicilan bulanan sampai dengan Oktober 2016. October 2016.
Pada tanggal 27 April 2015, BJP, Entitas Anak, On April 27, 2015, BJP, a Subsidiary, obtained
memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar financing facility amounting to Rp 5,000,000,000 from
Rp 5.000.000.000 dari PT Mega Finadana yang PT Mega Finadana which was used to finance the
digunakan untuk membiayai perolehan satu kapal. Harga acquisition of one vessel. The vessel price amounting
kapal sebesar Rp 10.000.000.000, jangka waktu sewa to Rp 10,000,000,000, term of lease for 48 months, and
selama 48 bulan, dan diberikan opsi untuk membeli pada an option to buy at the end of lease term at residual
akhir jangka waktu sewa sebesar nilai sisa yang value 50% of the vessel price. The facility will be paid in
ditetapkan sebesar 50% dari harga kapal. Fasilitas ini installments up to April 2019.
akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan
April 2019.
Informasi Lainnya Other Information
Pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah On November 10, 2011, the Company successfully
berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang concluded its debt restructuring negotiations with its
dengan para kreditur untuk sebagian pinjaman jangka lenders for a portion of long-term debts (see Note 21)
panjang (lihat Catatan 21) dan Grup masih melakukan and the Group is still conducting negotiation with the
negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk creditors to restructure its other long-term debts which
pinjaman jangka panjang lainnya yang tidak termasuk are not included in the debt restructuring, including with
dalam restrukturisasi utang, termasuk dengan pihak the counterparty in relation to the Subsidiary’s
counterparty sehubungan dengan liabilitas derivatif derivative liabilities.
Entitas Anak.
Perusahaan juga telah berhasil merampungkan negosiasi The Company also has successfully concluded its debt
restrukturisasi utang untuk sebagian liabilitas derivatif dan restructuring negotiations with its lenders for a portion
utang lain-lain ke ACA (lihat Catatan 21), oleh karena itu of derivative liabilities and other payable to ACA (see
liabilitas derivatif dan utang lain-lain tersebut Note 21), therefore the long-term derivative liabilities
direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari and the other payable to ACA were reclassified and are
“Pinjaman Jangka Panjang” pada laporan posisi presented as part of “Long-term Debts” in the
keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position.
Sesuai dengan SAK di Indonesia, untuk pinjaman jangka In accordance with Indonesian SAK, all of the other
panjang lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi long-term debts which have not been restructured
utang, harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian should be reclassified and presented as part of current
dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi liabilities in the consolidated statement of financial
keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2017 dan position as of June 30, 2017 and December 31, 2016
31 Desember 2016 karena Grup tidak dapat memenuhi since the Group is unable to meet certain covenants as
persyaratan tertentu yang diharuskan dalam perjanjian required under the loan agreements and does not make
utang dan tidak melakukan pembayaran atas liabilitas payment of the matured loans. Therefore, the
yang telah jatuh tempo. Oleh karena itu, manajemen Grup management of the Group decided to present the other
memutuskan untuk menyajikan pinjaman jangka panjang long-term debts as part of current liabilities in the
lain tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek consolidated statement of financial position as of June
pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30, 2017 and December 31, 2016.
30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.
83
Informasi Lainnya (lanjutan) Other Information (continued)
Pada bulan Januari 2012, Perusahaan membeli kembali In January 2012, Company bought back portions of its
sebagian dari utangnya yang telah direstrukturisasi restructured debts with a total nominal value of
dengan total nominal sebesar US$ 37.055.218 dan US$ 37,055,218 and Rp 32,000,000,000 at a
Rp 32.000.000.000 dengan harga pembelian sebesar redemption price of US$ 6,968,119 and
US$ 6.968.119 dan Rp 8.000.000.000. Rp 8,000,000,000.
In May 2015 based on Notice of Assignment from JP
Pada bulan Mei 2015 berdasarkan Pemberitahuan Morgan Chase Bank, N.A., all debts of ARM, a
Pengalihan dari JP Morgan Chase Bank, N.A., seluruh Subsidiary, to JP Morgan Chase Bank, N.A. were
utang ARM, Entitas Anak, kepada JP Morgan Chase transferred to Eastern Dynasty International Limited.
Bank, N.A. dialihkan kepada Eastern Dynasty The Notice of Assignment is served to the Company as
International Limited. Pemberitahuan Pengalihan tersebut a notice on the assignment and transfer of receivables
ditujukan kepada Perusahaan sebagai suatu from JP Morgan Chase Bank, N.A. to Eastern Dynasty
pemberitahuan atas pengalihan dan penyerahan atas International Limited pursuant to Article 2.9 of the
piutang dari JP Morgan Chase Bank, N.A. kepada Composition Plan dated November 1, 2011 for the
Eastern Dynasty International Limited sesuai dengan Restructuring of the Financial Obligations of the
ketentuan Pasal 2.9 Rencana Perdamaian tertanggal Company.
1 November 2011 untuk merestrukturisasi Kewajiban.
Pada bulan September 2015 berdasarkan Perjanjian In September 2015 based on Receivable Transfer
Pengalihan Piutang yang diaktakan dalam Akta Notaris Agreement which is covered by Notarial Deed No. 34 of
Dewantari Handayani No. 34, piutang Lembaga Dewantari Handayani, Lembaga Pembiayaan Ekspor
Pembiayaan Ekspor Indonesia di Perusahaan sebesar Indonesia receivables in the Company amounting to
Rp 298.563.000.000 dialihkan kepada PT Sabitha Triguna Rp 298,563,000,000 were transferred to PT Sabitha
Mandiri. Triguna Mandiri.
Pembayaran atas pokok pinjaman jangka panjang Payments of principal on long-term debts (including
(termasuk pinjaman yang dibeli kembali) masing-masing buy-back debts) amounted to Rp 780,855,495 and Rp
sebesar Rp 780.855.495 dan Rp 23.949.415.696 pada 23,949,415,696 as of June 30, 2017 and December 31,
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016. 2016, respectively.
Pembayaran atas bunga pinjaman jangka panjang Payments of interest on long-term debts amounted to
masing-masing sebesar Rp 1.454.647.831 dan Rp Rp 1,454,647,831 and Rp 2,491,626,520 as of June
2.491.626.520 pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 30, 2017 and December 31, 2016, respectively.
Desember 2016.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, unpaid
bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas overdue interest on long-term debts amounted to
pinjaman jangka panjang yang tidak termasuk dalam Rp 577 billion and Rp 482 billion, respectively, which is
restrukturisasi utang masing-masing sebesar Rp 577 presented as part of “Accrued Expenses” in the
miliar dan Rp 482 miliar, yang disajikan sebagai bagian consolidated statement of financial position as of June
dari “Biaya Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi 30, 2017 and December 31, 2016, respectively.
keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2017 dan
31 Desember 2016.
Persyaratan keuangan berdasarkan laporan keuangan Financial covenants based on consolidated financial
konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2017: statements as of June 30, 2017 are as follows:
Rupiah US$
Kekayaan neto berwujud (5.337.331.738.543) (400.730.666) Tangible net worth

Ekuitas (5.277.608.413.818) (396.246.596) Shareholder equity
Rasio utang terhadap kekayaan
neto berwujud (1,23 ) - Debt to tangible net worth
Laba sebelum beban pajak, Earning before interest tax,
bunga, penyusutan dan depreciation, and
amortisasi/Beban bunga 0,74 - amortization/Interest expense
Rasio lancar 0,04 - Current Ratio
Rasio laba sebelum beban bunga
dan pajak terhadap
beban bunga 0,21 - Interest Coverage Ratio
Rasio utang terhadap modal (1,23 ) - Debt to equity ratio
84
19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG 19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED
DIJAMIN – BERSIH NOTES PAYABLE - NET
Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Nilai nominal Nominal amount

Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat Guaranteed Secured
yang dijamin US$ 126.942.521 Notes United States Dollar
pada tanggal 30 Juni 2017 US$ 126,942,521 as of
dan 31 Desember 2016 1.690.747.437.199 1.705.599.712.156 June 30, 2017
and December 31, 2016
Obligasi APOL II Tahun 2008 693.320.527.777 693.320.527.777 APOL Bonds II Year 2008
Total nilai nominal 2.384.067.964.976 2.398.920.239.933 Total nominal value

Dikurangi biaya yang belum
diamortisasi 77.171.416.921 83.988.342.611 Less unamortized cost
Nilai tercatat 2.306.896.548.055 2.314.931.897.322 Carrying amount

tempo dalam satu tahun 2.306.896.548.055 2.314.931.897.322 Less current portion
Bagian jangka panjang - - Long-term portion
(i) Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (i) United States Dollar Guaranteed Secured Notes
Pada tanggal 3 Mei 2006, Arpeni Pratama Ocean On May 3, 2006, Arpeni Pratama Ocean Line
Line Investment B.V. (APOL BV), Entitas Anak yang Investment B.V. (APOL BV), a wholly-owned
dimiliki sepenuhnya, menerbitkan wesel bayar yang Subsidiary, issued United States dollar-
dijamin dalam mata uang dolar Amerika Serikat denominated guaranteed secured notes with a
dengan nilai nominal sebesar US$ 160.000.000, total nominal value of US$ 160,000,000, with the
dimana Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali Company and Subsidiaries, except Arpeni
Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. dan PT Apol Shipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera,
Bahtera, bertindak sebagai “Penjamin”. acting as “Guarantors”.
Wesel bayar dolar Amerika Serikat yang dijaminkan The United States dollar guaranteed secured notes
ini dicatatkan pada Bursa Efek Singapura. have been listed in the Singapore Stock Exchange.
Sehubungan dengan penawaran ini, APOL BV In connection with the notes offering, APOL BV
memperoleh peringkat B+ dari Standard & Poor’s. received a rating of B+ from Standard & Poor’s.
Wesel bayar ini dikenakan tingkat suku bunga The notes are subject to net interest at the fixed
tahunan tetap bersih sebesar 8,75% per tahun yang annual rate of 8.75% payable semi-annually, and
dibayar setiap setengah tahun, dan akan jatuh will mature on May 3, 2013. The proceeds from the
tempo pada tanggal 3 Mei 2013. Hasil penerimaan issuance of these guaranteed notes were primarily
dari emisi wesel bayar yang dijamin tersebut used to refinance loans totaling US$ 93,000,000,
terutama digunakan untuk membiayai pelunasan to purchase additional vessels totaling of
pinjaman sebesar US$ 93.000.000, untuk US$ 57,100,000 and the remainder, for working
pembelian kapal sebesar US$ 57.100.000 dan capital purposes. The notes are secured by the
sisanya, digunakan untuk keperluan modal kerja. shares of the Subsidiaries, except Arpeni
Wesel bayar ini dijaminkan dengan saham Entitas Shipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera.
Anak yang dimiliki oleh Perusahaan, kecuali Arpeni
Shipping, Co., Pte., Ltd. dan PT Apol Bahtera.
Entitas Anak yang didirikan atau diakuisisi setelah The Subsidiaries established or acquired after the
tanggal penerbitan wesel bayar ini tidak bertindak issuance date of the notes do not act as
sebagai “Penjamin” ataupun saham mereka “Guarantors” nor are their shares used as security
digunakan sebagai jaminan atas wesel bayar for the notes.
tersebut.
APOL BV telah menunjuk HSBC Bank USA, APOL BV has appointed HSBC Bank USA,
National Association, sebagai Wali Amanat, Agen National Association, as the Trustee, Paying Agent
Pembayaran dan Pencatatan, serta menunjuk and Registrar, and The Hongkong and Shanghai
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Banking Corporation Limited as the Collateral
Limited sebagai Agen Penjamin (Collateral Agent). Agent.
85
DIJAMIN - BERSIH (lanjutan) NOTES PAYABLE - NET (continued)
Pada tanggal 24 Mei 2011, wali amanat telah On May 24, 2011, the trustee sent Notice of Event
mengirimkan Notice of Event Default and Defaults of Default and Defaults to the Company and
ke Perusahaan dan APOL BV sehubungan APOL BV due to APOL BV’s failure to make
APOL BV telah gagal membayar bunga dalam interest payment for 30 days which was due on
waktu 30 hari yang telah jatuh tempo pada tanggal November 30, 2010.
30 November 2010.
Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada As discussed in Note 21, on November 10, 2011,
tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah the Company successfully concluded its debt
berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi restructuring negotiations with the lenders for the
utang dengan para kreditur untuk wesel bayar guaranteed secured notes, and all rights and
dijamin tersebut, dan seluruh hak dan kewajiban obligations of the lenders and the Group in relation
kreditur maupun Grup sehubungan dengan wesel to the guaranteed secured notes, including any
bayar dijamin, termasuk jaminan perusahaan dan related corporate guarantees and security rights,
hak-hak jaminan terkait akan mengikuti ketentuan- will follow the terms in the Composition Plan.
ketentuan dalam Rencana Perdamaian.
Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, Outstanding principal, deferred interest, interest
tingkat bunga pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 rate as of June 30, 2017 and December 31, 2016
Desember 2016 dan tanggal jatuh tempo untuk and maturity date of the guaranteed secured notes
wesel bayar yang dijamin berdasarkan Rencana payable based on the legalized Composition Plan
Perdamaian yang disahkan secara hukum adalah are as follows:
sebagai berikut:
<
Pokok yang
Terutang/ Bunga yang Tanggal
Outstanding Ditangguhkan/ Tingkat Bunga/ Jatuh Tempo/
Principal Deferred Interest Interest Rate Maturity Date
US$ 113.903.000 US$ 13.039.521 pada Dari 0,61% sampai dengan 24 kali cicilan triwulanan dimulai pada
pada tanggal 30 Juni tanggal 30 Juni 2017 dan 0,81% pada tahun 2017 dan tanggal 30 September 2015 sampai
2017 dan 31 31 Desember 2016/ 2016/ dengan tanggal 30 Juni 2021/
Desember 2016/ US$ 13,039,521 as of From 0.61% to 0.81% in 2017 24 equal quarterly installments payable
US$ 113,903,000 as June 30, 2017 and and 2016 starting on September 30, 2015 up to
of June 30, 2017 and December 31, 2016 June 30, 2021
December 31, 2016
Berdasarkan Rencana Perdamaian, pemegang Based the Composition Plan, the holders of the
wesel bayar yang dijamin akan menerima waran guaranteed secured notes payable will receive free
lepas tanpa biaya (free detachable warrants), yang detachable warrants, each of which will, when
masing-masing, ketika digunakan, akan exercised, give the relevant holders one Company
memberikan satu saham Perusahaan kepada share. Every US$ 1,000 of guaranteed secured
pemegang wesel bayar yang dijamin tersebut. notes payable participating in the exchange offer
Setiap nilai terutang US$ 1.000 dari wesel bayar will be entitled to 8,700 warrants which will be
yang dijamin yang ikut serta dalam penawaran issued at the end of the restructuring exercise,
pertukaran (exchange offer) akan berhak atas 8.700 subject to a holder’s signing any documentation
waran yang akan diterbitkan pada akhir required by law in form and substance acceptable
pelaksanaan restrukturisasi, dengan ketentuan to the Company and restrictions as to the number
setiap pemegang wesel bayar yang dijamin of warrants which the Company may issue under
menandatangani semua dokumen yang diperlukan OJK (previously BAPEPAM-LK) regulations and/or
menurut hukum dalam bentuk dan substansi yang Indonesia Stock Exchange rules. Warrants will be
dapat diterima oleh Perusahaan dan pembatasan exercisable six months after issue up to one year
tentang jumlah waran yang dapat diterbitkan oleh after the last principal installment date subject to
Perusahaan berdasarkan peraturan OJK (dahulu payment by the holders to the Company of the
BAPEPAM-LK) dan/atau peraturan Bursa Efek subscription price of Rp 120 per warrant.
Indonesia. Waran dapat dilaksanakan enam bulan
setelah diterbitkan sampai dengan satu tahun
setelah tanggal cicilan pokok terakhir, dengan
syarat harga pelaksanaan sebesar Rp 120 per
waran telah dibayar oleh pemegang wesel bayar
yang dijamin kepada Perusahaan.
86
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, no
tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang rating company has given its rating to the United
memberikan peringkat untuk Wesel Bayar Dolar States Dollar Guaranteed Secured Notes.
Amerika Serikat yang Dijamin.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016,
APOL BV belum memenuhi kewajiban pembayaran APOL BV has not fulfilled the Interest and principal
bunga dan pokok Wesel Bayar Dolar Amerika payment of United States Dollar Guaranteed
Serikat yang Dijamin, sehingga atas pokok Wesel Secured Notes, therefore the principal of United
Bayar Dolar Amerika Serikat direklasifikasikan States Dollar Notes were reclassified as short-term
sebagai liabilitas jangka pendek. liabilities.
(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008
Pada tanggal 6 Maret 2008, Perusahaan On March 6, 2008, the Company issued APOL
menerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 dengan Bonds II Year 2008 with PT Bank Rakyat
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagai Indonesia (Persero) Tbk. as the trustee. The bonds
wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan have a total nominal value of Rp 600,000,000,000.
adalah Rp 600.000.000.000. Obligasi tersebut The bonds consist of two series:
terdiri dari dua seri:
a) Obligasi Seri A sebesar Rp 276.000.000.000 a) Series A bonds amounting to

yang akan jatuh tempo pada tanggal Rp 276,000,000,000 which will mature on
18 Maret 2013. March 18, 2013.
b) Obligasi Seri B sebesar Rp 324.000.000.000 b) Series B bonds amounting to
yang akan jatuh tempo pada tanggal Rp 324,000,000,000 which will mature on
18 Maret 2015. March 18, 2015.
Obligasi APOL II Tahun 2008 ini dicatatkan pada APOL bonds II Year 2008 have been listed in the
Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.
Pada tanggal 19 Maret 2008, Direktur PT Bursa On March 19, 2008, the Director of PT Bursa Efek
Efek Indonesia menyetujui pencatatan obligasi Indonesia approved the listing of the Company’s
Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. bonds on the Indonesia Stock Exchange.
Sembilan puluh dua persen (92%) dari penerimaan Ninety-two percent (92%) of the net proceeds from
dana emisi obligasi, setelah dikurangi beban the bonds, after deducting the underwriting fee and
penjaminan dan penawaran, digunakan untuk offering expenses, were used to repay the
pelunasan pinjaman bank Perusahaan dan Entitas Company’s and certain Subsidiaries’ bank loans,
Anak tertentu, dan 8% dari penerimaan dana emisi and 8% of the proceeds from the bonds had been
obligasi digunakan untuk modal kerja. used as working capital.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, no
tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang rating company has given its rating to APOL Bonds
memberikan peringkat untuk obligasi APOL II II Year 2008.
Tahun 2008.
Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, Outstanding principal, deferred interest, interest
tingkat bunga pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 rate as of June 30, 2017 and December 31, 2016
Desember 2016 dan tanggal jatuh tempo dari utang and maturity date of bonds payable based on the
obligasi berdasarkan Rencana Perdamaian yang legalized Composition Plan are as follows:
disahkan secara hukum adalah sebagai berikut:
87
(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008
Pokok yang
Terutang/ Bunga yang Tanggal
Outstanding Ditangguhkan/ Tingkat Bunga/ Jatuh Tempo/
Principal Deferred Interest Interest Rate Maturity Date
Obligasi seri A - Obligasi seri A - Dari 2,20% sampai dengan 24 kali cicilan triwulanan dimulai pada
Rp 275.000.000.000 Rp 43.942.708.333 pada 5,79% pada tahun 2017 dan tanggal 30 September 2015 sampai
pada tanggal 30 Juni tahun 2017 dan 2016/ 2016/From 2.20% to 5.79% in dengan tanggal 30 Juni 2021/
2017 dan 31 Series A bonds - 2017 and 2016 24 equal quarterly installments payable
Desember Rp 43,942,708,333 in starting on September 30, 2015 up to
2016/Series A bonds 2017 and 2016 June 30, 2021
- Rp 275,000,000,000
as of June 30, 2017
and December 31,
2016
Obligasi Seri B - Obligasi seri B - Dari 2,20% sampai dengan 24 kali cicilan triwulanan dimulai pada
Rp 321.500.000.000 Rp 52.877.819.444 pada 5,79% pada tahun 2017 dan tanggal 30 September 2015 sampai
pada tanggal 30 Juni tahun 2017 dan 2016/ 2016/From 2.20% to 5.79% in dengan tanggal 30 Juni 2021/
2017 dan 31 Series B bonds - 2017 and 2016 24 equal quarterly installments payable
Desember Rp 52,877,819,444 in starting on September 30, 2015 up to
2016/Series B bonds 2017 and 2016 June 30, 2021
- Rp 321,500,000,000
as of June 30, 2017
and December 31,
2016
Entitas Induk belum memenuhi kewajiban Parent Entity has not fulfilled the interest and
pembayaran bunga dan pokok Obligasi APOL II principal payment of APOL Bonds II Year 2008,
Tahun 2008, sehingga atas pokok Obligasi APOL II therefore, the principal of APOL Bonds II Year
Tahun 2008 direklasifikasikan sebagai liabilitas 2008 were reclassified as short-term liabilities.
jangka pendek.
20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH 20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

Rincian akun ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 The details of this account as of June 30, 2017 and
Desember 2016 adalah sebagai berikut: December 31, 2016 are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Nilai nominal Nominal amount

(Ijarah fee dan (Ijarah fee and
ijarah fee yang ditangguhkan) 165.468.750.000 165.468.750.000 deferred ijarah fee)
Dikurangi biaya yang belum
diamortisasi 13.227.510.575 15.234.790.910 Less unamortized cost
Nilai tercatat 152.241.239.425 150.233.959.090 Carrying amount

tempo dalam satu tahun 152.241.239.425 150.233.959.090 Less current portion
Bagian jangka panjang - - Long-term portion
Pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menerbitkan On June 27, 2008, the Company issued Medium-Term
Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II Notes Syariah Ijarah II (MTN II) which have a nominal
(MTN II) dengan nilai pokok sebesar value of Rp 150,000,000,000, with PT Bank Rakyat
Rp 150.000.000.000 dengan PT Bank Rakyat Indonesia Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) as the monitoring agent.
(Persero) Tbk. (BRI) sebagai agen pemantau. Hasil dari The proceeds from the issuance of MTN II would be
penerbitan MTN II tersebut akan dipergunakan sebagai used for the Company’s working capital.
modal kerja Perusahaan.
88
20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan) 20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE (continued)
Angsuran ijarah fee sebesar Rp 20.625.000.000 per Annual ijarah fee amounting to Rp 20,625,000,000,
tahun yang dibayar setiap tiga bulan. Angsuran ijarah which was paid quarterly. The latest ijarah fee was due
fee terakhir telah jatuh tempo pada tanggal on June 30, 2011.
30 Juni 2011.
MTN II tersebut tidak dijamin baik dengan benda The MTN II is neither secured by any specific goods,
tertentu, pendapatan atau aset lain milik Perusahaan income or other assets of the Company nor guaranteed
ataupun dengan jaminan dari pihak lain. Seluruh aset by other parties. All of the Company’s assets, except
Perusahaan, kecuali aset yang telah ditentukan spesifik for the assets that have been specifically used as
menjadi jaminan bagi kreditur lainnya, digunakan security to its other creditors, are used as pari-passu
sebagai jaminan pari-passu untuk semua liabilitas security to all of the Company’s other liabilities
Perusahaan termasuk obligasi. including the bonds.
Berdasarkan Akad Ijarah pada tanggal 27 Juni 2008, Based on the Ijarah Contract dated June 27, 2008, the
Perusahaan menyetujui untuk mengalihkan manfaat dari Company agreed to transfer the rights over the benefits
penggunaan kapal laut Perusahaan (MV Saraswati dan derived from the use of the Company’s vessels
MV Dewi Umayi) sebagai objek ijarah, kepada BRI. (MV Saraswati and MV Dewi Umayi) as ijarah objects,
Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di to BRI. The ownership of the ijarah objects, however,
Perusahaan (lihat Catatan 11). remained with the Company (see Note 11).
Berdasarkan Akad Wakalah pada tanggal 27 Juni 2008, Based on the Wakalah Contract dated June 27, 2008,
BRI memberikan kuasa kepada Perusahaan untuk BRI granted the Company the authority to engage in
melakukan hal-hal sebagai berikut: the following:
a. Membuat dan menandatangani akad-akad ijarah a. Make and sign ijarah contracts with the charterer of
dengan penyewa kapal MV Saraswati dan MV Saraswati and MV Dewi Umayi.
MV Dewi Umayi.
b. Mewakili semua kepentingan pemegang MTN II b. Represent the MTN II holders in executing the
dalam rangka pelaksanaan akad-akad ijarah provisions of the ijarah contracts, including receipt
tersebut, termasuk menerima, dan menyerahkan of, and distribution to the MTN II holders, the ijarah
ijarah fee, sebagai hasil dari pemanfaatan fee derived from the rental of the vessels.
penggunaan kapal dari penyewa kapal kepada
pemegang MTN II.
Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the
tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil Company successfully concluded its debt restructuring
merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan negotiations with the lenders for the guaranteed
para kreditur untuk wesel bayar jangka menengah dan secured notes, and all rights and obligations of the
seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup terkait lenders and the Group in relation to the guaranteed
dengan wesel bayar jangka menengah, akan mengikuti secured notes, including any related corporate
ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian. guarantees and security rights, will follow the terms in
the Composition Plan.
Setelah restrukturisasi, pokok yang terutang, bunga After restructuring, outstanding principal, deferred
yang ditangguhkan dan tanggal jatuh tempo dari wesel interest and maturity date of medium-term notes based
bayar jangka menengah berdasarkan Rencana on the Composition Plan are as follows:
Perdamaian adalah sebagai berikut:
Nilai nominal ijarah fee yang Nilai nominal ijarah fee yang
terutang/ ditangguhkan/
Nominal amount of outstanding Nominal amount of deferred Tanggal jatuh tempo/
ijarah fee ijarah fee Maturity date
• Rp 3.757.000.000 pada tanggal

Rp 150.000.000.000 pada tanggal Rp 15.468.750.000 pada tanggal 31 Januari 2012/Rp 3,757,000,000
30 Juni 2017 dan 31 Desember 30 Juni 2017 dan 31 Desember on January 31, 2012
2016/ Rp 150,000,000,000 2016/Rp 15,468,750,000 as of • Rp 1.418.000.000 pada tanggal 30
as of June 30, 2017 and June 30, 2017 and December 31, Juni 2012/Rp 1,418,000,000 on
December 31, 2016. 2016 June 30, 2012
• 11 kali cicilan masing-masing
sebesar Rp 2.156.000.000 mulai
Juni 2012 sampai dengan
Desember 2014/11 installments of
Rp 2,156,000,000 each from
June 2012 to December 2014
89
20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan) 20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE (continued)
Nilai nominal ijarah fee yang Nilai nominal ijarah fee yang
terutang/ ditangguhkan/
Nominal amount of outstanding Nominal amount of deferred Tanggal jatuh tempo/
ijarah fee ijarah fee Maturity date

Maret 2015 sampai dengan
Juni 2015/2 installments of
Rp 2,438,000,000 each from
March 2015 to June 2015
September 2015 sampai dengan
Juni 2021/24 installments of
Rp 7,660,271,000 each from
September 2015 to June 2021
Entitas Induk belum memenuhi kewajiban pembayaran Parent Entity has not fulfilled the ijarah fee payment of
ijarah fee Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II),
II (MTN II), sehingga atas pokok Wesel Bayar Jangka therefore the principal of Medium-Term Notes Syariah
Menengah Syariah Ijarah II (MTN II) direklasifikasikan Ijarah II (MTN II) were reclassified as short-term
sebagai liabilitas jangka pendek. liabilities.
21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI 21. SETTLEMENT AGREEMENT FOR THE

LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG RESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS
Pada tanggal 1 November 2011, telah ditandatangani On November 1, 2011, a Composition Agreement was
Perjanjian Perdamaian antara Perusahaan dan para signed by the Company and the creditors as mentioned
kreditur yang disebutkan dalam Perjanjian Perdamaian. in the Composition Agreement. Based on the
Berdasarkan Perjanjian Perdamaian tersebut, para Composition Plan, the parties agreed to, among others,
pihak sepakat, antara lain, untuk memenuhi, menerima meet, accept and comply with the Composition Plan (in
dan mematuhi Rencana Perdamaian Perusahaan Temporary Suspension of Debt Payment [PKPU]) on
(dalam Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang November 1, 2011 (Composition Plan). The
[PKPU]) pada tanggal 1 November 2011 (Rencana Composition Plan was legalized by the Commercial
Perdamaian). Rencana Perdamaian tersebut telah Court of Central Jakarta on November 10, 2011.
disahkan secara hukum oleh Pengadilan Negeri Jakarta
Pusat pada tanggal 10 November 2011.
Berikut adalah kreditur dan pemasok yang terikat Below are the creditors and suppliers which are bound
dengan Rencana Perdamaian yang telah disahkan under the legalized Composition Plan:
secara hukum:
Dalam mata uang asli/
In original amounts
US$ Rupiah
Kreditur atas pinjaman Creditors for loans

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 23.475.402 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor
Indonesia - 428.250.867.502 Indonesia
PT Bank Multiarta Sentosa - 8.365.780.638 PT Bank Multiarta Sentosa
PT Bank CIMB Niaga Tbk. 34.095.978 - PT Bank CIMB Niaga Tbk.
PT Bank DBS Indonesia 6.440.473 36.116.533.334 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Internasional PT Bank Internasional
Indonesia Tbk. 21.586.260 - Indonesia Tbk.
The Bank of Tokyo The Bank of Tokyo
Mitsubishi UFJ, Ltd. 16.267.917 - Mitsubishi UFJ, Ltd.
PT Bank Mizuho Indonesia - 111.502.661.217 PT Bank Mizuho Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk. - 55.945.830.322 PT Bank Central Asia Tbk.
Kreditur atas pinjaman lainnya Creditors of other obligations
JP Morgan Chase Bank, N.A. 24.354.353 - JP Morgan Chase Bank, N.A.
Varde Investment Partners, L.P. 9.284.295 - Varde Investment Partners, L.P.
90

LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan) RESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS
(continued)
Dalam mata uang asli/

In original amounts
US$ Rupiah
Standard Chartered Bank, Jakarta 4.570.656 - Standard Chartered Bank, Jakarta

Credit Suisse International 4.274.730 - Credit Suisse International
PT Asuransi Central Asia 3.096.085 - PT Asuransi Central Asia
Merrill Lynch International Bank 2.500.000 - Merrill Lynch International Bank
Pemegang wesel bayar yang
dijaminkan 156.974.391 - Guaranteed secured notes holders
Pemegang obligasi - 697.391.500.000 Bond holders
Pemegang wesel bayar jangka
menengah - 165.468.750.000 Medium-term notes holders
Pemasok 4.024.484 173.879.869.598 Suppliers
Jumlah 310.945.024 1.676.921.792.611 Total
Sehubungan dengan telah disahkannya Rencana In relation to the legalization of the Composition Plan
Perdamaian tersebut di atas secara hukum, Perusahaan as above-mentioned, the Company has successfully
telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi concluded its debt restructuring negotiations with major
utang dengan sebagian besar kreditur untuk seluruh parts of its lenders covering all of its outstanding short-
pinjaman bank jangka pendek dan sebagian liabilitas term bank loans and a portion of non-current liabilities,
jangka panjang, termasuk utang lain-lain ke ACA, including other payable to ACA, long-term debts, bonds
pinjaman jangka panjang, utang obligasi, wesel bayar payable, medium-term notes payable and derivative
jangka menengah dan liabilitas derivatif. liabilities.
Dalam Rencana Perdamaian tersebut, disebutkan The Composition Plan states, among others, the
antara lain, restrukturisasi pinjaman jangka pendek dan restructuring of the Company’s short-term and long-
jangka panjang Perusahaan (pinjaman bank, obligasi term debts (loans, bonds and notes) and payable
dan wesel) dan utang sehubungan dengan pembiayaan related to financing of vessels (“vessel debts”),
kapal (“utang kapal”), mekanisme pelaksanaan cash implementation of cash sweep mechanism, changes in
sweep, perubahan mekanisme pelaksanaan cash the cash sweep mechanism, covenants, negative
sweep, kewajiban dan batasan, batasan untuk tidak pledge, permitted capital expenditure, dividend
membuat jaminan kebendaan, belanja modal yang distribution restriction, debt buyback, capital increase,
diperbolehkan, pembatasan pembagian dividen, schedule of installment payable, interest rate, and
pembelian kembali utang, penambahan modal, jadwal issuance of warrants to the relevant holder of United
pembayaran cicilan utang, suku bunga, dan penerbitan States dollar guaranteed secured notes.
waran kepada pemegang wesel bayar dolar Amerika
Serikat yang dijamin.
Berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan The legalized Composition Plan prescribes, among
secara hukum tersebut, dijelaskan, antara lain others:
mengenai:
a. Restrukturisasi a. Restructuring
Perusahaan akan merestrukturisasi utang The Company’s debts will be restructured on the
Perusahaan berdasarkan ketentuan-ketentuan basis of the terms of the Composition Plan and,
dalam Rencana Perdamaian dan, khususnya utang specifically for the vessel debts, on the basis set
kapal, berdasarkan ketentuan dalam Rencana forth in the Composition Plan or as may otherwise
Perdamaian atau dengan ketentuan lain yang be agreed between the Company and the creditors.
dapat disetujui oleh Perusahaan dan kreditur.
b. Pembayaran Terlebih Dahulu Secara Sukarela b. Optional Prepayment

Dengan syarat mematuhi mekanisme cash sweep, Subject to compliance with the cash sweep
Perusahaan dapat melakukan pembayaran terlebih mechanism, the Company may prepay its creditors
dahulu kepada para krediturnya yang tercantum as stated in the Composition Plan, in each case on
dalam Rencana Perdamaian, masing-masing a pro rata basis, from proceeds of the sale of
secara pro rata, dari hasil penjualan aset, assets, new share issuances, new debt or other
penerbitan saham baru, utang baru atau kegiatan- fund-raising activities.
kegiatan penggalangan dana lainnya.
91

(continued)
c. Pembelian Kembali Utang c. Debt Buyback
Perusahaan akan menerapkan skema Pembelian The Company will implement a Debt Buyback
Kembali Utang melalui Reverse Dutch Auction. scheme through a Reverse Dutch Auction.
d. Liabilitas dan Batasan d. Covenants
Liabilitas dan batasan pinjaman yang tercantum The debt covenants in the Composition Plan will
dalam Rencana Perdamaian akan berlaku terhadap apply in respect of the Company’s secured and
utang Perusahaan yang dijamin dengan jaminan unsecured debts.
kebendaan dan utang Perusahaan yang tidak
dijamin dengan jaminan kebendaan.
Tiga tahun setelah tanggal berlakunya Rencana Three years following the effective date of the
Perdamaian, setiap kreditur yang sebelumnya telah Composition Plan, any creditor which has
diberikan jaminan tambahan sebagai akibat dari previously been provided with additional collateral
rasio pinjaman terhadap nilai yang melebihi as a result of loan-to-value ratios exceeding an
persentase yang disepakati akan segera agreed percentage will promptly release any such
melepaskan jaminan tambahan tersebut jika rasio additional collateral if the loan-to-value ratio under
pinjaman terhadap nilai berada di bawah utang the relevant Company debt or other Group debt has
Perusahaan yang terkait atau jika utang Grup fallen below the agreed percentage (as set out in
lainnya berada di bawah persentase yang the original debt documentation) for a period of not
disepakati (sebagaimana tercantum dalam less than three calendar months.
dokumentasi utang awal) untuk jangka waktu tidak
kurang dari tiga bulan kalender.
Batasan untuk Tidak Membuat Jaminan Negative Pledge

Kebendaan
Grup tidak akan membuat suatu hak istimewa atau The Group will not create any lien or security
jaminan kebendaan yang tidak ada pada saat interest which is not in existence at the effective
tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dengan date of the Composition Plan subject to the
tunduk pada pengecualian-pengecualian yang exceptions as stated in the Composition Plan.
tercantum dalam Rencana Perdamaian.
Utang Finansial dan Jaminan Financial Indebtedness and Guarantees
Dengan tunduk pada pengecualian-pengecualian Subject to the exceptions as stated in the

yang tercantum dalam Rencana Perdamaian, Grup Composition Plan, the Group will not incur any
tidak akan menimbulkan suatu utang finansial atau financial indebtedness or provide any guarantees
memberikan suatu jaminan yang tidak ada pada which are not in existence at the effective date of
saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, the Composition Plan, unless the Company is in
kecuali Perusahaan memenuhi rasio yang compliance with the ratios as stated in the
tercantum dalam Rencana Perdamaian. Composition Plan.
Grup dapat, meskipun tidak memenuhi rasio, The Group may, even if not in compliance with the
menimbulkan utang finansial atau memberikan ratios, incur any financial indebtedness or provide
jaminan yang tidak ada pada saat tanggal any guarantees which are not in existence at the
berlakunya Rencana Perdamaian, dalam kasus- effective date of the Composition Plan in the
kasus sebagai berikut: following cases:
1) Pengesahaan atas surat berharga dalam 1) Endorsement of negotiable instruments in the

kebiasaan dagang secara umum; ordinary course of trade;
2) Utang finansial yang merupakan kewajiban 2) Financial indebtedness which constitutes
finansial yang direstrukturisasi yang telah ada restructured financial obligations which existed
sebelum tanggal berlakunya Rencana prior to the effective date of the Composition
Perdamaian, termasuk setiap jumlah yang Plan, including any amounts payable under
harus dibayar berdasarkan perjanjian closed- closed-out swap agreements;
out swap;
3) Transaksi derivatif yang dibuat sehubungan 3) Any derivative transaction entered into in
dengan perlindungan terhadap fluktuasi connection with protection against fluctuation
dengan tingkat atau harga berapapun, namun in any rate or price but not for speculative
bukan untuk tujuan spekulatif; purposes;
92

(continued)
d. Liabilitas dan Batasan (lanjutan) d. Covenants (continued)
Utang Finansial dan Jaminan (lanjutan) Financial Indebtedness and Guarantees

(continued)
4) Utang finansial yang akan ditimbulkan oleh 4) Financial indebtedness to be incurred by

Grand Bulk Shipping Limited setelah Grand Bulk Shipping Limited upon delivery of
penyerahan rangka kapal (hulls) 3005, 3006, hulls 3005, 3006, 3007 and/or 3008 in
3007 dan/atau 3008 sehubungan dengan conneciton with any sale and leaseback,
setiap penjualan dengan hak menyewa financing or other chartering arrangements of
kembali (sale and leaseback), pembiayaan such vessels;
(financing) atau sewa menyewa (chartering)
lain dari kapal-kapal tersebut;
5) Kredit dagang yang timbul dalam kebiasaan 5) Trade credits incurred in the ordinary course of
dagang secara umum; trade;
6) Jaminan yang diberikan dalam kebiasaan 6) Guarantees which are provided in the ordinary
dagang secara umum oleh pemilik kapal yang course of trade by an owner of a ship engaged
melakukan perdagangan internasional; in international trade;
7) Jaminan pelaksanaan (performance bond) 7) Any performance or similar bond guaranteeing

atau jaminan lain yang serupa yang menjamin performance by a member of the Group under
pelaksanaan oleh salah satu anggota Grup any contract entered into in the ordinary
berdasarkan perjanjian yang dibuat dalam course of trade;
kebiasaan dagang secara umum;
8) Jaminan yang sebelum tanggal berlakunya 8) Any guarantee which a member of the Group
Rencana Perdamaian telah disetujui untuk has, prior to the effective date of the
diberikan oleh salah satu anggota Grup; Composition Plan, committed to give;
9) Jaminan yang diberikan sehubungan dengan 9) Any guarantees given with respect to any new
obligasi dolar Amerika Serikat baru yang United States dollar bonds issued in exchange
diterbitkan untuk menggantikan obligasi dolar for existing United States dollar bonds;
Amerika Serikat yang ada sebelumnya;
10) Utang finansial yang secara kontraktual 10) Any financial indebtedness which is
disubordinasikan terhadap utang Perusahaan contractually subordinated to the Company’s
dan utang kapal; debt and the vessel debts;
11) Utang finansial dan jaminan untuk belanja 11) Financial indebtedness and guarantees for
modal yang diperbolehkan sebagaimana telah permitted capital expenditure which has been
diatur dalam Rencana Perdamaian; set out in the Composition Plan;
12) Utang finansial yang mungkin diperlukan 12) Financial indebtedness which may be required
sehubungan dengan kemungkinan akuisisi in connection with the acquisition of a
kapal untuk menggantikan MV Ocean Energy; replacement vessel for MV Ocean Energy;
13) Utang finansial atau jaminan lainnya 13) Such other financial indebtedness or
sebagaimana dapat disetujui oleh kreditur guarantee as may be approved by the majority
mayoritas. creditors.
e. Wanprestasi e. Default
Wanprestasi yang disebabkan oleh kegagalan No default will occur by reason of failure to pay
pembayaran (payment default) tidak akan timbul (payment default) under the Composition Plan
berdasarkan Rencana Perdamaian kecuali apabila unless the Company does not make prepayment of
Perusahaan tidak melakukan pembayaran cicilan any installment of principal or installment of interest
pokok atau cicilan bunga yang telah jatuh tempo which is due and payable under the Composition
dan wajib dibayar berdasarkan Rencana Plan within 30 days of the Company being notified
Perdamaian dalam waktu 30 hari sejak Perusahaan in writing of such failure to pay by a creditor and
diberitahukan secara tertulis mengenai kegagalan such amount remains outstanding.
pembayaran tersebut oleh kreditur dan jumlah
tersebut masih terutang.
93

(continued)
e. Wanprestasi (lanjutan) e. Default (continued)
Wanprestasi selain daripada wanprestasi yang No default other than a payment default as meant
disebabkan kegagalan pembayaran sebagaimana above (non-payment default) will occur under the
dimaksud di atas (non-payment default) tidak akan Composition Plan unless the Company fails to
timbul berdasarkan Rencana Perdamaian kecuali remedy its non-compliance with a term of the
apabila Perusahaan tidak memperbaiki Composition Plan within 60 days of the Company
ketidakpatuhannya terhadap ketentuan Rencana being notified in writing of such failure by any
Perdamaian dalam waktu 60 hari sejak Perusahaan creditor.
diberitahukan secara tertulis mengenai
ketidakpatuhan tersebut oleh kreditur.
Setiap wanprestasi berdasarkan Rencana Any default under the Composition Plan may be
Perdamaian dapat dikesampingkan oleh kreditur waived by the majority creditors.
mayoritas.
f. Penambahan Modal f. Capital Increase
Untuk membiayai kewajiban keuangan, kebutuhan To pay the financial obligations, and operating and
modal operasional dan modal kerja, Perusahaan capital needs of the Company, the Company
bermaksud untuk mengupayakan penambahan intends to increase the Company’s issued and
modal disetor dan ditempatkan Perusahaan paid-up capital by issuing new shares with an
dengan menerbitkan saham baru dengan harga aggregate purchase price of approximately
pembelian keseluruhan sekitar US$ 75.000.000 US$ 75,000,000 if considered necessary by the
apabila dianggap perlu oleh Direksi Perusahaan Company’s Board of Directors and if agreement is
dan jika tercapai kesepakatan tentang syarat-syarat achieved as to conditions in negotiations by the
dalam perundingan oleh Perusahaan dengan pihak Company with the third parties purchasing such
ketiga yang akan membeli saham baru tersebut. new shares.
g. Akibat dari Disahkannya Rencana Perdamaian g. Effect of Legalization of Composition Plan
Dengan disahkannya Rencana Perdamaian, Upon legalization of the Composition Plan, all rights
seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup and obligations of the creditors and the Group in
terkait dengan utang Perusahaan dan utang respect of the Company’s debts and other Group
anggota lainnya dari Grup, termasuk jaminan- members’ debts, including any related corporate
jaminan perusahaan dan hak-hak jaminan yang guarantees and security rights, shall be regulated
terkait, akan diatur oleh Rencana Perdamaian. by the Composition Plan.
Terlepas dari setiap ketentuan lain, kreditur dengan Notwithstanding anything to the contrary, the
ini mengesampingkan dan melepaskan setiap hak creditors waive and release all rights to receive
untuk menerima denda (penalty), bunga atas penalty, default interest and interest in relation to
denda (default interest) dan bunga terkait dengan derivatives for any reason in respect of the
perjanjian derivatif karena alasan apapun terkait Company’s debts.
dengan utang Perusahaan.
Kreditur tidak akan menuntut anggota Grup The creditors shall not make any claim against any
berdasarkan jaminan perusahaan atau jaminan member of the Group under any corporate
kebendaan atau utang Grup, kecuali apabila guarantee or any security interest or any Group
Perusahaan telah dinyatakan pailit dalam putusan debt unless the Company is declared bankrupt in a
pengadilan yang berkekuatan hukum tetap final and binding court decision due to breaching a
dikarenakan telah melanggar ketentuan dalam provision of the Composition Plan.
Rencana Perdamaian ini.
h. Bunga yang Ditangguhkan h. Deferred Interest
Bunga yang ditangguhkan tidak akan dikenakan Deferred interest will be non-interest bearing and
bunga dan hanya akan dibayar kembali melalui only be repaid through distributions under the
pembagian berdasarkan mekanisme cash cash sweep mechanism or at the latest on
sweep atau paling lambat pada tanggal December 31, 2022.
31 Desember 2022.
i. Pembayaran Bunga i. Interest Payment
Pembayaran bunga pertama akan dilakukan pada First payment will be made on January 31, 2012.
tanggal 31 Januari 2012.
94

(continued)
i. Pembayaran Bunga (lanjutan) i. Interest Payment (continued)
Sehubungan dengan restrukturisasi utang, liabilitas In relation to the debt restructuring, the original
utang awal dihentikan pengakuannya, dan liabilitas liabilities are derecognized, and the new liabilities are
utang baru diakui. recognized.
Pada tanggal 12 Januari 2012, United States Bankruptcy On January 12, 2012, the United States Bankruptcy
Court Southern District of New York menyetujui Court, Southern District of New York approved the
permintaan Perusahaan untuk mengakui hasil PKPU di Company’s request for the recognition in the United
Amerika Serikat. States of the PKPU proceedings.
22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS
Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas This account represents the rights of minority interests
atas aset bersih Entitas-entitas Anak yang dikonsolidasi in the net assets of consolidated Subsidiaries: PT Apol
yaitu: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol
PT Apol Cemerlang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, Cemerlang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol
PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring,
Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Bontang Maju
PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana
PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine,
Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine,
Marine, PT Surya Bahari Sejahtera, Prosperous Ships PT Surya Bahari Sejahtera, Prosperous Ships Holding
Holding Limited dan Mount Lawu LLC. Bagian Limited and Mount Lawu LLC. The cumulative losses
pemegang saham minoritas atas akumulasi kerugian applicable to the minority interests in PT Buana
PT Buana Samudera Pratama, PT Apol Cemerlang, Samudera Pratama, PT Apol Cemerlang, PT Lotus
PT Lotus Kaiousei Marine, PT Apol Sejahtera, PT Apol Kaiousei Marine, PT Apol Sejahtera, PT Apol Bahari
Bahari Gemilang, PT Surya Bahari Sejahtera dan Gemilang, PT Surya Bahari Sejahtera and PT Apol
PT Apol Jaya telah melebihi bagiannya dalam saldo Jaya have exceeded the minority shareholders’ interest
ekuitas Entitas Anak. in these Subsidiaries’ equity.
23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK
Rincian pemegang saham dan pemilikan saham The Company’s shareholders and their respective
Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 shareholding as of June 30, 2017 and December 31,
Desember 2016 adalah sebagai berikut: 2016 are as follows:
Jumlah Saham
Ditempatkan dan
Disetor Penuh/ Persentase
Number of Shares Kepemilikan/
Issued and Percentage Jumlah/
Pemegang saham Fully Paid of Ownership Total Shareholders
Seri A: A Series:
PT Mandira Sanni Pratama 919.750.240 10,61% 229.937.560.000 PT Mandira Sanni Pratama
PT Ayrus Prima 630.853.760 7,28% 157.713.440.000 PT Ayrus Prima
Masyarakat (kepemilikan Public (holding below
masing-masing dibawah 5%) 1.448.000.000 16,70% 362.000.000.000 5% each)
Jumlah Seri A 2.998.604.000 34,59% 749.651.000.000 Total A Series
Seri B: B Series:
PT Mandira Sanni Pratama 5.671.875.000 65,41% 567.187.500.000 PT Mandira Sanni Pratama
Jumlah 8.670.479.000 100,00% 1.316.838.500.000 Total
95
23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)
Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah On January 27, 2012, the Company issued
menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B Tanpa Hak 5,671,875,000 B series shares Without Pre-emptive
Memesan Efek Terlebih Dahulu (THMETD) kepada Rights (WPR) to PT Mandira Sanni Pratama (MSP)
PT Mandira Sanni Pratama (MSP) dengan nilai nominal with a par value of Rp 100 per share at a price of
Rp 100 per saham dengan pengeluaran saham sebesar Rp 120 per share (see Note 1b).
Rp 120 per saham (lihat Catatan 1b).
Selain itu, Perusahaan juga telah menerbitkan In addition, the Company issued 868,651,500 Warrants
868.651.500 Waran Seri I yang dibagikan kepada para Series I that were distributed to the holders of United
pemegang Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang States Dollar Guaranteed Secured Notes with the
Dijamin (Guaranteed Secured Notes) dengan ketentuan following conditions:
sebagai berikut:
1. Waran Seri I yang diterbitkan Perusahaan diberikan 1. The Warrants Series I issued by the Company
secara cuma-cuma kepada para pemegang Wesel were provided free of charge to holders of United
Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin States Dollar Guaranteed Secured Notes, who
(Guaranteed Secured Notes), yang tidak ikut serta made no participation or failed to join in the
atau tidak berhasil mengikuti program pembelian buyback program and already participated in the
kembali (buyback) dan yang telah mengikuti restructuring program. Issuance of Warrants
program restrukturisasi. Penerbitan Waran Seri I Series I was covered by Notarial Deed No. 56,
tersebut diaktakan dengan Akta Notaris dated January 20, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi
Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 56, Warsito, S.H.
tanggal 20 Januari 2012.
2. Setiap pemegang 1 Waran Seri I yang terdaftar 2. Every holder of Warrants Series I who was
dalam Daftar Pemegang Waran Seri I berhak untuk registered in the List of Warrants series I has the
membeli 1 saham seri B baru Perusahaan dengan right to purchase a share of the Company’s new B
nilai nominal Rp 100 per saham setelah periode series shares with a par value of Rp 100 per share
6 bulan sejak tanggal penerbitan Waran Seri I after 6 months from the issuance date of the
tersebut dengan membayar Harga Pelaksanaan Warrants Series I by payment of the Exercise
sebesar Rp 120 per saham. Price of Rp 120 per share.
3. Jangka waktu Waran Seri I adalah 125 bulan yang 3. The validity period of Warrants Series I is
dihitung sejak tanggal penerbitan Waran Seri I 125 months from the issuance date of Warrants
yaitu dari tanggal 27 Januari 2012 sampai dengan Series I, starting from January 27, 2012 until
tanggal 30 Juni 2022. June 30, 2022.
4. Waran dapat dilaksanakan 6 bulan setelah tanggal 4. Warrants will be exercisable 6 months after
penerbitannya sampai dengan satu tahun setelah issuance date up to one year after the last
tanggal cicilan pokok terakhir Wesel Bayar Dolar principal installment date of United States Dollar
Amerika Serikat yang Dijamin (Guaranteed Guaranteed Secured Notes.
Secured Notes).
Berdasarkan pencatatan PT Datindo Entrycom, Biro Based on the records maintained by the Shares
Administrasi Efek, pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Registrator, PT Datindo Entrycom, as of June 30, 2017
Desember 2016, komisaris dan direksi Perusahaan tidak and December 31, 2016, none of the Company’s
memiliki saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan issued and fully paid shares held by commissioners
disetor penuh. and directors of the Company.
96
24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut: The details of additional paid-in capital are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Agio saham Share premium

Selisih lebih jumlah yang diterima Excess of amounts received
dari nilai nominal 175.937.500.000 175.937.500.000 over par value
Biaya penerbitan saham (16.256.842.145 ) (16.256.842.145 ) Stock issuance costs
Agio saham lainnya Other paid-in capital
Nilai waran pisah yang belum Unexercised detachable
dilaksanakan (lihat Catatan 23) 115.465.975.146 115.465.975.146 warrants (see Note 23)
Selisih nilai transaksi entitas Difference in value from transactions
sepengendali 70.219.118.396 70.219.118.396 of entities under common control
Pengampunan pajak (lihat
Catatan 17 butir g) 621.537.200 621.537.200 Tax amnesty (see Note 17 point g)
Jumlah 345.987.288.597 345.987.288.597 Total
Agio saham Share premium
Agio saham merupakan selisih lebih jumlah yang Share Premium represents the excess of the proceeds
diterima dari nilai nominal saham yang diterbitkan received over the par value of the shares issued during
sehubungan dengan penawaran umum perdana dan the Company’s initial public offering and the
pelaksanaan penambahan modal terbatas tanpa hak implementation of the capital increase without pre-
memesan efek terlebih dahulu Perusahaan, setelah emptive rights, net of all related stock issuance costs.
dikurangi biaya penerbitan saham terkait.
Agio saham lainnya Other paid-in capital
Agio saham lainnya merupakan nilai wajar atas waran Other paid-in capital represents fair value of warrants
yang diterbitkan perusahaan tetapi belum dilaksanakan which were issued by the Company but have not yet
sehubungan dengan penerbitan Waran Seri I. been exercised in relation to issuance of Warrants
Series I.
Selisih nilai transaksi entitas sepengendali Difference in value from transactions of entites
under common control
Selisih nilai transaksi entitas sepengendali yang Difference arising from transactions among entities
berkaitan dengan akuisisi BSP dari PT Mandira Sanni under common control, in connection with the
Pratama, pemegang saham, penjualan aset tetap acquisition of BSP from PT Mandira Sanni Pratama, a
kepada entitas sepengendali pada tahun 2005, dan shareholder, the sale of fixed assets to a related party
selisih yang timbul atas perubahan transaksi ekuitas in 2005, and the difference arising from the changes in
MPOLC, Entitas Anak yang dimiliki 100%, sehubungan equity transactions of MPOLC, a 100%-owned
dengan akuisisi Gazelle, entitas sepengendali pada Subsidiary, in connection with its acquisition of Gazelle,
bulan Juni 2000 dan akuisisi Ever Win, Ever Joy dan a company under common control in June 2000 and its
Rafflesia, entitas-entitas sepengendali, pada bulan acquisition of Ever Win, Ever Joy and Rafflesia,
Oktober 2004, dengan persentase kepemilikan sebesar companies under common control, in October 2004,
100% pada setiap entitas, dengan rincian sebagai with ownership interest of 100% in each company, with
berikut: the details as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Akuisisi BSP (1.336.498.411 ) (1.336.498.411 ) Acquisition of BSP

Laba atas penjualan aset tetap 9.231.969.000 9.231.969.000 Gain on disposal of fixed assets
Transaksi ekuitas MPOLC 62.323.647.807 62.323.647.807 Equity transaction in MPOLC
Jumlah 70.219.118.396 70.219.118.396 Total
97
24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)
Rincian antara harga pengalihan dengan nilai buku The details of the differences between the transfer
saham Gazelle, Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, yang prices and the book values of the shares of Gazelle,
diakui sebagai bagian dari ekuitas MPOLC, adalah Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, which were
sebagai berikut: recognized as part of MPOLC’s equity, are as follows:
Selisih Nilai Selisih Nilai

Transaksi Restrukturisasi Transaksi Restrukturisasi
Entitas Sepengendali Entitas Sepengendali
(Jumlah dalam US$)/ (Setara dengan Rupiah)/
Difference in Value Difference in Value from
Nilai Akuisisi Nilai Wajar Aset Bersih from Restructuring Restructuring Transactions
(Jumlah dalam US$)/ (Jumlah dalam US$)/ Transactions of Entities of Entities under Common
Entitas Anak/ Purchase Price Fair Value of Net Assets under Common Control Control (Equivalent
Subsidiaries (Original Amount in US$) (Original Amount in US$) (Original Amount in US$) Rupiah Amount)
Gazelle 20 13.136.564 13.136.544 62.323.647.806

Ever Joy 2.910.000 2.925.458 15.458 140.511.705
Ever Win 3.410.000 3.396.600 (13.400 ) (121.804.485)
Rafflesia 2.680.000 2.638.706 (41.294 ) (375.365.490)
Jumlah/Total 9.000.020 22.097.328 13.097.308 61.966.989.536
Pada tahun 2015, Ever Joy, Ever Win, dan Rafflesia In 2015, Ever Joy, Ever Win, and Rafflesia has been
telah ditutup (lihat Catatan 1 butir c). dissolved (see Note 1 point c).
25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNINGS
Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan In compliance with Corporation Law No. 40 of 2007
Terbatas No. 40, Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007, dated August 16, 2007, which requires companies to
yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to
bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari at least 20% of their subscribed capital as general
modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana reserve, the shareholders have approved the partial
umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan appropriation of the Company’s prior years’ retained
sebagian dari saldo laba Perusahaan tahun-tahun earnings as general reserve during their annual general
sebelumnya dalam beberapa rapat umum tahunan meetings. Total appropriations of the Company’s prior
pemegang saham sebagai cadangan dana umum. years’ retained earnings as general reserve as of June
Jumlah saldo laba yang telah dicadangkan tahun-tahun 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to
sebelumnya sebagai cadangan dana umum sampai Rp 500,000,000, respectively.
dengan tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016
masing-masing sebesar Rp 500.000.000.
98
26. PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN 26. OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSE)
Akun ini terdiri dari selisih kurs karena penjabaran This account consists of the difference in foreign
laporan keuangan yang timbul dari penjabaran laporan currency translation arising from the translation of the
keuangan APOL BV (Entitas Anak yang berkedudukan financial statements of APOL BV (a Subsidiary based
di Belanda); MPOLC (Entitas Anak yang berkedudukan in the Netherlands); MPOLC (a Subsidiary based in
di Malaysia); Gazelle, dan Rosaceae, (Entitas Anak Malaysia); Gazelle, and Rosaceae (Subsidiaries based
yang berkedudukan di Panama); ARM dan ARS (Entitas in Panama); ARM and ARS (Subsidiaries based in
Anak yang berkedudukan di Singapura); dan GBSL dan Singapore); and GBSL and Prosperous (Subsidiaries
Prosperous (Entitas Anak yang berkedudukan di based in Hongkong), and actuarial gain (loss) as result
Hongkong), serta keuntungan (kerugian) aktuaria yang of changes in actuarial assumptions and adjustments
merupakan hasil dari perubahan asumsi aktuaria dan arising from actuarial calculations in the financial
penyesuaian yang timbul dari perhitungan aktuaria di statements of the Company, AST, BSP, and LCM.
laporan keuangan Perusahaan, AST, BSP, dan LCM.
Mutasi akun ini adalah sebagai berikut: The changes of this account is as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Saldo awal (518.425.928.978 ) (546.394.646.790 ) Beginning balance

Selisih kurs karena penjabaran
laporan keuangan selama Translation adjustments
tahun berjalan 18.646.279.360 25.477.195.212 during the year
Keuntungan aktuaria - 2.491.522.600 Actuarial gains
Saldo akhir (499.779.649.618) (518.425.928.978 ) Ending balance
27. PENDAPATAN JASA 27. SERVICE REVENUES
Pendapatan jasa terdiri dari pendapatan sebagai berikut: This account consists of revenues from the following:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Kapal milik 143.609.614.337 132.729.007.889 Owned vessels

Kapal sewa 64.166.203.542 66.510.727.592 Chartered vessels
Kegiatan keagenan 43.175.100.277 34.126.575.901 Agency activities
Lain-lain 2.231.885.275 5.555.417.732 Others
Jumlah 253.182.803.431 238.921.729.114 Total
99
27. PENDAPATAN JASA (lanjutan) 27. SERVICE REVENUES (continued)
Penyediaan jasa kepada pihak-pihak berelasi masing- Services rendered to related parties were about 0.74%
masing sebesar 0,74% dan 0,57% dari total pendapatan and 0.57% of the total consolidated revenues for the six
usaha konsolidasian untuk periode enam bulan yang months period ended June 30, 2017 and June 30,
berakhir 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 (lihat Catatan 2016, respectively (see Note 34).
34).
Pendapatan yang melebihi 10% dari total pendapatan Aggregate revenues of more than 10% of total
konsolidasian adalah sebagai berikut: consolidated revenues are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/
June 30, 2017 June 30, 2016
PT PLN Pembangkitan Tanjung PT PLN Pembangkitan Tanjung

Jati B (lihat Catatan 39a) 98.907.132.137 105.593.798.214 Jati B (see Note 39a)
PT Asmin Bara Bronang 95.732.785.793 62.509.202.519 PT Asmin Bara Bronang
Jumlah 194.639.917.930 168.103.000.733 Total
28. BEBAN JASA 28. COST OF SERVICES
Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Penyusutan (lihat Catatan 11) 37.088.318.932 38.000.260.093 Depreciation (see Note 11)
Sewa 36.662.627.840 46.517.154.845 Charter
Bahan bakar dan pelumas
(lihat Catatan 7) 35.167.413.519 24.802.019.659 Fuel and lubricant (see Note 7)
Awak kapal 22.679.799.326 22.962.904.110 Crew
Biaya pelabuhan 18.574.300.056 23.028.772.293 Disbursement
Keagenan 13.271.229.187 11.356.122.830 Agency
Pemugaran (lihat Catatan 11) 9.740.926.160 17.199.563.479 Dry docking (see Note 11)
Asuransi 7.927.789.287 11.107.671.023 Insurance
Mesin dan perlengkapan kapal 6.224.593.926 5.708.740.032 Supplies and machinery
Pemeliharaan dan perbaikan 2.084.261.873 1.997.447.786 Repairs and maintenance
Administrasi kapal 1.508.716.959 1.622.141.630 Vessel administration
Bongkar muat 397.677.800 1.429.606.733 Stevedoring
Transportasi dan perjalanan dinas 359.075.458 616.838.910 Transportation and travel
Fleet management - 480.903.672 Fleet management
Lain-lain 1.559.730.728 5.132.945.428 Others
Jumlah 193.246.461.051 211.963.092.523 Total
Beban jasa dari pihak-pihak berelasi masing-masing The cost of services from related parties was about
sebesar 6,08% dan 2,13% dari total beban jasa 6.08% and 2.13% of the total consolidated cost of
konsolidasian untuk periode enam bulan yang berakhir services for the six months ended June 30, 2017 and
30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 (lihat Catatan 34). June 30, 2016, respectively (see Note 34).
Tidak terdapat pemasok yang memberikan barang dan There was no supplier which rendered goods and
jasa dengan nilai melebihi 10% dari total pendapatan services at a cost representing more than 10% of the
konsolidasian untuk periode enam bulan yang berakhir total consolidated revenues for the six months ended
30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016. June 30, 2017 and June 30, 2016.
100
29. BEBAN USAHA 29. OPERATING EXPENSES
Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Beban penjualan Selling expenses

Salaries, wages and employee
Gaji, upah dan tunjangan karyawan 7.528.258.273 8.567.970.031 benefits
Representasi dan jamuan 188.023.929 185.298.298 Representation and entertainment
Transportasi dan perjalanan dinas 97.618.856 102.055.828 Transportation and travel
Utilitas kantor 31.058.550 43.022.129 Office utilities
Pemasaran - 7.147.800 Marketing
Lain-lain 101.595.433 152.042.240 Others
Jumlah beban penjualan 7.946.555.041 9.057.536.326 Total selling expenses
Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

Gaji, upah dan tunjangan Salaries, wages and employee
karyawan 16.412.194.241 18.394.724.963 benefits
Utilitas kantor 7.149.152.518 9.942.097.511 Office utilities
Jasa konsultan 1.614.900.903 6.065.662.635 Professional fees
Transportasi dan perjalanan dinas 1.258.319.462 1.448.104.654 Transportation and travel
Penyusutan dan amortisasi aset Depreciation and amortization of
tetap dan properti investasi fixed assets and investment
(lihat Catatan 11 dan 12) 1.239.661.207 1.520.196.828 properties (see Notes 11 and 12)
Kerugian atas penurunan nilai
aset keuangan Impairment loss on financial assets
(lihat Catatan 5 dan 9) - - (see Notes 5 and 9)
Komunikasi 500.560.733 526.971.760 Telecommunications
Representasi dan jamuan 651.962.913 398.461.608 Representation and entertainment
Perbaikan dan pemeliharaan 443.132.888 266.297.684 Repairs and maintenance
Pemasaran 127.451.924 42.788.067 Marketing
Lain-lain 3.028.137.992 2.032.697.376 Others
Jumlah beban umum dan Total general and administrative

administrasi 32.425.474.781 40.638.003.086 expenses
Jumlah beban usaha 40.372.029.822 49.695.539.412 Total operating expenses
30. PENDAPATAN OPERASI LAIN 30. OTHER OPERATING INCOME
Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut: The details of other operating income are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Laba pemulihan Gain on recovery

cadangan nilai piutang 12.176.706.264 108.263.522 of impairment allowance
Laba atas penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets
(lihat Catatan 11) 1.046.897.283 - (see Note 11)
Pendapatan sewa (lihat Catatan 12) 44.452.221 - Rental Income (see Note 12)
Klaim asuransi - 99.832.357 Insurance claim
Lain-lain 5.533.806.785 194.821.915.999 Others
Jumlah 18.801.862.553 195.030.011.878 Total
101
31. BEBAN OPERASI LAIN 31. OTHER OPERATING EXPENSES
Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut: The details of other operating expenses are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Rugi selisih kurs 18.580.724.052 76.169.044.764 Loss on foreign exchange

Beban Pajak 4.052.113 624.060.189 Tax expense
Rugi atas penjualan/penghapusan Loss on sale/disposal of fixed assets
aset tetap dan properti and investment properties
investasi (lihat Catatan 11 dan 12) - 33.550.223.199 (see Notes 11 and 12)
Lain-lain 426.814.177 4.752.462.421 Others
Jumlah 19.011.590.342 115.095.790.573 Total
32. PENDAPATAN KEUANGAN 32. FINANCE INCOME
Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance income are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Laba selisih kurs 26.337.034.038 139.942.231.916 Gain on foreign exchange

Pendapatan bunga 629.759.416 734.395.956 Interest income
Lain-lain 1.627.800.091 6.596.584.832 Others
Jumlah 28.594.593.545 147.273.212.704 Total
Tidak ada pendapatan keuangan yang diperoleh dari No finance income was earned from related parties for
pihak-pihak berelasi untuk periode enam bulan yang the six months ended June 30, 2017 and June 30,
berakhir tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016. 2016.
33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCE COSTS
Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Beban bunga 91.825.513.861 71.407.526.143 Interest expense

Beban bank dan keuangan lainnya 9.692.999.163 9.547.741.118 Bank and other financial charges
Rugi atas instrument derivatif - Gain on derivative instruments - net
bersih (lihat Catatan 41) - 1.724.167.419 (see Note 41)
Jumlah 101.518.513.024 82.679.434.680 Total
Beban keuangan dari pihak-pihak berelasi masing- Finance costs charged by related parties were about
masing sebesar 0,27% dan 0,53% dari total biaya 0.27% and 0.53% of the total consolidated finance
keuangan konsolidasian untuk periode enam bulan yang costs for the six months ended June 30, 2017 and June
berakhir tanggal 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016 (lihat 30, 2016, respectively (see Note 34).
Catatan 34).
102
34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK 34. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
BERELASI PARTIES
Rincian akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi The details of balances and transactions with related
adalah sebagai berikut: parties are as follows:
Persentase Persentase
Terhadap Terhadap
Jumlah Aset/ Jumlah Aset/
30 Juni 2017/ Percentage to 31 Desember 2016/ Percentage to
June 30, 2017 Total Assets December 31, 2016 Total Assets
Piutang usaha (lihat Catatan 5) Trade receivables (see Note 5)

Keagenan Agency
Pihak berelasi lainnya Other related parties
PT Lambang Jaya Barito 17.521.988.416 1,45% 16.571.294.387 1,36% PT Lambang Jaya Barito
PT Hanoman Sakti 9.916.925.935 0,82% 9.808.184.235 0,81% PT Hanoman Sakti
PT Kutai Perkasa Pratama 8.411.652.490 0,70% 8.411.652.490 0,69% PT Kutai Perkasa Pratama
PT Trans Coalindo PT Trans Coalindo
Pratama 8.078.076.609 0,67% 7.808.123.832 0,64% Pratama
PT Tera Logistic Indonesia 7.563.433.646 0,63% 5.082.277.742 0,42% PT Tera Logistic Indonesia
PT Jagat Zamrud PT Jagat Zamrud
Khatulistiwa 1.773.832.535 0,15% - - Khatulistiwa
Kana Maritime Kana Maritime
Overseas, S.A. 371.129.407 0,03% 374.389.572 0,03% Overseas, S.A.
PT Kapuas Raya Pratama 191.547.371 0,02% - - PT Kapuas Raya Pratama
PT Indomarina Lestari PT Indomarina Lestari
Pratama - - - - Pratama
Lain-lain 343.012.812 0,03% 264.264.399 0,02% Others
Jumlah 54.171.599.221 4,48% 48.320.186.657 3,97% Total
Bukan keagenan Non-agency

PT Surya Prima Bahtera 9.057.061.986 0,75% 9.251.368.719 0,76% PT Surya Prima Bahtera
PT Andalan Tiga Berjaya 2.581.312.724 0,21% 4.701.712.725 0,39% PT Andalan Tiga Berjaya
Lain-lain 4.611.260 0,00% - - Others
Jumlah 11.642.985.970 0,96% 13.953.081.444 1,15% Total
Jumlah piutang usaha 65.814.585.191 5,44% 62.273.268.101 5,12% Total trade receivables
Dikurangi cadangan Less allowance for impairment
kerugian penurunan nilai 15.734.901.751 1,30% 19.851.742.142 1,63% losses
Jumlah piutang usaha -

bersih 50.079.683.440 4,14% 42.421.525.959 3,49% Total trade receivables - net
Piutang pihak berelasi Due from related parties
PT Androsan Ekatama PT Androsan Ekatama
Wijaya - - - - Wijaya
Jumlah - - Total
Dikurangi cadangan Less allowance for impairment
kerugian penurunan nilai - - - - losses
Jumlah piutang berelasi - Total due from related
bersih - - - - parties - net
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Liabilitas/ Liabilitas/
June 30, 2017 Total Liabilities December 31, 2016 Total Liabilities
Utang usaha (lihat Catatan 14) Trade payables (see Note 14)
Keagenan Agency
Entitas asosiasi Associated company
PT Berlian Limatama 4.559.478.677 0,07% 4.559.478.677 0,07% PT Berlian Limatama
PT Kutai Perkasa Pratama 41.765.792.302 0,64% 42.025.438.204 0,65% PT Kutai Perkasa Pratama
Pratama 25.225.879.967 0,39% 25.264.636.942 0,39% Pratama
103
BERELASI (lanjutan) PARTIES (continued)
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Liabilitas/ Liabilitas/
June 30, 2017 Total Liabilities December 31, 2016 Total Liabilities
PT Tera Logistic Indonesia 4.015.827.239 0,06% 2.010.413.545 0,03% PT Kapuas Pratama

PT Hanoman Sakti - - 18.846.766 0,00% PT Hanoman Sakti
PT Kapuas Raya Pratama - - 4.050.000 0,00% PT Kapuas Pratama
Lain-lain - - 39.483.443 0,00% Others
Jumlah 124.171.627.718 1,90% 120.150.247.663 1,85% Total
Bukan keagenan Non-agency
Pihak berelasi lainnya Other related party
PT Surya Prima Bahtera 2.247.754.027 0,03% 3.054.543.158 0,05% PT Surya Prima Bahtera
Jumlah utang usaha 126.419.381.745 1,93% 123.204.790.821 1,90% Total trade payables
Liabilitas keuangan jangka Other current financial
pendek lainnya (lihat Catatan 15) liabilities (see Note 15)
PT Grya Catur Abadi 19.042.728.395 0,29% 25.201.904.870 0,39% PT Grya Catur Abadi
PT Infra Coalindo Pratama 32.895.162 0,00% 32.895.162 0,00% PT Infra Coalindo Pratama
Jumlah 19.075.623.557 0,29% 25.234.800.032 0,39% Total
Utang pihak berelasi Due to related parties
Entitas dengan pengaruh
signifikan terhadap Entity with significant influence
Grup over the Group
PT Ayrus Prima 142.204.917 0,00% 523.054.917 0,01% PT Ayrus Prima
PT Lambang Jaya Barito 300.000.000 0,00% 300.000.000 0,00% PT Lambang Jaya Barito
Jumlah 442.204.917 0,00% 823.054.917 0,01% Total
Pinjaman jangka panjang
(lihat Catatan 18) Long-term debt (see Note 18)
PT Mega Finadana 2.981.673.421 0,05% 3.762.528.916 0,06% PT Mega Finadana
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Pendapatan/ Pendapatan/
30 Juni 2017/ Percentage to 30 Juni 2016/ Percentage to
June 30, 2017 Total Revenues June 30, 2016 Total Revenues
Pendapatan jasa Service revenues

(lihat Catatan 27) (see Note 27)
PT Tera Logistic Indonesia 601.947.322 0,24% 1.370.955.336 0,57% PT Tera Logistic Indonesia
PT Jagat Zamrud PT Jagat Zamrud
Khatulistiwa 1.272.823.300 0,50% - - Khatulistiwa
Jumlah 1.874.770.622 0,74% 1.370.955.336 0,57% Total
104
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Beban Jasa/ Beban Jasa/
Percentage to Percentage to
30 Juni 2017/ Total Cost 30 Juni 2016/ Total Cost
June 30, 2017 of Services June 30, 2016 of Services
Beban jasa (lihat Catatan 28) Cost of services (see Note 28)
Pratama - - - - Pratama
Jumlah 11.747.963.000 6,08% 4.523.618.500 2,13% Total
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Beban Usaha/ Beban Usaha/
30 Juni 2017/ Total Operating 30 Juni 2016/ Total Operating
June 30, 2017 Expenses June 30, 2016 Expenses
Beban usaha (lihat Catatan 29) Operating expenses (see Note 29)
Personil manajemen kunci Key management personnel
Komisaris, direksi dan Commissioners, directors and
manajemen senior senior management
Imbalan kerja jangka
pendek 3.425.056.800 8,48% 3.387.385.200 6,82% Short-term employee benefits
Terhadap Terhadap
Jumlah Jumlah
Biaya Keuangan/ Biaya Keuangan/
30 Juni 2017/ Total 30 Juni 2016/ Total
June 30, 2017 Finance Cost June 30, 2016 Finance Cost
Beban keuangan (lihat

Catatan 33) Finance costs (see Note 33)
PT Mega Finadana 275.659.905 0,27% 435.830.377 0,53% PT Mega Finadana
Utang dan piutang pihak-pihak berelasi lainnya yang The amounts due to and from other related parties
timbul dari transaksi di luar usaha pokok tidak dikenakan arising from non-trade transactions are non-interest
bunga serta tidak terdapat jaminan dan jangka waktu bearing and were provided without any collateral and
pengembalian yang tetap. have no fixed repayment dates.
Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan Transactions with related parties are conducted under
berdasarkan syarat dan kondisi yang disepakati antar terms and conditions agreed between the Company or
Perusahaan atau Entitas Anak dengan pihak-pihak Subsidiaries and the related parties.
berelasi.
terdapat saldo piutang pihak-pihak berelasi yang telah amounts due from related parties which have been
jatuh tempo lebih dari satu tahun sebesar overdue for more than a year amounting to Rp
Rp 56.436.261.222 dan Rp 41.663.544.635. 56,436,261,222 and Rp 41,663,544,635. Based on the
Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun review of the status of the trade receivables - related
piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada akhir parties at the end of the year, management believes
tahun, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan that the above impairment allowance is sufficient to
penurunan nilai di atas adalah cukup untuk menutup cover possible losses that may arise from impairment
kemungkinan kerugian yang terjadi atas penurunan nilai of trade receivables from related parties as of June 30,
piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada tanggal 30 2017 and December 31, 2016.
Juni 2017 dan 31 Desember 2016.
105
Sifat hubungan dan rincian transaksi Grup dengan The nature of the relationship and the details of the
pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Group’s related parties transactions are as follows:
Sifat Transaksi/Saldo Akun/

Pihak-pihak Berelasi/ Nature of Transactions/
Related Parties Sifat Relasi/Relationship Accounts Affected
PT Indomarina Lestari Pratama Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha /Trade
bersama/Entity under common control receivable, trade payable
PT Lambang Jaya Barito Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha, beban jasa
bersama/Entity under common control dan utang pihak berelasi/Trade
receivable, trade payable , cost of
service and due to related partie
PT Kutai Perkasa Pratama Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha,
bersama/Entity under common control pendapatan jasa dan beban jasa/
Trade receivable, trade payable, service
revenue and cost of service
PT Hanoman Sakti Pratama Entitas dengan pengendalian Piutang usaha dan utang usaha/
bersama/Entity under common control Trade receivable and trade payable
PT Tera Logistic Indonesia Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha dan
bersama/Entity under common control pendapatan jasa/Trade receivable, trade
payable and service revenue
PT Trans Coalindo Pratama Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha dan beban
bersama/Entity under common control jasa/Trade receivable, trade payable
and cost of service
Kana Maritime Overseas S.A. Entitas dengan pengendalian Piutang usaha/Trade receivable
bersama/Entity under common control
PT Kapuas Raya Pratama Entitas dengan pengendalian Piutang usaha/Trade receivable

PT Andalan Tiga Berjaya Entitas dengan pengendalian Piutang usaha/Trade receivable

PT Surya Prima Bahtera Entitas dengan pengendalian Piutang usaha, utang usaha dan
bersama/Entity under common control pendapatan jasa/Trade receivable, trade
payable and service revenue
PT Ayrus Prima Entitas dengan pengaruh signifikan Utang piutang antar perusahaan,
terhadap Perusahaan/Entity with menggunakan deposito berjangka
significant influence over the Company Perusahaan sebagai jaminan pinjaman
pemegang saham dan pendapatan
keuangan/Inter-company account, use
of the Company’s time deposit as
collateral for the shareholder’s loan and
finance income
PT Androsan Ekatama Wijaya Entitas dengan pengendalian Utang piutang antar perusahaan/
bersama/Entity under common control Inter-company account
106
Sifat Transaksi/Saldo Akun/
Pihak-pihak Berelasi/ Nature of Transactions/
Related Parties Sifat Relasi/Relationship Accounts Affected
PT Berlian Limatama Entitas asosiasi/Associated company Investasi, utang usaha, utang piutang
antar Perusahaan dan beban jasa/
Investment, trade payable, inter-
company account and cost of services
PT Infra Coalindo Pratama Entitas dengan pengendalian Liabilitas keuangan jangka pendek
bersama/Entity under common control lainnya/Other current financial liabilities
PT Mega Finadana Entitas dengan pengendalian Liabilitas keuangan jangka pendek

bersama/Entity under common control lainnya, pinjaman jangka panjang dan
biaya keuangan/
Other current financial liabilities, long-
term debt and finance cost
PT Grya Catur Abadi Entitas dengan pengendalian Liabilitas keuangan jangka pendek
bersama/Entity under common control lainnya/Other current financial liabilities
Komisaris, direksi dan manajemen Personil manajemen kunci/ Beban usaha - kompensasi personil
senior/Commissioners, directors and Key management personnel manajemen/
senior management General and administration expense -
key management personnel
compensation
Jumlah gaji dan kompensasi lainnya untuk dewan Remunerations of the boards of commissioners
komisaris dan direksi Perusahaan untuk periode enam and directors of the Company for the six months
bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 30 period ended June 30, 2017 and June 30, 2016 are
Juni 2016 adalah sebagai berikut: as follows:
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Dewan Komisaris 964.620.000 964.620.000 Board of Commissioners

Direksi 2.460.436.800 2.422.765.200 Directors
Jumlah 3.425.056.800 3.387.385.200 Total
35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai The following table presents the carrying values and
wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di the estimated fair values of the Group’s financial
laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 instruments that are carried in the consolidated
Juni 2017 dan 31 Desember 2016: statements of financial position as of June 30, 2017
and December 31, 2016:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Pinjaman yang diberikan
dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 95.185.190.935 95.185.190.935 72.820.598.234 72.820.598.234 Cash and cash equivalents
Piutang usaha - bersih 119.459.350.401 119.459.350.401 117.238.252.335 117.238.252.335 Trade receivables - net
Aset keuangan lancar lainnya 16.479.932.992 16.479.932.992 16.485.714.835 16.485.714.835 Other current financial assets
Jumlah aset keuangan lancar 231.124.474.328 231.124.474.328 206.544.565.404 206.544.565.404 Total current financial assets
107
<<
35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial Assets

Pinjaman yang diberikan
dan piutang Loans and receivables
Piutang pihak-pihak Due from related
Berelasi - bersih - - - - parties - net
Aset keuangan tidak Other non-current
lancar lainnya 11.659.578.548 11.659.578.548 11.718.079.238 11.718.079.238 financial assets
Jumlah aset keuangan tidak lancar 11.659.578.548 11.659.578.548 11.718.079.238 11.718.079.238 Total non-current financial assets
Jumlah Aset Keuangan 242.784.052.876 242.784.052.876 218.262.644.642 218.262.644.642 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka

Pendek Short-term Financial Liabilities
Liabilitas keuangan yang diukur
dengan biaya perolehan Financial liabilities measured
diamortisasi at amortized cost
Utang usaha 311.907.565.515 311.907.565.515 316.952.536.470 316.952.536.470 Trade payables
Beban masih harus dibayar 1.077.364.513.857 1.077.364.513.857 996.932.485.921 996.932.485.921 Accrued expenses
Bagian jangka panjang
jatuh tempo dalam Current maturities of
satu tahun long-term debts
Pinjaman bank dan lembaga Bank and others
keuangan lainnya 1.752.053.212.202 1.752.053.212.202 1.763.763.071.119 1.763.763.071.119 financial institution loans
Lain-lain 587.522.012.507 587.522.012.507 589.655.806.216 589.655.806.216 Others
Bonds payable
Utang obligasi dan wesel and guaranteed
bayar yang dijamin 2.306.896.548.055 2.306.896.548.055 2.314.931.897.322 2.314.931.897.322 notes payable
Wesel bayar jangka Medium-term notes
menengah 152.241.239.425 152.241.239.425 150.233.959.090 150.233.959.090 payable
Liabilitas keuangan jangka Other current
pendek lainnya 200.327.187.600 200.327.187.600 221.170.544.532 221.170.544.532 financial liabilities
Jumlah liabilitas keuangan

jangka pendek 6.388.312.279.161 6.388.312.279.161 6.353.640.300.670 6.353.640.300.670 Total short-term financial liabilities
Liabilitas Keuangan Jangka

Panjang Long-term Financial Liabilities
Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss
Liabilitas derivatif jangka Long-term derivative
panjang - bersih 35.870.640.931 35.870.640.931 36.185.747.597 36.185.747.597 liabilities - net
Liabilitas keuangan yang diukur
dengan biaya perolehan Financial liabilities measured
diamortisasi at amortized cost
Utang pihak berelasi 442.604.917 442.604.917 823.204.917 823.204.917 Due to related parties
Bagian jangka panjang -
setelah dikurangi bagian
jatuh tempo dalam Long-term debts - net of
satu tahun current maturities
Pinjaman bank dan lembaga Bank and others
keuangan lainnya 87.836.192.746 87.836.192.746 89.591.729.393 89.591.729.393 financial institution loans
Jumlah liabilitas keuangan Total long-term financial

jangka panjang 124.149.438.594 124.149.438.594 126.600.681.907 126.600.681.907 liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan 6.512.461.717.755 6.512.461.717.755 6.480.240.982.577 6.480.240.982.577 Total Financial Liabilities
Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana Fair value is defined as the amount at which the
instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam instrument could be exchanged in a current arm’s
transaksi terkini antara pihak yang berkeinginan dan length transaction between knowledgeable willing
memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu parties, other than in a forced or liquidation sale.
transaksi yang wajar, bukan dalam penjualan yang
dipaksakan atau penjualan likuidasi.
108
Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk The Group uses the following hierarchy for determining
menentukan nilai wajar instrumen keuangan: the fair value of financial instruments:
• Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada • Level 1: Fair values measured based on quoted
harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam prices (unadjusted) in active markets
pasar aktif untuk aset atau liabilitas for identical assets or liabilities.
sejenis.
• Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik- • Level 2: Fair values measured based on
teknik valuasi, dimana seluruh input valuation techniques for which all
yang mempunyai efek yang signifikan inputs which have a significant effect
atas nilai wajar dapat diobservasi baik on the recorded fair values are
secara langsung maupun tidak observable, either directly or indirectly.
langsung.
• Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik- • Level 3: Fair values measured based on
teknik valuasi, dimana seluruh input valuation techniques for which inputs
yang mempunyai efek yang signifikan which have a significant effect on the
atas nilai wajar tidak dapat diobservasi recorded fair value are not based on
baik secara langsung maupun tidak observable market data.
langsung.
Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk The following methods and assumptions were used to
mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok estimate the fair value of each class of financial
instrumen keuangan, jika estimasi atas nilai wajar instrument for which it is practicable to estimate such
tersebut dimungkinkan: value:
Aset dan liabilitas keuangan non-derivatif Non-derivative financial assets and liabilities
• Nilai wajar aset keuangan lancar dan liabilitas • The fair values of non-derivative current financial
keuangan jangka pendek non-derivatif diasumsikan assets and liabilities are assumed to be the same
sama dengan nilai tercatatnya karena akan jatuh as their carrying amounts due to their short-term
tempo dalam waktu singkat. maturities.
• Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya • The fair values of other non-current financial
selain jaminan sewa kapal (piutang pihak-pihak assets other than deposits for charter of vessels
berelasi dan aset keuangan tidak lancar lainnya) (due from related parties and other non-current
diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akan financial assets) are assumed to be the same as
diterima atau dibayarkan karena saat jatuh the cash amount that will be received or paid due
temponya tidak dinyatakan dalam kontrak-kontrak to the fact that their maturities are not stated in the
yang terkait dan manajemen tidak dapat related contracts and the management is not able
menentukan kapan aset keuangan tersebut akan to determine when the financial assets will be
direalisasi dan dilunasi. realized and settled.
• Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, • As of June 30, 2017 and December 31, 2016,
tidak ada kuotasi harga di pasar untuk utang there was no quoted market price for the bonds,
obligasi, sehingga, diasumsikan nilai wajarnya therefore, the fair value is assumed to be the
sama dengan nilai nominalnya sebesar same as the nominal value amounting to
Rp 596.500.000.000. Rp 596,500,000,000.
• Jika dihitung berdasarkan kuotasi harga di pasar • If calculated based on the unadjusted quoted
yang tidak disesuaikan, nilai wajar dari wesel bayar market price, the fair values of the guaranteed
yang dijamin pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 notes payable as of June 30, 2017 and December
Desember 2016 masing-masing sebesar 31, 2016 amounted to US$ 113,903,000,
US$ 113.903.000 respectively.
Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments
• Kontrak interest rate swap • Interest rate swap contracts

Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan The fair value of these instruments is computed
metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan using the discounted cash flows method based on
data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi observable market inputs which include interest
kurva imbalan suku bunga (interest rate yield rate yield curves and payment dates.
curves) dan tanggal pembayaran.
109
Instrumen ekuitas Equity instruments
• Waran • Warrants
Nilai wajar waran dihitung menggunakan model The fair value of warrants is computed using the
“Black-Scholes Option Pricing” berdasarkan data Black-Scholes Option Pricing model based on
dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva observable market inputs which include interest
imbalan suku bunga (interest rate yield curves), rate yield curves, exercise price of the warrants,
harga pelaksanaan waran, volatilitas dari saham volatility of the underlying shares and other
yang mendasari dan parameter-parameter lainnya. parameters.
tidak ada instrumen keuangan yang dicatat pada nilai no financial instruments carried at fair values in the
wajar di laporan posisi keuangan konsolidasian selain consolidated statements of financial position other than
instrumen keuangan derivatif yang masih berlaku. the outstanding derivative financial instruments.
36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES
KEUANGAN AND POLICIES
A. MANAJEMEN RISIKO A. RISK MANAGEMENT
Risiko suku bunga Interest rate risk
Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar Interest rate risk is the risk that the fair value or
atau arus kas masa datang dari suatu instrumen future cash flows of a financial instrument will
keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku fluctuate because of changes in market interest
bunga pasar. Risiko yang dihadapi Grup terhadap rates. The Group’s exposure to the risk of
perubahan suku bunga pasar terutama terkait changes in market interest rates relates primarily
dengan arus kas untuk pembayaran bunga atas to the cash flows for the payments of interest on
pinjaman bank jangka panjang dan utang obligasi its floating rate of long-term bank loans and
dengan suku bunga mengambang. bonds.
Beberapa kontrak interest rate swap Several interest rate swap contracts are entered
ditandatangani untuk melindungi nilai suku bunga into to hedge floating rate United States dollar
mengambang dari pinjaman bank dalam mata uang bank loans. These contracts are accounted as
dolar Amerika Serikat. Kontrak ini dibukukan transactions not designated as hedges, therefore,
sebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagai all changes in the fair value of the contracts are
lindung nilai, sehingga setiap perubahan nilai wajar credited or charged directly to profit or loss for the
dari kontrak-kontrak tersebut akan dikreditkan atau year.
dibebankan langsung pada laba rugi tahun
berjalan.
Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko Foreign exchange rate risk is the risk that the fair
dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari value or future cash flows of a financial instrument
suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat will fluctuate because of changes in foreign
perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang exchange rates. The Group’s exposure to
dihadapi oleh Grup sebagai akibat fluktuasi nilai exchange rate fluctuations results primarily from
tukar terutama berasal dari pinjaman bank dan its United States dollar-denominated bank loans
utang obligasi Grup dalam mata uang dolar and bonds payable.
Amerika Serikat.
Grup tidak melakukan aktivitas lindung nilai The Group does not have any hedging activity in
sehubungan dengan upaya untuk mengelola risiko connection with the management of United States
nilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat karena dollar exchange rate risk due to the fact that most
sebagian besar pendapatan Grup dalam mata of the Group’s revenues are denominated in
uang dolar Amerika Serikat dan kondisi tersebut United States dollar and such condition has
telah menciptakan natural hedge. created a natural hedge.
Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas The following table shows the Group’s
konsolidasian Grup dalam mata uang asing pada consolidated assets and liabilities in foreign
tanggal 30 Juni 2017: currencies as of June 30, 2017:
110
KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued)
A. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) A. RISK MANAGEMENT (continued)
Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)
Mata Uang Asing/ Konversi ke

Original Currency Mata Uang Rupiah/
Amount Rupiah Equivalent
Aset Assets
Aset lancar Current assets
Kas dan setara kas US$ 1.873.556 24.953.889.034 Cash and cash equivalents
Euro 12.014 178.700.864
Sin$ 821 7.871.046
HK$ 1.952 3.332.708
JP¥ 26.192 3.143.302
MYR 972 3.022.677
Piutang usaha Trade receivables
Pihak berelasi US$ 109.424 1.457.424.649 Related parties
Pihak ketiga US$ 3.229.179 43.009.428.841 Third parties
HK$ 4.553.267 7.775.523.605
Aset tidak lancar Non-current assets

Aset keuangan tidak
lancar lainnya US$ 500.006 6.659.578.548 Other non-current financial assets
Total aset dalam mata Total foreign currency

uang asing 84.051.915.275 denominated assets
Liabilitas Liabilities
Liabilitas jangka pendek Short-term liabilities
Utang usaha Trade payables
Pihak berelasi US$ 1.910.739 25.449.132.341 Related parties
Sin$ 4.234.107 40.607.835.039
HK$ 658.672 1.124.800.591
JP¥ 746.890 89.634.269
Euro 2.615 38.892.800
Beban masih harus dibayar US$ 23.709.170 315.782.439.713 Accrued expenses
HK$ 52.338.117 89.376.754.989
Euro 4.191.213 62.342.905.985
Bagian liabilitas jangka
panjang jatuh tempo Current maturities
dalam satu tahun of long-term debts
Pihak ketiga US$ 112.106.332 1.493.144.235.331 Third parties
Lain-lain US$ 21.695.248 288.959.012.507 Others
Utang obligasi dan wesel
bayar yang dijamin - Bonds payable and guaranteed
bersih US$ 125.819.522 1.675.790.215.782 secured notes payable - net
111
Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)
Mata Uang Asing/ Konversi ke

Original Currency Mata Uang Rupiah/
Amount Rupiah Equivalent
Liabilitas jangka panjang Long-term liabilities

Liabilitas derivatif Long-term derivative
jangka panjang - bersih US$ 2.693.193 35.870.640.931 liabilities - net
Bagian liabilitas jangka
panjang - setelah dikurangi
bagian jatuh tempo Long-term debts - net of
dalam satu tahun current maturities
Total liabilitas dalam mata Total foreign currency

uang asing 4.187.622.247.838 denominated liabilities
Liabilitas dalam mata uang Foreign currency-denominated

asing - bersih (4.103.570.332.563) liabilities - net
Pada tanggal 24 Juli 2017, mata uang Rupiah telah As of July 24, 2017, the exchange rates of the
menjadi Rp 13.323 untuk US$1, Rp 15.500 untuk Rupiah are Rp 13,323 to US$ 1, Rp 15,500 to
Euro 1, Rp 9.749 untuk Sin$ 1, Rp 3.107 untuk Euro 1, Rp 9,749 to Sin$ 1, Rp 3,107 to MYR 1,
MYR 1, Rp 1.706 untuk HK$ 1 dan Rp 119 untuk Rp 1,706 to HK$ 1 and Rp 119 to JP¥ 1, which
JP¥ 1, yang dihitung berdasarkan kurs rata-rata were calculated based on the average buying and
beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs selling rates for bank notes and/or transaction
transaksi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia exchange rates published by Bank Indonesia on
pada tanggal tersebut. that date.
Penjabaran liabilitas dalam mata uang asing, The translation of the foreign currency liabilities,
dikurangi dengan aset dalam mata uang asing, net of foreign currency assets, should not be
tidak dapat ditafsirkan bahwa aset dan liabilitas construed as a representation that these foreign
dalam mata uang asing ini telah, telah dapat, atau currency assets and liabilities have been, could
akan dapat dikonversikan ke Rupiah di masa have been, or could in the future be, converted
depan dengan kurs yang berlaku pada tanggal into Rupiah at the prevailing exchange rates of the
24 Juli 2017 atau kurs pertukaran lainnya. rupiah as of July 24, 2017 or at any other rates of
exchange.
112
Risiko kredit Credit risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan Credit risk is the risk that the Group will incur a
mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan loss arising from its customers’ or counterparties’
atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban failure to fulfill their contractual obligations. There
kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang is no significant concentration of credit risk. The
terpusat secara signifikan. Grup mengelola dan Group manages and controls this credit risk by
mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan setting limits on the amount of risk that is willing to
batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk accept for individual customers and by monitoring
pelanggan individu dan memantau risiko terkait exposures in relation to such limits.
dengan batasan-batasan tersebut.
Sehubungan dengan krisis ekonomi global yang In relation to the global economic crisis which had
telah memberikan dampak negatif terhadap industri negative impact to the shipping industry, the
pelayaran, risiko kredit atas piutang usaha Grup Group’s credit risk on the trade receivables had
telah meningkat secara signifikan. increased significantly.
Tabel di bawah menunjukkan risiko kredit The table below shows the maximum exposure to
maksimum untuk komponen-komponen dari credit risk for the components of the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian pada statement of financial position as of
tanggal 30 Juni 2017: June 30, 2017:
Maximum
Exposure -
Bruto/Gross(1)
Kas dan setara kas 95.185.190.935 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - bersih 119.459.350.401 Trade receivables - net
Aset keuangan lancar lainnya 16.479.932.992 Other current financial assets
Aset keuangan tidak lancar lainnya 11.659.578.548 Other non-current financial assets
Jumlah 242.784.052.876 Total
(1) Tidak ada agunan yang ditahan atau (1) There are no collaterals held or other credit
perbaikan kualitas kredit lain atau perjanjian enhancements or offsetting arrangements
saling hapus yang dapat mengurangi that reduce maximum exposure to credit risk
maximum exposure terhadap risiko kredit on these accounts.
akun tersebut.
Risiko likuiditas Liquidity risk
Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat The liquidity risk is defined as a risk when the
posisi arus kas Grup menunjukkan bahwa cash flow position of the Group indicates that the
pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk short-term revenue is not enough to cover the
menutupi pengeluaran jangka pendek. short-term expenditure.
113
Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)
Kebutuhan likuiditas Grup terutama berasal dari The Group’s liquidity requirements mainly come
kebutuhan untuk melakukan pembayaran atas from repayments of bank loans and interest on
pinjaman bank dan bunga atas pinjaman bank dan bank loans and bonds. The liquidity problems that
obligasi. Kesulitan likuiditas yang sedang dialami the Group is currently facing have led to the
Grup telah menyebabkan ketidakmampuan Grup Group’s failure to fulfill contractual obligations to
untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya untuk make timely repayments of trade payables,
melakukan pembayaran atas utang usaha, biaya accrued expenses, bank loans and interest on
yang masih harus dibayar, pinjaman bank dan bonds. Currently, the Group has been making
bunga atas obligasi secara tepat waktu. Pada saat efforts to overcome the liquidity problems, such as
ini Grup sedang melakukan berbagai upaya untuk by re-negotiating with creditors in order to extend
mengatasi kesulitan likuiditas tersebut diantaranya the maturity date of the loans and by searching for
dengan melakukan negosiasi dengan para kreditur alternative sources of financing.
untuk memperoleh perpanjangan jangka waktu
pelunasan utang dan mencari sumber pendanaan
alternatif.
Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo The table below summarizes the maturity profile of
liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran the Group’s financial liabilities based on the
kontrak semula atau Rencana Perdamaian yang original contracts or Composition Plan
tidak didiskontokan. undiscounted payments.
Nilai tercatat
pada tanggal
Kurang dari Lebih dari 30 Juni 2017/
1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-3 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Carrying value as of
Below 1 year 1-2 years 2-3 years 3-5 years Over 5 years June 30, 2017
Utang usaha 311.907.565.515 - - - - 311.907.565.515 Trade payables

Beban masih harus dibayar 1.077.364.513.857 - - - - 1.077.364.513.857 Accrued expenses
Liabilitas derivatif - bersih - - - - 35.870.640.931 35.870.640.931 Derivative liabilities - net
Liabilitas keuangan Other current financial
jangka pendek lainnya 200.327.187.600 - - - - 200.327.187.600 liabilities
Pinjaman bank dan
lembaga keuangan Bank and other financial
lainnya 2.339.575.224.709 45.973.054.982 39.957.000.000 1.906.137.764 - 2.427.411.417.455 institution loans
bayar yang dijamin 2.306.896.548.055 - - - - 2.306.896.548.055 secured notes payable
Wesel bayar jangka
menengah 152.241.239.425 - - - - 152.241.239.425 Medium-term notes payable
Utang pihak berelasi - 442.604.917 - - - 442.604.917 Due to related parties
Jumlah 6.388.312.279.161 46.415.659.899 39.957.000.000 1.906.137.764 35.870.640.931 6.512.461.717.755 Total
Nilai tercatat
pada tanggal
Kurang dari Lebih dari 31 Desember 2016/
1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-3 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Carrying value as of
Below 1 year 1-2 years 2-3 years 3-5 years Over 5 years December 31, 2016
Utang usaha 316.952.536.470 - - - - 316.952.536.470 Trade payables

Beban masih harus dibayar 996.932.485.921 - - - - 996.932.485.921 Accrued expenses
Liabilitas derivatif - bersih - - - - 36.185.747.597 36.185.747.597 Derivative liabilities - net
Liabilitas keuangan Other current financial
jangka pendek lainnya 221.170.544.532 - - - - 221.170.544.532 liabilities
Pinjaman bank dan
lembaga keuangan Bank and other financial
lainnya 2.353.418.877.335 6.321.382.040 22.808.127.581 60.462.219.772 - 2.443.010.606.728 institution loans
bayar yang dijamin 2.314.931.897.322 - - - - 2.314.931.897.322 secured notes payable
Wesel bayar jangka
menengah 150.233.959.090 - - - - 150.233.959.090 Medium-term notes payable
Utang pihak berelasi - 823.054.917 - - - 823.054.917 Due to related parties
Jumlah 6.353.640.300.670 7.144.436.957 22.808.127.581 60.462.219.772 36.185.747.597 6.480.240.832.577 Total
Risiko harga komoditas Commodity price risk
Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi The Group’s exposure to commodity price risk
Grup terutama sehubungan dengan pembelian relates primarily to the purchase of fuel. The
bahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secara prices of fuel are directly affected by commodity
langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga price fluctuations and the level of demand and
komoditas serta tingkat permintaan dan penawaran supply in the market.
di pasar.
114
Risiko harga komoditas (lanjutan) Commodity price risk (continued)
Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang The Group’s policy is to minimize the risks arising
berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah from the fluctuations in the commodity prices by
dengan selalu melakukan pembandingan harga doing price comparison from several suppliers to
dari beberapa pemasok untuk mendapatkan harga get the most favorable price.
yang paling menguntungkan.
B. MANAJEMEN MODAL B. CAPITAL MANAGEMENT
Sehubungan dengan Grup sedang mengalami Since the Group is in financial difficulties, the
kesulitan keuangan, tujuan utama pengelolaan primary objective of the Group’s capital
modal Grup adalah memastikan terpenuhinya management is to ensure the availability of the
modal kerja untuk menjalankan operasi Grup. Group’s working capital to run its operations.
Perusahaan dan Entitas Anak tertentu The Company and certain Subsidiaries are
dipersyaratkan untuk memelihara tingkat required under their respective debt agreements
permodalannya sebagaimana disebutkan dalam to maintain the level of existing share capital;
perjanjian pinjaman, namun karena kondisi Grup however, due to their current condition, they have
saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu been unable to fulfill the requirements. In addition,
tidak dapat memenuhi persyaratan tersebut. Selain the Group is also required by the Corporation Law
itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang effective August 16, 2007 to contribute to and
Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk maintain a non-distributable reserve fund until the
mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal said reserve reaches 20% of the issued and fully
saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam paid share capital.
dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.
Grup mengelola struktur permodalan dan The Group manages its capital structure and
melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan makes adjustments to it, in light of changes in
kondisi ekonomi. Grup menerapkan program economic conditions. The Group continuously
penghematan dan meninjau rencana pengeluaran applies cost-cutting programs and reviews its
barang modal, investasi dan ekspansi secara capital expenditures, investments and expansion
berkesinambungan. plan.
Pada saat ini, Grup mengelola modalnya dengan Currently, the Group manages its capital by
memonitor secara teratur kebutuhan modal regularly monitoring its working capital
kerjanya daripada menggunakan rasio pengukit requirements rather than using gearing ratios. As
(gearing ratio). Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 of June 30, 2017 and December 31, 2016, the
Desember 2016, Grup mempunyai modal kerja Group has negative working capital amounting to
negatif masing-masing sebesar Rp 6,145,979,542,944 and Rp 6,136,971,958,317,
Rp 6.145.979.542.944 dan Rp 6.136.971.958.317. respectively.
37. LIABILITAS IMBALAN KERJA 37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES
Liabilitas imbalan kerja Grup pada pada tahun yang The Group’s outstanding employee benefit liabilities in
berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember in June 30, 2017 and December 31, 2016 were
2016 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang determined based on the actuarial valuations
dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris performed by PT Dian Artha Tama, an independent
independen, berdasarkan laporannya pada tanggal actuary, based on its reports dated March 3, 2017.
3 Maret 2017.
115
37. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
Penilaian aktuaris dihitung dengan menggunakan The actuarial valuations were determined using the
metode projected-unit-credit yang berdasarkan asumsi- projected-unit-credit method which considered the
asumsi berikut: following assumptions:
Usia pensiun normal 55 tahun / 55 years Normal pension age

Tingkat diskonto 2016: 8,3%; 2015: 9,1% Discount rate
Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% per tahun / 8% per annum Salary increase projection rate
Tabel mortalita Tabel Mortalita Indonesia III - 2011/ Table of mortality
Indonesia Mortality Table III - 2011;
Beban (pendapatan) imbalan kerja yang diakui di The employee benefits expenses (income) recognized
laporan laba rugi konsolidasian terdiri dari: in the consolidated statement of income consisted of
the following:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016
Biaya jasa kini - 2.614.353.534 Current service cost

Biaya bunga - 2.476.691.555 Interest cost
Jumlah - 5.091.045.089 Total
Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai The charges in the present value of the defined benefit
berikut: obligation are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/
June 30, 2017 December 31, 2016

Biaya jasa kini - 2.614.353.534 Current service cost
Biaya bunga - 2.476.691.555 Interest cost
Kurtailmen/keuntungan
atas penyelesaian - 719.602.337 Curtailment/settlement gain
Pembayaran selama tahun berjalan (1.070.559.210) (2.487.752.416 ) Payments during the year
Pendapatan komprehensif lain - (2.396.003.570 ) Other comprehensive income
Rekonsiliasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai A reconciliation of the employee benefit liabilities are as
berikut: follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Present value of defined

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 27.108.962.193 28.179.521.403 benefit obligation
Liability recognized in the

Liabilitas yang diakui pada laporan consolidated statement of
posisi keuangan konsolidasian 27.108.962.193 28.179.521.403 financial position
116
37. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
Jumlah nilai kini liabilitas imbalan pasti dan penyesuaian The amounts of the present value of defined benefit
liabilitas program untuk imbalan pensiun pada tanggal obligation and experience adjustment on plan liabilities
30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai for retirement benefits as of June 30, 2017 and
berikut: December 31, 2016 are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Present value of defined benefit

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 27.108.962.193 28.179.521.403 obligation
Experience adjustment on plan
Penyesuaian liabilitas program - 4.070.887.503 liabilities
38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION
Untuk tujuan manajemen, usaha Grup dikelompokkan For management purposes, the Group’s businesses
menjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasa are grouped into three major operating businesses:
keagenan dan usaha lainnya. shipping services, agency services and others.
Informasi segmen operasi Grup adalah sebagai berikut: The Group’s operating segment information is as
follows:
Jasa Pelayaran/ Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/
30 Juni 2017 Shipping Services Agency Services Others Elimination Consolidated June 30, 2017

Pihak eksternal 245.096.417.879 50.131.702.852 2.231.885.275 (44.277.202.575) 253.182.803.431 External parties
Antar segmen - - - - - Inter-segment
-
Jumlah pendapatan
jasa 245.096.417.879 50.131.702.852 2.231.885.275 (44.277.202.575) 253.182.803.431 Total service revenues
Beban jasa 213.509.276.061 19.101.296.211 856.008.451 (40.220.119.672) 193.246.461.051 Cost of services
Hasil segmen/ Segment income/

laba (rugi) kotor 31.587.141.818 31.030.406.641 1.375.876.824 (4.057.082.903) 59.936.342.380 gross profit (loss)
Beban usaha (17.914.114.045) (22.799.771.067) (1.138.163.476) 1.480.018.766 (40.372.029.822) Operating expenses
Pendapatan operasi
lain 20.421.454.368 12.887.653.584 (223.552) (14.507.021.847) 18.801.862.553 Other operating income
Beban operasi lain (1.827.787.108) (3.663.600.718) 397 (13.520.202.913) (19.011.590.342) Other operating expenses
Beban pajak penghasilan Final income tax
final (2.265.759.791) - (15.624.383) - (2.281.384.174) expense
Income (loss) from

Laba (rugi) usaha 30.000.935.242 17.454.688.440 221.865.810 (30.604.288.897) 17.073.200.595 operations
Pendapatan keuangan 3.267.976.647 2.177.519.981 17.976.051.956 5.173.044.961 28.594.593.545 Finance income

Beban keuangan (76.576.091.384) (15.491.421.552) (32.305.179.887) 22.854.179.799 (101.518.513.024) Finance costs
Bagian atas laba Equity in net earnings of
bersih Entitas Associated
Asosiasi - bersih (14.653.359.976) 361.493.658 - 14.653.359.976 361.493.658 Companies - net
Bagian atas laba
bersih Entitas Equity in net earnings of
Anak - bersih - - - - - Subsidiries - net
Beban pajak
penghasilan -
bersih (856.948.500) (1.156.029.000) - - (2.012.977.500) Income tax expense - net
Laba (rugi) bersih Net income (loss) for

tahun berjalan (58.817.487.971) 3.346.251.527 (14.107.262.121) 12.076.295.839 (57.502.202.726) the year
117
38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

30 Juni 2017 Shipping Services Agency Services Others Elimination Consolidated June 30, 2017
Informasi lainnya Other information

Aset Assets
Aset segmen 2.532.144.805.088 549.629.014.933 1.894.005.327.325 (3.809.604.454.829) 1.166.174.692.517 Segment assets
Aset yang tidak dapat
dialokasikan 43.637.684.889 Unallocated assets
Total aset 1.209.812.377.406 Total assets
Liabilitas segmen 10.326.469.479.983 1.398.152.292.295 1.809.066.216.597 (6.915.713.644.171) 6.617.974.344.704 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak
dapat dialokasikan (70.830.228.754) Unallocated liabilities
Total liabilitas 6.547.144.115.950 Total liabilities
Acquisitions of
Perolehan aset tetap 19.862.442.712 68.383.000 - - 19.930.825.712 fixed assets
Penyusutan dan Depreciation and
amortisasi 47.720.884.204 272.640.179 75.381.916 - 48.068.906.299 amortization

31Desember 2016 Shipping Services Agency Services Others Elimination Consolidated December 31, 2016

Pihak eksternal 452.298.920.024 80.626.415.158 10.904.558.231 (104.751.696.232) 439.078.197.181 External parties
Antar segmen - - - - - Inter-segment
-
Jumlah pendapatan
jasa 452.298.920.024 80.626.415.158 10.904.558.231 (104.751.696.232) 439.078.197.181 Total service revenues
Beban jasa (463.035.544.925) (25.876.012.004) (3.690.185.460) 96.377.085.906 (396.224.656.483) Cost of services
Hasil segmen/ Segment income/

laba (rugi) kotor (10.736.624.901) 54.750.403.154 7.214.372.771 (8.374.610.326) 42.853.540.698 gross profit (loss)
Beban usaha (61.610.698.237) (55.386.250.444) (3.134.774.154) 3.184.973.976 (116.946.748.859) Operating expenses
Pendapatan operasi
lain 245.159.648.831 26.648.554.435 8.999 (95.231.015.823) 176.577.196.442 Other operating income
Beban operasi lain (54.405.258.357) (885.858.426) (690.001) 6.481.374.182 (48.810.432.602) Other operating expenses
Beban pajak penghasilan Final income tax
final (4.588.255.611) - (44.104.888) - (4.632.360.499) expense
Income (loss) from

Laba (rugi) usaha 113.818.811.725 25.126.848.719 4.034.812.727 (93.939.277.991) 49.041.195.180 operations
Pendapatan keuangan 26.945.986.925 6.167.319.190 35.279.774.602 (44.628.423.068) 23.764.657.650 Finance income

Beban keuangan (245.032.719.200) (32.695.514.891) (51.083.359.324) 44.628.423.068 (284.183.170.347) Finance costs
Bagian atas rugi Equity in net loss of
bersih Entitas Associated
Asosiasi - bersih - 310.091.254 - - 310.091.254 Companies - net
Bagian atas rugi
bersih Entitas Equity in net loss of
Anak - bersih 55.176.519.028 - - (55.176.519.028) - Subsidiries - net
Beban pajak
penghasilan -
bersih - 48.053.393 (1.248.659.286) - (1.200.605.893) Income tax expense - net
Laba (rugi) bersih Net income (loss) for

tahun berjalan (49.091.401.522) (1.043.202.335) (13.017.431.281) (149.115.797.019) (212.267.832.156) the year
Informasi lainnya Other information

Aset Assets
Aset segmen 5.057.133.740.152 492.951.758.802 1.836.927.350.260 (6.231.642.121.329) 1.155.370.727.885 Segment assets
dialokasikan 58.733.731.434 Unallocated assets
Total aset 1.214.104.459.319 Total assets
Liabilitas segmen 9.767.177.163.081 332.646.573.583 1.732.995.058.796 (6.804.293.148.934) 5.028.525.646.526 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak
dapat dialokasikan 1.485.528.002.274 Unallocated liabilities
Total liabilitas 6.514.053.648.800 Total liabilities
Acquisitions of
Perolehan aset tetap 23.539.811.047 220.585.300 56.438.000 - 23.816.834.347 fixed assets
Penyusutan dan Depreciation and
amortisasi 107.350.196.465 539.386.876 148.884.674 - 108.038.468.015 amortization
118
38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)
Informasi geografis Grup adalah sebagai berikut: The Group’s geographical information is as follows:
a. Pendapatan Jasa a. Service Revenues
30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

June 30, 2017 June 30, 2016
Jasa pelayaran Shipping services

Domestik 229.182.967.803 230.583.943.477 Domestic
Luar negeri 15.913.450.077 16.540.418.011 Overseas
Jasa keagenan Agency services
Jasa lain-lain Other services
Jumlah 297.460.006.006 293.284.767.407 Total
Eliminasi (44.277.202.575) (54.363.038.293) Elimination
Bersih 253.182.803.431 238.921.729.114 Net
b. Total Aset b. Total Assets
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016

Domestik 2.511.439.133.222 4.985.840.737.429 Domestic
Luar negeri 20.705.671.865 71.293.002.723 Overseas
Luar negeri 1.804.254.316.016 1.811.953.427.357 Overseas
dialokasikan 43.637.684.889 58.733.731.434 Unallocated assets
Jumlah 5.019.416.832.234 7.445.746.580.648 Total

Eliminasi (3.809.604.454.828) (6.231.642.121.329) Elimination
Bersih 1.209.812.377.406 1.214.104.459.319 Net
c. Perolehan Aset Tetap c. Acquisitions of Fixed Assets
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016


Domestik 68.383.000 220.585.300 Domestic

Domestik - 56.438.000 Domestic
Jumlah 19.930.825.712 23.816.834.347 Total
119
39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
a. Perusahaan menandatangani beberapa kontrak a. The Company entered into agreements with its
dengan pelanggannya, antara lain PT Asmin Bara customers, which included PT Asmin Bara
Bronang (ABB) dan PT PLN Pembangkitan Tanjung Bronang (ABB) and PT PLN Pembangkitan
Jati B (PLN), dimana Perusahaan akan Tanjung Jati B (PLN), whereby the Company
menyediakan jasa transportasi batu bara dan/atau agreed to provide coal transportation services
manajemen jetty kepada pelanggannya dengan and/or jetty management to the customers under
syarat dan ketentuan seperti yang tercantum dalam terms and conditions as provided in the
perjanjian tersebut. agreements.
b. Pada tanggal 24 April 2009, Perusahaan b. On April 24, 2009, the Company signed a contract
menandatangani kontrak penyewaan FSO dengan for the charter of FSO to Kangean, whereby the
Kangean, dimana Perusahaan akan melakukan Company agreed to convert MT Urwasi to an FSO
konversi terhadap MT Urwasi (lihat Catatan 11) (see Note 11) in order to fulfill the requirements of
untuk memenuhi persyaratan dalam perjanjian the contract. This contract has been amended
tersebut. Kontrak ini telah diubah beberapa kali. several times. The Company agreed that the FSO
Perusahaan setuju bahwa jangka waktu pelayanan provide services to Kangean for a period of
FSO kepada Kangean adalah 12 bulan sejak 12 months starting on May 14, 2009. Kangean
tanggal 14 Mei 2009. Kangean berhak untuk has the right to extend the service period with six
memperpanjang jangka waktu pelayanan sebanyak extension options of six months each under the
enam kali dengan setiap masa perpanjangan same terms and conditions.
selama enam bulan dan memiliki syarat dan
ketentuan yang sama.
Sehubungan dengan perjanjian tersebut di atas dan In relation to the above contract and based on the
berdasarkan perjanjian pemberian jaminan dengan guarantee issuance agreement with the Company,
Perusahaan, PT Asuransi Central Asia (ACA) telah PT Asuransi Central Asia (ACA) has issued a
menerbitkan jaminan pelaksanaan kepada performance guarantee to Kangean covering the
Kangean sebesar US$ 2.993.722. amount of US$ 2,993,722.
Karena konversi MT Urwasi tidak diselesaikan Since the conversion of MT Urwasi was not
secara tepat waktu (lihat Catatan 11), Perusahaan completed on time (see Note 11), the Company
dan Kangean setuju menggunakan kapal pengganti and Kangean agreed to use a substitute vessel to
untuk menjalankan kontrak ini dengan nama serve this contract under the name “Recovery
“Recovery Plan” sesuai dengan adendum No. 1 Plan” in accordance with amendment No. 1 dated
tanggal 14 Mei 2009. Berdasarkan amandemen May 14, 2009. Based on amendment No. 2 dated
No. 2 tanggal 16 November 2009, kedua belah November 16, 2009, both parties agreed that if
pihak setuju bahwa jika pada tanggal until December 2, 2009, MT Urwasi did not sail
2 Desember 2009, MT Urwasi tidak berlayar dan away and Final Acceptance of Delivery had not
Penyerahan Akhir (Final Acceptance of Delivery) been completed by December 29, 2009, Kangean
belum selesai sampai dengan tanggal may, at its sole option, terminate this contract. As
29 Desember 2009, Kangean dapat mengakhiri of December 31, 2010, the modification of
perjanjian ini secara sepihak. Pada tanggal MT Urwasi already reached 99% completion,
31 Desember 2010, penyelesaian konversi however, MT Urwasi still can not be sailed away
MT Urwasi telah mencapai 99%, namun demikian due to the Company’s and a Subsidiary’s inability
MT Urwasi belum bisa dilayarkan sehubungan to settle their remaining liabilities to Keppel
dengan ketidakmampuan Perusahaan dan Entitas (see Note 11).
Anak untuk melunasi semua liabilitas ke Keppel
(lihat Catatan 11).
Efektif tanggal 20 Februari 2010, Kangean Effective February 20, 2010, Kangean terminated
mengakhiri kontrak dengan Perusahaan karena the contract with the Company, due to the
menganggap Perusahaan telah gagal untuk Company’s failure to deliver MT Urwasi on
menyerahkan MT Urwasi pada tanggal December 29, 2009 and to settle the obligation to
29 Desember 2009 dan membayar kewajibannya Keppel (see Note 40a).
ke Keppel (lihat Catatan 40a).
120
39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(continued)
c. Pada tanggal 14 September 2007, Gazelle, Entitas c. On September 14, 2007, Gazelle, a Subsidiary,
Anak, mengadakan Perjanjian Sewa Kapal entered into a Bareboat Charter Agreement and
(Bareboat Charter) dan Perjanjian Deposit a Charterer Deposit Agreement (CDA) with Mount
Penyewa (Charterer Deposit Agreement) dengan Lawu LLC (Mount Lawu), whereby Gazelle agreed
Mount Lawu LLC (Mount Lawu), dimana Gazelle to provide a deposit amounting to US$ 4,300,000
setuju untuk memberikan jaminan sebesar to Mount Lawu in connection with the chartering of
US$ 4.300.000 kepada Mount Lawu sehubungan MV Globe Unity vessel from Mount Lawu for
dengan penyewaan kapal MV Globe Unity dari 7 years.
Mount Lawu untuk periode sewa selama 7 tahun.
Pada tanggal 13 Agustus 2009, perjanjian tersebut On August 13, 2009, the agreement was
diubah dan, antara lain, kedua belah pihak setuju amended and both parties agreed that, among
bahwa tarif sewa diubah dan aset-aset berikut ini others, the charter hire rate be changed and the
ditempatkan sebagai jaminan tambahan: following assets be placed as additional
collaterals:
• Kapal-kapal (MV Saraswati, MV Gayatri, • Vessels (MV Saraswati, MV Gayatri,
MV Alas dan MV Hanjani) yang dimiliki oleh MV Alas and MV Hanjani) which are owned
Perusahaan; by the Company;
• Kapal tongkang dan kapal tunda (BG APOL • Barges and tug boats (BG APOL 3008,
3008, BG APOL 3009, TB Amurang, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju
TB Mamuju dan TB Katingan) yang dimiliki and TB Katingan) which are owned by BJP;
oleh BJP;
• Kapal tunda (TB Lotus 669) dan floating • Tug boat (TB Lotus 669) and floating crane
crane (FC Lotus 668) yang dimiliki oleh LKM. (FC Lotus 668) which are owned by LKM.
Pada tanggal 24 November 2011, MV Gayatri, On November 24, 2011, MV Gayatri, MV Alas and
MV Alas dan MV Hanjani yang dimiliki oleh MV Hanjani which are owned by the Company
Perusahaan sudah tidak lagi ditempatkan sebagai were released as additional collaterals.
jaminan tambahan.
Pada bulan Juni 2012, Mount Lawu, Gazelle, In June 2012, Mount Lawu, Gazelle, the Company
Perusahaan dan pihak-pihak terkait lainnya and other related parties signed a Settlement
menandatangani Settlement Deed. Berdasarkan Deed. Based on the Settlement Deed, some terms
Settlement Deed tersebut, beberapa syarat dan and conditions in the prior agreement have been
kondisi yang ada di perjanjian-perjanjian changed, among others:
sebelumnya diubah, antara lain:
1. Gazelle dapat membeli kapal pada akhir 1. Gazelle can purchase the vessel at the end of
masa sewa sebesar US$ 1; the lease term at US$ 1;
2. Jaminan sebesar US$ 4.300.000 tersebut di 2. Deposit mentioned above amounted to
atas tidak akan dikembalikan kepada Gazelle. US$ 4,300,000 would not be refunded to
Gazelle.
Sehubungan dengan perubahan di atas, Gazelle In relation to the above changes, Gazelle wrote off
telah menghapusbukukan jaminan tersebut di atas the deposit in 2012.
pada tahun 2012.
Perusahaan dan Gazelle memperoleh persetujuan The Company and Gazelle obtained approval of
restrukturisasi utang melalui Mount Lawu kepada loan restructuring by Mount Lawu to bank
konsorsium bank (DVB Group Merchant Bank consortium (DVB Group Merchant Bank (Asia),
(Asia), Ltd. dan United Overseas Bank Limited) Ltd. and United Overseas Bank Limited) in
pada bulan Agustus 2013 (lihat Catatan 18). August 2013 (see Note 18).
Setelah restrukturisasi tersebut, Perusahaan After the restructuring, the Company made
melakukan akuisisi seluruh saham Mount Lawu acquisition all of Mount Lawu shares with price
dengan harga US$ 1 dan kewajiban Gazelle US$ 1 and Gazelle’s liabilities to Mount Lawu was
kepada Mount Lawu dihapuskan. writen-off.
121
(continued)
d. Dalam rangka perolehan kapal-kapal, Grup telah d. In connection with its acquisition of vessels, the
mengadakan perjanjian-perjanjian penting dengan Group entered into significant agreements with
pihak ketiga. third parties.
China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)
dan/and CSSC Guangzhou Huangpu dan/and CSSC Guangzhou Huangpu
Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC)
Sehubungan dengan transaksi pembelian kapal In relation to the vessel purchase from CST and
dari CST dan CSSC, GBSL menandatangani CSSC, GBSL signed a Memorandum of
Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Bareboat Charter Agreement,
Agreement, Charterer Funding Agreement dan Charterer Funding Agreements and Funding
Funding Agreement (secara kolektif disebut Agreements (collectively the “Agreements”) with
sebagai “Perjanjian”) dengan Mount Kaba Shipping Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Based on the
LLC (Kaba). Berdasarkan Perjanjian tersebut, Kaba Agreements, Kaba agreed, among others, to:
setuju, antara lain, untuk:
1. Membeli 2 kapal dari 6 kapal dari GBSL, yang 1. Buy 2 vessels, out of 6 vessels, from GBSL
diharapkan akan dikirimkan dari CST dan which are expected to be delivered by CST
CSSC pada tanggal dan dengan harga and CSSC on the dates and at the purchase
pembelian sebagaimana tercantum dalam prices as stated in the Agreements.
Perjanjian.
2. Mendanai GBSL untuk kontrak-kontrak atas 2. Provide funding to GBSL for the shipbuilding
pembangunan kapal sebesar contracts amounting to US$ 94,000,000
US$ 94.000.000 dimana pembayaran untuk whereby the repayment for the funding shall
pendanaan kapal tersebut sebesar harga jual be the selling price of GBSL’s two vessels to
2 kapal GBSL ke Kaba (butir “1” di atas). Kaba (item “1” above).
3. Menyewakan kembali kedua kapal yang dibeli 3. Charter back the two vessels to GBSL for
ke GBSL untuk 120 bulan sampai dengan 120 months untilthe year of 2020 in
tahun 2020 berdasarkan syarat dan accordance with the terms and conditions as
ketentuan sebagaimana yang tercantum stipulated in the Bareboat Charter
dalam Bareboat Charter Agreement. Agreement.
Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayaran In 2008, GBSL received the payment from Kaba
dari Kaba sebesar US$ 18.800.000 sebagai of US$ 18,800,000 as reimbursement of the
penggantian atas uang muka pembangunan kapal advance for shipbuilding which had been paid by
yang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal. GBSL to the shipbuilder. In 2012, the shipbuilding
Pada tahun 2012, kontrak pembangunan kapal contracts were completed.
telah selesai.
Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba, In relation to the vessels acquisition by Kaba,
GBSL setuju untuk menyewa dua kapal tersebut GBSL agreed to charter the above two vessels
dari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepada from Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba in
Kaba sehubungan dengan penyewaan kapal connection with the chartering of the vessels
tersebut adalah sebesar US$ 9.750.000 (setara amounted to US$ 9,750,000 (equivalent to
HK$ 76.050.000). Berdasarkan perjanjian Charterer HK$ 76,050,000). Based on the Charterer
Funding Agreement (CFA) antara GBSL dengan Funding Agreement (CFA) between GBSL and
Kaba, apabila Perusahaan atau GBSL dalam Kaba, if the Company or GBSL is in default
kondisi default, maka Kaba tidak mempunyai condition, Kaba does not have any obligation to
kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut refund the deposits as mentioned above. The CFA
di atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausula also includes a cross-default clause.
cross-default.
Sehubungan dengan transaksi tersebut di atas, In relation to the above transactions, GBSL and
GBSL dan Kaba menandatangani perjanjian Kaba signed an agreement with each of
dengan Orchidaceae dan Onagraceae, pihak-pihak Orchidaceae and Onagraceae, related parties,
berelasi, dimana Orchidaceae dan Onagraceae whereby Orchidaceae and Onagraceae agreed to
bertindak sebagai penerima hak opsi (option act as option receivers to buy a vessel each, in
receiver) masing-masing untuk membeli satu kapal accordance with the terms and conditions as
tersebut di atas sesuai dengan syarat dan stated in the agreement.
ketentuan opsi yang tercantum dalam perjanjian
tersebut.
122
(continued)
Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (lanjutan) Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (continued)
Pada bulan Mei 2011, CST dan GSSC (Penjual) In May 2011, CST and GSSC (Seller) and GBSL
dan GBSL (Pembeli) dan DVB Group Merchant (Buyer) and DVB Group Merchant Bank
Bank (Asia), Ltd. (Assignee) mengakhiri perjanjian (Asia), Ltd. (Assignee) entered into Termination
Kontrak Shipbuilding dimana pihak-pihak setuju Agreement in respect of Shipbuilding Contracts
untuk mengakhiri kontrak pembuatan dua kapal whereby the parties agreed to terminate two
yang disebabkan karena krisis keuangan dan shipbuilding contracts due to the current financial
rendahnya pasar perkapalan. Selain itu, pihak- crisis and poor shipping market. In addition, the
pihak juga menyetujui, antara lain, perubahan parties also agreed on, among others, changes in
cicilan pembayaran dan potongan harga pada installment payments and discounts on four
empat kapal sehubungan dengan kontrak vessels in relation to shipbuilding contracts.
pembangunan kapal.
Pada tahun 2011, dua kapal telah diserahkan In 2011, two vessels were delivered to GBSL and
kepada GBSL dan pada tahun 2012, dua kapal lagi, in 2012, other two vessels, which were chartered
yang disewa dari Mount Kaba, telah diserahkan from Kaba, were delivered to GBSL.
kepada GBSL.
Pada tanggal 13 Februari 2012, GBSL, On February 13, 2012, GBSL, the Company,
Perusahaan, Orchidaceae, Onagraceae dan Kaba Orchidaceae, Onagraceae and Kaba entered into
mengadakan perjanjian restrukturisasi sehubungan restructuring agreement in relation to two vessels
dengan dua kapal yang disewa dari Kaba. which were chartered from Kaba. Based on the
Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, restructuring agreement, the parties agreed to
para pihak sepakat untuk melakukan perubahan amend the previous Bareboat Charter Agreement,
atas Bareboat Charters Agreement, Memorandum Memorandum of Agreement, Option Agreements,
of Agreement, Option Agreements, Charterer Charterer Funding Agreements and Guarantees
Funding Agreements dan Guarantees Agreement Agreement and Kaba agreed to waive events of
yang telah diadakan sebelumnya dan Kaba default which have occurred, and the Company
mengesampingkan events of default yang telah agreed to pay the restructuring cost to Kaba.
terjadi, dan Perusahaan akan membayar biaya
restrukturisasi kepada Kaba.
Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut di Based on the above restructuring agreement, the
atas, total jaminan sewa kapal kepada Kaba required total charter deposits to Kaba became
menjadi US$ 11.550.000. Jaminan tersebut dicatat US$ 11,550,000. The deposits are presented as
sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar part of “Other Non-current Financial Assets” in the
Lainnya” pada laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position. The
konsolidasian. Nilai wajar yang dibukukan atas recorded fair value of the deposits as of June 30,
jaminan tersebut pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 2017 and December 31, 2016 amounted to
Desember 2016 masing-masing sebesar US$ 500,009 and US$ 502,881, respectively. The
US$ 500.009 dan US$ 502.881 Selisih antara total difference between the amount of the deposits
yang dibayarkan dengan nilai wajar dibukukan paid and the fair value is presented as part of
sebagai akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada “Other Non-current Assets” account in the
laporan posisi keuangan konsolidasian pada consolidated statements of financial position as of
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016. June 30, 2017 and December 31, 2016.
Sehubungan dengan perubahan tersebut di atas, In relation to the above changes, the Group has to
Grup harus mengubah pencatatan transaksi sewa change the recognition of its lease transaction
dari sewa operasi menjadi sewa pembiayaan dan from operating lease into finance lease and the
jaminan sewa kapal tersebut harus dimasukkan ke charter vessel deposit should be included in the
dalam perhitungan sewa pembiayaan. Namun finance lease calculation. However, as of the
demikian, sampai dengan tanggal penyelesaian date of the completion of the consolidated
laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 30 financial statements for the year ended June 30,
Juni 2017, Grup belum menyelesaikan perhitungan 2017, the Group has not finalized its finance lease
sewa pembiayaan, dan karenanya, Grup belum calculations and, therefore, it has not recognized
mengakui aset dan liabilitas sewa pembiayaan the lease assets and liabilities in the consolidated
pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal financial statements as of June 30, 2017, and the
30 Juni 2017, dan jaminan sewa kapal masih charter vessel deposit is still recorded as part of
dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak “Other Non-current Financial Assets” in the
Lancar Lainnya” di laporan keuangan consolidated financial statements.
konsolidasian.
123
(continued)
Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (lanjutan) Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (continued)
Pada tanggal 19 Februari 2016, GBSL, Entitas Anak, On February 19, 2016, GBSL, a Subsidiary,
mengakhiri perjanjian Bareboat Charter atas MV terminated the Bareboat Charter relating to
Meenakshi dengan Kaba. Berdasarkan perjanjian MV Meenakshi with Kaba. Under the agreement,
tersebut, para pihak sepakat jaminan sewa kapal MV the parties agreed MV Meenakshi rental deposit
Meenakshi yang sudah dibayarkan kepada Kaba paid to Kaba will be set-off with GBSL payable to
akan di set-off dengan utang GBSL kepada Kaba Kaba related to MV Meenakshi lease.
terkait sewa kapal MV Meenakshi.
Pada tanggal 19 Februari 2016, GBSL, Entitas Anak, On February 19, 2016, GBSL, a Subsidiary,
mengadakan addendum perjanjian Bareboat Charter entered into Bareboat Charter Addendum relating
atas MV Padmini dengan Kaba. Berdasarkan to MV Padmini with Kaba. Based on the
perjanjian tersebut, para pihak sepakat untuk agreement, the parties agreed to amend a
melakukan perubahan atas Bareboat Charter Bareboat Charter Agreement dated March 28,
Agreement tanggal 28 Maret 2008 yang telah diubah 2008 as amended by a restructuring agreement
melalui perjanjian restrukturisasi tanggal 13 Februari dated February 13, 2012 in relation to vessel
2012 sehubungan dengan kapal yang disewa dari which was chartered from Kaba. Under the
Kaba. Berdasarkan perjanjian tersebut, para pihak agreement, the parties agreed there is a decrease
sepakat terdapat penurunan tarif sewa kapal MV in charter hire rates of MV Padmini to US$ 2,000
Padmini menjadi US$ 2.000 per hari. per day.
e. Perusahaan menunjuk PT Rothschild Indonesia e. The Company has engaged PT Rothschild

(RI) sebagai penasihat keuangannya sehubungan Indonesia (RI) as a financial advisor in relation to
dengan reviu strategis atas kondisi keuangan dan strategic review of financial situation and
pelaksanaan pembiayaan, aktivitas lindung execution of selected financing,
nilai/derivatif, dan/atau transaksi restrukturisasi hedging/derivative, and/or restructuring
yang disebut sebagai “Project Sunshine”. transaction under a project known as “Project
Perusahaan membayar retainer fee per bulan dan Sunshine”. The Company pays the monthly
success fee sebagaimana tercantum dalam retainer fee and success fee as stated in the
perjanjian. Perjanjian ini akan berakhir sampai agreement. The engagement will be terminated
dengan Project Sunshine tersebut selesai, kecuali upon the conclusion of Project Sunshine, unless
perjanjian ini diakhiri secara tertulis oleh salah satu previously terminated in writing by either party.
pihak. Berdasarkan perjanjian dengan RI, sebagian Based on the discussion with RI, a portion of RI’s
dari imbalan jasa RI dapat dibayarkan dalam professional fees will be settled either in cash or
bentuk kas ataupun melalui saham Perusahaan the Company’s shares up to a certain amount as
sampai dengan sejumlah tertentu sebagaimana stated in the agreement. As of the date of
yang tercantum dalam perjanjian. Sampai dengan completion of the consolidated financial
tanggal penyelesaian laporan keuangan statements for the year ended June 30, 2017, the
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada Company and RI are still in the negotiation
tanggal 30 Juni 2017, Perusahaan dan RI masih process regarding the settlement scheme to RI.
dalam proses negosiasi mengenai skema
penyelesaian kepada RI.
The Group’s management represents that there are no
Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada other significant agreements, financial guarantee
perjanjian, kontrak jaminan keuangan yang diberikan contracts and commitments in addition to those
dan ikatan penting lainnya selain yang telah disclosed above.
diungkapkan di atas.
124
40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION
Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sedang The Company and certain Subsidiaries are a party to
menghadapi berbagai kasus hukum. Berikut ini adalah various legal actions. The following is an overview of
kasus-kasus yang sedang dihadapi oleh Perusahaan the cases in which the Company and certain
dan Entitas Anak tertentu: Subsidiaries are involved:
a. Sehubungan dengan pengakhiran kontrak secara a. In connection with the termination of the FSO
sepihak oleh Kangean terhadap kontrak FSO kapal contract for MT Urwasi vessel by Kangean (see
MT Urwasi (lihat Catatan 39b) pada tanggal Note 39b) on March 23, 2010 and Kangean’s
23 Maret 2010 dan surat Kangean menanggapi letter in response of the Company’s letter dated
surat Perusahaan tertanggal 15 Juni 2010, June 15, 2010, Kangean claims for the following:
Kangean mengajukan klaim sebagai berikut:
1. Liquidated damages sejak tanggal 1. Liquidated damages from September 1, 2009
1 September 2009 sampai dengan tanggal to February 20, 2010 amounting to
20 Februari 2010 sebesar US$ 6.234.920. US$ 6,234,920.
2. Utang dari Perusahaan sebesar 2. The Company’s payable amounting to
US$ 1.986.196 atas pembayaran yang telah US$ 1,986,196 for Kangean’s payment to
dilakukan Kangean kepada PT Sea Horse. PT Sea Horse.
3. Utang dari Perusahaan sebesar US$ 86.261 3. The Company’s payable amounting to
atas bahan bakar, air bersih dan lainnya. US$ 86,261 for fuel, fresh water and others.
Selain klaim di atas, Kangean juga mengakui In addition to the above claims, Kangean also
adanya utang yang harus dibayar kepada acknowledged the amount of US$ 3,624,282 as
Perusahaan sebesar US$ 3.624.282, sehingga sisa payable by Kangean to the Company, leaving a
saldo bersih yang diklaim oleh Kangean adalah balance of US$ 4,683,095 on the net amount
sebesar US$ 4.683.095. claimed by Kangean.
Pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telah On May 19, 2010, the Company sent its defenses
menyampaikan surat bantahan sebagai jawaban in response to Kangean’s claims. The Company
atas klaim yang diajukan oleh Kangean. stated that Kangean’s claims were wrongful and
Perusahaan menyatakan bahwa klaim yang were made in bad faith. The Company also stated
dilakukan Kangean tidak mempunyai dasar yang that Kangean has breached the law by terminating
kuat dan dibuat dengan itikad buruk. Perusahaan the contract without valid basis. Furthermore,
juga menyatakan bahwa Kangean telah melakukan according to the Company’s records, even if
cidera hukum dengan melakukan pemutusan Kangean’s claims were considered, Kangean still
kontrak secara sepihak tanpa dasar yang kuat. has to pay the amount of US$ 1,591,816 to the
Selain itu, menurut catatan Perusahaan, walaupun Company.
klaim dari Kangean di atas diperhitungkan, secara
total Kangean masih harus membayar kepada
Perusahaan sebesar US$ 1.591.816.
Oleh karena hal diatas, pada tanggal 19 Mei 2010, Due to the above matter, on May 19, 2010, the
Perusahaan telah mengajukan surat permohonan Company sent a request letter to PT Asuransi
kepada PT Asuransi Central Asia (ACA) yang Central Asia (ACA) which is the Company’s
bertindak sebagai penjamin dari Perusahaan guarantor in relation to the FSO contract for
sehubungan dengan kontrak FSO kapal MT Urwasi. MT Urwasi vessel. In the request letter, the
Dalam surat permohonan tersebut Perusahaan Company described the details regarding the
menjelaskan tentang sengketa yang terjadi antara dispute between the Company and Kangean and
Perusahaan dan Kangean dan mengajukan requested ACA not to make payment of the
permohonan agar ACA tidak melakukan performance guarantee to Kangean.
pembayaran jaminan pelaksanaan kepada
Kangean.
125
40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION
(continued)
Pada tanggal 10 Juni 2010, ACA memberikan surat On June 10, 2010, ACA sent a notification letter to
pemberitahuan kepada Perusahaan bahwa ACA the Company regarding the performance
telah melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan guarantee amounting to US$ 2,993,722 that was
kepada Kangean sebesar US$ 2.993.722. already paid by ACA to Kangean. In relation to
Sehubungan dengan itu, ACA mengajukan klaim that, ACA claimed exactly the same amount to the
dengan jumlah yang sama kepada Perusahaan. Company. The Company refused to pay the claim
Perusahaan menolak untuk membayar klaim since it had previously requested ACA not to
tersebut karena sebelumnya Perusahaan telah make the payment of the performance guarantee
mengajukan permintaan agar ACA tidak melakukan to Kangean.
pembayaran jaminan pelaksanaan kepada
Kangean.
Pada tanggal 19 Juli 2011, ACA mengajukan On July 19, 2011, ACA filed a bankruptcy claim
permohonan pailit kepada Perusahaan sehubungan against the Company in relation to the above
dengan kasus di atas. Pada tanggal matter. On August 24, 2011, the Panel of Judges
24 Agustus 2011, Majelis Hakim telah has suspended the bankruptcy case in relation to
menghentikan sementara kasus kepailitan tersebut Temporary Suspension of Payment (PKPU) filed
sehubungan dengan Penundaan Kewajiban by BCA. The bankruptcy case was closed with the
Pembayaran Utang (PKPU) yang diajukan oleh signing of Settlement Agreement between the
BCA. Kasus kepailitan tersebut telah selesai Company and its creditors, including ACA, on
dengan ditandatanganinya Perjanjian Perdamaian November 1, 2011.
antara Perusahaan dengan para krediturnya,
termasuk ACA, pada tanggal 1 November 2011.
Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan Until the date of the completion of the
keuangan konsolidasian untuk periode yang consolidated financial statements for the period
berakhir pada tanggal 30 Juni 2017, belum ada ended June 30, 2017, no legal actions have been
tindakan hukum yang dilakukan baik oleh taken by either the Company or Kangean in
Perusahaan dan Kangean sehubungan dengan relation to the above matter. The Company will
kasus di atas. Perusahaan akan melakukan only take legal actions if considered necessary.
tindakan hukum hanya jika dipandang perlu.
Manajemen memutuskan untuk tidak melakukan The management has decided not to make any
pencadangan atas klaim yang diajukan oleh provision in regard to Kangean’s claims because
Kangean karena manajemen belum dapat the management is not yet able to reliably
memperkirakan secara andal hasil akhir dari estimate the final result of the dispute.
sengketa tersebut.
b. Pada tanggal 17 Maret 2008, Perusahaan b. On March 17, 2008, the Company entered into a
mengadakan Memorandum of Agreement (MOA) Memorandum of Agreement (MOA) with Apollo
dengan Apollo Tanker, dimana Apollo Tanker setuju Tanker, whereby Apollo Tanker, agreed to sell
untuk menjual dan Perusahaan setuju untuk and the Company agreed to buy MT Apollo Sun
membeli MT Apollo Sun seharga US$ 31.500.000. for US$ 31,500,000. According to the MOA, the
Berdasarkan MOA tersebut Perusahaan harus Company has to pay a deposit of 10% of the price
membayar jaminan sebesar 10% dari harga kapal. of that ship. However, up to the agreed date, no
Namun, sampai dengan tanggal yang ditetapkan, payment has been made by the Company. As a
Perusahaan tidak melakukan pembayaran atas result, Apollo Tanker canceled the MOA and sold
jaminan tersebut. Akibatnya, Apollo Tanker the vessel to new buyer at a price of
membatalkan MOA tersebut dan harus menjual US$ 25,500,000. Apollo Tanker has claimed from
kapal tersebut ke pembeli baru dengan harga the Company the payment for the loss that it
US$ 25.500.000. Apollo Tanker menuntut incurred as a result of the breach of the MOA.
Perusahaan untuk membayar kerugian yang
diakibatkan oleh pelanggaran yang dilakukan
Perusahaan terhadap MOA tersebut.
Berdasarkan keputusan arbitrase yang dikeluarkan Based on the arbitration decision which was
oleh Tokyo Maritime Arbitration Commission pada issued by the Tokyo Maritime Arbitration
tanggal 30 Oktober 2009, diputuskan bahwa: Commission on October 30, 2009, it was decided
that:
126
(continued)
1. Perusahaan harus membayar kepada Apollo 1. The Company has to pay Apollo Tanker the
Tanker sebesar US$ 6.645.000 dengan amount of US$ 6,645,000 with interest at the
bunga tahunan sebesar 6% terhitung sejak annual rate of 6% starting on June 18, 2008
tanggal 18 Juni 2008 sampai dengan tanggal until the date when the payment of
dimana pembayaran US$ 6.645.000 tersebut US$ 6,645,000 is completed.
selesai dilakukan.
2. Perusahaan harus membayar sebesar 2. The Company is required to pay the amount
JP¥ 2.810.000 kepada Apollo Tanker untuk of JP¥ 2,810,000 to Apollo Tanker for
biaya arbitrase. arbitrage cost.
3. Perusahaan harus menanggung semua biaya 3. The Company shall shoulder all legal and
legal dan biaya lain-lain yang terjadi other expenses which were incurred in
sehubungan dengan proses arbitrase. relation to the arbitration proceedings.
Pada saat ini, Perusahaan sedang mengupayakan Currently, the Company is taking legal action to
tindakan hukum untuk mengajukan keberatan atas file an objection on the arbitrage decision that is
putusan arbitrase yang diyakini keliru karena believed to be wrongful due to the following
beberapa alasan tertentu, antara lain karena: reasons, among others:
1. Putusan tersebut berdasarkan pada hukum 1. The decision was based on laws that are
yang berlaku di Jepang, sedangkan applicable in Japan, while the Company is an
Perusahaan adalah perusahaan Indonesia Indonesian company and Apollo Tanker is a
dan Apollo Tanker adalah perusahaan Liberian company.
Liberia.
2. MOA belum efektif karena persyaratan MOA 2. The MOA had not yet become effective since
belum terpenuhi. the precondition had not yet been fulfilled.
Pada tanggal 29 November 2013, Apollo Tanker On November 29, 2013, Apollo Tanker through
melalui Pengadilan Tinggi Singapura menyatakan the Singapore High Court declared was about to
hendak menyita saham milik Perusahaan di Arpeni foreclose the Company's shares of ownership on
Marine, Co., Pte., Ltd., Singapura dan Arpeni Arpeni Marine, Co., Pte., Ltd., Singapore and
Shipping, Co., Pte., Ltd., Singapura dan saat ini Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd., Singapore and
Perusahaan sedang melakukan perlawanan currently the Company is to fight against the
terhadap proses penyitaan tersebut dan foreclosure process and management cannot
manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir predict the final outcome of the litigation.
dari proses pengadilan tersebut.
Pada tanggal 29 Juli 2016, Apollo Tanker telah On July 29, 2016, Apollo Tanker has filed the
mengajukan permohonan pengesahan keputusan arbitration award by filed “Aanmaning” request to
arbitrase tersebut dengan mengajukan permohonan Commercial Court at the Central Jakarta District
“Aanmaning” kepada Pengadilan Niaga pada Court.
Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.
Atas kasus ini, manajemen telah mencatat provisi For this case, management has recorded a
sebesar US$ 6.645.000 yang dicatat sebagai provision amounting to US$ 6,645,000 which were
bagian dari akun “Beban Masih Harus Dibayar - recorded as part of "Accrued Expenses -
Litigasi” pada laporan posisi keuangan Litigation" in the consolidated statement of
konsolidasian. financial position.
Pada pada tanggal 26 Januari 2017, Pengadilan On January 26, 2017, the Commercial Court at
Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, the Central Jakarta District Court, replying to a
membalas surat permohonan “Aanmaning” yang letter of "Aanmaning" request filed by Apollo
diajukan Apollo Tanker yang isinya menyatakan Tanker stating the request filed by Apollo Tanker
permohonan eksekusi yang diajukan Apollo Tanker unenforceable, since the bill from Apollo Tanker
tidak dapat dijalankan, mengingat tagihan dari existed before the Temporary Suspension of
Apollo Tanker sudah ada sebelum Penundaan Payment (PKPU) of the Company.
Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU)
Perusahaan.
127
(continued)
c. Pada tanggal 17 Februari 2009, sebuah klaim c. On February 17, 2009, a claim amounting to
sejumlah US$ 2.782.210 diajukan kepada US$ 2,782,210 was submitted to the Company by
Perusahaan oleh Kharg Petrochemical Company Kharg Petrochemical Company (Charterer) in
(Penyewa) sehubungan dengan kontrak relation to the vessel charter contract that was
penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah signed by both parties on July 6, 2008. The claim
pihak pada tanggal 6 Juli 2008. Klaim tersebut was filed due to the damage which occurred on
diajukan oleh karena terjadinya kerusakan atas the Charterer’s cargo pump upon unloading of
pompa kargo yang dimiliki oleh Penyewa pada saat cargo from the vessel that was chartered from the
dilakukan pembongkaran kargo dari kapal yang Company. In addition to the claim, the Charterer
disewanya dari Perusahaan. Selain mengajukan also retained demurrage expenses of
tuntutan, Penyewa juga menahan beban US$ 1,661,102 which should have been paid to
demurrage sebesar US$ 1.661.102 yang the Company.
seharusnya dibayar kepada Perusahaan.
Manajemen berkeyakinan bahwa kerusakan yang The management believes that the damage to the
terjadi pada pompa kargo tersebut merupakan cargo pump is the responsibility of MC Chantilly
tanggung jawab dari MC Chantilly Limited (Pemilik Limited (Vessel Owner). Therefore, the Company
Kapal). Oleh karena itu, Perusahaan telah has claimed the amount of US$ 2,782,210 from
mengajukan klaim kepada pemilik kapal sebesar the Vessel Owner.
US$ 2.782.210.
berakhir pada tanggal 30 Juni 2017, masalah ended June 30, 2017, the above matter is still in
tersebut diatas masih dalam proses arbitrase dan arbitration process and management is not able to
manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir assess the final outcome of the arbitration
dari proses arbitrase tersebut, sehingga process, therefore, the management has not
manajemen belum melakukan pencadangan atas made any provision in regard to the claim.
klaim tersebut.
d. Pada bulan Juni 2009, Perusahaan mengajukan d. In June 2009, the Company claimed the amount
klaim sejumlah US$ 24.115.649 kepada Thai Phos of US$ 24,115,649 from Thai Phos
Corporation, Pte., Ltd. (Penyewa) sehubungan Corporation, Pte., Ltd. (Charterer) in relation to the
dengan pemutusan kontrak oleh Penyewa terhadap early termination by the Charterer of a vessel
kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani charter contract that was signed by both parties
kedua belah pihak pada tanggal 2 Juni 2008. on June 2, 2008.
berakhir pada tanggal 30 Juni 2017, persoalan ended June 30, 2017, the above matter is still in
tersebut diatas masih dalam proses hukum dan legal process and management is not able to
manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir assess the final outcome of such legal process.
dari proses hukum tersebut.
e. Pada tanggal 18 November 2009, Handy Tanker e. On November 18, 2009, Handy Tanker K/S
K/S (Pemilik Kapal) mengajukan klaim sebesar (Vessel Owner) claimed the amount of
US$ 11.311.032 kepada Perusahaan sehubungan US$ 11,311,032 from the Company in relation to
dengan kontrak penyewaan kapal yang the time charter contract that was signed by both
ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal parties on January 9, 2008.
9 Januari 2008.
Pada tanggal 1 Maret 2013 Arbitrase London telah On March 1, 2013 London Arbitration has ruled
menjatuhkan putusan agar Perusahaan membayar that the Company has to pay compensation to
ganti rugi kepada Handy Tanker K/S sebesar Handy Tankers K/S amounting to of
US$ 9.238.221 dan membayar sisa sewa sebesar US$ 9,238,221 and to pay the remainder of the
US$ 361.243. Atas putusan ini, Perusahaan telah rent amounting to US$ 361,243. Based on this
menyesuaikan nilai provisi yang sebelumnya telah decision, the Company has adjusted the value of
dicatat penuh sebagai bagian dari akun “Beban provisions that had previously been fully recorded
Masih Harus Dibayar - Litigasi” pada laporan posisi as part of "Accrued Expenses - Litigation" in
keuangan konsolidasian menjadi sebesar consolidated financial position to became
US$ 9.599.464. US$ 9,599,464.
128
(continued)
Pada tanggal 11 Juli 2013 Handy Tanker K/S telah On July 11, 2013 Handy Tanker K/S has
mendaftarkan permohonan eksekutorial terhadap registered the enforcement of London Maritime
putusan London Maritime Arbitrators Association Arbitrators Association (LMAA) Award in Central
(LMAA) di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan Jakarta District Court and on December 19, 2013
pada tanggal 19 Desember 2013 Pengadilan Central Jakarta District Court has stipulated that
Negeri Jakarta Pusat telah mengeluarkan the LMAA Award can be enforced in Indonesia.
penetapan bahwa Putusan LMAA tersebut dapat
dilaksanakan (eksekuatur) di Indonesia.
Pada tanggal 17 Januari 2014 Perusahaan On January 17, 2014 the Company submit the
mengajukan gugatan pembatalan terhadap putusan lawsuit in Central Jakarta District Court to r,
LMAA tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat andevoke the LMAA Award with legal basis that
karena dengan dasar bahwa putusan tersebut tidak the such Award is unenforceable due to violating
dapat dilaksanakan di Indonesia karena telah the public policy and on August 11, 2014 Central
melanggar kepentingan umum dan pada tanggal Jakarta District Court has issued the Judgment
11 Agustus 2014 Pengadilan Negeri Jakarta Pusat that the Law Suit which submitted by the company
telah memutuskan bahwa gugatan yang diajukan cannot accepted.
perusahaan tidak dapat diterima.
Perusahaan telah mengajukan upaya hukum The company has appealed on August 22, 2014
banding pada tanggal 22 Agustus 2014 dan saat ini and currently the proceeding still on going in
masih dalam proses menunggu putusan dari Jakarta High Court.
Pengadilan Tinggi Jakarta.
Handy Tanker K/S juga telah mengajukan tindakan Handy Tanker K/S also has filed legal action in
hukum di Hongkong dan saat ini Perusahaan Hongkong and currently the Company is in the
sedang dalam proses melakukan upaya hukum. process to make legal effort.
Sehubungan dengan kasus-kasus tersebut diatas, In relation to the above cases, the Group’s
manajemen Grup telah melakukan pencadangan provisi management has decided to recognize a provision
masing-masing sebesar Rp 216 miliar dan Rp 218 amounting to Rp 216 billion and Rp 218 billion as of
miliar pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively.
2016.
Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada kasus- The Group management represents that there are no
kasus hukum lainnya yang sedang dihadapi oleh Grup other legal cases which are faced by the Group in
selain yang telah diungkapkan di atas. addition to those disclosed above.
41. INSTRUMEN DERIVATIF 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS
Entitas Anak tertentu menghadapi risiko pasar, terutama Certain Subsidiaries are exposed to market risks,
karena perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkat primarily changes in foreign exchange rates, interest
bunga dan harga minyak dan menggunakan instrumen rates and oil prices and have used derivative
derivatif dalam rangka menjalankan manajemen risiko. instruments, as follows, in connection with their risk
management activities.
Entitas Anak tertentu melakukan berbagai transaksi Certain Subsidiaries entered into various derivative
derivatif dengan pihak-pihak counterparty. Rincian transactions with the counterparties. The details of
liabilitas derivatif pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 derivative liabilities as of June 30, 2017 and December
Desember 2016 adalah sebagai berikut: 31, 2016 are as follows:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016

June 30, 2017 December 31, 2016
Liabilitas derivatif jangka panjang Long-term derivative liabilities

United Overseas Bank Limited, United Overseas Bank Limited,
Singapore Singapore
129
41. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)
United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB)
Jenis Kontrak dan Nilai

Nosional/
Type of Contract and Periode Kontrak/ Syarat dan Kondisi/ Tanggal Pembayaran/
Notional Amount Contract Period Terms and Conditions Payment Dates
Interest Rate Swap 16 Juli 2008 sampai dengan - UOB akan membayar bunga kepada Setiap tiga bulan dimulai
Transaction* 30 November 2020/July 16, ABG sebesar US$ LIBOR BBA 3 dari tanggal 30 November
2008 to November 30, 2020 bulanan atas nilai nosional yang 2010 sampai dengan
Nilai nosional: tercantum dalam skedul 30 November 2020/
US$ 37.600.000/ amortisasi/UOB will pay interest to Every 3 months starting
Notional amount: ABG at 3 months’ US$ BBA LIBOR November 30, 2010 to
US$ 37,600,000 on the outstanding notional amounts November 30, 2020
as stated in the amortization
schedule.
- ABG akan membayar bunga kepada
UOB dengan tingkat bunga sebesar
4,89% per tahun atas nilai nosional
yang tercantum dalam skedul
amortisasi/ABG will pay interest to
UOB at 4.89% per annum on the
outstanding notional amounts as
stated in the amortization schedule.
* Kontrak ini dialihkan dari GBSL ke ABG pada tahun 2012. * This contract was transferred from GBSL to ABG in 2012.
Semua kontrak derivatif tersebut di atas tidak memenuhi All the above derivative contracts have not met the
kriteria sebagai lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan, criteria as effective hedges for accounting purposes
oleh karena itu, perubahan nilai wajar kontrak derivatif and, accordingly, changes in the fair value of such
tersebut dibukukan langsung ke laba rugi tahun berjalan. contracts were recorded directly to earnings.
Kerugian bersih yang timbul dari transaksi derivatif The net loss arising from the derivative transactions
masing-masing sebesar Rp nihil dan Rp 1.724.167.419 amounted to Rp nil and Rp 1,724,167,419 for the six
untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal months period ended June 30, 2017 and June 30,
30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016, disajikan sebagai 2016, respectively, are presented as part of “Finance
bagian dari “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi Costs” in the consolidated statement of profit or loss
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. and other comprehensive income.
Kontrak derivatif yang masih berlaku di atas The outstanding derivative contracts used option
menggunakan option pricing model untuk mengukur nilai pricing model to calculate their fair values as of
wajarnya pada tanggal 31 Desember 2015. December 31, 2015.
Pada tanggal 10 Agustus 2016, kontrak derivatif tersebut On August 10, 2016, the derivative contract has been
telah diakhiri berdasarkan “Termination Agreement” terminated by "Termination Agreement" between UOB
antara UOB dan ABG, Entitas Anak. Berdasarkan and ABG, a Subsidiary. Under the agreement, ABG will
perjanjian tersebut, ABG akan membayar biaya pay close-out fees of US$ 2,700,000 and unpaid
penutupan sebesar US$ 2.700.000 ditambah bunga interest of US$2,503,518 which were recorded as part
yang belum dibayar sebesar US$ 2.503.518 yang of "Accrued Expenses". Termination will be effective if
dicatat sebagai bagian dari akun “Beban masih harus the ABG has paid the close-out fees and unpaid
dibayar”. Pengakhiran akan berlaku efektif apabila ABG interest. Until the completion date of the Consolidated
telah melunasi biaya penutupan dan bunga yang belum financial statements, ABG has not been paid on close-
dibayar tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian out fees and unpaid interest.
laporan keuangan konsolidasian, ABG belum melakukan
pelunasan atas biaya penutupan dan bunga yang belum
dibayar tersebut.
<
130
42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS 42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS
Operasi Grup telah terpengaruh oleh kondisi keuangan The operations of the Group have been affected by the
global saat ini. Perlambatan ekonomi global telah current global financial condition. The global economic
menyebabkan penurunan yang substansial dalam tarif slowdown has caused a substantial decrease in freight
angkut dan volume transportasi, serta meningkatkan rate and transportation volume and also an increase in
risiko kredit atas piutang usaha. Selain itu, kerugian atas credit risk on trade receivables. In addition, the
penurunan nilai aset keuangan dan aset tetap yang significant impairment loss on financial assets and fixed
signifikan, beban keuangan dan beban umum dan assets, the high financial cost and general and
administrasi dalam rangka restrukturisasi utang yang administrative expenses in relation to the debt
tinggi dan, kerugian dari transaksi derivatif restructuring and, loss from derivative transactions had
mengakibatkan (a) rugi yang dapat diatribusikan kepada caused (a) losses attributable to equity holders of the
pemilik Entitas Induk adalah sebesar Rp 57.698.505.397 Parent amounted to Rp 57,698,505,397 for the year
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017; ended June 30, 2017; (b) the Group incur a deficit of
(b) Grup mengalami defisit masing-masing sebesar Rp 6,440,654,552,798 and Rp 6,382,956,047,401 as of
Rp 6.440.654.552.798 dan Rp 6.382.956.047.401 pada June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively,
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, serta resulting in a capital deficiency of
defisiensi modal masing-masing sebesar Rp (5,337,331,738,544 and Rp 5,299,949,189,481 as
Rp 5.337.331.738.544 dan Rp 5.299.949.189.481 pada of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively,
tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, dan and (c) The Group’s current liabilities to current assets
(c) Rasio liabilitas jangka pendek terhadap aset lancar ratio are 25.59 times and 28.61 times as of June 30,
Grup masing-masing sebesar 25,59 kali dan 28,61 kali 2017 and December 31, 2016.
pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.
Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, As of June 30, 2017 and December 31, 2016, certain
beberapa Entitas Anak mengalami akumulasi kerugian Subsidiaries were in deficit which resulted in
bersih dan defisiensi modal. Jumlah akumulasi rugi accumulated losses and capital deficiency. Total deficit
Entitas Anak tersebut tersebut pada tanggal 30 Juni from the Subsidiaries as of June 30, 2017 and
2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar December 31, 2016, amounted to Rp
Rp 3.724.262.368.390 dan Rp 3.734.130.580.608 dan 3,724,262,368,390 and Rp 3,734,130,580,608,
defisiensi modal pada tahun yang sama masing-masing respectively and capital deficiency are amounted to Rp
sebesar Rp 4.205.044.253.092 dan Rp 4.205.044.253.092 and 4,354,033,719,804,
4.354.033.719.804, terdiri dari: respectively, comprising of:
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Akumulasi rugi Accumulated losses

Grandbulk Shipping Limited 869.327.315.850 867.471.719.883 Grandbulk Shipping Limited
Mega Pacific Ocean Line Corp. 711.439.713.553 711.432.193.355 Mega Pacific Ocean Line Corp.
PT Apol Cemerlang 681.778.385.827 672.032.003.464 PT Apol Cemerlang
Arpeni Marine Co., Pte., Ltd. 434.288.744.181 428.131.580.000 Arpeni Marine Co., Pte., Ltd.
PT Surya Bahari Sejahtera 276.117.950.822 278.706.174.777 PT Surya Bahari Sejahtera
PT Buana Jaya Pratama 147.942.975.675 162.922.391.360 PT Buana Jaya Pratama
PT Apol Bahtera 98.974.002.542 99.603.982.440 PT Apol Bahtera
PT Apol Bahari Gemilang 94.904.774.421 107.412.720.478 PT Apol Bahari Gemilang
PT Apol Sejahtera 92.780.737.437 93.372.631.237 PT Apol Sejahtera
Mount Lawu LLC 81.992.817.610 80.646.541.216 Mount Lawu LLC
PT Buana Samudra Pratama 73.551.638.051 72.057.424.449 PT Buana Samudra Pratama
PT Lotus Kaiousei Marine 62.937.398.689 62.937.095.296 PT Lotus Kaiousei Marine
Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd. 52.623.704.746 51.554.535.382 Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd.
PT Lotus Coalindo Marine 37.112.544.050 37.112.256.789 PT Lotus Coalindo Marine
PT Apol Jaya 8.286.973.239 8.568.615.373 PT Apol Jaya
PT Lotus Jaya Marine 162.527.309 162.181.361 PT Lotus Jaya Marine
PT Apol Parama Jaya 40.164.388 6.533.748 PT Apol Parama Jaya
Total 3.724.262.368.390 3.734.130.580.608 Total
131
42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan) 42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS
(continued)
30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

June 30, 2017 December 31, 2016
Defisiensi modal Capital deficiencies

Grandbulk Shipping Limited 1.159.409.967.462 1.242.923.211.787 Grandbulk Shipping Limited
Mega Pacific Ocean Line Corp. 925.554.944.356 933.677.849.036 Mega Pacific Ocean Line Corp.
PT Apol Cemerlang 671.222.723.663 671.476.341.299 PT Apol Cemerlang
Arpeni Marine Co., Pte., Ltd. 562.787.236.517 561.524.755.544 Arpeni Marine Co., Pte., Ltd.
PT Surya Bahari Sejahtera 273.605.650.822 276.193.874.777 PT Surya Bahari Sejahtera
PT Buana Jaya Pratama 135.379.615.675 160.359.031.360 PT Buana Jaya Pratama
PT Apol Bahari Gemilang 82.371.524.421 104.879.470.478 PT Apol Bahari Gemilang
PT Apol Bahtera 96.456.702.542 97.086.682.440 PT Apol Bahtera
PT Apol Sejahtera 90.265.037.437 90.856.931.237 PT Apol Sejahtera
Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd. 71.395.110.728 70.944.592.532 Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd.
PT Buana Samudra Pratama 60.708.930.887 69.214.717.285 PT Buana Samudra Pratama
PT Lotus Kaiousei Marine 60.422.398.689 60.422.095.296 PT Lotus Kaiousei Marine
Mount Lawu LLC 9.691.936.654 8.420.051.360 Mount Lawu LLC
PT Apol Jaya 5.772.473.239 6.054.115.373 PT Apol Jaya
PT Lotus Coalindo Marine - - PT Lotus Coalindo Marine
Total 4.205.044.253.092 4.354.033.719.804 Total
Keadaan tersebut di atas telah melemahkan posisi The above situations have weakened the Groups’s
keuangan Grup dan mengakibatkan Grup mengalami financial position and made it difficult for the Group to
kesulitan untuk memenuhi kewajibannya yang fulfill their obligations influencing the Group’s going
mengganggu kelangsungan usaha Grup. concern.
Pada tahun 2011, Perusahaan telah menyelesaikan In 2011, the Company had conducted its debt
restrukturisasi utang dengan sebagian besar restructuring with a majority of its lenders, however, it is
krediturnya, namun demikian, kemampuan Grup untuk very critical for the Group to comply with the terms and
memenuhi persyaratan dan ketentuan yang tercantum conditions of the Composition Plan. The inability of the
dalam Rencana Perdamaian adalah sangat penting. Group to comply with the said terms and conditions
Kegagalan Grup di dalam memenuhi persyaratan dan may cause the creditors to file for bankruptcy claim on
ketentuan tersebut dapat mengakibatkan kreditur the Group (see Notes 18 and 39c).
mengajukan pailit atas Grup (lihat Catatan 18 dan 39c).
Pada tahun 2014, GBSL dan Rosaceae, Entitas Anak, In 2014, GBSL and Rosaceae, Subsidiaries, had
telah merestrukturisasi utang kepada ING Bank, N.V., restructured its debts with ING Bank, N.V., Singapore
Singapura (lihat Catatan 11 dan 18). Sedangkan sampai (see Notes 11 and 18). Meanwhile until
dengan tanggal 30 Maret 2017 yang merupakan tanggal March 30, 2017, is the completion date of the
penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk consolidated financial statements for the year ended
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, December 31, 2016, ARM, a Subsidiary, still
ARM, Entitas Anak, masih melakukan negosiasi negotiating constructively with UOB Limited, Singapore
konstruktif dengan UOB Limited, Singapura untuk to restructure its debt. In addition, Mount Lawu LLC,
merestrukturisasi utangnya. Disamping itu, Mount Subsidiaries, had received Events of Default notice of
Lawu LLC, Entitas Anak, telah menerima pemberitahuan the DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore
gagal bayar (Event of Default) dari DVB Group Merchant at US$ 5,725,657. As of March 30, 2017, those
Bank (Asia), Ltd., Singapura sebesar US$ 5.725.657. Subsidiaries and the Parent Entity as guarantor, has
Sampai dengan tanggal 30 Maret 2017, Entitas Anak not paid the loan and still negotiating constructively with
tersebut dan Entitas Induk sebagai penjamin, belum DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore to
menyelesaikan pinjaman tersebut dan masih melakukan restructure its debt.
negosiasi konstruktif dengan DVB Group Merchant Bank
(Asia), Ltd., Singapura untuk merestrukturisasi
utangnya.
132
(continued)
Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan As part of its continuing efforts to respond to and
untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi manage the adverse effects of the above-mentioned
ekonomi dan bisnis di atas, Grup mengambil langkah- economic and business conditions, the Group has
langkah yang telah dan akan diimplementasikan secara undertaken and is continuously implementing the
berkelanjutan sebagai berikut: following measures, among others:
a. Melakukan perubahan terhadap struktur a. Changing the debt restructuring documentation,

pembayaran serta dokumentasi restrukturisasi following the successful conclusion of the debt
utang, sehubungan dengan rampungnya negosiasi restructuring negotiations with certain creditors.
utang dengan beberapa kreditur.
b. Melakukan pembicaraan secara teratur dengan b. Have regularly communicating with lenders to
para kreditur untuk menginformasikan status inform the status of the Group’s ability to meet its
kemampuan Grup untuk memenuhi kewajibannya obligations as well as the developments in the
serta perkembangan Grup dari waktu ke waktu. Group from time to time.
c. Menerapkan program penghematan secara c. Continuously applying cost-cutting programs, such
berkesinambungan, seperti mengurangi beban as reduction of non-essential operating expenses.
operasi yang tidak penting.
d. Meninjau rencana pengeluaran barang modal, d. Continuously reviewing its capital expenditures,
investasi dan ekspansi secara berkesinambungan. investments and expansion plan.
e. Meningkatkan pemeliharaan kapal dan sarana e. Continuously improving the maintenance of its
penunjang lainnya secara berkesinambungan untuk vessels and their supporting facilities to support
mendukung kegiatan bisnis yang lebih optimal. the optimalization of business activities.
f. Meningkatkan profesionalisme sumber daya f. Continuously improving the professionalism level
manusia secara berkesinambungan. of its human resources.
g. Mendapatkan surat pernyataan pembebasan g. Obtaining a waiver of covenant breaches from
(waiver) secara formal kepada kreditur tertentu atas their lenders in due course. However, to facilitate
syarat pinjaman yang tidak dapat dipenuhi dalam and ensure the success of a waiver request, and
waktu dekat. Namun demikian, untuk memfasilitasi to address the Group financial issues and
dan memastikan keberhasilan untuk mendapatkan requirements, the Group are currently undertaking
waiver, dan untuk menghadapi masalah keuangan a comprehensive strategic review and are in the
di Grup, Grup sedang melakukan peninjauan process of developing a recapitalization plan.
strategis yang komprehensif dan sedang dalam
proses mengembangkan suatu rencana
rekapitalisasi.
h. Mereviu dan mempertimbangkan alternatif h. Reviewing and considering alternative capital
mengenai struktur permodalan dan keuangan Grup restructuring and financing options to address
guna mengatasi kondisi keuangan yang sedang existing financial issues, where the Group have
terjadi, dimana Grup telah menunjuk Deloitte & appointed Deloitte & Touche Corporate Finance
Touche Corporate Finance Pte., Ltd. sebagai Pte., Ltd. as financial advisor to prepare a
penasihat keuangan dan membuat rencana bisnis business plan which will be communicated to the
yang akan diinformasikan kepada para kreditur dan creditors and Jones Day as international legal
Jones Day sebagai konsultan hukum internasional consultant of the Group.
Grup.
i. Berkomunikasi dengan para kreditur untuk i. Communicating with the creditors to seek the
menjajaki kemungkinan merestrukturisasi kembali possibility of debt restructuring and negotiate with
utang serta bernegosiasi dengan para kreditur the major creditors regarding the forms of
mayoritas mengenai bentuk restrukturisasi yang restructuring mutually agreed.
disepakati bersama.
j. Meminta jaminan keuangan dari pemegang saham j. Requesting financial support from major
utama untuk menopang kebutuhan pendanaan shareholders to support the financing needs
terkait dengan operasional dan penyelesaian associated with operating and debt settlement.
utang.
Penyelesaian kondisi-kondisi tersebut di atas sangat Resolution of the above matters depends to a large
tergantung kepada pemulihan ekonomi global, terutama extent on the recovery of the global economy,
pemulihan industri pelayaran dan keberhasilan Grup especially in the shipping industry, and the success of
dalam melakukan negosiasi rencana restrukturisasi the Group’s negotiations on its debt restructuring plan
utang dengan para kreditur untuk pinjaman dan utang with creditors for other loans and payables which are
lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang not included in the debt restructuring (in PKPU) and
(dalam PKPU) dan negosiasi rencana restrukturisasi negotiation of debt restructuring of PKPU.
kembali utang PKPU.
133
(continued)
Tidaklah mungkin untuk menentukan pengaruh di masa It is not possible to determine the future effects that the
yang akan datang atas kelanjutan kondisi ekonomi continuation of the current economic conditions may
sekarang ini terhadap likuiditas dan pendapatan Grup, have on the Group’s liquidity and earnings, including
termasuk pengaruh dari investor, pelanggan, pemasok, the effects flowing through from its investors,
kreditur dan pemegang saham. customers, suppliers, creditors and shareholders.
43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 43. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
Tidak ada peristiwa penting setelah periode pelaporan. No significant events after the reporting period.
44. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS 44. NON-CASH ACTIVITIES

KAS
Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian Supplementary information to the consolidated
sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi statements of cash flows relating to non-cash activities
arus kas adalah sebagai berikut: is as follows:
Catatan/
Notes 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/
June 30, 2017 June 30, 2016
Penyelesaian utang usaha Settlement of trade payable by

dengan mengkreditkan credited to charter vessel
jaminan sewa kapal 9,14 - 70.113.801.041 deposit
Penambahan aset tetap Addition to fixed assets

melalui beban masih through to accrued
harus dibayar 11 2.781.005.504 35.000.000 expenses
Penyelesaian biaya masih

harus dibayar dengan Settlement of accrued expenses
mengkreditkan pendapatan credited to other operating
operasi lain-lain 16,30 - 99.095.361.494 income
134

Report APOL Konsol June 2017

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Report APOL Konsol June 2017

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.

DAN ENTITAS ANAK/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

(MATA UANG INDONESIA)

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-3 Consolidated Statement of Financial

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 - 134 Notes to Consolidated Financial

Catatan/ 30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

Jumlah Aset Lancar 249.906.172.219 222.301.637.173 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 959.906.205.187 991.802.822.146 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1.209.812.377.406 1.214.104.459.319 TOTAL ASSETS

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 6.395.885.715.163 6.359.273.595.490 Total Short-term Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Long-term Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 151.258.400.787 154.780.053.310 Total Long-term Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 6.547.144.115.950 6.514.053.648.800 TOTAL LIABILITIES

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 31 Desember 2016/

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to Holders

JUMLAH DEFISIENSI MODAL (5.337.331.738.544) (5.299.949.189.481) TOTAL CAPITAL DEFICIENCY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

PENDAPATAN JASA 2d,2n,27,34 253.182.803.431 238.921.729.114 SERVICE REVENUES

BEBAN JASA 2d,2n,11,28,34 (193.246.461.051) (211.963.092.523) COST OF SERVICES

LABA BRUTO 59.936.342.380 26.958.636.591 GROSS PROFIT

Beban usaha 2d,2n,11,29 (40.372.029.822) (49.695.539.412) Operating expenses

Pendapatan keuangan 32 28.594.593.545 147.273.212.704 Finance income

LABA (RUGI) SEBELUM INCOME (LOSS) BEFORE

TAKSIRAN BEBAN PAJAK PROVISION FOR INCOME

LABA (RUGI) INCOME (LOSS)

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

Jumlah Laba (Rugi) Total Other Comprehensive

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

Jumlah (57.502.202.726) 119.301.965.465 Total

Jumlah laba (rugi) komprehensif

Jumlah (37.382.549.063) 97.011.011.047 Total

LABA (RUGI) PER SAHAM BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Holders of the Parent

Komponen Ekuitas Lain/

Saldo Laba (Defisit)/ Selisih Kurs Keuntungan

Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currency

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Kas Bersih Yang Diperoleh Net Cash Provided by

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Used For

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Used For

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 Juni 2017/ 30 Juni 2016/

PENGARUH BERSIH ATAS NET EFFECT OF CHANGES IN

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASED (DECREASED) IN CASH

CASH AND CASH