DATOS

UNA EMPRESA TIENE

1. Horizionte de 4 años
Inflacion: 2%

Tasa de interes o de oportunidad 10%

2. INVERSIONES GASTOS INGRESOS
Inversion fija Generados Ventas
Inversion diferida Administracion ONG
Capital de trabajo Operación Creditos bancarios

A. FLUJO DE CAJA
B. VPN >= 0
C. R B/C >= 1
D. TIR>1
 ESTUDIO DE CASO

INVERSION FIJA $ 200,000,000

INVERSION DIFERIDA $ 25,000,000
CAPITAL DE TRABAJO $ 7,000,000

Este paquete de inversiones se va a tener en cuenta en el año 0.Los ingresos

para el año 1 serian los siguientes:

INGRESOS AÑO 1 $ 220,000,000 POR VENTAS

GENERALES $ 1,000,000
GASTOS ADMINISTRACION $ 2,000,000
OPERACIÓN $ 1,500,000
A. FLUJO DE CAJA

INGRESOS REALES 0 1
INGRESOS POR VENTAS $ - $ 196,000,000
TOTAL INGRESOS $ 196,000,000

EGRESOS REALES 0 1
INVERSIÓN FIJA $ 184,826,024
INVERSIONES
INVERSIÓN DIFERIDA $ 7,830,332
CAPITAL DE TRABAJO $ 11,486,943
GENERALES $ 14,000,000
GASTOS ADMINISTRACIÓN $ 5,569,694
OPERACIÓN $ 4,316,000
DEPRECIACIÓN $ 46,206,506
TOTAL SALIDA $ 204,143,299 $ 70,092,200

SALDO EN CAJA -$ 204,143,299 $ 125,907,800

DEPRECIACIÓN $ - $ 46,206,506
FLUJO NETO DE CAJA -$ 204,143,299 $ 172,114,306
 2 3 4
$ 200,900,000 $ 205,922,500 $ 211,070,563
$ 200,900,000 $ 205,922,500 $ 211,070,563

2 3 4

$ 14,350,000 $ 14,708,750 $ 15,076,469

$ 5,708,936 $ 5,851,660 $ 5,997,951
$ 4,423,900 $ 4,534,498 $ 4,647,860
$ 46,206,506 $ 46,206,506 $ 46,206,506
$ 70,689,342 $ 71,301,413 $ 71,928,786

$ 130,210,658 $ 134,621,087 $ 139,141,777

$ 46,206,506 $ 46,206,506 $ 46,206,506
$ 176,417,164 $ 180,827,593 $ 185,348,283
B. CALCULO DEL VPN

AÑO FLUJO NETO FACTOR VPN

0 -$ 204,143,299 1 -$ 204,143,299
1 $ 172,114,306 0.8695652174 $ 149,664,614
2 $ 176,417,164 0.7561436673 $ 133,396,721
3 $ 180,827,593 0.6575162324 $ 118,897,077
4 $ 185,348,283 0.5717532456 $ 105,973,482
$ 303,788,596
 𝑹 �/𝑩 =(𝑽𝑷𝑵 𝑰)/
CALCULO DE (𝑽𝑷𝑵 𝑬)
LA R C/B

AÑO INGRESOS FACTOR VPN

1 $ 196,000,000 0.8695652174 $ 170,434,783
2 $ 200,900,000 0.7561436673 $ 151,909,263
3 $ 205,922,500 0.6575162324 $ 135,397,386
4 $ 211,070,563 0.5717532456 $ 120,680,279
VPN I $ 578,421,711

AÑO EGRESOS FACTOR VPN

0 $ 204,143,299 1 $ 177,515,912
1 $ 70,092,200 0.8695652174 $ 60,949,739
2 $ 70,689,342 0.7561436673 $ 53,451,299
3 $ 71,301,413 0.6575162324 $ 46,881,837
4 $ 71,928,786 0.5717532456 $ 41,125,517
VPN E $ 338,798,786
 CALCULO𝑻𝑰𝑹=𝑻_𝑰𝑵𝑭−(𝑻_𝑺𝑼𝑷
DE LA
TIR

R C/B 1.7072721 AÑO

0
1
2
3
4

VPN I
VPN E
VPN
TASA INTERES
TASA INF.
TASA SUP.
VPN+
VPN-
𝑻𝑰𝑹=𝑻_𝑰𝑵𝑭−(𝑻_𝑺𝑼𝑷−𝑻_𝑰𝑵𝑭 )( 〖���〗 ^+ )/(( 〖���〗 ^+ )−( 〖−���〗 ^

FLUJO NETO FACTOR VPN AÑO

-$ 204,143,299 1 -$ 204,143,299 0
$ 172,114,306 0.8695652174 $ 149,664,614 1
$ 176,417,164 0.7561436673 $ 133,396,721 2
$ 180,827,593 0.6575162324 $ 118,897,077 3
$ 185,348,283 0.5717532456 $ 105,973,482 4
$ 303,788,596

$ 578,421,711 AÑO
$ 338,798,786 0
$ 303,788,596 TIR 1
0.15 3.5150118283 2
0.75 3
0.8 4
$ 5,316,012
-$ 5,412,142
���〗 ^+ )−( 〖−���〗 ^− ) )

FLUJO NETO FACTOR VPN+

-$ 204,143,299 1 -$ 204,143,299
$ 172,114,306 0.5714286 $ 98,351,032
$ 176,417,164 0.3265306 $ 57,605,604
$ 180,827,593 0.1865889 $ 33,740,425
$ 185,348,283 0.1066222 $ 19,762,249
$ 5,316,012

FLUJO NETO FACTOR VPN-

-$ 204,143,299 1 -$ 204,143,299
$ 172,114,306 0.5555556 $ 95,619,059
$ 176,417,164 0.308642 $ 54,449,742
$ 180,827,593 0.1714678 $ 31,006,103
$ 185,348,283 0.0952599 $ 17,656,253
-$ 5,412,142