ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

DIAGNOSTICO FINANCIERO

PRESENTADO POR:

CARLOS RAUL BONOLIS

JHON FREDY PALACIOS

JESSICA PAOLA PEÑARANDA

PAULO ANDRES BUSTAMANTE

PRESENTADO A:

KAREN VICTORIA ARTEAGA

TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

GRUPO: 102022-A -471

MARZO 30 DEL 2018

 INTRODUCCION

Mediante la realización del presente trabajo comprenderemos y aprenderemos a realizar problemas financieros que se nos presentan en nuestra vida diaria, este curso nos aportara herramientas mediante las cuales adquirimos criterios básicos sobre la información
contable, en donde se utilizaran las herramientas para la toma de decisiones.
Con el presente trabajo se pretende brindar un aporte valioso a la compañía con el propósito de hacer conocer posibles alternativas de solución para mejorar la gestión administrativa y financiera de la misma. El Diagnóstico Financiero forma parte de un sistema o
proceso de información cuya misión es la de aportar datos que permitan conocer la situación actual de la empresa y pronosticar su futuro, lo cual resulta de gran interés para la compañía , ya que por medio de este análisis puede emprender las medidas correctivas para
identificar y superar debilidades y aprovechar de la mejor manera las fortalezas que presenta, a fin de llevar a cabo un plan de acción que oriente la dirección de la organización hacia el logro de sus objetivos propuestos.
Los estados financieros fueron suministrados por la guía y el grupo debe de elaborarlos: balance general clasificado y los estados de resultados; se deben de realizar por aparte las lecturas verticales y horizontales, variación absoluta y la variación relativa, los indicadores
financieros se realizan mínimo tres razones financieras por cada tipo de indicador; la metodología para este trabajo es la de análisis del balance general, el estado de resultados, análisis horizontal, análisis vertical e indicadores financieros, en donde se busca interpretar
y analizar para la toma de decisiones a través de las lecturas de los diferentes estados financieros.
Se concluye que los estados financieros son indispensables para efectuar un diagnostico financiero para cualquier empresa o negocio, para poder interpretar de una forma precisa, clara y ajustada la realidad de nuestra organización.

OBJETIVOS GENERALES

Realizar un diagnóstico financiero de la empresa estación de servicios la mejor Ltda. , mediante el análisis de los informes contables y la interpretación de los indicadores financieros, con el fin de conocer la situación de la empresa y proponer las recomendaciones
pertinentes para obtener mejores beneficios
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Verificar la coherencia de los datos en los estados financieros con la realidad de la económica y estructural de la empresa.
Analizar la evolución de las cuentas: pasivos, activos, y patrimonio.
Determinar las razones financieras para establecer si la compañía es rentable..
Analizar el sistema económico y financiero de la empresa y su capacidad de asumir las diferentes obligaciones.
Presentar los resultados del diagnóstico financiero.

JUSTIFICACIÓN
El Diagnóstico Financiero es una de las principales herramientas utilizadas por gerentes financieros, administradores, directores, dueños de las empresas y acreedores en general, para evaluar la gestión administrativa y financiera de los negocios. Los resultados
generados por esta herramienta financiera le permiten a los interesados en él: evaluar, mejorar, optimizar y maximizar los recursos invertidos en la empresa; tomar decisiones para alcanzar los objetivos y metas propuestas; decidir sobre la viabilidad de utilizar u otorgar
un crédito; proyectar la empresa hacia el futuro y decidir sobre la realización o no de una inversión, entre otros.
 TABLA DE CARLOS RAUL BONOLIS

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
41 OPERACIONALES 5.700.000.000 5.765.000.000 100,00% 65.000.000 1,14%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5.000.000.000 5.050.000.000 87,72% 50.000.000 1,00%

4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480.000.000 480.000.000 8,42% - 0,00%

4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0,00% - NA

4220 ARRENDAMIENTOS 70.000.000 75.000.000 1,23% 5.000.000 7,14%
4235 SERVICIOS 150.000.000 160.000.000 2,63% 10.000.000 6,67%

4250 RECUPERACIONES - - 0,00% - NA

4295 DIVERSOS - - 0,00% - NA

6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 180.000.000 4,07%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 180.000.000 4,07%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 180.000.000 4,07%
UTILIDAD BRUTA 1.280.000.000 1.165.000.000 22,46% 115.000.000 -8,98%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295.800.000 290.110.000 5,19% 5.690.000 -1,92%
5105 GASTOS DE PERSONAL 65.400.000 86.200.000 1,15% 20.800.000 31,80%
5110 HONORARIOS 12.000.000 22.120.000 0,21% 10.120.000 84,33%
5115 IMPUESTOS 900.000 4.500.000 0,02% 3.600.000 400,00%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2.700.000 1.990.000 0,05% 710.000 -26,30%
5130 SEGUROS 4.800.000 6.200.000 0,08% 1.400.000 29,17%
5135 SERVICIOS 63.000.000 48.600.000 1,11% 14.400.000 -22,86%
5140 GASTOS LEGALES 19.000.000 6.500.000 0,33% 12.500.000 -65,79%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26.000.000 18.000.000 0,46% 8.000.000 -30,77%
5150 ADECUACION E INSTALACION 50.000.000 34.000.000 0,88% 16.000.000 -32,00%
5155 GASTOS DE VIAJE 5.000.000 7.000.000 0,09% 2.000.000 40,00%
5195 DIVERSOS 47.000.000 55.000.000 0,82% 8.000.000 17,02%

5199 PROVISIONES - - 0,00% - NA

52 OPERACIONALES DE VENTAS 582.730.000 480.400.000 10,22% 102.330.000 -17,56%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126.700.000 113.200.000 2,22% 13.500.000 -10,66%
5210 HONORARIOS 1.300.000 18.000.000 0,02% 16.700.000 1284,62%
5215 IMPUESTOS 30.800.000 32.000.000 0,54% 1.200.000 3,90%
5220 ARRENDAMIENTOS 50.400.000 51.000.000 0,88% 600.000 1,19%

5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200.000 200.000 0,00% - 0,00%

5230 SEGUROS 12.200.000 9.000.000 0,21% 3.200.000 -26,23%
5235 SERVICIOS 182.000.000 170.000.000 3,19% 12.000.000 -6,59%

5240 GASTOS LEGALES - - 0,00% - NA

5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100.000.000 20.000.000 1,75% 80.000.000 -80,00%

5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0,00% - NA

5255 GASTOS DE VIAJES 1.130.000 7.000.000 0,02% 5.870.000 519,47%
5295 DIVERSOS 78.000.000 60.000.000 1,37% 18.000.000 -23,08%

5299 PROVISIONES - - 0,00% - NA

EBITDA 401.470.000 394.490.000 7,04% 6.980.000 -1,74%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65.627.643 65.392.151 1,15% 235.492 -0,36%
5160 DEPRECIACIONES 58.546.990 63.391.660 1,03% 4.844.670 8,27%

5260 DEPRECIACIONES - 0,00% - NA

5265 AMORTIZACIONES 7.080.653 2.000.491 0,12% 5.080.162 -71,75%
UTILIDAD OPERACIONAL 335.842.357 329.097.849 5,89% 6.744.508 -2,01%
42 NO OPERACIONALES 1.800.000 2.250.000 0,03% 450.000 25,00%
4210 FINANCIEROS 1.800.000 2.250.000 0,03% 450.000 25,00%

4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0,00% - NA

53 NO OPERACIONALLES 174.102.000 222.344.051 3,05% 48.242.051 27,71%
5305 FINANCIEROS 170.000.000 200.364.894 2,98% 30.364.894 17,86%

5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 0,00% - NA

5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.450.000 1.700.000 0,04% 750.000 -30,61%
5395 GASTOS DIVERSOS 1.652.000 20.279.157 0,03% 18.627.157 1127,55%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163.540.357 109.003.798 2,87% 54.536.559 -33,35%
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 10.937.000 -31,45%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 10.937.000 -31,45%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 2,26% 43.599.559 -33,86%

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671.528.800 674.591.471 27,17% 3.062.671 0,46%
11 DISPONIBLE 171.402.581 49.150.535 6,93% 122.252.046 -71,32%
1105 CAJA 13.626.461 38.524.100 0,55% 24.897.639 182,72%
1110 BANCOS 157.776.120 10.626.435 6,38% 147.149.685 -93,26%

12 INVERSIONES 135.091.390 135.091.390 5,47% - 0,00%

1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135.091.390 135.091.390 5,47% - 0,00%

13 DEUDORES 325.150.881 436.332.283 13,15% 111.181.402 34,19%
1305 CLIENTES 238.878.318 345.014.442 9,66% 106.136.124 44,43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6.218.098 5.581.329 0,25% 636.769 -10,24%

1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 0,00% - NA

1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4.500.000 1.678.933 0,18% 2.821.067 -62,69%

1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55.000.000 55.000.000 2,23% - 0,00%

 1345 INGRESOS POR COBRAR 4.943.611 2.710.815 0,20% 2.232.796 -45,17%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12.627.728 22.861.508 0,51% 10.233.780 81,04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1.805.781 1.616.601 0,07% 189.180 -10,48%
1380 DEUDORES VARIOS 350.000 0,01% 350.000 -100,00%
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29.336.213 30.377.523 1,19% 1.041.310 3,55%

1399 PROVISIONES - 28.508.868 - 28.508.868 -1,15% - 0,00%

14 INVENTARIOS 39.883.948 54.017.263 1,61% 14.133.315 35,44%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39.883.948 54.017.263 1,61% 14.133.315 35,44%
ACTIVO FIJO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% 44.655.891 -3,33%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% 44.655.891 -3,33%
1504 TERRENOS 304.733.522 309.733.522 12,33% 5.000.000 1,64%
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104.422.143 4,22% 104.422.143 -100,00%
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577.184.246 689.747.656 23,35% 112.563.410 19,50%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195.883.916 196.347.628 7,92% 463.712 0,24%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11.186.947 10.830.109 0,45% 356.838 -3,19%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18.795.178 20.824.450 0,76% 2.029.272 10,80%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621.818.882 608.513.954 25,16% 13.304.928 -2,14%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492.177.260 - 538.805.636 -19,91% 46.628.376 9,47%
OTROS ACTIVOS 458.378.892 450.000.000 18,54% 8.378.892 -1,83%
17 DIFERIDOS 8.378.892 0,34% 8.378.892 -100,00%
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6.378.401 0,26% 6.378.401 -100,00%
1710 CARGOS DIFERIDOS 2.000.491 0,08% 2.000.491 -100,00%

19 VALORIZACIONES 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

TOTAL ACTIVO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% 49.972.112 -2,02%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657.451.433 631.632.012 26,60% 25.819.421 -3,93%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400.448.931 394.078.444 16,20% 6.370.487 -1,59%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400.448.931 394.078.444 16,20% 6.370.487 -1,59%
22 PROVEEDORES 30.507.151 28.075.518 1,23% 2.431.633 -7,97%
2205 NACIONALES 30.507.151 28.075.518 1,23% 2.431.633 -7,97%
23 CUENTAS POR PAGAR 165.862.374 140.309.125 6,71% 25.553.249 -15,41%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29.188.336 35.827.700 1,18% 6.639.364 22,75%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129.641.196 95.999.485 5,24% 33.641.711 -25,95%

2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 0,00% - NA

2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2.018.853 893.310 0,08% 1.125.543 -55,75%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401.968 98.844 0,02% 303.124 -75,41%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2.772.883 4.494.778 0,11% 1.721.895 62,10%
2380 ACREEDORES VARIOS 1.839.138 2.995.008 0,07% 1.155.870 62,85%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35.643.162 24.527.979 1,44% 11.115.183 -31,18%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 1,41% 10.937.000 -31,45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220.462 15.979 0,01% 204.483 -92,75%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651.700 678.000 0,03% 26.300 4,04%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21.205.547 37.898.877 0,86% 16.693.330 78,72%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8.371.095 16.381.609 0,34% 8.010.514 95,69%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10.398.539 17.831.300 0,42% 7.432.761 71,48%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1.301.913 2.184.541 0,05% 882.628 67,79%

2520 PRIMA DE SERVICIOS 1.134.000 1.134.000 0,05% - 0,00%

2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367.427 0,00% 367.427 NA
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3.784.268 6.742.069 0,15% 2.957.801 78,16%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3.784.268 6.742.069 0,15% 2.957.801 78,16%
PASIVO LARGO PLAZO 911.749.832 830.256.721 36,89% 81.493.111 -8,94%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754.306.877 743.122.708 30,52% 11.184.169 -1,48%
2105 BANCOS NACIONALES 754.306.877 743.122.708 30,52% 11.184.169 -1,48%
27 DIFERIDOS 113.750.000 65.000.000 4,60% 48.750.000 -42,86%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113.750.000 65.000.000 4,60% 48.750.000 -42,86%
TOTAL OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% 21.558.942 -49,34%
28 OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% 21.558.942 -49,34%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43.692.955 2.676.685 1,77% 41.016.270 -93,87%
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19.457.328 0,00% 19.457.328 NA
TOTAL PASIVO 1.569.201.265 1.461.888.733 63,49% 107.312.532 -6,84%

PATRIMONIO 0,00% - NA

31 CAPITAL SOCIAL 200.000.000 200.000.000 8,09% - 0,00%

3115 APORTES SOCIALES 200.000.000 200.000.000 8,09% - 0,00%

33 RESERVAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 1.593.914 15,94%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 1.593.914 15,94%

34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72.916.098 72.916.098 2,95% - 0,00%

3405 AJUSTES POR INFLACION 72.916.098 72.916.098 2,95% - 0,00%

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% 43.599.559 -33,86%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% 43.599.559 -33,86%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40.868.546 140.214.611 1,65% 99.346.065 243,09%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40.868.546 140.214.611 1,65% 99.346.065 243,09%

38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

TOTAL PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421 36,51% 57.340.420 6,35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% 49.972.112 -2,02%

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 450.164.847 448.182.240 -

PO PASIVO OPERATIVO 414.445.457 324.687.581 -

KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35.719.390 123.494.659 -

AF ACTIVOS FIJOS 1.341.847.574 1.297.191.683 -

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.154.755.808 1.137.201.152 -

UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225.014.379 220.495.559 -

DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1. COMPRAS A CRÉDITO 31.025.773 28.552.802 -

2. INVENTARIO PROMEDIO 38.687.430 52.396.745 -

3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250.000.000 252.500.000 -

FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
EBITDA 394.490.000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 329.097.849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108.602.290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 220.495.559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285.887.710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87.775.269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44.655.891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242.768.332

(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17.554.656 -

(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200.364.894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24.848.782

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000

250,000,000 242,768,332

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000
24,848,782
-
AÑO 2 AÑO 3

COSTO DE LA DEUDA 14,72% 17,62%

PASIVO FINANCIERO 1.154.755.808 1.137.201.152

PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2.057.309.809 2.097.095.573

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8,26% 9,55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8,00% 8,00% 8,00%

Bu Beta operativa 0,50 0,50 0,50

BL Beta apalancada 0,928609 0,896879
Ke Costo del patrimonio 7,79% 7,69%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS Gráficos
14.077.367
42,959,459

FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367

42.959.459
CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 1 AÑO 2 AÑ

98%
94%
SOLVENCIA ó
98% 94%
RAZÓN CORRIENTE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

104%
102%
PRUEBA ÁCIDA 104% 102%
AÑO 1 AÑO 2 A

22.46%
20.21%
MARGEN BRUTO 22,46% 20,21%
AÑO 1 AÑO 2 AÑ

7.04%
6.84%
MARGEN EBITDA 7,04% 6,84%
AÑO 1 AÑO 2 AÑ

5.89%

5.71%
MARGEN OPERACIOANAL 5,89% 5,71%
AÑO 1 AÑO 2 AÑ

3.95%
3.82%

MARGEN UODI (utilidad operativa despues de impuestos) 3,95% 3,82%

AÑO 1 AÑO 2 AÑ

2.26%
1.48%
MARGEN NETO 2,26% 1,48%
AÑO 1 AÑO 2 AÑ

5.21%
3.52%

AÑO 1 AÑO 2 AÑ
 RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
5,21% 3,52%
ROA

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

5,33% 3,48%
RONA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 64,38% 42,58%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

7,90% 7,77%
PKTO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS

23,54% 22,50%
PAF

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

43,36% 42,01%
PAO

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
3 DIAS 4 DIAS
DIAS

ROTACIÓN DE CARTERA
16 DIAS 16 DIAS
DIAS

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
30 DIAS 30 DIAS
DIAS

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

-11 DIAS -10 DIAS
CCE

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

92,07% 72,45%
FO KTO

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL

16,77% 13,41%
FO

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46,72% 46,96%

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 26,60% 26,08%

ENDEUDAMIENTO TOTAL 63,49% 60,36%

SOLIDEZ $ 1,58 $ 1,66

APALANCAMIENTO FINANCIERO 0,37 0,40

APALANCAMIENTO OPERATIVO 2,05 3,02

APALANCAMIENTO TOTAL 0,75 1,20

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO 3,81 3,54

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

2,05 3,02
GAF

GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL 7,83 10,69

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTO

5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO

7,79% 7,69%

0.133221847 0.140920862
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
WACC
AÑO 1 AÑO 2
13,32% 14,09%

AÑO 1 AÑO 2
VALOR ECONÓMICO AGREGADO -164506572.7
-222491971.8
EVA

-164.506.573 -222.491.972

TABLA DE JESSICA PAOLA PEÑARANDA

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ANÁLISIS
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
V. V.
AÑO AÑO ABSOLUT ABSOLUT
2.016 2.017 AÑO 3 AÑO 1 2 3 A V. RELATIVA A V. RELATIVA

5.700.000.00 5.765.000.00 100, 65.000.0

41 OPERACIONALES 0 0 100,00% 00% 00 1,14%

COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR 5.000.000.00 5.050.000.00 87,6 50.000.0

4135 MENOR 0 0 87,72% 0% 00 1,00%
TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y 8,33
4145 COMUNICACIONES 480.000.000 480.000.000 8,42% % - 0,00%
ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 0,00
4155 EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0,00% % - NA

1,30 5.000.00
4220 ARRENDAMIENTOS 70.000.000 75.000.000 1,23% % 0 7,14%

2,78 10.000.0
4235 SERVICIOS 150.000.000 160.000.000 2,63% % 00 6,67%
0,00
4250 RECUPERACIONES - - 0,00% % - NA
0,00
4295 DIVERSOS - - 0,00% % - NA

COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION 4.420.000.00 4.600.000.00 79,7 180.000.

6 DE SERVICIOS 0 0 77,54% 9% 000 4,07%

COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION 4.420.000.00 4.600.000.00 79,7 180.000.

61 DE SERVICIOS 0 0 77,54% 9% 000 4,07%

COMERCIO AL POR MAYOR Y 4.420.000.00 4.600.000.00 79,7 180.000.

6135 MENOR 0 0 77,54% 9% 000 4,07%
-
1.280.000.00 1.165.000.00 20,2 115.000.
UTILIDAD BRUTA 0 0 22,46% 1% 000 -8,98%
 -
OPERACIONALES DE 5,03 5.690.00
51 ADMINISTRACION 295.800.000 290.110.000 5,19% % 0 -1,92%

1,50 20.800.0
5105 GASTOS DE PERSONAL 65.400.000 86.200.000 1,15% % 00 31,80%

0,38 10.120.0
5110 HONORARIOS 12.000.000 22.120.000 0,21% % 00 84,33%

0,08 3.600.00
5115 IMPUESTOS 900.000 4.500.000 0,02% % 0 400,00%
0,03 -
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2.700.000 1.990.000 0,05% % 710.000 -26,30%

0,11 1.400.00
5130 SEGUROS 4.800.000 6.200.000 0,08% % 0 29,17%
-
0,84 14.400.0
5135 SERVICIOS 63.000.000 48.600.000 1,11% % 00 -22,86%
-
0,11 12.500.0
5140 GASTOS LEGALES 19.000.000 6.500.000 0,33% % 00 -65,79%
-
0,31 8.000.00
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26.000.000 18.000.000 0,46% % 0 -30,77%
-
0,59 16.000.0
5150 ADECUACION E INSTALACION 50.000.000 34.000.000 0,88% % 00 -32,00%

0,12 2.000.00
5155 GASTOS DE VIAJE 5.000.000 7.000.000 0,09% % 0 40,00%

0,95 8.000.00
5195 DIVERSOS 47.000.000 55.000.000 0,82% % 0 17,02%
0,00
5199 PROVISIONES - - 0,00% % - NA
-
8,33 102.330.
52 OPERACIONALES DE VENTAS 582.730.000 480.400.000 10,22% % 000 -17,56%
-
1,96 13.500.0
5205 GASTOS DE PERSONAL 126.700.000 113.200.000 2,22% % 00 -10,66%

0,31 16.700.0
5210 HONORARIOS 1.300.000 18.000.000 0,02% % 00 1284,62%

0,56 1.200.00
5215 IMPUESTOS 30.800.000 32.000.000 0,54% % 0 3,90%
0,88
5220 ARRENDAMIENTOS 50.400.000 51.000.000 0,88% % 600.000 1,19%
0,00
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200.000 200.000 0,00% % - 0,00%
-
0,16 3.200.00
5230 SEGUROS 12.200.000 9.000.000 0,21% % 0 -26,23%
-
2,95 12.000.0
5235 SERVICIOS 182.000.000 170.000.000 3,19% % 00 -6,59%
0,00
5240 GASTOS LEGALES - - 0,00% % - NA
-
0,35 80.000.0
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100.000.000 20.000.000 1,75% % 00 -80,00%
0,00
5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0,00% % - NA

0,12 5.870.00
5255 GASTOS DE VIAJES 1.130.000 7.000.000 0,02% % 0 519,47%
-
1,04 18.000.0
5295 DIVERSOS 78.000.000 60.000.000 1,37% % 00 -23,08%
0,00
5299 PROVISIONES - - 0,00% % - NA
-
6,84 6.980.00
EBITDA 401.470.000 394.490.000 7,04% % 0 -1,74%
1,13 -
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65.627.643 65.392.151 1,15% % 235.492 -0,36%

1,10 4.844.67
5160 DEPRECIACIONES 58.546.990 63.391.660 1,03% % 0 8,27%
0,00
5260 DEPRECIACIONES - - 0,00% % - NA
-
0,03 5.080.16
5265 AMORTIZACIONES 7.080.653 2.000.491 0,12% % 2 -71,75%
-
5,71 6.744.50
UTILIDAD OPERACIONAL 335.842.357 329.097.849 5,89% % 8 -2,01%
0,04
42 NO OPERACIONALES 1.800.000 2.250.000 0,03% % 450.000 25,00%
0,04
4210 FINANCIEROS 1.800.000 2.250.000 0,03% % 450.000 25,00%
UTILIDAD EN VENTA DE 0,00
4245 PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0,00% % - NA

3,86 48.242.0
53 NO OPERACIONALLES 174.102.000 222.344.051 3,05% % 51 27,71%

3,48 30.364.8
5305 FINANCIEROS 170.000.000 200.364.894 2,98% % 94 17,86%
PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE 0,00
5310 BIENES - - 0,00% % - NA
0,03 -
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.450.000 1.700.000 0,04% % 750.000 -30,61%

0,35 18.627.1
5395 GASTOS DIVERSOS 1.652.000 20.279.157 0,03% % 57 1127,55%
-
1,89 54.536.5
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163.540.357 109.003.798 2,87% % 59 -33,35%
-
IMPUESTO DE RENTA Y 0,41 10.937.0
54 COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% % 00 -31,45%
-
IMPUESTO DE RENTA Y 0,41 10.937.0
5405 COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% % 00 -31,45%
-
1,48 43.599.5
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 2,26% % 59 -33,86%

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ANÁLISIS
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
V. V.
AÑO AÑO ABSOLUT ABSOLUT
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2.016 2.017 AÑO 3 AÑO 1 2 3 A V. RELATIVA A V. RELATIVA
ACTIVO
 27,8 3.062.67
ACTIVO CORRIENTE 671.528.800 674.591.471 27,17% 6% 1 0,46%
-
2,03 122.252.
11 DISPONIBLE 171.402.581 49.150.535 6,93% % 046 -71,32%

1,59 24.897.6
1105 CAJA 13.626.461 38.524.100 0,55% % 39 182,72%
-
0,44 147.149.
1110 BANCOS 157.776.120 10.626.435 6,38% % 685 -93,26%
5,58
12 INVERSIONES 135.091.390 135.091.390 5,47% % - 0,00%
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES 5,58
SOCIAL 135.091.390 135.091.390 5,47% % - 0,00%

18,0 111.181.
13 DEUDORES 325.150.881 436.332.283 13,15% 2% 402 34,19%

14,2 106.136.
1305 CLIENTES 238.878.318 345.014.442 9,66% 5% 124 44,43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A 0,23 -
VINCULADOS ECONOMICOS 6.218.098 5.581.329 0,25% % 636.769 -10,24%
1325 CUENTAS POR COBRAR A 0,00
SOCIOS Y ACCIONISTAS - - 0,00% % - NA
-
0,07 2.821.06
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4.500.000 1.678.933 0,18% % 7 -62,69%
2,27
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55.000.000 55.000.000 2,23% % - 0,00%
-
0,11 2.232.79
1345 INGRESOS POR COBRAR 4.943.611 2.710.815 0,20% % 6 -45,17%

1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y 0,94 10.233.7

CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12.627.728 22.861.508 0,51% % 80 81,04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A 0,07 -
TRABAJADORES 1.805.781 1.616.601 0,07% % 189.180 -10,48%
0,00 -
1380 DEUDORES VARIOS 350.000 - 0,01% % 350.000 -100,00%

1,25 1.041.31
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29.336.213 30.377.523 1,19% % 0 3,55%
-
- - 1,18
1399 PROVISIONES 28.508.868 28.508.868 -1,15% % - 0,00%

2,23 14.133.3
14 INVENTARIOS 39.883.948 54.017.263 1,61% % 15 35,44%

1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS 2,23 14.133.3

POR LA EMPRESAS 39.883.948 54.017.263 1,61% % 15 35,44%
-
1.341.847.57 1.297.191.68 53,5 44.655.8
ACTIVO FIJO 4 3 54,29% 6% 91 -3,33%
-
1.341.847.57 1.297.191.68 53,5 44.655.8
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 4 3 54,29% 6% 91 -3,33%

12,7 5.000.00
1504 TERRENOS 304.733.522 309.733.522 12,33% 9% 0 1,64%
-
0,00 104.422.
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104.422.143 - 4,22% % 143 -100,00%

1516 CONSTRUCCIONES Y 28,4 112.563.

EDIFICACIONES 577.184.246 689.747.656 23,35% 8% 410 19,50%
8,11
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195.883.916 196.347.628 7,92% % 463.712 0,24%
0,45 -
1524 EQUIPO DE OFICINA 11.186.947 10.830.109 0,45% % 356.838 -3,19%

1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y 0,86 2.029.27

COMUNICACION 18.795.178 20.824.450 0,76% % 2 10,80%
-
1540 FLOTA Y EQUIPO DE 25,1 13.304.9
TRANSPORTE 621.818.882 608.513.954 25,16% 3% 28 -2,14%
- -
- - 22,2 46.628.3
1592 DEPRECIACION ACUMULADA 492.177.260 538.805.636 -19,91% 5% 76 9,47%
-
18,5 8.378.89
OTROS ACTIVOS 458.378.892 450.000.000 18,54% 8% 2 -1,83%
-
0,00 8.378.89
17 DIFERIDOS 8.378.892 - 0,34% % 2 -100,00%
-
1705 GASTOS PAGADOS POR 0,00 6.378.40
ANTICIPADO 6.378.401 - 0,26% % 1 -100,00%
-
0,00 2.000.49
1710 CARGOS DIFERIDOS 2.000.491 - 0,08% % 1 -100,00%
18,5
19 VALORIZACIONES 450.000.000 450.000.000 18,21% 8% - 0,00%
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y 18,5
EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% 8% - 0,00%
-
2.471.755.26 2.421.783.15 100, 49.972.1
TOTAL ACTIVO 6 4 100,00% 00% 12 -2,02%
0,00
PASIVO - - 0,00% % - NA
-
26,0 25.819.4
PASIVO CORRIENTE 657.451.433 631.632.012 26,60% 8% 21 -3,93%
-
16,2 6.370.48
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400.448.931 394.078.444 16,20% 7% 7 -1,59%
-
16,2 6.370.48
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400.448.931 394.078.444 16,20% 7% 7 -1,59%
-
1,16 2.431.63
22 PROVEEDORES 30.507.151 28.075.518 1,23% % 3 -7,97%
-
1,16 2.431.63
2205 NACIONALES 30.507.151 28.075.518 1,23% % 3 -7,97%
-
5,79 25.553.2
23 CUENTAS POR PAGAR 165.862.374 140.309.125 6,71% % 49 -15,41%

1,48 6.639.36
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29.188.336 35.827.700 1,18% % 4 22,75%
-
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O 3,96 33.641.7
SOCIOS 129.641.196 95.999.485 5,24% % 11 -25,95%
2360 DIVIDENDOS O 0,00
PARTICIPACIONES POR PAGAR - - 0,00% % - NA
-
0,04 1.125.54
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2.018.853 893.310 0,08% % 3 -55,75%
 2367 IMPUESTO A LAS VENTAS 0,00 -
RETENIDO 401.968 98.844 0,02% % 303.124 -75,41%

2370 RETENCIONES Y APORTES DE 0,19 1.721.89

NOMINA 2.772.883 4.494.778 0,11% % 5 62,10%

0,12 1.155.87
2380 ACREEDORES VARIOS 1.839.138 2.995.008 0,07% % 0 62,85%
-
1,01 11.115.1
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35.643.162 24.527.979 1,44% % 83 -31,18%
-
2404 DE RENTA Y 0,98 10.937.0
COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 1,41% % 00 -31,45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS 0,00 -
POR PAGAR 220.462 15.979 0,01% % 204.483 -92,75%
0,03
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651.700 678.000 0,03% % 26.300 4,04%

1,56 16.693.3
25 OBLIGACIONES LABORALES 21.205.547 37.898.877 0,86% % 30 78,72%

0,68 8.010.51
2505 SALARIOS POR PAGAR 8.371.095 16.381.609 0,34% % 4 95,69%

0,74 7.432.76
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10.398.539 17.831.300 0,42% % 1 71,48%
0,09
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1.301.913 2.184.541 0,05% % 882.628 67,79%
0,05
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1.134.000 1.134.000 0,05% % - 0,00%
0,02
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS - 367.427 0,00% % 367.427 NA

0,28 2.957.80
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3.784.268 6.742.069 0,15% % 1 78,16%

2610 PARA OBLIGACIONES 0,28 2.957.80

LABORALES 3.784.268 6.742.069 0,15% % 1 78,16%
-
34,2 81.493.1
PASIVO LARGO PLAZO 911.749.832 830.256.721 36,89% 8% 11 -8,94%
-
30,6 11.184.1
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754.306.877 743.122.708 30,52% 8% 69 -1,48%
-
30,6 11.184.1
2105 BANCOS NACIONALES 754.306.877 743.122.708 30,52% 8% 69 -1,48%
-
2,68 48.750.0
27 DIFERIDOS 113.750.000 65.000.000 4,60% % 00 -42,86%
-
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR 2,68 48.750.0
ANTICIPADO 113.750.000 65.000.000 4,60% % 00 -42,86%
-
0,91 21.558.9
TOTAL OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% % 42 -49,34%
-
0,91 21.558.9
28 OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% % 42 -49,34%
-
2805 ANTICIPOS Y AVANCES 0,11 41.016.2
RECIBIDOS 43.692.955 2.676.685 1,77% % 70 -93,87%

2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA 0,80 19.457.3 1.137.201.1

TERCEROS - 19.457.328 0,00% % 28 NA 1.154.755.808 52
-
1.569.201.26 1.461.888.73 60,3 107.312.
TOTAL PASIVO 5 3 63,49% 6% 532 -6,84%
0,00
PATRIMONIO - - 0,00% % - NA
8,26
31 CAPITAL SOCIAL 200.000.000 200.000.000 8,09% % - 0,00%
8,26
3115 APORTES SOCIALES 200.000.000 200.000.000 8,09% % - 0,00%

0,48 1.593.91
33 RESERVAS 10.000.000 11.593.914 0,40% % 4 15,94%

0,48 1.593.91
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10.000.000 11.593.914 0,40% % 4 15,94%
3,01
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72.916.098 72.916.098 2,95% % - 0,00%
3,01
3405 AJUSTES POR INFLACION 72.916.098 72.916.098 2,95% % - 0,00%
-
3,52 43.599.5
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% % 59 -33,86%
-
3,52 43.599.5
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% % 59 -33,86%

37 RESULTADOS DE EJERCICIOS 5,79 99.346.0

ANTERIORES 40.868.546 140.214.611 1,65% % 65 243,09%

3705 UTILIDADES O EXCEDENTES 5,79 99.346.0

ACUMULADOS 40.868.546 140.214.611 1,65% % 65 243,09%
18,5
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450.000.000 450.000.000 18,21% 8% - 0,00%
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y 18,5
EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% 8% - 0,00%

39,6 57.340.4
TOTAL PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421 36,51% 4% 20 6,35%

2.471.755.26 2.421.783.15 100,

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6 4 100,00% 00%

KTO 450.164.847 448.182.240 -

PO 414.445.457 324.687.581 -
CAPITAL DE TRABAJO NETO
KTNO OPERATIVO 35.719.390 123.494.659 -

1.341.847.57 1.297.191.68
AF ACTIVOS FIJOS 4 3 -

1.154.755.80 1.137.201.15
OBLIGACIONES FINANCIERAS 8 2 -
UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE
UODI IMPUESTOS 225.014.379 220.495.559 -

DATOS INFORMATIVOS 2.016 2.017 AÑO 3

1. COMPRAS A CRÉDITO 31.025.773 28.552.802 -

2. INVENTARIO PROMEDIO 38.687.430 52.396.745 -

3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250.000.000 252.500.000 -

FLUJO DE CAJA 2.016 2.017 AÑO 3

 EBITDA 394.490.000
DEPRECIACIONES Y
(-) AMORTIZACIONES 65.392.151

(=) UTILIDAD OPERATIVA 329.097.849

(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108.602.290

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE
(=) IMPUESTOS 220.495.559
DEPRECIACIONES Y
(+) AMORTIZACIONES 65.392.151

(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285.887.710

INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO
(-) NETO OPERATIVO 87.775.269
-
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS 44.655.891

(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242.768.332

(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17.554.656 -

(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200.364.894

(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24.848.782

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000

250,000,000 242,768,332

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000
24,848,782
-
2.017 AÑO 3

COSTO DE LA DEUDA 14,72% 17,62%

1.154.755.80 1.137.201.15
PASIVO FINANCIERO 8 2

PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421

TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN 2.057.309.80 2.097.095.57

CON COSTO 9 3

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN
CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8,26% 9,55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE
IMPUESTOS (Kdt) 5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8,00% 8,00% 8,00%

Bu Beta operativa 0,50 0,50 0,50

BL Beta apalancada 0,928609 0,896879

Ke Costo del patrimonio 7,79% 7,69%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS Gráficos
42,959,459

FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367

CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

14.077.367 42.959.459
107%
102%
SOLVENCIA ó
RAZÓN CORRIENTE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

102% 107%
98.25%
96.07%
PRUEBA ÁCIDA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

96,07% 98,25%
22.46%
20.21%
MARGEN BRUTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

22,46% 20,21%
7.04%
6.84%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

5.89%

5.71%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

 MARGEN EBITDA

7,04% 6,84%

MARGEN OPERACIONAL

5,89% 5,71%

MARGEN UODI (utilidad operativa despues de

impuestos)

3,95% 3,82%

MARGEN NETO

2,26% 1,48%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES
ROA
5,21% 3,52%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS
RONA
5,33% 3,48%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

64,38% 42,58%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO

OPERATIVO
PKTO
7,90% 7,77%

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS

PAF

23,54% 22,50%

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES
PAO
43,36% 42,01%

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
inventario inicial y final
DIAS

3 DIAS 4 DIAS

ROTACIÓN DE CARTERA
Ventas a credito
DIAS

16 DIAS 16 DIAS

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
compra a credito
DIAS

30 DIAS 30 DIAS

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE

-11 DIAS -10 DIAS

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE

TRABAJO OPERATIVO
FO KTO
92,07% 72,45%

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL

FO

16,77% 13,41%

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

46,72% 46,96%
 ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

26,60% 26,08%

ENDEUDAMIENTO TOTAL

63,49% 60,36%

SOLIDEZ

$ 1,58 $ 1,66

APALANCAMIENTO FINANCIERO

37% 40%

APALANCAMIENTO OPERATIVO

2,05 3,02

APALANCAMIENTO TOTAL

0,75 1,20

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

3,81 3,54

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

GAF

2,05 3,02

GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL

7,83 10,69

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTO

5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO

7,79% 7,69%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

WACC

13,32% 14,09%

VALOR ECONÓMICO AGREGADO

EVA

-164.506.573 -222.491.972

TABLA DE JOHN FREDY PALACIOS

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
2.016 2.017 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
41 OPERACIONALES 5.700.000.000 5.765.000.000 100,00% 100,00% 65.000.000 1,14%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5.000.000.000 5.050.000.000 87,72% 87,60% 50.000.000 1,00%

4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480.000.000 480.000.000 8,42% 8,33% - 0,00%

4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0,00% 0,00% - NA

4220 ARRENDAMIENTOS 70.000.000 75.000.000 1,23% 1,30% 5.000.000 7,14%
4235 SERVICIOS 150.000.000 160.000.000 2,63% 2,78% 10.000.000 6,67%

4250 RECUPERACIONES - - 0,00% 0,00% - NA

4295 DIVERSOS - - 0,00% 0,00% - NA

6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
UTILIDAD BRUTA 1.280.000.000 1.165.000.000 22,46% 20,21% - 115.000.000 -8,98%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295.800.000 290.110.000 5,19% 5,03% - 5.690.000 -1,92%
5105 GASTOS DE PERSONAL 65.400.000 86.200.000 1,15% 1,50% 20.800.000 31,80%
5110 HONORARIOS 12.000.000 22.120.000 0,21% 0,38% 10.120.000 84,33%
5115 IMPUESTOS 900.000 4.500.000 0,02% 0,08% 3.600.000 400,00%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2.700.000 1.990.000 0,05% 0,03% - 710.000 -26,30%
5130 SEGUROS 4.800.000 6.200.000 0,08% 0,11% 1.400.000 29,17%
5135 SERVICIOS 63.000.000 48.600.000 1,11% 0,84% - 14.400.000 -22,86%
5140 GASTOS LEGALES 19.000.000 6.500.000 0,33% 0,11% - 12.500.000 -65,79%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26.000.000 18.000.000 0,46% 0,31% - 8.000.000 -30,77%
5150 ADECUACION E INSTALACION 50.000.000 34.000.000 0,88% 0,59% - 16.000.000 -32,00%
5155 GASTOS DE VIAJE 5.000.000 7.000.000 0,09% 0,12% 2.000.000 40,00%
5195 DIVERSOS 47.000.000 55.000.000 0,82% 0,95% 8.000.000 17,02%

5199 PROVISIONES - - 0,00% 0,00% - NA

52 OPERACIONALES DE VENTAS 582.730.000 480.400.000 10,22% 8,33% - 102.330.000 -17,56%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126.700.000 113.200.000 2,22% 1,96% - 13.500.000 -10,66%
5210 HONORARIOS 1.300.000 18.000.000 0,02% 0,31% 16.700.000 1284,62%
5215 IMPUESTOS 30.800.000 32.000.000 0,54% 0,56% 1.200.000 3,90%
5220 ARRENDAMIENTOS 50.400.000 51.000.000 0,88% 0,88% 600.000 1,19%

5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200.000 200.000 0,00% 0,00% - 0,00%

5230 SEGUROS 12.200.000 9.000.000 0,21% 0,16% - 3.200.000 -26,23%
5235 SERVICIOS 182.000.000 170.000.000 3,19% 2,95% - 12.000.000 -6,59%

5240 GASTOS LEGALES - - 0,00% 0,00% - NA

5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100.000.000 20.000.000 1,75% 0,35% - 80.000.000 -80,00%

5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0,00% 0,00% - NA

5255 GASTOS DE VIAJES 1.130.000 7.000.000 0,02% 0,12% 5.870.000 519,47%
5295 DIVERSOS 78.000.000 60.000.000 1,37% 1,04% - 18.000.000 -23,08%

5299 PROVISIONES - - 0,00% 0,00% - NA

EBITDA 401.470.000 394.490.000 7,04% 6,84% - 6.980.000 -1,74%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65.627.643 65.392.151 1,15% 1,13% - 235.492 -0,36%
5160 DEPRECIACIONES 58.546.990 63.391.660 1,03% 1,10% 4.844.670 8,27%

5260 DEPRECIACIONES - - 0,00% 0,00% - NA

5265 AMORTIZACIONES 7.080.653 2.000.491 0,12% 0,03% - 5.080.162 -71,75%
UTILIDAD OPERACIONAL 335.842.357 329.097.849 5,89% 5,71% - 6.744.508 -2,01%
42 NO OPERACIONALES 1.800.000 2.250.000 0,03% 0,04% 450.000 25,00%
4210 FINANCIEROS 1.800.000 2.250.000 0,03% 0,04% 450.000 25,00%

4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0,00% 0,00% - NA

53 NO OPERACIONALLES 174.102.000 222.344.051 3,05% 3,86% 48.242.051 27,71%
5305 FINANCIEROS 170.000.000 200.364.894 2,98% 3,48% 30.364.894 17,86%

5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - - 0,00% 0,00% - NA

5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.450.000 1.700.000 0,04% 0,03% - 750.000 -30,61%
5395 GASTOS DIVERSOS 1.652.000 20.279.157 0,03% 0,35% 18.627.157 1127,55%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163.540.357 109.003.798 2,87% 1,89% - 54.536.559 -33,35%
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 0,41% - 10.937.000 -31,45%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 0,41% - 10.937.000 -31,45%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 2,26% 1,48% - 43.599.559 -33,86%

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2.016 2.017 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671.528.800 674.591.471 27,17% 27,86% 3.062.671 0,46%
11 DISPONIBLE 171.402.581 49.150.535 6,93% 2,03% - 122.252.046 -71,32%
1105 CAJA 13.626.461 38.524.100 0,55% 1,59% 24.897.639 182,72%
1110 BANCOS 157.776.120 10.626.435 6,38% 0,44% - 147.149.685 -93,26%

12 INVERSIONES 135.091.390 135.091.390 5,47% 5,58% - 0,00%

1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135.091.390 135.091.390 5,47% 5,58% - 0,00%
13 DEUDORES 325.150.881 436.332.283 13,15% 18,02% 111.181.402 34,19%
1305 CLIENTES 238.878.318 345.014.442 9,66% 14,25% 106.136.124 44,43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6.218.098 5.581.329 0,25% 0,23% - 636.769 -10,24%

1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - - 0,00% 0,00% - NA

1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4.500.000 1.678.933 0,18% 0,07% - 2.821.067 -62,69%

1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55.000.000 55.000.000 2,23% 2,27% - 0,00%

1345 INGRESOS POR COBRAR 4.943.611 2.710.815 0,20% 0,11% - 2.232.796 -45,17%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12.627.728 22.861.508 0,51% 0,94% 10.233.780 81,04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1.805.781 1.616.601 0,07% 0,07% - 189.180 -10,48%

1380 DEUDORES VARIOS 350.000 - 0,01% 0,00% - 350.000 -100,00%

1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29.336.213 30.377.523 1,19% 1,25% 1.041.310 3,55%

1399 PROVISIONES - 28.508.868 - 28.508.868 -1,15% -1,18% - 0,00%

14 INVENTARIOS 39.883.948 54.017.263 1,61% 2,23% 14.133.315 35,44%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39.883.948 54.017.263 1,61% 2,23% 14.133.315 35,44%
ACTIVO FIJO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% 53,56% - 44.655.891 -3,33%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% 53,56% - 44.655.891 -3,33%
1504 TERRENOS 304.733.522 309.733.522 12,33% 12,79% 5.000.000 1,64%

1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104.422.143 - 4,22% 0,00% - 104.422.143 -100,00%

1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577.184.246 689.747.656 23,35% 28,48% 112.563.410 19,50%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195.883.916 196.347.628 7,92% 8,11% 463.712 0,24%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11.186.947 10.830.109 0,45% 0,45% - 356.838 -3,19%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18.795.178 20.824.450 0,76% 0,86% 2.029.272 10,80%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621.818.882 608.513.954 25,16% 25,13% - 13.304.928 -2,14%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492.177.260 - 538.805.636 -19,91% -22,25% - 46.628.376 9,47%
OTROS ACTIVOS 458.378.892 450.000.000 18,54% 18,58% - 8.378.892 -1,83%

17 DIFERIDOS 8.378.892 - 0,34% 0,00% - 8.378.892 -100,00%

1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6.378.401 - 0,26% 0,00% - 6.378.401 -100,00%

1710 CARGOS DIFERIDOS 2.000.491 - 0,08% 0,00% - 2.000.491 -100,00%

19 VALORIZACIONES 450.000.000 450.000.000 18,21% 18,58% - 0,00%

1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% 18,58% - 0,00%

TOTAL ACTIVO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% 100,00% - 49.972.112 -2,02%

PASIVO - - 0,00% 0,00% - NA

PASIVO CORRIENTE 657.451.433 631.632.012 26,60% 26,08% - 25.819.421 -3,93%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400.448.931 394.078.444 16,20% 16,27% - 6.370.487 -1,59%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400.448.931 394.078.444 16,20% 16,27% - 6.370.487 -1,59%
22 PROVEEDORES 30.507.151 28.075.518 1,23% 1,16% - 2.431.633 -7,97%
2205 NACIONALES 30.507.151 28.075.518 1,23% 1,16% - 2.431.633 -7,97%
23 CUENTAS POR PAGAR 165.862.374 140.309.125 6,71% 5,79% - 25.553.249 -15,41%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29.188.336 35.827.700 1,18% 1,48% 6.639.364 22,75%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129.641.196 95.999.485 5,24% 3,96% - 33.641.711 -25,95%

2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR - - 0,00% 0,00% - NA

 2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2.018.853 893.310 0,08% 0,04% - 1.125.543 -55,75%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401.968 98.844 0,02% 0,00% - 303.124 -75,41%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2.772.883 4.494.778 0,11% 0,19% 1.721.895 62,10%
2380 ACREEDORES VARIOS 1.839.138 2.995.008 0,07% 0,12% 1.155.870 62,85%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35.643.162 24.527.979 1,44% 1,01% - 11.115.183 -31,18%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 1,41% 0,98% - 10.937.000 -31,45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220.462 15.979 0,01% 0,00% - 204.483 -92,75%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651.700 678.000 0,03% 0,03% 26.300 4,04%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21.205.547 37.898.877 0,86% 1,56% 16.693.330 78,72%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8.371.095 16.381.609 0,34% 0,68% 8.010.514 95,69%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10.398.539 17.831.300 0,42% 0,74% 7.432.761 71,48%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1.301.913 2.184.541 0,05% 0,09% 882.628 67,79%

2520 PRIMA DE SERVICIOS 1.134.000 1.134.000 0,05% 0,05% - 0,00%

2525 VACACIONES CONSOLIDADAS - 367.427 0,00% 0,02% 367.427 NA

26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3.784.268 6.742.069 0,15% 0,28% 2.957.801 78,16%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3.784.268 6.742.069 0,15% 0,28% 2.957.801 78,16%
PASIVO LARGO PLAZO 911.749.832 830.256.721 36,89% 34,28% - 81.493.111 -8,94%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754.306.877 743.122.708 30,52% 30,68% - 11.184.169 -1,48%
2105 BANCOS NACIONALES 754.306.877 743.122.708 30,52% 30,68% - 11.184.169 -1,48%
27 DIFERIDOS 113.750.000 65.000.000 4,60% 2,68% - 48.750.000 -42,86%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113.750.000 65.000.000 4,60% 2,68% - 48.750.000 -42,86%
TOTAL OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% 0,91% - 21.558.942 -49,34%
28 OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% 0,91% - 21.558.942 -49,34%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43.692.955 2.676.685 1,77% 0,11% - 41.016.270 -93,87%

2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS - 19.457.328 0,00% 0,80% 19.457.328 NA 1.154.755.808 1.137.201.152
TOTAL PASIVO 1.569.201.265 1.461.888.733 63,49% 60,36% - 107.312.532 -6,84%

PATRIMONIO - - 0,00% 0,00% - NA

31 CAPITAL SOCIAL 200.000.000 200.000.000 8,09% 8,26% - 0,00%

3115 APORTES SOCIALES 200.000.000 200.000.000 8,09% 8,26% - 0,00%

33 RESERVAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 0,48% 1.593.914 15,94%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 0,48% 1.593.914 15,94%

34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72.916.098 72.916.098 2,95% 3,01% - 0,00%

3405 AJUSTES POR INFLACION 72.916.098 72.916.098 2,95% 3,01% - 0,00%

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% 3,52% - 43.599.559 -33,86%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% 3,52% - 43.599.559 -33,86%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40.868.546 140.214.611 1,65% 5,79% 99.346.065 243,09%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40.868.546 140.214.611 1,65% 5,79% 99.346.065 243,09%

38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450.000.000 450.000.000 18,21% 18,58% - 0,00%

3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% 18,58% - 0,00%

TOTAL PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421 36,51% 39,64% 57.340.420 6,35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% 100,00%

KTO 450.164.847 448.182.240 -

PO 414.445.457 324.687.581 -

KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35.719.390 123.494.659 -

AF ACTIVOS FIJOS 1.341.847.574 1.297.191.683 -

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.154.755.808 1.137.201.152 -

UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225.014.379 220.495.559 -

DATOS INFORMATIVOS 2.016 2.017 AÑO 3

1. COMPRAS A CRÉDITO 31.025.773 28.552.802 -

2. INVENTARIO PROMEDIO 38.687.430 52.396.745 -

3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250.000.000 252.500.000 -

FLUJO DE CAJA 2.016 2.017 AÑO 3

EBITDA 394.490.000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 329.097.849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108.602.290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 220.495.559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285.887.710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87.775.269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44.655.891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242.768.332

(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17.554.656 -

(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200.364.894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24.848.782

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000

250,000,000 242,768,332

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000
24,848,782
-
2.017 AÑO 3

COSTO DE LA DEUDA 14,72% 17,62%

PASIVO FINANCIERO 1.154.755.808 1.137.201.152

PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2.057.309.809 2.097.095.573

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
 TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8,26% 9,55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8,00% 8,00% 8,00%

Bu Beta operativa 0,50 0,50 0,50

BL Beta apalancada 0,928609 0,896879
Ke Costo del patrimonio 7,79% 7,69%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS Gráficos
42,959,459
FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367
CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 1 AÑO 2
14.077.367 42.959.459
107%
102%
SOLVENCIA ó
RAZÓN CORRIENTE AÑO 1 AÑO 2
102% 107%
98.25%
96.07%
PRUEBA ÁCIDA
AÑO 1 AÑO 2

96,07% 98,25%
22.46%
20.21%
MARGEN BRUTO
AÑO 1 AÑO 2

22,46% 20,21%

7.04%
MARGEN EBITDA 6.84%

AÑO 1 AÑO 2
7,04% 6,84%

5.89%
MARGEN OPERACIONAL 5.71%

AÑO 1 AÑO 2
5,89% 5,71%

3.95%
MARGEN UODI (utilidad operativa despues de impuestos) 3.82%

AÑO 1 AÑO 2
3,95% 3,82%

2.26%
MARGEN NETO 1.48%

AÑO 1 AÑO 2
2,26% 1,48%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES 5.21%

3.52%
ROA
AÑO 1 AÑO 2
5,21% 3,52%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS 5.33%

3.48%
RONA
AÑO 1 AÑO 2
5,33% 3,48%

64.38%
42.58%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
AÑO 1 AÑO 2 AÑ
64,38% 42,58%
7.90%
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 7.77%
PKTO AÑO 1 AÑO 2 AÑ
7,90% 7,77%
23.54%
22.50%

AÑO 1 AÑO 2 AÑ

43.36%
42.01%

AÑO 1 AÑO 2 AÑ
 PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS
PAF

23,54% 22,50%

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

PAO

43,36% 42,01%

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
inventario inicial y final
DIAS

3 DIAS 4 DIAS

ROTACIÓN DE CARTERA
Ventas a credito
DIAS

16 DIAS 16 DIAS

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
compra a credito
DIAS

30 DIAS 30 DIAS

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE

-11 DIAS -10 DIAS

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

FO KTO

92,07% 72,45%

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL

FO

16,77% 13,41%

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

46,72% 46,96%

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

26,60% 26,08%

ENDEUDAMIENTO TOTAL

63,49% 60,36%

SOLIDEZ

$ 1,58 $ 1,66

APALANCAMIENTO FINANCIERO

37% 40%

APALANCAMIENTO OPERATIVO

2,05 3,02

APALANCAMIENTO TOTAL

0,75 1,20

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

3,81 3,54

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

GAF

2,05 3,02
 GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL

7,83 10,69

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTO

5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO

7,79% 7,69%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

WACC

13,32% 14,09%

VALOR ECONÓMICO AGREGADO

EVA

-164.506.573 -222.491.972

TABLA DE PAULO ANDRES BUSTAMANTE

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
41 OPERACIONALES 5.700.000.000 5.765.000.000 100,00% 100,00% 65.000.000 1,14%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5.000.000.000 5.050.000.000 87,72% 87,60% 50.000.000 1,00%

4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480.000.000 480.000.000 8,42% 8,33% - 0,00%

4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0,00% 0,00% - NA

4220 ARRENDAMIENTOS 70.000.000 75.000.000 1,23% 1,30% 5.000.000 7,14%
4235 SERVICIOS 150.000.000 160.000.000 2,63% 2,78% 10.000.000 6,67%

4250 RECUPERACIONES - - 0,00% 0,00% - NA

4295 DIVERSOS - - 0,00% 0,00% - NA

6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4.420.000.000 4.600.000.000 77,54% 79,79% 180.000.000 4,07%
UTILIDAD BRUTA 1.280.000.000 1.165.000.000 22,46% 20,21% - 115.000.000 -8,98%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295.800.000 290.110.000 5,19% 5,03% - 5.690.000 -1,92%
5105 GASTOS DE PERSONAL 65.400.000 86.200.000 1,15% 1,50% 20.800.000 31,80%
5110 HONORARIOS 12.000.000 22.120.000 0,21% 0,38% 10.120.000 84,33%
5115 IMPUESTOS 900.000 4.500.000 0,02% 0,08% 3.600.000 400,00%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2.700.000 1.990.000 0,05% 0,03% - 710.000 -26,30%
5130 SEGUROS 4.800.000 6.200.000 0,08% 0,11% 1.400.000 29,17%
5135 SERVICIOS 63.000.000 48.600.000 1,11% 0,84% - 14.400.000 -22,86%
5140 GASTOS LEGALES 19.000.000 6.500.000 0,33% 0,11% - 12.500.000 -65,79%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26.000.000 18.000.000 0,46% 0,31% - 8.000.000 -30,77%
5150 ADECUACION E INSTALACION 50.000.000 34.000.000 0,88% 0,59% - 16.000.000 -32,00%
5155 GASTOS DE VIAJE 5.000.000 7.000.000 0,09% 0,12% 2.000.000 40,00%
5195 DIVERSOS 47.000.000 55.000.000 0,82% 0,95% 8.000.000 17,02%

5199 PROVISIONES - - 0,00% 0,00% - NA

52 OPERACIONALES DE VENTAS 582.730.000 480.400.000 10,22% 8,33% - 102.330.000 -17,56%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126.700.000 113.200.000 2,22% 1,96% - 13.500.000 -10,66%
5210 HONORARIOS 1.300.000 18.000.000 0,02% 0,31% 16.700.000 1284,62%
5215 IMPUESTOS 30.800.000 32.000.000 0,54% 0,56% 1.200.000 3,90%
5220 ARRENDAMIENTOS 50.400.000 51.000.000 0,88% 0,88% 600.000 1,19%

5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200.000 200.000 0,00% 0,00% - 0,00%

5230 SEGUROS 12.200.000 9.000.000 0,21% 0,16% - 3.200.000 -26,23%
5235 SERVICIOS 182.000.000 170.000.000 3,19% 2,95% - 12.000.000 -6,59%

5240 GASTOS LEGALES - - 0,00% 0,00% - NA

5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100.000.000 20.000.000 1,75% 0,35% - 80.000.000 -80,00%

5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0,00% 0,00% - NA

5255 GASTOS DE VIAJES 1.130.000 7.000.000 0,02% 0,12% 5.870.000 519,47%
5295 DIVERSOS 78.000.000 60.000.000 1,37% 1,04% - 18.000.000 -23,08%

5299 PROVISIONES - - 0,00% 0,00% - NA

EBITDA 401.470.000 394.490.000 7,04% 6,84% - 6.980.000 -1,74%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65.627.643 65.392.151 1,15% 1,13% - 235.492 -0,36%
5160 DEPRECIACIONES 58.546.990 63.391.660 1,03% 1,10% 4.844.670 8,27%

5260 DEPRECIACIONES - 0,00% 0,00% - NA

5265 AMORTIZACIONES 7.080.653 2.000.491 0,12% 0,03% - 5.080.162 -71,75%
UTILIDAD OPERACIONAL 335.842.357 329.097.849 5,89% 5,71% - 6.744.508 -2,01%
42 NO OPERACIONALES 1.800.000 2.250.000 0,03% 0,04% 450.000 25,00%
4210 FINANCIEROS 1.800.000 2.250.000 0,03% 0,04% 450.000 25,00%

4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0,00% 0,00% - NA

53 NO OPERACIONALLES 174.102.000 222.344.051 3,05% 3,86% 48.242.051 27,71%
5305 FINANCIEROS 170.000.000 200.364.894 2,98% 3,48% 30.364.894 17,86%

5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 0,00% 0,00% - NA

5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.450.000 1.700.000 0,04% 0,03% - 750.000 -30,61%
5395 GASTOS DIVERSOS 1.652.000 20.279.157 0,03% 0,35% 18.627.157 1127,55%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163.540.357 109.003.798 2,87% 1,89% - 54.536.559 -33,35%
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 0,41% - 10.937.000 -31,45%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 0,61% 0,41% - 10.937.000 -31,45%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 2,26% 1,48% - 43.599.559 -33,86%

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671.528.800 674.591.471 27,17% 3.062.671 0,46%
11 DISPONIBLE 171.402.581 49.150.535 6,93% - 122.252.046 -71,32%
1105 CAJA 13.626.461 38.524.100 0,55% 24.897.639 182,72%
1110 BANCOS 157.776.120 10.626.435 6,38% - 147.149.685 -93,26%

12 INVERSIONES 135.091.390 135.091.390 5,47% - 0,00%

1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135.091.390 135.091.390 5,47% - 0,00%

13 DEUDORES 325.150.881 436.332.283 13,15% 111.181.402 34,19%
1305 CLIENTES 238.878.318 345.014.442 9,66% 106.136.124 44,43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6.218.098 5.581.329 0,25% - 636.769 -10,24%

1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 0,00% - NA

1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4.500.000 1.678.933 0,18% 2.821.067 -62,69%

1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55.000.000 55.000.000 2,23% - 0,00%

1345 INGRESOS POR COBRAR 4.943.611 2.710.815 0,20% - 2.232.796 -45,17%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12.627.728 22.861.508 0,51% 10.233.780 81,04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1.805.781 1.616.601 0,07% - 189.180 -10,48%
1380 DEUDORES VARIOS 350.000 0,01% - 350.000 -100,00%
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29.336.213 30.377.523 1,19% 1.041.310 3,55%

1399 PROVISIONES - 28.508.868 - 28.508.868 -1,15% - 0,00%

14 INVENTARIOS 39.883.948 54.017.263 1,61% 14.133.315 35,44%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39.883.948 54.017.263 1,61% 14.133.315 35,44%
ACTIVO FIJO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% - 44.655.891 -3,33%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1.341.847.574 1.297.191.683 54,29% - 44.655.891 -3,33%
1504 TERRENOS 304.733.522 309.733.522 12,33% 5.000.000 1,64%
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104.422.143 4,22% - 104.422.143 -100,00%
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577.184.246 689.747.656 23,35% 112.563.410 19,50%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195.883.916 196.347.628 7,92% 463.712 0,24%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11.186.947 10.830.109 0,45% - 356.838 -3,19%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18.795.178 20.824.450 0,76% 2.029.272 10,80%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621.818.882 608.513.954 25,16% - 13.304.928 -2,14%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492.177.260 - 538.805.636 -19,91% 46.628.376 9,47%
OTROS ACTIVOS 458.378.892 450.000.000 18,54% - 8.378.892 -1,83%
17 DIFERIDOS 8.378.892 0,34% - 8.378.892 -100,00%
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6.378.401 0,26% - 6.378.401 -100,00%
1710 CARGOS DIFERIDOS 2.000.491 0,08% - 2.000.491 -100,00%

19 VALORIZACIONES 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

TOTAL ACTIVO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% - 49.972.112 -2,02%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657.451.433 631.632.012 26,60% - 25.819.421 -3,93%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400.448.931 394.078.444 16,20% - 6.370.487 -1,59%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400.448.931 394.078.444 16,20% - 6.370.487 -1,59%
22 PROVEEDORES 30.507.151 28.075.518 1,23% - 2.431.633 -7,97%
2205 NACIONALES 30.507.151 28.075.518 1,23% - 2.431.633 -7,97%
23 CUENTAS POR PAGAR 165.862.374 140.309.125 6,71% - 25.553.249 -15,41%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29.188.336 35.827.700 1,18% - 6.639.364 22,75%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129.641.196 95.999.485 5,24% - 33.641.711 -25,95%

2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 0,00% - NA

2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2.018.853 893.310 0,08% - 1.125.543 -55,75%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401.968 98.844 0,02% - 303.124 -75,41%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2.772.883 4.494.778 0,11% 1.721.895 62,10%
2380 ACREEDORES VARIOS 1.839.138 2.995.008 0,07% 1.155.870 62,85%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35.643.162 24.527.979 1,44% - 11.115.183 -31,18%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34.771.000 23.834.000 1,41% - 10.937.000 -31,45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220.462 15.979 0,01% - 204.483 -92,75%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651.700 678.000 0,03% 26.300 4,04%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21.205.547 37.898.877 0,86% 16.693.330 78,72%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8.371.095 16.381.609 0,34% 8.010.514 95,69%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10.398.539 17.831.300 0,42% 7.432.761 71,48%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1.301.913 2.184.541 0,05% 882.628 67,79%

2520 PRIMA DE SERVICIOS 1.134.000 1.134.000 0,05% - 0,00%

2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367.427 0,00% 367.427 NA
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3.784.268 6.742.069 0,15% 2.957.801 78,16%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3.784.268 6.742.069 0,15% 2.957.801 78,16%
PASIVO LARGO PLAZO 911.749.832 830.256.721 36,89% - 81.493.111 -8,94%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754.306.877 743.122.708 30,52% - 11.184.169 -1,48%
2105 BANCOS NACIONALES 754.306.877 743.122.708 30,52% - 11.184.169 -1,48%
27 DIFERIDOS 113.750.000 65.000.000 4,60% - 48.750.000 -42,86%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113.750.000 65.000.000 4,60% - 48.750.000 -42,86%
TOTAL OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% - 21.558.942 -49,34%
28 OTROS PASIVOS 43.692.955 22.134.013 1,77% - 21.558.942 -49,34%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43.692.955 2.676.685 1,77% - 41.016.270 -93,87%
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19.457.328 0,00% 19.457.328 NA
TOTAL PASIVO 1.569.201.265 1.461.888.733 63,49% - 107.312.532 -6,84%

PATRIMONIO - NA

31 CAPITAL SOCIAL 200.000.000 200.000.000 8,09% - 0,00%

3115 APORTES SOCIALES 200.000.000 200.000.000 8,09% - 0,00%

33 RESERVAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 1.593.914 15,94%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10.000.000 11.593.914 0,40% 1.593.914 15,94%

34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72.916.098 72.916.098 2,95% - 0,00%

3405 AJUSTES POR INFLACION 72.916.098 72.916.098 2,95% - 0,00%

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% - 43.599.559 -33,86%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128.769.357 85.169.798 5,21% - 43.599.559 -33,86%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40.868.546 140.214.611 1,65% 99.346.065 243,09%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40.868.546 140.214.611 1,65% 99.346.065 243,09%

38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450.000.000 450.000.000 18,21% - 0,00%

TOTAL PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421 36,51% 57.340.420 6,35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.471.755.266 2.421.783.154 100,00% - 49.972.112 -2,02%
 CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
KTO (disponible+clientes+inventarios) 450.164.847 448.182.240 -

PO PASIVO OPERATIVO (Total pasivo - Obligaciones financieras) 414.445.457 324.687.581 -

KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35.719.390 123.494.659 -

AF ACTIVOS FIJOS 1.341.847.574 1.297.191.683 -

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.154.755.808 1.137.201.152 -

UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225.014.379 220.495.559 -

DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1. COMPRAS A CRÉDITO 31.025.773 28.552.802 -

2. INVENTARIO PROMEDIO 38.687.430 52.396.745 -

3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250.000.000 252.500.000 -

FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
EBITDA 394.490.000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 329.097.849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108.602.290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 220.495.559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65.392.151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285.887.710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87.775.269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44.655.891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242.768.332

(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17.554.656 -

(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200.364.894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24.848.782

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000

250,000,000 242,768,332

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000
24,848,782
-
AÑO 2 AÑO 3

COSTO DE LA DEUDA 14,72% 17,62%

PASIVO FINANCIERO 1.154.755.808 1.137.201.152

PATRIMONIO 902.554.001 959.894.421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2.057.309.809 2.097.095.573

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8,26% 9,55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5,54% 6,40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8,00% 8,00% 8,00%

Bu Beta operativa 0,50 0,50 0,50

BL Beta apalancada 0,928609 0,896879
Ke Costo del patrimonio 7,79% 7,69%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS Gráficos
42,959,459

FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367

14.077.367 42.959.459 0
CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 1 AÑO 2

98% 94%
SOLVENCIA ó
98% 94% #¡DIV/0!
RAZÓN CORRIENTE AÑO 1 AÑO 2

104% 102%

PRUEBA ÁCIDA 104% 102% #¡DIV/0!

AÑO 1 AÑO 2

22.46% 20.21%

AÑO 1 AÑO 2

7.04% 6.84%
 MARGEN BRUTO 22,46% 20,21% #¡DIV/0!

MARGEN EBITDA 7,04% 6,84% #¡DIV/0!

MARGEN OPERACIONAL 5,89% 5,71% #¡DIV/0!

MARGEN UODI (utilidad operativa despues de impuestos) 3,95% 3,82% #¡DIV/0!

MARGEN NETO 2,26% 1,48% #¡DIV/0!

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

5,21% 3,52% #¡DIV/0!
ROA

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

10,94% 10,51% #¡DIV/0!
RONA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 64,38% 42,58% #¡DIV/0!

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

7,90% 7,77% #¡DIV/0!
PKTO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS

23,54% 22,50% #¡DIV/0!
PAF

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

43,36% 42,01% #¡DIV/0!
PAO

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
3 DIAS 4 DIAS #¡DIV/0!
DIAS

ROTACIÓN DE CARTERA
16 DIAS 16 DIAS #¡DIV/0!
DIAS

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
30 DIAS 30 DIAS #¡DIV/0!
DIAS

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

-11 DIAS -10 DIAS #¡DIV/0!
CCE

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

92,07% 72,45% #¡DIV/0!
FO KTO

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL

16,77% 13,41% #¡DIV/0!
FO
 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46,72% 46,96% #¡DIV/0!

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 26,60% 26,08% #¡DIV/0!

ENDEUDAMIENTO TOTAL 63,49% 60,36% #¡DIV/0!

SOLIDEZ $ 1,58 $ 1,66 #¡DIV/0!

APALANCAMIENTO FINANCIERO

APALANCAMIENTO OPERATIVO

APALANCAMIENTO TOTAL

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

$ 3,81 $ 3,54 #¡DIV/0!

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

$ 2,05 $ 3,02 #¡DIV/0!
GAF

GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL $ 7,83 $ 10,69 #¡DIV/0!

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTO 5,54% 6,40% 0,00%

COSTO DEL PATRIMONIO 7,79% 7,69% 0,00%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

13,32% 14,09% 0,00%
WACC

VALOR ECONÓMICO AGREGADO

$ (49.064.232,65) $ (75.028.957,58) #¡DIV/0!
EVA

CONCLUSIONES
La empresa ha pasado por dos periodos rentables y estables, es indispensable generar estrategias a través de las sinergias con los proveedores y así obtener mejores resultados financieros.
La empresa cuenta con un aceptable desempeño financiero, debe intentar mejorar sus condiciones económicas que le permitan seguir en competencia y sobre todo mantener su status financiero.
La empresa debe buscar alternativas para el recaudo de deudas de difícil cobro, debe cuidar la parte de los préstamos, la parte financiera y seguir manteniendo su nivel óptimo
La empresa debe trabajar en la vinculación de nuevos clientes, para que en el corto plazo pueda estar más liquida, ya que sus pasivos son altos.