EQUITY NOTE

INITIAL PUBLIC OFFERING

PT Dafam Property Indonesia Tbk
28 Maret 2018
Analyst: Yuliana | Email: yuliana@profindo.com

Company Profile: Struktur IPO

PT Dafam Property Indonesia Tbk merupakan Perusahaan yang Jumlah Saham (lembar) 400,000,000 lembar (25% dari Modal)
bergerak dalam Pengembangan property, pengelolaan gedung, Nilai Nominal Rp100
sewa gedung, perhotelan dan jasa manajemen hotel melalui Harga Penawaran/lembar Rp 110 - Rp 120 per saham
Target Dana Rp 44 M - Rp 48 M
entitas anak.
Market Cap Rp 176 M - Rp 192 M
Waran I 300,000,000 lembar
Produk Perseroan:
Rasio Waran I 4:3
 Residence: Harga Pelaksanaan Waran Rp 138 - Rp 150
- Jatayu Residence-Pekalongan:22unit rumah & 7unit komersil Target Dana Waran Rp 41.4 M - Rp 45 M
- GAIA Residence-Batang: 46 unit rumah & 7 unit komersil
- GAIA Residence-Semarang: 139 unit rumah, 19 unit Rencana Penggunaan Dana
komersil,& 1 Supermarket (Superindo) 47.83% untuk melakukan pembelian Tanah dan Bangunan seluas
21232 m2 di Batang, Jawa Tengah
 Sewa Gedung:
17.39% untuk melakukan pembelian Ruko seluas 253 m2 di Semarang
- Puri Junction-Semarang: ±2586 m2
7.39% untuk melakukan pembelian Tanah (645 m2) di Semarang
 Pengelolaan Gedung: 6.74% untuk melakukan peningkatan penyertaan modal pada entitas
- Teraskita Building Jakarta: ±3508 m2 anak untuk meningkatkan penyertaan modal di PT Hotel Cilacap
 Perhotelan Indah untuk pembelian Tanah (815 m2) di Cilacap
20.65% untuk modal kerja Perseroan
- Hotel Dafam Semarang
Seluruh Waran untuk pengembangan usaha
- Hotel Dafam Pekalongan
- Hotel Dafam Pekanbaru Lembaga dan Profesi Penunjang
- Hotel Dafam Cilacap Penjamin Pelaksana PT Sinarmas Sekuritas
Akuntan Publ ik KAP Morhan & Rekan
- Hotel Marlin-Pekalongan
Konsultan Hukum Kantor Hukum LOU & Mitra
 Jasa Manajemen Hotel
Suwendho Rinaldy & rekan
- Hotel Dafam Teraskita – Jakarta Timur Penilai Publik
Jennywati, Kusnanto & rekan
- Hotel Rio Bandung - Jawa Barat Notaris Erni rohaini, S.H., MBA
- De’Rain Hotel Bandung - Jawa Barat BAE PT Sinartama Gunita
- Pasar Baru Square Hotel - Jawa Barat
Jadwal Sementara
- Hotel Dafam Lotus Jember - Jawa Timur
Book Building 29 Maret, 2-3 Apri l 2018
- Hotel Dafam Pacific Caesar - Jawa Timur
Tanggal Efektif 17 April 2018
- Meotel Purwokerto - Jawa Tengah Masa Penawaran Umum 18 - 20 April 2018
- Meotel Kebumen - Jawa Tengah Penjatahan 24 April 2018
- Grand Dafam Rohan Yogyakarta Distri busi 26 April 2018
- Hotel Dafam Fortuna Malioboro - Yogyakarta Refund 26 April 2018
- Hotel Dafam Fortuna Seturan - Yogyakarta Pencatatan 27 April 2018
- Hotel Dafam Linggau - Sumsel
- Grand Dafam Q Hotel Banjarbaru - Kalsel Struktur Permodalan
Sebelum IPO Setelah IPO Setelah Waran
- Villa Savvoya Seminyak - Bali Keterangan
Lbr (jt) % Lbr (jt) % Lbr (jt) %
- Hotel Dafam Savvoya Seminyak – Bali
PT Dafam 1,030 85.8% 1,030 64.4% 1,030 54.2%
- Grand Dafam Bela Ternate - Maluku Utara Ferdinandus Soleh Dahlan 50 4.2% 50 3.1% 50 2.6%
- Mola-Mola Resort Gili Air Lombok - NTB Billy Dahlan 40 3.3% 40 2.5% 40 2.1%
Junaidi Dahlan 40 3.3% 40 2.5% 40 2.1%
Strategi Usaha: Wijaya Dahlan 40 3.3% 40 2.5% 40 2.1%
 Pengembangan Properti Komersial dan Residensial Masyarakat - 0.0% 400 25.0% 700 36.8%
Sumber: Emiten
 Pengembangan dan Penambahan Hotel
 Meningkatkan Jumlah Kerjasama Jasa Manajemen Hotel
 EQUITY NOTE
INITIAL PUBLIC OFFERING
PT Dafam Property Indonesia Tbk
Financial Statement: Laporan Keuangan
Perseroan mencatatkan kenaikan pendapatan sebesar 7.5% YoY (Rp juta) FY 2017 FY 2016 FY 2015 Change
yang didorong oleh meningkatnya pendapatan hotel 10.6% YoY Pendapatan Bersih 116 108 82 7.5%
menjadi Rp 64 miliar. Namun pendapatan real estat turun hingga EBT (9) (33) (11) 71.2%
Laba bersih 4 (12) 14 133.7%
-40.4% YoY menjadi Rp 19.6 miliar membuat pendapatan
perseroan hanya meningkat tipis. Pendapatan hotel merupakan (Rp juta) FY 2017 FY 2016 FY 2015 Change
kontribusi utama sebesar 55.58% dari total pendapatan yang Aset 281 273 293 2.8%
diikuti oleh pendapatan real estate 16.88%, penyewaan 14.42%, Liabilitas 274 361 348 -24.2%
serta jasa manajemen perhotelan 8.11% dan lain-lain Ekuitas 7 (88) (55) -108.1%
Sumber: Emiten
berkontribusi 5.01%. Beban penjualan pada real estate meningkat
tajam hingga 98.3% YoY membuat total penjual meningkat
hingga 28.7% YoY menjadi Rp 3.3 miliar mengakibatkan Perseroan
mencatatkan rugi sebelum pajak.
 EQUITY NOTE
INITIAL PUBLIC OFFERING
PT Dafam Property Indonesia Tbk
Profindo Research Team:

Yuliana Dimas W.P. Pratama, CSA® Desi Rahmitayanti

(Research Analyst) (Technical Analyst) (Research Analyst)
yuliana@profindo.com Dimas.wp@profindo.com desi.r@profindo.com
Ext 710 Ext 722 Ext 711

Profindo Equity Sales Team

Jessie James Prasetyo Nugroho Gabriella Pratiwy

(Head of Equity Sales) (Head of Dealing) (Head of Marcom & OLT)
jessie.james@profindo.com prasetyo.nugroho@profindo.com Gabriella.pratiwy@profindo.com
Ext 314 Ext 306 Ext 600

HEAD OFFICE

Permata Kuningan Building, 19F

Jl. Kuningan Mulia, Kav. 9C, Guntur Setiabudi
South Jakarta 12980
Phone : +62 21 8378 0888
Fax : +62 21 8378 0889
WA : 0818 0772 5505
FB : Proclik Profindo
IG : @profindosekuritas
Telegram : RanGers Stock Community
Twitter : proclickRG

BANDUNG BRANCH

Jl. Sunda No. 50B

Bandung, West Java
Phone : +62 22 420 2678
Fax : +62 22 420 2676

Profindo Stock Rating

BUY : The share price is expected to increase by 20% or more
ACCUMULATE : The share price is expected to increase at least by 10%
HOLD : The share price is expected to move within range of +/- 10%
REDUCE: The Share price is expected to decline within range of 10% - 20%
SELL : The share price is expected to decline by more than 20%

DISCLAIMER
This research report is prepared by PT PROFINDO SEKURITAS INDONESIA for information purposes only and is not to be used or considered as
an offer or the solicitation of an offer to sell or to buy or subscribe for securities or other financial instruments. The report has been prepared
without regard to individual financial circumstance, need or objective of person to receive it. The securities discussed in this report may not be
suitable for all investors. The appropriateness of any particular investment or strategy whether opined on or referred to in this report or
otherwise will depend on an investor’s individual circumstance and objective and should be independently evaluated and confirmed by such
investor, and, if appropriate, with his professional advisers independently before adoption or implementation (either as is or varied)