PRÁCTICA N° 3

Agroindustrias “San Marcos” SAA presenta los siguientes estados financieros al

31 de diciembre:
Agro industrias San Marcos SAA
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre
(Expresado en nuevos soles)

Activo Pasivo y Patrimonio

Corriente 2014 2013 Corriente 2014 2013

Efectivo y Equivalentes de efectivo 759 1,207 Sobregiros Bancarios 2,079 692

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 1,269 16 Obligaciones Financieras 4,425 1,337

Ctas Cobrar Comerciales relacionadas 8,353 483 Cuentas por Pagar Comerciales 21,250 9,770

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 13,850 9,913 Otras Cuentas por Pagar 18,325 19,314

Existencias (neto) 34,261 33,228 Total Pasivo Corriente 46,079 31,113

Activos no Ctes mantenidos para la Venta 1,436 1,436 No Corriente

Gastos Diferidos 3,095 1,435 Obligaciones Financieras 38,169 10,035

Total Activo Corriente 63,023 47,718 Impuesto a la Renta y Participac Diferidos 27,582 19,074

No Corriente Otras Cuentas por Pagar 10,862 36,072

Inversiones Financieras 27,364 27,140 Provisiones 11,763 12,255

Inversiones al Método de Participación 27,364 27,140 Ingresos Diferidos (netos) 2,096 2,865

Existencias (neto) 2,717 2,867 Total Pasivo No Corriente 90,472 80,301

Activos Biológicos 89,531 81,941 Total Pasivo 136,551 111,414

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 316,900 210,130 Patrimonio Neto

Total Activo No Corriente 436,512 322,078 Capital 183,153 178,898

Capital Adicional 10,978 11,934

Resultados no Realizados 68,394 62,588

Reservas Legales 708 235

Otras Reservas 99,580 0

Resultados Acumulados 171 4,727

Total Patrimonio Neto 362,984 258,382

Total activo 499,535 369,796 Total pasivo y patrimonio 499,535 369,796

 oindustrias "San Marcos" S.A.A.

Estado de Resultados

Al 31 de Diciembre del 2014 y 2013

Cuenta 2014 2013

Ventas Netas (ingresos operacionales) 81154 95613

Total de Ingresos Brutos 81154 95613

Costo de Ventas (Operacionales) -54407 -64923

Utilidad Bruta 26747 30690

Gastos de Ventas -2287 -1577

Gastos de Administración -12056 -11669

Utilidad de operación 12404 17444

Otros Ingresos 11811 10180

Otros Gastos -7625 -7281

Utilidad Operativa 16590 20343

Ingresos Financieros 5458 9005

Gastos Financieros -14164 -16073

Result antes de Partic e Impuesto 7884 13275

Participación de los trabajadores -759 -1321

Impuesto a la Renta -1025 -1784

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 6,100 10,170

DATOS ADICIONALES:

2014 2013

Ventas al crédito S/. 7,500 57,400

Compras al crédito 36,009 38,999
 MÉTODO PORCENTUAL

ESTRUCTURA DE INVERSIONES

2014 2013 Variaciones

Detalle
Importe % Importe % Importe %

Activo corriente

Efectivo y Equivalentes de efectivo 759 0.01 1,207 0.33 -448 -37.12

Cuentas por cobrar comerciales 9,622 1.93 499 0.13 9,123 1,828.26

Existencias 34,261 6.86 33,228 8.99 1,033 3.11

Otras cuentas por cobrar 13,850 2.77 9,913 2.68 3,937 39.72

Activos no Financieros para la venta 1,436 0.29 1,436 0.39 0 0.00

Gastos diferidos 3,095 0.62 1,435 0.39 1,660 115.68

Total 63,023 12.62 47,718 12.90 15,305 32.07

Activo no corriente

Inversiones Financieras 27,364 5.48 27,140 7.34 224 0.83

Existencias 2,717 0.54 2,867 0.78 -150 -5.23

Activos Bilogicos 89,531 17.92 81,941 22.16 7,590 9.26

Inmuebles, maquinaria y equipo 316,900 63.44 210,130 56.82 106,770 50.81

Total 436,512 87.38 322,078 87.10 114,434 35.53

Total Activo 499,535 100 369,796 100 129,739 35.08

De los análisis realizados, se pueden extraer las siguientes interpretaciones :

Horizontal
 1. Se observa un incremento significativo de S/. 9,123.00 en las cuentas por cobrar
comerciales del año 2013 en comparación con el año 2014, que representa el 1,828.26%, por
haberse concedido demasiados créditos a los clientes.

2. Otras cuentas por cobrar y los gastos diferidos se han incrementado en 39.72%
en el primer caso y 115.68% en el segundo caso, por haberse realizado préstamos y por
haberse efectuado pagos adelantados.

3. El total del activo corriente ha aumentado en S/. 114,434.00, representando el

35.53% porque se adquirieron activos fijos, cuyo aumento del año 2013 al año 2014 ha sido
en 50.81%.

Vertical

1. En el activo corriente, las existencias es la cuenta más representativa por

participar con el 6.86% en el año 2014 y 8.99% en el año 2013, siendo más relevante en el
primer año.
 2. En lo que respecta al activo no corriente, todas las cuentas han tenido aumento
con excepción de las existencias a largo plazo, que pueden ser mercaderías almacenadas y
que son difíciles de vender, representando una disminución de 5.23%.

3. En la estructura del activo no corriente y en la estructura general, el activo fijo

representa más del 50% de las inversiones, esto se demuestra porque en el año 2014 fue con
el 56.82% y en el año 2013 fue con el 63.44%, por lo que, la empresa tiene respaldo
patrimonial.

Conclusiones

1. Se ha concedido demasiados créditos a los clientes.

2. Incremento de las existencias tanto a corto plazo así como a largo plazo.

3. Demasiadas adquisiciones realizadas en el activo fijo.

Recomendaciones

1. Revisar la política sobre el otorgamiento de los créditos.

2. Las existencias a largo plazo deben darse salida de inmediato, si es posible con
descuentos especiales para que no se conviertan en carga para la empresa y se pueda contar
con liquidez.

3. Evaluar la perspectiva de la gerencia respecto de las inversiones.

 ESTRUCTURA DE CAPITALES

2014 2013 Variaciones

Detalle
Importe % Importe % Importe %

Pasivo corriente

Sobregiro Bancario 2,079 0.42 692 0.19 1,387 200.43

Obligaciones Financieras 4,425 0.89 1,337 0.36 3,088 230.96

Cuentas por pagar comerciales 21,250 4.25 9,770 2.64 11,480 117.50

Otras cuentas por pagar 18,325 3.67 19,314 5.22 -989 -5.12

Total 46,079 9.22 31,113 8.41 14,966 48.10

Pasivo no corriente

Obligaciones Financieras 38,169 7.64 10,035 2.71 28,134 280.36

Pasivo por Imp. Renta y Part. Diferido 27,582 5.52 19,074 5.16 8,508 44.61

Otras cuentas por pagar 10,862 2.17 36,072 9.75 -25,210 -69.89

Provisiones 11,763 2.35 12,255 3.31 -492 -4.01

Ingresos diferidos 2,096 0.42 2,865 0.77 -769 -26.84

Total 90,472 18.11 80,301 21.71 10,171 12.67

Patrimonio

Capital 194,131 38.86 190,832 51.60 3,299 1.73

Reservas 100,288 20.08 235 0.06 100,053 42,575.74

Resultados acumulados 68,565 13.73 67,315 18.20 1,250 1.86

Total 362,984 72.66 258,382 69.87 104,602 40.48

Total pasivo y patrimonio 499,535 100 369,796 100 129,739 35.08

Del análisis efectuado a la estructura de capital se puede llegar a las siguientes

apreciaciones:

Horizontal
 1. En el pasivo corriente se observa un aumento considerable de S/. 14,966 que
representa el 48.10%, como consecuencia del aumento del sobregiro bancario en 200.43%,
obligaciones financieras en 230.96% y cuentas por pagar comerciales en

117.50%.

2. Como consecuencia del incremento de los créditos y del sobregiro bancario, se

ha incrementado en el activo no corriente para el año 2014 las obligaciones financieras en
proporción de 280.36%, lo que no va a permitir efectuar nuevas inversiones.

3. Se observa que los ingresos diferidos han disminuido del año 2013 al año 2014
en S/. 769.00, que representa el 26.84%, significando que aún están pendientes por
regularizar de adelantos.
 4. En las reservas se observa un aumento considerable del año 2013 al año 2014
en 39,980%, posiblemente para coberturar contingencias posteriores .

Vertical

1. En las cuentas por pagar comerciales, el incremento ha sido en valores absolutos,

no sucediendo lo mismo con los valores relativos, porque solo hay una diferencia de 1.61%.

2. En el pasivo no corriente, la obligación financiera en el año 2014 ha tenido mayor

participación con el 7.64% frente a 2.71% en el año 2013, mientras que otras cuentas por
pagar ha participado con 9.75% en el año 2013 disminuyendo a 2.17% en el año 2014.

3. Se observa que el patrimonio en el año 2013 ha concurrido con el 69.87% y en el

2014 con el 72.66%, que significa un aumento favorable originado por las reservas que se
han efectuado.

Conclusiones

1. Hay un aumento significativo en el sobregiro bancario como consecuencia del

aumento de las obligaciones financieras, tantos corrientes y no corrientes.

2. Se está cumpliendo con las deudas que conforman otras cuentas por pagar por
la disminución que ha sufrido.

3. Excesiva provisión de las reservas.

Recomendaciones

1. Se deben analizar las obligaciones financieras para evitar que sigan aumentado y
como consecuencia, los intereses, lo que podría ser perjudicial para la empresa a corto plazo.
CTURA DE RESULTADOS

2014 2013 Variaciones

Detalle
Importe % Importe % Importe %

Ventas Brutas 81,154 100 95,613 100 -14,459 -15.12

(-) Costo de Ventas 54,407 67.04 64,923 67.90 -10,516 -16.20

Utilidad Bruta 26,747 32.96 30,690 32.10 -3,943 -12.85

(-) Gastos de Ventas 2,287 2.82 1,577 1.65 710 45.02

(-) Gastos Administrativos 12,056 14.86 11,669 12.20 387 3.32

Resultado de Operación 12,404 15.28 17,444 18.24 -5,040 -28.89

(+) Otros ingresos 11,811 14.55 10,180 10.65 1,631 16.02

(-) Otros gastos 7,625 9.40 7,281 7.62 344 4.72

Resultado Operativo 16,590 20.44 20,343 21.28 -3,753 -18.45

(+) Ingresos financieros 5,458 6.73 9,005 9.42 -3,547 -39.39

(-) Gastos financieros 14,164 17.45 16,073 16.81 -1,909 -11.88

Result antes de Partic. e Imp. 7,884 9.71 13,275 13.88 -5,391 -40.61

(-) Participacion de trabajadores -759 -9.63 1,321 9.95 -2,080 -157.46

(-) Impuesto a la Renta -1,025 -13.00 1,784 13.44 -2,809 -157.46

Utilidad Neta 6,100 77.37 10,170 76.61 -4,070 -40.02

Se pueden llegar a las siguientes interpretaciones:

Horizontal

1. En las ventas se observa una disminución de S/. 14,459, representando el

15.12%, que se puede considerar significativo, posiblemente por haber nuevos competidores.

2. Los gastos de ventas han aumentado en 45.02% comparando el año 2013 con el
año 2014, lo que no ha sucedido con los gastos de administración.
 3. Los ingresos financieros han disminuido en 39.39%, con los cuales se han
cancelado los gastos financieros que ha disminuido también en 11.88%.

4. Los resultados antes de participaciones e impuestos han tenido una

disminución de S/. 5,391 que comparando los años 2013 y 2014 representa el 40.61%.

Vertical

1. El costo de ventas en el 2013 representa el 67.90% y en el año 2014 representa

el 67.04%, manteniéndose estable aun cuando las ventas ha disminuido.
 2. Los gastos operativos en el año 2013 han sido menores que en el año
2014, teniendo más participación los gastos administrativos.

3. En el detalle de otros ingresos (egresos), mayor representatividad tienen

otros ingresos con el 10.65% en el año 2013 y 14.55% en el año 2014 y gastos
financieros con el 16.81% en el año 2013 frente a 17.45% en el año 2014.

4. Como consecuencia de la disminución de las ventas, la utilidad neta

también ha disminuido.

Conclusiones

1. Disminución significativa de las ventas.

2. Aumento en los gastos de ventas y gastos administrativos.

3. Hay una disminución generalizada en todas las partidas, pero se debe

observar las que corresponden a los ingresos.

Recomendaciones

1. Mejorar la política de ventas para obtener mayores ingresos.

2. Verificar los gastos operativos para evitar que continúe incrementándose

en los siguientes ejercicios, porque afectaría a las utilidades.

3. Revisar las políticas implementadas por la gerencia.