Mercados de capital

1. Finanzas: Estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del
tiempo. Constan de un grupo de conceptos que ayudan a quienes toman decisiones
financieras.
2. Según Bodie y Merton el sistema financiero es el conjunto de mercados y otras
instituciones mediante el cual se realizan las transacciones financieras y el intercambio
de activos y riesgo.
3. Componentes del sistema financiero: El sistema financiero visto a nivel nacional e
internacional, esta integrado por todos los medios que facilitan a las personas y
empresas llevar a cabo sus transacciones financieras.
4. Integracions del sistema financiero: Los mercados financieros, Los intermediarios
financieros y la negociación directa.
5. Los mercados financieros: Son aquellas ubicaciones físicas o virtuales donde se
intercambian diferentes títulos tales como bonos, acciones y otros títulos financieros.
Estos mercados se dividen en mercados de corto plazo, largo plazo y de negociaciones
de títulos especiales.
6. Los intermediarios financieros: Son aquellas instituciones que intermedian entre los
distintos oferentes de recursos financieros y los distintos demandantes de recursos
financieros. Estos intermediarios financieros incluyen tanto a las instituciones que
median, como a las entidades que las regulan y supervisan.
7. La negociación directa: las transacciones financieras que no se llevan a cabo por
medio de los mercados o intermediarios financieros, se hacen de forma directa entre
oferentes y demandantes de recursos, en algunos casos sin ninguna regulación o
supervisión.
8. Oferentes de recursos financieros: son todas aquellas unidades económicas que
permanentemente o temporalmente aportan recursos al sistema financiero de un
país. Usualmente son personas individuales que ahorran, algunas instituciones
estatales y eventualmente las empresas.
9. Los demandantes de recursos financieros: Son todas aquellas unidades económicas
que permanentemente o temporalmente demandan recursos al sistema financiero de
un país. Los demandantes de recursos financieros usualmente son las empresas,
algunas instituciones estatales y las personas individuales.
10. Función del sistema financiero: El sistema financiero debe satisfacer las preferencias
de consumo de las personas y empresas, desde sus necesidades básicas, hasta
necesidades de financiamiento de proyectos.
11. Decisiones financieras que toman las personas individuales: decisiones de consumo y
ahorro, decisiones de inversión, decisiones de financiamiento, decisiones de
administración de riesgo.
12. Decisiones de consumo y ahorro: Deben decidir cuánto de sus recursos consumirán y
cuántos de ellos ahorrarán.
13. Decisiones de inversión: deben decidir como invertirán los recursos que decidan
ahorrar.
14. Decisiones de financiamiento: deben decidir cuanto y como utilizaran los recursos que
les provean otras personas para llevar a cabo sus decisiones relacionadas con sus
panes de inversión.
15. Decisiones de administración de riesgo: Deben decidir como y en que forma pueden
disminuir la incertidumbre financiera que enfrentan, relacionada con aspectos tales
como enfermedades, incapacidades, desempleo, muerte, vejez, etc.
16. Funciones que lleva a cabo el sistema financiero: Transferencia de recursos a través
del tiempo y espacio, administración de riesgo, compensación y liquidación de pagos,
concentración de recursos en fondos comunes y la subdivision de la propiedad de
diversas empresas, existe un refrán que dice, proveer información de precios, manejo
de problemas de incentivos.
17. Transferencia de recursos a través del tiempo y el espacio: La mayoría de los flujos de
fondos implican ceder algo hoy, para obtener un beneficio en el futuro incierto.
18. Administración de riesgo: los riesgos se transfieren a través del sistema financiero de
la misma manera que los fondos. Las aseguradores son intermediarios financieros que
se especializan en la actividad de las transferencias en la actividad de la transferencia
del riesgo.
19. Compensación y liquidación de pagos: una función importante del sistema financiero
es la de proporcionar una forma eficiente para que las personas individuales y las
empresas realicen pagos entre ellas cuando desean adquirir bienes o servicios.
20. Concentracion de recursos en fondos comunes y la subdivisión de la propiedad en
diversas empresas: En las economías modernas la inversión mínima requerida para
iniciar una empresa a menudo rebasa los medios de individuo o incluso de una familia.
21. Existe un refrán que dice: El sistema financiero resuelve el problema de dividir al
animal sin destruirlo.
22. Proveer información de precios: rodos los días los diarios la radio la televisión
diferentes sitios de internet, anuncian los precios de las acciones y las tasas de interés
y otras noticias financieras. No todo el mundo utiliza la información
23. Manejo de problemas de incentivos: surgen porque con frecuencia es difícil que las
partes de un contrato se vigilen o controlen mutuamente.
24. Organismos reguladores internacionales: Fondo monetario internacional, banco
mundial, banco interamericano de desarrollo
25. Organismos reguladores nacionales: registro del mercado de valores y mercancías,
superintendencia de bancos, banco de Guatemala, instituto nacional de cooperativas
(INACOP)
26. Registro del mercado de valores y mercancías: establece las normas para el desarrollo
del mercado de valores en Guatemala, lo que incluye el marco jurídico del mercado de
valores, bursátil y extrabursátil, de la oferta publica de valor. Tiene como objetivo
inscribir los actos y contratos que celebren, las personas que intervienen en os
mercados bursátil y extrabursail.
27. Otras funciones del registro de mercado de valores y mercancías: la inscripción de
bolsa de comercio, la inscripción de ofertas publicas (emisiones), inscripción de
agentes, inscripción de fondos de inversión, inscripción de sociedades de inversión e
inscripción de calificadores de riesgo.
28. Publicidad registral: los actos y documentos del registro son públicos y podrán
consultarse sin mas restricciones que las que impongan el orden y el adecuado
funcionamiento de la misma
29. Principio general de la oferta publica: las ofertas publicas de valores no quedan
sujetas a autorización administrativa previa salvo su inscripción en el registro.
30. Inscripción de valores para su negociación: en bolsas de comercios no implica garantía
alguna sobre la liquidez y solvencia del emisor.
31. Agentes: serán responsables de la autenticidad e integridad de los valores que
negocien y en su caso, de la continuidad de los endosos.
32. Subordinación del registro: Pertenece al ministerio de economía con carácter
estrictamente técnico cuyo objeto es el control de la juridicidad y registro de los actos
que realicen y contratos que celebren las personas que intervienen.
33. Atribuciones del registro de mercado de valores y mercancías: las atribuciones del
registro están incluidas en el articulo 16
34. Valores presentados por medio de anotaciones en cuenta: los valores a que se refiere
35. Ley de circulación: se aplica la ley de circulación a la transmisión de los valores
representados por medio de anotaciones en cuenta mediante asiento de partida
contable en los libros del emisor.
36. Legitimación de valores representados por anotaciones en cuenta: En el articulo
referenciado se indica que se permita la legitimación de los valores representados por
medio de anotaciones en cuenta.
37. Control de juridicidad: corresponde al registro, de conformidad con la ley y aquellos
preceptos que la desarrollen.
38. Exactitud y veracidad de informes y documentos: EL registro, en el mercado
extrabursátil y las bolsas de comercio, en el mercado bursátil podrán exigir de sus
miembros o emisores cuyos valores.
39. Superintendencia de bancos: es una institución técnica que ejerce la vigilancia e
inspecciones de bancos instituciones de créditos empresas financieras entidades de
seguros y otras instituciones.
40. Banca central: su función principal es la de promover objetivos de política publica
para influir sobre ciertos parámetros de los intermediarios y los mercados financieros
41. Banco de Guatemala: actua como el encargado de centralizar los fondos de las
instituciones financieras que conforman el sistema financiero nacional
42. Intermediarios financierois: son el conjunto de instituciones especializadas que
median entre los prestamistas y los prestatarios y transforman una parte de los activos
primarios en secundarios. Pueden ser bancarios y no bancarios
43. Intermediarios financieros a nivel internacional: instituciones a través de las cuales se
cobran y pagan las transacciones que se realizan entre dospaises o mas.
44. Influencia de los intermediarios financieros a nivel internacional: Las monedas o
medios de pago son de carácter nacional y cada gobierno monopoliza por un lado de la
emisión de su moneda.
45. Banco interamericano de desarrollo: sede en Washington creada en el año 1959 con
el propósito de financiar proyectos viables.
46. Corporación andina de fomento (CAF): Es una institución financiera multilateral que
apoya el desarrollo sostenible y la integración regional entre los países de la
comunidad.
47. Fondo monetario internacional (FMI): Desde su fundación promueve la estabilidad
cambiaria y regímenes de cambio ordenados a fin de evitar depreciaciones cambiarias
competitivas:
48. Banco mundial (BM): Es uno de los organismos especializados de las naciones unidas.
Su propósito declarado es reducir la pobreza mediante prestamos de bajo interés.
49. Corporación financiera internacional (IFC) : Promueve el desarrollo económico de los
países a través del sector privado. Los socios comerciales.
50. Banco de pagos internacionales (bpi): es una organización internacional financiera
propiedad de numerosos bancos centrales.
51. Banco de importaciones y exportaciones: son bancos especializados en otorgar
prestamos para respaldar transacciones de comercio internacional. Su objetivo
consiste en respaldar el desarrollo de las exportaciones
52. Segmento financiero supervisado: integrado por instituciones autorizadas por el
estado y sujetas a la supervisión de la superintendencia de bancos. Se integran asi:
instituciones bancarias, sociedades financieras , compañías almacenadoras, compañías
de seguros, casas de cambio, entidades fuera de plaza, casas de bolsa.
53. Grupo financiero: corresponde a la agrupación de dos o mas personas jurídicas que
realizan actividades de naturaleza financiera, de las cuales na de ellas deberá ser
banco enre as cuales existe control común por relaciones de propiedad administración
o uso de imagen corporativa.
54. Segmento financiero no supervisado: se integra por instituciones que realizan
intermediación financiera con base en una autorización legal genérica basada en el
código de comercio. Se integra asi: fondos de pensiones, calificadoras de riesgo,
sociedades de inversión, cooperativas de ahorro y crédito.
55. Instituciones bancarias: las funciones principales de las instituciones bancarias es la de
recibir depósitos, resguardarlos e invertir estos recursos temporalmente en calidad de
préstamos e inversiones en valores. Reciben depósitos monetarios, depósitos de
ahorro, depósitos a plazo. Realiza emisión en bolsa de reportos, emisión de bonos
hipotecarios. Prestamos con garantías fiducarias, prestamos con garantías prendarias y
prestamos con garantías hipotecarias. Inversiones en títulos emitidos por el estado
inversión de cedulas hipotecarias.
56. Sociedades Financieras: son instituciones bancarias que actúan como intermediarios
financieros especializados en operaciones de banca de inversión y promueven la
creación de empresas productivas mediante la captación y canalización de recursos
internos y externos de mediano y largo plazo
57. Operaciones de las sociedades financieras: llevan a cabo la organizazon,
modificación ampliazion transformación y fusión de empresas. Emite por cuenta
propia títulos y calores que tengan por objeto captar recursos del publico financiar las
operaciones activas contempladas en su ley de creación. Colocan obligaciones
emitidas por terceros u prestan su garantía para el pago de capital e intereses. Actua
como fiduciarios. Actúan como agente y representante de obligacionistas. Otorgan
prestamos con garantía de documentos qe provengan de operaciones de ventas a
plazos de benes muebles. Otorga créditos para realizar estudios iniciales y básicos de
proyectos cuya inversión de caractero productivo. Previa autorización.
58. Compañías almacenadoras (almacenes generales de deposito): Son empresas
auxiliares de crédito, supervisadas por la superintendencia de bancos. Son empresas
privadas que tienen carácter de instituciones auxiliares de crédito. Puede emitir
certificados de deposito y bonos de prenda. Las operaciones autorizadas pueden
versar sobre mercancías o productos individualmente especificados.
59. Compañías de seguro (aseguradoras): son intermediarios financieros que aceptan
riesgos específicos de personas y empresas y para el efecto emitan contratos a los que
se les denomina pólizas de seguro.
60. Seguro de vida: pago de na suma de dinero en caso de muerte o supervivencia del
asegurado incluye rentas vitalices.
61. Seguro de daños: Pago de una indemnización por eventos inciertos que causen daños
o perdidas y contra los daños y prejuicios a un terceros, accidentes personales, de
salud, de hospitalización y de caucion.
62. Casas de cambio: son intermediarios financieros que se dedican exclusivamente a la
realización de compra, venta y cambio de divisas: integradas por billetes y piezas
metálicas extranjeras que no tienen curso legal en el país.
63. Mercado institucional de divisas: esta constituido por el banco de Guatemala por los
bancos, las sociedades financieras privadas.
64. Entidades fuera de plaza (entidades off – shore): son entidades constituidas y
situadas en un denominado paraíso fiscal, las cuales se encuentran reguladas por un
régimen jurídico distinto.
65. Banca fuera de plaza: son intermediarios financieros constituidos pen un determinado
paraíso fiscal o algún centro financiero internacional.
66. Empresas especializadas en administración y emisión de tarjetas de crédito: son
intermediarios financieros que por medio de contratos conceden una apertura de
crédito, de tipo rotatorio con una cuantia determinada, a favor de sus clientes que
pueden ser personas naturales o jurídicas.
67. Tarjeta de crédito: instrumento material, nominativo e intransferible que contiene
dispositivos o medios magnéticos electrónicos o de cualquier tecnología
68. Tarjetahabiente titular: persona individual o jurídica que celebra un contrato con el
emisor en virtud del cual es habilitado para el uso de una línea de crédito por medio
de tarjeta de crédito.
69. Emisor: persona jurídica que otorga crédito emite y administra tarjetas de crédito.
70. Operador: persona jurídica que proporciona los servicios relacionados con la
autorización y registro de las transacciones administra los sistemas de autorización
71. Empresa de arrendamiento financiero: se dedican a prestar el servicio de
arrendamiento financiero o leasing financiero son aquellas que financian la adquisición
de activos de largo plazo por parte de las empresas interesadas.
72. Empresas de factoraje: son empresas denominadas factores que sumen los servicios
de gestión administrativa y los riesgos financieros de los distintos clientesque les
venden en fierme saldos deudores.
73. Financiamiento de operaciones de las empresas especializadas en servicios
financieros: podrán financiar sus operaciones con recursos provenientes de su propio
capital.
74. Calificadoras de riesgo: son entidades que, por cuenta de un cliente calculan los
niveles de riesgo de ciertos títulos o activos financieros emitidos por empresas o
gobiernos.
75. Intermediarios financieros no supervisados sociedades de inversión: son
intermediarios especializados en la administración de fondos de inversión los cuales
integran carteras de acciones bonos y otros activos.
76. Intermediarios financieros no supervisados fondos de pensión: son intermediarios
cuya función principal es la de reponer los ingresos que una persona individual tenia
antes de retirarse de su empleo por veje o invalidez.
77. Instituciones financieras: son aquellas que facilitan servicios financieros:
78. Función de las instituciones financieras: proveen servicios como intermediarios entre
oferente y demandantes. Son responsables de transferencia de fondos recibidos de los
depositantes hacia las empresas o personas que necesitan esos fondos. Facilitan el
flujo de dinero a través de la economía.
79. Integración del capital de las instituciones bancarias: el capital social de los bancos
nacionales estará dividido y representado por acciones, las cuales deben ser
nominativas.
80. Grupo financiero: agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan actividades
de naturaleza financiera, de las cuales una de ellas deberá ser banco.
81. Patrimonio computable: suma del capital primario mas el capital complementario
deduciendo de las mismas inversiones.
82. Posición patrimonial: la posición patrimonial será la diferencia entre el patrimonio
computable y el patrimonio requerido.
83. Encaje bancario: forma parte de los instrumentos de política monetaria que el banco
Guatemala tiene a su alcance para regular la liquidez interna.
84. Deposito legal: las operaciones pasivas contingentes o de servicio que realicen las
entidades que sin ser un banco conforman un grupo financiero asi como las sociedades
financieras sujetas a la vigilancia.
85. Fondo para la protección de ahorro (FOPA): garantizar al depositante en el sistema
bancario recuperación de sus depósitos.
86. Cobertura del FOPA: cubrirá hasta un monto de 20,000 quetzales o su equivalente en
moneda extranjera.
87. Sociedades financieras: son instituciones bancarias que actúan como intermediarios
financieros especializados en operaciones de banca de inversión y promueve la
creación de empresas productivas mediante la captación y canalización.
88. Exenciones fiscales: están exento del impuesto de papel sellado y timbres fiscales la
emisión compra y venta de títulos valor o documentos
89. Certificacion de depósitos: son títulos representativos de la propiedad de los
productos o mercancías de que se trate y contienen el contrato celebrado.
90. Bonos de prenda: representan el contrato de mutuo celebrado entre el dueño de la
mercadería o productos y el prestamista.
91. Contenido de los títulos: deben emitirse con indicación del nombre completo y
domicilio del depositante.
92. Plazo de los títulos: pueden emitirse hasta por un año de plazo y vencimiento de los
bonos de prenda no debe exceder de la fecha de expiración
93. Régimen legal: las exoneraciones y demás condiciones especiales que prescriben las
leyes para operaciones bancarias son aplicables.
94. Compañías de seguros: son intermediarios financieros cuya función principal es la de
aceptar riesgos específicos de las personas y empresas.
95. Contrato de reaseguro: las coberturas de reaseguro únicamente podrán ser
contratadas con reaseguradores o con aseguradoras que se encuentren registradas.
96. Intermediarios de seguros: las personas individuales o jurídicas que promuevan y
asesoren en la contratación y en los reclamos de seguros.
97. Ajustadores independientes de seguros: las personas individuales o jurídicas que
recomiendan a la entidad contratante sobe la procedencia y forma de pago del
reclamo.
98. Delito de intermediación de seguros: comete este delito quien vende o coloca seguros
en Guatemala de aseguradoras no autorizadas para operar en el país
99. Sociedad de inversión (fondos de inversión). Son intermediarios especializados en la
administración de fondos de inversión los cuales integran con carteras de acciones
bonos y otros activos que adquieren en nombre de grupos de inversionistas. Son
aquellas que tienen por objeto exclusivo la inversión de sus recursos en valores tales
como documentos títulos o certificadosacciones.
100. Tipos de sociedad de inversión: sociedades de inversión abiertas, sociedades
de inversión cerradas, contratos de fideicomiso de inversión.
101. Sociedad de inversión abierta: son las que tienen la obligación según lo
establecido en su escritura de constitución.
102. Sociedades de inversión cerrada: son las que tienen prohibido recomprar las
acciones representativas de su capital social.
103. Contratos de fondos de inversión: son contratos por medio de los cuales un
agente recibe dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de
estas.
104. Contrato de fideicomiso de inversión: son contratos en los que los bancos y
las sociedades financieras privadas pueden convenir y delegar su función como
fiduciarios en ciertas sociedades de inversión.
105. Estructura de una sociedad de inversión: podrá disponer que la
administración de la sociedad de inversión se encomiendde, por decisión de la
asamblea general ordinaria de accionistas.
106. Estructura organica de una sociedad de inversiones: Asamblea general de
accionistas, Consejo de administración, Consejero financiero responsable de la
administración de la cartera, Estructura de distribución y ventas.
107. Impuestos que afectan a las sociedades de inversión: Impuesto sobre
utilidades ordinarias, Impuesto sobre ganancias de capital.
108. Fondos o planes de pensión : son fondos de ahorro inversión creados para
cubrir contingencias determinadas. Su liquidez es baja. Son fondos establecidos para el
eventual pago de beneficios de jubilación o retiro por vejez.
109. Jubilación: es el acto por el que un trabajador pasa de un estatus activo a un
estatus pasivo o de inactividad laboral
110. Pension: obtener una prestación monetaria por el resto de su vida
111. Deposito de ahorro programados: son planes de ahorro que permiten
programar los ahorros futuros operados por ciertos bancos del sistema.
112. Sistema de reparto: es in sistema que caracteriza por incluir cotizaciones
indefinidas y beneficios definidos. El monto de pensiones se relación con las
características del plan al que pertenezca.
113. Sistema de capitalización individual: es un sistema de ahorro personal para la
vejez.
114. Planes de aportación o contribución definida: son planes en los que desde su
inicio se establecen las aportaciones que harán al mismo los patrocinadores o
promotores y los participes.
115. Planes de prestación o beneficio definido: son planes en los que se conoce de
forma anticipada los montos de las prestaciones que va a recibir el participe o sus
beneficiarios.
116. Planes híbridos o mixtos: reúnen características de ambos tipos de planes
descritos anteriormente.
117. Planes de pensiones públicos: se rigen por el sistema de reparto, el cual
establece que los posibles pensionados o sobrevivientes reciben una prestación que
varia en función de las aportaciones del gobierno.
118. Planes de pensión privados: se rigen por el sistema de capitalización
individual. Las aportaciones que efectúan los titulares.
119. Planes individuales: son contratados voluntariamente por los interesados con
las entidades financieras respectivas.
120. Planes asociados: son promovidos por asociaciones gremios o sindicatos.
121. Planes de empleo: son promovidos por cualquier empresa o entidad y
permiten que los empleados cmplidas las condiciones establecidas participen en los
planes.
122. Planes de jubilación: son seguros de vida que combinan prestaciones de
ahorro y riesgo y se diferencian principalmente en la liquidez y tratamiento fiscal.
123. Seguridad social: es un plan de pensiones publico definido como un beneficio
para la jubilación invalidez y patronales que pagan tanto patronos como empleados.