PREGLED FORMULA IZ

FINANSIJSKE MATEMATIKE
 SADR 7, A Jr

1. Selcurzivaa i anticipatitm,a k?t"tna stopa ..... I

.. . . . . . . . o . . .
DEKIJRZTV$O RA6InSASIJS KAI'IATE . . . . . 1

2. Elenenti raduna vezanog za jed.nu glarmicu o . .. I

t. RadUn UlOga ........o.............o........... 2

+. Period.idne isplate (Radrrn rente) ......... o.. . ,

5. AmOrtizacija zajma .o.....o...o.......o..oo... 9

6. Zajnovi podi jeljeni na obveznice ....... o..... 15

7. LUtrijSki zajam ......... o.. o................. 19

B. KonverzLja zajma i.'.....o.............f ..... . 20

9. f,akl judiVanje zajnova ...o..........o......... 2L

I 10. Bira prinjena elnrivaleatne kamatne stope ... . . 24

AN$r0IpAnrIrNo nrdurrw,rn KAUASE . . . . . . . . o . . . . . . 26

lL Elemeati raduaa vezanog za iedan ulog ...!..... 26

L2. Radrrn UlOga ................... r... o... o. o,.... 27

LV. Period.idne isplate (nadun rente) . o...... o... . 28

14. Ao,OrtizaCija zajma .... o o................ o.... 29

Iriteratrffa ...........r..o............r........ 7L
 1. DEKTIRZIVNA T A}STTCITPATTVIfA KAIIATSA STOPA

a) ISa baaL poznate anticipati\me kamatne stope , ekrrivale-

ntaa dekurzivaa kamatna stopa ie:
loo fr
P= T6TR
b) Ita bazi pozaate dekruzirme kamatne stope, ekvivalentna
anticipatinna kamatna stopa ie:
,\, Ioo D
lr= 1006'
;

DEKT'RZTVNO NTdUTENJE I(AIIIATE

:_

2. EIJEMENET NTdUTT !:EZANOG 7'L 'JEDNU GI'AVNICU

I 2.L. Koaadna rmijed-aost: a) Ko=K'rn=K.Il

b) Kor=K. r;7*
E
2.2. PoE etna nri j ed.no st : a) K=Ko ' vr=Kn - tt;
b) K=Knm- ttli,
a

2.V. Kamata : frr=Ko-K=K( tl-t ) =Kn (1'.II;)

2.4. Kamataa stopa:

a) relativnal P'= *
b ) konfornna ( ekvivalentna) :

e= loo (\F-f)

*:

F
 F

s
Ff
c

e) interkalarna, pi=* (I+rrlffi -m)

F

d) red,orma + iaterkalarna! Br** (1+III$7I) F

2.5. Sredaji
ri' =
l+Kr+K,*.. *Kt .
F

:
FI

2.6. Srednja kamatna stoPa;

s

tX, = P:D I

2.7. Primjeaa dekurzirmog i diskontaog falrtora

procentrrom i Prostom kamataom radunu

a) G+P=G. 11
b) G+K=G . Ii,
;a

;ri ,
c) c-P=e. fi*
d.)G-K=G'rI llrI H -

, v. nreinr ur,oee-

S. v.L. KoL'IAdNA vRr,ffEnryost -ttLoGA

frl
., t,

V.J-.I. Jednaki- ulozi period ulaganja i obradrrna

kqsate i sti -
E

- a) anticipa.tS"rmi
K
r(rn-l) = u' ';;;;
ulozi: n ll-
F

b) dehrziv-ui
ulozi: K;€u.#8u1l*rrln-l )

e)Ko=K;.r=K;"rl

3.L" 1.1. Ulozi odloXene realizaciie

K*l*= u . rrrl . ril-t = u (r+rrrfi-I) . rf

I

It

V.L.I.2. Period ukana6enia ve6i od posljednjeg

u tablicana sloZenih kamata

ffir$ = rrrf + rrrl-k,t = ttt . In-k*fffn-k

orq=ry(rX.r3-o-r)
V.L.2. Jednaki ulozi. ulaganja 6eB6e od obra6unavanja
kamate
a) anticipatirmi ulozl
rr(rrm-l)
*f) Kro=o " III:n = u '
rr1

^z)
K*r= u [*-$oJI I ( r+rrrill)

E
 4

b) delcurzive.i ulozi
l
br) K;n = u lt --
-1 = -
".ffi :: u ( 1 + rrry-l) E

bz) K&r ,, tr* t*il I (r+rll$-l;

v.L.V. Jednalcl ulozi ulaganje rjede od obradqnavanja
kamate

a) anticiPativni ofori
Br
c
o',,n= ii'
f \.- r.ffi-l ,rrr*n+In I)
r'--\ffiE-
r'
-- 1 ---p s

b) delmrzivni ulozi
IIU3, r T.'.rIIIII
Kfu=u f_.-i : :L3-_
** -t tt$

v.L.4. Iznosi uloga predstavliaiu aritinetidku

Progre si ju

a) anticiBativni ulozi
Ko=urrrifit ro;-e(rruf n.-i)
b) d.elrrziwri ulozi
(I+rrrfr"tl -ploo (r+mr|-t -n)
= ul
d.
+
IA

V .L.5 . Iznosi uloga predstavl j aju geometri j sku

progresi ju n

;l f.{ }e ,. ,'"'g/}-' t /* ! ' -' #;n'-" '''-''rt :" 'f,,o-. ''''"*"p'*s' 'l
a) anticipativni ulozi
K,r= or"$d) ili Ko=
" {*p-
b) delnrzivni ulozi
K; = ili
"r+*
7.L.r?'1-. Stopa rasta uloga i kamatna stopa jednake
-
a--
a) anticipatirmi ulozi
Ko= ol.n."D = [1 .o. $
-
-.

b) delnrzivni ulozi

E = Ul .o.to-1= ul .r1.IB-1

v.2. rzNos KAI'IATA

io=Ko- Z oi
i=1

+. HEnroD{eNq rSP+$gE
(nadun rente )
 -6

4. L. ffisos uPrrATE za. PEaIODTdUg rSPLf,[E (R3NTE)

4.1.].. Jednake i spl ate (rente ) - period i splata

i obradnna kamata isti
*(reate)
a) delnrrzilme isplat"
-5= -.n-l = R .rvnp
^--
r*(r-1 )
b) anticipatirme isplate (rente)
K'= gL(]f:D-= R (r+r$-1;
ra(r-t )
c)K'=K'r=K.Il
F

4.1 .1.1. Od.godene i splate (rente ) -

K- R . rvl -rr|-t =R (r*r$-1) .tril

4.1 .L.2. Broj isplata (renti) ve6i od posljedajeg

period.a u tablicana sloZen:lh kanata

ff$ = tol + tq-u.rr| F.-

*l = # (r-rrf . rrl-k)
A

+.L.2. Jednake isplate prinanje de36e od obradrrnavanja

kamate
a) delcurzirma renta
K=Rfn+$}) l.ffl i
(= R . rV"*
 -7
b) anticipatirma renta

" ['J*P].
Ko= rq a
L

K'= R (r+rvfl-I)

4.L.V. Jednake isplate prinanja rjeda od.

obraduna kanate

a) delnrzirnra renta
..m_1
K= R -i:- = R.
#t(rm-l)

b) anticipativna renta
-
K'= n"*("li-r
--rlnn(rn-r )
-T
) tolz,

4.1.4, f splate pred.stavl jaju aritinetidkn

Er,.

progre si ju

a) delnrzirma renta
K=Rr-rlti #(rvf, n-rrf,)
;..
b) antic'ipatirma renta

a-
K'= Rt 1r+rvn-I; J -lff) -(ff| o.rrl ) ili
K'= Rr (r*rvf,-I ) i lt*
a

( t**$-t -,''r1;-l)
-..

--

E
::.
 8

4.L.r. Isplate predstavliaiu geonetrii sku

Progresiiu
a) delnrzirm,a renta
+
^r;dfry rir
A= n rD-oD f,=
=rffi -

b) anticiPativna renta
K'= Rl- "til-qil iri K'= s, r( qn-rn\
rt("-q,) -rto( q-r) F

4.1 .5.L. Stopa rasta isplata i kamatna stopa jednake

a) dekurzirma renta
f,= n Rr' ffl
r **p E
I

b) antioiPativna renta
Kt= n.R'I

4.2. rz$os PERTO TCNE TSPT,ATE (RENTE) E

a) d.elurzirma renta

b) anticiPati.rma renta
K'
t[=K'"t(q;f) = rilvflT
=
;];q-r)
E

-9
-

E
+.V. IZNOS KAMATA
!Cn
T=.{-
L=I
R.
1 -
K
-t

4.4. VJEcITA B3NT4

a) Jednake delnrzirme rente

-"
a=ploo
,r7 R

E.

b) Jednake anticipativne reate

roo+P
1
Z'= P- p

,. AMORTIZACIJA ZAJI!l',t'

!l:-
K- br+br+bV* . . . *bo_2*bn_1*bn

t(= al.v+a 2.r2 -^V.UV* . . .*Ln-Z.oF-2* 1n-1.v[-1*

"o.vn
5 -- 1
.a
-
-
-
AMORT]'ZACTJA ZAJI'IA IRfMARNO DAIEII'I O$PLAllAt'lA
--
- ra | . I a a t I

5.I .1 . Konstantno j ednake otplate r anu:ltetskl i

obradnnski periodi jednalci
(= nb
Rr=Rr-r-b=b (n-m)=K' Hg
n
E l=
Rn-1 .p
-m loo
a=b+f
--mm
0m =mb
-

E-_
 -10-
Oftllate rastu (opadaiu) Bo aritnetidkoj
,.!.2. progresi ji
f,=B Iz brr (n-r) d]
-l

bl=f r qE
, .L.V . 0@1ate rastu ( opad.aiu) po geometrii sko j
progtre si ji o..

a) algebarski ( op3ti ) obrazac:

f,= -or-ff
^n-1 eii
!.r! I-qn
f,= offifl- E

b) Obrasci zasnovani na tablicalna sloZenih kamata: s

b,I- ) Kada je rast otplata i.zraLen stopon koja se

a

naJaz! u tablicama sloZenih kamata, tada se iznos t-

zajma, prva otplata,i ostatak duga mogu ra6unati

' pomo6u obrazaca:

K- br ( r+rrrf;-I )
bI= K =K(q-i)
1+rrFT
^s
- ,--rn-l
R*= bf(fl-s rrr*-1)
--rs t
F

be) Kad.a otplate opadaju po stopi koja se nalazi

u tablicana sloZenih kamatao tada se izaos zajnat
prya oblata i ostatalc duga nogu raErrnati pomo6u
obrasca:

(= bl (t* tnilll )
 11 -

Iry
b*= K

R*= bI trr4;1, wfi|, )

,.2. AMOR{IIZACTJA ZAJT{A ?RII!48Nq__DjlTrI{ ASUIfETII{A

' rr f

-,
Napomenar Obrasci ( fornule) %a mod.ele amorti za-
cije za.jma s prinarno d.atin anuitetima istovjetni
F-

su s oOgovaraju6in formulama za radtrn renti , s tin

5ts Se samo u tin formulama uniesto oznake za peri-
od.i6nu isplatu (rentu) - R, stavi ozn"aka za anuitet a.
Sve ostalo ostaje isto!
I

--
9 -2.1 .Konstastno j ed.naki anuiteti , anuiteti se p1a6a ju
E-,
dekurzivno

6
*> *- "n-1
t[=&rff=a.IVn P
rn(r-1)

Q=K 4lrrtl'= *'ul

r1

5 "2.1* 1 . Kvantitativni odnosi elemenata amor-ti zaezonog plana

Rr= a . tu3-*
-
O*
m
a {tvi rvn-n)
p

E
 L2-

bt= bl.rD-I= bl.tl-t

Q= bl . rD= Or.I3
l(= br (r+rrtl-t)
b1= K (vl i)
or= bt (r+rrril-tl
R = br(rrrl-l - rrr ill)
, .2.L.2. T.zteLa-"''" '' i'' anuiteta procentom

P'= loo ' Vo

p

,.2.2. Konstantno jednaki anuiteti , anuiteti se

pladaju anticipativno

(=a a Cr+rvf,-I)
=o("-t)
/= K rn(r=f)
r (r*-t )
=

ry K
Ill

rr-
, .2 .7 . Zaokrugl i eni anui teti

K- &. fVn-l + a, . fff,

&1= (K-a.rvfr-l) . rl * *"tl - a.rllfr-l
K=br(r+rrt;-t) + br,
41= f*-o, (t*rrr;- \J . ri
R*= a. Ivf,-m-l *.1 . Ifn-m

9 .2 .Lr . Anui teti konst aa tno rastu ( opad.aju) po

aritnetiEkoj progre si ji
--rl
f(= a, . rVfr
+
= 1oo d rvl ( n. t*)
PPI'
-
; +3- [t-" (q -,T&d-{
"I=K.vl
R * (rrl md) .tu;-t I (n_n).rrl-1
ryF$-r
,.2.5. Anuiteti konstantno rastu (opadaiu) po
geometri j skoj progresi ji

,.2.5.L.Delmrzirrni kamatni faktor i kolidn:ik nisu jednaki

n
r= al. -E-
- ffi= "r. ffi,
- .ffi=
dm="l -m ="-t-0"*- ^
"r.Q^In
qrl-m-rn-m
;ilG
E
 -14-

5.e.5.2. Dekurzivni kamatni faktor i kolidnik su

jednalci

K- rrarrp' II]

R = (n-n)
"1
qIIl . tti -

5.2.6. Polugodi$nji nai zmien:ldno jednaki anuiteti F

s polugodiFnjin obradunavanjem kamate

5 .2.6. J-. Za.jam se amortizuje sa 2 n polugod:iBniih

naiznjenidno jedaakih anuiteta
-
fr="ffi(r-q;
.,,.h-t
E

-i)
I

(= $3r, (r+e)
^.wf;2 -
n= *.frr. *'
,.2.6.2. %ai;grmse anortizuje sa b, + I polugodisnjih
naiznj en:idno jednakih anuiteta

r= a (flrc- i) t".wfyLz *e.w#z) E

n= K (1+r) G.w4l2 +q . w#z)-j

 l

_ L5 _
-
5.2.7 . Anuiteti konstantno jednaki i anuitetskl
period. kra6i od. period"a efektivnog pla6anja
kamate

r="[**u$D l*l
a= K.vf
' f'* 4#P ]
R= l$p].rv$-*'
I

"F.
R*=
" [t t**tl *l-"' ka

,.2.8. Aaulteti konstantno j eCnaki ; obradrrnskl Period

ba6i od otplatDog, kanata se efektivno P1a6a
s otplaton
K-affi,
I

K- a ry, . (u$l* Lr
mt

n= o.% (r+rrril7tl

-
L\
Rr.=
".*#;* tvlZ* mt
-l

-
 16-

6. ZAJI,{OVI- PoDIJEL.'EIII IVA OBVEZSICE

5.1. OBI'IEZNICE TSSE IqOHII{AI,I{E

ITRItrEBI{OS$I ,
KATIASA SE TSPI,AOU.]E POMOcU KAUANNIE KTIPO}IA

6.1.1. Obvezn:ice se ispla6uju po nominali

6.1.1.1 . Zajqa se amortizuje konstantno iednalrin
otBlatama

f,= m.N

.K
p=;

x=trb
m
]r= ;,

?| I[.D
-o = -.i-
Ioo

rk= \-1'ro
8k= b+fO

Bk= 1k-1-=

qk= x (n-k)

5.1 .L.2. Zajaa se anoftizuie konStantno jednalcin

anultetina

g= *r(r+rrrf,-I)
-

T7
-
xr- = m

- a
Iltk=
F

IItk= *1 { rrr}-1 rrrf-I1

6.1 .L.V" Zaiam se anortizuje zaokrugljenin anuitetina

a
0k= S . IV n-k-l
pFp + &o . Ifn-k
-
lll'= Xl (t*rrr$-2 ) ' *n

*1= (n-xo) (o;-t t)

I

F
ok= *t ( rrr l-t -rrrf-l )*xn

6.1 .1 .4 . %ajam se amorti zu j e arruitetina koii konstantno

rastu ( opad.aiu) po aritraetidko j progresi ji
xI= m (u3 i) ; # ft-o (oil t)]
%= *r.-r 11 dr ; d'= *

ok=
(1r 3 tco) ,u;-n : #3- t r4-o - (n-x),rrl-ol
"

6.1 .T.5 . Za.jaa se amorti zuje aauitetina koii konstaatna

rastu ( opadaju) po geonetrijskoj progresiji
xl= -l$StL- #l IIi
p1
x.,= rPlk;rL
I -tqo-"o .l-

1oo J
|

E
 E

18-

xk= *k_l* *r ( q-l) qk-2 N-I

tlqk D-k
qk= -r . t-rr-

arqk oo-k
t=-r l-
"o-k
n-krL (I q-r)
'+-

6.L.2. Obveznice se ispladuju s atijon

1k= bu+ro+\

P,= f* -
N'P I

P '=
Nt E

n= K'. v3,

X['= N+dC
[= m.OO

m=K:N
Kt= K+A=n.Nt
xr= n(v$ -#i)
Dk= *r(rrr;;1 rrrf;l)
6.L.V . Obveznice se i spla6uju s di saZi jon
Kr: K-D
n= K'.o$, = (K-D) .v;,
XI= a. f1
Nt
I

FI

x.= m (vn
"1 .- \rpt --Pt
J.oo )t

P= m (tu-lr';

7. LIlImrJsKr ZAJAM

7,L. BESKAIIIATNI LUTRTJSKT ZAJAI'I

7 ,L . ,L . Beskamatni lu tri j ski r,alarn se amorti zu je

konstantno jednakln otplatana

t= %It (n+1)
2oo 7' Zao Z
P-'ffi1ff1;= E-Tffil

' ?.1 .2 " Beskamatni lutri j ski se amorti zu j e

za1am
F kclnstan.tno j ednakim anuitetima

fi* K.Vn a
-pz I -* 1 'i.,.i
! r- Ii'/.o_l
* !Euo '\-1
z -,rL- zl +
&o=fr.'t; '1 t
z? *,
mt i: X-t +Xr\+.Xra
-7 ., . *X* . o'K_,
r t- n*.J n

Xr=
aa.a
Z . X.1 - Z, )C-1: Z
I Ta,I 1 t: Tt ..i1 . n" Ton
Lt,r

7.2. LUTRr,IflKr ZA,IAM S KAMAToM

7.?-.L. Lutri jski zajan s kamatom anortizuje se

E konstantno jednakin otplatama

E
 20

m= K:N
ro= *"
XgilI i l1 F
:'

Zao Z
P=11915ryy
-r

? "2.2. Lutrijski zaiam s kamatom amortizuje

konstantno jednakin anuitetina E

11= K (vl $,-,

xI= m (q i) -
b*= (xn-n' ) N

-
?.2.7. Lutri jski zaiam s kanatom amortizuje se
s dvije serije jednakih anuiteta
E

(= a.rvf; + aervf . tt|

a-Ki
*l= T-

x6*l=x1'rkas
+ ffi6 N

B. KOIVTTERZTJA' ZAJM&

a) Kamatna se stoPa unanju je

8t= K.vl . tul-* ' ,rII-1II

upl
E

2T

b) Kamatna se stopa unanjuje, anritet ostaje

i sti
n1
P1 fff-n
rv;r= P

c) Vrijene anortizacije produZeno

&1= *l ' 'ol-*' u;t

d.) Kamatna stopa u,nanjena, rmi jene anortizaci" je
produZeno

&1= K'q ' 'o3-* 'o;l

a e) Kamatna stopa unanjena, dug unanjen vanrednom
uplatom na dan konverzije
-
*r=Ri o3;'

g. Za$I,JII6ITANJE ZAJI'IOVA

9"1, Efektitni iznos i lnrrs zajma

K:K"= loo:C

9.1.1" Zajan se prima u jednon iznosu i ispla6uje

odi ednon
K"=K (rrf .# . w:)
E

Q= 1oo II: + p,IV:

E
 22

n
9.L.2. Zajan se otpla6uJe u tolm Berioda E

St*T2.vI *lf.r.vf *. . . *tk_I.Vi-,t*Ek.tl

Jednon iznosu i otpla6uie

I

9.1 .2"L. Zajan se prina u

sa n jedaakih otplata

e= lost"t .3 ("-ot)], n ;,
F

K"= b lrrt + B (n-r{ )]

g= loo.rr:-t. rl-t[Crt + C"-{)l : n E

3
K"= o. r;-t. rt:-t [tt +B C"-{)] E

9.1 .2.2. Z,ajaa, se prina u k jedaakih tranFa i I

amortizuje sa n jednakih otPlata

1-

a) amortizacija bez respektnog period.a

g= loo.rrrf [tnl + 3 ("-o€)] , a.rrrf;
b) amortizaci ja sa respektn'in Pe11r.,9don
g= loo rrrF$-k-l tt:-t [t4 + ${"-rvif,"(r+rvf-l;
9.1.2.V. Zajam se prina u jednon iznosu i anortizuje
sa n jednaklh anuiteta
 27

a) ako se amortizaci ja vr5i bez respektivnog

perioda

ep. vn
C=loo rVn

-*e= K.vrI" *te

K rvn

b) ako se amortizacija vr5isa respektivnirn

periodom

c- loo . rrm-I
eepp, rvn. vn r'n-1

--e= K,vn.
K *P -' rvn
---'P ' Tm-} -'e "' rrm-i
-*g

I
9.L.2.4. Za,jam se pr5.ma u k jednakih tran6a i
otpla6uje sa n jednakih arHr:i.teta
rr-

a) ako se amortizacija vr3i bez respektivnog

period a
:
e= loo rrr|.vfi . rq : rrrl
b) ako se ancortizacija vrEi sa respektivnin
periodom

Q= 1oo.
ep " rrrk . tfr-k-t
rrm-l .v;.ff[ ; (rrrvk-l)
9.1 .2.5. Zajam se prina u. jednom iznosu i
amorti zuje zaokrugl jeni.m anuitetima

Q= + sr.rrf,
""tq-t
 E

?4

9.L.V" Uticaj provizije i tro5kova na efekti\rni

ianos i lmrs zajma

9.1 .V.L. Zajam se prina u jed.nom iznosu i ispla6uie

od j ed"nom

K.p t
n=T06-r*e
-Un

a ako s€ r provS.zi i a , p1a6a anticipativno ,

tada je
f= TIE' (t*wn-I)
'* Too \a''ere 'l

9.1 .7.2. Zajam se Brima u jednon iznosu i amortizuje

sa n jeCnakih otplata E

uP- (n_rvn
l-= + /- E
)
I

9.I .3.7. Zajam se prirna u jednon iznosu i amortiz,uje aal

sa n jednakih anuiteta

P=D.q

9.2. PARITET KI]RSOVA

Cr: Cr= vn:Vn

P1 P2

10" Srng pRrrvrJENA EKvrvAlENTlt-E KAHATIIE sropn

trurfo)* = t+"
E

25-

n
I

3r=
I \6
F

mn
*l- rn
10.1. Elementi raduna vezanog za jedanr glarmicu

Krtrr= K.r.I ffi= K,rn

7.o.2. Ra6rrn uloga

a) anticipativni ulozi
a

K$n = u -1)
=U. "r(rrm -t)
r1 E1

b) dekurziv:ei ulozi
K'mn

Lo.3. Period:idne isplate (nadun rente)

a) delcurzivne i splate
K- R #=.= R "r* -I
=-ffi;:rl'ffi'1;
b) anticipatirme i splate
 '

26

1o.4. A.nortizaci ja zaima

a) anorti.zacija j ednakin i spodgod.iSnjin

anuitetima:
(="ff"n-r - 1
a' "r* (=r-r)
r rirf-r) "i"
b) eknivalentni ispodgodiEnji anrdteti

a'= t lrf-r
r-1

iyllc IFATIVNO NEdTNTTNJE KAI!'IATE

anticipatilmi- kamatni faktort ! T*-T rl

ekvivalentna (konforuna) anticipatiwra stopa: F

r.t n /ffi\
Qs too \I- VT6-/ -
.

-
11. Er'El{E}mI BAdUNE VnZlNgG ZA JEDAS -
F

11"f.. Konadna vri" jednost: a) Ko= K.

,r"
Ko= K. ?n
-fr

K*o= *"S*
 ,1r,,
t'- i'
- !'

\ nn= -l 2oo K rr.t,

r-
DI ",.Ii "
T:%aTfrfr
rr
K: 76aoo Y, T'il
'!

l,\

n ?6ac,:ri"tr "*ff
t

:.l. . ? , Focj e'bna 'vJ':t.

;;erinas t :

1
I
a) an"t.t.cipa,f r v:li r,1i sl:onf rri fak'tor ; r*= r*
r=
K
b] Fr= i= K ,Wfi"K . r:l
Onnnl.l
J
.d
"r..I1

t
r
r*,fr
t'-r-[

:.;. NAcU}T ULO(}A

a ) I.iona.dna vri,i eilrio $t, u1oga jer:ian perlod nakcrt

posL;je<jn;;e upj ate

r{
n
ir
' dt
",*r'
fn-r ii.*'
f- '?{
*". t 0n* a,
f
. un* 1 -f
(.
'uu*-
3

a ako su. u.l^ e'z i n e Cu s cbn e ;{ e dnal'''L . kond enz o'va.n i

ubraz a;. .i€ t

r1
Kn *: H. .,.,t jp1r
 .I
!

?B

b) Kgpadna vrijednost uloga na dan posljeclnje uplate

=urf-t*o2'f-'*u|'f-'* *'
K; '' '
*on
!"un-t$ tn
a ako fll ulozi medusobno jednaki' kondenzovani.
eibrasas i e : E
a

K'= r-L (t+ttl#-t) F

IV . PERJ,OD_IcNE ISFT,ATE (Radqn Tggte )

a) @$ta jednadina ?,a neposrednu delnrrzirmu rentu ie:

E

f,=
R1

T
a ako su rente
je;
F?
meCusobno
r r- r
.rn_,? +
Rn-1 + T+

jednake, kondenzovani obrazac

E

L
I

tc= R-I4
od-n"osno

n
Q= K e:IV[

b) Op$ta jednadina za nepoerrednu anticipatiunu rentu ie; F

B-. R- Rn-2 Rn-t Ro

fG
E

Kt= RI* ?..o?

6ff-
J r-tr'
-
a-
a ako su rente medusobno jednake, kondeazovani
obrazac je:

a K'= R 6r+rvff1)

odnosno
-i

n= Kf : tr*rvfi-I) = K'v{

14. AITORIIIZACTJA. ZAJ}TA

14,1. KONISfANTNO JEDIVAKT ANUTTEIT

14.1.1. Ailriteti se pla6aju aa kraju perioda

- t? K.d "1 ^z =-a1 ?oo.T an-2
A=fr6rT'r7 1

I
ffiT
r r! J*-* f+
--.7

a ako su anuiteti medusobno j ed-nali, kondeazovan:l

- obrazac je:

-
(= aE!3n-1) = a (1* tu* t)

E
f
odnosno
(t-1)

-
e= K: (rtnrfl) '., *.v+
R = (Rn_r-r) .3 =
 - vo -
14.1.1 .1 . Kvantitatimi odnosi elemenata -
anorti z'acionog Plana
l-

br= bn-r I = bn-r +

br= bl . bl. Tm-
''tI
3t-t=
br= C"$13
E

bt= a'r*-l
:

(= br(r+rr{l) E

or= br(r*rrd-I ) E

,t

i
R = a (r+rv5t-l) i R = ur(rrffI - rI+1)
14.L.2. Areuiteti se pla6aju na podetkg perioda
ae a
II-I n
...*
K-
F?+ a=2* T
.

"1* )5r#+
7+ 3
a ako su anuiteti medusobno jed:raki,
kondenzovani obrazac ie :

K=a 1r+rffI)
odnosno
-
n= K.o+

L4.2. ZAOmUGL,IENI ANUfTETf

(=aqr*nff2)+arr{I
 vL

a- (K-aI t+-t) nt*-t

-rl

'I
t

r{= br(r+ rrf2) +

"1
a
I

R=a (r+rlfi-t-2) +
"r-rrfn-r

a
xx'x

LTTERATIJRA:

-.

" Ir Branko Trkl j a : Finansi j ska matematika , Savremena

tf
I
-, ad.nini straci i a" ., Beogr&d , 198o . i
L9Br. B,
q

-
!'

-_
,