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ACTIVIDAD ENTREGABLE II
ADMINISTRACION FINANCIERA I
TUTORA:
ING. EDISON ANTONIO SOSA AVILA
ALUMNA:
TERESA DE LOURDES VILAÑA MENDEZ
DIRECCIÓN
DEL CAMBIOS
CAMBIO
ACTIVOS 2013 2014 FUENTES USOS
Efectivo 40.000 55.000 + 15.000
Valores comerciales 87.000 0 - 87.000
Cuentas por cobrar 280.000 440.000 + 160.000
Inventarios 432.000 683.000 + 251.000
Activos corrientes 839.000 1.178.000
Activos fijos netos 1.113.000 1.398.000 + 285.000
Total 1.952.000 2.576.000
PASIVOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS
Cuentas por pagar 413.000 627.000 + 214.000
Gastos acumulados 226.000 314.000 + 88.000
Préstamos bancarios 85.000 170.000 + 85.000
Pasivos corrientes 724.000 1.111.000
Acciones ordinarias 100.000 100.000 0
Utilidades retenidas 1.128.000 1.365.000 + 237.000
711.000 711.000
ok
De los cambios obtenidos en el Estado de fuentes y usos de fondos:
Elabore la tabla 7.2 de Fuentes y usos básicos (ver página 173, tabla 7.2).
FUENTES USOS
Disminución, valores comerciales 87.000 Incremento, efectivo 15.000
Incremento, cuentas por
cobrar 160.000
Incremento, inventarios 251.000
Incremento, activos fijos netos 285.000
Incremento, cuentas por pagar 214.000
Incremento, gastos acumulados 88.000
Incremento, préstamos bancarios 85.000
Incremento, utilidades retenidas 237.000
711.000 711.000
ok
activos fijos
FUENTES USOS
Incremento de utilidades retenidas 237.000 dividendos 0
Incremento, a activos fijos 474.000
Incremento, efectivo 15.000
Incremento, cuentas por
cobrar 160.000
Aumento de inventario 251.000
depreciaciones 189.000
Disminución de valores comerciales 87.000
Incremento, cuentas por pagar 214.000
Incremento, gastos acumulados 88.000
Incremento, préstamos bancarios 85.000
900.000 900.000
ok
Elabore en forma concreta el informe del Estado de flujo de efectivo, método
indirecto (ver página 178, tabla 7.5). El informe debe contener: encabezado,
antecedentes, análisis situacional financiero, conclusiones y recomendaciones,
dirigido al gerente.
MÉTODO INDIRECTO
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES Monto
INFORME FINANCIERO
EMPRESA DANA STALLINGS, InC
Fecha:
De:
Para:
Antecedentes.-
Según la información obtenida en el flujo del año 2014, la empresa Dana Stallings Inc.
Reportó ingreso por utilidades $237.000,00 mientras que su actividad operacional genero
$128.000, 00 de lo cual tuvo una inversión en activos fijos de $ (-198.000.00)
Análisis Situacional Financiero.-
Los activos fijos al superar los ingresos por operaciones, se vio en la necesidad de financiar
sus operaciones a través del endeudamiento con terceros, pese a este endeudamiento el flujo
muestra un aumento del mismo.
Con esta inversión en activos se incrementa considerablemente la cuenta del activo fijos.
Es interesante que la compañía haya gastado $285.000,00, un poco más que el 100% de su
flujo total
de efectivo de operación, en nuevos activos fijos e inversiones a largo plazo.
Esto demuestra que se requirió utilizar parte del flujo por actividades de financiamiento para
soportar la operación de adquisición de activos
Conclusiones:
Tras el incremento de materiales se obtuvo más cuentas por pagar con los proveedores, esta
deuda debe ser solventada con las ventas de mercadería, considerando las políticas que
maneje la empresa conforme al crédito a sus clientes, así como el periodo de recuperación de
la cartera. Que mas???
Recomendaciones:
Utilizar el dinero de terceros para darle provecho a las actividades propias de la empresa.
Considerar cuando se obtenga un excedente de efectivo de realizar inversiones que generen
réditos para la empresa. cuales????
No es recomendable que la empresa comprometa sus operaciones en base a terceros.
Ser solventada con las ventas de mercadería, considerando las políticas que maneje la
empresa conforme al crédito a sus clientes, así como el periodo de recuperación de la cartera,
es la mejor manera de dar sostenibilidad.
Firmas…………..
Del problema de la página 197, n.º 2 de la empresa Svoboda Corporation del Balance
General comparativo de los años 2013 y 2014 del texto guía, considere los siguientes
cambios: Efectivo 1.5 millones en 2013 y 5.5 millones en 2014; el Estado de Pérdida y
Ganancia (Balance de Resultado) no sufre ningún cambio. Desarrolle las siguientes
actividades:
a) Elabore el nuevo Balance General de la empresa Svoboda Corporation
Svoboda Corporation
Estado de Situación Financiera (millones)
Periodos 2013/2014
PASIVOS Y CAPITAL DE
ACTIVOS 2013 2014 ACCIONISTAS 2013 2014
Cuentas por cobrar 15.00 22.00 Cuentas por pagar 5.00 8.0
ok
b) Haga el Estado de fuentes y usos de fondos, tabla 7.1, considerando la dirección del cambio y
cambios fuentes y usos de fondos (ver modelo página 172, tabla 7.1).
Svoboda Corporation
Estado de Situación Financiera
Periodos 2013/2014
FUENTES USOS
Ganancias netas 7.00 dividendos 3.00
Incremento a activos fijos 10.00
Incremento, efectivo 4.00
Ingreso neto
Depreciación
A. Flujos por actividades de la Operación
(+) Utilidad neta después de impuestos y participaciones 4,00
Verificación
Efectivo y equivalente de efectivos al inicio del año 1,50
Efectivo y equivalente de efectivos al final del año 5,50
Diferencia -4,00
Verificación (Correcto=0) 0,00
Fecha:
De:
Para:
Asunto:
El estado de cuenta de los flujos de efectivo explica los cambios en el efectivo y sus
equivalentes, mediante una lista de las actividades que aumentaron el efectivo y de aquellas
que lo disminuyeron. Cada flujo de entrada o salida de una actividad se clasifica en una de
tres categorías: actividad operativa, de inversión o de financiamiento
Esta conciliación comienza con el ingreso neto reportado y ajusta esta cifra para los
elementos del estado de pérdidas y ganancias no en efectivo y los cambios relacionados en los
elementos del balance general para determinar el efectivo que generan las actividades de
operación.
En el caso de la empresa Dana Stallings, INC, se observa para cada método lo que se
describe a continuación:
Actividades operativas
Actividades de Inversión.
Muestra el efecto de comprar y vender activos fijos y deuda o acciones de otras entidades.
Los flujos de entrada para Dana Stallings, INC se observan mediante la disminución de
valores comerciales por un monto de $87.000,00, por su parte los flujos de salida fueron
direccionados para adquirir activos fijos (propiedad, plantas y equipo) por un valor
monetarios de $285.000,00
Actividades de Financiamiento.
Muestra el impacto de todas las transacciones en efectivo con accionistas y de las
transacciones de solicitud de préstamos y de pago a los prestamistas.
Los flujos de entrada para Dana Stallings, INC se observan mediante el aumento de
préstamos a largo plazo por un monto de $ 85.000,00.
Es recomendable que Dana Stallings, INC, realice los estudios pertinentes para evaluar la
importante inversión en adquisición de activos fijos como propiedad planta y equipo, y el
aporte que estos puedan tener para futuras operaciones que a su vez puedan generar la
rentabilidad más adecuada. A fin de poder decretar y pagar dividendos al accionista, ya que la
inversión que estos realizan tiene como fin la obtención de beneficios.
Se puede concluir que la empresa posee, un flujo de efectivo adecuado a sus operaciones,
sin embargo, su uso, está siendo direccionado a la adquisición de activos fijos, y la empresa
no está pagando dividendos a sus accionistas.
Conclusiones y luego Recomendaciones.
Firma quien???
Actividad de aprendizaje 2.3. 4/5
Del problema de autoevaluación que se encuentra en las páginas 195 y 196, numeral 2,
cuya solución del problema está en las páginas 200 y 201, capítulo 7 del texto guía,
considere los siguientes cambios del balance general de Rodríguez Malting Company.
El préstamo es cancelado, la compañía solo cobra el 8% de sus ventas en el mes en que
vende y el 15% en el segundo mes después de la venta. Los gastos administrativos de
venta, impuestos y otros se estima que se reducen a 65 mil dólares del mes de enero a
marzo; con la información proporcionada elabore:
a) El presupuesto de entradas y salidas (ingresos menos egresos), ver solución a
los problemas de autoevaluación p. 201, literal a) del texto guía.
Para completar el 100% en los cobros, se tomará que para las ventas del mes pasado se cobra
el 77%.
Ventas NOV. DIC. ENE. FEB. MAR. ABR.
Cobros en efectivo $500,00 $600,00 $600,00 $1.000,00 $650,00 $750,00
8% de ventas en este mes $48,00 $80,00 $52,00
77% de ventas del mes pasado $462,00 $462,00 $770,00
15% de ventas de hace dos meses $75,00 $90,00 $90,00
Total de percepciones de efectivo $585,00 $632,00 $912,00
Compras $360,00 $600,00 $390,00 $450,00
NOV. DIC. ENE. FEB. MAR. ABR.
Desembolso de efectivo para
compras
y gastos de operación
100% de las compras del mes
pasado 360,00 600,00 390,00
Costos de mano de obra 150,00 200,00 160,00
Otros gastos pagados 65,00 65,00 65,00
Total de desembolsos en efectivo 575,00 865,00 615,00
Percepciones de efectivo menos
desembolsos en efectivo 10,00 -233,00 297,00
Revisar
Las estrategias que se pueden establecer serán en base a los porcentajes de cobro por las
ventas realizadas, costo de la mano de obra y gastos administrativos.
Para un déficit será necesario que se logre conjugar a estos tres elementos de la siguiente
manera:
Los recursos en un superávit pueden ser optimizados en base a la reducción de los gastos
administrativos, la mano de obra es un elemento muy indispensable dentro de toda empresa,
por lo que establecer revisiones a este elemento solamente se darían en caso de ser necesario.
TIENEN Q SER POR ÁREAS???
Actividades operativas
Actividades de Inversión.
Actividades de Financiamiento.
40% de ventas anticipadas a un mes $360,00 $396.00 $400.00 $480.00 $600.00 $720.00 $0.00
20% de ventas anticipadas a dos meses $180,00 $198,00 $200.00 $240.00 $300.00 $360.00 $0.00 $0.00
$1.036,0
Total de percepciones de efectivo $180,00 $558,00 $956,00 0 $1.180,00 $1.440,00 $1.320,00 $720,00
Compras de MP 60% de la venta $540,00 $594,00 $600,00 $720,00 $900,00 $1.080,00 $0,00
Conclusiones
Como conclusión el flujo proyectado de esta empresa es muy bueno, y debe mantener
sus condiciones de cobro por adelantado a fin de subsanar las exigencias operativas de la
organización de manera efectiva y eficaz.
Se puede concluir que actualmente la empresa mantiene la estabilidad financiera lo
cual permite que para siguientes periodos pueda continuar generando utilidades para la
empresa.
Recomendaciones
Es recomendable que la empresa Sudamericana realice actividades de colocación o
inversión sobre el superávit obtenido en cada uno de sus meses, a fin de lograr cubrir
eventuales circunstancias que comprometan su capital de trabajo sin que esto merme la
rentabilidad de sus operaciones en una alta medida.
Actividad de aprendizaje 2.4. 4/5
VPE= CF+CVPE
b) Si los costos variables de operación disminuyen a 1.10 por media pinta, ¿cuál
es el punto de equilibrio (QPE)?
QPE= 1.666.666,67
Aumento 10%= 166.666,67
Total, Unidades para Obtener 1.833.333,33
Ganancias
GAO unidades = 11
OK
QPE= 1.666.666,67
Aumento 10%= 166.666,67
Total, Unidades para Obtener 1.833.333,33
Ganancias
(*) Precio de venta unitario 2,00
(=) Total venta en dólares 3.666.666,67
Q QPE VPE
100 1 500
120 0,8333 500
150 0,6667 500
160 0,6250 500
190 0,5263 500
250 0,4000 500
1200
1000
INGRESOS Y COSTOS
800
VENTAS
600 CV
CF
CT
400
200
0
100 120 150 160 190 250
CANTIDAD
El punto de equilibrio se encuentra en el punto dado por Q = 100 y CT = 100. En este punto
UAII = 0.
Análisis: ¿???
De acuerdo con la tabla, se tiene que la utilidad o ganancia máxima se venden 250 unidades.
1400
1200
1000
INGRESOS Y COSTOS
800
VENTAS
600 CV
CF
400 CT
200
0
100 120 150 160 190 250
CANTIDAD
El Valor Económico Agregado (EVA) es el importe que queda en una empresa una vez
cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o estimada.
También se puede definir al EVA como una medida absoluta de desempeño organizacional
que permite apreciar la creación de valor, la cual también permite medir la calidad de las
decisiones gerenciales.
El EVA es igual a:
La utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y después de impuestos
( UAIDI) ( - ) el valor contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.
En síntesis, si el resultado del cálculo del EVA es positivo: se crea valor. Si el resultado
del cálculo del EVA es negativo: se destruye valor.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas 5000
(-)Costo de ventas 2500
=Utilidad bruta 2500
(+)Gastos operacionales 500
=UTILIDAD OPERACIONAL 2000
(+)ingresos no operacionales 0
(-)Gastos financieros 200
Perdidas no operacionales 0
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 1800
Provisión para impuestos 630
UTILIDADES NETAS 1170
PASO 1:
UAIDI= gastos financieros (-) ingresos no operacionales (+) perdidas no operacionales (+) utilidad
neta.
PASO 2:
Calcular el activo neto financiero (ANF)
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
provisiones 0 Deudas a corto plazo 300
ACTIVOS FIJOS PASIVOS NO CORRIENTES
depreciaciones 10 Deudas a pago plazo 500
ACTIVOS TOTALES 4000 PATRIMONIO 3000
ANF= deuda de corto plazo (+) deuda a largo plazo (+) patrimonio
PASO 3:
Calcular el CPPC
% DE PARTICIPACION
Deuda a corto plazo 300
Deuda a largo plazo 500 (800/3800)*100 21.05%
PATRIMONIO 3000 (3000/3800)/10 78.95%
0
ANF 3800
% DE PARTICIPACION
Deuda a corto plazo 300
Deuda a largo plazo 500 (800/3800)*100 21.05 18 (21.05%*18%)=3.789%
% %
PATRIMONIO 3000 (3000/3800)/10 78.95 20 (78.95%*20%)= 15.79%
0 % %
ANF 3800 =19.579%
La empresa, una vez pagados los gastos financieros y deducido el costo de oportunidad del capital
propio genera un valor agregado de $ 625.998.
Esta situación se puede presentar por el bajo costo de oportunidad para los inversionistas que
asciende proporcionalmente al 15.79% del total del costo del capital financiado, teniendo en cuenta
que el rendimiento del activo total corresponde al 29.32%.
Bibliografía