‫وزارة التعليم العالي و البحث العلمي‬

‫جامعة التكوين المتواصل‬

‫نيابة رئاسة الجامعة للدراسات و البيداغوجية‬

‫نيابة مديرية التعليم عن بعد‬
‫فرع ‪ :‬قانون العمال‬
‫السنة الثالثة ‪ :‬الرسال الثاني‬

‫دروس في مقياس‬
‫تقنيات التجارة الدولية‬

‫الدكتور ‪ :‬لعويسات جمال الدين‬

‫جميع الحقوق محفوظة‬

 ‫‪Financial Price Fisk and Firm Value‬‬

‫تحليل المخاطر و المردودية )الربحية( ‪:‬‬ ‫‪(I‬‬

‫المخاطر المالية ‪ :‬توجد ثالثاة أسعار مالية‬ ‫‪(1‬‬
‫أسعار الصرف )‪(exchange rate‬‬ ‫‪-‬‬
‫أسعار الفائدة )‪(interest rate‬‬ ‫‪-‬‬
‫أسعار المواد الولية )‪(Commodity Price‬‬ ‫‪-‬‬

‫و إدارة هذه المخاطر تسمى "إدارة المخاطر المالية"‪ .‬و ككل عنصكر مكن هكذه المخكاطر قكد يكؤثار علكى‬
‫الربحيككة و علككى قيمككة المنشككأة‪ .‬فمثال‪،‬ا مصككدر ج ازئككري يتعامككل فككي الس كواق الجنبيككة بعملككة الككدولر و هككذه‬
‫العملككة ارتفعككت فككي مقابككل اليككن اليابككاني‪،‬ا هككذا يعنككي أن منتجككاته ستصككبح أعلككى سككع ار للمشككترين و هكككذا مككن‬
‫الممكن أن المصدر الجزائري يفقد نصبيا من السوق لصالح منافسيه‪.‬‬

‫و هذه العلقة السلبية بين المنشأة الجزائرية و سعر صكرف عملت الكدولر و اليكن مبينكة فكي الشكل‬
‫رقم )‪.(5‬‬

‫قيمة المنشأة‬
‫المنشأة الجزائرية‬
‫المصدرة‬

‫سعر الصرف السوقي‬

‫في حالة الدولر )‪ (Dollar‬يرتفع مقارنة بالين )‪ (Yen‬بالنحو التالي‬

‫المصدر الجزائري يفقد مبيعاته في اليابان و كذلك في بلككدان أخككرى لن منتوجككاته سككتواجه بأقككل سككعر‬
‫فككي هككذه الس كواق‪،‬ا و النتيجككة هككي انخفككاض فككي قيمككة المنشككأة الجزائريككة‪،‬ا فككالمطلوب فككي المصككدر الج ازئككري‬
‫حينئد أن يأخذ يعين العتبار إمكانية ارتفاع أو انخفاض أسعار الصرف الجنبي لكي يتجنب هذا النككوع مككن‬
‫المخاطر المالية‪.‬‬
‫و الشىء نفسه صحيح بالنسبة لمخاطر أسعار الفائدة و أسعار المواد الولية و خاصة في حالككة أن‬
‫هذا المصدر الجزائري يشتري بعضكا مكن المكواد الوليكة الكتي تكدخل فككي صكنع منتجكاته مككن الخككارج و يتعامككل‬
‫كككذلك مككع بنككوك أجنبيككة‪،‬ا و فككي هككذه الحالككة فكإن المخككاطر تتضككاعف معظككك الشككركات الجزائريككة الكككبرى الككتي‬
‫تتعامك ككل مك ككع الخك ككارج بمك ككا يختك ككص بش ك كراء الم ك كواد الوليك ككة )المك ككدخلت( الك ككتي تك ككدخل فك ككي صك ككنع منتاجك ككاتهم‬
‫) المخرجات( و كذلك يتعاملون مع البنوك الجنبية و يوجد لهم نصيب من المديونية قصيرة المدى المتغيكرة‬
‫السعر)‪ (Floating rate‬و كلما زادت هذه السعار والتكاليف‪،‬ا كلما عكانت الشكركات مكن العبكاء التمويليكة‬
‫التي تخفض من قيمة الشركات دائما‪.‬‬

‫و نف ككس المخ ككاطر بالنس ككبة للش ككركات ال ككتي يتعام ككل معه ككا عملء جزائري ككون‪،‬ا فكلم ككا زادت تفق ككات ه ككذه‬
‫الشككركات فككي ش كرائهم لعملت أجنبيككة‪،‬ا أو قككروض أو م كواد أوليككة مثال‪،‬ا الطاقككة كلمككا زادت أسككعار منتوجاتهككا‬
‫وانخفضت فيمتها‪،‬ا بل كل هذه المخاطر قابلة للقياس مسبقا و ممكن تجنبها من طرف إدارات الشركات‪.‬‬

‫أنواع مخاطر أسعار الصرف )‪(Foreign Currency Exposure‬‬ ‫‪(2‬‬

‫هككذه المخككاطر توجككد فككي حقككل المعككاملت التجاريككة الدوليككة و هككي ت كؤثار إيجابككا أو سككلبا علككى ربحيككة‬
‫الشركات‪،‬ا ميزانياتها و مداخيلها‪.‬‬

‫و هناك ثالثاة أنواع ‪:‬‬

‫‪ -‬مخاطر تعاملية )‪(Transaction Exposure‬‬

‫‪ -‬مخاطر اقتصادية )‪(Economic Exprosure‬‬
‫‪ -‬مخاطر تعادلية )‪(Translation Exposure‬‬

‫‪ .1‬مخاطر تعاملية ‪ :‬هذا النوع من المخاطر له علقة بكدفع تعاقكدي لعمليكة أجنبيكة و علكى سكبيل المثاكال‬
‫شككركة جزائريككة تصككدر منتوجككات لفرنسككا سككيدفع لهككا ‪ -‬و هككذا منصككوص فككي العقككد التجككاري ‪ -‬مبلككغ‬
‫بالعملككة الفرنسككية مسككتقبل‪ .‬إذن الشككركات الككتي تككبيع أو تشككتري علككى السككاحة التجاريككة الدوليككة لمككا مككا‬
‫يسمى تعامل لن عملة التعامل عملة أجنبية‪.‬‬
‫‪ .2‬مخاطر اقتصادية ‪ :‬و هذا النوع يوجد لدى الشركات الكتي تتكأثار سكيولتها النقديكة علكى المكدى الطويكل‬
‫إيجابككا أو سككلبا بتغيكرات مسككتقبلية فككي أسككعار الصككرف و هككذه التغيكرات غيككر محسككوبة‪ .‬و بإمكككان كككل‬
‫الشركات أن تعرف يوما ما هذا النوع من المخاطر و إن كان تعاملها داخل بلدها‪.‬‬
‫‪ .3‬مخاطر تعادليككة ‪ :‬و هكذا النككوع مكن المخكاطر ينبككع مككن كككون أن علككى كككل الشكركات قانونيككا أن توضككع‬
‫تقارير سنوية مالية‪ .‬تقرير الميزانية و تقرير ) الدخل( لكل التعاملت الدوليكة‪ .‬و لهكذا فكإن أي شكركة‬
‫لهككا تعككاملت خككارج بلككدها الصككلي‪،‬ا هككذه التعككاملت سككيكون لهككا فككائض بالعملككة الصككعبة أو عجككز‬
‫بالعملة الصعبة و هذا نوع مخاطر التعادل أو ترجمة عملت أجنبية إلى عملت محلية‪.‬‬
‫النوع الثاككالث و هككي مخكاطر التعككادل هككو مشككل محاسكبي‪ .‬و فككي بعكض البلككدان المصكنعة‪،‬ا هككذا النكوع‬
‫م ككن المخ ككاطر قل ككت ش ككدته لن القلي ككل ج ككدا م ككن المك كوارد المالي ككة الحقيقي ككة تنف ككق لتظ ككاهر ذات قاع ككدة‬
‫محاسبية‪.‬‬

‫مخاطر التعامل‬

‫هذا النوع من المخاطر هو النوع السائد في التعاملت ‪ .‬و لكي نثابت هذا النككوع مكن المخكاطر‬
‫ل بككد مككن تواجككد شككرطين ‪ :‬الشككرط الول هككو أنككه ل بككد أن تكككون سككيولة نقديككة )‪ (cash flow‬بعملككة‬
‫أجنبية‪،‬ا الشرط الثااني هو أن هذه السيولة النقدية ل بد أن تحدث في موعد قادم‪.‬‬
‫و هككدا ككل عقكد أو اتفاقيكة أو شكراء بعملكة أجنبيكة يحكدث فكي المسكتقبل يعنكي وجكود هكذا النكوع‬
‫مككن مخككاطر التعامككل الشكككالية هنككا هككي أن سككعر الصككرف بإمكككانه أن يتغيككر بيككن يككوم التعاقككد و يككوم‬
‫الدفع الفعلي‪ .‬و هذا التغير قد يكون إيجابيا أو سككلبيا‪ .‬و علككى سككبيل المثاككال نأخككذ شككركة جزائريككة تككبرم‬
‫عقككدا مككع شككركة كوريككة للسككيارات المبلككغ ‪ 21.000.000‬ون )عمليككة كوريككا( و تككم التفككاق أن يكككون‬
‫الدفع بالدولر فكي مككدى ثالثايكن يومكا بعككد وصككول السككيارات إلككى المينككاء الج ازئككري‪ .‬هككذه الثالثاككون يومككا‬
‫حساب المعمول به في التجارة الدولية و العمال هو بالذات نوع من مخاطر التعامل بالنسبة للشركة‬
‫الجزائريككة‪ .‬فككي حالككة أن سككعر الصككرف فككي يككوم إبك كرام العقككد كككان ‪ 700‬ون للككدولر الواحككد‪،‬ا الشككركة‬
‫الجزائرية عليها أن تدفع‪.‬‬

‫‪won 21.000.000 = 30.000$‬‬

‫‪---------------------‬‬
‫‪won 700/$‬‬
‫الشككركة الج ازئكرةي ل تعلككم مككاذا يكككون سككعر الصككرف بعككد ‪ 30‬يومككا‪ .‬فككي حالككة أن سككعر الصككرف بعككد‬
‫‪ 30‬يوما يكون ‪ won 720‬للدولر الواحد‪،‬ا الشركة الجزائرية سككتدفع فعليككا أقككل لن المبلككغ المككدفوع يكككون إل‬
‫‪ $ 29.167‬بل في حالة أن سعر الصرف تغيكر فكي التجكاه المعكاكس‪،‬ا مثال ‪ won 5/650‬سيرتفع الكدفع‬
‫إلى مبلغ ‪ .$32.309‬وهذا النوع من المخاطر يوجد بكثارة في مجال التجارة الدولية‪.‬‬

‫‪ .1‬إدارة مخاطر التعامل ‪:‬‬

‫إدارة مخك ك ككاطر التعامك ك ككل تكك ك ككون مك ك ككن خل التغطيك ك ككة التعاقديك ك ككة )‪ (Natural Hedging‬أو التغطيك ك ككة‬
‫التعاقدية) ‪ (Contractual Hedging‬التغطبية الطبيعية مصككطلح يسككتعمل لوصككف كيفيككة التحصككل علككى‬
‫سيولت بعملت أجنبية من طرف الشركة و هذا بطريقكة مسكتمرة لتغطيكة التككاليف بكالعملت الجنبيكة و فككي‬
‫هككذه الحالككة العملت تككدخل و تخككرج بطريقككة منتظمككة‪ .‬هككذا مايسككمى بالتغطيككة الطبيعيككة لنككه يوجككد دخككول‬
‫عملت أجنبية مقابل خروج هذه العملت بصفة مستمرة و لهذا ليس بالضروري إدخال بنكد خكاص فكي العقككد‬
‫بهذا النوع من المخاطر‪.‬‬

‫مثا ككال ‪ :‬ش ككركة جزائري ككة ذات مبيع ككات معت ككبرة بال ككدولر بإمكانهككا أن تأخ ككذ دين ككا بال ككدولر لن مبيعاته ككا‬
‫بالككدولر المريكككي سيسككتعمل لتسككديد خدمككة الككدين عنككد الحاجككة‪ .‬و هكككذا فككإن كككان سككعر الصككرف بيككن العملككة‬
‫الجزائرية و المريكية يرتفع أو ينخفض تكون الشركة لها تغطية طبيعية لن معظم مبيعاتها كذلك بالدولر )‬
‫‪ (Export Earnings‬المك ككداخيل )‪ (Export‬بالك ككدولر سك ككتغطي بك ككدورها التكك ككاليف بالك ككدولر )‪(Imports‬‬
‫بالنسبة للتغطية التعاقدية تستعمل للتغطية القانونية للمخاطر المالية‪ .‬الطريقة أكككثار شككيوعا هككي العقككد الجككل‬
‫)‪ (Forward constract‬الككذي يسككمح للشككركة أن تكككون مضككمونة ضككد انقلبككات أسككعار الصككرف و يتككم‬
‫التفاق على سعر معين للصرف مسككتقبل بعككد )‪ (30‬يومككا‪ .‬هككذا يعنككي أن قيمكة المخككاطر معلومكة و معروفكة‬
‫مسبقا‪.‬‬

‫إذن التغطيك ككة الجلك ككة )‪ (Forward Hedging‬هك ككي مبلك ككغ أو موقك ككع قيمتك ككه كمك ككا هك ككي فك ككي التجك ككاه‬
‫المعاكس للتغطيكة‪،‬ا مثال‪،‬ا إذا شكركة مكا عرفكت مخكاطر خسكارة تقكدر ب ك ‪، % 50‬ا التغطيكة سكتعوض لهكا نفكس‬
‫المبلغ من خلل ربح يقل عن ‪.% 56‬‬

‫إذن القيمككة الجماليككة ل تتغيككر و هككذا هككو المسككمى بالتغطيككة المثالككى‪ .‬هككذا النككوع مككن التغطيككة المثالككى‬
‫غيككر مرغككوب فيككه مككن طككرف الشككركات كككونه ل يسككمح بالمخككاطر السككلبية و ل يسككمح بالمخككاطر اليجابيككة‬
‫بمعنى الربح من خلل عملية التغيير لسعر العملت‪.‬‬
 ‫‪ - 2‬إدارة المخاطر و المضاربة )‪(Speculation‬‬
‫الفرق بين إدارة السيولت النقدية و الستثامار في هكذه السكيولت هكو السكتفادة مكن ربحيكة معينكة تكأتي‬
‫من فروق صرف العملت ‪.‬‬
‫و الكككثاير مككن الشككركات العملقككة تتعامككل مككع م اركككز خزينتهككا كم اركككز خككدمات بككل‪.......‬أنهككا تعتككبر‬
‫الدارة المالية كمركز ربح‪،‬ا و من الممكن جدا أن هذه الشكركات تتلقكى خسكائر ككبرى بعكد فشكل هكذا النكوع مكن‬
‫المضك ككاربة و خاصك ككة الك ككتي كك ككانت عملت البلك ككدان الك ككتي اسك ككتثامروا فيهك ككا عرفك ككت بعك ككض الضك ككطرابات غيك ككر‬
‫المحسوبة)مثال مخاطر سياسية( الحروب‪،‬ا الزمات الطبيعية‪(...‬‬

‫‪ - 3‬الشتراك في المخاطر )‪(Currency risk sharing‬‬

‫ك ككل الش ككركات ال ككتي تعم ككل ف ككي تج ككارة التص ككدير و الس ككتيراد له ككا مخ ككاطر ت ككأتي م ككن تغيك كرات أس ككعار‬
‫الصرف‪.‬‬
‫و من المعمول بكه أن طرفكي التعامكل يشكتركون فكي تحمكل عبكء الصكابة الماليكة الكتي تكأتي مكن هكذه‬
‫المخاطر‪.‬‬

‫و هككذا يرجكع إلككى مبككدأ حسكن التعامكل مكع الطككرف الثاكاني فكي العمليككة التجاريكة‪ .‬علككى سككبيل المثاكال إذا‬
‫كانت شركة جزائريكة تشكتري باسكتمرار سكيارات و قطكع غيكار مكن شكركة كوريكة معينكة فإنهكا دائمكا تتعكايش مكع‬
‫مخاطر تقلبات أسعار الصرف المتعامل بما في هذه الصفقات‪ .‬و لهذا مككن المستحسككن للطرفيككن الج ازئككري و‬
‫الكوري أن يتفقا على أن كل المشتريات تكون بالعملة الكورية مادام سعر الصرف ل يتجاوز ‪won/1 130‬‬
‫‪ . 20 won‬بل في حالة أن سعر الصرف كان بعد ‪ 30‬يوما )يوم الدفع( خارج السعار المتفق عليها كككل‬
‫من الشركة الجزائرية و الكورية تتحمل الفرق السلبي في سعر الصرف‪ .‬إذا كان سعر الصرف في يوم الككدفع‬
‫المتعاقد عليككه ‪،110won‬ا معنككاه أن العملككة الكوريككة ارتفعكت بالنسكبة للككدولر المريكككي‪،‬ا العملكة المتعامكل بهكا‬
‫في التجارة الدولية من طرف الشركات الجزائريككة‪ .‬الفككرق إذن هكو ‪ won 10‬و يقسكم بيككن المتعككاملين و هككذا‬
‫على الشركة الجزائرية أن تدفع مبالغ الصفقة على أساس سعر صرف ‪.won 115‬‬

‫‪ (8‬المخاطر القتصادية )‪(Economic Exposure‬‬

‫المخاطر القتصادية و التي تسمى كذلك مخاطر التشغيل هي التغير في قيمة الشركة وهككذا لسككباب‬
‫تغيرات في أسعار الصرف غير متوقعة‪.‬‬
‫كل الشركات تتأثار بهذا النوع من المخاطر سواء كانت محلية أم دولية‪.‬‬
 ‫‪ (9‬التنويع الدولي) ‪(International Diversification‬‬

‫إدارة المخاطر القتصادية تعني التحضير ضد المجهككول و غيككر المتوقككع‪ .‬يوجككد نوعككان مككن التنويككع‪:‬‬
‫تنويع العمليات و تنويع التمويل‪.‬‬

‫التنويع في العمليات)‪(Diversification of Operations‬‬

‫تسمح للشركات أن تكون مغطاة ضد النقلبات فككي أسككعار الصككرف‪،‬ا مثال إنتككاج نفككس المنتجككات بككل‬
‫في بلدان مختلفة و في حالة ارتفاع العملة المحلية و انخفاض القدرة التنافسية بإمكان نقل إنتاج المنتككوج إلككى‬
‫بلد آخر ذات إجراءات عملة محلية منخفضة واسترجاع القدرة التنافسية في السواق الجنبية‪.‬‬

‫التنويع في التمويل )‪(Diversification fo Financing‬‬

‫يسككتعمل لتغطيككة المخككاطر القتصككادية كمككا هككو الحككال فككي مخككاطر التعامككل‪ .‬مؤسسككة ذات ديككن فككي‬
‫عملت مختلفة تصكبح حساسكة لعككدد كككبير مككن أسككعار الفائكدة‪ .‬فككي حالككة أن بلككد مككا أو عملككه مككا تتعكرض إلككى‬
‫تضخم سريع و ارتفعت أسعار الفائدة هذا ل يؤثار الكثاير على المؤسسككات الكتي ل تنكوع فككي مصكادر التمويكل‬
‫و العكس صحيح بالنسبة للمؤسسات التي هي تابعة لظروف بلد واحد و تغيراته القتصادية‪.‬‬

‫مخاطر التحويل)‪(Translation Exposure‬‬

‫تأتي هذه المخاطر المحاسبية من خلل عملية تحويل لعملة السجلت المالية للفككروع الجنبيككة لعملككة‬
‫بلككد الشككركة الم‪،‬ا و هككذا مطلككوب لتحضككير السككجلت الماليككة النهائيككة )‪ .(Consolidated‬و الهككدف هككو أن‬
‫تكون كل العمليات على مستوى كل الفروع للمؤسسة في العالم فكي نفكس العملكة و هكذا مكن أجكل المقارنكة فكي‬
‫مستويات الداء بين فروع المؤسسة‪.‬‬

‫‪ (10‬تبادل أسعار الفائدة و العملت )‪(Interest Rate and Currency Swaps‬‬

‫مككن التطككورات الككتي عرفتهككا السكواق الماليككة هككي بإمكككان المؤسسككات الككتي لهككا سككمعة ماليككة جيككدة فككي‬
‫بلككدها الصككلي أن تتمتككع كككذلك فككي السكواق الماليككة الجنبيككة بنفككس السككعة و هككذا يمكنهككا أن تقككترض بأسككعار‬
‫فائككدة ضككئيلة ثاابتككة‪ .‬و بإمكككان هككذه المؤسسككات الككتي تسككتفيد مككن ميزتهككا النسككبية أن تتبككادل مككا بينهككا البعككض‬
‫عملتها و خدمة ديونها‪.‬‬

‫لكككي يسككتفاد الطرفيككن مككن هككذه العمليككة‪ .‬و هككذه الطريقككة تسككتعمل خاصككة فككي عمليككة التغطيككة ضككد‬
‫المخككاطر الماليككة الككتي تنجككم مككن تغييككر أسككعار العملت الجنبيككة و العمليككة هككي أخيك ار تبككادل خصككائص رأس‬
‫المال ما بين المؤسسات لميزاتهم النسبية في أسواق رؤوس الموال‪.‬‬

‫تصدير المواد الولية كمحرك للنمو ‪Primary Export as an Engine of Growth :‬‬

‫قبككل الخمسككينات مككن هككذا القككرن كككانت الحكمككة التقليديككة تقككول بككأن أسككرع مسككيرة علككى طريككق التنميككة‬
‫تتمثال في اتناع نظرية المزايا النسبية و التي تنطوي على تصدير الغذاء و المواد الولية و رفع متوسط دخل‬
‫الفككرد و تحقيككق التغييككر الهيكلككي فككي النهايككة‪ .‬إذ أصككبحت الوليككات المتحككدة‪،‬ا و كنككدا‪،‬ا و أسككتراليا‪،‬ا و الككدنمارك‬
‫دول متقدمككة باتبككاع هككذا الطريككق بشكككل جزئككي علككى القككل‪ .‬و قككد قطعككت الرجنككتين مسككافة طويلككة علككى نفككس‬
‫الطريق‪ .‬و واجهت كولومبيا‪،‬ا و المكسككيك‪،‬ا و غانككا‪،‬ا ونيجيريككا و ماليزيككا والفلككبين تغيكرات هيكليككة كككبيرة كنتيجككة‬
‫لتصدير المواد الولية‪ .‬و قد تبين لطلب التنمية من دراستهم لهذه الخبرات ثالث فوائد للنمو الككذي ينشككأ مككن‬
‫تصدير المواد الولية في تحسين استخدام الموارد المتاحة‪،‬ا و زيادة وفرة الموارد‪،‬ا و تأثاير الربط‪.‬‬

‫تحسين استخدام الموارد ‪Improved Factor Utilization :‬‬

‫تبدأ النماذج الساكنة لمكاسب التجارة من منطلق دولة مغلقة بدون تجكارة خارجيكة و مككن ثاككم تكبين مكاذا‬
‫يحككدث لهككذه الدولككة عنككدما تفتككح أبوابهككا للتجككارة‪ .‬و قككد يوجككد بهككا أرض شاسككعة غيككر مسككتعملة أو مسككتخدمة‬
‫بطريقة غير منتجة في دولة مككا منعزلكة عكن السكوق الدوليككة علككى النحككو الككذي ذكككر فككي المثاكال السكابق المككبين‬
‫في الشكل )‪- 10‬ك ‪ (1‬لدولها ذات وفرة في الرض و نقص في رأس المال حيث كانت جميكع مكوارد النتكاج‬
‫عنككد مسككتوى العمالككة الكاملككة‪ .‬و مككع ذلككك اسككتطاعت هككذه الدولككة بعككد نقككل مكوارد انتاجهككا بحيككث تسككتخدم فككي‬
‫قطاعككات مختلفككة منتجككة‪،‬ا و مصككدرة لسككلع كثايفككة العمككل مثاككل الرز‪،‬ا و الكاكككاو و تسككتورد سككلعا تعتمككد بدرجككة‬
‫أكبر من السلعتين و ترفع بذلك من مستوى رفاهيتها‪،‬ا إن إنتاج الدولة ينتقل من النقطة)‪ (A‬إلككى النقطككة )‪(B‬‬
‫علككى منحنككى إمكانككات انتاجهككا فككي الشكككل )‪- 10‬ك ‪ .(1‬و اسككتغلت الرض و هككي العنصككر الموجككود بككوفرة‬
‫كثاافككة أعلككى بعككد التجككارة بمعنككى أن انتاجيتهككا ) الغلككة مككن كككل فككدان أرض( قككد ارتفعككت بعككد نقككل العمككال مككن‬
‫صناعات يدوية بسيطة إلى الزراعة أو المناجم‪.‬‬
 ‫و إذا كان لدى الدولة عناصر إنتاج غير مستغلة قبل التجارة فإنه يمكنها الستفادة منهككا بدرجككة أكككثار‬
‫بعككد التجككارة‪ .‬و يمثاككل الشكككل ‪ - 10‬ك ‪ 1‬هككذا بككالنقطتين ‪ D‬و ‪ E‬داخل منحنككى إمكانككات النتككاج‪ .‬فقككد تنعككش‬
‫التجككارة القتصككاد عككن طريككق اسككتغلل جميككع عناصككر النتككاج و بككذلك تتحككرك نقطككة النتككاج نحككو المنحنككى‬
‫)الحدود( ‪ -‬و بالتالي إلى مستوى أعلى من إنتاج كلتا السلعتين‪.‬‬

‫و يمكككن تطككبيق هككذا النمككوذج السككاكن لمكاسككب التجككارة‪،‬ا مككع بعككض التخيككل و التبسككيط المككبرر علككى‬
‫تنمية عديد من الدول‪ .‬إذ كان لدى الوليات المتحدة و كنكدا فكي القكرن التاسكع عشكر أ ارضكي وفيكرة إذا قكورنت‬
‫بكرأس المكال و كككانت معظكم هكذه ال ارضكي غيكر مسكتغلة‪،‬ا و بكذلك أنتجكت كلتكا الككدورلتين عنككد نقطككة مكا داخككل‬
‫حدود منحنى إمكانات النتاج‪ .‬و لقد أتاحت بريطانيا عن طريق طلبها على القمككح و القطككن الفرصككة لشككمال‬
‫أمريكككا لسككتغلل أ ارضككيها و النتقككال لنقطكة علكى منحنكى إمكانيككة النتككاج عكن طريكق ز ارعكة القطكن و القمكح‬
‫للتصدير بينما كانت تستورد السلع المصنعة التي لم يكن بإمكانها إنتاجها بالكفاءة البريطانية‪.‬‬

‫و لحككظ هلمينككت ‪ Hlamyint‬أن ه عنككدما وقعككت أج كزاء مككن إفريقيككا و آسككيا تحككت نيككر السككتعمار‬
‫الوروبككي و التوسككع الناتككج للتجككارة أمكككن هككذه المنككاطق اسككتغلل مواردهككا مككن عمككال و أرض بكثاافككة أكككثار‬
‫لنتاج مواد غذائية استوائية مثال الرز و الكاكاو و الزيت للتصدير‪ .‬واستعمل مينت اصطلحا آدخ سككميث‪،‬ا‬
‫"نافككذة للفككائض" ‪ vent for surplus‬عل ى هككذه الحككالت )كمككا هككي فككائض الرض فككي شككمال أمريكككا و‬
‫و يعني هذا الصطلحا أنبعض الرضو العمال غيرمستغلينقبل التجارة و بكأنه بعكد قيام‬ ‫‪1‬‬
‫استراليا(‬
‫التجارة تتاحا إمكانية استغللهذه القتصكادياتلعمالهكا و أرضكها أكككثار مكنذيقبككل و علككىكككل حكال‪،‬ا لقكد كككان‬
‫للسك ككتغللالك ككثار لهك ككذه الرضو العمالك ككة نتيجك ككة للسك ككتعمال إندف ككع المواطنك ككون ثامن ككا باهظ ككا لمكاس ككب‬
‫التج ككارة‪ .‬فق ككد أخل ككتالدول ككة الس ككتعمارية الرضالرضال ككتي ل ككم تك ككن مس ككتغلة اس ككتغلل ك ككامل م ككنس كككانها‬
‫الصككليينكمككا حككدثمككع الهنككود الحمككر فككي أمريكككا أو الكيكويككو ‪ Kikuyu‬أو غيرهككم مككنالمجموعككات البشكرية‬
‫و اسككتعمل المس ككتعمرون الضك كرائب أو القهككر‬ ‫ف ككي شك كرقي إفريقي ككا أو مزارع ككيجككاوا ) اندونيس ككيا(‪Javanese‬‬
‫لتوفير العمال لمزارع أو المناجم بأجور منخفضة في أجزاء عديدة منإفريقيا و آسيا‪ .‬و خاصة فككي الهنككد‬
‫المستعمرة البريطانية‪،‬ا وقد أدتالحركة في اتجكاه منحنكىإمكانكاتالنتكاج لزيكادة الناتكج مكنأجكلالتصكدير إلكى‬
‫استيراد السلع الرخيصة لتنافس الصناعاتاليدويككة التقليديككة ممككا أدىإلكى فقككد العمكال و الحرفييكن أعمالهككام‪.‬‬
‫أما بالنسبة للسؤال المتعلق بالستعمار و هلكان توزيع مكاسبالتجارة لصالح السككان المحلييكن بشككل‬
‫يعوضهم عنخسائرهم أو هلساعدت الدول الستعمارية علىدفع عجلككة التنميككة فككي هككذه الككدول أم أوفقتهككا فل‬
‫نستطيع الجابة علىهذه السئلة المعقكدة التاريخيكة فكي هكذا الكتكاب‪ .‬لككنيجكب أننتكذكر عنكد تقكويم مكاسكب‬
‫‪1‬‬
‫‪Hla Myint, "The Classical Theory of International Trade and The Underdeveloped Countries", Economic Jornal 68 (1959) :‬‬
‫‪317 -370‬‬
 ‫التجككارة السككاكنة و الحركيككة الناتجككة عككن النفتككاحا علككى التجككارة الدوليككة إن هككذا التقككويم يعتمككد علككى مككن هككو‬
‫المستفيد و من الخاسر ؟‬

‫زيادة وفرة الموارد ‪Expanded Factor Endowments :‬‬

‫عنككدما تظهككر فككرص الربككح فككي الز ارعككة السككتوائية أو المك كواد الوليككة فمككن المحتمككل جككدا أن تجككذب‬
‫الستثامار الجنبي لهذه الدولة أول لتسكتغل ميكزة الدولكة النسكبية و لربمكا فكي النهايكة السكتثامار فكي القطاعكات‬
‫الخككرى‪ .‬و لقككد كككان تككدفق المسككتثامرين الجككانب القصككة المألوفككة فككي جميككع صككناعات المعككادن التصككديرية و‬
‫العديككد مككن صككناعات المنتجككات السككتوائية حيككث كككانت القاعككدة نظككام المكزارع ‪Plantation Agriculture‬‬
‫في فنزويل ‪، Standard oil‬ا و في إيران ‪ British Petroleum -‬و فكي شكيلي ‪ Anacoda‬و ‪Alcoa‬‬
‫في جامايكا و في غرب إفريقيا ‪ Lever Brothers and Firestone‬و في وسط أمريكا ‪United Fruit‬‬
‫و هنككاك عشك كرات مككن المثالككة‪ .‬و جلككب ر ككاس المككالي العمككال المهككاجرين للمنككاجم و المك كزارع كمككا حككدث فككي‬
‫جنوب و غرب إفريقيا و ماليزيا و سيرلنكا و في بلدان عديدة‪.‬‬
‫و كككان لكككل مككن السككتثامار و المهككاجرين الجككانب دو ار كككبي ار فككي عمليككة تنميككة الرض الجديككدة المريكيككة و‬
‫أستراليا في القرن التاسع عشر‪ .‬و من المحتمل أن قوارب الصيد و معدات تصكنيع هكذه السكلعة‪ .‬و أصكبحت‬
‫صناعة بناء القوارب ذات كفاءة بحيث استطاعت بيرو تصكدير م اركككب الصككيد للكدول المجككاورة بينمككا أعطكت‬
‫صناعة المعدات المستعملة في تصنيع الغذاء بيرو لقطككة البدايككة فككي نككوع مككن إنتككاج السككلع ال أرسككمالية يمكنهككا‬
‫مككن عككرض نطكاق عريككض مكن صكناعات تجهيكز الغككذاء)‪ (6‬إنالربككط بيكن تصكنيع الغككذاء للتصككدير) الرز‬
‫والزيككوتالنباتيككة والشككاي( و صككناعة المعككدات قككد يمكككن إعككادته فككي الككدول الناميككة الخككرىبمككرور الككوقت‪ .‬و‬
‫هنككاكثالثاككة شككروط يجككب توفرهككا لتحقيككق هككذا الربككط‪ .‬كمككا يجككب أنيبككدأ النتككاج فككي البدايككة بمصككانع‬
‫صغيرة تستعمل التكنولوجيا البسيطة لتعطي لصناعة المعدات اليافعة الفرصة لتبرع في أسلوبجرفتهككا‬
‫عككنطريككقالتككرار‪ .‬يجككب أنتنمككو صككناعة التصككدير مككع الككوقتلتضككمن سككوقا مفتوحككة دائمككا لمنتجاتهككا كمككا‬
‫يجب أنيكون قطاع الصادرات كبي ار بحيث يسمح لصكناعة المعكدات فكي النهايكة تحقيكق وفكورات الحجكم‪.‬‬
‫و لقككد تككم تحقيككق هككذه الشككروط فككي صككناعة الوجبككاتالسككمكية و يمكككن تحقيقهككا فككي العديككد مككنالحقككول‬
‫الزراعية‪ .‬إل أنكه يصكعب تحقيكق هكذه الشكروط فكي قطكاع المنكاجم الكذييتطلكب عكادة معكداتمعقكدة تصكلح‬
‫للستثامار علىمستوىكبير و يجب تنفيذه في أقربوقتممكنمما يجعل منالصعبازدهككارالصككناعاتالناشككئة‬
‫المحلية‪.‬‬

‫‪6‬‬
‫‪Micheal Roemer, "Fishing for Growth : Export-Led Development in Péru, 1950-1967 "(Cambridj, ass : Harvard University‬‬
‫‪Press, 1970.‬‬
‫و قككد تتطككور عمليككة الربككط بطريككق غيككر مباشككر مككن خلل الطلككب علككى السككلع السككتهلكية مككن قبككل‬
‫الحاصككلين علككى الككدخل‪ .‬و يعمككل الربككط السككتهلكي ‪ consumption linkage‬ف ي الغككالب إذا حصككل‬
‫جككزء كككبير مككن قككوة العمككل علككى أجككور أعلككى مككن المسككتويات السككابقة فيخلككق بككذلك طلبككا علككى سككلع اسككتهلكية‬
‫تنتج على نطاق واسع ‪ mass-produced‬مثال تصككنيع الغككذاء والملبككس و الخذيككة و الثاككاث‪،‬ا و الراديككو و‬
‫م كواد الحككزم و غيرهككا‪ .‬لقككد نجحككت صككناعة القمككح فككي شككمال أمريكككا نظ ك ار لككوفرة أ ارضككيها‪،‬ا و ارتفككاع إنتاجيككة‬
‫عمالها و توزيع الرض العادل على أسكاس المكزارع العائليكة فكي إعطكاء حافز لصكناعات السكلع السكتهلكية‬
‫المحلية‪،‬ا أما الزراعة المعتمدة على المزارع الكبيرة ‪ plantation‬في إفريقيا بالرغم من يفتح ظهور نوع جديككد‬
‫مككن المنتجككات للتصككدير مخككارج جديككدة مريحككة للسككتثامار و ليسككتطيع رأس المككال الجنككبي وحككده إشككباعه‬
‫بالكامككل فككي قطككاع الصككادرات أو الصككناعات المرتبطككة بككه ‪ :‬و تككؤدي هككذه الفككرص إلككى زيككادة الطلبككة علككى‬
‫المدخرات المحلية مما يؤدي إلى استجابة إيجابية تزيد بالتالي الستثامار في القتصاد‪.‬‬

‫لككذلك فككإن التوسككع فككي السككوق المحتملككة للمكواد الوليككة يككؤدي إلككى زيككادة عككرض السككتثامار الجنككبي و‬
‫الدخار المحلي و العمال‪،‬ا و القوى العاملكة المكاهرة لتتكامكل مكع مكوارد النتكاج الثاابتكة و الرض و المصكادر‬
‫الطبيعية‪ .‬ول تساعد التجارة القتصاد للحركة في إتجاه و حدود النتاجية فحسب و لكن توسع التجارة حككدود‬
‫إمكانية النتاج بما يتيح الفرص للقتصاد و لنتاج كمية أكبر من جميع المنتجات عن تلككك الككتي كككانت قبكل‬
‫ذلك‪.‬‬
‫‪Linkage effects‬‬ ‫تككأثايرات الربككط‬
‫تعني فكرة النمو عن طريق التصدير بعض النتعاش لصناعات أخرى ل يمكنها التساع إن لككم يكككن‬
‫قطككاع التصككدير موجككودا‪ .‬وعنككدما يخلككق نمككو صككناعة معينككة مثاككل النسككيج طلبككا كافيككا علككى بعككض المككدخلت‬
‫مثال القطكن و مكواد الصكناعة أمككن إنعكاش إنتكاج هكذه المكدخلت محليكا‪ .‬وقكد أطلكق هرشكمان ‪Hirschman‬‬
‫إصككطلحا الروابككط الخليفككة علككى هككذا الحككافز)‪ (5‬أمككا الروابككط الخلفيككة الككتي تعرضككها لهككا فككي الفصككل الثاككالث‬
‫فهي تصبح مؤثارة عندما يكبر حجم الصناعة التي تستعمل المدخلتبحيث تتمكن الصكناعاتالكتي تكوفر‬
‫هذه المدخلتمنالوصولبنفسها إلى مرحلة و فورات الحجم المر الذييخفض تكككاليف النتككاج و تصككبح‬
‫أكثار قدرة علىالمنافسة في السوق المحلية أو حتىفي أسواق الصادرات‪ .‬و مرتصناعة إنتاج القمككح بهككذه‬
‫التجربة فككي شككمال القككارة المريكيككة فككي القككرن التاسكع عشككرحيكثخلقكتطلبكا ككبي ار علكىأدواتالنقكل ) وخاصكة‬
‫السكككك الحديديكة الككتي تقككوم بنقكل المحاصكيل( و اللتالزراعيككة حككتىأصككبحتهكذه الصككناعاتقائمكة و قويكة‬
‫فككي الوليككاتالمتحككدة‪ .‬و أدىالتوسككع الس كريع فككي صككناعة " وجبككاتالسككمك" فككي بيككرو خللالخمسككينياتو‬
‫السككتينياتإلككى إنتككاج كككبر حجككم القككوة العاملككة فيهككا و لكككن بككاجور منخفضككة صككناعة المنككاجم الككتي تككدفع‬
‫)‪(5‬‬
‫‪Albert O, Hirschman, The Strategy of Economic Development » (New Haven : Yale University Press, 1958, Chapter6.‬‬
 ‫أجو ار عالية و لكنها تستخدم القليل من العمال فلم تستطع خلككق طلكب ككاف لتحفيككز صككناعة سككلع السكتهلك‬
‫المحلية‪.‬‬
‫و تعمككل مكونككات البيئككة الساسككية الككتي تقككوم عليهككا صككناعة الصككادرات مككن رأس المككال غيككر المباشككر‬
‫‪-‬و الطرق ‪ -‬و الميككاه ‪ -‬و التصككالت البعيككدة ‪ -‬علكى تخفيكض التككاليف‪،‬ا و بالتكالي فتككح المجكال أمككام قيكام‬
‫صناعات أخرى‪ .‬و المثاال التقليدي هو السكك الحديدية المريكية في القرن التاسع عشر و التي بنيككت لربككط‬
‫السككاحل الش كرقي بالوليككات المتحككدة للحبككوب فككي منتصككف الغككرب و قككد أدى ذلككك إلككى تخفيككض تكككاليف نقككل‬
‫المدخلت و المخرجات للصناعات التحويلية في منطقة تصدير القمح)‪ (7‬وكان لشكبكات الم وانيء‪،‬ا و السككك‬
‫الحديدية و الطرق التي تم بناءها لتسهيل نقل القصدير في جنككوبأفريقيككا و الكاكككاو و الخشكابفككي غانككا و‬
‫الشككاي فككي الهنككد و اللحككوم فككي الرجنككتينآثاككارمشككابهة علككىالصككناعاتالتحويليككة المحليككة‪ .‬و قككد إسككتطاعت‬
‫مشككروعاتالطاقككة الكتي أتيكح لهكا الفرصككة لن تكككون ممكنكة أو مربحكة إقتصكاديا بسكبب صكناعة الصككادرات مثاككل‬
‫سد اكوسومبو في غانا و سد جورىفي فنزويل توفير كهرباء رخيصة قد تشجع الصككناعاتالتحويليككة‬
‫المحلية‪.‬‬
‫و قككد تشككجع قطاعككات تصككدير الم كواد الوليككة أيضككا تحسككين القككدرات الداريككة و التنظيميككة المحليككة و‬
‫العم ككال المهك كرة‪ .‬إذ ش ككجع نم ككو الوجب ككات الس ككمكية ف ككي بي ككروت ذات المص ككانع الص ككعدة العدي ككدة عل ككى تزوي ككد‬
‫القتصاد و بعدد كبير من المنظمين الجدد و درب العديككد مككن العمككال المهكرة لصكيانة و إدارة اللت و بكذلك‬
‫أصككبحت هككذه المصككادر متاحككة للتنميككة اللحقككة‪ .‬أمككا إنتككاج المطككاط وزيككت النخيككل و إنتككاج الصككفيح بغككرض‬
‫التصدير على قدرتها في تخريج المواهب التنطيمية في العديككد مككن الككدول الفريقيككة‪ .‬و أحسككن حالككة لصككناعة‬
‫الب ككترول و المن ككاجم – و بع ككض المحاص ككيل الزراعي ككة التقليدي ككة ه ككي علق ككات ال ككترابط الم ككالي و ال ككذي يعن ككي‬
‫ببسككاطة اسككتعمال إي كرادات الحكومككة الكككبيرة مككن هككذه الصككادرات )أمككا ض كرائب أو أربككاحا( لتمويككل التنميككة فككي‬
‫قطاعات أخرى‪ .‬و بالرغم من أن الحكومة تكون أفضل حال عند تدبير مصدر لليرادات إل أن فعاليتها في‬
‫تحفيككز تنميكة نعتمكد علكى الكذات فكي بقيككة القطاعكات القتصكادية يسكتند كككثايرات إلككى نككوع الب ارمككج و التككدخلت‬
‫‪.‬‬ ‫)‪(8‬‬
‫التي تقوم بها الحكومة‬

‫‪ 7‬هناك سؤال مهم و هو فيما إذا كان إنتاج القمح قد شجع بناء السكك الحديدية أم العكس‪ .‬و مهما كان السبب فيبدو من المؤكد أن رابطة واحدة تشجع الخأرى في حلقة‬
‫فاضلة ‪ -‬إنتاج القمح مثل يجعل النقل بالسكك الحديدية أكثر ربحية و كذلك تنخفض تكاليف نقل القمح إذا وجدت السكك الحديدية‪ .‬أنظر ‪:‬‬
‫‪Albert Fish Low. "American Railroads and the Transformation of the Antebellum Economy" (Cambridge,Mass:Harvard‬‬
‫‪university Press, 1965), and Robert W.Fogel, "Railroads as an Analogy of the Space Effort: Some Economic Aspects" in Bruce‬‬
‫‪Mazlish (ed.) , Space Program: Ax Exploration in Historical Analogy (Cambridge, Mass.:MIT Press,1965).‬‬
‫‪(8‬‬
‫ا‬
‫يسمى موضوع تأثير الصناعات التصديرية على التنمية القتصادية من خألل الترابط المختلف النواع بنظرية الدبوس ‪ Staple theory‬التي تحاول إيضاح التأثيرات‬
‫المختلفة لمختلف تقنيات النتاج‪ .‬أنظر مثل ‪:‬‬
‫‪Robert Baldwin, Economic Devolopment and Export Growth : A Study of Northern Rhodesia, 1920 – 1960 (Los Angelos :‬‬
‫‪university of California Press, 1966) : Douglas C. North, Location theroy and regional Economic Growth”, Journal of political‬‬
‫‪Economy 63 (1955) : 243 –58 : Michael Roemer, Fishing for Growth: and Melville H. Watkins, “A Staple Theory of Economic‬‬
‫‪Growth ; Canadian Journal of Economic and Political Sicence 29 (1963) : 141 –58.‬‬
‫و ربما كان مقال ‪ Albert Hirschman‬أفضل المقالت التي عالجت الروابط و تقنيات النتاج كمجهوجات لنمط التنمية و هو بعنوان ‪:‬‬
 ‫عوائق النمو المعتمد على تصدير المواد الولية‬
‫‪Barriers to Primary Export– Led Growth‬‬

‫لقككد كككان العتقككاد التقليككدي منككذ نهايككة الخمسككينات مككن هككذا القككرن بعككدم قككدرة تصككدير المك كواد الوليككة‬
‫باسكتثاناء البكترول علكى قيكادة عمليكة التنميكة القتصكادية ‪ :‬ذلكك أن أسكواق المكواد الوليكة تنمكو ببطكء ل يسكمح‬
‫لها بالقيام بدور الوقود المحرك لعجلة النمو القتصادي‪ .‬كما أن أسعار المكواد الوليككة فككي تنككاقص بالضككافة‬
‫إلى تقلب حصكيلة الصكادرات مكن المكواد الوليكة‪،‬ا و لكذلك فإن الربكط لكن يحقكق آثااره و سكوف نقمكص ككل مكن‬
‫هذه الراء فيما يلي‪.‬‬

‫التباطؤ في نمو الطلب ‪Sluggish Demand Growth‬‬

‫قد يتوقع مصدرو المواد الولية في عالم يسوده النمو المتوازن أن تنمو صادراتهم بنفس درجككة الككدخل‬
‫القومي للدول المستوردة و ما يمكن أيضا أن يتوقعوا أن ينمو دخلهم بنفس النسبة‪ .‬و تتطلب زيادة نمو دخككل‬
‫الككدول المصككدرة للمك كواد الوليككة تغيك ك ار هيكليككا مثاككل إحلل الك كواردات‪ .‬إل أن العككالم ليككس بهككذا الت كوازن إذ يككبين‬
‫القتصاديون الذين يشكون في مقدرة صدورات المواد الولية على التحول الهيكلي في العالم الصناعي الذي‬
‫يبدو بأنه قد حكم على المواد الولية المصدرة من العالم الثاالث بمعدلت نمكو أقكل مكن نمكو الكدخل فكي الكدول‬
‫الصككناعية)‪ .(9‬إنهككا ملحظككةعامككة معروفككة باسككم قككانون أنجككل‪ Engel’s Law‬ال ذييقككرر أنالطلككبعلككى‬
‫المواد الغذائية الساسية والمشروباتينمو ببطء أكثار مكننمكو الكدخل )أنظكر الفصكل الثاكالث(‪ .‬و ربمكا ككانت‬
‫مرونةالطلبفي الدول الصناعية علىالغذاء أقلمننصفلذلك حتىإذا نما إنتاج المكواد الغذائيككة فككي الككدول‬
‫الصناعية بأقل مننمو الدخل فهذا كافلثاباتأننمو وارداتها منالمواد الغذائيككة سككيكون متككأخ ار عككننمككو‬
‫الككدخل‪ .‬و قككد يعمككل التقككدم التكنولككوجي فككي الصككناعة لغيككر صككالح اسككتهلكالمك كواد الوليككة حيككثيحككاول‬
‫المنتجككون تخفيككض التكككاليف بالتقليككل مككنالتبديككد أو الفاقككد و زيككادة ناتككج السككلع النهائيككة مككنقككدر معيككنمككن‬
‫مدخلتالمواد الولية‪ .‬إذ تحتوي العلبعلىكمية أقلالنمنالقصدير و تبدد المغازل العصكرية كميكة أقكلمككن‬
‫القطن‪،‬ا و تحول مصانع النشارة فضككلت الخشككبإلكى ألكواحا خشكبية و غيرهككا‪ .‬فمكن المتوقككع حاليكا أنيتحككول‬
‫النفككاقفككي المجتمعككات الغنيككة بعيككدا عككنالسككلع فككي اتجككاه الخككدماتمقللككة بككذلك النمككو المتوقككع لصككادرات‬
‫المواد الولية مقارنةبنمو الدخل‪.‬‬

‫‪« A Genralized Lineage Approach to Development, with Special Reference to Staples in Manning Nash (ed.), Essys an‬‬
‫‪Economic Development and cultural Change (Chicage : University of Chicago Press, 1977) pp. 67.98‬‬
‫)‪(9‬‬
‫‪An Early and Articulate proponent of this view is Ragnar Nurkse, Equilibrium Growth in the Worls Economy (Cambridge,‬‬
‫‪Mass : Harvard University Press, 1961), Chapters 10 & 11.‬‬
‫لكككن مسككتقبل تصككدير المكواد الوليككة قككد ل يكككون بتلككك الكآبككة كمككا يتوقككع المشككككون إذ ل يمكككن إنكككار‬
‫تأثاير قانون أنجل على صادرات الدول النامية و قد يستثانى من ذلكك اللحكوم و اللبكان‪ .‬و ليكس مكن الواضككح‬
‫أيضا أن التغيرات التكنولوجياة تقلل دائما من تبديد الموارد‪ .‬حيث بينت دراسة التغيكرات الهيكليككة القتصككادية‬
‫ف ككي الولي ككات المتح ككدة م ككن ‪ 1949‬إل ككى ‪ 1958‬ب ككأن متطلب ككات عشك كرة قطاع ككات تص ككنع الس ككلع النهائي ككة م ككن‬
‫المككدخلت المعدنيككة و الخشككاب قككد انخفككض كككثاي ار لكككل وحككدة انتككاج إل أن الصككورة كككانت غيككر واضككحة فككي‬
‫قطكاع الز ارعكة و الزجكاج‪،‬ا و المطكاط و منتجكات البلسكتك لككن متطلبكات المنتجكات الصكخرية و البلسكتك و‬
‫الكيماويكات الساسية قكد ارتفعت جميعها)‪،(10‬ا بالضافة إلكى ذلكك فليكس هنكاك اتجاه متميكز لمعكدل النفقكات‬
‫علككى الخككدمات مككن الككدخل القككومي فككي القتصككاديات المتقدمككة‪ .‬و تشككير بيانككات البنككك الككدولي بككأن نصككيب‬
‫واردات الدلو الصناعية من المكواد الوليكة غيكر البتروليككة و الغككذاء قككد انخفكض ككثاي ار مكن ‪ %42‬عككام ‪1930‬‬
‫إلى حوالي ‪ %30‬عام ‪ 1973‬و قبل ارتفاع أسكعار البترول)‪،(11‬ا لكن هذا قكد حدث عنكدما كان نمكو واردات‬
‫ال ككدول الص ككناعية م ككن المك كواد الولي ككة غي ككر البترولي ككة ك ككبي ار ج ككدا حي ككث نم ككت الك كواردات منه ككذه المك كواد مقوم ككة‬
‫بالسككعار الثاابتككة بنفككس معككدل نمككو الناتككج القككومي فككي الككدول الصككناعية أي بنسككبة ‪ %5‬سككنويا فككي الفككترة مككن‬
‫‪ 1960‬إلى ‪ 1973‬تقريبا و بيدو أن نمكوذج النمككو المتكوازن قككد سكاد فكي هككذه الفكترة الكتي نمكت فيهكا التجككارة و‬
‫الدخل نموا هائل في الدول الصناعية‪.‬‬

‫أم في نهاية السبعينات فقد نما الناتككج القككومي فككي الكدول الصككناعية نمكو بطيئكا أومككا يعكادل ‪ %3‬بينمككا‬
‫نمت وارداتها من المواد الولية غير البترولية بنسبة أقل من ‪.%1‬‬

‫و مهما كككانت التجاهكات فسكوف يكككون هنكاك مجكال مشككجع لبعكض المكواد الوليككة و بعككض مصكدري‬
‫المواد الولية إذ أن العديد من المواد الولية التي لها أهمية كبيرة في التجارة الدوليككة لككم تكككن ذات أهميككة عنككد‬
‫بداية هذا القكرن و لكنهكا نمككت نمكوا عظيمكا حيككث شكجعت الكتشككافات التكنولوجيككة أو مرونكة الطلكب الداخليككة‬
‫على البترول – و المطاط‪،‬ا و الزنككك‪،‬ا و اللمنيككوم و ورق الطباعككة و الخشككب الرقككائق و الزيككت النبككاتي و هككي‬
‫نفس العوامل التي قيل أنها تقف ضد تصدير المكواد الوليكة‪ .‬و واجهكت صكادرات مكواد عديكدة نمكوا أككبر منكذ‬
‫الستينات ‪ :‬مثال صادرات فول الصويا و منتجاتها و زيت النخيل و جوز الهنككد‪،‬ا و جككذوع الشككج و الخشككاب‪،‬ا‬
‫و اللمنيككوم و الحديككد و صككخور الفوسككفات والبككترول حيككث نمككت بمعككدل ‪ %5‬علككى القككل سككنويا منككذ ‪1921‬‬
‫إلككى ‪ 1977‬مقومككة بالسككعار الثاابتككة )‪ .(12‬و حققككتالعديككد مككنالككدول الممصككدرة لهككذه الم كواد سككرعة نمككو‬
‫اقتصككاديمعتدلككة و خاصككة خللالسككتينيات‪ .‬مثاككلماليزيككا‪،‬ا جامايكككا‪،‬ا و ليبيريككا و مورتانيككا و الردن‪ .‬وبككالطبع‬
‫)‪(10‬‬
‫‪Anne P Carter, « Change in the Structure of the American Economy, 1949 to 1958 and 1962, “ Review of Econmics and‬‬
‫‪Statistics 49 (1967) : 209-24.‬‬
‫)‪(11‬‬
‫‪World Bank, World Tables 1976 and 1980 (Baltimore : Johns Hopkins University‬‬
‫)‪(12‬‬
‫)‪World Bank Commodity Price Forecasis ( Washington, D.C : May 1979‬‬
‫نمككت أيضككا كككثاير مككن الككدول المصككدرة للبككترول و بسككرعة أيضككا خلل السككبيعنيات )أنظككر الفصككل ‪ .(19‬و‬
‫بالض ككافة إل ككى ذل ككك فق ككد اس ككتعملت العدي ككد م ككن ال ككدول منه ككا كيني ككا و س ككاحل الع ككاج و تايلن ككد و جواتيمام ككا و‬
‫نيكاراغوا و بنما مجموعة متنوعة من صادرات المواد التقليدية لتحفز النمو‪.‬‬

‫إن هذا ل يعني بأن طلب الواردات علككى المكواد الوليككة الصككناعية ينمكو ككثاي ار ليعضكد نمكوا سكريعا فككي‬
‫دول العاليم الثاالث و مع ذلك بعض المواد ستواجه نموا شديدا عليها و ستستفيد الدول المصدرة لهذه المواد‪.‬‬
‫إل أن التقدير المعقول لنمو الطلب على المواد الولية ككل يكدل علككى أنككه أقككل مكن الوضكع الكذي ككانت عليككه‬
‫بعد الحرب الثاانية و حتى منتصف السبعينيات‪.‬‬

‫و بيككدو أنككه مككن غيككر المتوقككع أن يككؤدي النمككو البطيككء فككي الككدول الصككناعية و تككأثاير قككانون أنجككل و‬
‫والخت ارع ككات و الكتش ككافات ال ككتي ت ككؤدي إل ككى القتص ككاد ف ككي اس ككتخدام المك كواد الخ ككام إل ككى نم ككو طل ككب ال ككدول‬
‫الصككناعية علككى اسككتيراد قككدر كككاف مككن الغذيككة السككتوائية و المكواد الخككام الوليككة بمككا يتيككح تككوفير وقككود يككدفع‬
‫إلى مرحلة من النمو السريع في الدول النامية ككل خلل الفترة المتبقية من هذا القرن‪.‬‬

‫انخفاض معدل التبادل‬

‫‪Declining Terms of Trade‬‬
‫لقد ادعت مدرسة فكرية ذات تأثاير و نفوذ يتزعمها راؤل بريش ‪ Raul Prebish‬و هانز سنجر)‪H(13‬‬
‫‪ ans Singer‬أنه لن تواجه صادرات المواد الولية‬

‫)‪(13‬‬
‫‪United Ntions (Raul Prebisch) The Economic Development of Latin America and Its‬‬
‫الشكل ما يمكن أن يثابته التحليل القياسي ‪ :‬لقد كان هناك إتجاه لنخفاض بسيط في معكدل التبكادل الكدولي‬
‫للدول النامية غير البترولية منذ بداية الخمسينيات ل يتعدى ‪ 0,3%‬سنويا و ربما إنعدم هذا التجاه منذ عام‬
‫‪ .1960‬و قد تمتعت الدول المصدرة للبترول بالطبع بتحسن عظيم في معدل تبادلهككا الكدولي الكذي تضكاعف‬
‫للككدول ذات الككدخل المتوسككط و المصككدرة للبككترول و إرتفككع سككتة أضككعاف للككدول مرتفعككة الككدخل فككي الشككرق‬
‫الوسط في الفترة من عام ‪ 1960‬إلى ‪.1980‬‬
‫و تعككاني بيانككات الجككل الطويككل مككن عككدم قككدرتها علككى الحسككم بالضككافة إلككى الشككك فككي عمليككة‬
‫القياس كموضوع أيضا‪ .‬ول يدل صافي معدل التبادل الدولي كثاي ار علككى الككدخل و مسككتوى الرفاهيككة و‬
‫التي من المفروض أن تكون أساسا للحكم على التغيرات في أوضاع التجارة‪.‬‬

‫و المقيككاس الفضككل لحسككاب مككدى تككأثاير تغيككر السككعار علككى الككدخل هككو معككدل التبككادل الككداخلي‬
‫)‪ Income terms of trade (Tx‬الذي يقيكس قكوة شكراء الصكادرات بمقارنكة الرقكم القياسكي ل يكراد‬
‫الصادرات بالرقم القياسي لسعار الواردات‪ .‬و يعادل هذا صافي معدل التبككادل التجككاري المبنكي علككى‬
‫المقايضة مضروبا في حجم الصادرات )‪ (Qx‬أو ‪ Ti = Pi Qi /Pm = Tn Qx‬فلو قامت زامبيا‬
‫على سبيل المثاال بزيادة حجم صادراتها من لو ككان السكبب تقلكب الطلكب الكدولي علكى الصكادرات‪ .‬و‬
‫إذا لم يكن العكرض ثاابتكا كمككا هكو الحككال مكع معظككم الصككادرات الزراعيككة فسككينتقل منحنكى العككرض كمككا‬
‫ه ككو م ككبين ف ككي الش كككل ) ‪- 10‬ك ك ‪ (3‬و بينم ككا ينخف ككض النات ككج م ككن ‪) Q1‬طق س ملئ ككم( إل ككى ‪Q2‬‬
‫)جفاف( و ترتفككع السككعار مككن ‪ P1‬إلى ‪ P2‬فإنه يقككل نتيجككة لككذلك التغيككر فككي حصككيلة‬
‫الصادرات‪ .‬أما إذا كان الطلب على الصادرات غير مسككتقر كمككا هككو الحككال فككي أسكواق‬
‫المعادن مثال القصكدير فسكينخفض الطلكب كمكا فكي الشككل )‪ (4-10‬مؤديكا إلكى انخفكاض‬
‫في كل من الكمية و السعر )من ‪ P1‬إلى ‪ P2‬و من ‪ Q1‬إلى ‪. ( Q2‬‬
 ‫و سككيكون التقلككب فككي حصككيلة الصككادرات أعظككم مككن التقلككب فككي السككعر أو الكميككة‬
‫)لحككظ أن هككذا التحليككل ينطبككق أيضككا علككى الحالككة عنككدما يفككرض السككعر علككى الدولككة‬
‫آخككذة السككعر ‪ (price taker‬كككأن تك كواجه طلبككا كامككل المرونككة علككى صككادراتها و‬
‫يحتمككل أن يكككون ذلكك غيكر مباشكر يشككير إلككى أن معظكم التقلكب فككي الصكادرات يتحقككق‬
‫نتيجككة لتغيككر العككرض‪ .‬و قككد وجككد مككك بيككن ‪ Mac Bean‬أن ه فككي خمككس و أربعيككن‬
‫دول ك ك ك ك ككة نامي ك ك ك ك ككة ف ك ك ك ك ككي الف ك ك ك ك ككترة م ك ك ك ك ككا بي ك ك ك ك ككن ع ك ك ك ك ككام ‪ 1986‬و ‪ 1957‬ل يوج ك ك ك ك ككد ارتب ك ك ك ك ككاط‬
‫التقلككب فككي أسككعار الصككادرات و عائككداتها بينمككا يوجككد ارتبككاط‬ ‫‪ correlation‬بين‬
‫و هككو مككا ينسككجم مككع الوضككع‬ ‫)‪( 14‬‬
‫قككوي و معنككوي بيككن تقلككب الكميككة و تقلككب اليكرادات‬
‫المككبين فككي الشكككل )‪- 10‬ك ‪ .(4‬حككتى لككو كككان سككبب التقلككب الطلككب أو العككرض أو كليهمككا‬
‫مككن الككدول المصككدرة تعككاني أكككثار مككن غيرهككا مككن التقلككب؟ و‬ ‫فسككيبقى سكؤال ثاككان أي نككوع‬
‫ايراداتهكا مكن‬ ‫ما نتوقعه عكادة هكو أن التقلككب يكؤثار ككثاي ار علكى الكدول الناميككة الككتي تعتمككد‬
‫الصادرات على سلعة أو قليل من السلع و خاصة إذا كككانت هككذه السككلع مكواد أوليككة‪،‬ا و‬
‫إذا أسواقها تتركز في دول مستوردة قليلة‪ .‬و في الواقع ل تثابككت الفحككوص التجريبيككة‬
‫هذه الخصوصيات‪ .‬لقد أتت دراستان الولكى لملكك بيكن الكذي اسكتعمل بيانكات عكن الخمسكينات‬
‫و الخرى لكندسون و بارنز ‪ Knudson and Parnes‬اللذين مككدا الد ارسككة الولككى‬
‫ف ككي‬ ‫ال ككدول النامي ككة تقلب ككا‬ ‫نتائ ككج‪ .‬أول ‪ :‬تك كواجه‬ ‫ببيان ككات ح ككتى منتص ككف الس ككتينات بع ككدة‬
‫حصيلة صادراتها أكثار من الدول المتقدمة مع أن الفرق بين هاتين المجموعككتين مككن الككدول‬

‫) ‪(14‬‬
‫‪Alasdair1, MacBean, Export Instability and Economic Development (London : George Allen and Unwin, 1966), pp, 46-48‬‬
 ‫كبيرا‪ .‬ثاانيا ‪ :‬و بالرغم من عدم اتفاق معظككم الد ارسككات إل أن تركيككز السككلع يككؤدي إلككى‬
‫تقلككب الصككادرات و الككتركيز الجغ ارفككي علككى أسكواق التصككدير أو نسككبة الصككادرات الدوليككة‬
‫من المواد الولية‪ .‬و في الحقيقة فإن التقلب فككي حصككيلة السككلع الصككناعية يكككون بنفككس‬
‫حدة التقلب في حصيلة المواد الولية )‪.(10‬‬

‫أما النتيجة الغربية المتحصلة من هذه الدراسات فهي أنه حككتى لكو عكانت الككدول‬
‫النامية من تقلب الحصيلة أككثار مكن الكدول المتقدمككة إل أن هكذا التقلككب ل يكؤثار علككى‬
‫اسككتثامار الككدول الناميككة و نموهككا القتصككادي‪،‬ا إذ كككانت الحكمككة التقليديككة تشككير إلككى أن‬
‫التقلب في الحصيلة سينتقل إلى السوق المحلية مؤديا لتقلب الطلب المحلي مما يجعككل‬
‫السككتثامار أكككثار مخككاطرة ‪ -‬حيككث أن عككدم التأكككد فككي الحصككول علككى الم كواد المسككتوردة‬
‫ال ككذي ينش ككأ ع ككن تقل ككب الك كواردات س ككيعمق مخ ككاطرة المس ككتثامرين‪ .‬و ه ككذا م ككا يثاب ككط ع ازئ ككم‬
‫المستثامرين و يعوق النمو القتصادي‪ .‬أما الختيارات القياسية لهذين الغرضككين إمككا أنهككا‬
‫أخفقت في تأييد ذلك أو أثابتت العكس ‪ :‬و يبككدو أن هنككاك ارتباطككا موجبككا بيككن التقلككب‬
‫فككي الصككادرات مككن ناحيككة و السككتثامار و نمككو الككدخل مككن ناحيككة أخككرى‪ .‬و علككى كككل‬
‫حككال هنككاك جككدل حككول صككحة هككذه النتائككج و إن ملحظككة الخصككائص الهيكليككة للككدول‬
‫المصدرة للمواد الولية غير البترولية و خاصة اعتمادها الكبير على سككلعة أو سككلعتين‬
‫مككن المكواد الوليككة الككتي تعككود بعائككداتها علككى الحكومككة ‪ -‬تشككير إلككى أن هككذه الككدول قككد‬
‫تضككررت كككثاي ار بتقلككب الحصككيلة)‪ .(16‬و اسككتعان كندسككن و بككارنز بنظريككة الككدخل الككدائم‬
‫لشك كرحا لم ككاذا يحب ككط تقل ككب اليك كرادات عملي ككة التنمي ككة إذ يعتم ككد الحاص ككلون عل ككى ال ككدخل‬
‫) الككدول( علككىمسككتوى معيككن مككن الككدخل السككنوي المؤكككد و يحككاولون الحفككاظ علككى مسككتوى مككن‬
‫على الككدخل الككدائم‪ .‬و تككدخر الحكومككات الكككثاير مككن‬ ‫نمط الستهلك يعتمد إلى حد بعيد‬
‫اليراد غير المتوقع أكثار من الجزء الدائم من الدخل‪ .‬و كلمكا زاد الجكزء غيكر المتوقكع‬
‫علك ككى هك ككذه الفرضك ككيات حك ككول السك ككلوك يضك ككطر‬ ‫مك ككع الك ككدخل زادت نسك ككبة الدخك ككار‪ .‬و بنك ككاء‬
‫المواطنون ) و الحكومات( نتيجة لتقلب الصادرات إلى الدخار أكككثار ممككا يككدخرون عككادة و‬

‫)‪(10‬‬
‫‪ibd, pp 34-52, Odin Knudsen and Andrew Pernes, Trade Instability and Economic Development (Lexington, Mass : Health‬‬
‫‪Lexington Books, 1975), pp. 19-30.‬‬
‫)‪(16‬‬
‫‪The work of F.G Adams and J.R. Behrman, Commodity Exports and Economic Development : The Commodity Problem‬‬
‫‪and Policy in Developing Countries: An Integrated Econnometic Investigation (Lexington, Mass.: D.C. Heath, 1982), points to‬‬
‫‪a negligible effect of export instability on growth. Gobind Nankani, "Development Problems of Non-fuel Mineral Exporting‬‬
‫‪Countries, "Finances and Development 17, no. 1( March 1980) : 6 - 10, provides structural reasons for believing that‬‬
‫‪fluctuating export earning do harm the development efforts of these countries.‬‬
‫بذلك يستثامرون أكثار)‪ .(17‬و يفضل معظم الفراد و معظم الحكومات أوضككاعا ثاابتككة مككع‬
‫افككتراض بقكاء الشككياء الخكرى بككدون تغييكر‪ .‬فكإذا أدى تفكاوت اقتصككاديات الصككادرات كمكا‬
‫تقككترض نظريككة الككدخل الككدائم إلككى نمككو أسككرع فككإن تفضككيل الحكومككة للحصككيلة المسككتقرة‬
‫)انخفككاض التبككاين( سككيجبرها علككى اختيككار نمككو بطيككء أيضككا‪ .‬و يمثاككل المنحنككى ‪ RR‬ف ي‬
‫الشكل )‪- 10‬ك ‪ ( 5‬المبادلة ‪ trade off‬بين استقرار الصادرات و النمو القتصكادي‬
‫في دولة ما‪ .‬إنه وضكع يشكبه منحنكى إمكانكات النتكاج والسكلعتان همكا النمكو والسكتقرار‪.‬‬
‫و تعكك ككس منحنيك ككات الس ك كواء تفصك ككيل التقلبك ككات القك ككل و ارتفك ككاع مسك ككتوى النمك ككو و هك ككي‬
‫أوضككاع تعككد عككن الحكومككة و الف كراد الككذين يتجنبككون المخككاطرة ‪risk-avoiding‬‬
‫فقكد تككون دولكة مصكدرة للمكواد الوليكة فكي الوضكع )‪ (A‬حيكث النمكو المرتفكع و التقلبكات‬
‫المرتفعككة لحصككيلة الصككادرات‪ .‬و بتقليككل كككل مككن المخككاطرة و النمككو و هككو مككا يوضككحه‬
‫التحكرك مكن ‪ A‬إلى ‪ B‬فإن الطلكب العكالمي مرنكا كمكا هكو الحكال مكع العديكد مكن السكلع‬
‫الصناعية و اللحوم‪،‬ا فإن انخفاض العكرض يرفكع السكعر بنسكبة أقكل مكن نسكبة انخفكاض‬
‫الكمية و بالتالي ينخفض اليراد‪.‬‬

‫و يعمل تحديد النتاج بفاعلية عندما يشترك في المشروع معظككم الككدول المصككدرة‬
‫و المسكتوردة‪ .‬لقكد ككانت التفاقيكة الدوليكة للبكن الكتي تكم التوصكل إليهكا عكام ‪ 1960‬مثاال‬
‫ناتجك ككا لمك ككدة عقك ككد مك ككن السك ككنوات‪ .‬حيك ككث وزعك ككت الحصك ككص النسك ككبية للنتك ككاج علك ككى الك ككدول‬
‫المنتجة بينما وافقت معظم الدول الغربية المستهلكة أن تشككتري فقككط مككن الككدول المنتجككة‬
‫العضككاء فككي التفاقيككة و تسككتطيع الككدول المنتجككة فككي هككذه الحالككة أن تككبيع فككي أسكواق‬
‫الدول الخرى غير العضككاء فككي التفاقيككة مثاككل أوروبككا الشكرقية و معظككم الككدول الناميككة‬
‫ولكن بأسعار أقل من سعر الدول العضاء في التفاقية‪.‬‬

‫و مككع ذلككك تسككتطيع الككدول المنتجككة فككي ظككل بعككض الوضككاع تحديككد الطلككب و‬
‫رفع السعار دون التفاق مع المستهلكين‪ .‬فمككن بيككن العديككد مككن المحككاولت الفاشككلة نجككد‬
‫أن منظمك ككة الك ككدول المصك ككدرة للبك ككترول المعروفك ككة باسك ككم أوبك ككك ‪ OPEC‬ق د نجحك ككت نجاحك ككا‬
‫باهرا‪ .‬لقد لحظ كل قارئ لهذا الكتاب قدرة أوبككك ‪ OPEC‬على مضككاعفة السككعار عككدة‬
‫مكرات لمككدة عقككد مكن السكنوات بدايكة مكن عكام ‪ .1973‬إن مثاكال أوبككك قككد أعطكى حكاف از‬
‫للككدول مصككدرة أخككرى ‪ -‬و خاصككة المعككادن ‪ -‬لنشككاء اتحككادات المنتجيككن )كارتككل( ك و‬
‫)‪(17‬‬
‫‪Knudsen and Parnes, Trade Instability, pp. 81 - 128, Chapter 13 of this text has a fuller treatment of saving and the‬‬
‫‪permanent income typothesis.‬‬
‫هككو مككا يسككمى بالتفاقيككات السككلعية بيككن المنتجيككن مككن أجككل رفككع السككعار‪ .‬و قككد قومنككا‬
‫مقككدرة اتحككادات منتجككي المعككادن لتحقيككق أهككدافها فككي الفصككل التاسككع عشككر‪ .‬إن محككاولت‬
‫رفكع أسكعار سكلع التصكدير الوليكة مماثالكة "لمبكاراة المجمكوع مقابكل صكفر" ‪ZERO SUM‬‬
‫‪ GAME‬حيث تتساوى فوائد مجموع ) المنتجين( مككع خسككارة مجمككوع ) المسككتهلكين ومككالكي‬
‫رأس المككال الجنككبي(‪ .‬و لككم تؤيككد الككدول المسككتهلكة رفككع السككعار الككذي نككادى بككه مؤيككدو‬
‫النظككام القتصككاد العككالمي الجديككد إل أن الجككدل قككد تركككز علككى اسككتقرار السككعار الككذي‬
‫تستفيذ منه جميع الدول المصدرة والمستوردة معا‪.‬‬

‫التفاقيات السلعية لتحقيق استقرار السعار‬

‫‪Commodity Agreement to stabilize Prices‬‬
‫بعك ككد صك ككدور ق ك كرار هيئك ككة المك ككم المتحك ككدة عك ككام ‪ 1974‬بشك ككأن النظك ككام القتصك ككادي‬
‫العالمي الجديد )‪ New International Economic order (NIEO‬طور‬
‫م ككؤتمر الم ككم المتح ككدة للتج ككارة و التنميككة ‪United Nations Conference‬‬
‫)‪ on Trade and Development (UNCTAD‬البرنام ج المتكامك ككل للسك ككلع‬
‫القتصادي العالمي الجديد‪ .‬و بنككاء‬ ‫الذي أصبح القتراحا الساسي في مناقشات النظام‬
‫عل ككى ه ككذه التفاقي ككة تنش ككئ ك ككل م ككن ال ككدول المص ككدرة و المنتج ككة ص ككندوقا عام ككا لشك كراء‬
‫مخك ككزون مك ككن السك ككلع يسك ككمى المخك ككزون الحتيك ككاطي ‪ buffer stock‬لس تعماله إذا‬
‫اقتضككت الضككرورة لتثاككبيت أسككعار ‪ 18‬سككلعة مككن أهككم صككادرات الككدول الناميككة و هككي ‪:‬‬
‫المككوز‪،‬ا البوكسككايت )صككخر يسككتخرج منككه اللمنيككوم( الكاكككاو‪،‬ا البككن و النحككاس‪،‬ا و القطككن‪،‬ا‬
‫و اللياف الجافككة‪،‬ا و الحديككد‪،‬ا و الجككوت‪،‬ا واللحككوم و المنجنيككز‪،‬ا و الفوسككفات‪،‬ا والمطككاط‪،‬ا‬
‫و السكر‪،‬ا والشاي‪،‬ا والخشب و القصدير‪،‬ا والزيت النباتي‪.‬‬

‫إن مك ككن الضك ككروري لسك ككتقرار السك ككعار فك ككي التجك ككارة الدوليك ككة أن تتك ككدخل السك ككلطة‬
‫المركزيك ككة ‪ -‬منشك ككأة كك ككبيرة‪،‬ا أو اتحك ككاد المنتجيك ككن الخك ككاص )كارتك ككل( أو حكومك ككة وحك ككدها أو‬
‫اتحككاد الككدول المنتجككة )كارتككل( أو مؤسسككة دوليككة ‪ -‬فككي السككوق لتشككتري السككلعة عنككدما‬
‫ينخفككض سككعرها و تككبيع السككلعة مككن المخككزون عنككد ارتفككاع السككعار‪ .‬و لكككي تقككوم بهككذا‬
‫ال ككدور يج ككب عل ككى ه ككذه الس ككلطة أن تك ككون بحوزته ككا مخ ككزون احتي ككاطي أو الق ككدرة عل ككى‬
‫التمويل لزيادة الحتياطي عند الضرورة‪ .‬إن مبككدأ اسككتقرار السككعار بسككيط و لكككن التنفيككذ‬
‫محفوف بالصعوبات‪.‬‬
‫أول ‪ :‬ينبغك ككي علك ككى السك ككلطة المسك ككؤولة عك ككن المخك ككزون الحتيك ككاطي أن يكك ككون لهك ككا‬
‫تقديرات سكليمة بمكا يتعلكق باتجاهكات السكعار و لمكدة طويلكة فكي المسكتقبل لن التكدخل‬
‫يستهدف تخفيف حدة التقلبات حول هذا التجاه‪ .‬فإذا كانت التقككديرات تشككير إلككى ارتفككاع‬
‫للسككعار تككوجب أن تكككون المشككتريات أكككثار مككن المبيعككات مككن المخككزون الحتيككاطي ممككا‬
‫يككؤدي بالضككرورة إلككى وضككع ل تسككتطيع فيككه السككلطة تمويككل المشككتريات فككي المسككتقبل‪.‬‬
‫كذلك المر بالنسبة للتقدير العكسي الذي يؤدي إلى زيادة في المبيعككات و إلككى انتهككاء‬
‫المخككزون‪،‬ا ثاانيككا حككتى و لككو كككانت التقككديرات صككحيحة وجككب علككى السككلطة تحديككد حككد‬
‫أعلى للسعار يمكنها الدفاع عنه ضككمن المحككددات التمويليككة و المخككزون الحتيككاطي‪ .‬و‬
‫لكن عندما يعرف المضككاربون بكأن مكوارد السكلطة محكدودة جككدا فكإنه يمكنهكم الم ازيككدة أو‬
‫المناقصككة علككى السككعار معتمككدين علككى محدوديككة المخككزون أو التمويككل لخككتراق أسككعار‬
‫الحد الدنى أو العلى لتحقيق أرباحا معينة‪ .‬و أخي ار إذا أدى المخزون الحتياطي إلى‬
‫كميككات كككبيرة جككدا فككإن هككذا يمثاككل تكلفككة لجهككة معينككة‪ .‬و بنككاء علككى مقترحككات النظككام‬
‫القتصك ككادي العك ككالمي الجديك ككد )‪ (NIEO‬ينبغك ككي علك ككى الك ككدول الصك ككناعية تمويك ككل المخك ككزون‬
‫الحتياطي و بذلك تكون قد تحملت التكاليف‪.‬‬

‫و اسك ككتمر النقك ككاش تحك ككت رعايك ككة هيئك ككة المك ككم المتحك ككدة لنشك ككاء اتفاقيك ككة سك ككلعية و‬
‫صككندوق تمويككل مشككترك‪ .‬و نظك ار لكككثارة التكككاليف الككتي يتضككمنها هككذا المشككروع‪-‬ربمككا ‪10‬‬
‫بليككون دولر‪ -‬فككإن المفاوضككات ل تعتمككد علككى حككل المشككاكل الفنيككة فحسككب إنمككا علككى‬
‫تقدير الدول المستهلكة لتكاليف تقلب السعار المستمر عليها‪.‬‬

‫و يختلككف اسككتقرار السككعار الدوليككة عككن اسككتقرار إيكرادات دولككة مككا مككن صككادراتها‬
‫فكم ك ككا ذكرن ك ككا س ك ككابقا إذا ل ك ككم يك ك ككن النت ك ككاج مس ك ككتق ار بس ك ككبب تقل ك ككب الحك ك كوال الجوي ك ككة‪،‬ا و‬
‫الضرابات و المعوقات الخرى أمكن استقرار السعار الدولية و زيادة تفاوت اليرادات‬
‫بككالرغم مككن أن د ارسككة جيككري بنثاككام ‪ Jere Behrman‬تشير إلككى أن هككذه ل تشكككل‬
‫مشكلة في ظل نظام )‪(18‬اليونكتاد ‪.UNCTAD‬‬

‫)‪(18‬‬
‫‪Jere R Behrman, Development, the International Economic Order and Commodity Agreements (Reading Mass Addison-‬‬
‫‪Wesley, 1978). Chapter 3, provides an analytical treatment of commodity agreements and summarizes the conditions under‬‬
‫‪which stable process will stabilize or destabilize revenues. On pages 87-90 he reports his conclusions that UNCTAD's‬‬
‫‪scheme would ether stabilize revenues or have no impact on their variability.‬‬
‫و هنككاك بككديل مرغككوب جككدا و هككو التعككويض المباشككر عككن تقلككب اليكرادات بككدل‬
‫من استقرار السعار و يوجد الن نظامان تسككهيلت التمويككل التعويضككي ‪Compensatory‬‬
‫‪ Financing Facility‬الت ابع لصككندوق التقككد الككدولي‪،‬ا و خطككة سككتبكس ‪Stabex‬‬
‫المعمك ك ك ككول بهك ك ك ككا فك ك ك ككي السك ك ك ككوق الوروبيك ك ك ككة المشك ك ك ككتركة التابعك ك ك ككة مك ك ك ككن مك ك ك ككؤتمر لك ك ك ككومى ‪Lome‬‬
‫‪ Convention‬ذلك أنه في ضوء نظام صندوق النقد الدولي تستطيع الدول القتراض من‬
‫أجل تمويل العجز في ميزان المدفوعات الذي ينشأ عن انخفاض احصيلة الصادرات في فترة‬
‫) المتوسط المتحرك( خمس سنوات‪ .‬أما خطة السوق الوروبية المشتركة فإنها تسمح بككالقتراض‬
‫إذا قلت إيرادات الدولة المصدرة لدول السوق الوروبيكة عنكد متوسكط السكنوات أو ربكع‪ .‬هكذا و‬
‫والتسككهيلت الككتي قككدمها صككندوق النقككد الككدولي فككي عككام ‪1980‬‬ ‫قككد بلككغ إجمككالي القككروض‬
‫حوالي ‪ 996‬مليون دولر‪.‬‬

‫الروابط غير الفعالة ‪Ineffective Linkages‬‬

‫قد ينمو قطاع الصادرات نموا مقبول متمتعا بأسكعار جيككدة و مسكتقرة إل أنكه قكد يفشككل‬
‫فك ك ككي تحفيك ك ككز التنميك ك ككة إن لك ك ككم يخلك ك ككق الروابك ك ككط‪،‬ا و بيك ك ككدو مك ك ككن الحك ك ككديث السك ك ككابق عك ك ككن الروابك ك ككط‬
‫‪ linkages‬إن صككناعة البككترول و كككذلك صككناعة التعككدين ‪ -‬مككع قليككل مككن السككتثاناءات‪-‬‬
‫تظككل جيوبككا ‪ inclaves‬منعزل ة‪،‬ا و فككي منككأى عككن م اركككز النتككاج الخككرى و غيككر مؤهلككة‬
‫للرتبككاط اقتصككاديا إذ ل تنجككح الروابككط الخلفيككة لمنتجككي المعككادن و الدوات و كككذلك روابككط‬
‫السككتهلك‪ .‬و فككي بعككض الحيككان يسككاعد بنككاء السكككك الحيديديككة و الم كوانيء الككتي تبنككي مككن‬
‫أجل المناجم في تخفيض التكاليف و تحفيز الستثامار‪ .‬و لكككن هنككاك أيضكا أمثالكة رأس المككال‬
‫المتخصصككة النائيككة‪ .‬إن عمليككة ربككط الم كوانيء والسكككك الحيديديككة فككي ليبريككا مككع منككاجم الحديككد‬
‫كانت في أماكن معزولة ل تشجع النمككو الز ارعككي أو الصككناعي و إن مكوانيء شككحن البككترول‬
‫و أنككابيب النفككط ل تسككتعمل إل فككي نفككس قطككارع البككترول‪ .‬و كككان لبعككض قطاعككات التصككدير‬
‫الزراعي ككة و خاصك ككة المك كزارع الفريقيك ككة فك ككي عه ككد الس ككتعمار رواب ككط قليل ككة أيض ككا‪ .‬لكك ككن المك كزارع‬
‫الصككغيرة و زيككادة الكثاافككة العماليككة فككي الز ارعككة إجمككال تهيككئ روابككط تنميككة أكككثار مككن قطككاع‬
‫المنكاجم‪ .‬و تسكتعمل غالبكا الروابكط الماليكة ‪ fiscal linkage‬التي تحكول المكوارد الماليكة‬
‫لتمويل تنمية القطاعات الخرى تجنبا لخيارات الصعبة عند بدء عملية التنمية‪ .‬و تمثاككل زامبيككا‬
‫نمطا نموذجييا حيث أتاحت الثاروة الناتجة عن مناجم النحاس الستثامار في صكناعات عديمكة‬
‫الكفككاءة و محميككة حمايككة كككبيرة جككدا فككي ظككل عككدم تككوفر السكواق الخارجيككة و لتجنككب مشكككلة‬
‫تحفيك ككز الز ارعك ككة الفريقيك ككة الصك ككغيرة فك ككي القطك ككاع الكك ككبير الحجك ككم الك ككذي يسك ككيط عليك ككه مزارعك ككون‬
‫أوربيككون‪ .‬و ي كواجه مصككدرو البككترول نفككس الخيككارات‪ :‬هككل تسككتعمل عائككدات البككترول فككي ب ارمككج‬
‫الرفاهيككة والعمالككة و هككي النشككاطات الككتي ل ترتبككط بزيككادة النتاجيككة بيككن المزارعيككن و العمككال‬
‫الصك ككناعيين أو تتغلك ككب علك ككى هك ككذه المغريك ككات و تسك ككتثامر فك ككي الز ارعك ككة و الصك ككناعة الك ككتي مك ككن‬
‫المحتمككل أن تصككبح فككي المسككتقبل قككادرة علككى المنافسككة فككي السككوق الدوليككة و بككذلك تكككون قككد‬
‫نوعت ‪ diversified‬القتصاد‪.‬‬

‫و تزداد صعوبة هذا الخيار نتيجة لرتفاع الجور الكتي تكدفع عكادة فكي قطكاع البكترول‬
‫و المن ككاجم ك ككثايف رأس الم ككال وال ككذي يق ككوم غالب ككا أج ككو ار عالي ككة بس ككبب المس ككاومات النقابي ككة و‬
‫كككذلك تحديككد الحكومككة للحككدود الككدنيا للجككور فككي القطاعككات الخككرى‪،‬ا إذ عنككد ارتفككاع الجككور‬
‫تقككل فككرص التنميككة القائمككة علككى تنككاقض تكلفككة العمككل‪ .‬و هككذا مككن شككأنه اسككتمرار الزدواجيككة‬
‫الهيكلية المتمثالة في قوة عمل صغيرة مرتفعة الجور فككي القطككاع الحككديث و قككوة عمككل كككبيرة‬
‫قليلككة النتككاج مككن المزارعيككن و عمككال الحضككر الحككديين فككي وظككائف غيككر دائمككة و الخككدمات‬
‫الصغيرة‪.‬‬

‫كما أن تأثاير العائدات الضخة على سعر الصرف تمثال مانعا قويا لخلكق الروابكط بيكن‬
‫الصكادرات مككن المكواد الوليككة‪ .‬ويرينكا الشككل )‪- 10‬ك ‪(6‬‬ ‫قطاعكات‬ ‫"جيوب" المنككاجم و بعكض‬
‫ماذا يحدث عندما تسيطر المعادن و المحاصيل الشجرية مثال الكاكاو و القهوة على عائككدات‬
‫الدولككة مككن عككرض العملت الجنبيككة‪ .‬إن سككوق العملت الجنبيككة فككي هككذا الشكككل يككبين علككى‬
‫المح ككور الفق ككي كمي ككة العملت الجنبي ككة بينم ككا تظه ككر الس ككعار عل ككى المح ككور ال أرس ككي و ه ككي‬
‫تمثاككل سككعر الصككرف )أي عككدد وحككدات العملككة المحليككة مقابككل وحككدة مككن العملت الجنبيككة)رك‬
‫مقابل دولر مثال( (‪.‬‬
‫ويمثاك ككل منحنك ككى الطلك ككب منحنك ككى اليك كرادات الجماليك ككة معطيك ككا بك ككذلك كميك ككة العملت الجنبيك ككة‬
‫)السككعر بالككدولر لكككل طككن مضككروبا فككي الكميككة بككالطن( الككتي سككنفقها المسككتورد عنككد أي سككعر‬
‫صككرف‪ .‬كككذلك الحككال فككإن منحنككى العككرض يمثاككل منحنككى اليك كرادات الجماليككة‪ .‬و هنككاك ثالثاككة‬
‫منحنيات ‪ (1) :‬عرض صادرات تقليدية زراعيككة أو منجميككة ‪ .‬و هككو منحنككى غيككر مككرن بسككبب‬
‫اسككتغلل المككورد بالكامككل أو نظ ك ار لطككول فككترة الككوقت المطلوبككة لكتشككاف و اسككتغلل مصككدر‬
‫عرض جديد للنتاج‪ .‬و نلحظ هنا أن منحنى عرض الصادرات التقليدية يواجه منحنى طلككب‬
‫عالمي مرن )‪ (2‬عككرض صكادرات غيكر تقليدليكة )‪ (3‬العكرض الجمككالي و هكو المجمككوع الفقكي‬
‫لمنحنيك ككات العك ككرض السك ككابقة و يك ككبين الشك كككل بك ككأن تكلفك ككة وحك ككدة الصك ككادرات غيك ككر التقليديك ككة لي‬
‫مسككتوى مككن اليكرادات أعلككى مككن تكلفككة وحككدة الصككادرات غيككر التقليديككة و هككذه فرضككية واقعيككة‬
‫لل ككدول الغني ككة ب ككالموارد‪ .‬وق ككد يك ككون منحن ككى الع ككرض التقلي ككدي لدول ككة ك ككبيرة مص ككدرة للب ككترول أو‬
‫المناجم أقل مرونة و يقع في مكان أبعد يمينا مسيط ار لذلك على مجموع عرض الصادرات‪.‬‬

‫و إذا سككمح للسككوق بتحديككد سككعر الصككرف فككإن سككعر التكوازن سككيكون )‪ (35‬عنككد تقككاطع‬
‫منحنيككي العككرض و الطلككب الجمككاليين و عنككد ذلككك السككعر تسككيطر الصككادرات التقليديككة )‪(Xm‬‬
‫علك ك ككى مجمك ك ككوع الصك ك ككادرات )‪ (Xt‬و سك ك ككوف تكك ك ككون حصك ك ككيلة الصك ك ككادرات غيك ك ككر تقليديك ك ككة )‪(Xn‬‬
‫قليلككة نسككبيا لن مجمككوع وحككدات العملت المحليككة لكككل دولر مككن الصككادرات )سككعر الصككرف‬
‫‪ (35‬س ك ككيكون قليل جك ك ككدا و ل يش ك ككجع الصك ك ككناعات غيك ك ككر التقليديك ك ككة عل ك ككى التص ك ككدير أو ح ك ككتى‬
‫للتعويض عن الواردات‬
‫نظ ار ارتفاع التكلفة ‪ .‬إن سعر الصرف الذي يكواجه هككذه الصكناعات مقكوم بككأعلى مككن قيمتككه الحقيقيكة ‪avec‬‬
‫‪ over valued‬لن سعر العملة المحلية بالدولر عال جدا ) ثامن الدولر بالعملة المحلية منخفض جدا (‬
‫‪ .‬فإذا فقكدت الدولككة المبينككة فككي الشككل ‪- 15‬ك ‪ 6‬عرضكها مكن الصكادرات التقليديككة فجككأة فكإن سككعر الصكرف‬
‫سككيتغير و يتكوازن عنككد سككعر رك ‪-‬للككدولر أعلككى ممككا كككان عليككه )‪ ( 1‬عنككد تقككاطع الطلككب علككى الكواردات مككع‬
‫عككرض الصككادرات غيككر التقليديككة ‪ .‬إن سككعر الصككرف العككالمي هككذا ل يشككجع علككى السككتيراد و يخلككق حككاف از‬
‫كككبي ار لنتككاج صككادرات غيككر تقليديككة ‪.‬و إذا اقككترن سككعر الصككرف ‪ ,‬مقومككا بككأعلى مككن قيمتككه الحقيقيككة مككع‬
‫الجور العالية فان محاولة تنمية صناعات جديدة تمنى بإحباط و لن يحقق ب\لك تنويع القتصاد ‪.‬‬
‫و ل تقتصككر الن الثاككار العكسككية لغنككى الدولككة بككالموارد الطبيعيككة السككلبية علككى الككدول الناميككة ‪ ,‬إ\ واجهككت‬
‫عمليككة اسككتغلل البككترول فككي البحككار و احتيككاطي الغككاز الطككبيعى نفككس التككأثاير فككي هولنككدا محطمككة ب\لككك‬
‫صككناعات تصككدير كككانت قككادرة علككى المنافسككة فككي السككابق ممككا أدى إلككى ظهككور اصككطلحا يسككمى ‪-‬بككالمرض‬
‫الهولن ككدي ‪ Dutch Disease -‬و نظك ك ار لظه ككوره الق ككوي ف ككي ال ككدول النامي ككة فق ككد س ككمى ‪ -‬ت ككأثاير الك ككويت‬
‫) سنتعرض لهككذا الموضككوع تفصككيل فككي الفصككل التاسككع عشككر و سككنأخذ بعككض الككدول‬ ‫‪Kuwait Effect‬‬
‫كأمثالة( ‪.‬‬

‫و قككد كككانت هنككاك تككدخلت سياسككية عديككدة لرفككع السككعر الفعلككي إلككى مسككتوى سككعر الصككناعات غيككر اتقليديككة‬
‫لتشككجيع التنميككة ‪ .‬فكإن فككرض الضكرائب علككى صككادرات المكواد الوليككة مككن أجككل زيككادة البكرادات أو للحككد مككن‬
‫العككرض تككؤدي إلككى رفككع السككعر الككدولي و هككذا فككي حككد زيككادة البكرادات أو للحككد مككن العككرض تككؤدي إلككى رفككع‬
‫السعر الدولي و هذا في حد ذاته يمثال تخفيضككا لسككعر الصككرف ) و يكككرر الشكككل )‪ (7-51‬الشكككل ) ‪-51‬‬
‫‪ ( 6‬قبككل فككرض الض كرائب علككى الصككادرات التقليديككة الوليككة كككان سككعر الصككرف يسككاوي ) ‪ (53‬و حصككيلة‬
‫الصادرات تساوي ‪ X°T‬منها ‪ X°N‬تأتي من الصادرات غير التقليدية و فرض الضرائب على الصادرات‬
‫التقليدية يؤدي إلى انتقال منحنى العرض للخلف ) مفترضين مرونة الطلككب ( إذا سككيتوجب علككى المصككدرين‬
‫الن الحصول على أسعار أعلى لدفع الضريبة و لتغطية التككاليف ‪ .‬إن هكذا يمثاككل تخفيضككا لسكعر الصكرف‬
‫إلى) ‪ (12‬و يحصل كثاي ار إذا كان معظم المواد المصنعة تصدر بدل من المواد الخام ‪.‬‬
‫لقد أوضحت الخلصة أن لتصدير المواد الولية فعالية كبيرة كقائد للقطاعات الخرى فكي عمليككة التنميككة‬
‫إذا كانت طبيعية المواد الولية و عملية النتاج تؤدي إلى خلق الروابط و إذا غكابت هكذه المميكزات أصكبحت‬
‫المهمة أكثار صعوبة و بتطلب المر تدخل حكوميا واعيا و مسككتم ار لتحويككل العائككدات إلككى اسككتثامارات عاليككة‬
‫النتاجية في قطاعات أخرى من القتصاد‪.‬‬