目录

基金资讯 2

基金表现 2

回酬分利表 6

经理报告 7

信托司报告 13

经理声明 14

独立稽查师报告 15

资产负债表 18

收支表 19

资产净值变动表 20

现金流量表 21

财务报表附注 22

企业资讯 38

大众信托基金分行及代理办事处 40

“此年度报告乃英文版之译本，如有任何差异，
一切以英文版之内容为准。”

Public SmallCap Fund

(大众小资本基金) (P SmallCap) • 1
P SmallCap • 1
基金资讯 基金表现
截至2018年8月31日止财政年度

基金名称 年度总回酬(截至8月31日止财政年度)
Public SmallCap Fund 年度 2018 2017 2016 2015 2014
(大众小资本基金) (P SmallCap) P SmallCap (%) -6.29 12.86 11.79 -4.46 22.03

基金类别 上述回酬的计算是根据理柏(Lipper)的计算方式。
股票 备注:

基金投资目标 1. 基金的总回酬 取自以下公式:

通过投资在小资本公司，特别注重于成长股，以取得高资本成长。

基金表现的基准
( 本年度财政期末的每单位资产净值
上年度财政期末的每单位资产净值
(已根据期间的单位拆细和分利支付作出调整)
) -1

基金的基准是富时大马小资本指数。 上述基金的总回酬数据来自理柏。
P SmallCap不以任何方式由富时国际有限公司(“FTSE”)或大马交易所有限公司(“大马交
易所”)或伦敦证券交易所集团所属公司(“LSEG”)保荐、认可、销售或推广，而FTSE、 2. 平均总回酬取自以下公式:
大马交易所或LSEG并未就使用富时大马小资本指数(“指数”)所获得的结果及/或所述
指数于任何特定日子、时间的数字或其他情况作出任何明示或暗示的保证或声明。指 总回酬
数是由FTSE编制和计算。不过，FTSE或大马交易所或LSEG均不会就指数的任何错 回顾年数
误，向任何人负责(无论是因疏忽或其他原因)。FTSE或大马交易所或LSEG亦没有任
何义务告知任何人任何有关错误。
过去3个财政年度(截至8月31日)的其他业绩摘要
“FTSE®”、“FT-SE®”与“Footsie®”是LSEG的商标。FTSE经授权使用有关商标。
“BURSA MALAYSIA”则是大马交易所的商标。 2018 2017 2016

基金分利政策 单位价格 (MYR)*

年度每单位最高资产净值 0.8908 0.9560 0.9006
次要 年度每单位最低资产净值 0.7841 0.8288 0.7989

P SmallCap于2018年8月31日的单位持有量分项 资产净值及流通单位于年终数据
资产净值总额 (MYR’000) 1,058,206 1,161,182 1,061,248
持有单位数量 单位 单位 持有 流通单位 (’000单位) 1,346,959 1,301,558 1,257,622
持有人数 持有人% 单位(百万) 每单位资产净值 (MYR) 0.7856 0.8921 0.8439
5,000 及以下 8,130 19.49 23 年度总回酬 (%) -6.29 12.86 11.79
5,001 至 10,000 6,644 15.93 50 资本成长 (%) -7.71 11.13 10.26
10,001 至 50,000 20,289 48.65 470
收入 (%) 1.54 1.56 1.39
50,001 至 500,000 6,545 15.69 701
500,001 及以上 101 0.24 103 管理费用比率 (%) 1.54 1.55 1.57
投资组合周转率 (倍) 0.08 0.05 0.04
总额 41,709 100.00 1,347
* 所列价格不包括分利。
备注: 不包括经理库存。
备注: 管理费用比率的计算方式是将基金的管理费用总额除以基金平均资产净
基金表现 值的年度百分比。

投资组合周转率是以基金该年度的投资收购与出售平均总额，除以按日
以下年度的平均总回酬(截至2018年8月31日) 计算的基金平均资产净值而得。

P SmallCap
的平均总回酬 (%)
1年 -6.29
3年 6.06
5年 7.56

2 • P SmallCap P SmallCap • 3
基金表现 基金表现
截至2018年8月31日止财政年度 截至2018年8月31日止财政年度

分利及单位拆细 过去3个财政年度的资产分配 (续)

财政年度 2018 2017 2016 于8月31日
分利日期 30.8.18 30.8.17 30.8.16 (资产净值的百分比)
分利 (每单位) 2018 2017 2016
毛额 (仙) 5.00 6.00 5.00 % % %
净额 (仙) 5.00 6.00 5.00
新加坡
单位拆细 - - -
金融 - - 1.2
工业 1.3 1.2 0.8
财政年度分利(年终)对资产净值的影响
1.3 1.2 2.0
2018 2017 2016
仙 仙 仙 台湾
每单位 每单位 每单位 工业 - - 0.5
分利前的资产净值 83.56 95.21 89.39 挂牌股票证券总额 71.3 73.4 74.3
扣: 每单位净分利 (5.00) (6.00) (5.00)
集体投资基金
分利后的资产净值 78.56 89.21 84.39 挂牌
马来西亚
基金的过往业绩并不预示其未来 表现，单位的价格和投资回酬 金融 10.1 9.8 11.2
可跌亦可升。
海外
过去3个财政年度的资产分配 美国
基金 - - 1.4
于8月31日
(资产净值的百分比) 挂牌集体投资基金总额 10.1 9.8 12.6

2018 2017 2016 集体投资计划

% % % 非挂牌
股票证券 基金 6.1 4.4 -
挂牌 非挂牌集体投资计划总额 6.1 4.4 -
马来西亚
普通股 在金融机构的存款 14.7 14.5 18.8
通讯 7.5 9.3 9.3
周期性消费 8.0 7.2 8.2 其他资产及负债 -2.2 -2.1 -5.7
非周期性消费 3.9 4.9 4.7
多元化 4.8 5.8 4.9
能源 1.7 - -
金融 18.7 18.1 19.0
工业 17.0 19.1 19.0
科技 4.4 4.0 2.4
66.0 68.4 67.5
优先股
金融 4.0 3.8 3.1
海外
香港
通讯 - - 1.1
印尼
非周期性消费 - - 0.1

4 • P SmallCap P SmallCap • 5
回酬分利表 经理报告
截至2018年8月31日止财政年度

每单位(仙) 总览
毛分利 5.0000 本年度报告涵盖2017年9月1日至2018年8月31日的财政年度。
净分利 5.0000
总回酬 -5.6500 Public SmallCap Fund(大众小资本基金)(P SmallCap或基金)旨
在通过投资在小资本公司，特别注重于成长股，以取得高资本
分利在分利前后对每单位资产净值的影响: 成长。

分利前 分利后 回顾财政年度期间，基金录得-6.29%的回酬，而其基准的回酬

则为-13.70%。基金的股票组合在回顾财政年度期间录得-6.98%
每单位资产净值 (MYR) 0.8356 0.7856 的回酬，而其货币市场组合则取得+3.17%的回酬。以下篇幅提
供详细的表现属性分析。
在截至2018年8月31日止的5个财政年度期间，基金取得+37.84%
的回酬，超越基准同期的+0.04%回酬。因此，经理认为，基金已
在所述期间实现其取得高资本成长的目标。

P SMALLCAP从2013年8月31日至
2018年8月31日的业绩
50%

P SMALLCAP ۲э
40%

30%

ᒬయѹኪᡐᄉ‫ᦰٿ‬
20%

10%

0%

-10%
2013ࣱ 2014ࣱ 2015ࣱ 2016ࣱ 2017ࣱ 2018ࣱ

基金的基准是富时大马小资本指数，其涵盖大马交易所主板首
98%符合资格的公司，惟不包括富时大马100指数成分股。

收入分配及分利对资产净值的影响
基金在截至2018年8月31日止财政年度所派发的每单位5.00仙
毛分利(净分利为每单位5.00仙)，于分利后降低基金的资产净值
(NAV)。因此，基金的每单位资产净值在分利后从RM0.8356降
至RM0.7856。

分利再投资对投资组合比重的影响
31-8-18
分利再投资之前* 分利再投资之后*
股票及相关证券 81.4% 76.5%
货币市场 18.6% 23.5%
* 假设所有分利均再作投资。

6 • P SmallCap P SmallCap • 7
经理报告 经理报告

31-8-17至31-8-18期间的投资组合比重变动 股市回顾
平均 富时大马隆综指(FBM KLCI)以1,773.16点迈入回顾财政年度后，
31-8-17 31-8-18 变动 比重 于2017年9月窄幅波动，因为缺乏新的指引。指数在2017年10月
和11月下挫，因为市场情绪受到特定蓝筹股遭抛售的冲击，但随
股票及相关证券 78.0% 76.5% -1.5% 76.93%
后在油价趋稳以及来自外国投资者的购兴下，于2017年12月和
货币市场 22.0% 23.5% +1.5% 23.07%
2018年1月反弹。在2018年2月初，指数随全球股市下跌，因为
美国利率高于预期的前景令市场感到担忧。
资产类别的回酬分析
随着外资净流入，富时大马隆综指其后在2018年4月19日反弹至
市场/
1,895.18点的历史收盘新高，但在2018年5月初大马第14届全国
投资 基准 所引用 平均 属性
大选前下跌。大选后，国内股市步入窄幅波动，随后从2018年5
回酬 回酬 基准指数 比重 回酬
月底至6月走低，因为新兴市场资金外流导致市场受到外资抛售
股票及相关证券 -6.98% -13.70% FBMSC 76.93% -5.37% 的打压。购兴重燃令富时大马隆综指其后于2018年7月和8月反
货币市场 3.17% 3.10% 隔夜利率 23.07% 0.73% 弹，并以1,819.66点挂收，在回顾财政年度取得2.62%的涨幅。

扣除: 开销 -1.65% 代表小资本股的富时大马小资本指数(FBMSC)以16,747.36点迈

年度净回酬总额
FBMSC = 富时大马小资本指数
隔夜利率 = 国家银行加权平均隔夜银行同业拆息率
股票组合回顾
回顾财政年度期间，基金的股票组合录得-6.98%的回酬，而基
准的回酬则为-13.70%。基金股票组合的表现超越基准，因为基
金在工业及消费领域持有的特定股项，于回顾财政年度期间跑
赢大市。
基金以78.0%的股票比重开始回顾财政年度，其股票比重随后
在2018年3月降低至75%以下，因为基金锁定在特定股票投资的
盈利。基金随后以76.5%的股票比重结束回顾财政年度。根据
76.93%的平均股票比重，基金的股票组合估计在回顾财政年度
为整体基金录得-5.37%的回酬。以下篇幅将列出有关股市表现
的全面回顾。
入回顾财政年度。随着小资本股的购兴持续，指数在2017年9月
-6.29% 和10月走强，其后于2017年11月因套利活动而走低。油价趋稳
以及外国投资者的购兴，令指数随后在2017年12月反弹，并于
2018年1月持续上涨。
在2018年2月初，富时大马小资本指数随全球股市下跌，因为
美国利率高于预期的前景令市场感到担忧。指数因套利活动而
于2018年3月和4月延续其下跌趋势，随后在2018年5月和6月盘
整，因为第14届大选后的不确定因素所致。随着令吉走弱，指
数在2018年7月受到出口导向型股票的支撑，其后在2018年8月
稍作喘息。富时大马小资本指数以14,453.18点挂收，在回顾财
政年度录得13.70%的跌幅。
富时大马隆综指
(2017年8月31日 - 2018年8月31日)
1,950
1,900

领域分布 1,850

在股票组合的领域分布方面，5大领域占基金资产净值的70.1%， 1,800
ૈஜ

以及基金股票组合的86.1%。此5大领域在大马(除非另外注明)的
1,750
比重依次为: 金融(32.8%)、工业(17.0%)、周期性消费(8.0%)、通
讯(7.5%)及多元化(4.8%)。 1,700

货币市场组合回顾 1,650

1,600
回顾财政年度期间，基金主要投资于存款的货币市场组合取得 2017ࣱ8త 2017ࣱ10త 2017ࣱ12త 2018ࣱ2త 2018ࣱ4త 2018ࣱ6త 2018ࣱ8త
+3.17%的回酬。相比之下，国家银行加权平均隔夜银行同业拆
息率(隔夜利率)则于同期取得+3.10%的回酬。
代表区域股市的摩根士丹利资本国际所有国家远东(日本除外)指数
随着基金出售特定股票投资，基金的货币市场投资比重在回顾财 (简称“MSCI FExJ指数”)以624.47点步入回顾财政年度。中国流动
政年度期间从22.0%增加至23.5%。根据23.07%的平均比重，货 性状况改善、经济展望乐观、企业盈利强劲以及区域货币兑美元
币市场组合估计在回顾财政年度为基金的整体回酬贡献+0.73%。 汇率走强，均推动指数在2017年的剩余时间内走高。

8 • P SmallCap P SmallCap • 9
经理报告 经理报告

MSCI FExJ指数以强劲的走势迈入2018年，但随后于2018年2月 在东南亚，制造业和服务业活动表现强劲，有助于新加坡的国内

至8月回落，因为美国加息速度快于预期的前景，以及美国与中国 生产总值成长从2017年的3.6%，挺升至2018年上半年的4.2%。
之间的贸易紧张局势令市场感到担忧。MSCI FExJ指数以624.25
投资支出和出口成长扬升，带动美国的国内生产总值成长从2017
点闭市，在回顾财政年度录得0.04%的跌幅(以令吉计为-3.80%)。
年的2.2%，上涨至2018年上半年的2.7%。由于非住宅的投资提
新加坡股市在回顾财政年度录得-6.47%的回酬(以令吉计)。 高，投资支出从2017年的4.8%，增加至2018年上半年的5.5%。
同样地，出口成长于同期从3.0%扩张至5.0%。
货币市场回顾
在2018年7月31日至8月1日的联邦公开市场委员会(FOMC)会议
隔夜利率以2.97%开始回顾财政年度，并以3.25%的较高利率结 上，联储局将联邦基金利率的目标区间维持在1.75%-2.00%。联
束回顾财政年度。 邦公开市场委员会成员指出，经济持续走强将为联邦基金利率再
逐步上调提供理据。
经济回顾
由于德国和意大利的经济成长放缓，欧元区的国内生产总值成长
由于投资支出和出口成长放缓，大马的国内生产总值成长从2017 从2017年的2.5%，稍降至2018年上半年的2.3%。在2018年7月
年的5.9%，下降至2018年上半年的4.9%。制造业活动的成长从 26日的货币政策会议上，欧洲央行(ECB)将其主要再融资和存款
2017年的6.0%，趋缓至2018年上半年的5.1%。另一方面，服务 利率分别维持在0.00%与-0.40%。欧洲央行将以每月300亿欧元
业成长于同期从6.2%上涨至6.5%。 的规模继续实施其量化宽松计划至2018年9月底。此后，根据中
期通胀前景，每月的购债规模将减少至150亿欧元，直至该计划
在2018年12月底结束。
大马的国内生产总值年度成长
在2016年6月23日举行的全民公投中，英国选民投票赞成退出欧
7.0
洲联盟(欧盟)。英国于2017年3月29日启动《里斯本条约》第50
6.0
6.0 5.5
5.9 条，正式通知退出欧盟，与欧盟展开为期两年的贸易条约谈判。
5.1 5.2
5.0 4.7
4.2
展望及投资策略
%
4.0 全球和区域股市在2018年上半年经历交投波动局面，因为美国利
3.0
率可能上升以及美国政府提出的贸易保护主义措施，均令市场感
到担忧。随着外资抛售势头的消退，区域股市在7月挺升后，于8
2.0 月涨跌互现，因为市场对土耳其里拉危机感到担忧。尽管新兴市
场货币疲软以及美中贸易紧张局势可能导致股市的走势在近期内
1.0
波动，但股市在较长期内的表现将取决于美国、欧洲和亚太地区
0.0 的经济前景和市场估值。
2012ࣱ 2013ࣱ 2014ࣱ 2015ࣱ 2016ࣱ 2017ࣱ 2018ࣱ
ᮔ฽
由于税收改革措施令投资支出增加，美国的经济成长预计将从
资料来源: 彭博社 2017年的2.2%，加强至2018年的2.9%。

大马的出口成长从2017年全年的18.9%，走软至2018年上半年的 在欧元区，经济成长预计将从2017年的2.5%，降低至2018年的
7.0%，主要是因为电器与电子产品的出口减少。进口成长于同期 2.1%，因为消费和投资支出预计将放缓。
从19.9%减速至3.4%，因为资本和半成品的进口减低。大马2018
在东南亚，随着内需预计将疲软，新加坡的国内生产总值成长预
年上半年的累积贸易盈余从去年同期的429亿令吉扩大至606亿令
计将从2017年的3.6%，放慢至2018年的3.0%。
吉。由于资本流入，大马的外汇储备于2018年7月终上涨至1千零
45亿美元，而一年前则为994亿美元。 国内方面，随着出口成长放缓，大马的国内生产总值成长预计将
从2017年的5.9%，降低至2018年的5.2%。然而，强韧的消费支
随着食品价格和运输成本放缓，大马的通胀率从2017年的3.7%，
出预计将支撑着内需。
走低至2018年首7个月的1.4%。大马国家银行(BNM)将隔夜政
策利率(OPR)维持在3.25%，以支撑经济活动。由于家庭领域的 国内股市在2018年8月终的预估本益比为17.7倍，高于其16.5倍
需求提升，贷款成长从2017年的4.1%，攀升至2018年首7个月 的10年平均值。该股市的周息率则为3.09%。
的5.3%。
随着各股市于同期表现各异，东南亚区域股市的估值相对于它们
财政部(MOF)宣布了一项从2018年9月1日起生效的新销售和服务 的历史平均值大致上参差不齐。
税(SST)。销售税被设定在5%和10%两种税率，适用于指定制造
和进口产品，而特定服务的服务税则固定在6%。财政部预计销售 基于上述因素，基金将继续根据其目标(通过投资在小资本公司，
和服务税将为2018年第四季带来40亿令吉的收入。 特别注重于成长股，以取得高资本成长)重整其投资组合。

10 • P SmallCap P SmallCap • 11
经理报告 信托司报告
截至2018年8月31日止财政年度

软佣金政策 致: PUBLIC SMALLCAP FUND (大众小资本基金) 单位持有人

管理公司可通过软佣金的方式接受商品或服务，包括研究资料、
数据和报价服务及与投资有关的刊物，惟必须确保上述各项为基
金和单位持有人带来显著的利益。
在回顾财政年度期间，P SmallCap并未通过软佣金的方式接受
商品或服务。
本公司(以下简称“我们”)，即公共信托有限公司已担任了PUBLIC
SMALLCAP FUND (大众小资本基金) 截至2018年8月31日止财
政年度的信托司。我们认为大众信托基金有限公司，即经理已
在该财政年度内按照契约下的管理公司限定投资权力、证券法律
和适用的《单位信托基金指南》经营及管理PUBLIC SMALLCAP
FUND (大众小资本基金)。
我们也认为:
(a) 估值和定价是按照契约及任何监管规定进行;
(b) 新增和取消单位是按照契约及任何监管规定进行; 及
(c) 由经理为PUBLIC SMALLCAP FUND (大众小资本基金)宣派
的收入分配符合及反映PUBLIC SMALLCAP FUND (大众
小资本基金)的投资目标。

公共信托有限公司

HABSAH BINTI BAKAR

首席执行员
谨启

马来西亚，吉隆坡
2018年9月27日

12 • P SmallCap P SmallCap • 13
经理声明
我们，丹斯里拿督斯里郑亚历及柯宝杰，以大众信托基金有限公
司其中两位董事的身份谨此声明，经理认为，随附在此于2018年
8月31日的资产负债表与截至该日止财政年度的收支表、资产净值
变动表和现金流量表，以及相关的附注是根据《马来西亚财务报
告准则》及《国际财务报告准则》编制，以便真实而公平地反映
PUBLIC SMALLCAP FUND (大众小资本基金) 于2018年8月31日
的财务状况，以及基金截至该日止财政年度的财务表现、资产净
值变动及现金流量，同时遵循契约条款。
代表经理签发
丹斯里拿督斯里郑亚历
柯宝杰
2018年9月24日
14 • P SmallCap
独立稽查师报告
致PUBLIC SMALLCAP FUND (大众小资本基金) 单位持有人的
独立稽查师报告
财务报表稽查报告
意见
本公司(以下简称“我们”)已审核列载于第18页至第37页PUBLIC
SMALLCAP FUND (大众小资本基金) (以下简称“基金”)的财务报
表，此财务报表包括于2018年8月31日的资产负债表与基金截至
该日止财政年度的收支表、资产净值变动表和现金流量表，以及
财务报表附注，包括重要会计方针概要。
我们认为，随附的财务报表根据《马来西亚财务报告准则》
(“MFRS”)及《国际财务报告准则》(“IFRS”)，真实而公平地反映
基金于2018年8月31日之财务状况及截至该日止财政年度的财务
表现及现金流量。
意见依据
我们已根据经批准的《马来西亚审计准则》和《国际审计准则》
进行审核。在我们的报告中，稽查师审计财务报表的责任 一节进
一步阐述了我们在这些标准下的责任。我们相信，我们已获得充
足和适当的审核凭证，为我们的审核意见提供基础。
独立和其他道德责任
我们根据马来西亚会计师协会附则(关于专业道德、行为和实
践)(“附则”)及国际会计师道德标准委员会的专业会计师道德守则
(“IESBA守则”)，独立于基金，而我们已根据附则和IESBA守则
履行了我们的其他道德责任。
财务报表和稽查师报告以外的讯息
基金经理负责其他讯息。其他讯息包括基金年度报告中包含的讯
息，但不包括基金的财务报表和我们的稽查师报告。
我们对基金财务报表的意见不涵盖其他讯息，同时我们不表达任
何形式的保证结论。
至于我们对基金财务报表的审计，我们的责任是阅读其他讯息，
并考虑其他讯息是否与基金的财务报表或我们在审计中所知的有
重大不符，或是似乎存有重大错误。倘若根据我们已做的工作，
我们认为这些其他讯息存有重大错误陈述，我们需要报告该事
实。我们对此并无报告。
P SmallCap • 15
独立稽查师报告 (续)
财务报表稽查报告(续)
经理和信托司就财务报表须承担的责任
基金的经理须负责根据MFRS及IFRS编制基金的财务报表，以令
财务报表作出真实而公平的反映。经理亦负责落实其认为编制基
金的财务报表所必要的内部控管，以使财务报表不存在由于欺诈
或错误而导致的重大错误陈述。
除非经理人打算将基金清盘或终止业务，或无其他实际选择，
否则在编制基金的财务报表时，经理有责任评估基金持续经营
的能力，披露(如适用)与持续经营相关之事项和利用持续经营作
为会计基础。
信托司负责监督基金的财务报告程序。信托司也负责确保经理
保存合适的会计及其他记录，以便能真实而公平的发表此财务
报表。
稽查师审计财务报表的责任
我们的目标是对基金的整体财务报表不含因欺诈或错误而导致的
重大错误陈述作出合理保证，以及发表包含我们的意见在内的稽
查师报告。合理保证是一种高水平保证，但不能保证根据《马来
西亚审计准则》和《国际审计准则》所做的审计必能发现既有的
重大错误陈述。错误陈述可能源自欺诈或错误，倘若这些单独或
总体的错误陈述合理预期会影响根据这些财务报表作出经济决定
的用户，则被视为重大错误陈述。
在审计过程中行使专业判断并保持专业怀疑，是我们根据经批
准的《马来西亚审计准则》和《国际审计准则》处理审计工作
之一环。我们也:
• 确定和评估基金的财务报表因欺诈或错误而导致的重大错误
陈述风险、设计和执行对这些风险作出反应的审计程序，以
及获得充分和适当的审计证据，为我们的意见提供依据。没
有发现欺诈导致的重大错误陈述风险高于错误造成的风险，
因为欺诈可能涉及共谋、伪造、故意遗漏、虚假陈述或逾越
内部控管。
• 了解与审计相关的内部控管，以便设计适用于相关情况的审
计程序，但非对基金内部控管的有效性表达意见。
• 评估经理所使用的会计政策的恰当性，以及会计估计和相关
披露的合理性。
16 • P SmallCap
独立稽查师报告 (续)
财务报表稽查报告(续)
稽查师审计财务报表的责任(续)
• 断定经理使用的持续经营会计基础是否适当，以及根据所获
得的审计证据确定可能对基金持续经营的能力构成疑问的事
项或情况相关之重大不明朗因素是否存在。倘若我们断定存
在重大不明朗因素，我们必须在稽查师报告中提出基金财务
报表中的相关披露；倘若这些披露不充分，我们有必要修改
我们的意见。我们是依据截至稽查师报告之日所获得的审计
证据作出总结。然而，未来的事项或情况可能导致基金停止
持续经营。
• 评估基金财务报表的整体列报、结构和内容(包括披露)，以及
基金财务报表是否公平地反映了相关交易和事项。
除其他事项外，我们与经理沟通已拟定的审计范围和时间，以
及重大审计结果，包括我们在审计期间确定的内部控管中的任
何重大缺陷。
其他事宜
根据大马证券监督委员会发布的《单位信托基金指南》，此报告
纯粹提供给作为一个团体的基金单位持有人，而不为其他目的。
我们不就此报告的内容，对任何其他人负责。
Ernst & Young Ng Sue Ean
AF: 0039 No. 03276/07/2020 J
特许会计师 特许会计师
马来西亚，吉隆坡
2018年9月24日
P SmallCap • 17
资产负债表 收支表
于2018年8月31日 截至2018年8月31日止财政年度

附注 2018 2017 附注 2018 2017

MYR’000 MYR’000 MYR’000 MYR’000
资产 收入
投资 4 925,847 1,016,850 利息收入 4,846 5,393
可回收税项 365 365 分利收入 8,090 6,544
其他应收款项 702 217 股息收入 22,431 25,940
在金融机构的存款 6 156,009 168,778 投资净(亏损)/收益 4 (90,963) 125,073
银行现金 7 45,775 55,521 已变现/未变现外汇净亏损 (2,333) (296)
1,128,698 1,241,731 (57,929) 162,654
负债 扣: 开支
应付经纪/金融机构款项 (净) 8 229 - 信托费 13 627 636
应付经理款项 (净) 9 2,895 2,401 管理费 14 17,773 18,612
其他应付款项 20 55 审计费 7 7
应付分利 67,348 78,093 税务代理费 3 3
经纪费 437 343
70,492 80,549 行政费和开销 52 95
净资产总额 1,058,206 1,161,182 18,899 19,696
单位持有人应占资产净值 (权益总额) 10 1,058,206 1,161,182 税前净(亏损)/收入 (76,828) 142,958
流通单位 (’000单位) 11 1,346,959 1,301,558 税项 15 (542) (618)
税后净(亏损)/收入 (77,370) 142,340
每单位资产净值，不包括分利 (仙) 78.56 89.21
税后净(亏损)/收入包括:
已变现 66,123 57,296
未变现 (143,493) 85,044
附注乃此报表之一部份
(77,370) 142,340

财政年度的年终分利 16 67,348 78,093

附注乃此报表之一部份

18 • P SmallCap P SmallCap • 19
资产净值变动表 现金流量表
截至2018年8月31日止财政年度 截至2018年8月31日止财政年度

单位 2018 2017
持有人 保留 MYR’000 MYR’000
附注 资本 盈余 总额 营运活动的现金流量
MYR’000 MYR’000 MYR’000 出售投资所得款项 102,746 99,860
购入投资 (102,914) (69,649)
于2016年9月1日 782,530 278,718 1,061,248 到期存款 37,736,681 43,999,384
新增单位 89,915 - 89,915 存入存款 (37,723,912) (43,968,349)
取消单位 (54,228) - (54,228) 已收利息收入 4,846 5,398
税后净收入 - 142,340 142,340 已收净分利收入 7,133 6,343
分利 16 (20,179) (57,914) (78,093) 已收净股息收入 22,362 26,140
于2017年8月31日 798,038 363,144 1,161,182 已付信托费 (627) (643)
已付管理费 (18,013) (18,471)
已付审计费 (7) (7)
已付税务代理费 (3) (3)
于2017年9月1日 798,038 363,144 1,161,182
其他的费用和开销支付 (87) (123)
新增单位 101,101 - 101,101
取消单位 (59,359) - (59,359) 营运活动的净现金流入 28,205 79,880
税后净亏损 - (77,370) (77,370)
分利 16 (1,712) (65,636) (67,348) 融资活动的现金流量
新增单位所得现金 101,101 89,915
于2018年8月31日 838,068 220,138 1,058,206 取消单位所付现金 (58,625) (54,092)
已付分利 (78,093) (62,881)
融资活动的净现金流出 (35,617) (27,058)
附注乃此报表之一部份
现金及现金等值的净(减)/增额 (7,412) 52,822
外汇汇率变动的影响 (2,334) (337)
财政年初的现金及现金等值 55,521 3,036
财政年末的现金及现金等值 45,775 55,521

附注乃此报表之一部份

20 • P SmallCap P SmallCap • 21
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

1. 基金、经理及它们的主要活动 2. 重要会计方针概要 (续)

Public SmallCap Fund (大众小资本基金) (此后称为“基金”)是 (a) 编制基准 (续)
根据作为经理的大众信托基金有限公司、作为信托司的公共
下列日期或其后开始
信托有限公司及已登记的基金单位持有人执行志期2000年
之财政期的生效日
5月22日的附加主要契约而成立。基金受1999年1月28日的主
要契约及随后增设之附加主要契约(此后统称为“契约”)管制。 (ii) MFRS第128号的修订 - 在联 2018年1月1日
营企业和合营企业中的投资 *
基金的目标是通过投资在小资本公司，特别注重于成长股，以 投资性房地产的转换 2018年1月1日
取得高资本成长。基金是按照契约里的投资定义进行投资。 (MFRS第140号的修订) *
基金于2000年6月13日推介，并将继续营运至信托司按照主 IC诠释第22号 - 外币交易和预付对价 2018年1月1日
要契约条款将其终止。 MFRS第16号 - 租赁 * 2019年1月1日
基金经理是大众信托基金有限公司，一家在马来西亚注册成 反向赔偿的提前还款特征 2019年1月1日
立的公司。其主要业务是管理单位信托及销售信托单位。大 (MFRS第9号的修订) *
计划修改、缩减或结算 2019年1月1日
众信托基金有限公司的最终控股公司为大众银行有限公司，
(MFRS第119号的修订 - 雇员福利) *
一家在大马注册成立和在马来西亚证券交易所有限公司主板
在联营企业和合营企业中的长期权 2019年1月1日
上市的持牌银行。
益(MFRS第128号的修订) *
MFRS准则2015年至2017年周期之
2. 重要会计方针概要 年度改进
(a) 编制基准 (i) 之前在共同经营中所持有的权 2019年1月1日
益(MFRS第3号的修订 - 企
基金的财务报表以历史成本法编制，并就金融资产及金 业合并) *
融负债的重估按公允价值列账而作出修订。此等财务报 (ii) 之前在共同经营中所持有的权 2019年1月1日
表的编制遵循《马来西亚财务报告准则》(“MFRS”)及 益(MFRS第11号的修订 - 合
《国际财务报告准则》(“IFRS”)。 营安排) *
(iii) 分类为权益之金融工具支付的 2019年1月1日
基金已采纳从2017年1月1日或其后开始之期间生效的 所得税影响(MFRS第112号
MFRSs、修订及发行委员会(“IC”)诠释。此等MFRSs、 的修订 - 所得税) *
修订及IC诠释的采纳对基金的财务报表没有重大影响。 (iv) 符合资本化条件的借款费用 2019年1月1日
(MFRS第123号的修订 - 借
基金将在以下MFRSs、修订及IC诠释于各别财政期生效 款费用) *
时予以采纳，而此等MFRSs、修订及IC诠释在初始应用 IC诠释第23号 - 所得税处理之不确 2019年1月1日
时，预期不会对基金的财务报表构成重大影响。 定性 *
下列日期或其后开始 MFRS准则概念框架参考的修订 2020年1月1日
之财政期的生效日 (1) MFRS第2号的修订 - 股份支付 *
(2) MFRS第3号的修订 - 企业合并 *
MFRS第9号 - 金融工具(国际会计 2018年1月1日 (3) MFRS第6号的修订 - 矿产资源
准则理事会在2014年7月发布的 的勘探与评价 *
IFRS第9号 - 金融工具) (4) MFRS第14号的修订 - 监管递
MFRS第15号 - 源自客户合同的 2018年1月1日 延账户 *
收入 * (5) MFRS第101号的修订 - 财务报
澄清MFRS第15号源自客户合同的 2018年1月1日 表的列报
收入 * (6) MFRS第108号的修订 - 会计政
股份支付交易的分类和计量 2018年1月1日 策、会计估计变更和差错更正
(MFRS第2号的修订) * (7) MFRS第134号的修订 - 中期
财务报告
应用MFRS第9号 - 金融工具与 2018年1月1日
(8) MFRS第137号的修订 - 准备、
MFRS第4号 - 保险合同
或有负债和或有资产
(MFRS第4号的修订) *
(9) MFRS第138号的修订 - 无形
MFRS准则2014年至2016年周期之 资产 *
年度改进 (10) IC诠释第12号的修订 - 服务
(i) MFRS第1号的修订 - 首次采 2018年1月1日 特许权协议 *
用MFRSs (11) IC诠释第19号的修订 - 以权益
工具消灭金融负债 *

22 • P SmallCap P SmallCap • 23
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

2. 重要会计方针概要 (续) 2. 重要会计方针概要 (续)

(a) 编制基准 (续) (b) 会计估计及判断
下列日期或其后开始 经理在编制基金财务报表时，须就影响收入、支出、资产
之财政期的生效日 与负债及或有负债披露于报告日的呈报数额作出判断、
估计和假设。然而，此等假设及估计的不确定性可能导
(12) IC诠释第20号的修订 - 露天矿 致未来须对受影响资产或负债的账面值作出重大调整。
生产阶段的剥离成本 *
(13) IC诠释第22号的修订 - 外币 无论现时对未来作出的重要判断或主要假设，以及在报
交易和预付对价 告日估计不确定因素的其他主要来源，皆不足以对基金
(14) IC诠释第132号的修订 - 无形 持续经营的能力构成重大疑问。因此，财务报表将继续
资产: 网站成本 * 按持续经营的基准备制。
MFRS第17号 - 保险合同 * 2021年1月1日
(c) 公允价值计量
投资者与其联营或合营企业之间的 有待公布
资产销售或投入(MFRS第10号及 公允价值为市场参与者在计量日进行的有序交易中出售
MFRS第128号的修订) * 一项资产所收取的价格或转让一项负债所支付的价格。

* 此等MFRSs、修订及IC诠释不适用于基金。 (d) 金融资产及负债

在2014年11月，马来西亚会计标准局(MASB)发布了 金融资产及金融负债仅在基金成为该工具合约条文的一
《马来西亚财务报告准则第9号 - 金融工具》(“MFRS 9”) 方时，才会在资产负债表中确认。
的最终版本取代《马来西亚财务报告准则第139号 - 金融
i) 金融资产
工具: 确认和计量》(“MFRS 139”)以及MFRS 9之前的
所有版本。MFRS 9结合了金融工具会计项目所涵盖的 基金于初始确认金融资产时厘定其所属类别。类别
三个阶段: 分类与计量、减值和套期会计。MFRS 9是在 包括按公允价值计入损益的金融资产以及贷款和应
2018年1月1日或其后开始之年度期间生效，允许提前采 收款项。
用。除了套期会计外，采用追溯调整法是必需的，但不
当金融资产于交易日被初始确认时，它们均以公允价
强制提供比较期间的信息。对于套期会计的要求，一般
值计量。非按公允价值计入损益的金融资产，则直接
情况下是采用未来适用法(除一些例外情况)。
以应占交易成本计量。
在2017年，基金已对MFRS 9的所有三个阶段进行详细的
当从投资收取现金流量的权利已过或基金已将拥有
影响评估。有关评估乃以目前可获得的信息为基础，在基
权的所有风险及回报转让时，金融资产即于交易日
金采纳MFRS 9时，可能会受到基金于2018年取得更多
终止确认。
合理和可支持的信息而有所变动。总体而言，除了采用
MFRS 9的减值要求之影响外，基金预期MFRS 9的采用 · 按公允价值计入损益的金融资产
不会对其资产负债表构成重大影响。如下所述，基金并不
认为损失准备金会增加，而导致其资产受到负面影响。 金融资产若持作买卖或于初始确认时被指定为按
公允价值计入损益的金融资产，将归类为按公允
分类与计量 价值计入损益的金融资产。持作买卖金融资产是
基金预期采用MFRS 9的分类与计量要求，不会对其资产 那些收购的目的主要是用作近期内出售之金融资
负债表构成重大影响。它预计将继续以公允价值计量所有 产。初始确认后，按公允价值计入损益的金融资
目前“持作交易”的金融资产。 产将以公允价值计量。该等金融工具的公允价
值变动，将被列入“按公允价值计入损益的金融
应收款项是持有以收取合约现金流量。基金对这些工具
资产之净收益或亏损”中。此等工具所赚取的利
的合同现金流量特征进行分析，得出的结论是它们符合
息、分利收入和股息收入元素则被分别列入“利息
MFRS 9下的以摊余成本计量标准。因此，这些工具无
收入”、“分利收入”和“股息收入”中。按公允价值
须重新分类。
计入损益的金融资产之汇兑差额将不会在损益中
减值 被个别确认，但却计入按公允价值计入损益的金
MFRS 9要求基金按12个月或整个存续期为基础，记录其 融资产之公允价值变动的净收益或净亏损中。
所有应收账款的预期信用损失。基金将采用简化方法，记
录整个存续期所有应收账款的预期损失。由于基金的应收
账款属于短期性质，基金认为损失准备显得微不足道。

24 • P SmallCap P SmallCap • 25
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

2. 重要会计方针概要 (续) 2. 重要会计方针概要 (续)

(d) 金融资产及负债 (续) (f) 单位持有人资本
i) 金融资产 (续) 单位持有人对基金的贡献符合可沽售工具之定义，并被
归类为权益工具。
· 贷款和应收款项
分配均等化代表包含在新增和取消单位价格的平均可分
基金在本财政年度期间没有任何贷款。具有固定 配数额。此数额可通过分利退还予单位持有人以及/或在
或可确定付款，且没有在活跃市场报价的金融资 单位取消时以相应的方式调整。
产，被归类为应收款项。此等应收款项包括应收
经纪/金融机构款项、应收经理款项及其他应收款 (g) 现金及现金等值
项。此类资产于初始确认后按摊销成本计量。
现金和现金等值包括在持牌银行的现金，且其价值的变
对于按摊销成本入账的金融资产，基金将于每个 动风险不大。
报告日评估是否有任何客观证据证明一项金融资
产出现减值。如有任何此类证据存在，减值亏损
(h) 收入
的金额将按该金融资产账面值与其原实际利率折 收入只有在经济利益很可能流入基金，以及收入金额能
现的预计未来现金流量现值之间的差额计量。除 够可靠地计量时才能予以确认。收入是按已收或应收对
应收款项外，金融资产的账面值将被消减，而亏 价的公允价值计量，且其呈列未扣除任何不可收回的预
损额则于损益中确认。 扣税(已在收支表中单独披露)。
若于随后期间，减值亏损金额减少且该金额的减 分利收入及股息收入是在基金收取款项的权利确立之日
少客观上与减值获确认后发生的事件有关，则将 确认。
拨回之前所确认的减值亏损，惟该资产于拨回当
日之账面值不得超过其摊销成本。拨回的金额将 所有计息金融工具的利息收入及折价增值/溢价摊销是以
于损益中确认。 实际利率的方式确认。

ii) 金融负债 (i) 税项

金融负债乃根据所订立合约安排之内容及金融负债 即期税项资产和负债按预期将回收自或支付予税务机关
之定义而分类。 的数额计量。用以计算此数额的税率和税法均已于报告
日颁布或已实质上颁布。基金可能还涉及从金融工具收
金融负债在初始确认时按公允价值计量，并于其后按 取的收入所征收的预扣税。
摊销成本入账。基金将应付经纪/金融机构款项、应付
经理和信托司款项及其他应付款项归入此类别。金融 (j) 关联方
负债在清偿时，即被终止确认。 关联方指大众银行有限公司及其子公司。
(e) 外币
3. 财务风险和资本管理政策
i) 功能及呈列货币
基金面对各种财务风险，包括了市场风险(如价格风险和货币
基金财务报表所载项目均以基金营运的主要经济环 风险)、信贷风险、单一发行者风险及流动性风险。基金财务
境所使用的货币(“功能货币”)计量。本财务报表是以 风险管理的整体目标是减轻资本亏损。
马来西亚令吉(“MYR”)呈列，而大马令吉也是基金的
财务风险管理是通过政策检讨、内部监控系统及遵循大马证
功能货币。
券监督委员会发布之《单位信托基金指南》所规定的基金投
ii) 外币交易 资权力及限制而执行。

外币交易于初始确认时是按与交易日的汇率相若之 (a) 市场风险

汇率，以基金的功能货币计量及入账。以外币计值
市场风险之所以产生是当证券因受个别公司的活动和大市
的货币资产及负债按报告日的汇率换算。以历史成
或经济环境所影响而价值产生了波动。这项风险将通过
本计量的外币计值非货币性项目则根据初始确认日
投资组合多元化及资产分配而被管理。其风险包括下述:
的汇率换算。
i) 价格风险
于报告日换算货币项目所产生的汇兑差额，将在损益
中确认。换算按公允价值计入损益的非货币性金融资 价格风险是当某项证券的特殊因素或市场状况出现
产所产生的汇兑差额将计入损益。 变动而导致股票证券及集体投资基金的价格出现涨
跌的风险。

26 • P SmallCap P SmallCap • 27
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

3. 财务风险和资本管理政策 (续) 4. 投资
(a) 市场风险 (续) 2018 2017
MYR’000 MYR’000
i) 价格风险 (续) 按公允价值计入损益的金融资产
假设股票及集体投资基金价格的变动幅度为+/(-) 5%， - 股票证券 754,013 852,679
而其他变量保持不变，单位持有人应占资产净值于 - 集体投资基金 107,131 113,662
报告日的增/(减)为+/(-) MYR43,057,000 (2017年: - 集体投资计划 64,703 50,509
+/(-) MYR48,317,000)。上述分析只供例证用途，不 925,847 1,016,850
可视为未来变量之指引。
ii) 货币风险 基金的投资按公允价值入账，而公允价值则以活跃市场相同
资产的价格来确定。
基金投资在其功能货币以外的货币计值金融工具。
因此，基金面对其功能货币兑外币汇率变动的风 挂牌股票证券及集体投资基金
险，这可能显著地影响基金非大马令吉计值资产或 公允价值直接参考它们于报告日的公布市价来确定。
负债的价值。
以上挂牌金融工具的市价在参考各证券交易所公布的资讯
假设外币汇率的变动幅度为+/(-)5%，而其他变量保持 后确定。
不变，单位持有人应占资产净值于报告日的增/(减)为
非挂牌集体投资计划
+/(-) MYR2,941,000 (2017年:+/(-) MYR3,368,000)。
公允价值是根据报告日公布的每单位资产净值来确定。
上述分析只供例证用途，不可视为未来变量之指引。
(b) 信贷风险 金融工具 - 2018年8月31日
信贷风险是指发行者或交易对手是否有能力准时支付利 基金所持有的股票证券和集体投资基金是根据彭博社
息、本金及投资变现的收益。基金仅投资在相关信贷评级 (Bloomberg)领域分类体系，以它们于资产负债表报告日的
机构所给予信贷评级至少为投资级的债务证券。经理以设 主要业务活动分类。
定交易对手的信贷限制及进行信贷评估以鉴定此类风险。 资产
公允 净值的
(c) 单一发行者风险
数量 成本 价值 百分比
基金在任何发行者所发行的证券投资被限制不能超越其 (’000) MYR’000 MYR’000 %
资产净值的某个百分比。在此限制之下，基金面对的单
股票证券
一发行者证券风险将被减至最低程度。
马来西亚
(d) 流动性风险
普通股
基金必须维持充足的流动资产，以应付预期的付款及单位
持有人的回赎。流动资产包括现金、在持牌金融机构的存 通讯
款和其他可在7天之内转换成现金的工具。基金的政策是 TIME dotCom Berhad 9,727 18,669 79,761 7.5
维持审慎的流动资产水平和监督每日的新增与取消单位以
管理流动性风险。 周期性消费
APM Automotive Holdings
基金金融负债的合约期限均不超过六(6)个月。 Berhad 3,487 16,186 12,379 1.2
Berjaya Food Berhad 4,416 8,053 6,138 0.6
(e) 资本管理 MBM Resources Berhad 5,880 20,929 13,642 1.3
资本是指单位持有人的基金认购。由于基金的资本受制于 Padini Holdings Berhad 7,114 7,253 42,539 4.0
单位持有人日常回赎和认购，所以有关资本可能按日出现 Panasonic Manufacturing
明显的增减现象。经理根据附注1说明的基金目标管理基 Malaysia Berhad 237 8,114 9,488 0.9
金资本，同时维持充足的流动资金以应付单位持有人的回
60,535 84,186 8.0
赎，有关回赎已详列于上述(d)项。
非周期性消费
Ajinomoto (Malaysia)
Berhad 349 7,709 7,434 0.7
Eng Kah Corporation Berhad 1,525 4,865 1,555 0.2

28 • P SmallCap P SmallCap • 29
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

4. 投资 (续) 4. 投资 (续)
资产 资产
公允 净值的 公允 净值的
数量 成本 价值 百分比 数量 成本 价值 百分比
(’000) MYR’000 MYR’000 % (’000) MYR’000 MYR’000 %
股票证券 (续) 股票证券 (续)
马来西亚 (续) 马来西亚 (续)
普通股 (续) 普通股 (续)
非周期性消费 (续) 工业 (续)
IJM Plantations Berhad 898 2,041 2,181 0.2 SAM Engineering &
Kawan Food Berhad 157 381 351 * Equipment (M) Berhad 1,642 12,177 12,461 1.2
Sarawak Oil Palms Berhad 1,526 5,256 4,411 0.4 SKP Resources Bhd 3,951 6,192 4,900 0.5
TSH Resources Berhad 16,208 19,765 19,450 1.9 TA ANN Holdings Berhad 3,142 12,026 8,640 0.8
United Malacca Berhad 914 6,053 5,620 0.5 Tasek Corporation Berhad 268 2,690 1,798 0.2
46,070 41,002 3.9 WCT Holdings Berhad 3,166 5,539 2,850 0.3
Wellcall Holdings Berhad 8,602 11,997 11,183 1.0
多元化
Malaysian Pacific Industries 147,247 179,789 17.0
Berhad 4,115 15,499 50,611 4.8 科技
能源 Globetronics Technology Bhd 10,867 24,615 30,645 2.9
Velesto Energy Berhad 68,457 26,156 18,483 1.7 Prestariang Berhad 4,109 11,849 4,437 0.4
Unisem (M) Berhad 3,880 6,061 11,212 1.1
金融
Allianz Malaysia Berhad 3,020 20,961 39,263 3.7 42,525 46,294 4.4
Crescendo Corporation
优先股
Berhad 4,531 6,764 6,027 0.6
Eastern & Oriental Berhad 7,920 11,421 12,277 1.2 金融
Glomac Berhad 18,060 14,303 7,585 0.7 Allianz Malaysia Berhad -
IGB Berhad 10,357 27,104 28,998 2.7 不可赎回可转换优先股 2,771 8,821 36,854 3.5
KSL Holdings Berhad 27,455 21,923 23,337 2.2 IGB Berhad - 可赎回可
Manulife Holdings Berhad 9,168 23,855 25,577 2.4 转换优先股 4,648 4,671 5,624 0.5
OSK Holdings Berhad 11,520 11,427 11,462 1.1
Paramount Corporation 13,492 42,478 4.0
Berhad 4,396 6,766 9,364 0.9
新加坡
UEM Edgenta Berhad 14,742 26,262 33,906 3.2
工业
170,786 197,796 18.7
Riverstone Holdings Limited 3,949 12,372 13,613 1.3
工业
集体投资基金
Crest Builder Holdings
Berhad 3,064 3,120 2,727 0.3 马来西亚
Cypark Resources Berhad 8,364 17,099 20,073 1.9
Hong Leong Industries 金融
Berhad 5,350 17,954 61,413 5.8 Axis Real Estate Investment
Hume Industries Berhad 8,860 19,375 8,683 0.8 Trust 22,507 26,512 33,536 3.2
Kian Joo Can Factory Berhad 10,140 25,328 26,870 2.5 CapitaLand Malaysia Mall
Lingkaran Trans Kota Trust 14,150 14,442 16,272 1.5
Holdings Berhad 2,703 11,684 14,057 1.3 IGB Real Estate Investment
P.I.E. Industrial Berhad 2,953 2,066 4,134 0.4 Trust 33,135 45,777 57,323 5.4
86,731 107,131 10.1
* 表示资产净值少于0.1%。

30 • P SmallCap P SmallCap • 31
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

4. 投资 (续) 5. 金融工具的公允价值 (续)

资产 第1层 第2层 总额
公允 净值的 MYR’000 MYR’000 MYR’000
数量 成本 价值 百分比 于2017年8月31日
(’000) MYR’000 MYR’000 % 按公允价值计入损益的
集体投资计划 金融资产
- 股票证券 852,679 - 852,679
经理管理的货币市场 - 集体投资基金 113,662 - 113,662
基金 - 集体投资计划 - 50,509 50,509
Public e-Cash Deposit Fund 54,371 54,443 54,540 5.1
Public Money Market Fund 10,000 10,000 10,163 1.0 966,341 50,509 1,016,850

64,443 64,703 6.1 在本财政年度和上一个财政年度期间并无第1层与第2层之间

的转移。
总额 704,525 925,847 87.5
金融资产及金融负债(除了上述各项)的账面值与公允价值相
以上成本已根据资产负债表报告日的汇率换算成基金的功 若，因为此等金融工具的届满期相对较短。
能货币。
6. 在金融机构的存款
财政年度的投资净(亏损)/收益如下:
2018 2017
2018 2017 MYR’000 MYR’000
MYR’000 MYR’000
按公允价值计入损益的金融资产 在关联持牌金融机构的存款 156,009 168,778
- 出售投资之已变现收益 50,823 39,689
- 公允价值变动之未变现(亏损)/收益 (141,786) 85,384 存款于财政年度的加权平均回酬率和截至财政年末的平均剩
余期限如下:
(90,963) 125,073
加权平均 平均
回酬率 剩余期限
5. 金融工具的公允价值 2018 2017 2018 2017
基金使用以下层次结构，通过估值法确定和披露金融工具的 % % 日 日
公允价值: 货币市场存款，
少于1年 3.17 3.04 3 4
第1层: 相同资产或负债在有关股市的报价。
第2层: 除了第1层所包括的报价外，该资产或负债的可观察 7. 银行现金
输入数据，可为直接(如价格)或间接(源自价格)的数 2018 2017
据。 MYR’000 MYR’000
第3层: 该资产或负债除可观察市场数据外的输入数据。 在持牌银行的现金余额
- 关联方 10,752 12,410
截至财政年末，基金持有下列在资产负债表内按公允价值入 - 其他 35,023 43,111
账的金融工具。
45,775 55,521
第1层 第2层 总额
MYR’000 MYR’000 MYR’000 8. 应付经纪/金融机构款项 (净)
于2018年8月31日
按公允价值计入损益的 2018 2017
金融资产 MYR’000 MYR’000
- 股票证券 754,013 - 754,013 应付款项
- 集体投资基金 107,131 - 107,131 - 一家关联金融机构 53 -
- 集体投资计划 - 64,703 64,703 - 其他金融机构 162 -
- 其他股票经纪公司 14 -
861,144 64,703 925,847
229 -

32 • P SmallCap P SmallCap • 33
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

9. 应付经理款项 (净) 15. 税项

应付经理净款项代表扣除新增单位应收款项后的取消单位应 2018 2017
付款项及/或应付管理费。所有新增/取消单位的款项于新增/ MYR’000 MYR’000
取消10天内收获/支付。管理费则按月支付。
马来西亚预扣税 542 575
国外预扣税 - 43
10. 单位持有人应占资产净值 (权益总额)
542 618
2018 2017
MYR’000 MYR’000
国内所得税是根据该财政年度估计应征税收入，按大马法定
单位持有人资本 838,068 798,038 税率24%计算。
保留盈余 220,138 363,144
由于所有收入均属免税或资本性质，本财政年度并无马来西
1,058,206 1,161,182 亚所得税项。
保留盈余 基金实际所得税率的所得税开销与法定所得税率之税前净
- 已变现储备 702 215 (亏损)/收入的所得税开销调整如下:
- 未变现储备 219,436 362,929
2018 2017
220,138 363,144 MYR’000 MYR’000
税前净(亏损)/收入 (76,828) 142,958
11. 流通单位
以大马法定税率24%计算之税项 (18,439) 34,310
截至财政年末，流通单位总数如下: 税收效应:
2018 2017 - 不可扣税亏损 (净) 13,903 -
单位数目 单位数目 - 免征税收入 (净) - (39,037)
(’000) (’000) - 不可扣税开销 259 245
- 单位信托基金可扣税开销限制 3,849 4,034
于财政年初 1,301,558 1,257,622 - 未全数使用可扣税开销 428 448
新增单位 115,806 104,730 预扣税 542 575
取消单位 (70,405) (60,794)
542 575
于财政年末 1,346,959 1,301,558 国外预扣税 - 43
税务开销 542 618
12. 经理及关联方所持单位
截至财政年末，经理及关联方合法持有的单位总数及价值 16. 分利
如下:
于2018年8月30日(2017年: 2017年8月30日)宣布派发给单位
2018 2017 持有人的年终分利是源自以下收入:
单位数目 单位数目
2018 2017
(’000) MYR’000 (’000) MYR’000
MYR’000 MYR’000
经理 32 25 84 75
利息收入 4,818 5,365
董事经理 637 500 596 532
分利收入 7,133 5,926
股息收入 22,172 25,753
13. 信托费 出售投资之已变现净收益 50,197 39,689
已变现外汇净收益 - 44
信托费是根据每年资产净值的0.06%按日计算，惟每年的最低
上一个财政年度的已变现收益 215 833
费用为MYR18,000，而每年的最高费用则为MYR600,000。
分配均等化 1,712 20,179
14. 管理费 86,247 97,789
扣: 开支 (18,899) (19,696)
管理费是根据每年资产净值的1.50%按日计算。若基金投资
在经理管理的集体投资计划，管理费仅征收一次。 67,348 78,093

34 • P SmallCap P SmallCap • 35
财务报表附注 财务报表附注
2018年8月31日 2018年8月31日

16. 分利 (续) 18. 管理费用比率及投资组合周转率

2018 2017 (a) 管理费用比率 (“MER”)

每单位毛分利 (仙) 5.00 6.00 本财政年度的管理费用比率是1.54% (2017年: 1.55%).。

管理费用比率是管理费用总额除以基金平均资产净值的
每单位净分利 (仙) 5.00 6.00 年度百分比。

本财政年度的分利包括上一个财政年度的已变现收益共 (b) 投资组合周转率 (“PTR”)

MYR215,000 (2017年: MYR833,000) 。
本财政年度的投资组合周转率是0.08倍(2017年:0.05倍)。
投资组合周转率代表本财政年度的投资收购及出售平均
17. 与关联和其他经纪/金融机构的交易 总额，除以按日计算的基金平均资产净值而得。
总交易 经纪费 费用和
交易 的百 和 佣金总额 19. 分部资讯
名称 价值 分比 佣金 的百分比
就管理而言，基金被组织成一个投资在各类金融工具的主要
MYR’000 % MYR’000 %
营运分部。基金的投资收入分析如下:
Public Investment
2018 2017
Bank Berhad
MYR’000 MYR’000
(关联方) 65,419 44 148 43
(a) 投资类型
Mercury Securities
股票证券 (64,515) 154,513
Sdn Bhd 63,144 42 143 42
集体投资基金 (457) 2,265
JPMorgan Securities
凭单 - (26)
(Malaysia) Sdn Bhd 5,773 4 13 4
集体投资计划 2,197 509
Macquarie Capital
存款 4,846 5,393
Securities
(Malaysia) Sdn Bhd 4,541 3 10 3 (57,929) 162,654
TA Securities
Holdings Berhad 3,705 3 8 2 (b) 区域位置
Citigroup Global 马来西亚 (55,841) 153,909
Markets Malaysia 亚太区域 (1,461) 7,042
Sdn Bhd 3,564 2 9 3 美国 (627) 1,703
CLSA Securities (57,929) 162,654
Malaysia Sdn Bhd 2,051 1 5 2
Credit Suisse
Securities
(Malaysia) Sdn Bhd 669 1 2 1
Maybank Investment
Bank Berhad 483 - 1 -
RHB Investment
Bank Berhad 378 - 1 -
其他 410 - 1 -
150,137 100 341 100

经理的董事认为，与一关联方的交易是在正常业务运作之下
进行，同时涉及的条款与条件亦与非关联方交易中可取得的
条款与条件没有重大差异。

36 • P SmallCap P SmallCap • 37
企业资讯 企业资讯

经理 董事部
Public Mutual Berhad (23419-A)
丹斯里拿督斯里郑鸿标博士，主席
注册办事处 丹斯里拿督斯里郑亚历
8th Floor, Menara Public Bank 2
No. 78 Jalan Raja Chulan Dato’ (Dr) Haji Mohamed Ishak Bin Haji Mohamed Ariff
50200 Kuala Lumpur
Tel: 603-20226800 柯宝杰先生
Fax: 603-20226900
Dato’ Mohammed Najeeb Bin Abdullah
秘书 Dato’ Mohd Hanif Bin Sher Mohamed
Ms. Ting Lee Ling (MIA 16237)
Ms. Tan Yii Ting (MIA 16160) 杨金凤女士

银行
管理层
Public Bank Berhad
杨金凤 - 首席执行员
基金信托司
AmanahRaya Trustees Berhad 林铭章 - 高级总经理，投资部
Tingkat 2, Wisma AmanahRaya II
No. 21, Jalan Melaka 李建仪 - 高级总经理，零售业务与支援部
50100 Kuala Lumpur 陈君炎 - 高级总经理，资讯工艺部

经理与基金的稽查师 邢秀英 - 高级总经理，客户服务与单位信托营运部

Ernst & Young
Level 23A, Menara Milenium 邱随英 - 总经理，商务培训与发展中心
Jalan Damanlela
Pusat Bandar Damansara 高级合规专员
50490 Kuala Lumpur
Abdul Samad Bin Jaafar - 助理总经理，合规部
税务顾问
KPMG Tax Services Sdn Bhd
Level 10, KPMG Tower
8, First Avenue
Bandar Utama
47800 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan

38 • P SmallCap P SmallCap • 39
大众信托基金分行及代理办事处 大众信托基金分行及代理办事处

总行 西马 (续)
Menara Public Bank 2,
No. 78 Jalan Raja Chulan, 巴生 槟城
50200 Kuala Lumpur. 28, 30 & 32, 16, Lintang Burma,
Tel: 03-20226800 Fax: 03-20226900 Lorong Batu Nilam 3B, 10250 Pulau Tikus, Penang.
Hotline: 03-20225000 Bandar Bukit Tinggi, Tel: 04-2196500 Fax: 04-2295171
Web: www.publicmutual.com.my 41200 Klang, Selangor. 高级分行经理:
Tel: 03-20225000 Fax: 03-33235632 Vincent Seow Weng Sim
分行及客户服务中心 分行经理:
Ng Tong Chia 蒲种
39 & 41, Jalan Puteri 1/4,
西马 居銮 Bandar Puteri Puchong,
3, Jalan Dato Teoh Siew Khor, 47100 Puchong, Selangor.
万达购物中心 北海 86000 Kluang, Johor. Tel: 03-20225000 Fax: 03-80653010
Lot LG-313-E, 4223, Jalan Bagan Luar, Tel: 07-7391500 Fax: 07-7736195 分行经理:
1, Lebuh Bandar Utama, 12000 Butterworth, Penang. 分行经理: Bryan Koh Yi Earl
Bandar Utama City Centre, Tel: 04-3141500 Fax: 04-3317775 Tan Kheng Aun
Bandar Utama, 高级分行经理: 芙蓉
47800 Petaling Jaya, Selangor. Charmane Chew Hui Hsia 哥打 鲁 1A & 1B, Jalan Tuanku Munawir,
Tel: 03-20225000 Fax: 03-77263811 PT 304 and PT 305, 70000 Seremban,
蕉赖 Jalan Kebun Sultan, Negeri Sembilan.
亚罗士打 44-2, 44-3, 44-4 & 34-2, 15300 Kota Bharu, Kelantan. Tel: 06-6372500 Fax: 06-7644237
1888A & 1888B, Jalan Stadium, Cheras Commercial Centre, Tel: 09-7263500 Fax: 09-7476026 分行经理:
05100 Alor Star, Kedah. Jalan 5/101C, Off Jalan Kaskas, 分行经理: Michael Wong Cheong Tee
Tel: 04-7366500 Fax: 04-7310178 56100 Cheras, Kuala Lumpur. Puan Abiesharni Abdul Kadir
高级分行经理: Tel: 03-20225000 Fax: 03-91321022 沙亚南
Khaw Bee Ruh 高级分行经理: 瓜拉登嘉楼 54 & 56, Jalan Pahat G15/G,
Khoo Peng Seng 1-C, Jalan Air Jernih, Kompleks Otomobil,
孟沙 20300 Kuala Terengganu, Persiaran Selangor,
11, 15 & 17, Jalan Bangsar Utama 3, 白沙罗柏兰岭 Terengganu. Seksyen 15,
Bangsar Utama, 1 & 3, Jalan PJU 8/5 I, Tel: 09-6321500 Fax: 09-6317030 40200 Shah Alam, Selangor.
59000 Kuala Lumpur. Perdana Business Centre, 分行经理: Tel: 03-20225000 Fax: 03-55139288
Tel: 03-20225000 Fax: 03-22835739 Bandar Damansara Perdana, Chia Siang Hong 分行经理:
高级分行经理: 47820 Petaling Jaya, Selangor. Eric Ng Swee Huat
Chooi Chan Yen Tel: 03-20225000 Fax: 03-77222475 关丹
高级分行经理: 71 & 73, Jalan Haji Abdul Aziz, 双溪大年
株巴辖 Ong Chen Hung 25000 Kuantan, Pahang. 9D & 9E,
119, Jalan Chengal, Tel: 09-5118500 Fax: 09-5161223 Jalan Kampung Baru,
Taman Makmur, 怡保 分行经理: 08000 Sungai Petani, Kedah.
83000 Batu Pahat, Johor. 37 & 39, Persiaran Greentown 4, Sharon Ting Mooi Choon Tel: 04-4558500 Fax: 04-4230663
Tel: 07-4363500 Fax: 07-4326588 Greentown Business Centre, 分行经理:
分行经理: 30450 Ipoh, Perak. 马六甲 Annie Ong Sok Nee
Rui Lee Chong Siew Tel: 05-2462500 Fax: 05-2559859 No. 929 & 930, Jalan Merdeka,
高级分行经理: Taman Melaka Raya, 淡马鲁
大山脚 Foong Kuan Mun 75000 Melaka. 10,11 & 12, 2nd Floor,
2646-2648, 2nd Floor, Tel: 06-2855500 Fax: 06-2837354 Jalan Ahmad Shah,
Jalan Che Bee Noor, 新山 高级分行经理: Bandar Sri Semantan,
14000 Bukit Mertajam, B-19, Jalan Molek 1/5A, Carl Wong Yon Lian 28000 Temerloh, Pahang.
Seberang Prai Tengah, Penang. Taman Molek, Tel: 09-2955500 Fax: 09-2968060
Tel: 04-5405000 Fax: 04-5376580 81100 Johor Bahru, Johor. 麻坡 分行经理:
分行经理: Tel: 07-3607500 Fax: 07-3548600 46, Jalan Sayang, Agnes Choong Lee Yoon
Cheryl Oon Lay Pheng 高级分行经理: 84000 Muar, Johor.
Teng Lee Yen Tel: 06-9562500
Fax: 06-9536830
分行经理:
Angie Ng Seow Mai

40 • P SmallCap P SmallCap • 41
大众信托基金分行及代理办事处

东马
民都鲁
4, Lot 2646, Jalan Tun Ahmad Zaidi,
97000 Bintulu, Sarawak.
Tel: 086-859500 Fax: 086-330221
分行经理:
Lilian Lo Fui Ping
亚庇
Lot 1-0-10, Ground & 1st Floor,
Lorong Api-Api 1, Api-Api Centre,
88000 Kota Kinabalu, Sabah.
Tel: 088-327500
Fax: 088-238389
分行经理:
Lim Shaw Siang
古晋
Lot 205 & 206, Section 49,
Jalan Tunku Abdul Rahman,
93100 Kuching, Sarawak.
Tel: 082-226500 Fax: 082-239825
高级分行经理:
Jones Chen Chung Sze
美里
Lot 1380 (Ground & 1st Floor) &
Lot 1381 (1st Floor), Block 10,
Center Point Commercial Centre,
Phase II, Jalan Kubu,
98000 Miri, Sarawak.
Tel: 085-323500 Fax: 085-416195
分行经理:
Allan Ngo Say Khiang
山打根
Lot 16, Block B, Ground Floor,
Bandar Maju Commercial Centre,
Mile 1.5, North Road,
90000 Sandakan, Sabah.
Postal Address:
Public Mutual Berhad,
Sandakan Branch
P.O. Box No. 3488,
90739 Sandakan, Sabah.
Tel: 089-231500 Fax: 089-222889
高级分行经理:
Jonathan Yong Lok Sang
诗巫
10, Lorong 2,
Jalan Tuanku Osman,
96000 Sibu, Sarawak.
Tel: 084-363500 Fax: 084-330269
分行经理:
Tiong Kung Kuok
斗湖
TB 4437, Lot 28,
Block D, Sabindo Square,
Jalan Dunlop,
91000 Tawau, Sabah.
Tel: 089-982500 Fax: 089-765326
分行经理:
Janice Chong Mui Lin

代理办事处
槟城 (巴央巴鲁) 砂拉越 (泗里街)
Liang Wing Sim Agency Office Ling Chai Kua Agency Office
104, 1st Floor, No. 43, 1st Floor, Jalan Masjid Lama,
Jalan Mayang Pasir, 96100 Sarikei, Sarawak.
Taman Sri Tunas, Tel: 084-654108
Bayan Baru, Fax: 084-653318
11950 Bayan Lepas, Penang.
Tel: 04-6422170/1
Fax: 04-6411268

本页特意留白。

42 • P SmallCap P SmallCap • 43
 本页特意留白。

44 • P SmallCap