Professional Documents
Culture Documents
إعداد
محاسبون قانونيين
صفحة-1-
مؤسسة فردية
البيانات المالية المستخدمة عن السنة المالية المنتهية فى 31ديسمبر -: 2000/1999
1999 2000
البيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةنةةةةةةةة
-1نسبة التداول /السيولة العادية /السيولة السريعة -:
157686 79742 الصول المتداولةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
126615 43604 البضاعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
192134 146976 الخصوم المتداولةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
-2نسب النشةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةطةةةةةةةة -:
-2/1متوسط فترةةة التحصيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةلةةةةةةةةةةة
23184 33278 المديةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةنةةةةةةةةة
99141 139831 المبيعات الجالة السنويةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
-2/2معدل دو رانة البضاعة /الصول الثابتة /مجاموعةة الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةة
177659 136482 تكلفة البضاعة المباعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
177069 158191 المبيعات السنويةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
116868 85110 متوسط البضاعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
153117 49063 صافى الصول الثابتةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
335320 179994 مجاموعةة الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةةةة
-3نسب الرفع المالةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةىةةةةةةةةةة -:
-3/1نسبة المديونية /حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
154330 146976 مجاموعةة الديةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةنةةةةةةةةة
335320 179994 مجاموعةة الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةةةة
113853 9831 حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
-4نسب الربحيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة -:
-4/1هامش الربح الجامالى /صافى الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةحةةةةةةةة
العائد على الصول /العائد على حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
)(590 21709 مجامل الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةةةة
)(51309 )(8935 صافى الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةةةة
177069 158191 صافى المبيعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةتةةةةةةةة
335320 179994 مجاموعةة الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةةةة
113853 9831 حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
صفحة-2-
-1نسب السيولةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة:ةة-ةةةةةة
الصول المتداولة نسبة التةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةدةةةاةةوةةلةةةةة =
الخصوم المتداولة
الصول المتداولة -البضاعة نسبة السيولة العاديةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة =
الخصوم المتداولةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
النقدية +شبة النقديةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة نسبة السيولة السريعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة =
الخصوم المتداولةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
صفحة-3-
من بيانات نسب السيولة نجاد التي-:
-1يقصد بنسب السيولة مدي قدرةةة المصتع علي سداد الت زاماتها المستحقة في الجال القصير ولذلك فان
هذه النسبة قد ربطت بين الصول المتداولة والخصوم المتداولة لن الصول المتداولة هي التي تقوم بسداد
الت زامات الشركة ويعتبر هذا المقياس هام جادا من وجاهة نظر الصحاب القروض القصيرةةة الجال )Short
( term creditors
-2نسبة الةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةتةةةدةةاةةوةةلةةةة
من د راسة نسبة التداول نجاد ان هذة النسبة تت راوحةة ما بين ) (1:0.542عام (1:0.82) &2000عام
1999والنسبة المثلي لمثيلتها في الصناعة هي ) (1:2.4أي انة يجاب ان تزيد الصول المتداولة عن
الخصوم المتداولة )2.4مرة(ة ومن هنا نجاد ان المصنع غير قادر علي سداد الت زاماتة المالية للغير ولو
فرضنا ان النسبة يجاب ان ل تقل عن نسبة 1:1أي ان كل ديتار من الصول المتداولة يقابلة دينا راةة من
الخصوم المتداولة نجاد ايضا ان المصنع غير قادر علي سداد الت زاماتة المالية في الزمن القصير كما ان هذا
الفرض غير مقبول وذلك لعدم قدرةةة اي منشاة في تسييل جاميع موجاوداتها الي نقدية خلل عام لسداد
خصومها المتداولة.
كما اننا نجاد ان كل 542فلسا من الصول المتداولة يقابل دينا راةة من الخصوم المتداولة ولذلل يجاب العمل
علي زيادة المبيعات بخلق فرص مبيعات جاديدة ومحاولة تحصيل المدينون ومحاولة التخلص من المخزون
وتحويلة الي نقدية وكذلك يجاب علي الملك تمويل المصنع تمويل ذاتيا أي بدون اقت راض
-3نسبة السيولة العاديةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
تستخدم هذة النسبة لبيان مقدرةةة المشروعةة علي الوفاء بإلت زاماتة قصيرةةة الجال من النقدية المتحصلة من
اصولها سريعة التداول كالنقد والستثما راتة قصيرةةة الجال والذمم المديتة ومع إستبعاد المخزون السلعي
وسبب إستبعادة يرجاع الي انة يحتاج لفترةةة زمنية حتي يمكن بيعة
من د راسة نسبة السيولة العادية نجاد ان هذة النسبة تت راوحةة ما بين ) (1:0.246عام ) &2000
(1:0.212عام 1999والنسبة المثلي لمثيلتها في الصناعة هي ) (1:2أي انة يجاب ان تزيد الصول
المتداولة عن الخصوم المتداولة )2مرة(ة ومن هنا نجاد ان المصنع غير قادر علي سداد الت زاماتة المالية
للغير ولو فرضنا ان النسبة يجاب ان ل تقل عن نسبة 1:1أي ان كل ديتار من الصول المتداولة يقابلة
دينا راةة من الخصوم المتداولة نجاد ايضا ان المصنع غير قادر علي سداد الت زاماتة المالية في الزمن القصير .
كما اننا نجاد ان كل 246فلسا من الصول المتداولة يقابل دينا راةة من الخصوم المتداولة ولذلل يجاب العمل
علي زيادة المبيعات بخلق فرص مبيعات جاديدة ومحاولة تحصيل المدينون ومحاولة التخلص من المخزون
وتحويلة الي نقدية وكذلك يجاب علي الملك تمويل المصنع تمويل ذاتيا أي بدون اقت راض )أي انة يجاب
زيادة را سةة المال 150000دك علي القل( سيولة نقدية وليس اصولة عينية حتي يكون المصنع قاد راةة علي
سداد الت زاماتة المالية وقادر علي خلق مبيعات جاديدة
يعتبر هذا المقياس مؤش راةة رئيسيا لكل من المقرضين والبنوك حيث ان النسبة الحالية ل تؤدي الي أي ثقة
في قدرةةة المصنع علي سداد الت زاماتة المالية
صفحة-4-
صفحة-6-
النتائج المقارنة لنسبة النشاط بين السنة المالية المنتهية في 31ديسمبر 2000/1999
النسبة 1999 2000
المثلى النسب الماليةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
45يوم 84يوم 86يوم متوسط فترةةة التحصيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةلةةةةةةةةةةة
-2/1فترةةة التحصيل-:
ان الهةةدف مةةن هةةذا المعةةدل هةةو قيةةاس سةةيولة الةةذمم ) أي مقةةدرةةة المشةةروعةة علةةي تحصةةيل الحسةةابات المدينةةة
للعملء واو را قةة القيةةض ( كمةةا يجاةةب اسةةتبعاد مخصةةص الةةديون المشةةكوك فةةي تحصةةيلها .امةةا بالنسةةبة لو راقةة
القبض يجاب التحقق من عملية الخصم كما ان النسبة المثلي يجاب ان ل تزيد عن )من 30الي 45يوما(
ويدل زيادة هذة الفترةةة عن المعدلت العادية اتباع ادارةةة المنشاة سياسة ائئتمانية متساهلة مع عملئها ومن
هنا يجاب د راسة هل هذة السياسة المتساهلة تساعد علي خلق مبيعات افضل من عدمة تبرر تكلفة
تجامد الم وال في الحسابات المدينة
من الجادول السابق يتضح أن فترةةة التحصيل للشركة تت راوحةة بين )84يوما –86يوم( وهي فترةةة كبيرةةة جادا
ويجاب العمل علي تخفيض فت رات التحصيل لتتناسب مع مثيلتها في الصناعة والتجاارةةة
صفحة-7-
-2/3معدل دو را نةة الصول الثابتةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
يوضح هذا المعيار عدد الم راتة التي تتحول فيها الصول الثابتة الي مبيعات او بمعني اخر المبيعات التي
يمكن تحقيقها من كل دينار من الصول الثابتة فكلما زا دةة هذا المعدل دل ذلك علي ان المشروعةة يحقق مبيعات
اكبر من استخدام الصول .النسبة المثلي في الصناعة هي ) 4.6مرة(ة
وفي حالة استئجاار المشروعةة لبعض الصول الثابتة بدل من ش رائها مثل )اسنئجاار الت ومعدات /المباني(
فإن هذة الصول لن تظهر في المي زانية العمومية للشركة وبذلك تفقد هذة النسبة مدلولها وقيمتها ويمكن
معالجاة هذة الحالة وذلك برسملة ايجاار الصول الثابية واضافتا علي قيمة الصول او القروض في
المي زانية العمومية
من الجادول السابق يتضح ان معدل دو رانة الصول الثابتة يت راوحةة بيةةن 1.15مةةرةةة الةةي 3.2مةةرةةة وهةةي عةدد
دو راتة قليلة جادا إذا ما قورنت بمثيلتها في الصناعة ) 4.6مرة(ة أي ان هناك نقصا في معةةدل دو رانة
الصةةول الثابتةةة يقةةدر مةةابين ) 3.4-1.4مةةرة(ة وهةةذا فةةارق كةةبير يجاةةب علةةي الدارةةة د را سةةتة وايجاةةاد
الحلول لذلك.
صفحة-8-
-3نسب الرفع المالى-:
الخصوم المتداولة نسبة االخصوم المتداولةالي حقوق الملكية=
حقوق الملكية
الصول المتداولة نسبة الصول المتداولة الي حقوق الملكية =
مجاموعةة الديةةةو نةةة
الصول الثابتة نسبة الصول الثابتة الي حقوق الملكيةةة ةةةة =
حقوق الملكية
الصول الثابتة نسبة الصول الثابتة الي حقوق الملكيةةة ةةةة =
حقوق الملكية
صافي الربح قبل الفائدة معدل نغطية الفائةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةدةةةةةةةةةةةة =
اجامالي الفوائد
صافي الربح قبل الفائدة معدل تغطية االعباء الثابتةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة =
العباء الثابتة
مجاموعةة الديةةةةةةةةةةةةةةوةةنةةةةة نسبة المديونيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة=ةةةةةةةة
مجاموعةة الصول
حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة نسبة حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة =
مجاموعةة الديةةةو نةةة
صفحة-9-
النتائج المقارنة لنسبة الرفع المالي بين السنة المالية المنتهية في 31ديسمبر 2000/1999
النسبة المثلى 1999 2000
النسبةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
47% 46.2% 81.6% نسبة المديونيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
1 : 1مرةةة 0.73% 0.06% نسبة حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
1 : 1مرةةة ل نسبة 18.1% معدل نغطية الفائةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةدةةةةةةةةةةةة
-3/1نسبة المديونيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
تبين هذة النسبة العلقة بين مجاموعةة الديون التي يتحملها المصنع والتي تتمثل في )البنوك الدائنة /الدائنون
/موسسات وشركات ذات صلة( ومجاموعةة الصول والنسبة المثلي لها هي )(%47
من الجادول السابق يتضح نسبة المديونيةةة ةةةة يت راوحةة بين %46.2الي %81.6وقد زادت هذة النسبة نظ راةة
لتخفيةةض را سةة مةةال المصةةنع بقيمةةة المخةةزن الةةذي تةةم اسةةتبعادة نظةةراةة لعةةدم جااجاةةة المصةةنع الةةي مخةةزن
لزيادة اصةةولة الثابتةةة ولكةةن احتياجاةة الةةي نقديةة .وهةةي نسةبة قليلةةة جاةدا إذا مةا قةةورنت بمثيلتهةةا فةي
الصناعة ) (%47أي ان هناك نقصا في مجاموعةة الصول ب ) (%34.6وهذا فارق كبير يجاةب علةةي
الدارةةة د راستة وايجااد الحلول لذلك.
صفحة-10-
-4نسب الربحية-:
مجامل الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةة نسبة هامش الربح الجامالةةةةةةةةةىةة=ةةةة
المبيعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةتةةةةةةة
صافى الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةة نسبةنسبة هامش الربح الصافى =
المبيعةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةاةةةتةةةةةةة
صافى الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةةة العائد على الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةة =
مجاموعةة الصول
صافى الربةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةحةةةةةةةةةة العائد على حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةة=ةةةةة
حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
النتائج المقا رنةع لنسبة النشاط بين السنة المالية المنتهية في 31ديسمبر 2000/1999
النسبة المثلى 1999 2000
النسبةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
25.6% )(3.3% 13.7% نسبة هامش الربح الجامالةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةىةةةةةةةةةةة
12% (28.9% )(5.06% نسبة هامش الربح الصافةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةىةةةةةةةةةةة
8% )(15.3% )(4.9% العائد على الصةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةوةةةلةةةةةةةةة
15.65% )(45.6% )(90.8% العائد على حقوق الملكيةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةة
صفحة-11-
-4/1نسبة هامش الربح الجامالةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةةىةةةةةةةةةةة
وتقيس هذة النسبة الربح قبل خصم المصروفات الدارية والعباء الخريةة أي تقيس كفاءة الدارةةة في
التعامل مع عناصر المبيبعات وتكلفتها
فزيادة مجامل الربح قد يرجاع الي واحد او اكثر من الع وامل التية :
-4/1/1زيادة اسعار المبيعات مع ثبات التكلفة
-4/1/2زيادة اسعار المبيعات مع تخفيض تكلفتة
-4/1/3خطا في حساب تسعير مخزون اخر المدة ) أي احتساب مخزون اخر المدة باكثر من حقيقتة (
ويلحظ عدم وجاود معيار نمطي يمكن استخدامة للحكم علي هذة النسبة ومن ثم يجاب عقد المقارنات
التاريخية مع نسب المشروعةة في السن وات السابقة او مع نسب المشروعات المثيلة في نفس الصناعة او
التجاارةةة .النسبة المثلي في الصناعة هي )(% 25.6
من الجادول السابق يتضح نسبة هامش الربح الجامالي عةام 2000هةو %13.7وان المصةةاريف العموميةةة
والعبةةةاء الخةةةريةة تمثةةةل ) (%19.3مةةةن المبيعةةةات الجاماليةةةة أي ان المصةةةنع غيةةةر قةةةادر علةةةي سةةةداد
مصةةروفاتة ويمثةةل الفةرق ) (%5.6عجاةر أي ان المصةتع غيةر قةادر علةي الوصةةول الةةي تقطةة التعةادل
وللوصول الي نقطة التعادل بحت المعادلة التية
ملحوظة:
من المعادلة السابقة نجاد ان المصنع يجاب ان يصل الي مبيعات اجامالية بنفس نسب
التكاليف الثابية والمتغيرةةة قدرها 169332دك أي بزيادة قدرها 11141دك عن المبيعات المحقق عام
2000وذلك لعدم تحقيق خسائر او ارباح
اما النسبة المثلي في الصناعة هي ) (%25.6أي ان يجاب ان يصل يزيد مجامل الربح الةةي 04804دك وتقةةل
التكلفة الي 117711دك أي يجاب ترشيد تكاليف العمليات المتغيرةةة
-4/2نسبة صافي ارباح -: Net Profit Margin
وتوضةةح هةةذة النسةةبة اربةةاح الملك بعةةد اضةةافة ايةةةرادات النشةةطة الخةةريةة العرضةةية وخصةةم مصةةروفاتها أي
توضح الرباح الصافية للملك وتمثل مدي كفاءة المشروعةة في إدارةةة اصولة المختلفة
ويلحظ عدم وجاود معيار نمطي يمكن استخدامة للحكم علي هذة النسبة ومن ثم يجاب عقد المقارنات
التاريخية مع نسب المشروعةة في السن وات السابقة او مع نسب المشروعات المثيلة في نفس الصناعة او
التجاارةةة
صفحة-12-
من الجادول السةابق يتضةح نسةةبة هةامش الربةةح االصةةافي عةةام 2000هةو ) (%5.6أي ان المصةةنع قةد حقةق
خسةةائر قةةدرها 8935دك علمةةا بةةان النسةةبة المثلةةي هةةي %12صةةافي اربةةاح وبةةذلك يجاةةب ال تزيةةد
المصاريف العمومية عن %13.5من المبيعات الجامالي أي %52.9من الربح الجامالي
وبتحقيةةق ذلةةك علةةي النسةةبةاالمثلي لمجامةةل الربةةح %25.5أي نحقيةةق مبلةةغ اربةةاح قةةدرها 40480دك وبةةذلك
يجاةةب ال تزيةةد المصةةاريف عةةن نسةةبة %52.9مةةن الربةةح الجامةةالي أي تسةةاوي 21413دك وبةةذلك
يصبح الربح الصافي 19067دك
لذا يجاب علي الدارةةة د راسة السباب الفنية والمالية التي ادت الي هذة الخسائر