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Conceito de Administração Financeira: Captação dos recursos necessários e a sua eficiente aplicação para que a empresa possa
operar de acordo com os objetivos e metas estabelecidos por seus administradores.
Definição de Finanças: Parte da Administração que controla os movimentos financeiros ocorridos entre os principais agentes
econômicos.
Agentes econômicos: Individuo ou Conjunto de Indivíduos, instituições ou conjunto de instituições que através de suas decisões
e ações, tomadas influenciam a economia;
Indivíduos: Remunerados pelas empresas, retornam parte destes recursos pelo consumo dos produtos produzidos
pelas empresas, e outra parte, repassam para o governo através de impostos.
Empresas: Geram receitas pela comercialização de seus produtos, desembolsam recursos com a remuneração dos
indivíduos, com gastos na transformação, nos investimentos e no pagamento de impostos ao governo.
Governo: Arrecadam recursos via cobrança de impostos, gerando gastos com a remuneração do funcionário público e
investem em infraestrutura em prol da população.
Funções das Finanças: Dentro da estrutura empresarial centralizam-se em três decisões fundamentais:
Financiamentos: Captação de Recursos em Longo Prazo geralmente para aquisição de bens duráveis.
Fundos: Captação de Recursos de Curto Prazo mais usual, decorrentes da atividade fim ou do processo produtivo da
organização identificado como fontes internas.
Investimentos: Alternativas para alcançar o sucesso da empresa;
Funções e Objetivos do Gerente Financeiro: Responsável por administrar todas as finanças da empresa. Tarefas relacionada à
movimentação de valores;
Liquidez: Acompanhar a disponibilidade de recursos financeiros diários da organização, visando honrar os
compromissos assumidos com terceiros; Ex.: Verificar diariamente os saldos bancários x disponibilidade de pagar as
contas.
Rentabilidade: Acompanhar os resultados obtidos pela empresa (capacidade de gerar lucro). Ex.: Identificar se as
vendas efetuadas estão com a margem de lucro projetada para o produto a ser comercializado.
Planejamento Financeiro: Envolve as projeções dos fluxos de receitas (vendas, entradas), custos e despesas (gastos,
custos, saídas) operacionais a serem ocorridas em determinados períodos futuros. Ex.: Elaboração do Fluxo de Caixa.
Administração do Capital Fixo ou Permanente: Controlam as conservações, manutenções ou aquisições das máquinas,
equipamentos e bens imóveis ou móveis existentes na organização. Preservação dos bens para um melhor
aproveitamento. Ex.: Controle e manutenção dos bens fixos da empresa, tais como: veículos, máquinas e equipamentos
Funções Rotineiras:
Relações Bancárias: Relativas à aquisição de empréstimos ou financiamentos, bem como buscar as menores taxas de
juros para minimizar os gastos financeiros. Ex.: Contatar os bancos visando efetuar uma operação de Desconto de
Duplicatas para antecipação de recebíveis.
Politica de Crédito: Está relacionado à concessão ou não de crédito a seus clientes em suas vendas. Ex.: Avaliar em
quantas parcelas a empresa pode financiar seus clientes.
Alternativas de Investimentos: Envolve a decisão sobre em que ativos a empresa deve investir. Ex.: Aquisição de uma
nova máquina de produção de bens, verificando se seus investimentos trarão o retorno esperado.
Transações Imobiliárias: Envolve as relações comerciais junto ao segmento imobiliário. Ex.: Compra ou venda ou
aluguel de imóveis para a empresa.
Liquidez (envolve aspecto financeiro): Capacidade que a empresa possui ou não em pagar seus compromissos em dia junto a
terceiros, sendo dividido em dois tipos.
Liquidez Técnica ou Operacional: Capacidade que a empresa possui em honrar seus compromissos em dia com
terceiros, através de seu processo operacional;
Liquidez Real: Capacidade financeira que a empresa possui em honrar seus compromissos em dia com terceiros,
através da venda e um ou mais itens do ativo fixo.
Administração Financeira: Finalidade de sustentar as atividades da empresa. Adota o regime de caixa, ou seja,
reconhecendo as receitas, custos ou despesas somente quando ocorrem no caixa da empresa.
Contabilidade: Finalidade de registrar os fatos contábeis que afetam as situações patrimoniais. Adota regime de
competência, ou seja, reconhece as receitas auferidas pela empresa no momento da venda, e as despesas quando
ocorrem (independente do pagamento ou não).
Conceitos Básicos:
Liquidez: Um investimento líquido é aquele que é de fácil vendagem, fácil solvência, isto é, pode ser rapidamente
trocado por moeda.
Rentabilidade: Um investimento é rentável quando tem um alto retorno sobre o capital investido.
Segurança: Um investimento é seguro quando o risco é minimizado, isto é, com menor chances de “perder” o
investimento.
Quase impossível fazer um investimento com as três características acima, se conseguires pode investir, pois estará fazendo
um belo negócio.
Tipos de Investimentos:
Para isso, possuímos as entidades governamentais de regulação e fiscalização como o CMN (Conselho Monetário Nacional), o
BACEN (Banco Central do Brasil) e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Confiabilidade: Transparência tem o objetivo que os participantes tenham confiança no funcionamento do mercado e,
favorecendo assim o seu crescimento;
Competitividade: para que o mercado seja eficiente, é necessário que haja competição de forma sadia. Havendo
competição é necessário que haja regulação e fiscalização;
Eficiência: característico de mercados livres. A eficiência é gerada através da competição regulada e fiscalizada;
Livre Mercado: a liberdade de atuação dos participantes dentro das regras preestabelecidas;
Governo: o funcionamento eficaz e competitivo do mercado é indispensável para a formação do capital e o crescimento
econômico social. O crescimento econômico está entre as premissas de um governo capitalista.
Órgãos Reguladores
CMN – Conselho Monetário Nacional: O conselho monetário nacional é o órgão máximo do sistema financeiro nacional. Ele está
ligado diretamente ao ministério da fazenda tem a função de normatizar e regular o sistema financeiro nacional.
CVM – (Comissão de Valores Mobiliários): Autarquia do governo federal ligada ao ministério da fazenda. A CVM tem como
função normatizar e fiscalizar o mercado de capitais. Tem a sua atuação concentrada na Bolsa de Valores, Mercado de Balcão,
Mercado Futuro e demais valores mobiliários.
BACEN – (Banco Central do Brasil): Autarquia do governo federal ligada ao ministério da fazenda. Responsável pelo mercado
financeiro. Suas competências são fiscalizar e normatizar o mercado bancário e as instituições financeiras assim como o
mercado de câmbio e receber os depósitos compulsórios.
1. Liquidez ( ) Investimento com risco minimizado, com menor chance de perder dinheiro 3
2. Rentabilidade ( ) Investimento de fácil vendagem, rapidamente posso trocar por moeda 1
3. Segurança ( ) Investimento que dará um alto retorno sobre o capital investido. 2
6. De acordo com os tipos de investimento leia as situações a seguir e sugira qual deverá ser o investimento que a empresa
deverá fazer se quiser obter:
a) A empresa deseja ter baixa liquidez, alta rentabilidade e alta segurança: Imóveis.
b) A empresa deseja ter alta liquidez alta rentabilidade e baixa segurança: Ações.
c) A empresa deseja ter alta liquidez, baixa rentabilidade e média segurança: Poupança.