El dinero y la inflación

El dinero y la
inflación
©UPC. Todos los derechos reservados 1

©UPC. Todos los derechos reservados

El dinero y la inflación

Contenido
El dinero ...............................................................................................................................................3
El BCRP. Funciones y objetivos ............................................................................................................4
Inflación ………………………………………………………………………………………………………………………………………..…5

Conclusiones………………………………………………………………………………………………………………….……………….12

Bibliografía……………………………………………………………………………………………………………………………………..12

©UPC. Todos los derechos reservados 2

 El dinero y la inflación

1. El dinero
¿Qué es el dinero?

Es una mercancía ampliamente aceptada por todos. principalmente como medio de cambio; y
además cumple con otras funciones que más adelante detallaremos.
Cualquier mercancía que el hombre quiera que sea dinero, será dinero.

Las funciones del dinero son:

• Medio de cambio, por esta función podemos comprar bienes y servicios.
• Depósito de valor, posibilita el ahorro.
• Unidad de cuenta, permite comparar el valor de los bienes.
• Patrón de pago diferido, por esta función podemos asumir obligaciones en el futuro.

En realidad, decimos que la gente acepta y busca el dinero por las funciones que cumple. Si el dinero
no cumpliera las funciones mencionadas. con seguridad no lo aceptaríamos! … por ejemplo ninguno
de nosotros estaría dispuesto a trabajar hoy sí nos pagaran en Intis. (El inti fue dinero en el primer
período de gobierno de Alan García)

Valores del dinero:

• Valor intrínseco: hace referencia al valor por el material que contiene el dinero.
• Valor legal, fiduciario, nominal o de acuñación: es la denominación por el cual conocemos
el dinero y está impreso.
• Valor real, de cambio o poder adquisitivo: se refiere al poder de compra. La cantidad de
bienes y servicios que se pueden adquirir.
• Valor numismático: hace referencia al valor histórico del dinero o el valor de colección; el
mismo que se incrementa cuando la moneda sale de circulación.

©UPC. Todos los derechos reservados 3

 El dinero y la inflación
Formas de dinero

Dinero:
Formado por los billetes y monedas en circulación y los depósitos a la vista.
La característica de esta forma de dinero es su liquidez (podemos gastarlo en cualquier
instante)
Cuasidinero:
Formado por depósitos a plazo. depósitos de ahorro. cédulas hipotecarias. certificados de
moneda extranjera. y otros papeles financieros.
En este caso se debe realizar una transacción financiera para “convertir” el cuasidinero a
dinero y poder utilizarlo.

2. El bcpr. Funciones y objetivos

El Banco Central de Reserva del Perú

El Banco Central de Reserva del Perú es el organismo autónomo encargado de conducir la política
monetaria del país.
La política monetaria es el ajuste de la cantidad de dinero en circulación para lograr objetivos
económicos específicos, que se mencionan a continuación.

¿Cuál es el objetivo del BCRP?

La Constitución Política del Perú indica que la finalidad del BCRP es preservar la estabilidad monetaria.
El Banco Central anuncia una meta anual de inflación de 2.0 por ciento, con un margen de tolerancia
de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo.
Las acciones del BCRP están orientadas a alcanzar dicha meta.

Objetivo de inflación del BCR

𝝅𝝅 = 𝟐𝟐% ± 𝟏𝟏%

¿Cuáles son las funciones del Banco Central de Reserva del Perú?
De acuerdo a la Constitución, el Banco Central de Reserva del Perú tiene las siguientes funciones:
• Regula la moneda y el crédito del sistema financiero, estableciendo la cantidad de dinero
necesaria para la economía y determinando la tasa de interés del sistema financiero.
• Administra las reservas internacionales a su cargo. Se refiere a la gestión de las reservas,
las que están invertidas en valores, depósitos, oro y en otros activos.
• Emite billetes y monedas. para incrementar la cantidad de dinero en el país o para
reposición del dinero deteriorado.
• Informa periódicamente al país sobre las finanzas nacionales. Emite informes y
documentos especializados sobre las actividades del BCR y del sistema financiero.

©UPC. Todos los derechos reservados 4

 El dinero y la inflación

3. INFLACIÓN
¿Qué es la inflación?
Es un estado de desequilibrio económico caracterizado por un incremento sostenido y persistente
en el nivel general de precios.

¿Cómo se mide la inflación?

A través del índice de precios al consumidor que es el precio promedio ponderado de los bienes y
servicios que conforman la canasta familiar.
Estructura de la canasta familiar 2009 = 100
De acuerdo a la composición de la canasta familiar, los tres grupos de consumo más importantes
son: alimentos y bebidas representa el 37.82%, transportes y comunicaciones que alcanzó el 16.45%
y, esparcimiento, cultura y diversión que tiene el 14.93% de la participación de la canasta.
Según el INEI, la canasta familiar en el año 2009 tenía un precio de 2.112 soles.

GRANDES GRUPOS DE GASTO % S/.

1. Alimentos y bebidas 37.82 798
2. Vestido y calzado 5.38 113
3. Alquiler de vivienda. combustible y electricidad 9.29 196
4. Muebles. enseres y mantenimiento de la vivienda 5.75 121
5. Cuidados de la salud y servicios médicos 3.69 77
6. Transporte y comunicaciones 16.45 347
7. Esparcimiento. cultura y diversión 14.93 315
8. Otros bienes y servicios 6.90 145
TOTAL 100.00 2.112
Fuente: INEI

©UPC. Todos los derechos reservados 5

 El dinero y la inflación
Inflación en el Perú
La variación porcentual mensual del índice de precios al consumidor de Lima Metropolitana 2015 –
2017, muestra que la inflación en los 10 meses del año 2017 fue volátil alcanzando un máximo de
1.3% en el mes de marzo y un mínimo de -0.47% en octubre. Esta volatilidad genera incertidumbre
e inestabilidad para todos los agentes económicos. Sin embargo, de acuerdo a las proyecciones es
muy probable que se alcance la meta de inflación anual.

Fuente: INEI

Hiperinflación en el Perú
El gráfico ilustra la hiperinflación de la economía peruana y algunos datos que se registraron:
Durante los 60 meses del primer gobierno de García la inflación creció de una manera sin
precedentes, llegando superar los 2178482%.
Como un ejemplo concreto del efecto de la hiperinflación: una camioneta station wagon toyota
corona nacional costaba en agosto 1985, 124.400 intis, lo que al tipo cambio en esa fecha significaba
unos 10.000 dólares, aproximadamente.
En julio de 1990, con 12.4400 intis se compraban media cajetilla de cigarrillos y una cajita de fósforos;
ya que, al tipo de cambio de la fecha, los 124.400 intis valían solo 1.02 dólares.

©UPC. Todos los derechos reservados 6

 El dinero y la inflación

9000.0

8000.0

7000.0

6000.0

5000.0

4000.0

3000.0

2000.0

1000.0

0.0
50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 00

Fuente: BCRP

Estadísticas de hiperinflación
La tabla que se muestra a continuación registra las experiencias de la hiperinflación en algunos
países del mundo.

Fuente: The Hanke-Krus hypeinflation table

©UPC. Todos los derechos reservados 7

 El dinero y la inflación
¿CÓMO SE CALCULA LA TASA DE INFLACIÓN?
La inflación se calcula comprando porcentualmente los Índice de Precios al Consumidor de dos
períodos distintos.

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼2 − 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼1
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = × 100
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼1
O alternativamente:
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼2
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = � − 1� × 100
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼1

Índice de precios al consumidor

IPC: Lima Metropolitana 2010 - 2017
(2009=100)
Utilizando la tabla de los valores del IPC, calcula lo siguiente:

• La inflación del año 2016.

• La inflación de octubre 2017.
• La inflación acumulada a octubre 2017.
• La inflación anualizada a octubre de 2017.

Fuente: INEI

©UPC. Todos los derechos reservados 8

 El dinero y la inflación

Con la siguiente diapositiva comprobarás tus resultados

RESULTADOS
La inflación del año 2016
125.72
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = � − 1� × 100 = 3.23%
121.78
La inflación de octubre 2017
127.48
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = � − 1� × 100 = −0.47%
128.08
La inflación acumulada a octubre 2017
127.48
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = � − 1� × 100 = 1.41%
125.72
La inflación anualizada a octubre de 2017
127.48
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖ó𝑛𝑛 = � − 1� × 100 = 2.04%
1243.93

¿Cómo se calcula la inflación acumulada?

Se calcula multiplicando las inflaciones que se tienen como dato hasta alcanzar el período solicitado.
Por ejemplo, para calcular la inflación del primer trimestre se acumularán las inflaciones de los meses
de enero, febrero y marzo.

Período Inflación (%)

Enero 0.12

Febrero 0.8

Marzo 0.5

πe+ πf + πm= [( 1+πe) (1+πf ) (1+ πm) - 1] x 100

πe+ πf + πm= [(1+ 0.12%)(1+0.8%)(1+ 0.5%) - 1] x 100

πacumulada = 1.43%

©UPC. Todos los derechos reservados 9

 El dinero y la inflación
¿Cómo se calcula la inflación promedio?
Se calcula radicando la inflación acumulada en función del período solicitado.
Por ejemplo, para calcular la inflación promedio mensual se radica al cubo la inflación acumulada
de los tres meses.

Período Inflación (%)

Enero 0.12
πacumulada = 1.43%
Febrero 0.8

Marzo 0.5

1�
𝜋𝜋𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝. = �(1 + 𝜋𝜋𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 ) 𝑛𝑛 − 1� × 100

1�
𝜋𝜋𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝. = �(1 + 1.43%) 3 − 1� × 100

𝜋𝜋𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝. = 0.47%

¿Cómo se proyecta la inflación?

La inflación se proyecta considerando la inflación promedio mensual de una serie de tiempo.
Por ejemplo, en el caso expuesto la inflación del año se calculó acumulando 12 veces la inflación
promedio mensual.

πproyectada=[( 1 + πe) (1 + πf ) (1 + πm) . . . . - 1] x 100

Suponiendo:
Una inflación promedio mensual 0.47%

πanual=[ (1+ πm )12 - 1 ] x 100

πanual=[ (1+ 0.47%)12 - 1 ] x 100

πanual= 5.83%

©UPC. Todos los derechos reservados 10

 El dinero y la inflación
Consecuencias de la inflación
Pierden los que ahorran en moneda nacional, porque que la inflación disminuye el poder
adquisitivo de la moneda; de igual forma, pierden los acreedores o prestamistas en moneda
nacional.

• Pierden los asalariados sobre todo los pensionistas que reciben el mismo salario en el
tiempo.
• Ganan los deudores porque la deuda se deteriora en el tiempo.
• Ganan los especuladores porque aprovechan el incremento de precios para lucrar.
• Gana el gobierno, porque como deudor en moneda nacional difiere su deuda y como
acreedor la ajusta a la inflación.

Problemas que ocasiona la inflación

La inflación crea los siguientes problemas:

• Genera incertidumbre.
• Se alienta a la especulación financiera.
• Se desalienta la actividad productiva, el ahorro y la inversión
• Las exportaciones del país con inflación se reducen pues pierde competitividad
internacional.
• La inflación es percibida como un impuesto a los que usan dinero.
• La gente deja de usar el dinero y lo reemplaza por otros medios de intercambio más
eficientes.

Costos de la inflación
• Costo en “suela de zapato”: si el dinero vale cada vez menos. uno tiene que tener más
billetes y monedas para comprar lo mismo. por lo que al “tener que acudir más a menudo al
banco. los zapatos se desgastan más deprisa”.
• Costos de menú: una mayor inflación induce a las empresas a cambiar más a menudo los
precios anunciados (por ejemplo, imprimir y redistribuir un nuevo catálogo)
• Alteración de los precios relativos: debido a que a las empresas les es costoso cambiar sus
precios (costos de menú). algunas lo hacen y otras no. alterando los precios relativos. Una
empresa de zapatos cambia sus precios todos los meses en línea con la inflación. mientras
una empresa de botas decide no cambiar sus precios. Las botas se harán más baratas en
términos relativos.
• Incomodidad de vivir en un mundo con precios cambiantes.
• Redistribuye arbitrariamente la riqueza. Sobre todo, si la inflación es imprevista. Un jubilado
recibe una misma pensión todos los meses. Si los precios se elevan considerablemente. este
saldrá perdiendo. Si tomé una deuda por S/. 100 en un contexto donde no se esperaba una
inflación elevada (como ocurre hoy). y ocurre un fuerte incremento de la inflación. salgo
ganando.
©UPC. Todos los derechos reservados 11
El dinero y la inflación

Conclusiones
• El dinero es una mercancía ampliamente aceptada por la sociedad por las funciones que
cumple.
• El Banco Central de Reserva es la autoridad monetaria y es la única que emite dinero.
• La emisión de dinero sin crecimiento de la producción ocasiona inflación.
• La inflación es el crecimiento sostenido y persistente del nivel general de precios.
• Para calcular la inflación se utiliza el índice de precios al consumidor.

BIBLIOGRAFÍA
• Mankiw, G. (2016). Economía. México: Cengage Learning.
• Parkin, M. (2014). Economía. México: Pearson Educación.

©UPC. Todos los derechos reservados 12

 El dinero y la inflación

©UPC. Todos los derechos reservados

©UPC. Todos los derechos reservados 13