Manual del

0
Participante

Formulación y evaluación de
proyectos turísticos
Innovando y creando proyectos turísticos de calidad.
ÍNDICE 0

1. INTRODUCCIÓN 1

2. DEFINICIÓN DE OBJETIVOS 2

3. METODOLOGÍA 2

4. PLANEACIÓN DIDÁCTICA 3

5. CURRÍCULUM VITAE DEL EXPOSITOR 4

6. MATERIAL DIDÁCTICO (CONTENIDO) 9

6.1 CÓMO SE GENERAN LOS PROYECTOS TURÍSTICOS 9
11
6.2 IDENTIFICACIÓN Y SELECCIÓN DE SITIOS
13
6.3 ESTUDIOS DE PRE – INVERSIÓN Y COMPONENTES 14
DE UN ESTUDIO DEFINITIVO DE FACTIBILIDAD 15
6.4 EVALUACIÓN AMBIENTAL, FINANCIERA Y 16
SOCIOECONÓMICA DE UN PROYECTO TURÍSTICO 17
6.5 ELABORACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIO 18
6.6 PROYECTO: “IDENTIFICACIÓN DE PROYECTO 19
TURÍSTICO”

7. FUENTES DE INFORMACIÓN 25
 0

1. I N T R O D U C C I Ó N ¿Qué encontraré aquí?

En Formulación y Evaluación de Proyectos
Turísticos usted aprenderá a elaborar un
proyecto y un plan de negocio, con
métodos y técnicas cualitativas y
cuantitativas que lleven a la realización y
al éxito aquellas ideas que usted ha
deseado plasmar.
Conocerá las etapas que tiene un
proyecto, así como los indicadores que lo
“Identifica y elabora la idea
tu propio proyecto turístico
de una forma simple y
concisa, para mejores
resultados”
llevaran a evaluarlo y con ello poder
Ciro el Joven
tomar una decisión.
Tendrá a la mano técnicas para poder
llevar a cabo esta evaluación, tanto
económica, social y ambiental, para
integrar un proyecto aprovechando las
oportunidades sustentables del mercado.
 Un panorama general del curso
 Suspropósitos
 Una descripción clara de su
método de aprendizaje
 Una descripción de su plan
didáctico día a día
 El contenido teórico del curso,
ejercicios, casos prácticos y guía
para la elaboración de un
proyecto.
 Una guía de los documentos que
puedes usar para saber más.
 Un conjunto de lecturas
 CV del expositor
la misión, visión, los valores que desea
integrar en su empresa, el análisis del
mercado y de la competencia, el
conocimiento de nuestro producto y el
¿por qué? nosotros seremos la mejor
opción, y una sección de resultados, con
lo cual usted ya estará listo para la toma
de decisiones cuando de formulación o
evaluación de proyectos se trate, a la vez
usted podrá ser un inversionista de
aquellos proyectos en los que usted está
interesado.

OBJETIVOS

General:Elaboración de un proyecto
turístico para su creación y puesta en
marcha usando técnicas y métodos
cualitativos.

Podrá identificar el sitio donde desea

llevar a cabo su proyecto así como
analizar el mercado, la competencia, la
oferta y la demanda turística que la
integran, las generalidades que lleva el
cómo comercializar un producto.

Usted elaborará una idea de proyecto

turístico tomando como base lo
aprendido durante las sesiones, este
proyecto estará integrado por el nombre,
Específicos: procesar la información yresolver
Escribirlos para que la experiencia de problemas y, estrategias 1
aprendizaje sea integral: metacognitivasquecomprende el manejo
de mecanismos internos comomemoria y
-APRENDER A SER: Desarrollo de la atención, en la adquisición
personalidad en condiciones de deaprendizajes.
autonomía, juicio y responsabilidad,
donde la educación no menosprecia
ninguna habilidad individual: memoria,
reconocimiento, sentido estético.
aprender a trabajar en equipo.
comprende autonomía y capacidad de
juicio moral, fortalecimiento de la
responsabilidad personal en la realización
del destino colectivo. Integra una
-APRENDER A HACER: Adquirir una
variedad de capacidades como: las
competenciapara hacer frente a
habilidades cognitivas, la imaginación, las
situaciones sociales olaborales,
aptitudes físicas, el sentido estético, la
presentadas en un contexto
facilidad para comunicarse con los
nacional;engloba capacidades
demás y el ejercicio del liderazgo.-
deiniciativa, de autogestión, de actitud
proactiva, decreatividad, de espíritu
investigativo y
capacidadanalítica.Incluye
capacidadesorientadas a la acción, al
uso y aplicación correcta yeficaz de
conocimientos adquiridos de manera
acrear productos pertinentes para
satisfacer lasnecesidades sociales.
-APRENDER A CONVIVIR: Respetar
losvalores de pluralismo, comprensión
mutua y paz, participando y cooperando
con los demásen actividades y proyectos
que traten conflictoshumanos.Consiste en
lacapacidad de integración,
participación en grupos,liderazgo y
aceptación de la diversidad.

2. M E T O D O L O G Í A
Ideas Inteligentes usa una metodología
constructivista denominada aprendizaje
experiencial orientada a la formación y
transformación de los participantes,
APRENDER A APRENDER: Adquirir
potenciando sus 4 aprendizajes: A SER, A
conocimientosde la comprensión, para
CONVIVIR, A APRENDER Y A HACER.
ser aprovechados a lolargo de la
vida.Incluye capacidades parael El aprendizaje experiencial
aprendizaje permanente tales como: el (experientiallearning) se basa en la
manejo deestrategias cognitivas para asunción de que el conocimiento se
 crea a través de la transformación
provocada por la experiencia. La
experiencia concreta es trasladada a
una conceptualización abstracta la cual
es testada activamente a través de
nuevas experiencias.
Usamos distintas actividades de
enseñanza y aprendizaje de acuerdo al
tipo y propósitos de curso, desde las más
simples hasta las más complejas tales
como el debate dirigido y el
brainstorming; Trabajo colaborativo, PNL
(Programación Neuro-Lingüística) y el
ABP (Aprendizaje Basado en Proyectos),
métodos que establecen desafíos de
crecimiento, siempre en ambientes de
aprendizajes de camaradería, de
diversión y de buen humor. De acuerdo
a las necesidades y perfil general de
cada grupo, IICIyFTaplica otras técnicas
basadas en la enseñanza y otras tantas
en el aprendizaje.
3. P L A N E A C I Ó N DIDÁCTICA
A continuación el facilitador te mostrará la
secuencia didáctica de los contenidos y
actividades necesarias para lograr los
objetivos enunciados con anterioridad.
Los tres círculos de la estrategia de IICyFT
para el aprendizaje se cumplen en la
planeación didáctica.
4. C U R R I C U L U M VITAE DEL 2
EXPOSITOR
Lic. Y M. en A (c ) Rafael Alejandro
Zaragoza Rosellón
Nacido el 11 de Mayo de 1987 en el
Estado de México, México, Cédula
Profesional No: 6031440. Se define como
una persona honesta y responsable, que
le gusta lograr sus objetivos, que siempre
busca su desarrollo propio y de las
personas que lo rodean. Orientado a
satisfacer sus necesidades como las de la
sociedad a partir de su conocimiento, de
su creatividad e innovación, siempre
lucha por lo que quiere, y no se deja
vencer es muy persistente en su persona y
en el ambiente laboral.
Es Licenciado en Turismo por la Escuela
Superior de Turismo del Instituto
Politécnico Nacional. Durante sus estudios
de licenciatura (2004-2008) se hizo
acreedor a una beca a la Universidad
Complutense de Madrid, España en el
año 2007, su promedio en el certificado
fue de 9.41. Actualmente estudia la
Maestría en Administración e Innovación
del Turismo en la Escuela Superior de
Turismo, del mismo Instituto donde está a
la espera de la aprobación de la tesis
para el examen de grado. Al mismo
tiempo se encuentra estudiando el
propedéutico para el Doctorado en
Ciencias en Ingeniería de Sistemas dentro
del mismo Instituto. Cuenta con un
diplomado de posgrado en la Escuela
Superior de Turismo llamado El Turismo en
el Siglo XXI una visión prospectiva.
Participó en el año 2011 en el Congreso
Turiciencia en la Habana, Cuba con dos
ponencias. Términó el programa de Inglés
Avanzado en el Centro de Idiomas
Taxqueña del Instituto Politécnico
Nacional. Realizó dos diplomados del
idioma Inglés llamados Fonética del
idioma inglés y el de Historia del lenguaje
del idioma inglés. Actualmente se
encuentra estudiando el nivel HS1 en el alimentos, y del control del stock de
Instituto Anglo. insumos del almacén de la cocina. 3
Participó en el proyecto de
En su trayectoria laboral se desarrolló Potencialidades Turísticas Morelia y en la
como Coordinador de Formulación y Realización de Rutas y Circuitos de la
evaluación de proyectos turísticos en República Mexicana en la Escuela
Grupo Alamm de Julio a Diciembre del Superior de Turismo como Coordinador.
2012 donde se encargaba del análisis de
factibilidad y potencialidadde un destino
turístico, para colocar una empresa
ecoturística, de la logística para la
creación y puesta en marcha de la
empresa.

Se desarrolló como docente en diferentes

instituciones, en la Red de Innovación y
Aprendizaje, desarrollaba la labor de
Facilitador de Inglés (Enero – Julio 2012),
se encargaba de planear clases, orientar
e impartir el curso del idioma inglés a
niños a partir de 6 años y a adultos sin
límite de edad. Fue docente de Turismo
en la Universidad ETAC plantel Coacalco
(Octubre – Diciembre 2011) en la
asignatura de Calidad en los Servicios de
Alimentos. Ha sido profesor de Lengua
Extranjera (Inglés) en las Escuelas
Secundarias Técnicas No 111 y No 105, y
en la Escuela Primaria Rafael Molina
Betancourt (2010 – 2011) a su vez se
dedicó a la labor de Instructor de cursos
de Capacitación para la Escuela Superior
de Turismo impartiendo los cursos de
Promoción y Marketing Turístico,
Patrimonio Turístico, Cultura Turística y
Diseño de un Producto Turístico para la
Ciudad de México.

En el área turística trabajo como

recepcionista en el Hotel Temptation
ubicado en la Ciudad de Cancún,
Quintana Roo (2008 – 2009) donde
desempeñaba las funciones de dar
check in y checkout a los huéspedes,
manejo de dos cajas chicas para
cambios de divisas, se encargaba de la
pre-asignación de habitaciones y de
desarrollar los reportes de auditoría del
área. En el Hotel Secrets Maroma se
desenvolvió como cocinero B,
encargado de la preparación de

5. M A T E R I A L D I D Á C T I C O
(C O N T E N I D O )
1. Cómo se generan los proyectos turísticos.
Los países latinoamericanos elaboraron su
Plan Nacional de Turismo. De este parte el
Plan de Desarrollo que es el instrumento de
visión de una institución, que consigna los
objetivos, las políticas y las estrategias de
largo plazo para orientar el desarrollo de la
misma.
El Plan de Desarrollo, se convierte en “el
documento rector ó la carta de navegación
de una organización”, que permite darle
sentido a la gestión de los actores de la
institución, buscando movilizar todo su talento
humano en torno a propósitos comunes.
Plan de Acción: Es el instrumento que hace
posible la materialización del plan de
desarrollo de una organización a través de
programas y proyectos.
Programa: Conjunto organizado e integrado
de proyectos relacionados entre sí y de similar
naturaleza, que se estructuran con el
propósito de materializar el plan de acción de
una institución.
Proyecto: unidad operativa mínima de un
plan, conjunto de actividades planificadas,
concretas y relacionadas entre sí, que
vinculan tiempo y recursos específicos para
lograr un objetivo y unas metas definidas.
Fases de un Proyecto: Todo proyecto tienen
un ciclo de vida desde el surgimiento de una
idea hasta la evaluación de logros e
impactos.
1. Diseño o formulación: Se consolida de
manera organizada y coherente toda la
información relacionada con el proyecto.
Esta fase comprende dos etapas, Perfil
del proyecto y Formulación detallada.
2. Selección: Definir cuales se van a ejecutar
en un tiempo determinado.
El proceso de selección evalúa
principalmente tres dimensiones:
 Viabilidad: Valora la consistencia y
coherencia interna del proyecto
dentro de los aspectos
administrativos, financieros y técnicos.
Elegibilidad: Evalúa la pertinencia

desde el punto de vista institucional y 4
social.
 Prioridad: Se define en función de la
importancia estratégica y el valor
institucional de llevar a cabo el
proyecto.
3. Ejecución y seguimiento: El inicio de las
actividades que forman parte del
proyecto. El seguimiento permite evaluar
el avance del proyecto y de ser necesario
implementar acciones para terminar ó
agilizar su ejecución.
4. Cierre y evaluación: El cierre es la
formalización del proyecto. El cierre se da
por varios motivos:
 Culminación del proyecto.
 Reformulación del proyecto.
 Recomendaciones en caso de que la
evaluación sea negativa.
Al terminarse el proyecto se debe evaluar
en base a los resultados y objetivos
alcanzados hasta ese momento.
2. Identificación y selección de sitios.
El turismo forma parte importante del
desarrollo de un destino, y es por eso, que se
habla de varias oportunidades de inversión, y
por eso en gran medida los proyectos
dependen de inversión pública, o mixta, ya
que solo de esa forma pueden llegar a la
construcción de esos inmensos complejos
turísticos, o de esos magníficos destinos de
recreación.
México es un importante destino turístico por
las siguientes características, entre otras:
 11,000 km de costa.
 1er lugar en Reservas Arqueológicas.
 4ª nación con mayor número de
ciudades patrimonio de la
humanidad.
 1er lugar en Zonas Naturales
Protegidas.
 1er lugar en reservas arqueológicas.
 10mo lugar en llegadas de turistas.
 14to lugar en ingresos por turismo.
 18vo lugar en recursos naturales.
 2do lugar en biodiversidad.
 20mo lugar en recursos culturales.
Para identificar o seleccionar un sitio para
desarrollar el proyectos turístico o para invertir
en uno es necesario conocer el mercado
turístico al cual queremos dirigirnos así como
la oferta y la demanda turística con que
cuenta.
La estructura del mercado turístico.
Está integrado por varios conceptos, como
son los siguientes:
Necesidades: es un estado de carencia
percibida, se divide en cuatro:
 Necesidades físicas básicas:
alimentación, vestido, calor y
seguridad.
 Necesidades sociales: pertenencia,
afecto, diversión y descanso.
 Necesidades valorativas: prestigio,
reconocimiento y fama.
 Necesidades individuales: de
conocimiento y autoexpresión.
Deseos: son la forma que toman las
necesidades conforme han sido moldeados
por la cultura y la personalidad del individuo.
Los deseos son el modo en que las personas
comunican sus necesidades.
Demandas: es elegir los productos que
producen la mayor satisfacción dado el
presupuesto con el que cuentan.
Productos: es cualquier cosa que se puede
ofrecer a un mercado para compra,
utilización o consumo que pueda satisfacer
una necesidad o un deseo. Incluye los
objetos físicos, los servicios, las personas, los
lugares, las organizaciones y las ideas.
Valor, satisfacción y calidad: es la percepción
del valor que ofrecen distintos productos y
servicios.
El valor para el cliente es la diferencia entre
los beneficios que obtiene por tener o utilizar
un producto y los costos de obtener el
producto. Los costos pueden ser monetarios
como no monetarios.
La satisfacción del cliente depende de la
medida en que el producto aporta valor en
relación con las expectativas del comprador.
La calidad es la ausencia de defectos.
Intercambio, transacciones y relaciones: el
intercambio es el acto de obtener un objeto
de alguien ofreciéndole algo a cambio. La
transacción es la unidad de medida del
marketing. Las relaciones se basan en la
creación de relaciones con clientes,
distribuidores, comerciantes y proveedores. 5
Mercado: es un conjunto de compradores
reales y potenciales que puedan realizar
transacciones con un vendedor. El tamaño
depende del número de personas con una
misma necesidad, disponen de capital y de
otros recursos que pueden interesar a otros.
El producto turístico se refiere al conjunto de
bienes y servicios que integran la oferta. Los
bienes se comercializan a través del turismo
sin que exista ningún bien de consumo que
origine en un aparato productivo
exclusivamente turístico. Los servicios son un
producto turístico, son un medio más que un
fin.
La planta turística son los servicios que se
venden a los turistas y se encuentra integrada
por dos elementos:
El equipamiento: incluye todos los
establecimientos administrados por la
actividad pública o privada que se dedican
a prestar los servicios básicos.
Las instalaciones: son aquellas construcciones
especiales distintas a las de equipamiento
cuya función es facilitar la práctica de
actividades netamente turísticas.
La infraestructura: la dotación de bienes y
servicios con que cuenta un país para
sostener sus estrucutras sociales y productivas.
La superestructura: comprende todos los
organismos especializados, tanto públicos
como de la actividad privada, encargados
de optimizar y cambiar, cuando fuere
necesario, el funcionamiento de cada una
de las partes que integran el sistema así como
armonizar sus relaciones para facilitar la
producción y venta de los múltiples y dispares
servicios que componen el producto turístico.
Las funciones de demanda y oferta.
La demanda turística.
Se encuentra definido de dos maneras, la
primera se refiere al total de turistas que
concurren en una región, país, zona o
atractivo cualquiera y a los ingresos que
generan, y la segunda forma de definición es
cada una de las unidades espaciales
anteriores, la distribución de los consumos
entre toda la gama de servicios que se
ofrecen en esas mismas unidades.
Otra definición de demanda, es la suma de
los bienes y servicios solicitados
efectivamente por los consumidores, en cada
uno de los sitios que visitan. Ya que no
siempre los turistas satisfacen todas sus
necesidades, hablamos de una demanda
turística real y otra potencial.
En la demanda potencial se encuentran
dividido en dos conceptos, el primero es la
representación de los viajeros posibles
pertenecientes a un mercado emisor, y el
segundo es un turista real el cual no satisface
completamente su deseo de consumir
servicios turísticos.
La demanda de un bien o servicio (en
adelante "producto") es función de:
 El ingreso disponible (neto de
impuestos) de los individuos.
 La riqueza acumulada por los
individuos.
 El precio del producto en estudio.
 El precio de otros productos
disponibles en el mercado. 6
 Las preferencias y gustos de los
individuos.
 La expectativa de futuros ingresos,
precios, etc.
La oferta turística.
La oferta es la cantidad de mercancía o
servicio que entra en el mercado consumidor
a un precio dado y por un periodo dado.
Los bienes que son mercancía se producen y
si no se venden se acumulan; en cambio en
el caso de bienes que son servicios no existe
una vigencia ya que el tiempo de duración
expira, si no se vende se pierde, es decir que
si el servicio no se utilizo ya no se podra utilizar,
por que los servicios no vendidos no se
podran acumular, por que estamos hablando
de algo intangible, no es algo físico.
Para que un servicio turístico se convierta en
oferta turística, es imprescindible que el
consumidor potencial conozca su existencia.
El turista real consumidor potencial es quien
establece el tiempo que cada producto
puede entrar al mercado por que después
que se fue, el que lo suplante ya integra otro
mercado que debe ser informado y
conquistado en el corto tiempo que
permanecerá en el lugar visitado.
Si la venta es enfocada hacia la captación
de turistas potenciales, el periodo de
duración de la oferta está unicamente
limitado por el tiempo que va a durar la
campaña.
Así como hay una demanda potencial,
también la oferta de servicios toma ese
carácter hasta que aparece un consumidor
real. Ésta es una condición muy importante
que no debe olvidarse en la elaboración de
los planes de desarrollo, porque antes de
proyectar la instalación de más unidades de
servicio de una misma categoría, se debe
comprobar el funcionamiento de las
existentes, midiendo su nivel de eficiencia a
través de la venta real de servicios sobre el
total teórico que puedan prestar diariamente.
Una de las motivaciones turísticas que se
convierte a veces en un improtante
componente del gasto, son las compras.
La oferta turística está integrada por los
servicios que suministran los elementos de la
planta turística y por algunos bienes no
turíticos, los cuales los comercializas
mendiante el sistema trístico, porque, en
última instancia el que califica la clase de un
bien es el sistema productivo y no el tipo de
consumidor.
Asumiendo que el objetivo de la empresa es
maximizar el beneficio producido por el
negocio, la oferta de un bien o servicio es
función de:
 El precio del producto.
 El costo de producción.
 El costo de los insumos.
 La tecnología empleada.
 El precio de los productos
relacionados y sustitutos.
 El comportamiento del consumidor
tiene un sentido y está orientado 7
hacia una meta.
 El consumidor es libre para elegir.
 El comportamiento del consumidor es
un proceso.
 El comportamiento del consumidor
puede estar sometido a diversas
influencias.
 Es necesaria una formación del
consumidor.
3. Estudios de pre-inversión y componentes
de un estudio definitivo de factibilidad.

El mercado asociado al proyecto.

El concepto de comercialización, significa

que una organización encamina todos sus
esfuerzos a satisfacer a sus clientes por una
ganancia.

Hay tres ideas fundamentales incluidas en la

definición del concepto de comercialización:
1. Orientación hacia el cliente.
2. Esfuerzo total de la empresa.
3. Ganancia como objetivo.
Se tienen varios criterios para identificar el
mercado, entre ellos están los:
Geográficos: zona.
Demográficos:Edad, Género,Ciclo de Vida,
Escolaridad,Clase Social,Ocupación
Religión.
Psicológicos: Personalidad y Estilo de Vida.
Comportamiento de compra: Beneficios
deseados y Tasa de Uso.
El proyecto se divide en dos etapas la
primera es una pre inversión y la segunda
una inversión.
En la primera se identifica la idea que se
y
busca seguir, la viabilidad de esta, se
realiza un estudio preliminar, el cual es
evaluado y posteriormente un estudio
definitivo. Ya que la evaluación del
estudio definitivo es positiva se procede al
proceso de inversión el cual está
integrado por las gestiones que este
tendrá, la ejecución y puesta en marcha
así como la operación del proyecto.

El mercado se dirige al proyecto que a la vez

se dirige al consumidor, y se tiene la base de 5
premisas que son:

4. Evaluación ambiental, financiera y inversión que va a realizar la empresa?
socioeconómica de un proyecto turístico.
La evaluación de un proyecto de inversión,
tiene por objeto conocer su rentabilidad
económica y social de manera que asegure
resolver una necesidad en forma eficiente y
rentable. Solo así se asignan los recursos.
La metodología a seguir es:
 Definición de objetivos.
 Análisis del mercado.
 Análisis técnico operativo.
 Análisis económico y financiero.
 Análisis socioeconómico.
 Retroalimentación.
 Resumen y conclusiones.
 Decisión sobre el proyecto.
Se distinguen tres niveles en la evaluación del
proyecto:
1.- Perfil: se elabora a partir de información
existente, juicio común y experiencia. Solo
presenta cálculos globales de las inversiones,
costos, ingresos, sin entrar en investigaciones
de terreno.
2.- Estudio de pre factibilidad: profundiza la
investigación en fuentes secundarias y
primarias en investigación de mercado.
Detalla la tecnología que se usará, determina
costos totales y rentabilidad. En esto se
apoyan los inversionistas.
3.- Proyecto definitivo: contiene toda la
información y se tratan los puntos finos. Se
deben presentar una lista de contratos de
venta ya establecidos. Actualizar y preparar 8
las cotizaciones de la inversión, presentar los
planos arquitectónicos, etc.
Ingeniería del proyecto (análisis financiero).
El análisis financiero, es un método para
establecer las consecuencias financieras de
las decisiones de negocios, aplicando
diversas técnicas que permiten seleccionar la
información relevante, realizar mediciones y
establecer conclusiones.
Las conclusiones son respuestas a preguntas
tales como:
¿Cuál es el rendimiento de una determinada
¿Cuál es el rendimiento que actualmente
tiene un negocio? ¿Resulta atractivo este
rendimiento?
¿Qué grado de riesgo tiene una inversión?
¿El flujo de fondos de la empresa será
suficiente para hacer frente a los pagos de
interés y capital de los pasivos?
¿Esta empresa es atractiva como cliente?
¿En qué condiciones debería concederse
crédito?
El análisis financiero busca identificar los
cursos de acción que tienen el mayor efecto
positivo en el valor de la empresa para sus
propietarios. Para esto, primero se establece
el valor de la empresa antes de tomar la
decisión y se va observando qué efectos
tendrá el financiamiento. El análisis financiero
le sirve a los directivos y a los dueños o a los
inversionistas para analizar que decisiones
tomar.
Objetivos del Análisis Financiero:
1. Evaluar los resultados de la actividad
realizada.
2. Poner de manifiesto las reservas internas
existentes en la empresa.
3. Aumentar la productividad del trabajo.
4. Emplear de forma eficiente los medios que
representan los activos fijos y los inventarios.
5. Disminuir el costo de los servicios y lograr la
eficiencia planificada.
6. El estudio de toda información acerca de
cómo está encaminada la dirección del
trabajo en la empresa.
Inversión en recursos operativos. (Cuando la
inversión sea propia para el desarrollo laboral
de la empresa).
Inversión en recursos para renta fuera del
negocio. (Cuando son actividades conexas
pero que ayudan al desarrollo financiero de
la organización).
Macro y micro localización.
El micro entorno de la empresa:
Los elementos que afectan el micro entorno
son la empresa, los competidores más
directos, los proveedores, los intermediarios
de marketing, los clientes y otros públicos.
La empresa: todos los departamentos deben
trabajar en conjunto, y con la dirección de la
organización; por ejemplo, el departamento
financiero se ocupa de buscar y aplicar los
fondos requeridos para llevar a cabo el plan
de marketing. El departamento de
contabilidad tiene que medir los ingresos y los
costos para que sea posible saber si el
marketing está alcanzando sus objetivos. El
departamento de desarrollo del producto, es
responsable de crear nuevos productos que
encajen en las necesidades del mercado
cambiante. El departamento de limpieza es
responsable de mantener en óptimas
condiciones la limpieza de las áreas de la
organización. Y todos los departamentos
influirán en el desarrollo y manejo de la
organización.
Los proveedores: son empresas o particulares
que proporcionan los recursos que necesita la
empresa para producir bienes y servicios. Las
tendencias y los acontecimientos que
afecten a los proveedores pueden a su vez,
afectar a la empresa, ya que todo tiene una
relación. 9
Los destinos turísticos necesitan proveedores.
El servicio de línea aérea, el hotel, los
restaurantes, las operaciones en tierra, las
instalaciones para reuniones y el ocio, son
algunos de los componentes de un destino
turístico. Una de las funciones de las oficinas
de turismo regionales, es asegurarse de que
hay una buena selección de proveedores
para los productos turísticos en su zona.
Deben contratar organizaciones para que
proporcionen a los visitantes una diversidad
de actividades y opciones turísticas.
Los intermediarios de marketing: son un grupo
especializado de proveedores que ayudan a
la empresa a promover, vender y distribuir sus
bienes a los compradores finales. Los
intermediarios, son empresas comerciales que
ayudan a las compañías turísticas a encontrar
clientes o hacer ventas. Y dentro del turismo
se incluyen como intermediarios a las
agencias de viajes, los tour operadores
mayoristas y los representantes de hoteles. Un
ejemplo claro, es el de una empresa
mayorista hace paquetes que son
promocionados para las ventas, ahí se
observa el trabajo de los intermediarios.
Las agencias de servicios: son proveedores
que ayudan a la empresa a formular y llevar
a cabo su estrategia y sus tácticas de
mercadeo. Son las agencias de relaciones
públicas, las agencias de publicidad y
empresas de publicidad directa. La empresa
debe hacer evaluaciones periódicas para
reemplazar o ajustar según necesiten.
Los intermediarios financieros: son los bancos,
instituciones de crédito, compañías de
seguros, que ayudan a las empresas a
financiar sus transacciones o aseguran los
riesgos asociados con la compra o venta de
bienes y servicios.
El macro entorno de la empresa.
Son las oportunidades o amenazas, son
fuerzas incontrolables por parte de la
organización.
Competidores: la empresa debe satisfacer las
necesidades y los deseos de los clientes mejor
que los competidores. La organización debe
conseguir una ventaja estratégica al
posicionar su producto en las percepciones
del consumidor.
En general, una empresa debería controlar
tres variables cuando analiza cada uno de
sus competidores:
1. Cuota de mercado: la porción de los
competidores en el mercado
objetivo.
2. Cuota de recuerdo: el porcentaje de
clientes que han nombrado al
competidor.
3. Cuota de valor: la preferencia de un
competidor sobre otro.
Entorno demográfico: es el estudio de
poblaciones en términos de tamaño,
densidad, ubicación, edad, sexo, raza,
ocupación y otras estadísticas.
Entorno económico: está formado por
factores que afectan el poder de compra del
consumidor y a los patrones de gasto.
Entorno natural: incluye los recursos naturales
que se ven afectados por la actividad de la
empresa.
Entorno tecnológico: cambios y avances
tecnológicos, que globalizan el mundo.
Entorno político: se compone de leyes,
instituciones públicas y grupos de presión que 10
influyen y limitan las actividades de las
organizaciones y de las particulares en la
sociedad.
Entorno cultural: incluye instituciones y otras
fuerzas que afectan los valores básicos de la
sociedad, sus percepciones, preferencias y
comportamientos.
Se define la macro localización y la micro
localización del proyecto en función de la
ubicación del mercado meta, la materia
prima, la mano de obra disponible, así como
la infraestructura disponible. Algunos de los
aspectos para definir la ubicación del
proyecto son los siguientes.
 Concentración geográfica de la
población objetivo del proyecto.
 Regulaciones urbanas para la
ubicación de industrias, comercios
residencias y complejos educativos.
 Características de los suelos.
 Tendencias de desarrollo urbano de
las localidades y ciudades y su
relación con el costo de la tierra.
 Accesos a los centros de distribución
y consumo.
 Ubicación de la materia prima y de la
mano de obra calificada y no
calificada.
 Incentivos gubernamentales para la
creación de industrias en ciertas
zonas del país con el objetivo de
generar empleo y desarrollo
económico.
 Estudio de impacto ambiental.
Necesidades e intereses de la comunidad
para el establecimiento de cierto tipo de
proyectos.
Solución técnico – operativo.
Un estudio técnico operativo.
Tiene 2 objetivos:
 Verificar la posibilidad técnica de la
fabricación del producto o servicio
que se busca ofrecer.
Analizar el tamaño optimo, la localización
óptima, los equipos e instalaciones y la
organización necesaria para realizar la
producción o para proveer el servicio.

Evaluación de equipamiento requerido.
Las áreas donde se aplica la evaluación de
un proyecto son:
 Instalación de una planta nueva.
 Elaboración de un nuevo producto
de una planta existente.
 Ampliación de la capacidad o
creación de sucursales.
 Sustitución de maquinaria por
obsolescencia o capacidad
insuficiente.
Las siguientes etapas, siguen el orden
cronológico en el cual se presentan al realizar
un proyecto:
 Generación de la Idea de
Proyecto;
 Reestudio de perfil;
 Reestudio de pre-factibilidad;
 Reestudio de factibilidad.
Dentro del estudio de Pre-factibilidad. Se
profundizan los aspectos técnicos,
comerciales y económicos del proyecto
contenidos en el estudio de perfil. El énfasis en
esta etapa se centra en la medición de los
beneficios y costos, cuya correcta
identificación fue realizada en el estudio de
perfil. Se estudian con profundidad los
aspectos técnicos, comerciales, de tamaño,
de localización y los aspectos del entorno
legal e institucional relevantes para el
proyecto. El origen de este mayor costo surge
del hecho de que hay generación de
información, siendo las fuentes de ésta las 11
siguientes:
 Ingeniería conceptual: en esta
etapa se desarrolla la ingeniería
conceptual del proyecto que
permite dimensionar en forma
preliminar la infraestructura,
maquinaria y equipos requeridos
para realizar el proyecto y, por
tanto, se dispone de una mejor
medición de las variables
relacionadas con la inversión y
con los costos de producción.
 Fuentes secundarias: se genera y
adquiere información de las
denominadas fuentes
secundarias, es decir, información
de carácter general pero que
tiene un costo, aunque no ha
sido producida especialmente
para el proyecto. Por ejemplo, un
estudio del mercado de
remuneraciones de la zona de
interés o un estudio de mercado
del producto en general.
Dentro del estudio de Factibilidad.
Seconstituye una profundización de la
alternativa más rentable determinada por el
estudio de prefactibilidad. El énfasis se ubica
en la valoración de los beneficios y costos.
Esta tarea implica la utilización de una suma
importante de recursos, por lo que los
proyectos que acceden a esta etapa
prácticamente no presentan dudas acerca
de la rentabilidad positiva del proyecto.
Como en todas las generalizaciones, siempre
es posible encontrar en la vida real, la
excepción que justifica la generalización. El
proceso de generación de información es
intenso, destacándose las siguientes fuentes:
 Ingeniería Básica: se realiza la
ingeniería básica completa, lo que
permite disponer del listado definitivo
de infraestructura, maquinaria y
equipos con sus respectivas
especificaciones técnicas, lo que
permite cotizar con los proveedores.
 Ingeniería de detalle: se avanza en la
ingeniería de detalle en grados
variables en las diferentes partes del
proyecto; como es sabido, la
ingeniería de detalle se completa en
la etapa de construcción
propiamente tal.
  Fuentes Primarias: se obtiene
información de fuentes primarias, vale
decir, se genera y adquiere
información obtenida
específicamente para el proyecto.
Por ejemplo, cotización de equipos y
maquinarias o la realización de una
encuesta de mercado específica
para el producto del proyecto o un
estudio de remuneraciones para las
categorías de personal requerido por
el proyecto o un estudio de mercado.
La infraestructura se clasifica en dos grandes
categorías: la general y la especializada para
el turismo; en la general se incorporan todas
las construcciones que sirven a las
actividades productivas sin pertenecer
especialmente a alguna de ellas, aún
cuando beneficien a unas más que otras. La
infraestructura turística es aquella que
beneficia directamente al turismo como las
redes de carreteras construidas para
comunicar los destinos.
Valuación de equipamiento requerido.
Estudio técnico
Se subdivide en 4:
 Determinación del tamaño óptimo de
la planta: no existe un método
preciso para hacer el cálculo. El
tamaño depende de los turnos
trabajados para un cierto equipo
instalado- hay que plantear una serie
de alternativas cuando no se conoce
a la perfección la tecnología que se
empleará.
 Localización óptima del proyecto:
hay que tomar en cuenta tanto los
costos de transporte de materia
prima y el producto terminado, tanto
como los apoyos fiscales, el clima y la
actitud de la comunidad.
 Ingeniería del proyecto:
técnicamente existen 2 tipos de
procesos. Los automatizados o los
manuales, la elección depende la
disponibilidad del capital.
 Distribución de la planta -.una vez
con los equipos, se deben distribuir de
una manera conveniente en la
planta para la disminución de
tiempos en los procesos.
La información del equipamiento y servicios
turísticos, considerando los elementos de la 12
planta turística orientados a nueve segmentos
del mercado: negocios, cultural, salud,
náutico, aventura, ecoturismo, rural
cinegético, así como sol y playa. El
equipamiento incluye todos los
establecimientos administrados por el sector
público o privado que se dedican a prestar
servicios turísticos; cuatro categorías resumen
las formas posibles de equipamiento, aunque
se especializa según el tipo de turismo al que
pertenece.
El segundo componente de la planta turística
lo constituyen las instalaciones, que son todas
las construcciones dedicadas a la prestación
de servicios turísticos y que son utilizadas en
los servicios que ofrece el equipamiento; las
instalaciones se agrupan de acuerdo al tipo
de turismo al que pertenecen, representando
a los segmentos turísticos convencionales y los
de recién incorporación al mercado.
Estudio de Impacto Ambiental.
Se tiene que hacer el instrumento de estudio
de impacto ambiental, cuyo objetivo es
prevenir, mitigar y restaurar los daños del
ambiente, regulas las obras y actividades
para evitar o reducir los efectos negativos en
el ambiente y en la salud humana.
Procedimiento de Evaluación de Impacto
Ambiental (PEIA):
El estudio lo realiza la autoridad competente
mediante un procedimiento de tipo técnico-
administrativo y existes 3 opciones para
presentarse:
 Informe Preventivo.
 Manifestación de Impacto Ambiental
(MIA) Modalidad Particular.
 Manifestación de Impacto Ambiental
Modalidad Regional.
Para evaluar el impacto ambiental se puede
tomar en consideración los siguientes puntos:
 Sensibilizar a los agentes
socioeconómicos con respecto al
tema.
 Prever y facilitar información básica y
elaborada.
 Elaborar normas e instrucciones para
la integración ambiental de los
proyectos.
 Unificar metodologías y criterios.
  Crear paneles de expertos
independientes.
Integración de los modelos informáticos de
estudio de impacto ambiental con las
tecnologías de información geográfica.
Costos y gastos de operación.
Son los gastos que realizan una entidad
económica para poder existir y obviamente
operar. Los gastos de operación hacen
referencia al dinero que es desembolsado por
una empresa en el marco del desarrollo de
sus actividades; los gastos operativos son los
salarios, el alquiler de locales, la compra de
suministros, entre otros.
Los gastos de operación son aquellos
destinados a mantener un activo en su
condición existente o a modificarlo para que
vuelva a estar en condiciones apropiadas de
trabajo.
La división de los gastos de operación es la
siguiente:
 Gastos administrativos (los sueldos, los
servicios de oficinas).
 Gastos financieros (intereses, emisión
de cheques).
 Gastos hundidos (realizados antes del
comienzo de las operaciones
inherentes a las actividades).
 Gastos de representación (regalos,
viajes, comidas).
Los costos de producción (también llamados
costos de operación), son los gastos
necesarios para mantener un proyecto, línea
de procesamiento o un equipo en
funcionamiento.
El costo de producción tiene dos
características opuestas, que algunas veces
no están bien entendidas en los países en vías
de desarrollo. La primera es que para producir
bienes uno debe gastar; esto significa generar
un costo. La segunda característica es que los
costos deberían ser mantenidos tan bajos
como sea posible y eliminados los
innecesarios. Esto no significa el corte o la
eliminación de los costos
indiscriminadamente.
Planos y proyectos.
Un proyecto de inversión surge de la
necesidad de algunos individuos o empresas 13
para aumentar las ventas de productos o
servicios.
El proyecto de inversión se puede definir
como un conjunto de actividades con
objetivos y trayectorias organizadas para la
resolución de problemas con recursos
limitados.
También se define como el paquete de
inversiones, insumos y actividades diseñadas,
con el fin de eliminar o reducir varias
restricciones del desarrollo, para lograr
productos o beneficios en términos del
aumento de la productividad y del
mejoramiento de la calidad de vida de un
grupo de beneficiarios.
Inversiones del proyecto.
Las Inversiones del Proyecto, son todos los
gastos que se efectúan en unidad de tiempo
para la adquisición de determinados Factores
o medios productivos, los cuales permiten
implementar una unidad de producción que
a través del tiempo genera flujo de
beneficios. Asimismo, es una parte del ingreso
disponible que se destina a la compra de
bienes y/o servicios con la finalidad de
incrementar el patrimonio de la Empresa.
Toda Inversión de Proyectos tanto del sector
público como privado, es un mecanismo de
financiamiento que consiste en la asignación
de recursos reales y financieros a un conjunto
de programas de Inversión para la puesta en
marcha de una o más actividades
económicas, cuyos desembolsos se realizan
en dos etapas conocido como: Inversión Fija y
Capital de Trabajo.
La Inversión Fija, es la asignación de recursos
reales y financieros para obras físicas o
servicios básicos del proyecto, cuyo monto
por su naturaleza no tiene necesidad de ser
trazado en forma continua durante el
horizonte de planeación, solo en el momento
de su adquisición o transferencia a terceros.
Estos recursos una vez adquiridos son
reconocidos como patrimonio del proyecto,
siendo incorporados a la nueva unidad de
producción hasta su extinción por
agotamiento, obsolescencia o liquidación
final.
Las Inversiones Fijas que tienen una vida útil
mayor a un año se deprecian, tal es el caso
de las maquinarias y equipos, edificios,
muebles, enseres, vehículos, obras civiles,
instalaciones y otros.
Los terrenos son los únicos activos que no se
deprecian. Los recursos naturales no
renovables, como los yacimientos mineros,
están sujetos a una forma particular de
depreciación denominada agotamiento, que
es la gradual extinción de la riqueza por
efecto de la explotación. La Inversión en
activos fijos se recupera mediante el
mecanismo de depreciación. Se llama
inversión fija porque el proyecto no puede
desprenderse fácilmente de él sin que con
ello perjudique la actividad productiva.
Inversión Diferida: Se caracteriza por su
inmaterialidad y son derechos adquiridos y
servicios necesarios para el estudio e
implementación del proyecto, no están
sujetos a desgaste físico. Usualmente está
conformada por trabajos de investigación y
estudios, gastos de organización y supervisión,
gastos de puesta en marcha de la planta,
gastos de administración, intereses, gastos de
asistencia técnica y capacitación de
personal, imprevistos, gastos en patentes y
licencias, etc.
El Capital de Trabajo considera aquellos
recursos que requiere el proyecto para
atender las operaciones de producción y
comercialización de bienes o servicios y,
contempla el monto de dinero que se precisa 14
para dar inicio al Ciclo Productivo del
Proyecto en su fase de funcionamiento. En
otras palabras, es el Capital adicional con el
que se debe contar para que comience a
funcionar el Proyecto, esto es financiar la
producción antes de percibir ingresos.
En efecto, desde el momento que se
compran insumos o se pagan sueldos, se
incurren en gastos a ser cubiertos por el
Capital de Trabajo en tanto no se obtenga
ingresos por la venta del producto final.
Entonces el Capital de Trabajo debe financiar
todos aquellos requerimientos que tiene el
Proyecto para producir un bien o servicio
final. Entre estos requerimientos se tiene:
Materia Prima, Materiales directos e
indirectos, Mano de Obra directa e indirecta,
Gastos de Administración y comercialización
que requieran salidas de dinero en efectivo.
El Capital de Trabajo está compuesto por tres
cuentas principales como: Existencias,
Exigibles y Disponibles, cada uno de los cuales
están compuestos por un conjunto de
elementos bien definidos.
Cronograma de inversiones:
Cuando se habla del Cronograma
denominado también calendario de
Inversiones, nos referimos a la estimación del
tiempo en que se realizarán las Inversiones
fijas, diferidas y de Capital de Trabajo; así
como a la estructura de dichas Inversiones. Si
existiese Inversiones de Reemplazo, entonces
habrá que determinar el momento exacto en
que se efectivice.
Todo Proyecto requiere preparar un
Cronograma de Inversiones que señale
claramente su composición y las fechas o
periodos en que se efectuarán las mismas. Las
Inversiones no siempre se dan en un solo mes
o año, lo más probable es que la Inversión
dure varios periodos.
El Cronograma de Inversiones se elabora para
identificar el periodo en que se ejecuta parte
o toda la Inversión, de tal forma que los
recursos no queden inmovilizados
innecesariamente en los periodos previstos.
Cronograma de inversiones pre operativas:
Esta Etapa se inicia desde el primer
desembolso hasta que el Proyecto entre en
funcionamiento. Durante la vida Pre-
Operativa, el Proyecto solo tiene desembolsos
sin generar ingreso alguno, por cuanto no se
produce el bien o servicio que permita
obtener ingresos con la venta del producto.
Cronograma de inversiones operativas: Esta
etapa se inicia desde aquel momento que el
Proyecto entra en operación y termina al
finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta
fase se generan ingresos. Durante la etapa
operativa pueden llevarse a cabo inversiones
en activos fijos, como resultado de la
ampliación de la planta y reposición o
Reemplazo de activos. En esta fase se
efectúan la Inversión inicial en Capital de
Trabajo.
Inversiones de reemplazo: Por la ampliación
de la capacidad productiva de la planta o
por concepto de Reemplazo de un activo por
otro.
Requerimientos de capital y financiamiento.
Son aquellos recursos que provienen de las
Instituciones Financieras como: La Banca 15
Comercial, El Banco Central de Reserva, Los
Bancos de Fomento y La Bolsa de Valores, los
cuales sirven para crear, costear y adelantar
fondos a través del acto de financiamiento, el
cual consiste en la obtención de recursos
reales y financieros para la ejecución de
proyectos.
El financiamiento se ocupa de la búsqueda
de capital a través de los diferentes
mecanismos de obtención de recursos
Financieros y de la especificación de los
diferentes flujos de origen y uso de fondos
para el periodo de tiempo estipulado.
Los Recursos Financieros del Proyecto pueden
ser monetarios, emisión de acciones, bonos y
créditos bancarios, también pueden ser
investigaciones, servicios y servicios afines.
Asimismo, por su procedencia pueden ser de
origen interno (moneda nacional) y de origen
externo (moneda extranjera). También
pueden ser de Fuente Interna o Fuente
Externa. Dependiendo del origen de los
recurso Financieros del Proyecto.
El estudio de financiamiento se inicia con la
elaboración del plan de financiamiento y
dentro de ello se programa el requerimiento
de recursos reales y financieros para la fase
de estudio definitivo, ejecución y operación
del Proyecto; para cuyo fin, se debe tener en
cuenta la fecha de adquisición del Capital, el
monto global por rubro de Inversión y el
calendario o Cronograma de Inversiones.
Fuentes de financiamiento:
Financiamiento interno o con aporte propio:
está constituido por el aporte del inversionista
o promotor del proyecto. Los recursos propios
pueden destinarse a la Inversión fija, diferida
y/o Capital de Trabajo.
Las ventajas que se obtienen cuando los
recursos Financieros provienen de la Fuente
Interna son:
Se mantiene la flexibilidad Financiera.
No existen problemas en los pagos
tanto de intereses como amortizaciones de
préstamo.
Las desventajas que se obtiene con los
recursos que provienen de Fuente Interna son:
 No es posible aprovechar la
posibilidad de obtener préstamos a interés Ingresos 16
convenientes. - Caja inicial
No se aprovecha ciertas ventajas - Ventas (contado)
impositivas existentes. - Cuenta por cobrar
- Otros ingresos
Financiamiento externo o mediante
préstamo: son recursos que se pueden Egresos
obtener de terceros: Instituciones Bancarias - Mano de obra
Nacionales e Internacionales, Compañías de - Insumos (contado)
Arrendamiento Financiero, Organismos - Cuentas por pagar
Internacionales, Crédito de Proveedores y - Gastos administrativos
Entidades Comerciales o de Fomento. Para - Gastos de ventas
recurrir a las Fuentes Externas de - Intereses
Financiamiento se tiene que conocer las - Amortización de deuda
condiciones que imponen. - Impuesto
- Otros egresos
Estados financieros proyectados. Flujo Neto de caja

Los estados financieros son documentos de En la actualidad y sobre todo considerando la

resultados, que proporcionan información
para la toma de decisiones en salvaguarda
de los intereses de la empresa, en tal sentido,
la precisión y la veracidad de la información
que pueda contener es importante.
Entre los estados financieros tenemos:
situación económica a nivel mundial, la
política de México y la competencia
constante de nuevas compañías, la
importancia de los Estados Financieros
Proyectados (pro forma), es una herramienta
que se tiene que considerar en la planeación
financiera de las empresas.

Estado de Ganancias y Pérdidas: Se puede pronosticar razonablemente, pero

hay que considerar que el área de ventas,
Este estado financiero nos permite operación, producción, son clave
determinar si la empresa en un periodo fundamental en la elaboración de los estados
determinado ha obtenido utilidades o financieros proyectados.
pérdidas
Para la elaboración de los mismos, los
Un estado de ganancias y pérdidas, por lo elementos que se deben de considerar entre
general presenta la siguiente estructura: otros son; predicción de la situación
Ventas 1000.0 económica, disposiciones laborales y fiscales,
(Costo de ventas) (600.0) estudio de las actitudes y comportamiento
Utilidad bruta 400.0 del público, factores sociológicos, así como la
(Gastos operativos) (120.0) oferta en el mercado que estamos
Utilidad operativa 280.0 involucrados.
(Gastos financieros) (10.0)
Utilidad antes de impuesto 270.0 Cuando se tienen estos elementos analizados,
(Impuesto 30%) 78.3 se proveerá el conocimiento a los directivos y
Utilidad neta 191.7 administradores de las fortalezas y debilidades
de la entidad, y consecuentemente se tendrá
Flujo Neto de Caja:
la oportunidad para buscar alternativas y
El flujo neto de caja, es un estado financiero soluciones en tiempo.
en el cual se registran los ingresos y egresos
generados en un periodo determinado, es Estructura de capital.
decir que el flujo neto de caja es el saldo
entre los ingresos y egresos de un periodo Al hablar de capital, nos referimos a los
determinado. fondos que posee la empresa, estos pueden
ser por aportaciones de los socios o por
La estructura de un flujo neto de caja es el inversiones de terceros.
siguiente:
Se tiene que el capital puede ser por
aportaciones de los mismos socios de la
empresa o por capital en deuda, que es
cuando tenemos fondos a largo plazo con
algún tercero; también se le suman las
inversiones que pueden ser inversión pública
cuando es por parte del gobierno, o inversión
privada cuando es por terceras personas.
Gasto de capital.
Son aquellas asignaciones que son destinadas
a la creación de bienes y conservación de los
que ya existen; así como adquirir bienes
inmuebles, contribuir a la preservación de los
activos fijos de la empresa.
Técnicas de evaluación de capital.
La mayoría de los estudios de presupuesto de
capital se centran en los problemas de
cálculo, análisis e interpretación del riesgo.
 Variabilidad: los términos de riesgo e
incertidumbre, se utilizan a menudo
alternativamente para referirse a la
variabilidad de los flujos de caja del
proyecto.
 Sistema Subjetivo: implica el cálculo
del valor presente neto (VPN) del
proyecto, para tomar enseguida la
decisión del presupuesto de capital
en base al rendimiento calculado. Los
proyectos que tengan valores
presentes netos similares pero que se
cree tienen diferentes grados de
riesgo pueden seleccionarse
fácilmente, en tanto que los
proyectos que exhiban valores
presentes netos diferentes son mucho
más difíciles de seleccionar.
 Sistema de Valores Esperados o
Análisis de Árbol de Decisiones:
implica una utilización de estimativos
de diferentes resultados posibles y las
probabilidades combinadas para
obtener el valor esperado de
rendimiento.
 Sistemas Estadísticos: se realiza un
estudio de la correlación entre
proyectos. Utiliza la desviación
estándar y el coeficiente de
variación.
 Simulación: es un sistema sofisticado
con bases estadísticas para ocuparse
de la incertidumbre. Su aplicación al
presupuesto de capital requiere la
generación de flujos de caja
utilizando distribuciones de
probabilidad predeterminadas y 17
números aleatorios. Reuniendo
diferentes componentes de flujo de
caja en un modelo matemático y
repitiendo el proceso muchas veces
puede establecerse una distribución
de probabilidad de rendimientos de
proyectos.
Análisis de sensibilidad.
Con el análisis de sensibilidad se pueden
tomar decisiones sobre en qué invertir; nos
ayuda a visualizar de forma inmediata las
ventajas y desventajas económicas de un
proyecto.
Consiste en identificar escenarios de la
posible inversión, estos son los siguientes:
 Pesimista: es el peor panorama de la
inversión, es el fracaso del proyecto.
 Probable: es un resultado positivo que
es objetivo y basado en la mejor
información posible.
 Optimista: existe la posibilidad de
poder obtener más que el objetivo
planteado, en este se motiva al
inversionista a correr el riesgo.
Fusiones, compras con alto apalancamiento.
Estructura de capital:
Al hablar de capital nos referimos a los fondos
que posee la empresa, estos pueden ser por
aportaciones de los socios o por inversiones
de terceros.
Se tiene que el capital puede ser por
aportaciones de los mismos socios de la
empresa o por capital en deuda que es
cuando tenemos fondos a largo plazo con
algún tercero; también se le suman las
inversiones que pueden ser inversión pública
cuando es por parte del gobierno o inversión
privada cuando es por terceras personas.
Decisiones financieras a corto plazo:
Las finanzas a corto plazo, son las que velan
por que la empresa cuente con los recursos
necesarios para mantener suliquidez a corto
plazo y que además posea los medios
disponibles para hacer frente a imprevistos. Se
encarga de mantenerla buena imagen de la
empresa ente sus proveedores logrando el
cumplimiento de sus deudas comerciales, es
también laencargada de la buena
administración de las cuentas por cobrar de
la empresa evitando perder clientes por
políticas decobranza demasiado agresivas.
En resumen, dado que parte fundamental de
la administración financiera a corto
plazotratasobre la administración del capital
de trabajo implica la administración de cada
una de las partidas Corrientes de laempresa.
Las fuentes de recurso a CP se consiguen en
el Mercado de Dinero:
Acumulados por pagar.
Crédito comercial.
Préstamos bancarios.
Crédito en el Mercado de Dinero.
Decisiones financieras a largo plazo:
Estas se obtienen en el Mercado de Capital.
Apalancamiento Operativo: incidencia de los
costos fijos en los costos totales de la
empresa.
GAO=Grado de Apalancamiento Operativo.
GAO= (Ventas – Costo Variable) / (Ventas –
Costo Variable – Costo fijo).
Cálculo del retorno y riesgo de inversiones:
El Retorno sobre la inversión (RSI), es un
método de valuación contable, que
compara los beneficios netos de un proyecto
contra sus costos totales.
El RSI representa cuatro factores:
 La longitud de vida de los proyectos.
 La política de capitalización.
 La tasa de depreciación contable.
 El índice de crecimiento de la nueva
inversión.
RSI= Ingresos Netos + Intereses (1- tasa) / el
valor contable de los activos.
Principios Básicos del Inversor:
 Mantener el Balance: la mezcla de
acciones, bonos y efectivo adaptada
a los objetivos, horizonte, tolerancia
de riesgo y la situación financiera
general del inversor debe ser
mantenida. La liquidez ayuda en
momentos de emergencia y negocios.
necesidad, los bonos dan
rendimiento y amortiguan las
correcciones de la renta variable y las
acciones ofrecen el potencial de
mayor crecimiento en las inversiones.
 Mantener la dirección: es importante
poner la vista en el objetivo a largo 18
plazo y olvidarse del ruido a corto
plazo.
 Invertir Regularmente: si dentro de la
estrategia de inversión está en
hacerlo periódicamente.
 Ejecutar Rotación: el mover acciones
a bonos tratando de evitar pérdidas
es, la mayoría de la veces, un error
cuando se hace de forma brusca.
Solo se debe hacer si se han
cambiado los objetivos no empujado
por las condiciones del mercado.
 Mantener Expectativas Realistas: estar
consientes de cómo se encuentra el
mercado en ciertas épocas.
5. Elaboración del Plan de Negocio
El plan de negocios es un documento escrito
de unas 30 cuartillas que incluye básicamente
los objetivos de tu empresa, las estrategias
para conseguirlos, la estructura
organizacional, el monto de inversión que
requieres para financiar tu proyecto y
soluciones para resolver problemas futuros
(tanto internos como del entorno).
Cada proyecto es diferente, pero todo parte
de tener una idea y materializarla por escrito
con base en cinco puntos básicos:
 Estructura ideológica. Incluye el
nombre de la empresa, así como la
misión, visión, valores y una
descripción de las ventajas
competitivas del negocio.
 Estructura del entorno. Se
fundamenta en un análisis de las
fortalezas y debilidades de la
empresa, así como del
comportamiento del sector en el que
se desarrolla, tendencias del
mercado, competencia y clientes
potenciales.
 Estructura mecánica. Aquí se enlistan
las estrategias de distribución, ventas,
mercadotecnia y publicidad, es
decir, qué acciones hay que ejecutar
para lograr el éxito de la idea de
 Estructura financiera. Este punto es
esencial pues pone a prueba –con
base en cálculos y proyecciones de
escenarios– la viabilidad de la idea,
hablando en términos económicos, y
 si generará un margen de utilidad
atractivo.
 Recursos humanos. Ayuda a definir
cada uno de los puestos de trabajo
que se deben cubrir y determina los
derechos y obligaciones de cada
uno de los miembros que integran la
organización. No importa si estás
arrancando tú solo, esto será tu base
para asegurar el crecimiento de tu
empresa.
Estructura ideológica
Equivale al alma de una empresa. Aquí se
presenta y describe la idea del negocio, así
como los objetivos que se pretenden
alcanzar. Lo valioso de esta sección es que se
trata de la tarjeta de presentación frente a
tus colaboradores e inversionistas
potenciales.
La estructura ideológica se integra por los
siguientes puntos:
Nombre de la empresa. Éste debe reflejar de
manera sencilla a lo que se dedica el
negocio y el giro en el que se desenvuelve. Lo
mejor es que sea corto, fácil de pronunciar y
recordar.
Misión. Es el propósito por el que surge una
empresa y es lo que le da identidad.
Visión. Es una imagen de la compañía a
futuro y su función es inspirar a los
colaboradores, inversionistas y público meta
para llegar hasta donde se propone
Valores. Son las reglas bajo las que se
conducirá la organización.
Ventajas competitivas. Refleja los motivos por
los que tu producto y/o servicio tendrá éxito
en el mercado.
Estructura del entorno
Es una radiografía de la industria y el
mercado en los que se desarrollará tu
empresa. Conocer el comportamiento del
sector al que pertenece tu oferta, cómo se
han comportado las ventas de productos y/o
servicios similares al tuyo en los últimos 12
meses y qué es lo que demanda tu público
meta, te ayudará a reafirmar si tu idea es
viable o hay que reformularla.
Para comenzar a generar esta información, se 19
realiza un análisis FODA. Para conocer, por
un lado, las fuerzas y debilidades del negocio,
es decir, variables internas que puedes
controlar. Y aunque tanto las oportunidades
como las amenazas son externas y más
impredecibles, si cuentas con un plan previsor
puedes aprovecharlas y evitarlas,
respectivamente.
Posteriormente, enfócate en reconocer y
documentar tu industria y mercado.
Describir tu público meta. ¿Quién te
comprará? ¿Son hombres o mujeres? Define
edades, ingreso promedio, hábitos y
costumbres, profesiones, etc.
Investigar datos demográficos del
mercado. Incluye crecimiento del sector en
los últimos tres años, compañías líderes del
sector, tendencias de consumo y
perspectivas de crecimiento a corto,
mediano y largo plazo, etc.
Saber con qué frecuencia se adquiere tu
producto y/o servicio.
Estudiar a tus competidores. Investiga el valor
agregado de la oferta de tu competencia,
los precios que ofrecen y los canales de
distribución que utilizan.
Estructura mecánica
Aquí se encuentran incluidos los objetivos de
la compañía y las estrategias para lograrlos,
así como los plazos en los que se deben
reportar los primeros resultados.
Precio de tu producto y/o servicio. Una buena
forma de tasar tu oferta es investigar el rango
en el que oscilan los productos y/o servicios
de tus competidores..
Planes de pago. Si tu producto y/o servicio es
más costoso que el tu competencia, puedes
diseñar esquemas de crédito o pagos
diferidos.
Fuerza de ventas. Aquí se determina el
número de vendedores que necesitas para
iniciar, así como su perfil y las habilidades
requeridas para colocar tu oferta en el
mercado con éxito.
Canales de distribución. Dependiendo de la
naturaleza de lo que comercialices, tendrás como costos, gastos, inversiones, etc.
que elegir los medios a través de los cuales tus 20
clientes potenciales tendrán acceso a tu 6. Conclusiones. Este apartado es al que más
oferta. importancia le darán los futuros inversionistas
en caso de que utilices tu plan de negocios
Canales de comunicación. Actualmente, las como herramienta para conseguir
empresas se apoyan de otros medios además financiamiento.
de los tradicionales (como radio y televisión)
para llegar a su público meta. Recursos humanos

Estructura financiera Una vez que se consolide tu empresa, lo

ideal es crear un departamento de Recursos
Es la que aporta más información acerca de Humanos que se encargue tanto de la
la viabilidad de una idea para que se
convierta en una empresa exitosa.
contratación como del desarrollo de cada
trabajador.
De acuerdo con Daniela Ruiz Massieu, del
ITAM, la estructura financiera básica de un
plan de negocios se compone de seis 6. Proyecto “Identificación de proyecto
reportes: turístico”.

1. Estado de resultados pro-forma proyectado

a tres años. Tiene como objetivo presentar
una visión a futuro del comportamiento del
negocio. “Se calcula considerando las
siguientes variables: cuántas unidades 6. F U E N T E S
venderás y a qué precio, costo de ventas por
unidad, costos fijos, costos variables, intereses 1.
(si tienes un crédito) e impuestos. El resultado
será la utilidad neta”.
2.
2. Balance general pro-forma proyectado a
tres años. Este reporte se divide en dos
variables: qué tiene la empresa y cómo se 3.
financió.
3. Flujo de caja pro-forma proyectado a tres
años. Aquí defines tus políticas de cuentas por
cobrar, qué plazo te darán tus proveedores 4.
para cumplir tus obligaciones con ellos y cuál
será tu ciclo de venta.
5.
4. Análisis del punto de equilibrio. Es una
medida que indica las unidades que una
empresa debe vender para cubrir los costos 6.
fijos derivados de su propia operación. Este
dato es relevante para determinar el
momento en el que las ventas comenzarán a
generar utilidades a la compañía.
5. Análisis de escenarios. Toma el estado de
resultados y proyecta (con ayuda de un 7.
software de hoja de cálculo) dos posibles
escenarios: uno optimista, con un crecimiento
anual del 20%, y otro pesimista, con un 3%. De 8.
esta manera, sabrás cuál sería tu utilidad en
cada uno de los dos casos, así como el
comportamiento del resto de las variables,
Ver protocolo
DE INFORMACIÓN
Boullón, Roberto (2004). Planificación del
espacio turístico. Distrito Federal, México;
Editorial Trillas.
Kotler, Philip; Bowen, John; Makens,
James. Marketing paraturismo. Editorial
PEARSON Prentice Hall.
Orea, D. G. (2003). algunas medidas para
el EIA. En D. G. Orea, Evaluación del
impacto ambiental: un instri¿umento
preventivo para la gestión ambiental
(págs. 32-34). Mudi-Prensa.
Fernández Espinoza, Saúl (2007). Los
proyectos de inversión. Primera edición
Costa Rica.
Erossa (2004). Proyectos de inversión en
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