3µB876< 1:-4)6, +74=5*1) 37:-)

4-/:)6,1:-4)6,4<, *<1+167,-+7475*1)4<,) )6)54-/:)6,+W4<,

0WTTa)^MV]M +IZZMZIVW *WOW\¿,+ !;]aW]VOZQ*WVOLIUM]X
-=:²8) ;\QTTWZOIV1VL8IZS;\QTTWZOIV+W,]JTQV  0_I[]VOS]V

( 3 " 1 ) * $
% & 4 * ( / 
5 3 * / *
5 & " .





1 3 0 % 6 $ 5
% & 4 * ( / 
; & $ $ "
" / %
; & $ $ "





$ . '
% & 4 * ( / 
$ " 4 5 & - - *
% & 4 * ( /
. * - " / 0
T S M





1 ) 0 5 0 ( 3 " 1 ) & 3 4 
3  . 6 - - & 3


(  9 & 3 3 "


-  4 0 " 7 &


1 8 " 3 $ ) 0 -
!   !3a]VOOQLW
5)/A):7:;B / ! -UIQT"J\QKQVW(IVLQVM\KWU  !! 
4-/:)6,
-UIQT"QVNWL]JTQV(TMOZIVLQM
___TMOZIVLQM
___J\QKQVWKWU  ! 
___J\QKQVWKWU
# +
3-:-;3-,-4511:7,) +7;<):1+)
*]LIXM[\1VNWXIZS[È\ÀVa 6-<0-:4)6, *<1+167+7;<):1+);) 16,76-;1)
1ÈXÛTM\ 4-/:)6,6-,-:4)6,*> *IZZMITLM0MZMLQI 8<16<-+;<-361<)5)16,=;<A
*W[MQVL 87*7@ 24+QX]\I\:IaI6W ,
! 8W[\J][w ))*W`\MT ;IV2W[Ç 3MJIaWZIV4IUI
!  :5*W`\MT !  2ISIZ\I;MTI\IV
 ! 
4-/:)6,B:<  -UIQT"^MV\I[KZ(J\QKQVWKWU !
;bMV\M[ -UIQT"QVNWJ\QKQVWVMLMZTIVL(J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU -UIQT"QS][]UW(KI\]ZaI[IKWU
___J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU
1XIZ\MTMXQÙ\8N" 5-@1+7
 87:<=/)4 *<1+167,-5-@1+7;),-+> 801418816-;
 4-/:)6,-4-+<:1+);) +IZZM\MZI9ZW;483U *<1+167801418816-;
-[\ZILILM)TIOWIV! ;IV\I:W[I2I]ZMY]Q 2IVVW^8TIbI
;B)35)1>->³;B74/ 4)< +IZKI^MTW[ 9]MZM\IZW !8I[WVO<IUW-`\MV[QWV
bÕTL[bÀU"        5ISI\Q+Q\a5M\ZW5IVQTI
       ! !
-UIQT"J\QKQVW(TMOZIVLP] -UIQT"KWV\IK\W(TMOZIVLX\ -UIQT"[WT]KQWVM[U`(J\QKQVWKWU  !
___J\QKQVWP] ___TMOZIVLX\ ___J\QKQVWKWUU` -UIQT"QUXPQT(QVNWKWUXP
 ___J\QKQVWKWU
1<)4A :=;;1) 8-:=
*<1+167;8) *<1+167 <1+167,-48-:=;) ;16/)87:-
>QI5M[[QVI 5QTIVW 8ZW[XMS\5QZI!!5W[KW_ 8I[IRM 4-/:)6,;8<-4<,
!  !! =ZJIVQbIKQWV;IV\I)VQ\I 2ITIV3QTIVO*IZI\
!  !! ;IV\I)VQ\I4QUI .ZWV\MKP+MV\ZM!
-UIQT"J\QKQVWQV\MZVI\QWVIT(J\QKQVWQ\ -UIQT"UW[KW_WNNQKM(J\QKQVWKWU    
___J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWUZ]  !  
-UIQT"J\QKQVWXMZ](J\QKQVWKWU -UIQT"K][\WUMZP]J[O(TMOZIVLKWU[O
)=;<:1) ;8)16 ___J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU
4-/:)6,7;<-::-1+0/UJ0 *<1+1679=16<-4);4
KW.TWZQLW\W_MZ +\ZI+3U >-6-B=-4) <)1?)6
.TWZQL[LWZNMZ0I]X\[\Z - /I^¿*IZKMTWVI *<1+167,->-6-B=-4)+) 4-/:)6,<)1?)6
)?QMV ! -LN*\QKQVW+ITTM:WUI :MXZM[MV\I\Q^M7NNQKM
 ! =ZJ1VL][\ZQIT;IV\I+Z]b .46;MK\QWV2MV)Q:WIL
 -UIQT"J\QKQVWY]QV\MTI(J\QKQVWY]QV\MTIKWU ;MK\WZ4W[6IZIVRW[ <IQXMQ<IQ_IV:7+
-UIQT"WNNQKMTMOZIVL(TMOZIVLI\ ___J\QKQVWY]QV\MTIM[ /]IZMVI[-LW5QZIVLI    
___J\QKQVWI\      !
;?1<B-:4)6,   -UIQT"IOVM[[](TMOZIVLMTMK\ZQKKWU
*-4/1=5 4-/:)6,;=1;;-;) -UIQT"^MV\I[^MVMb]MTI(J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU
*<1+167;)6> ,1>1;176*<1+167 ___J\QKQVWKWU^M
3W]\MZ^MTL[\ZII\1VL][\ZQMbWVM 1VL][\ZQM[\ZI[[M*QZZ <0)14)6,
* ,QMOMU  )=;B<: 41) *<1+167<0)14)6,4<,
! ! .8TWMVKPQ\+MV\MZ
! -UIQT"QVNW(TMOZIVLKP 4-/:)6,5161<:761+; ;]SP]U^Q\:WIL
-UIQT"QVNWJ\QKQVWJMTOQY]M(J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU +IZVIZ^WV;\ZMM\ *IVOSWS
___J\QKQVWJM 6;? ;QT^MZ_I\MZ !
<=:3-A    !!
/-:5)6A 4-/:)6, !!! -UIQT"J\QKQVW(bQ\PKWU
;-37*<1+167/UJ0 ;Q[PIVM:MNQS;IaLIU+ILVW! ___J\QKQVWKWU ___J\QKQVWKWU
)U;QTJMZO 1[\IVJ]T
,!!;WM[\ !    B;1) 3µB-43-4-<
!!  !!!! ¨;-/A¨*
!!  -UIQT"QVNW\]ZSMa(J\QKQVWKWU +016) ).:13)17:;B /73
-UIQT"QVNW([MSWJ\QKQVWLM ___J\QKQVWKWU 4-/:)6,+016)0-),7..1+-
___J\QKQVWLM \P.TWWZ;PIVOPIQ7ZQMV\IT+MV\MZVW *<:),16/;)
,¨4)5-:13) !!6IVRQVO?M[\:WIL >QI/5W\\I87*W`
/:-)<*:1<)16 ;PIVOPIQ +0  *ITMZVI
4-/:)6,-4-+<:1+4<, *:)B14  ! !!
/ZMI\3QVO;\ZMM\6WZ\P /4-4-<:7-4-<:761+7;4<,)    !!
*QZUQVOPIU*!4. )^2WIW,QI[!;IV\W)UIZW -UIQT"OW]TIUSM[[IZQI(TMOZIVLKWUKV -UIQT"QVNWJ\ZILQVO(J\QKQVWKWU
 ;IW8I]TW;8 ___TMOZIVLKWUKV ___J\QKQVWKWU
! 
-UIQT"TMOZIVL[ITM[(TMOZIVLKW]S  +016) -/A8<
___TMOZIVLKW]S 076/376/ -5*-4-+<:1+)4
+0141 4-/:)6,034<, 16,=;<:1-;;)-
/:--+- <1+167+014-;) :WWU. 8aZIUQL[0MQOP\[7NNQKM8IZS
0-44161314-/:)6,;) )^>QK]VI5IKSMVVI! 2]JQTMM+MV\ZM8PI[M 3U+IQZW
 ))^3QNQ[[QI[)\PMV[ ;IV\QIOW /TW]KM[\MZ:WIL?IVKPIQ )TM`IVLZQI,M[MZ\:WIL
!     *]QTLQVO!+/QbI
!     
-UIQT"PMTTQVQSQTMOZIVL(TMOZIVLKWUOZ -UIQT"KWUMZKQITJ\KPQTM(J\QKQVWKWU -UIQT"TMOZIVL(PS[\IZKWU 
___TMOZIVLKWUOZ ___J\QKQVWKT ___J\QKQVWKWU -UIQT"MUJ(J\QKQVWKWU

#-()&91
  

SWUXTM\\UWL]TÀZQ[ZMVL[bMZ # +

          
-TMS\ZWVQS][QLÓbÌ\Ó .5ZÀLQÒÈJZM[b\ÓÒZI 2IKSL]OÒ[ 8SIXK[WTÒ)  \^ÀT\ÒSIXK[WTÒ 6aWUÒOWUJ *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò[bQUJÒT]UUIT 0WZLWbPI\Ò\IZ\ITÈS^QTÀOÌ\À[ !+[I\TISWbÒITRbI\ *6+K[I\TISWbÒ <>IV\MVVIK[I\TISWbÒ
SIXK[WTÒ VaWUÒOWUJJIT XQZW[NWOTITI\\IT 7TI[b[bIJ^ÀVa

          
+[I\TISWbÒITRbI\ *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò[bQUJÒT]UUIT 3È\XÒT][Ù 6aWUÒOWUJW[ >QTÀOÌ\Ò[ 0Ú\ÔÈ[NÚ\Ô\MZUW[b\À\  5WbOÀ[ÈZbÈSMTÓ !01.1K[I\TISWbÒ 0MTaQSQ[UMO[bISÌ\Ò -TMS\ZWVQS][LITTIUK[MVOÔ >ISNMLÈT
;XIVaWT[bIJ^ÀVa SIXK[WTÒ NÈVaMZÓ[bIJÀTaWbÒ VaWUÒOWUJ

         
+I\MK[I\TISWbÒ 6aWUÒOWUJ *QTTMV\aÚ -TÔMZÔ[Ì\Ô -TMS\ZWVQS][XZWOZIUSIXK[WTÒ  1:SIXK[WTÒ !.WZOI\PI\ÒNÈVaMZÔ[bIJÀTabÒ +[I\TISWbÒITRbI\ 6aWUÒOWUJW[ !ÈZQV\SMbÔ[K[I\TISWbÒ
bÕTLNWOTITI\\IT ;KP]SW[bIJ^ÀVa NÈVaMZÔ[bIJÀTabÒ

        
+[I\TISWbÒITRbI\;XIVaWT[bIJ^ÀVa *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò 6IZIVK[bÕTL /aMZUMSNMTÛOaMTM\QUWL]T 1ZÀVaNÈVaTÀUXI  1*5\ÌX][ÙK[I\TISWbÒ !<MZUW[b\À\ 8ZWOZIUWbPI\Ò\MZUW[b\À\ +[I\TISWbÒITRbI\)UMZQSIQ
[bQUJÒT]UUIT TÀUXINWOTITI\ [bIJ^ÀVa

        
<_QVI`K[I\TISWbÒ *6+K[I\TI +[I\TISWbÒITRbI\-]ZWIUMZQSIQ[bIJ^ÀVa 0MTaQMZÔ[Ì\Ô 5WbOÀ[ÈZbÈSMTÔ 5QSZWNWVUWL]T  ÈZQV\SMbÔ[K[I\TISWbÒ !/Àb[bQ^ÀZOÀ[ÈZbÈSMTÔ +[I\TISWbÒITRbI\
SWbÒ RMTbÔUWL]T 8)
 

 !      *< QKQVW !   , W U Q V W !    8 Q ] U I !   5IO Q K  !     5 I O Q K  !    4 Q ^ Q V O  !    4 Q ^ Q V O  ! !    4 Q ^QVO       4QOP\

3WZ I Q  [ Û T T a M[b \M\\ S IX K [W T Ò S ;ÛTTaM [b\ M\ \  S IXK [WTÒS ;Û TTa M [b\ M \ \  S IXK [WTÒ 3IXK [WTÒS   ^ À T \Ò SI X K[ W T Ò 0W Z L W b P I \Ò  \I Z \I T È S^Q T À O Ì \À [ )]LQÒZMVL[bMZ > Q T À O Ì \Ò [  J Q T T M V \aÚ S - T M S\Z W V Q S] [ Q L Ô bÌ \Ô .ÈU  J Q T T MV\aÚS

 !      8 Q I OOQW !    + I[[Q V I !   *ZQ W V ^ MO I !! 7 T Q ^ M\\ Q ! BIVW\\I  !     )Z \ M U Q L M !     5MUXPQ[  !  )T M [ [ Q !! ) TQI [
>M [ XI 3IZ K[Ù [bÈ S 0 WZ LWbP I\ Ò Z ÀLQÒ 0 WZ LWbP I\ Ò ÌZ Ò O È X ; I KKW  N W \M T <QbQWTÀUXI + I [ I J T I V KI  J Ù \W Z 4 I  + ] X W T I  SÀ^ÈNÔ bÔ 3Õ VVaÚ [bÈS
,M [ Q OV  + WZZIL Q VW  L s)[K IVQ W , M[QOV /QÑ 8WV \ Q ,M [Q OV  5 I Z KW BI V ] [W ,M [Q OV  - \ \ WZ M  ; W \ \ [ I [ [  R Z , M[ Q O V  / I \ \ Q   8I W T Q V Q   <MW L W Z W , M[ Q O V  : Q K P I Z L  ; I X X MZ , M[ Q O V  - \ \ W Z M ; W \ \ [ I [ [ , M[ Q O V  ) T L W :W [[Q , M[QO V :QKKIZL W  *T]U MZ
: Q KP I Z L ;I XXM Z 8M Z Z a  3 Q V O

           

J\QKQVW LM[QOV
ÈZ\ÈSMS ITIXWS
1LÔ\ÀTTÒUQVÔ[ÈO 5WL]TIZQ\À[
È[UMOJÌbPI\Ò[ÀO M[b\È\QSIÈ[QVVW^ÀKQÒ

-TW[b\À[^ÈLMTMU^MbÈZTÈ[È[ )LQQRUV]iJ
6YpGRUV]iJ
)bQVVW^ÀKQÒZI^ITÒ\ÕZMS^È[
1RUYpJLD
MVMZOQIUMO\ISIZÌ\À[" *U|QODQG 2URV]RUV]iJ [bMTTMUÈJMVI*<QKQVW
MbMSI*<QKQVWNÔ\M^ÈSMVa[ÈOQ NWTaIUI\W[IVSMZM[\MIbÙR
[bMS\WZIQ! !Ò\II4MOZIVL $QJOLD
NWZUÀSI\IVaIOWSI\È[[bÌVMSM\
K[WXWZ\\IORIIUMTaI^QTÀO 1pPHWRUV]iJ
$XV]WULD .D]DKV]WiQ
UQVLMb\MOaWTaIVQXIZÀOJIV
+ROODQGLD
TMOVIOaWJJ^ÀTTITI\II %HOJLXP
)UDQFLDRUV]iJ
6YiMF
2ODV]RUV]iJ
IPWTK[ISQ[IN]VSKQWVITQ\À[È[I
*|U|JRUV]iJ
SQ[NM[bÛT\[ÈOÚMTMS\ZWUW[ 3RUWXJDOLD
SÕVVaÚ[bMZMTPM\Ô[ÈO^WT\ILLQO
7|U|NRUV]iJ
JMZMVLMbÈ[MSXQIKÀV 6SDQ\RORUV]iJ
3DNLV]WiQ INWV\W[[bMUXWV\
0iOWD .tQD
)*<QKQVWMOaRÒTQ[UMZ\ 7XQp]LD /LEDQRQ ,UiQ )LM[QOVZINMS\M\M\\PIVO[ÙTa
UMOJÌbPI\ÒUÀZSIVÈ^I^QTÀO /tELD 6]tULD
(J\LSWRP -RUGiQLD
.XZDLW
,QGLD
1HSiO PWb\IUMOI*<QKQVWUÀZSI
0H[LNy
\ÕJJUQV\WZ[bÀOÀJIV .XED
6D~G$UDELD
[bÀUÀZII^QTÀO[QSMZ\È[RÀZ]T\
%HOL]H 'RPLQLNDL.|]WiUVDViJ +RQJNRQJ
IUMTaIUQVÔ[ÈOI\MKPVWTÒOQI +RQGXUDV -DPDLND PWbbÀWTaIVLÌRISMTVaMZÈ[ÈPMb
*XDWHPDOD
IbWTI[bLM[QOVÈZ\ÈSMQ\ (O6DOYDGRU
9HQH]XHOD
7ULQLGDGpV7REDJR
)O|SV]LJHWHN UQV\I.ZIVKQI¨XÌ\È[bMS7[KIZ
1LFDUDJXD
SÈX^Q[MTQÈ[wNÈTÈ^[bÀbILW[ &RVWD5LFD
3DQDPD
(WLySLD
7KDLI|OG RII4QOP\\MZUÈSK[ITÀL[bÀUÀZI
\IXI[b\ITI\À^ITwIbI^IV\ .ROXPELD ! I+WUXI[[WLs7ZWLÌR
OIZLMM[b\È\QSÀ\\ÀZ[Ì\RII (NYiGRU ! !--+LÌRZIRMTÕTÈ[!!
TMOÙRIJJ\MKPVWTÒOQÀ^IT 1.LÌRZIRMTÕTÈ[!!I6ÈUM\
3HUX ,QGRQp]LD
%UD]LOLD
-bI[bMUTÈTM\^MbM\M\\I :W\MZ8]VS\>ÕZÕ[8WV\IbÙR
TMOSÛTÕVJÕbÔJJQOÈVaMSM\ %ROtYLD 4Q^QVOÈ[4QOP\\MZUÈSK[ITÀL
SQMTÈOÌ\ÔUMOWTLÀ[WS $XV]WUiOLD [bÀUÀZI!!È[Ib1V\MT
3DUDJXD\
SQNMRTM[b\È[ÈPMbUQVLQOSQMUMT\ ,M[QOVLÌRI;NMZI\MZUÈSMS
&KLOH
PMTaMVSMbMT^MILM[QOV\ 8UXJXD\
'pO$IULND [bÀUÀZI!!!
ÓM=pODQG
$UJHQWtQD

*<1+167)>14 /*)6
 
U]T\Q
N]VSKQÒ
5QVQI\ÛZQbÀT\UWL]TÀZQ[
MOa[ÈOMS
)PIOaWUÀVaW[SIXK[WTÒS
PW[[bÙ[WZIQPMTaM\\UIUÀZ
MOaM\TMV[ÛTTaM[b\M\\MOa[ÈOJM
JM[bMZMTPM\ÛVS^QLMÒSIUMZÀ\
\IZ\ITÈS^QTÀOÌ\À[QTÀUXÀ\
UWbOÀ[ÈZbÈSMTÔ\^IOaISÀZ
PMTaQMZÔ[Ì\ÔJMZMVLMbÈ[\
)*<QKQVWÀT\ITI4Q^QVO4QOP\
È[8Q^W\K[ITÀLWSSITJM^MbM\M\\
TMONÔJJQVVW^I\Ì^UMOWTLÀ[
ISWUXTM\\[bMZMT^ÈVaÈ[
SWUU]VQSÀKQÒ[ZMVL[bMZMS
t[bÈ\LIZIJWTÀ[IuSÛTÕVÀTTÒ
SÕVVaMVSMbMTPM\ÔMTMUMSZM
)UQVQI\ÛZQbÀT\UWL]TÀZQ[
NMTÈXÌ\È[VMSSÕ[bÕVPM\ÔMV
UÈOIbÕ[[bM\M\\JWVaWT]T\
ZMVL[bMZMSQ[JMÈXÌ\PM\ÔSI
TISÒÈ[QZWLIQSÕZVaMbM\JM
W\\PWVQ
I]\WUI\QbÀTÀ[
SMTTMUM[
TÈOSÕZ
IPMTaQ[ÈO
PÌZ^Q^ÔQ
NMRTM\\
-OaÈVZM[bIJW\\^MbÈZTÔS 0ÔUÈZ[ÈSTM\[bIJÀTaWbÀ[ >Qb]ÀTQ[È[IS][b\QSIQRMTMS ZMVL[bMZMS
)]\WUI\QbÀTÀ[
NÈVa SMTTMUM[ ^ÈLMTUQ È[MVMZOQIUMO\ISIZÌ\À[
ÀZIUTÀ[ PIVO]TI\ XIZ\VMZMS
-TMS\ZWVQS][[bIJÀTaWbÀ[ 0IVOMTW[b\À[ *Qb\WV[ÀOW[SÕZVaMbM\
)*<QKQVW5A075-LQOQ\ÀTQ[
QV\MOZÀT\ZMVL[bMZMMT[ÔSÈV\
MOaM[Ì\QI^QTTIUW[MVMZOQI
MZMRÈ\IbMTMS\ZWVQS][
ILI\À\^Q\MTQV\MTTQOMVKQÀRÀ^IT
IbI]\WUI\QbÀTÀ[È[^MbÈZTÈ[
N]VSKQÒQ\UMOITSW\^I
IUQIPIOaWUÀVaW[
MTMS\ZWUMKPIVQSIQMTMUMSSMT
VMUTMVVMTMPM\[ÈOM[
4MPM\Ô^È\M[bQPWOa
IZMVL[bMZMOaM\TMV
OWUJVaWUÀ[ZINMTSIXK[WTRII
^QTÀOÌ\À[\IbMOaQSPMTaQ[ÈOJMV
È[]OaIVISSWZTMSIXK[WTRI
MOaUÀ[QSJIVNMTPÙbbI^IOa
TMMVOMLRMIZMLÔVaÕSM\ISÀZ
MOa[bMZZMISÀZSÛTÕVSÛTÕV
[Ô\JMSIXK[WTRIINÚ\È[\Q[
-bbMTIUMOWTLÀ[[IT[bMUÈTaZM
[bIJPI\ÒSI^QTÀOÌ\À[Q
UMOWTLÀ[WSISÛTÕVJÕbÔ
PMTaQ[ÈOMSJMVIPI[bVÀTÒ
PIVO]TI\À^ITÈ[QOÈVaMQ^MT
Õ[[bPIVOJIV
)ZMVL[bMZZ]OITUI[[ÀOÀVIS
SÕ[bÕVPM\ÔMVMbMSI
SWVNQO]ZÀKQÒSJÀZUQSWZ
- 6 > 1 : 7 6 5 - 6 <) 4  , 1 ) / : ) 5  6     + T Q V W  <  + I [ \ M T T Q       
UÒLW[Ì\PI\ÒS)b]\I[Ì\À[WS
UÒLW[Ì\À[WSÈ[JMI^I\SWbÀ[WS
MT^ÈOMbPM\ÔS\À^QZÀVaÌ\Ò^IT
\MTMNWVWV^IOaISÀZIb
QV\MZVM\MVSMZM[b\ÛTQ[
JQb\WV[ÀOW[ SÕVVaML JIZÀ\Q
UMVMLÈS ÀZIUTÀ[ NWOIL\I\À[
-OaÈVZM[bIJ^I )VITÒOÈ[LQOQ\ÀTQ[SWUU]VQSÀKQÒ 3ÛTÈ[JMT\ÈZQSWUU]VQSÀKQÒ
UWbOÀ[
MTTMVÔZbÈ[ NÒS][bXWV\
3ÕbXWV\Q^MbÈZTÈ[
-TMS\ZWVQS][XZWOZIUWbÀ[
 

W\\PWVQ SZQ[\ÀTa
I]\WUI\QbÀTÀ[
-OaÈVZM[bIJW\\^MbÈZTÔS

)*\QKQVW5A075-
LQOQ\ÀTQ[QV\MOZÀT\ZMVL[bMZ
^MbÈZTÔMOa[ÈOMTMPM\Ô^È
\M[bQ[bÀUW[UÚ^MTM\
XZWOZIUWbÀ[À\UMTaMOaM\TMV
OWUJVaWUÀ[[ITMOa[bMZZM
MTQVLÌ\PI\ÒJMSIXK[WTPI\Ò
8ÈTLÀ]TPIµVMTUMOa
W\\PWVZÒTIZMVL[bMZ
TMSIXK[WTRII^QTÀOÌ\À[\
;MUTMOM[À\\M\[bÔMOaÈVQ
)\MTRM[ÀTKÀbÀ[\ÒTIbÈTÈVS
OZINQS][PI\À[QO
)3:1;< 4ASMZM\È[JQTTMV\aÚ
QLMÀTQ[UMOWTLÀ[\VaÙR\Ib
MOaMLQ[\ÌT][JIVJMZMVLMbM\\
PMTaMSZMISIXK[WTÒSÈ[
K[I\TISWbÒITRbI\WSMTZMR\È[ÈPMb
)SMZM\È[ISIXK[WTÒ\IXÈ\À^IT
^IOaOZINQS][LMSWZÀKQÒSSIT 3:1;< 4A 3-:-< ;B-:-4¨;1  *:) <)8¨<) *-144-;B<¨;¨>-4

TMMZM[b\QIZMLÔVaÕSM\È[ SÕVVaMVMOaMLQ^È\MPM\Ô
MTbÀZRIIOÀb[bMTMXMSM\
MOaM\TMVUWbL]TI\ZI
)bÀ\TÀ\[bÒ3ZQ[\ÀTaSMZM\
È[JQTTMV\aÚUÕOÈISÀZ
MOaMLQKÌUSMZIRb
LMSWZÀKQÒ\MPM\Ô
IUMTTaMTUÈO
SÕVVaMJJIbILW\\
N]VSKQÒJMIbW
VW[Ì\À[I

)>-B¨:4³-/A;¨/<-;<:-;B)* ;)

3:    3:1;< 4A# >-B¨:4³-/A;¨/


NÈVa
ÀZIUTÀ[
-TMS\ZWVQS][[bIJÀTaWbÀ[
)PIVO\ITIV]TUÚSÕLÔ
NWZOI\Ò^IOaVaWUÒOWUJW[
NÈVaMZÔ[bIJÀTabÒSTMPM\Ô^È
\M[bQSI^QTÀOÌ\À[JMQTTM\^M
SQSIXK[WTÀ[À\^ITIUQV\I
NÈVaMZÔ[[ÈOJMÀTTÌ\À[À\ISÀZI
PMTaQ[ÈO\ÕJJXWV\RÀJÒTQ[
)VaWUÒOWUJW[UWLMTT
iNWSWbI\W[NMTSIXK[WTÀ[u
wiNWSWbI\W[TMSIXK[WTÀ[u
N]VSKQÒ^IT^IVNMT[bMZMT^M
UMTaVMSMTÔVaMPWOaI[bMU
SÈVaMTUM[MVPWbbÀ\]L[bWSVQ
INÈVa^ÀT\WbÀ[ÀPWb
)UWbOÀ[ÈZbÈSMTÔwUMTa
È[bTMTQI[bMUÈTaMSRMTMVTÈ\È\
È[I]\WUI\QS][IVNMTSIXK[WTRI
I^QTÀOÌ\À[\wQLMÀTQ[UMOWTLÀ[
SÕbTMSMLÔSVÈTUQV\XÈTLÀ]T
IJMRÀZI\WSNWTaW[ÒS^IOa
SQ[bWTOÀTÒPMTaQ[ÈOMS

OaÕVOaPÀbNÈVa
)OaÕVOaPÀbNÈVaSQLWTOWbÀ[
LQ[bSZÈ\JÀRINÈVaM[UÈOQ[
^Q[[bINWOW\\
)NÈVaMbÈ[NQVWUZÈ\MOJMV
SMZÛTINÈUTMUMbZM
/Aµ6/A0 B/Aµ6/A.¨6A
Bµ4,È[/Aµ6/A.¨6A3¨3"
SÕVVaML[bÌVMSQOÈVaM[
SQLWTOWbÀ[JIV3ÛTÕVTMOM[
^QTÀOÌ\Ò[NÈUJQTTMV\aÚSSMT A 6     / A µ 6 / A 0   B #  . ¨ 5   > 1 4   / ¬ < ² ;  * 1 4 4 - 6 < A º #  5 7 B /   ; ¨ : B ¨ 3 - 4 ³ ;  3 ) 8 + ; 7 4 ²
^ÀTI[b\PI\ÒISMZM\MSPÀZWU
NÈTM[bÌVÈ^MTPIZUWVQbÀT^I
;bWTQLÀZVaITI\ÙISZQTNM[\È[
BIUISNÈUÕ\^ÕbM\MV
/6/Aµ6/A.¨6ABµ4,#.¨5>14 /¬<²;*144-6<Aº#1:3)8+;74²
< >1: 6A¬<² 1: 3)8+;74²07B )6    /Aµ6/A.¨6A 3¨3# .¨5 >14 /¬<²; *144-6<Aº# .7:/)<²/75*7; .¨6A-:³;B)* 4AB²

SMTTMUM[
TÈOSÕZ
0ÔUÈZ[ÈSTM\[bIJÀTaWbÀ[
)[bWJI\MZUW[b\À\È[I
XZWOZIUWbPI\Ò\MZUW[b\À\
TMPM\Ô^È\M[bQIPÔUÈZ[ÈSTM\
[bIJÀTaWbÀ[À\IUQVLMVVIXQ
ZQ\U][[ITÕ[[bPIVOJIV
\ÈTMVÈ[VaÀZWVQ[
)[bWJI\MZUW[b\À\MOa[bMZÚ
UIV]ÀTQ[[bIJÀTaWbÀ[\SÌVÀT
UÌOIbQLÔbÌ\PM\Ô^ÀT\WbI\
\W^ÀJJQNMRTM\\\MKPVWTÒOQIQ
\]TIRLWV[ÀOWSI\VaÙR\
UQV\XÈTLÀ]TINÚ\Ô^IOa
TÈOSWVLQKQWVÀTÒSÈ[bÛTÈS
I]\WUI\IXZWOZIUWbÀ[À\w
VIXQ^IOaPM\QJMÀTTÌ\À[WSSITw
ISÀZPMTaQ[ÈOMVSÈV\MOaMLQTMO
Q[ÌOaJQb\W[Ì\^IIbMVMZOQI
UMO\ISIZÌ\À[\

NÈU
INÈUUMT
)bMTW`ÀT\SÕVVaÚNÈU
\ÛSZÕbÓLÈ[MQIb)4=5¬61=5
UMOVa]O\I\ÒQ[UMZÓ[
PI\À[ÀJIV)NÈUINÈUUMT
RMTTMUbÔQVMSXWV\W[SQNMRMbÈ[M
I.¨6A-;-B»;<ZIOaWOÀ[ÀJIV
I>14 /7;<1< 6UI[[bÌ^
LMSÕVVaÚIVaIOÀVIS
MOaM[Ì\È[ÈJMV5QVLSM\\Ô
MTÈZPM\ÔIbWVW[[bÌVÚ^QTÀOÌ\Ò[
)4   )4=5¬61=5# 8:7/:)57B0)<² <-:57;B< <
JQTTMV\aÚ^MTQ[
BIUISÕ\^ÕbM\
)4"IT]UÌVQ]UÀZVaITI\Ù
NM[\È[[MT#
;)"OIT^IVQbÀT\MbÛ[\JM^WVI\\IT#
<)"OIT^IVQbÀT\[bÌVM[VQSSMT
JM^WVI\\IT
;)   .¨6A-; -B»;<# .¨5 >14 /¬<²; *144-6<Aº# 4¨/376,¬+176 4² ;B)* 4AB²
< )   > 1 4   / 7 ;  < 1 <   6 #  . ¨ 5   > 1 4   / ¬ < ² ;  * 1 4 4 - 6 < A º #  ; B 7 * ) < - : 5 7 ; B <   <

SMTTMUM[
PIVO]TI\
0IVOMTW[b\À[
)bI]LQÒZMVL[bMZTMPM\Ó^È
\M[bQIPIVOMTW[b\À[\VIOa
PMTaQ[ÈOMSJMVW\\PWV^IOa
IbQZWLÀJIVISÀZSÛT[Ó
NWZZÀ[JÒTRÕ^Ó01.1^IOa
+,TMRÀ\[bÒISÀZIZMVL[bMZ
ZÈ[bÈ\SÈXMbÓÈJZM[b\ÓÒZISÈV\
Q[UÚSÕLÔZÀLQÒJÒTÈZSMbÔ
PIVOWSM[M\ÈJMV
)bMOaM[PMTaQ[ÈOMSJMV
JM[bMZMT\^MbÈZTÔXWV\WSZÒTI
\MTRM[ZMVL[bMZ[bIJÀTaWbPI\Ò
IPMTaQ[ÈOMTPIOaÀ[IVÈTSÛTQ[
)[XMKQÀTQ[JMÈXÌ\M\\UQSZWNWV
È[PIVO[bÒZÒUWL]TWS
[MOÌ\[ÈOÈ^MTTMPM\Ô[ÈOVaÌTQS
MOaÈJN]VSKQÒSZIQ[UQV\I
OaMZUMSNMTÛOaMTM\^IOaI
PIVOW[JMUWVLÒZMVL[bMZ

\MZUÈ[bM\M[
NI
.QVWU\ZILQKQWVÀTQ[
ITIXIVaIOWS\ITÀTPI\ÒSI
.)SWTTMSKQÒJIVOWVLW[IV
WLINQOaMT^MIZZIPWOaI
SQ^ÀTI[b\À[IUMONMTMTÔ
MZLÔSJÔT\ÕZ\ÈVRMVISÕZVaMbM\
UI`QUÀTQ[UMOÒ^À[À^IT
3MUÈVaNII[bÈTM[TM^MTÚ
NÀSJÒTLQOQ\ÀTQ[IV^MbÈZMT\
4+))5-:13)1+;-:-;B6A-.)#.5: ,1²;¨*:-;B<³²:)
OÈXQ[bMZ[bÀUWSSITSQNIZIO^I
IbITÀJJQ^ÀT\WbI\WSJIV"
)5-:13)1+;-:-;B6A-.)
8Z]V][[MZW\QVI=;)#
3µ:<-.)8QZ][[I\Q^I;^ÀRK#
-=:²8)12=0):.))KMZ
;bTW^ÈVQI
i6aMZ[uNMTÛTM\^QI[[bIT
SMbMT^MMVaPÈVNÈVaM[ISZQT
PÀ\\ÈZZMT6MUQOÈVaMT\W^ÀJJQ
SIZJIV\IZ\À[\6ML^M[Z]PÀ^IT
\Q[b\Ì\PI\Ò
48:3µ:<-.)#/A-:5-3.-4»/A-4-<157,=4#-4³-:³;¬<³
4)-   -=:²8)1 2=0):.)# 513:7.76 57,=4# 0-4A1 -:³;¬<³
 

IPMTaQ[ÈO NI
PÌZ^Q^ÔQ È[NÈU
>Qb]ÀTQ[È[IS][b\QSIQRMTMS

)^QLMÒSIUMZIÈ[I .IÈ[NÈUMTMOÀV[
SQPIVOW[Ì\PI\ÒSIX]\MTMNWVI SWUJQVÀKQÒRI".¨6A-;-B»;<
4QOP\\MZUÈSK[ITÀLLIT\MTRM[ ^QTÀOÌ\Ò[JQTTMV\aÚ3´:1;.)
M[b\È\QSIQÕ[[bPIVOW\ITSW\ SMZM\JMV.ZI`QV][M`KMT[QWZ
^QLMÒQV\MZSWUN]VSKQÒSSIT ¨*-60)< ;¹3´:1;.)
ÌOaISQ^ÀTI[b\W\\JMT[Ô\MZMS .ZIVKQIWZ[bÀO
\MTRM[^Qb]ÀTQ[È[IS][b\QSIQ
MTTMVÔZbÈ[È\\M[bQSTMPM\Ô^È
)STI[[bQS][JZWVbK[MVOÔS
LITTIUÙMTMS\ZWVQS][ i6aMZ[uNMTÛTM\^QI[[bIT
4.:3´:1;.)#.¨5>14 /¬<²;*144-6<Aº
RMTbÔSSMTMOÈ[bÌ\PM\ÔSSQÌOa SMbMT^MMVaPÈVNÈVaM[ISZQT
PÀ\\ÈZZMT6MUQOÈVaMT\W^ÀJJQ
SÕVVaMVIbWVW[Ì\PI\ÒPWOa
SIZJIV\IZ\À[\6ML^M[Z]PÀ^IT
UMTaQSJMRÀZI\WV\ÕZ\ÈV\I
\Q[b\Ì\PI\Ò
JMTÈXÈ[
)^QTÀOÌ\Ò[bQUJÒT]UWS
wUMTaMSVÈOaSÛTÕVJÕbÔ
[bÌVJMVÀTTVISZMVLMTSMbÈ[ZM
w[MOÌ\[ÈOÈ^MTISÛTÕVJÕbÔ
SÈ[bÛTÈSMS^IOaN]VSKQÒS
ÀTTIXW\ÀVISMTTMVÔZbÈ[M
OaMZMSRÀ\ÈS

)4.)6=5-:13=;312-4B´3):)3<-: 4.-  ¨*-6 0)< ;¹ 3´:1;.)# 310)6/7;¬<0)<² 3)8=<-4-.76

*-¨8¬<0-<´>1,-²3)5-:)
 

^ÈLMTUQ NMPÈZ
XIZ\VMZMS
*Qb\WV[ÀOW[SÕZVaMbM\

)JMT\ÈZQJQb\WV[ÀOQ
JMZMVLMbÈ[MS^ÀTI[b\ÈSI
UMTaIbI]\WUI\I[bMTMXbÀZI[
È[IS][b\QS][^Qb]ÀTQ[
OÀbÈZbÈSMTÔS\ÔTILQOQ\ÀTQ[
JM\ÕZÈ[ZQI[b\ÒSQO\MZRMLIb
MOa[bMZÚPI[bVÀTI\W\I\MTRM[
JMÈXÌ\È[Q[WSWTLITÙ[ÀOW\È[I
4QOP\K[ITÀL\ÕJJQ\IORÀ^IT^ITÒ
\ÕSÈTM\M[M[b\È\QSÀ\SWUJQVÀTRI
)UWLMZV[\ÌT][SML^MTÔQVMS
VaÙR\UMOWTLÀ[\I4QOP\
K[ITÀLPÀZWUNÈTMNMPÈZ
SMZM\^ÀTI[b\ÈSI"IbITIX.-0¨:
I[bMUK[È[/: 61<.-0¨:È[I
UI\\PI\À[Ù78 4.-0¨:
4*.-0¨:#B²6 ;:1);B<²:-6,;B-:>-B¨:4´-/A;¨/

3ÕVVaMVJMÈXÌ\PM\ÔISÀZI
NITIbI\UMOJWV\À[IVÈTSÛT
Q[UQVLMV\ÌX][ÙPÀbPWb
QTTQS\ÔT ÕVÀTTÒbÒVÀQO
XZWOZIUWbPI\Ò

1*/: 61<.-0¨:#/ B¨:B¨3-4´#<:)6;B.7:5 <7:

.)4763¬>»4157B/ ;¨:B¨3-4´ 7*78 4.-0¨:#:1);B<²:-6,;B-:¨4-;¬<´-/A;¨/#.7:/)<0)<²1:¨:B¨3-4´
 

JQb\WV[ÀOW[ WXÀT
UMVMLÈS SMZM\MS
-OaÈVZM[bIJ^I

)JMÈXÌ\PM\Ô^ITIUQV\I
UWJQT\IZ\ITÈS^QTÀOÌ\À[Q
TÀUXÀSwÀZIUSQUIZILÀ[
M[M\ÈVwTMOITÀJJMOaÒZÀV
SMZM[b\ÛTJQb\W[Ì\RÀSI^QTÀOÌ\À[\
IJMT[ÔISS]U]TÀ\WZ]SVIS
SÕ[bÕVPM\ÔMV
)bQZÀVaNÈVaTÀUXÀSUMTaMSM\
MT[Ô[WZJIVVaQT^ÀVW[PMTaMSZM
\MZ^Mb\MSW\\PWVQPI[bVÀTI\ZI
)b78 4UQVLQO^ÀT\WbÒQbbÀ[I
NQVWUZ]OITUI[ÈZQV\È[MÈ[
K[ÀJÌ\À[I
)bÀ\TÀ\[bÒÛ^MOM[ÀZVaITI\WS
ÈZbMTUQ^IZÀb[TI\IUMTMOÈ[
PQLMOÀZVaITI\WSJIV78 4
*7:7;<A 678 43¨3È[
78 4Bµ4,^ÀT\WbI\WSJIV
) 8    7 8   4  * 7 : 7 ; < A   6 #  5 7 * 1 4  > ¨ ; B > 1 4   / ¬ <   ;

Q[QLMÀTQ[ISXTSÕbTMSMLÔS
UMO^QTÀOÌ\À[ÀZI
)PMTaQSQ[UMO[bISÌ\Ò
UMO^ÈLQINMTPI[bVÀTÒ\I
ZÕ^QLbÀZTI\\ÒT[WSSITOaWZ[IJJ
È[ÈZbÈSMVaMJJUÒLWVUQV\PI
IbMOaJMRÀZI\VÀTMTPMTaMbM\\
SQ[MTW[b\ÒJIVTMVVM.ÔTMO
ITISÀ[UIOI[SWKSÀbI\Ù
\MZÛTM\MQVRI^I[WT\XÈTLÀ]TI
NÛZLÔ[bWJÀJIVÈ[ISWVaPÀJIV

*8   78 4 3¨3# 0-4A1 31;5-/;B)3¬<²

>8   7 8   4  B µ 4 , #    5 7 , = 4 7 ;  < ) : < ) 4 ¨ 3 > 1 4   / ¬ <   ; 1  4   5 8 )

 

UWbOÀ[ b[MTÈ
MTTMVÔZbÈ[
-TMS\ZWVQS][XZWOZIUWbÀ[

1LÔbÌ\ÔSUMTaMSOWUJWSÈ[
SIXK[WTÒSZÈ^ÈV\ÕJJ^MbÈZTÈ[Q
XWV\ZÒTQ[IS\Q^ÀTPI\ÒS
I]\WUI\I^QTÀOÌ\À[NMT
TMSIXK[WTÀ[QN]VSKQÒ\
SÌVÀTVISTÈXK[ÔPÀbISJIV
^IOaWTaIVSÈ[bÛTÈSMSVÈT
UQV\XÈTLÀ]TI^MV\QTÀ\WZWS
\ÔTXMZKQO\MZRMLÔ
NWTaIUI\W[[bIJÀTaWbÀ[[IT
¨TÈVSNWZUIJWV\ÒÈ[UMOTMXÔ
MTSÈXbMTÈ[MSIB;-4¨^ÀT\WbI\WS
Z]OITUI[\IXQV\À[À^IT
,QVIUQS][UÈTaPWUÀTaW[IV
À\\M\[bÔ[bÌVMS
)bÈTÈVSB;-4¨>µ:µ;
IJ[bWTÙ\\MTÌ\M\\[ÈOMI
B;-4¨3¨3ÈRQQV\MVbQ\À[ÀVIS
UÀOVM[M[^WVbMZMRMI
LQVIUQS][IJJB;-4¨6):)6+; :2B;-4¨>µ:µ;#-4-3<:7613=;1,³B¬<³

-UMTTM\\IbMTMS\ZWVQS][ VIXW[RÀ\ÈSW[ÈTÈVS[ÈOM
XZWOZIUWbÒSJÀZUQTaMV
MTMS\ZWUW[JMZMVLMbÈ[\
\]LVISUÚSÕL\M\VQVIXQ^IOa
PM\QITIXWVISÀZVIXWV\I
\ÕJJ[bÕZQ[)bMTMS\ZWVQS][
XZWOZIUWbÀ[ÙSÈ[bÛTÈSMS
SÕbÕ\\IJMÈXÌ\M\\ÈJZM[b\ÔÒZI
Q[UMO\ITÀTPI\ÒIUMTaMTMOÀV[
UÒLRIIZMVL[bMZ\MTRM[[È
\È\MTÈVMS

*2B;-4¨3¨3#6)810-<1-4-3<:7613=;8:7/:)53)8+;74²

)2B;-4¨6):)6+;#¨*:-;B<³²:)6)818:7/:)53)8+;74²>)4
 

SÕVVaML NÕTL
ÀZIUTÀ[
)VITÒOÈ[LQOQ\ÀTQ[SWUU]VQSÀKQÒ

)\MTMNWVÈ[ILI\À\^Q\MTQ
K[I\TISWbÒS[bÈTM[SÕZJMV
PI[bVÀTI\W[ISW\\PWVWSJIV
È[QZWLÀSJIVQ[
)*<QKQVW\MZUÈS^ÀTI[b\ÈS
MOaIZÀV\\IZ\ITUIb:2
\MTMNWV^ITIUQV\[\Z]S\]ZÀT\
SÀJMTMbÈ[QPÀTÒbI\WSPWb
PI[bVÀT\K[I\TISWbÒSI\
-[b\È\QSIQTIOÕ[[bMPIVOWT^I
;bWTQLIVaIOWSMTMOÀV[\ÕUÕZ
[bÌVMSI.µ4,SQ^Q\MTMSJMV
)<¨/4)>µ:µ;<-)Bµ4,
3³;B»:3-QSWVQS][^ÀT\WbI\IQ
INÈUÕV\^ÈVa\MTRM[
Õ[[bPIVORÀ^IT;QU]TÈSWVa
LMPI\ÀZWbW\\ÈZQV\È[Z]OITUI[
SQLWTOWbÀ[
:-<¨/4)>µ:µ;#<>: ,1²;)<+;)<4)37B²)42B)<

IbMTMS\ZWUW[ZMVL[bMZ
MOaÈJÕ[[bM\M^ÔQ^MTTMPM\Ô^È
\M[bQSIPMTaQPÀTÒbI\WS
\M[\ZM[bIJÀ[À\ITSITUIbSWL^I
I\QXQS][QZWLIQUMOWTLÀ[WSPWb
SÀJMTK[I\WZVÀS
MVMZOQIW[bTWXWS[\J
)<>IV\MVVIK[I\TISWbÒS
ITSITUI[ISINÕTLQUÚPWTLI[
È[ZÀLQÒRMTMS^È\MTÈZM
K[QTTIOXWV\W[È[À\UMVÔ
ZMVL[bMZMSJMVQ[

>-   <-)Bµ4,# ),)< <>1<-41 +;)<4)37B²# 78<13)1 +;)<4)37B²

/-   3³;B»:3- ),)< <>1<-41 +;)<4)37B²3

 

MVMZOQI TQOP\\MKP
QUX]Tb][WS
)TIXN]VSKQÒS

)4QOP\È[4QOP\<MKP
SIXK[WTÒK[ITÀLWSN]VSKQWVÀTQ[
MOa[bMZÚ[ÈOÈ\IJQTTMV\aÚ
[bÈTÈV\ITÀTPI\ÒMZOWVWUQS][
SQITISÌ\À[JQb\W[Ì\RI
)^QTÀOÌ\Ò[JQTTMV\aÚSÕVVaMJJÈ
\M[bQISIXK[WTÒ[Õ\È\JMV^ITÒ
UMOSMZM[È[È\\W^ÀJJÀIbWVVIT
NMTQ[UMZPM\ÔZÒTIPWOaXTI
[bWU[bÈLW[PMTaQ[ÈOJMVNMT
<MKPVWTÒOQIÈ[MTMOIVKQI
IUMKPIVQbU][WSÈ[SMZM\MS
IVaIOÀVISIbWVW[[ÀOIMOaM[ÛT
I4QOP\\MZUÈSK[ITÀLÙR
NÈUMbM\\^ÀT\WbI\IQJIV
)4QOP\<MKP\ÕSÈTM\M[MVQTTQSI
\Q[b\INI\ISIZÒSMZM\MS[WZÀJIQ[
6<41/0<<-+0

^IVMSIXK[WT^II^QTÀOÌ\À[
.ÈUMbM\\NM[\È[UÚIVaIOÈ[
*QTTMV\aÚZM[bMZMTPM\Ô
BIUISÕV\^ÈVaITIXWV
[bQUJÒT]UWS[bÈTM[^ÀTI[b\ÈSI
JQb\W[Ì\RIISIXK[WTÒ
N]VSKQÒRÀVISIbWVVITQ
UMOÈZ\È[È\

6 <    4 1 / 0 <  < - + 0 #  > 1 4   / ¬ < ² ;  ; B 1 5 * ² 4 = 5 7 3 3 ) 4  - 4 4   < 7 < <  * 1 4 4 - 6 < A º 3

6<  41/0< <-+0# .5 : ,1²; ¨*:-;B<³²:)# 6A75²/75* 81:7; 4 58).7/4)4)<<)4


JIZÀ\Q
NWOIL\I\À[
3ÛTÈ[JMT\ÈZQSWUU]VQSÀKQÒ
)SIX]\MTMNWVwISÀZ^QLMÒ
ISÀZI]LQÒwSWUU]VQSÀKQÒ[
PQLI\PWbTÈ\ZMIPÀbJMT[ÓÈ[
SÛT[ÓZÈ[bMSÕbÕ\\ÌOa^ÀTQS
ITISÒPMTaQZÀVaÌ\À[ÀVISÈ[
^ÈLMTUÈVMS^ITÒLQM[bSÕbÈ^È
);NMZISÛT\ÈZQ^QLMÒ
SIX]\ÀJTÀQwUMTaMS
UWVWJTWSSÈ[UWL]TÀZQ[
^ÀT\WbI\JIVQ[SIXPI\ÒS
wNWZUÀRÀVISÈ[^ÀT\WbI\W[
SQ^Q\MTMQVMSSÕ[bÕVPM\ÓMV
\ÕSÈTM\M[MVQTTM[bSMLVMS
JÀZUQTaMVÈXÌ\È[bM\Q
SÕZVaMbM\JM
)8Q^W\JMT\ÈZQI]LQÒÈ[
^QLMÒMOa[ÈOMS<MKP[bÌVÚ
J]ZSWTI\\ITQ[^ÀTI[b\PI\ÒS
ÌOaZMUMSÛTPIZUWVQbÀTVISI
4QOP\<MKP[bMZMT^ÈVaMSSMT

4GFSB
)SIX]\MTMNWVWSUWVWJTWSS
SÛT\ÈZQSIX]\ÀJTÀQSTI[[bQS][
)+¨4^IOa; :/):¨BIVaIOJÒT
SÈ[bÛTVMS)UWL]TÀZQ[
^ÀT\WbI\WSUI`QUÀTQ[ÈXÌ\È[bM\Q
Õ[[bPIVOW\ITISÌ\IVISSQ[bÈTM[
^ÀTI[b\ÈS]SVISSÕ[bÕVPM\ÔMV"
ISÀZNÈVaM[[QUI.¨5;B¬6
;8:16<)=,1²4)3 ;3¨;B»4¨3 81>7<)=,1²4)3 ;3¨;B»4¨3 81>7<>1,-²5761<7:
^IOaI[bMUK[È[)4=5¬61=5
;B»:3-ISÀZNÈVaM[K[QTTWOÀ[Ù
81:7;3¨3^IOaIUI\\PI\À[Ù
Bµ4,È[;µ<¨<733-:
.ÈVaMbM\\ZWb[LIUMV\M[IKÈT
TMUMbJÔTNÈVaM[[ÀZOIZÈbJÔT
^IOaXZÈ[ÕV\^ÈVaIT]UÌVQ]UJÒT
\MZUÈ[bM\M[MV[QUINM[\M\\^IOa
TISSWbW\\SQ^Q\MTJMV
.-0¨: .¨5;B¬6º ) 4 = 5 ¬ 6 1 = 5  ; B » : 3 -
81:7; 3¨3 Bµ4,
; µ < ¨ <  7 3 3 - : :¨B )+¨4
 

NÒS][bXWV\ QJWPU
3ÕbXWV\Q
^MbÈZTÈ[

)8Q^W\^MbÈZTÔSÕbXWV\
IPÀbMOaM\TMVXWV\RÀV
MOaM[Ì\Q^ITIUMVVaQ^MbÈZTÈ[Q
N]VSKQÒ\)LWJWbWSÈ[
\IZ\WbÈSWS5]T\QJW`
ZMVL[bMZÈVMSSÕ[bÕVPM\ÔMV
SÕVVaMLÈVSWUJQVÀTPI\ÒS
I4QOP\[bMZMT^ÈVaK[ITÀL
N]VSKQÒQIbI]LQÒ^IOa
^QLMÒSIX]\MTMNWVZMVL[bMZ
MTMUMQ^MTINMTPI[bVÀTÒ
)8Q^W\^MbÈZTÔSÕbXWV\
N]VSKQÒUWL]TRIQSÈ\NÈTM
UÒL[bMZZMT[bMZMTPM\ÔSNMTI
NMTPI[bVÀTÒSQOÈVaMQ[bMZQV\"
NITJI[ÛTTaM[b\M\\MVIUMONMTMTÔ
ZÕObÌ\ÔSÈ[bTM\\MT
^IOaMOa[XMKQÀTQ[I[b\ITQ
\IZ\ÒZI[bMZMT^MQZWLIQ^IOa
ZMKMXKQÒ[SÕZVaMbM\M[M\ÈV
):-6,;B-:-4-5-1

QOÈVaMQVMSUMONMTMTÔMV
)^MbÈZTÔSÕbXWV\
Õ[[bXWV\W[Ì\RIIJMTÈ[
SÛT\MZMS^ITIUMVVaQ^MbÈZTÈ[Q
N]VSKQÒRÀ\IJQb\WV[ÀOQ
JMZMVLMbÈ[MS\ÔTIUÚ[bISQ
^È[bRMTbÈ[MSQO^ITIUQV\Ib
ÀT\ITÀVW[JMSQSIXK[WTÀ[Q
N]VSKQÒSI\I^QTÀOÌ\À[
È[STÌUI^MbÈZTÈ[PMb
PIVOMTW[b\À[PWbÈ[ZQI[b\Ò
ZMVL[bMZMSPMb

81>7<>-B¨:4³3µB876<>1,-²3)8=<-4-.766)4¨;41/0<;B-:-4>¨6A5-+0)61B5=;733)4
 
  

ÙRNÈUMbM\\SQ^Q\MT # ++

         
-TMS\ZWVQS][QLÓbÌ\Ó .5ZÀLQÒÈJZM[b\ÓÒZI 2IKSL]OÒ[ 8SIXK[WTÒ)  \^ÀT\ÒSIXK[WTÒ 6aWUÒOWUJ *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò[bQUJÒT]UUIT 0WZLWbPI\Ò\IZ\ITÈS^QTÀOÌ\À[ !+[I\TISWbÒITRbI\ *6+K[I\TISWbÒ <>IV\MVVIK[I\TISWbÒ
SIXK[WTÒ VaWUÒOWUJJIT XQZW[NWOTITI\\IT 7TI[b[bIJ^ÀVa

          
+[I\TISWbÒITRbI\ *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò[bQUJÒT]UUIT 3È\XÒT][Ù 6aWUÒOWUJW[ >QTÀOÌ\Ò[ 0Ú\ÔÈ[NÚ\Ô\MZUW[b\À\  5WbOÀ[ÈZbÈSMTÔ !01.1K[I\TISWbÒ 0MTaQSQ[UMO[bISÌ\Ò -TMS\ZWVQS][LITTIUK[MVOÔ >ISNMLÈT
7TI[b[bIJ^ÀVa SIXK[WTÒ NÈVaMZÓ[bIJÀTaWbÒ VaWUÒOWUJ

         
+I\M 6aWUÒOWUJ *QTTMV\aÚ -TÔMZÔ[Ì\Ô -TMS\ZWVQS][XZWOZIUSIXK[WTÒ  1:SIXK[WTÒ !.WZOI\PI\ÒNÈVaMZÔ[bIJÀTabÒ +[I\TISWbÒITRbI\ 6aWUÒOWUJW[ !ÈZQV\SMbÔ[K[I\TISWbÒ
K[I\TISWbÒ bÕTLNWOTITI\\IT ;KP]SW[bIJ^ÀVa NÈVaMZÔ[bIJÀTabÒ

        
+[I\TISWbÒITRbI\;XIVaWT[bIJ^ÀVa *QTTMV\aÚ^QTÀOÌ\Ò 6IZIVK[bÕTL /aMZUMSNMTÛOaMTM\QUWL]T 1ZÀVaNÈVaTÀUXI  1*5\ÌX][ÙK[I\TISWbÒ !<MZUW[b\À\ 8ZWOZIUWbPI\Ò\MZUW[b\À\ +[I\TISWbÒITRbI\)UMZQSIQ
[bQUJÒT]UUIT TÀUXINWOTITI\ [bIJ^ÀVa

        
<_QVI`K[I\TISWbÒ *6+K[I\TI +[I\TISWbÒITRbI\-]ZWIUMZQSIQ[bIJ^ÀVa 0MTaQMZÔ[Ì\Ô 5WbOÀ[ÈZbÈSMTÔ 5QSZWNWVUWL]T  ÈZQV\SMbÔ[K[I\TISWbÒ !/Àb[bQ^ÀZOÀ[ÈZbÈSMTÔ +[I\TISWbÒITRbI\
SWbÒ RMTbÔUWL]T 8)