Professional Documents
Culture Documents
Bojt9Fobljt - Bbsrvjufduvsbefmbn - TJDB Bojt9Fobljt - Bbsrvjufduvsbefmbn - TJDB
Bojt9Fobljt - Bbsrvjufduvsbefmbn - TJDB Bojt9Fobljt - Bbsrvjufduvsbefmbn - TJDB
-FDUVSBT 3FBEJOHT
*BOJT9FOBLJT
*BOJT9FOBLJT
-BBSRVJUFDUVSBEFMBN|TJDB
'FSOBOEP1nSF[0ZBS[VO1SPGFTPS
1POUJ¾DJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF
'FSOBOEP1nSF[0ZBS[VO 1SPGFTPS
1POUJ¾DJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF
"MBDFSDBSTFBMBPCSBEF-F$PSCVTJFSTVSHFODBNJOPTEJWFSTPTRVFTFHVJS 6QPO FYBNJOBUJPO UIF XPSL PG -F $PSCVTJFS EJWFSTF QBUIT UIF DPOUJOVF PO BSJTF 0OF
0OF
6OPEFFMMPTFTFMRVFQMBTNB*BOJT9FOBLJTBUSBWnTEFMBJODPSQPSBDJwOEFTVT PG UIFTF DBQUVSFT *BOJT 9FOBLJT UISPVHI UIF JODPSQPSBUJPO PG NVTJDBM LOPXMFEHF BOE
BOE
DPOPDJNJFOUPTNVTJDBMFTZEFTBSSPMMPTDPODFQUVBMFT&MQFOTBNJFOUPJOUFHSBEPZ DPODFQUVBM EFWFMPQNFOU 5IF JOUFHSBUFE UIPVHIU BOE TJNVMUBOFJUZ PG MBOHVBHFT
TJNVMUBOFPEFMFOHVBKFTBDFSDBMPTEJTUJOUPTJEJPNBTZMPTDPOKVHBFOTVPCSB BQQSPBDIFTUIFEJGGFSFOUMBOHVBHFTBOEDPOKVHBUFTUIFNJOIJTXPSL
&TUBQVFTUBBMQVOUPEFMPTQBOFMFTEFWJESJPEFMDPOWFOUP -B5PVSFUUF
EJHNBTWJTVBMFT
DPNPMPTUSB[BEPTSFHVMBEPSFT
BMEFMBN|TJDB$PNP
EJHNBTWJTVBMFT
DPNPMPTUSB[BEPTSFHVMBEPSFT
BMEFMBN|TJDB$PNP
MBIBMMFWBEPBDBCP9FOBLJT
RVFFTJOHFOJFSPUSBOTGPSNBEP
MBIBMMFWBEPBDBCP9FOBLJT
RVFFTJOHFOJFSPUSBOTGPSNBEP UPEBTFSJFNFOTVSBM
FM.PEVMPSQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNB
UPEBTFSJFNFOTVSBM
FM .PEVMPSQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNB
.PEVMPS SQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNB
FON|TJDPZUSBCBKBBDUVBMNFOUFDPNPBSRVJUFDUPFOMBDBMMF NVTJDBMZOPFTSBSPRVFMPTUSBCBKPTEFMPTN|TJDPTTFSJBMJTUBTMMBNBSBO
EF4oWSFT
FOBMH|OHSBEP
TVBUFODJwO
FOBMH|OHSBEP
TVBUFODJwO
-F$PSCVTJFS&M.PEVMPS**
-F$PSCVTJFS &M.PEVMPS** &O FTUF DPOUFYUP
MB ¾HVSB EF *BOOJT 9FOBLJT SFQSFTFOUB FM DBTP EF VO
VO
N|TJDPIPZBNQMJBNFOUFSFDPOPDJEPRVFUSBCBKwFOFMNFEJPEFMBBSRVJ
N|TJDPIPZBNQMJBNFOUFSFDPOPDJEPRVFUSBCBKwFOFMNFEJPEFMBBSRVJ
.Ò4*$" : "326*5&$563"
"-BTFTUSFDIBTDPOFYJPOFTFYJTUFOUFTFOUSFMBBSRVJ
-BTFTUSFDIBTDPOFYJPOFTFYJTUFOUFTFOUSFMBBSRVJ UFDUVSBQSPDVSBOEPFODPOUSBSDPOFYJPOFTFOUSFBNCBTZEFnTUBTDPOMB
UFDUVSBQSPDVSBOEPFODPOUSBSDPOFYJPOFTFOUSFBNCBTZEFnTUBTDPOMB
UFDUVSB Z PUSBT BSUFT UJFOFO WJFKB EBUB &O OP QPDPT DBTPT EFTEF 'JEJBT
'JEJBT NBUFNgUJDB4V¾HVSBQFSNJUFJMVNJOBSZGFSUJMJ[BSVOPEFFTPTNPNFO
NBUFNgUJDB4V¾HVSBQFSNJUFJMVNJOBSZGFSUJMJ[BSVOPEFFTPTNPNFO
B#SVOFMMFTDIJZ.JHVFMÇOHFMPCSBTNVZTJHOJ¾DBUJWBTEFBSRVJUFDUVSB
B#SVOFMMFTDIJZ.JHVFMÇOHFMPCSBTNVZTJHOJ¾DBUJWBTEFBSRVJUFDUVSB UPTEFJOUFSDBNCJPFORVFVOBSUFNJSBIBDJBPUSPBSUFPJODMVTPIBDJB
GVFSPOSFBMJ[BEBTQPSBSUJTUBTRVFFKFSDrBOPIBCrBOFKFSDJEPMBFTDVMUVSB PUSBTEJTDJQMJOBTDPNPVONPEPEFSFOPWBSTFPEFDMBSJ¾DBSEFUFSNJOBEPT
PUSBTEJTDJQMJOBTDPNPVONPEPEFSFOPWBSTFPEFDMBSJ¾DBSEFUFSNJOBEPT
ZMBQJOUVSB-PTEFTBSSPMMPTEFMBQFSTQFDUJWBEVSBOUFFMT97
QBSBQPOFS
QBSBQPOFS QSPCMFNBT/PFTVOBNFSBDPJODJEFODJBRVF-F$PSCVTJFSIBZBJODMVJEP
QSPCMFNBT/PFTVOBNFSBDPJODJEFODJBRVF-F$PSCVTJFSIBZBJODMVJEP
PUSP DBTP
UJFOFO DPOTFDVFODJBT GVOEBNFOUBMFT UBOUP TPCSF MB QJOUVSBQJOUVSB BMHVOBTEFTVTQBSUJUVSBTFO&M.PEVMPS**
BMHVOBTEFTVTQBSUJUVSBTFO &M.PEVMPS**
&M.PEVMPS**
DPNPTPCSFMBBSRVJUFDUVSBUBMSFMBDJwODPOUJO|BFOMPTTJHMPTTJHVJFOUFT
DPNPTPCSFMBBSRVJUFDUVSBUBMSFMBDJwODPOUJO|BFOMPTTJHMPTTJHVJFOUFT *"//*49
9&/",*4 : 46 13016&45" .64*$"-9FOBLJTIBCrBOBDJEPKVOUPBM%BOV
9FOBLJTIBCrBOBDJEPKVOUPBM%BOV
9FOBLJTIBCrBOBDJEPKVOUPBM%BOV
-BTEFVEBTEFMPTBSRVJUFDUPTEFWBOHVBSEJBEFMT 999DPOFMDVCJTNP
FM
DPOFMDVCJTNP
FM CJPFOMBMPDBMJEBEEF#SBuMB
3VNBOJB
FO)JKPEFVOIPNCSFEF
CJPFOMBMPDBMJEBEEF#SBuMB
3VNBOJB
FO)JKPEFVOIPNCSFEF
OFPQMBTUJDJTNPPFMDPOTUSVDUJWJTNPTPOCJFODPOPDJEBT-PFTUBNCJnOFM
OFPQMBTUJDJTNPPFMDPOTUSVDUJWJTNPTPOCJFODPOPDJEBT-PFTUBNCJnOFM OFHPDJPTHSJFHP
SFQSFTFOUBOUFEFJOUFSFTFTCSJUgOJDPT
TFFEVDBFODPMF
OFHPDJPTHSJFHP
SFQSFTFOUBOUFEFJOUFSFTFTCSJUgOJDPT
TFFEVDBFODPMF
IFDIPEFRVFBSRVJUFDUPTDPNP-F$PSCVTJFSZ"MWBS"BMUPFKFSDJFSPODPO
IFDIPEFRVFBSRVJUFDUPTDPNP-F$PSCVTJFSZ"MWBS"BMUPFKFSDJFSPODPO HJPTJOHMFTFTBOUFTEFJOHSFTBSBFTUVEJBSJOHFOJFSrBFOFMQPMJUnDOJDPEF
HJPTJOHMFTFTBOUFTEFJOHSFTBSBFTUVEJBSJOHFOJFSrBFOFMQPMJUnDOJDPEF
OPQPDPnYJUPMBQJOUVSB
OPQPDPnYJUPMBQJOUVSB "UFOBT4VFEVDBDJwONVTJDBMDPNJFO[BDPOMFDDJPOFTQSJWBEBTEFQJBOP
"UFOBT4VFEVDBDJwONVTJDBMDPNJFO[BDPOMFDDJPOFTQSJWBEBTEFQJBOP
&OFMDBNQPEFMBSF¿FYJwOUFwSJDB
MBTDPOFYJPOFTFOUSFFMDVCJTNPZ BMPTBvPT%VSBOUFTVTBvPTVOJWFSTJUBSJPTQBSUJDJQBBDUJWBNFOUFFO
BMPTBvPT%VSBOUFTVTBvPTVOJWFSTJUBSJPTQBSUJDJQBBDUJWBNFOUFFO
MBBSRVJUFDUVSBEFWBOHVBSEJBIBOEBEPMVHBSBUSBCBKPTUBONFNPSBCMFT
MBBSRVJUFDUVSBEFWBOHVBSEJBIBOEBEPMVHBSBUSBCBKPTUBONFNPSBCMFT QPMrUJDB
TJFOEPQBSUFEFMBSFTJTUFODJBDPOUSBMBTTVDFTJWBTPDVQBDJPOFT
QPMrUJDB
TJFOEPQBSUFEFMBSFTJTUFODJBDPOUSBMBTTVDFTJWBTPDVQBDJPOFT
Z GFOPNFOBM³ EF $PMJO 3PXF
FO FM RVF TF
DPNP ²5SBOTQBSFODJB MJUFSBM ZGFOPNFOBM³ JUBMJBOB
BMFNBOBFJOHMFTBRVFEFCJwTVGSJSTVQBUSJBEVSBOUFMB4FHVOEB
JUBMJBOB
BMFNBOBFJOHMFTBRVFEFCJwTVGSJSTVQBUSJBEVSBOUFMB4FHVOEB
DPNQBSBOMB7JMMFh(BSDIFTEF-F$PSCVTJFSZFMFEJ¾DJPEFMB#BVIBVT
DPNQBSBOMB7JMMFh(BSDIFTEF-F$PSCVTJFSZFMFEJ¾DJPEFMB#BVIBVT (VFSSB.VOEJBM1SJNFSBNFOUFMPIBSgDPNPQBSUFEFHSVQPTOBDJPOB
(VFSSB.VOEJBM1SJNFSBNFOUFMPIBSgDPNP QBSUFEFHSVQPT OBDJPOB OBDJPOB
FO %FTTTBV
QPOJnOEPMPT FO SFMBDJwO DPO EPT DVBESPT DVCJTUBT 1PS TV TV MJTUBTEFEFSFDIBZNgTUBSEFJOHSFTBOEPBMQBSUJEPDPNVOJTUB&O
MJTUBTEFEFSFDIBZNgTUBSEFJOHSFTBOEPBMQBSUJEPDPNVOJTUB&O
QBSUF
3PCJO&WBOTIBFYQMPSBEPQSPCMFNBTBSRVJUFDUwOJDPTDPNPFMEF
IBFYQMPSBEPQSPCMFNBTBSRVJUFDUwOJDPTDPNPFMEF EVSBOUF VO JODJEFOUF DPO GVFS[BT JOHMFTBT
FT HSBWFNFOUF IFSJEP FO MB MB
MBJHMFTJBEFQMBOUBDFOUSBMPFMTVSHJNJFOUPEFMQBTJMMPFOMBQMBOUBEFMB
MBJHMFTJBEFQMBOUBDFOUSBMPFMTVSHJNJFOUPEFMQBTJMMPFOMBQMBOUBEFMB DBSB Z QJFSEF VO PKP 4VT FTUVEJPT EF JOHFOJFSrB Z TVT BDUJWJEBEFT FO MB
MB
WJWJFOEBNPEFSOB
SFDVSSJFOEPGSFDVFOUFNFOUFBMUFSSFOPEFMBQJOUVSB
WJWJFOEBNPEFSOB
SFDVSSJFOEPGSFDVFOUFNFOUFBMUFSSFOPEFMBQJOUVSB SFTJTUFODJBTPOBDPNQBvBEBTEFMFDUVSBTEFBVUPSFTDMgTJDPTDPNP1MBUwO
SFTJTUFODJBTPOBDPNQBvBEBTEFMFDUVSBTEFBVUPSFTDMgTJDPTDPNP1MBUwO
QBSBEFTBSSPMMBSTVTBSHVNFOUPT Z 4BGP "Tr
"Tr
-B 3FQ|CMJDB
3FQ|CMJDB MP BDPNQBvB EVSBOUF VOB FTUBErB FO QSJTJwO
QSJTJwO
-BT DPOFYJPOFT FOUSF N|TJDB Z BSRVJUFDUVSB TPO UBNCJnO MBSHBT Z 4JNVMUgOFBNFOUFZBZVEBEPQPSTVGPSNBDJwOFOJOHFOJFSrBTFJOUFSFTB
4JNVMUgOFBNFOUFZBZVEBEPQPSTVGPSNBDJwOFOJOHFOJFSrBTFJOUFSFTB
IBO BERVJSJEP QBSUJDVMBS TJHOJ¾DBDJwO FO EFUFSNJOBEPT QFSrPEPT 4JO 4JO QPSMBGrTJDBZMBNBUFNgUJDB
FNCBSHP
MBT SFGFSFODJBT B TVT MB[PT EVSBOUF FM T 999 QBSFDFO NFOPT
NFOPT &O
ZBUJUVMBEPEFJOHFOJFSP
EFKBDMBOEFTUJOBNFOUF(SFDJBZTFUSBT
&O
ZBUJUVMBEPEFJOHFOJFSP
EFKBDMBOEFTUJOBNFOUF(SFDJBZTFUSBT
GSFDVFOUFT &T CJFO TBCJEP RVF FM EFTDVCSJNJFOUP EF RVF MPT JOUFSWBMPT
JOUFSWBMPT MBEBB1BSrT
WrB*UBMJB
FWJUBOEPTFSFOWJBEPBVODBNQPEFDPODFOUSBDJwO
NVTJDBMFTQVFEFOBTPDJBSTFBEJWJTJPOFTEFMBTMPOHJUVEFTEFMBTDVFSEBT EFCJEPBTVTBDUJWJEBEFTFOFMQBSUJEPDPNVOJTUB%FQFSNBOFDFSFO(SFDJB
EFCJEPBTVTBDUJWJEBEFTFOFMQBSUJEPDPNVOJTUB%FQFSNBOFDFSFO(SFDJB
DPJODJEFOUFTDPOO|NFSPTFOUFSPT
MMFHBBTFSWJTUBDPNPVOBTVFSUFEF
DPJODJEFOUFTDPOO|NFSPTFOUFSPT
MMFHBBTFSWJTUBDPNPVOBTVFSUFEF TV|OJDBBMUFSOBUJWBBMBQSJTJwOIBCSrBTJEPDPOUJOVBSMBMVDIBDMBOEFTUJOB
NPEFMPEFMPSEFOEFMVOJWFSTPZNJHSwDPOGVFS[BBMUFSSFOPEFMBBSRVJ
NPEFMPEFMPSEFOEFMVOJWFSTPZNJHSwDPOGVFS[BBMUFSSFOPEFMBBSRVJ FO"UFOBTPFOMBTNPOUBvBTTVQMBOJOJDJBMFSBUSBTMBEBSTFBMPT&TUBEPT
UFDUVSB .gT UBSEF
MB JEFB EF MB BSRVJUFDUVSB DPNP N|TJDB DPOHFMBEB
DPOHFMBEB
6OJEPTQBSBDPOUJOVBSTVTFTUVEJPT
TJOFNCBSHPEFTQVnTEFMMFHBSB1BSrTFM
BUSJCVJEBB4DIFMMJOHZ$SBC
SFDVQFSwMBWJFKBDPODFQDJwOFOFMDPOUFYUP
BUSJCVJEBB4DIFMMJOHZ$SBC
SFDVQFSwMBWJFKBDPODFQDJwOFOFMDPOUFYUP EFOPWJFNCSFEFFTFNJTNPBvPZQPSEJWFSTBTDJSDVOTUBODJBTQFSTPOBMFT
EFOPWJFNCSFEFFTFNJTNPBvPZQPSEJWFSTBTDJSDVOTUBODJBTQFSTPOBMFT
EFMOBDJFOUFSPNBOUJDJTNP
DPOTBHSBOEPNFEJBOUFVOBGwSNVMBFYJUPTB
EFMOBDJFOUFSPNBOUJDJTNP
DPOTBHSBOEPNFEJBOUFVOBGwSNVMBFYJUPTB EFDJEFQFSNBOFDFSBMMr$PNQBUSJPUBTHSJFHPT
FOUSFFMMPT(FPSHFT$BOEJMJT
EJDIBDPOFYJwO RVFUSBCBKBCBDPO-F$PSCVTJFS
GBDJMJUBOTVDPOUSBUBDJwOFOFMFTUVEJPEFM
%VSBOUFFMT
%VSBOUFFMT 999MBGVFS[BRVFBTVNJwMBQPnUJDBGVODJPOBMJTUB
VOJEBB ZBNVOEJBMNFOUFGBNPTPBSRVJUFDUP
DPNPJOHFOJFSPDBMDVMJTUB5SBCBKBBTr
ZBNVOEJBMNFOUFGBNPTPBSRVJUFDUP
DPNPJOHFOJFSPDBMDVMJTUB5SBCBKBBTr
MBUSBOTGFSFODJBEFNPUJWPTZQSPDFEJNJFOUPTQSPWFOJFOUFTEFMBQJOUVSB
MBUSBOTGFSFODJBEFNPUJWPTZQSPDFEJNJFOUPTQSPWFOJFOUFTEFMBQJOUVSB QPSWBSJPTBvPTFOFMEJTFvPZDgMDVMPFTUSVDUVSBMEFFMFNFOUPTQBSBMBTVOJ
QPSWBSJPTBvPTFOFMEJTFvPZDgMDVMPFTUSVDUVSBMEFFMFNFOUPTQBSBMBTVOJ
QBSFDJFSPOEFCJMJUBSFTBDMgTJDBDPOFYJwO4JOFNCBSHPFMMBOPEFTBQBSF
QBSFDJFSPOEFCJMJUBSFTBDMgTJDBDPOFYJwO4JOFNCBSHPFMMBOPEFTBQBSF EBEFTIBCJUBDJPOBMFTEF.BSTFMMBZ/BOUFT
DFSgOVODBDPNQMFUBNFOUF$VBOEPFOMBEnDBEBEF-F$PSCVTJFS
DFSgOVODBDPNQMFUBNFOUF$VBOEPFOMBEnDBEBEF-F$PSCVTJFS
.JFOUSBTUSBCBKBFOFMFTUVEJPEF-F$PSCVTJFS
9FOBLJTDPOUJO|BTVTFTUV
.JFOUSBTUSBCBKBFOFMFTUVEJPEF-F$PSCVTJFS
9FOBLJTDPOUJO|BTVTFTUV
RVJFO QPS MP EFNgT UFOrB VOB NBESF QJBOJTUB Z VO IFSNBOP N|TJDP
N|TJDP
EJPTNVTJDBMFTDPO"SUIVS)POFHHFSZDPO0MJWJFS.FTTJBFO/PIBCrBTJEP
EJPTNVTJDBMFTDPO"SUIVS)POFHHFSZDPO0MJWJFS.FTTJBFO/PIBCrBTJEP
"MCFSU+FBOOFSFU
DPNJFO[BBUSBCBKBSFO&M.PEVMPSTFQFSDJCFVODJFSUP
"MCFSU+FBOOFSFU
DPNJFO[BBUSBCBKBSFO&M.PEVMPS
"MCFSU+FBOOFSFU
DPNJFO[BBUSBCBKBSFO &M.PEVMPSTFQFSDJCFVODJFSUP
STFQFSDJCFVODJFSUP VOCVFOBMVNOPEFQJBOPOJIBCrBUFOJEPVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOUJ
VOCVFOBMVNOPEFQJBOPOJIBCrBUFOJEPVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOUJ
EFTQMB[BNJFOUPEFTVTFOTJCJMJEBEEFTEFFMUFSSFOPEFMBQJOUVSBZQBSB
EFTQMB[BNJFOUPEFTVTFOTJCJMJEBEEFTEFFMUFSSFOPEFMBQJOUVSBZQBSB OVBZSJHVSPTB5BMTJUVBDJwOMFIBDFJNQPTJCMFFTUVEJBSDPNPEFTFBCBDPO
OVBZSJHVSPTB5BMTJUVBDJwOMFIBDFJNQPTJCMFFTUVEJBSDPNPEFTFBCBDPO
&TUFFOTBZPTFJODMVZFFOMBDPMFDDJwO
&TUFFOTBZPTFJODMVZFFOMBDPMFDDJwO FOEFUBMMFFMPSJHFOZDPOTFDVFODJBT QSPCMFNBOVFWPFOFMEJTDVSTPEFM ²7PMFWPBOEBSFOFHMJ4UBUV6OJUJ
²7PMFWPBOEBSFOFHMJ4UBUV6OJUJ
-B¾HVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFO
-B¾HVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFO
²JMDPNQPTJUPSF©QVx¾TTBSFHSg¾DB
EFBSUrDVMPTQVCMJDBEPTCBKPFMOPNCSF
EFBSUrDVMPTQVCMJDBEPTCBKPFMOPNCSF EFEJDIBGPSNVMBDJwOFOTVUFTJT QFOTBNJFOUPDPSCVTJBOPMBQPTJCJMJEBE
QFOTBNJFOUPDPSCVTJBOPMBQPTJCJMJEBE QFSDInBWFWPEFJQBSFOUJMBHHJ|FQPJ
QFSDInBWFWPEFJQBSFOUJMBHHJ|FQPJ WJODVMBB9FOBLJTDPOFMN|TJDPZ NFOUFJTVPOJFSFOEFSFBTDPMUBCJMJMB
NFOUFJTVPOJFSFOEFSFBTDPMUBCJMJMB
EF5IF.BUIFNBUJDTPGUIFJEFBM7JMMB
EF5IF.BUIFNBUJDTPGUIFJEFBM7JMMB EPDUPSBMSFGFSFOUFBMBJEFBEFN|TJDB EFTFDDJPOBSFMDPOUJOVVNEFMFTQBDJP
EFTFDDJPOBSFMDPOUJOVVNEFMFTQBDJP BWFWPVOBSBHB[[BEFMMBRVBMFFSPJO EJSFDUPSDIJMFOP+VBO1BCMP*[RVJFSEP
HSB¾DB³'SJTJVT3VEPMG-B¾HVSBEF
-B¾HVSBEF
FOJOHMnTZ.BOJFSJTNPZBSRVJUFDUVSB
FOJOHMnTZ.BOJFSJTNPZBSRVJUFDUVSB DPOHFMBEBZMBTSFMBDJPOFTEFBSRVJ BSRVJUFDUwOJDPEFVONPEPTJNJMBSB
BSRVJUFDUwOJDPEFVONPEPTJNJMBSB OBNPSBUP-FJNJBWFWBMBTDJBUPRVBOEP RVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF
RVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF )FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJT
)FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJT
NPEFSOBZPUSPTFOTBZPTFODBTUFMMBOP UFDUVSBZN|TJDBFOMBUFPSrBFTUnUJDB
UFDUVSBZN|TJDBFOMBUFPSrBFTUnUJDB DPNPTFTFDDJPOBFMDPOUJOVVNTPOPSP FSPJOQSJHJPOFDPOMBQSPNFTTBDIFDJ
FSPJOQSJHJPOFDPOMBQSPNFTTBDIFDJ 9FOBLJTFO$IJMFTJOPRVFIBFGFD DPOFMN|TJDPZEJSFDUPSDIJMFOP+VBO
&TUBGVFSFBMJ[BEBCBKPMBTVQFSWJTJwO FOVOBFTDBMBNVTJDBM³1nSF[
'-PT TBSFNPSJUSPWBUJOFHMJ4UBUJ6OJUJ/FM
TBSFNPSJUSPWBUJOFHMJ4UBUJ6OJUJ/FM UVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMB
UVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMB
1BCMP*[RVJFSEP
RVJFOOPTwMPJO
7FSQPSFKFNQMPFMDBQrUVMPQSJNFSP
7FSQPSFKFNQMPFMDBQrUVMPQSJNFSP EFM%S'SJU[/FVNFZFSZMB%SB
EFM%S'SJU[/FVNFZFSZMB%SB DVFSQPTEFMFEJ¾DJP
Q GSBUUFNQPQFSwWFOrBTBQFSFDIFTJFSB
GSBUUFNQPQFSwWFOrBTBQFSFDIFTJFSB EFTBSSPMMBOEPVOBBNJTUBEQFSTPOBM USPEVKPMBN|TJDBEF9FOBLJTFO$IJMF
FO5IFQSPKFDUJWFDBTUZFMDPOPDJEP )FMHB.PUUF)BCFSFOMB6OJWFSTJEBE
)FMHB.PUUF)BCFSFOMB6OJWFSTJEBE TQPTBUBFBMMPSBNFDIJFTJQFSDIFNBJ
TQPTBUBFBMMPSBNFDIJFTJQFSDIFNBJ DPOFMN|TJDP TJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBT
TJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBT
FOTBZP²'JHVSFT
EPPSTBOEQBTTBHFT³ 5nDOJDBEF#FSMrO 9FOBLJTBEFNgTEFTVGVFSUFWPDBDJwO
9FOBLJTBEFNgTEFTVGVFSUFWPDBDJwO BWFJEPWVUPBOEBSFOFHMJ4UBUJ6OJUJ HSBCBDJPOFTEFFMMB
EFTBSSPMMBOEPVOB
HSBCBDJPOFTEFFMMB
EFTBSSPMMBOEPVOB
FO5SBOTMBUJPOTGSPNESBXJOHUPCVJME NVTJDBM
TFJOUFSFTBCBQPSMBQPFTrB
MB 5BOUPWBMFWBSFTUBSNFB1BSJHJDPO
"[BSPTB
EFDPNQPSUBNJFOUPBMFBUPSJP
"[BSPTB
EFDPNQPSUBNJFOUPBMFBUPSJP BNJTUBEQFSTPOBMDPOFMN|TJDP
JOHBOEPUIFSFTTBZT ²-BGPSNVMBDJwOEFMBQSPQVFTUB
²-BGPSNVMBDJwOEFMBQSPQVFTUB ¾MPTPGrB
MBBSRVFPMPHrB
MBGrTJDBZMBT UVUUBMBNJBUSJTUF[[B³&OMBCJPHSBGrB
UVUUBMBNJBUSJTUF[[B³&OMBCJPHSBGrB -BFTUPDgTUJDBTFCBTBFOQSPCBCJMJEBEFT
EF&M.PEVMPSTFJOJDJBDPOVOBSFG
G NBUFNgUJDBT1BSBFOUPODFTUBNCJnO
NBUFNgUJDBT1BSBFOUPODFTUBNCJnO BQBSFDJEBFOFMMJCSP9FOBLJTFEJUBEP
BQBSFDJEBFOFMMJCSP9FOBLJTFEJUBEP RVFDBNCJBOFOFMUJFNQPDPOVODPN
,BIMFE4BMFI1BTIBIBFYBNJOBEP FSFODJBBMBN|TJDBRVFQSPQPOFVO
FSFODJBBMBN|TJDBRVFQSPQPOFVO IBCrBFTUVEJBEPHSJFHPDMgTJDP QPS&O[P3FTUUBHOPFO QPSUBNJFOUPEJOgNJDP /EFM&E
QPSUBNJFOUPEJOgNJDP /EFM&E
-F$PSCVTJFSZ9FOBLJT
DXXXBSUJTUBTBNFSJDBOPTDPNCJPHSBQIZJNBHFT
&TUSVDUVSBTNVTJDBMFTFMFNFOUBMFTSFQSFTFOUBEBTHSg¾DBNFOUFFOGVODJwOEFMPTQBSgNFUSPTBMUVSBEFMTPOJEP I
ZUJFNQPUSBOTDVSSJEP U
²©VOFKFNQMPEFMBTWFOUBKBTEFMPHSg¾DPFOFMFTUVEJPEFDBTPTEFHSBOEFTDPNQMFKJEBEFT³
&TUSVDUVSBTNVTJDBMFTFMFNFOUBMFTSFQSFTFOUBEBTHSg¾DBNFOUFFOGVODJwOEFMPTQBSgNFUSPTBMUVSBEFMTPOJEP I
ZUJFNQPUSBOTDVSSJEP U
²©VOFKFNQMPEFMBTWFOUBKBTEFMPHSg¾DPFOFMFTUVEJPEFDBTPTEFHSBOEFTDPNQMFKJEBEFT³
"OgMJTJTEFMBTUSBOTGPSNBDJPOFTDPSSFQPOEJFOUFTBMBFTUSVDUVSBEFMBPCSB/PNPT"MQIB
VUJMJ[BOEPMBUFPSrBEFHSVQPT
1BCFMMwO1IJMJQTQBSBMB'FSJB*OUFSOBDJPOBMEF#SVTFMBTEF
QSPZFDUBEPQPS-F$PSCVTJFSDPOMBTJHOJ¾DBUJWBDPMBCPSBDJwOEF*BOOJT9FOBLJT
#PDFUPHSg¾DPJOJDJBMQBSBMBPCSB.FUgTUBTJT
SFQSFTFOUBOEPMPTHMJTTBOEJEFMBTDVFSEBT
#PDFUPHSg¾DPJOJDJBMQBSBMBPCSB.FUgTUBTJT
SFQSFTFOUBOEPMPT HMJTTBOEJEFMBTDVFSEBT
J
/BEJB #PVMBOHFS
MB HSBO NBFTUSB NVTJDBM FO FM 1BSrT EF FTPT BvPT &YJ NBUFNgUJDBMFQFSNJUFGPSNVMBSMBFOUnSNJOPTUFwSJDPTSFDVSSJFOEPBDPO O
MJBEPZDBSFOUFEFVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM
9FOBLJTMPHSBSg
MJBEPZDBSFOUFEFVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM
9FOBLJTMPHSBSg DFQUPTEFMBFTUBErTUJDB
MBUFPSrBEFDPOKVOUPTZEFHSVQPT4JOFNCBSHPFO
TJOFNCBSHPEFTDVCSJSTVDBNJOPDPNPDPNQPTJUPS
VOBWPDBDJwORVFTF
TJOFNCBSHPEFTDVCSJSTVDBNJOPDPNPDPNQPTJUPS
VOBWPDBDJwORVFTF FMMBDPODVSSFOUBNCJnOTVJOUFSnTQPSMBN|TJDBHSJFHBZBSDBJDB
TVBWFSTJwO
IBCrBJEPB¾SNBOEPFOnMFONFEJPEFTVTN|MUJQMFTJOUFSFTFTIVNBOJT QPSFMTFOUJNJFOUPZMBFYQSFTJwODPNPNPUJWPTEPNJOBOUFTFOFMBSUFZB|O
UBT-PIBSg
FOQBSUF
HSBDJBTBMBQPZPEF.FTTJBFO
RVJFOOPTwMPFSBVOP
UBT-PIBSg
FOQBSUF
HSBDJBTBMBQPZPEF.FTTJBFO
RVJFOOPTwMPFSBVOP MBDPOUFYUVSBTPOPSBEFTVQSPQJBFYQFSJFODJBQPMrUJDBFMPSEFOZEFTPSEFO
EFMPTN|TJDPTGVOEBNFOUBMFTEFNFEJBEPTEFMT999TJOPUBNCJnOVOPEF RVFVOBNVMUJUVEWPDJOHMFSBQVFEFQSPEVDJSFOVOBNBOJGFTUBDJwO
MPTHSBOEFTNBFTUSPTEFN|TJDBEFFOUPODFT%PUBEPEFVOBJOUFMJHFODJB
MPTHSBOEFTNBFTUSPTEFN|TJDBEFFOUPODFT%PUBEPEFVOBJOUFMJHFODJB 9FOBLJT BTVNJw VOB QPTJDJwO EFDJEJEBNFOUF DSrUJDB SFTQFDUP BM EFTB
FYDFQDJPOBM
.FTTJBFOJOUVZFTVUBMFOUP-FQFSNJUFBTJTUJSDPNPPZFOUFB
FYDFQDJPOBM
.FTTJBFOJOUVZFTVUBMFOUP-FQFSNJUFBTJTUJSDPNPPZFOUFB SSPMMPRVFIBCrBTVGSJEPMBN|TJDBTFSJBMBMFYUSFNBSTVTQSPDFEJNJFOUPT
TVTDMBTFTZMPBOJNBBTFHVJSTVQSPQJPDBNJOPEFKBOEPBMNBSHFOVOB DPNQPTJUJWPT
EJTPMWJnOEPTF FO VOB TVFSUF EF QVOUJMMJTNP TPOPSP EFUB
GPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM MMBEPBMNgYJNPFOUPEBTTVTEJNFOTJPOFTBMUVSB
EVSBDJwO
JOUFOTJEBE
&TBTrDPNP
EVSBOUFMPTQSJNFSPTBvPTDJODVFOUBZNJFOUSBTTFWBJODPS FUD4VN|TJDB
RVFIBSFDJCJEPFMDBMJ¾DBUJWPEFFTUPDgTUJDB
TFTJU|BFOVO
TFTJU|BFOVO
QPSBOEPQBVMBUJOBNFOUFBUBSFBTEFBSRVJUFDUVSBFOFMUBMMFSEF-F$PSCV QVOUPJOUFSNFEJPFOUSFMBIJQFSEFUFSNJOBDJwOEFMTFSJBMJTNPZFMBQSFDJP
QVOUPJOUFSNFEJPFOUSFMBIJQFSEFUFSNJOBDJwOEFMTFSJBMJTNPZFMBQSFDJP
TJFS
FTUFKPWFOFYJMJBEPMPHSBEFTDVCSJSVODBNJOPQBSBTVN|TJDB%BB
TJFS
FTUFKPWFOFYJMJBEPMPHSBEFTDVCSJSVODBNJOPQBSBTVN|TJDB%BB QPS MB JNQSPWJTBDJwO DBSBDUFSrTUJDP EF MB N|TJDB BMFBUPSJB 9FOBLJT DPO
DPOPDFSBMHVOBTEFTVTQSJNFSBTPCSBTBMGBNPTPEJSFDUPS)FSNBOO4DIFS DJCFMBN|TJDBTPCSFUPEPDPNPVOQSPDFTPEFUSBOTGPSNBDJwOEFMTPOJEP
DIFOZFOMPTGFTUJWBMFTEF%POBVFTDIJOHFOTFFKFDVUBTVPCSB.FUgTUBTJT
ZFOMPTGFTUJWBMFTEF%POBVFTDIJOHFOTFFKFDVUBTVPCSB .FUgTUBTJT
TFFOUJFOEFFOUPODFTRVFIBZBMMFHBEPBJOUFSFTBSTFQPSFMFNQMFPEFMTJO
DJSDVOTUBODJB RVF QPOF B RVJFO UPEBWrB FSB VO KPWFO DPMBCPSBEPS FO FMFM UFUJ[BEPS Z FM DPNQVUBEPS 4J FO MBT QJF[BT EF "OUPO 8FCFSO
QPS DJUBS
DJUBS
UBMMFSEF-F$PSCVTJFSFOFMNBQBEFMBDPNQPTJDJwOFVSPQFB
UBMMFSEF-F$PSCVTJFSFOFMNBQBEFMBDPNQPTJDJwOFVSPQFB VODBTPFYUSFNP
UPEPVOGFOwNFOPNVTJDBMTFDPNQSJNFBVOUJFNQP
VODBTPFYUSFNP
UPEPVOGFOwNFOPNVTJDBMTFDPNQSJNFBVOUJFNQP
4V QSPQVFTUB NVTJDBM TF OVUSF EF EJWFSTBT GVFOUFT 4V QSPQJB GPSNBDJwO
GPSNBDJwO NrOJNP
FO9FOBLJTVOJOTUBOUFNVTJDBMQBSFDFEJMBUBSTFEFNBOFSBUBM
-FDUVSBT3FBEJOHT
-FDUVSBT 3FBEJOHT
4PCSFMBTWFOUBOBTEF-B
4PCSFMBTWFOUBOBTEF-B DJBMFTQBSBFMDPOWFOUP
JODMVZFOEP TFvBMBORVFUVWPNVDIBTPUSBT VUJMJ[BEPEVSBOUFMB&EBE.FEJB
QVOUPTZMrOFBTRVFJOEJDBOCSFWFT RVFHFOFSBCBVOBEFTDPNQPTJDJwO
5PVSFUUF
WnBTFMBUFTJTEFNBHrTUFS
5PVSFUUF
WnBTFMBUFTJTEFNBHrTUFS BRVFMMPTRVFDPOUFNQMBCBOVO SFTQPOTBCJMJEBEFTFOFTUFQSPZFDUP RVFDPOTJTUFFOTJHOPTHSg¾DPTRVF TFDVFODJBTPNPUJWPTNVTJDBMFT FTQBDJBMCBTUBOUFBMFBUPSJB
EFMBSRVJUFDUPDIJMFOP(FSNgO KVFHPEFSBNQBTRVFTVCrBOBMSF JODMVZFOEPMPTJOUFSJPSFT
MBTDBQJM SFQSFTFOUBOVOPPNgTTPOJEPT
TV
SFQSFTFOUBOVOPPNgTTPOJEPT
TV $POTUJUVZFOBMHPBTrDPNPHFTUPT
4RVFMMB
-BTWFOUBOBTEF-B EFEPSEFMBDBQJMMB
MMFWBOMB¾SNB
EFEPSEFMBDBQJMMB
MMFWBOMB¾SNB MBTDVSWJMrOFBTZMPTDBvPOFTEFMV[ SFMBDJwOSrUNJDBPBSUJDVMBUPSJBZ HSg¾DPTDPEJ¾DBEPTRVFJOEJDBOBT 3FWJTBSBMSFTQFDUPFMBSUrDVMP
3FWJTBSBMSFTQFDUPFMBSUrDVMP
5PVSFUUF EF9FOBLJT WFS(BSMBOE"SDIJWFT
EF9FOBLJT WFS(BSMBOE"SDIJWFT
TVTJUVBDJwOUPOBM-PTOFVNBTTPO
TVTJUVBDJwOUPOBM-PTOFVNBT TPO DFOTPPEFTDFOTPEFMBNFMPErB&O
DFOTPPEFTDFOTPEFMBNFMPErB&O EFMBVUPSTPCSFFMQBCFMMwO1IJMJQT
4UFSLFOZPUSPTBVUPSFT
JODMVZFOEP
4UFSLFOZPUSPTBVUPSFT
JODMVZFOEP /PUBDJwOOFVNgUJDBTJTUFNB
/PUBDJwOOFVNgUJDBTJTUFNB TJHOPTEFOPUBDJwONVTJDBMRVF
TJHOPTEFOPUBDJwONVTJDBMRVF TVTJOJDJPT
TFFTDSJCFTPCSFDBNQPT QVCMJDBEPFO"32/
QVCMJDBEPFO"32 /
.VDIPTEFMPTEJCVKPTJOJ FMUFTUJNPOJPTEFMQSPQJP9FOBLJT
HSg¾DPEFOPUBDJwONVTJDBM DPSSFTQPOEFOBDPNCJOBDJPOFTEF BCJFSUPTTJOSFGFSFODJBTHSg¾DBT
MP
BCJFSUPTTJOSFGFSFODJBTHSg¾DBT
MP
RVF VO NPWJNJFOUP RVF QVFEF QBSFDFS JOJDJBMNFOUF JNQFSDFQUJCMF
UFS +VMMJBO
RVFIBDrBQPDPIBCrBQFEJEPUSBCBKPB-F$PSCVTJFSZQPSFOUPODFT
+VMMJBO
RVFIBDrBQPDPIBCrBQFEJEPUSBCBKPB-F$PSCVTJFSZQPSFOUPODFT
NJOB QSPWPDBOEP VO DBNCJP TVTUBOUJWP 4V N|TJDB QVFEF BTPDJBSTF BTr DPMBCPSBCBEJCVKBOEPQMBOPTEFJOHFOJFSrB
QBTBSgBJOUFHSBSFMUBMMFSEFMB
DPMBCPSBCBEJCVKBOEPQMBOPTEFJOHFOJFSrB
QBTBSgBJOUFHSBSFMUBMMFSEFMB
BGFOwNFOPTEFUSBOTGPSNBDJwODPNPBRVFMMPTRVFPDVSSFOFOMBOBUV SVFEF4oWSFTDPOWJSUJnOEPTFFOVOBQJF[BDMBWFEFnTUF
SBMF[BVOBOVCFRVFTFEJTVFMWFPMBTBMJEBEFMTPMFOMBNBESVHBEB4F
SBMF[BVOBOVCFRVFTFEJTVFMWFPMBTBMJEBEFMTPMFOMBNBESVHBEB4F -B PCSB BSRVJUFDUwOJDB RVF 9FOBLJT SFBMJ[w EFTQVnT EF BCBOEPOBS FM FM
FOUJFOEF FOUPODFT RVF MB VUJMJ[BDJwO EF HMJTTBOEJ °VOB USBOTGPSNBDJwO UBMMFSEF-F$PSCVTJFSDPOTJTUFQSJODJQBMNFOUFFOBMHVOPTQBCFMMPOFTUSBO
DPOUJOVBEFMBBMUVSBEFMTPOJEPRVFTFQSPEVDF
QPSFKFNQMP
BMEFTQMB[BS TJUPSJPTQBSBBDPHFSFWFOUPTNVTJDBMFTZMVNrOJDPTRVFEFBMHVOBNBOFSB
FMEFEPEFMFKFDVUBOUFTPCSFFMQVFOUFEFMJOTUSVNFOUPEFDVFSEBUFOHB
FMEFEPEFMFKFDVUBOUFTPCSFFMQVFOUFEFMJOTUSVNFOUPEFDVFSEBUFOHB EFSJWBO EF MB FYQFSJFODJB EFM QBCFMMwO 1IJMJQT 4PO MPT EFOPNJOBEPT
UBOUBJNQPSUBODJBFOTVN|TJDB 1PMZUPQFTP%JBUPQFT
RVFBMVEFOBMBJEFBEFVOMVHBSRVFFTWBSJPTMVHBSFT
1PMZUPQFTP%JBUPQFT
RVFBMVEFOBMBJEFBEFVOMVHBSRVFFTWBSJPTMVHBSFT
&O9FOBLJT
DPNPIBSFDPOPDJEP'SJTTJVTMBFTUSVDUVSBHFSNJOBMEFMB
MBFTUSVDUVSBHFSNJOBMEFMB BMBWF[&OFMMPT
DPNPFO#SVTFMBT
TFVUJMJ[BOQPSMPHFOFSBMTVQFS¾DJFT
PCSB TF FYQSFTB FO VOB DPODFQDJwO HSg¾DB Z
TJ CJFO QVFEF TFS FTDSJUB SFHMBEBTEFEPCMFDVSWBUVSBZSFDVSTPTMVNrOJDPTFOQBSUFBTPDJBEPTBMB
SFHMBEBTEFEPCMFDVSWBUVSBZSFDVSTPTMVNrOJDPTFOQBSUFBTPDJBEPTBMB
FO OPUBDJwO USBEJDJPOBM
TVT QSJNFSPT CPDFUPT TVFMFO FYQSFTBSTF HSg¾ ¾ FYQFSJFODJBEFMDJOF
QFSNJUJFOEPMBFYQFSJFODJBEFVOFTQBDJPFOUSBOT
DBNFOUF5PEPFTGVFS[PQPSEFTDSJCJSGPSNBMNFOUFMBN|TJDBUJFOFVOB
DBNFOUF5PEPFTGVFS[PQPSEFTDSJCJSGPSNBMNFOUFMBN|TJDBUJFOFVOB GPSNBDJwO%FTBSSPMMwUBNCJnOVOBDBTBEFWFSBOFPFOMBRVFGPSNBTRVF
DJFSUBOBUVSBMF[BWJTVBMTJOFNCBSHP
UBMWJTVBMJEBEMMFHBBTFSQPnUJDBFO
DJFSUBOBUVSBMF[BWJTVBMTJOFNCBSHP
UBMWJTVBMJEBEMMFHBBTFSQPnUJDBFO IBDFOSFGFSFODJBBMBBSRVJUFDUVSBQSJNJUJWBBMBNBOFSBEF3PODIBNQTF
IBDFOSFGFSFODJBBMBBSRVJUFDUVSBQSJNJUJWBBMBNBOFSBEF3PODIBNQTF
FMDBTPEF9FOBLJT&MMBFTGVFSUFNFOUFSFTQPOTBCMFEFTVTDPNQPTJDJPOFT
FMDBTPEF9FOBLJT&MMBFTGVFSUFNFOUFSFTQPOTBCMFEFTVTDPNQPTJDJPOFT DPNCJOBODPOWFOUBOBTOFVNBT1PS|MUJNP
TJHVJFOEPUFOEFODJBTEFMVSCB
Z
UBMWF[NgTJNQPSUBOUF
TFQFSDJCFFOTVN|TJDBDPNPVOBDJFSUBGPSNB OJTNPVUwQJDPEFNFEJBEPTEFTJHMPQSPQVTPVOBDJVEBEDPOTUJUVJEBQPS
EFFTQBDJBMJ[BDJwOOPBMBNBOFSBEFMPTJOUFOUPTFTUFSFPGwOJDPTRVFIBO
EFFTQBDJBMJ[BDJwOOPBMBNBOFSBEFMPTJOUFOUPTFTUFSFPGwOJDPTRVFIBO NFHBFTUSVDUVSBTEJTQVFTUBTFOFMQBJTBKFTJHVJFOEPMBTGPSNBTEFHJHBO
TJEPMMFWBEPTBMBDPNQPTJDJwO
TJOPDPNPGPSNBTEFDPOUSBDDJwOZFYQBO UFTDPTIJQFSCPMPJEFT
DPOMBJOUFODJwOEFMJCFSBSFMQBJTBKFBUSBWnTEFMB
UFTDPTIJQFSCPMPJEFT
DPOMBJOUFODJwOEFMJCFSBSFMQBJTBKFBUSBWnTEFMB
TJwOEFMTPOJEPNJTNPRVFOPFTUgOMFKPTEFMKVFHPFOUSFEFUFSNJOBDJwOZ PCUFODJwOEFHSBOEFTEFOTJEBEFT
PCUFODJwOEFHSBOEFTEFOTJEBEFT
MJCFSUBERVFFTUgOFOFMDFOUSPEFTVQSPQVFTUBNVTJDBM -B¾HVSBEF9FOBLJTIBRVFEBEPDPOTBHSBEBFOFMUFSSFOPNVTJDBM-BIJTUPSJB
-B¾HVSBEF9FOBLJTIBRVFEBEPDPOTBHSBEBFOFMUFSSFOPNVTJDBM-BIJTUPSJB
-"$0-"#03"$*Î/&/-"36&%&4É73&4-BDPOUSJCVDJwOBSRVJUFDUwOJDBEF9FOBLJT
-BDPOUSJCVDJwOBSRVJUFDUwOJDBEF9FOBLJT EFMBN|TJDBEFMT999OPQPESrBQSFTDJOEJSEFTVOPNCSFZTVDPOUSJCVDJwO
OPQPESrBQSFTDJOEJSEFTVOPNCSFZTVDPOUSJCVDJwO
BMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSUJFOFDPNPCBTFTVUSBCBKPFOBMHVOBTEFMBTPCSBT .gTBMMgEFFMMB
IBZRVFEFTUBDBSMBBNQMJUVEEFTVTJOUFSFTFT
RVFWBO
.gTBMMgEFFMMB
IBZRVFEFTUBDBSMBBNQMJUVEEFTVTJOUFSFTFT
RVFWBO
NgTTJHOJ¾DBUJWBTEF¾OFTEFMBTEnDBEBTEFZ4JOFNCBSHP
TV EFTEFMBTMFDUVSBTEF4BGPBMBQSPHSBNBDJwODPNQVUBDJPOBMFO.VTJRVF
EFTEFMBTMFDUVSBTEF4BGPBMBQSPHSBNBDJwODPNQVUBDJPOBMFO .VTJRVF
BVUPSrBIBTJEPSFDPOPDJEBQPSFMNJTNP-F$PSCVTJFSFOMBJOWFODJwOZ "SDIJUFDUVSF
9FOBLJTSFDPHJwVOBTFSJFEFUFYUPTSFGFSJEPTBMBN|TJDB
MB
EFTBSSPMMPEFFMFNFOUPTBSRVJUFDUwOJDPTRVFIBOMMFHBEPBBERVJSJSVOB
EFTBSSPMMPEFFMFNFOUPTBSRVJUFDUwOJDPTRVFIBOMMFHBEPBBERVJSJSVOB BSRVJUFDUVSBZMBTSFMBDJPOFTFOUSFBNCBTEFKBOEPFODMBSPRVFQBSBnM
BSRVJUFDUVSBZMBTSFMBDJPOFTFOUSFBNCBTEFKBOEPFODMBSPRVFQBSBnM
DJFSUBBVUPOPNrBZTPOQMFOBNFOUFSFDPOPDJCMFT&OUSFMBTNgTEFTUBDB nTUBTUFOrBOFTUSFDIPTWrODVMPT'VFBTrDBQB[EFTJUVBSTFFOVOBGSPOUFSB
nTUBTUFOrBOFTUSFDIPTWrODVMPT'VFBTrDBQB[EFTJUVBSTFFOVOBGSPOUFSB
EBTFTUgOMBTWFOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUF
QSPZFDUPFOFMRVF N|MUJQMFEPOEFDPODVSSFOMBN|TJDBZMBBSRVJUFDUVSBMBNBUFNgUJDB
N|MUJQMFEPOEFDPODVSSFOMBN|TJDBZMBBSRVJUFDUVSBMBNBUFNgUJDB
BMHVOPTBVUPSFTTPTUJFOFORVF9FOBLJTUVWPVOBQBSUJDJQBDJwONVZTJHOJ MB ¾MPTPGrB Z MB QPFTrB $PNP EJKP DPO KVTUF[B -F $PSCVTJFS
TV USBZFD
¾DBUJWBZRVFUJFOFOJNQPSUBODJBQBSUJDVMBSQPSFTUBSrOUJNBNFOUFMJHB UPSJB QFSTPOBM FT MB EF VO JOHFOJFSP USBOTGPSNBEP FO N|TJDP RVF USB
EBTBMBTJEFBTNVTJDBMFTRVFQPSFOUPODFTEFTBSSPMMBCB5SBCBKBOEPTPCSF
EBTBMBTJEFBTNVTJDBMFTRVFQPSFOUPODFTEFTBSSPMMBCB5SBCBKBOEPTPCSF CBKwDPNPBSRVJUFDUP5BMDPOEJDJwOMFQFSNJUJSgFODBSOBSVOPEFFTPT
CBKwDPNPBSRVJUFDUP5BMDPOEJDJwOMFQFSNJUJSgFODBSOBSVOPEFFTPT
VODPOKVOUPEFNFEJEBTUPNBEBTEFMBTEPTTFSJFTDPNCJOBEBTEF&M.PEV NPNFOUPTEFIJCSJEBDJwOFJOUFSDBNCJP
BWFDFTQPDPSFDPOPDJEPT
QFSP
NPNFOUPTEFIJCSJEBDJwOFJOUFSDBNCJP
BWFDFTQPDPSFDPOPDJEPT
QFSP
MPS
9FOBLJTQJFOTBMBTWFOUBOBTDPNPVOBTFSJFEFJOUFSWBMPTEJTQVFTUPT
MPS
9FOBLJTQJFOTBMBTWFOUBOBTDPNPVOBTFSJFEFJOUFSWBMPTEJTQVFTUPT RVFSFTVMUBOGVOEBNFOUBMFTFOMBSFOPWBDJwOEFMBTBSUFT4VGPSNBDJwO
RVFSFTVMUBOGVOEBNFOUBMFTFOMBSFOPWBDJwOEFMBTBSUFT4VGPSNBDJwO
EFNBOFSBBQBSFOUFNFOUFB[BSPTB
RVFQSPEVDFNPNFOUPTNgTZNFOPT DJFOUr¾DBMFQFSNJUJSgUBNCJnOGPSNVMBSNVZFYQMrDJUBNFOUFTVTJEFBT
DJFOUr¾DBMFQFSNJUJSgUBNCJnOGPSNVMBSNVZFYQMrDJUBNFOUFTVTJEFBT
EFOTPTVOBTVFSUFEFWJCSBDJwOEFWBSJMMBTWFSUJDBMFT4FIBTFvBMBEPUBN BTPDJBOEPTVQSPEVDDJwOBSUrTUJDBBEFUFSNJOBEPTEFTBSSPMMPTNBUFNg
CJnO TV DPOUSJCVDJwO B MBT WFOUBOBT OFVNBT VUJMJ[BEBT FO MB VOJEBE EF
EF UJDPT Z EFMJNJUBOEP DPO QBTJwO TVT QFSTPOBMFT QPTUVSBT GSFOUF B PUSBT
IBCJUBDJwOEF/BOUFTZPCSBTQPTUFSJPSFT
DPODFCJEBTTFH|O4UFSLFODPNP PQDJPOFTNVTJDBMFT
VOBEJTUSJCVDJwOFTUPDgTUJDBEFWFOUBOBTQSFGBCSJDBEBT
-BMBCPSEF9FOBLJTUFOrBNVDIPRVFWFSDPOTVDBQBDJEBEQBSBSFTPMWFS #JCMJPHSBGrB
MBHFPNFUSrBEFFMFNFOUPTDPNQMFKPT"nMTFEFCFOMBSFTPMVDJwOEFFMF "MMFO#SPPLT
) FE
5IF-F$PSCVTJFS"SDIJWF
-B5PVSFUUFBOEPUIFSCVJMEJOHTBOE
NFOUPTEFEPCMFDVSWBUVSBFO$IBOEJHBSI
-B5PVSFUUFZPUSBTPCSBT&T
NFOUPTEFEPCMFDVSWBUVSBFO$IBOEJHBSI
-B5PVSFUUFZPUSBTPCSBT&T QSPKFDUT
(BSMBOE
/VFWB:PSLZ-POESFT'VOEBDJwO-F$PSCVTJFS
QSPKFDUT
(BSMBOE
/VFWB:PSLZ-POESFT'VOEBDJwO-F$PSCVTJFS
QSPCBCMFNFOUFUBMDBQBDJEBEMBRVFNPWJwB-F$PSCVTJFSBFODBSHBSMFFM
QSPCBCMFNFOUFUBMDBQBDJEBEMBRVFNPWJwB-F$PSCVTJFSBFODBSHBSMFFM 1BSrT%PIPTIB
5PLJP
&WBOT
3PCJO5IFQSPKFDUJWFDBTU5IF.*51SFTT
1BSrT%PIPTIB
5PLJP
&WBOT
3PCJO 5IFQSPKFDUJWFDBTU5IF.*51SFTT
EFTBSSPMMPEFMQBCFMMwO1IJMJQTFO#SVTFMBT
FOFMRVFGPSNBTDVSWJMrOFBT
EFTBSSPMMPEFMQBCFMMwO1IJMJQTFO#SVTFMBT
FOFMRVFGPSNBTDVSWJMrOFBT 3PCJO 5SBOTMBUJPOT GSPN ESBXJOH UP CVJMEJOH BOE
$BNCSJEHF
&WBOT
3PCJO BOE
ZDPNQMFKBTBQBSFDJFSPOEFTEFVOJOJDJP1PSPUSBQBSUF
FMQSPQJP9FOBLJT
ZDPNQMFKBTBQBSFDJFSPOEFTEFVOJOJDJP1PSPUSBQBSUF
FMQSPQJP9FOBLJT PUIFSFTTBZT5IF.*51SFTT
$BNCSJEHF
-F$PSCVTJFS0FVWSF$PNQMoUF
PUIFSFTTBZT5IF.*51SFTT
$BNCSJEHF
-F$PSCVTJFS 0FVWSF$PNQMoUF
IBTFvBMBEPMBSFMBDJwORVFFYJTUJSrBFOUSFMPTQBSBCPMPJEFTIJQFSCwMJDPT
IBTFvBMBEPMBSFMBDJwORVFFYJTUJSrBFOUSFMPTQBSBCPMPJEFTIJQFSCwMJDPT Z0FVWSF$PNQMoUF(JTCFSHFS
;VSJDI
Z-F$PSCV
Z0FVWSF$PNQMoUF
Z (JTCFSHFS
;VSJDI
Z-F$PSCV
RVF¾OBMNFOUFEJFSPOTVGPSNBBMQBCFMMwOZBMHVOPTHSg¾DPTNVTJDBMFT
RVF¾OBMNFOUFEJFSPOTVGPSNBBMQBCFMMwOZBMHVOPTHSg¾DPTNVTJDBMFT TJFS&M.PEVMPS1PTFJEwO
#VFOPT"JSFT
1BTIB
,IBMFE(FGSPSFOF.VTJL
TJFS &M.PEVMPS 1PTFJEwO
#VFOPT"JSFT
1BTIB
,IBMFE(FGSPSFOF.VTJL
JODMVZFOEPHMJTTBOEJ
RVFIBCrBSFBMJ[BEPDPOUFNQPSgOFBNFOUF'VFSBEFM %BT7FSIjMUOJTWPO"SDIJUFLUVSVOE.VTJLJOEFSjTUIFUJTDIFO5IFPSJF5FDIOJTDIF
%BT7FSIjMUOJTWPO"SDIJUFLUVSVOE.VTJLJOEFSjTUIFUJTDIFO5IFPSJF5FDIOJTDIF
PCWJPQBSFOUFTDPHSg¾DP
RVFQPESrBSFTVMUBSTVQFS¾DJBM
FOBNCPTDBTPT
PCWJPQBSFOUFTDPHSg¾DP
RVFQPESrBSFTVMUBSTVQFS¾DJBM
FOBNCPTDBTPT "32
6OJWFSTJUjU
#FSMrO
1nSF[
'FSOBOEP ²&M QBCFMMwO 1IJMJQT³ "32 /
2 /
TFEBVONJTNPGFOwNFOPEFUSBOTGPSNBDJwODPOUJOVB
MBNJTNBDPNCJ
.FDgOJDBFMFDUSwOJDB&EJDJPOFT"32
4BOUJBHP
BHPTUPEF
QQ
.FDgOJDBFMFDUSwOJDB&EJDJPOFT"32
4BOUJBHP
BHPTUPEF
QQ
OBDJwOEFMJCFSUBEZSJHPS 1nSF[
'FSOBOEP-PTDVFSQPTEFMFEJ¾DJP5FTJTQBSBPQUBSBMHSBEPEFEPDUPS
1nSF[
'FSOBOEP -PTDVFSQPTEFMFEJ¾DJP5FTJTQBSBPQUBSBMHSBEPEFEPDUPS
&1Ê-0(0"326*5&$5Î/*$09FOBLJTEFKwMBP¾DJOBEF-F$PSCVTJFSFOFMBvP BSRVJUFDUP&TDVFMB5nDOJDB4VQFSJPSEF"SRVJUFDUVSB
#BSDFMPOB
3FT
&OFMQSPDFTPEFQSPZFDUPEFMQBCFMMwO1IJMJQT
nMIBCrBTJEPNVZSFTQPO O UBHOP
&O[P FE
9FOBLJT&%5
5VSrO
3PXF
$PMJO
²5SBOTQBSFODJB
UBHOP
&O[P FE
9FOBLJT&%5
5VSrO
3PXF
$PMJO
²5SBOTQBSFODJB
TBCMFEFMBGPSNB¾OBMRVFnTUFBTVNJw-PIBCrBIFDIPBEFNgTFODJFSUB
TBCMFEFMBGPSNB¾OBMRVFnTUFBTVNJw-PIBCrBIFDIPBEFNgTFODJFSUB MJUFSBM Z GFOPNFOBM³ &O .BOJFSJTNP Z BSRVJUFDUVSB NPEFSOB Z PUSPT FOTBZPT
FOTBZPT
TPMFEBE
EFCJEPBMPTWJBKFTRVFDPOUFNQPSgOFBNFOUF-F$PSCVTJFSSFBMJ[BCB
TPMFEBE
EFCJEPBMPTWJBKFTRVFDPOUFNQPSgOFBNFOUF-F$PSCVTJFSSFBMJ[BCB &EJUPSJBM(VTUBWP(JMJ
#BSDFMPOB
4RVFMMB
(FSNgO-BTWFOUBOBTEF-B
&EJUPSJBM(VTUBWP(JMJ
#BSDFMPOB
4RVFMMB
(FSNgO -BTWFOUBOBTEF-B
BMB*OEJBZBPUSPTMVHBSFT$PNQVTPBEFNgTBMHVOPTNJOVUPTEFN|TJDB 5PVSFUUF%FUFSNJOBDJwOFJOEFUFSNJOBDJwOFOMBBSRVJUFDUVSBEF-F$PSCVTJFS
5FTJT
QBSBMPTJOUFSNFEJPTFOUSFQSFTFOUBDJwOZQSFTFOUBDJwOEFM1PoNFnMFDUSPOJRVF QBSBPQUBSBM.BHrTUFSFO"SRVJUFDUVSB1POUJ¾DJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF
4JCJFOMBTUFOTJPOFTQPSMBTPMJDJUVEEF9FOBLJTEFVOSFDPOPDJNJFOUPNgT $IJMF
4BOUJBHP
4UFSLFO
4²-µJUJOnSBJSFBSDIJUFDUVSBMEF*BOOJT9FOB B
FYQMrDJUPEFTVQBSUJDJQBDJwOFOFMQBCFMMwOGVFSPOSFTVFMUBTFOBMH|OHSBEP
FYQMrDJUPEFTVQBSUJDJQBDJwOFOFMQBCFMMwOGVFSPOSFTVFMUBTFOBMH|OHSBEP
LJT³ XXXJBOOJTYFOBLJTPSHGYFBSDIJBSDIJIUNM
7PO.PPT
4UBOJTMBVT-F
LJT³ XXXJBOOJTYFOBLJTPSHGYFBSDIJBSDIJIUNM
7PO.PPT
4UBOJTMBVT -F
FMWJFKPNBFTUSPQFOTwRVFFSBMBIPSBEFSFOPWBSTVFRVJQPDPNQMFUPEF
FMWJFKPNBFTUSPQFOTwRVFFSBMBIPSBEFSFOPWBSTVFRVJQPDPNQMFUPEF $PSCVTJFS-VNFO
#BSDFMPOB
9FOBLJT
*BOOJT.VTJRVFFU"SDIJUFDUVSF
$PSCVTJFS-VNFO
#BSDFMPOB
9FOBLJT
*BOOJT .VTJRVFFU"SDIJUFDUVSF
DPMBCPSBEPSFT&TFMNPNFOUPFORVFFMKPWFOBSRVJUFDUPDIJMFOP(VJMMFSNP
DPMBCPSBEPSFT&TFMNPNFOUPFORVFFMKPWFOBSRVJUFDUPDIJMFOP(VJMMFSNP %FVYJoNFnEJUJPODPSSJHnFUBVHNFOUn$BTUFSNBO
1BSrT
-FDUVSBT3FBEJOHT
-FDUVSBT 3FBEJOHT
$JVEBEFT$wTNJDBT
RVFSFFNQMB[BSrBOWFOUBKPTBNFOUFFMPDnBOPEFBHMPNFSBDJPOFTVSCBOBTFOUSF#PTUPOZ8BTIJOHUPO"VORVFFMNBOFKPEFMPTWPM|NFOFTEFEPCMFDVSWBUVSBFTNgTMJCSFZFMDPOUFYUPZMBFTDBMBEJWFSTPT
FM
$JVEBEFT$wTNJDBT
RVFSFFNQMB[BSrBOWFOUBKPTBNFOUFFMPDnBOPEFBHMPNFSBDJPOFTVSCBOBTFOUSF#PTUPOZ8BTIJOHUPO"VORVFFMNBOFKPEFMPTWPM|NFOFTEFEPCMFDVSWBUVSBFTNgTMJCSFZFMDPOUFYUPZMBFTDBMBEJWFSTPT
FM
FTQrSJUVEFnTUBJEFBFTTJNJMBSBM)BSMFN3FEFTJHOEF#VDLNJOTUFS'VMMFSZ4IPKJ4BEBP
7FOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUF
7FSTJwOHSg¾DBEF1JUIPQSBLUBQBSBPSRVFTUB
BOUFTEFMBUSBTDSJQDJwOBOPUBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM-BTOVCFTTPOPSBTTPODMBSBNFOUFQFSDFQUJCMFT
7FSTJwOHSg¾DBEF1JUIPQSBLUB QBSBPSRVFTUB
BOUFTEFMBUSBTDSJQDJwOBOPUBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM-BTOVCFTTPOPSBTTPODMBSBNFOUFQFSDFQUJCMFT
1PMZUPQFEF.POUSnBMFOFM1BCFMMwOGSBODnTEFMB&YQPTJDJwO6OJWFSTBMEF3FEEFDBCMFTQBSBTFSJMVNJOBEBQPSSBZPTMgTFS
1PMZUPQFEF#FBVCPVSH
1FSTQFDUJWBEFMQBCFMMwOUFYUJMRVFBMPKBFMFTQFDUgDVMPJUJOFSBOUFEF¿BTIFTFMFDUSwOJDPT
MBTFSTZN|TJDBFMFDUSPBD|TUJDB
1PMZUPQF EF#FBVCPVSH
1FSTQFDUJWBEFMQBCFMMwOUFYUJMRVFBMPKBFMFTQFDUgDVMPJUJOFSBOUFEF¿BTIFTFMFDUSwOJDPT
MBTFSTZN|TJDBFMFDUSPBD|TUJDB
1SPZFDUPEF#VDLNJOTUFS'VMMFSSFGFSJEPFOMB'JH