INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE CENTLA

MATERIA: finanzas en las organizaciones.

TRABAJO: INVESTIGACION (TEMA 5.6 ORGANISMOS

BURSATILES).

CATEDRATICO: FERNANDO LUNA VERA.

INTEGRANTES: ANA VIVIANA GARCIA VALENCIA.

FRANCISCA GARCIA RODRIGUEZ.

KARINA GARCIA CHABLE.

SEMESTRE: 5TO “A”

FECHA DE ENTREGA: 06 DE OCTUBRE DE 2018.

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INDICE
5.1 FUNDAMENTOS LEGALES--------------------------------------------------------------4

5.2 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO-----------------------8

5.3 AUTORIDADES FINANCIERAS----------------------------------------------------------10

5.4 INSTITUCIONES DE CREDITO Y ORGANISMOS AUXILIARES----------------13

5.5 OPERACIONES BANCARIAS-------------------------------------------------------------17

5.6 ORGANISMOS BURSATILES-------------------------------------------------------------30

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INTRODUCCION

En el presente trabajo se pretende dar una pequeña introducción a todo lo

relacionado al sistema financiero y sus subtemas ya que es un conjunto de
personas y organizaciones, tanto publicas como privadas, por medio de las cuales
se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros.

Todas las finanzas son internacionales, de hecho, los mercados financieros

nacionales no solo se encuentran estrechamente vinculados e internacionalmente
integrado, sino que los problemas enfrentados por las compañías, estados e
individuos en diferentes territorios son similares.

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5.1 FUNDAMENTOS LEGALES

Ley y reglamento federal de metrología y Normalización

“EL CONGRESO DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, DECRETA: LEY FEDERAL SOBRE
METROLOGÍA Y NORMALIZACIÓN TITULO PRIMERO

CAPITULO ÚNICO Disposiciones Generales ARTICULO 1o. La presente Ley regirá en toda la
República y sus disposiciones de orden público e interés social. Su aplicación y vigilancia
corresponde al Ejecutivo Federal, por conducto de las dependencias de la administración pública
federal que tengan competencia en las materias reguladas en este ordenamiento.

Siempre que en esta Ley se haga mención a la “Secretaría”, se entenderá hecha a la Secretaría de
Comercio y Fomento Industrial.

ARTICULO 2o. Esta Ley tiene por objeto:

I. En materia de Metrología:

a) Establecer el Sistema General de Unidades de Medida;

b) Precisar los conceptos fundamentales sobre metrología;

c) Establecer los requisitos para la fabricación, importación, reparación, venta, verificación y uso
de los instrumentos para medir y los patrones de medida;

d) Establecer la obligatoriedad de la medición en transacciones comerciales y de indicar el

contenido neto en los productos envasados;

e) Instituir el Sistema Nacional de Calibración;

f) Crear el Centro Nacional de Metrología, como organismo de alto nivel técnico en la materia; y

g) Regular, en lo general, las demás materias relativas a la metrología.

II. En materia de normalización, certificación, acreditamiento y verificación:

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a) Fomentar la transparencia y eficiencia en la elaboración y observancia de normas oficiales
mexicanas y normas mexicanas;

b) Instituir la Comisión Nacional de Normalización para que coadyuve en las actividades que sobre
normalización corresponde realizar a las distintas dependencias de la administración pública
federal;

c) Establecer un procedimiento uniforme para la elaboración de normas oficiales mexicanas por

las dependencias de la administración pública federal;

d) Promover la concurrencia de los sectores público, privado, científico y de consumidores en la

elaboración y observancia de normas oficiales mexicanas y normas mexicanas;

e) Coordinar las actividades de normalización, certificación, verificación y laboratorios de prueba

de las dependencias de administración pública federal;

f) Establecer el sistema nacional de acreditamiento de organismos de normalización y de

certificación, unidades de verificación y de laboratorios de prueba y de calibración; y

g) En general, divulgar las acciones de normalización y demás actividades relacionadas con la

materia.

Ley y reglamento federal de metrología y normalización.

La secretaria elaborara, actualizara y expedirá las normas oficiales mexicanas del sistema general
de unidades de medida, de acuerdo con el procedimiento establecido en la ley, y en particular
cada vez que existan cambios aprobados por la conferencia general de pesas y medidas. Para
efectos del articulo 8º de la ley, las autoridades a cargo del sistema educativo nacional, en los
términos que señalen las leyes y atendiendo a las características propias de los tipos y niveles
educativos, incluirán en sus programas de estudio la enseñanza del sistema general de unidades
de medida. La secretaria tendrá a su cargo la conservación de los prototipos metro y kilogramo, así
como los objetos y documentos relacionados con los mismos. No obstante, la secretaria podrá
apoyarse en otras dependencias o entidades de la administración pública para la custodia, el uso,
el mantenimiento y control de dichos prototipos, cuando esto propicie la mejor conservación de
los mismos.

5
La secretaria expedirá la aprobación del modelo o prototipo de instrumentos para medir, así como
patrones de su comercialización, con base en los informes de calibración y pruebas emitidas por el
centro de nacional de metrología o por laboratorios de calibración o de pruebas acreditadas, las
cuales se llevaran a cabo bajo procedimientos establecidos en las normas oficiales mexicanas y
conforme a la disposición relativas de ley y del presente reglamento.

La secretaria, tomando en cuenta las formas oficiales mexicanas del instrumento para medir,
publicara en el diario oficial de la federación la lista de instrumentos que deban quedar sujetos a
verificación inicial, periódica y extraordinaria, especificando la forma y tiempo para Las normas
oficiales mexicanas y las normas mexicanas, en su caso, establecerán las clases de exactitud, los
errores máximos e incertidumbres tolerados y las características generales de los instrumentos de
medición, en función del tipo del bien y servicio del que se trate en las transacciones comerciales,
industriales o de servicio.

La clave o código de la norma se integrara con lo siguiente, con el orden que se indica:

a) las siglas “PROY-NOM” cuando se trate de proyectos de normas oficiales mexicanas, “NOM” en
caso de las normas oficiales mexicanas “NOM-EM”, para aquellas expedidas con carácter de
emergencia; la secretaria, en coordinación con las demás dependencias y organismos nacionales
de normalización registradas, integra, revisa y actualiza periódicamente el catalogo mexicano de
normas.

El gobierno federal es el responsable de establecer los mecanismos necesarios que garanticen la

comercialización de instrumentos de medición que sean seguros y exactos para ser utilizados en
las transacciones comerciales. Para lograr lo, el 20 De marzo de 2002, el comité consultivo
nacional de normalización de seguridad al usuario, información comercial y practicas de comercio,
aprobó la norma oficial mexicana NOM-008-SCFI-2002, sistema general de unidades de medida.

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En ella la ley federal de sobre metrología y normalización estable que las normas oficiales
mexicanas se constituyen como el instrumento idóneo para la protección de los interesados del
consumidor. El objetivo de esta norma oficial mexicana es de establecer un lenguaje común de
acuerdo con las necesidades actuales de las actividades científicas, tecnológicas, educativas,
industriales y comerciales.

La secretaria expedirá la aprobación del modelo o prototipo de instrumentos para medir, así como
patrones de su comercialización, con base en los informes de calibración y pruebas emitidas por el
centro de nacional de metrología o por laboratorios de calibración o de pruebas acreditadas, las
cuales se llevaran a cabo bajo procedimientos establecidos en las normas oficiales mexicanas y
conforme a la disposición relativas de ley y del presente reglamento.

La secretaria, tomando en cuenta las formas oficiales mexicanas del instrumento para medir,
publicara en el diario oficial de la federación la lista de instrumentos que deban quedar sujetos a
verificación inicial, periódica y extraordinaria, especificando la forma y tiempo para

Las normas oficiales mexicanas y las normas mexicanas, en su caso, establecerán las clases de
exactitud, los errores máximos e incertidumbres toleradas y las características generales de los
instrumentos de medición, en función del tipo del bien y servicio del que se trate en las
transacciones.

Como el instrumento idóneo para la protección de los interesados del consumidor. El objetivo de
esta norma oficial mexicana es de establecer un lenguaje común de acuerdo con las necesidades
actuales de las actividades científicas, tecnológicas, educativas, industriales y comerciales.

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5.2 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El sistema financiero es parte primordial para cualquier país, este sistema estando bien
estructurado definirá de forma exitosa el rumbo del desarrollo y el crecimiento de la economía del
mismo, mediante políticas que harán que cualquier país tenga fortaleza financiera y económica.

Pero veámoslo con más detalle. La estructura del sistema financiero mexicano tiene la función
dentro de nuestro país (que es la misma función en cualquier otro) de captar recursos de las
entidades que tienen excedentes y canalizarlos a quienes buscan financiamiento, estableciendo
marcos normativos y regulatorios que protejan los ahorros de los inversionistas, es decir que, el
sistema financiero actúa como intermediario entre las personas que necesitan dinero ya sea
personas físicas o morales y las que lo prestan a través de los bancos.

En México el sistema financiero se estructura de la siguiente manera:

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la cual es la autoridad más importante y la que
encabeza todas las autoridades dentro del sistema, a la par de la SHCP se encuentra el Banco de
México (BM), siendo también una de las autoridades mas importantes. Éstas trabajando de forma
conjunta buscan las mejores soluciones para los problemas financieros de México.

Después de estas instituciones siguen los órganos encargados de vigilar que las condiciones de
orden sean imperantes y que sobre todo, la integridad del sistema financiero sea inviolable
(aparentemente).

Estos órganos son los siguientes:

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) , la cual supervisa y regula a las instituciones
financieras, procurando la estabilidad, el mantenimiento y el correcto funcionamiento del sistema
financiero, además sirviendo de apoyo y consulta para el gobierno federal.

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La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), la cual se encarga de supervisar que
aseguradoras y afianzadoras se apeguen al marco normativo establecido, y así garantizar los
intereses de los usuarios.

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), esta institución es la
encargada de proteger y vigilar que el manejo de las cuentas de ahorro de los trabajadores
destinadas a su retiro, sea de la forma más transparente posible, y que este manejo sea siempre,
apegado a lo que establecen las leyes tanto del IMSS como INFONAVIT e ISSSTE.

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros

(CONDUSEF), este también es un organismo público descentralizado, que se encarga de brindar
asesoría, así como proteger y defender los derechos y los intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero, en una institución que opera dentro del país.

El Instituto Para el Ahorro Bancario (IPAB), este instituto aunque es un órgano descentralizado de
la SHCP, es parte importante del sistema financiero de México, su objetivo es proteger los
depósitos de los ahorradores y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema
financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

El sistema financiero como lo decíamos al inicio es parte medular de todo país, y este se forma por
el conjunto de personas y organizaciones, ya sean públicas o privadas, por medio de las cuales se
captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos
agentes económicos, dentro del marco legal mexicano.

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5.3 AUTORIDADES FINANCIERAS

Condusef su “nombre y apellido” es la Comisión Nacional para la Protección y

Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, que sin más rodeos es quien se
encarga de brindarnos información, asesorarnos y defender nuestros derechos en
este campo, en caso necesario.

En su página de internet, vía telefónica o en sus oficinas del país podemos

obtener asesoría para elegir productos financieros, comparativos sobre costos y
transparencia de la información que ofrecen los distintos intermediarios, alertas
contra prácticas nocivas contra los usuarios y hacer uso de sus simuladores de
crédito hipotecario, tarjeta de crédito y ahorro para el retiro.

Es recomendable siempre tratar de dirimir primero cualquier diferencia con las

instituciones financieras, pero si no hemos conseguido una respuesta satisfactoria,
esta instancia puede actuar como árbitro o defensor.

Las Comisiones: cada sector tiene una autoridad específica que supervisa sus
actividades. En el caso de la banca, las instituciones que proveen crédito, las
sociedades de inversión o casas de bolsa es la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV); para las aseguradoras está la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF), y en las afores la responsable es la Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Con la excepción de la Consar, estas comisiones están más enfocadas a las

instituciones financieras y no atienden directamente a los usuarios, a menos de
que se trate de asuntos colectivos, sin embargo hay información relevante que
puedes conseguir con ellas como:

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· Qué instituciones están reguladas y legalmente constituidas. Esto es
importante, pues en caso contrario puedes estar corriendo un riesgo con tus
recursos.

· Padrones de agentes de seguros o asesores de inversión autorizados.

· Leyes, circulares y toda la normativa que rige a las instituciones

· Formularios de denuncia de prácticas indebidas

Banco de México: es el banco central del Estado Mexicano. Coloquialmente,

algunos economistas mencionan que es “el banco de los bancos”, pues no trata
directamente con el público en general, pero dado que su objetivo es procurar la
estabilidad del poder adquisitivo de los mexicanos, propiciar el sano desarrollo del
sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos, su función
nos atañe a todos.

Aunque es una gran fuente de información para una gran variedad de temas hay
algunos que pueden ser de nuestro particular interés:

· El nivel de la inflación, es decir del aumento de los precios. Esta medida es

importante tanto para ajustar nuestro consumo como para establecer cuál es la
tasa mínima que debiéramos buscar en nuestras inversiones para que mantenga
su valor.

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· Las tasas de referencia. Si tenemos inversiones asociadas a Cetes o
créditos en Udis, aquí podemos seguir su evolución.

Información sobre el Costo Anual Total (CAT) de los créditos, que es un indicador
que incluye la totalidad de las comisiones, gastos e impuestos, expresado en
porcentaje.

La información es una herramienta invaluable para manejar nuestro dinero. Saber

cómo funciona el engranaje del sistema financiero, a quién acudir y dónde buscar
información, es indispensable para ser mejores usuarios y aprovechar al máximo
nuestros productos y servicios.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público se encarga de controlar y dirigir la

política económica del Gobierno en relación a las finanzas del país.

Basa sus acciones de acuerdo a los siguientes principios:

Utilización de los recursos públicos -que obtiene gracias a la recaudación- para el

mejoramiento de la calidad de vida de los ciudadanos.

· Apoyar como intermediario entre la ciudadanía y los funcionarios públicos.

· Poner a disposición de todos los usuarios información Económica que abarca

estadísticas, indicadores, datos y un catálogo del Sistema Financiero Mexicano;

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que contiene información acerca de las Entidades y Organismos reguladores,
Asociaciones, Administradoras de Fondos para el Retiro, Arrendadoras
Financieras, Casas de Bolsa, Aseguradoras, Fondos y Fideicomisos, Instituciones
de Fianzas, Sociedades de Ahorro y Préstamos, Casas de representación de
Intermediarios Financieros, Uniones de Crédito, entre otras.

5.4 INSTITUCIONES DE CREDITO Y ORGANISMOS AUXILIARES

Encargadas de Financiar

En este grupo se encuentran los siguientes organismos:

Sociedades financieras de objeto limitado

Empresas de factoraje financiero

Arrendamiento Financiero

Sociedades financieras de objeto múltiple

Uniones de Crédito

Sociedades de ahorro y préstamo

Sociedades financieras de objeto limitado

Estas instituciones nacieron con el objetivo de otorgar financiamiento a un

determinado nicho de mercado; fue una figura jurídica muy común para los brazos
financieros de los fabricantes de automóviles que para facilitar el acceso hacia sus
productos a una mayor cantidad de compradores y considerando su capacidad
para levantar capital, constituyeron sus propias financieras para evitar depender
del financiamiento bancario para colocar sus productos. Las Sofoles, solían estar
especializadas en un determinado segmento poblacional o en el financiamiento de
un cierto tipo de productos, por ejemplo, HIR Casa, se enfocaba a financiar la
vivienda que su desarrolladora inmobiliaria construía y GMAC a financiar vehículos

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de General Motors. Las sofoles obtienen los recursos con los cuales financian sus
operaciones del mercado bursátil y de los inversionistas interesados en promover
sus productos. Las Sofoles, fueron sustituidas como figura jurídicas por la sofom,
de la cuál hablaré más adelante.

Empresas de factoraje financiero:

Estas instituciones, se dedican a financiar a las empresas descontando sus

facturas pendientes de cobro con sus proveedores. Ya tengo un blog en el cual
someramente explico este tema (¿Qué es y cómo puedo aprovechar el factoraje
financiero en mi empresa?) aunque si consideran es necesario ampliar el
contenido del mismo, por favor háganmelo saber a mi correo electrónico. Las
empresas de factoraje, también han sido gradualmente sustituidas por la figura de
sociedad financiera de objeto múltiple.

Empresas de Arrendamiento Financiero:

Estas empresas se enfocan en otorgar financiamiento para la adquisición de

bienes de capital en una figura denominada arrendamiento financiero. En términos
muy llanos y con un ejemplo voy a explicarlo a continuación. Supongamos que su
empresa requiere de un tractocamión nuevo para distribuir sus productos en el
sureste del país, pero no quiere utilizar los recursos de sus empresa para adquirir
dicho equipo de transporte, por tal motivo contacta a una arrendadora financiera,
misma que le permitirá adquirir el bien desembolsando a modo inicial solamente
el 10% del valor del camión bajo el concepto de rentas adelantadas. Me explico, el
camión durante el periodo que dure el contrato de arrendamiento es propiedad de
la arrendadora, mas al concluir este… existen dos posibilidades que paguemos
algo denominado “valor de rescate” que es inferior al precio que el bien tiene en el
mercado o que renovemos el contrato de arrendamiento para un tractocamión
nuevo. ¿Cuáles son sus ventajas? Primero que las rentas son completamente

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deducibles de impuestos y por tanto bajan la base gravable y dos podemos
obtener un bien con un desembolso inicial muy bajo. Volviendo al tema de las
empresas arrendadoras, éstas solían estar constituidas bajo esta figura jurídica,
aunque gradualmente se están tornando en Sofomes.

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple:

Por principio de cuenta, debo decir que existen de dos tipos: las reguladas y las no
reguladas. Las primeras usualmente pertenecen a algún grupo financiero y son
supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, son muy pocas y
básicamente sirven para cubrir las funciones que anteriormente realizaban las
sofoles y ahora probablemente para aislar a los riesgos del banco con los créditos
al consumo, manejan la cartera de las tarjetas de crédito. Las no reguladas por su
parte están supervisadas por la Condusef y los reportes regulatorios con los que
deben cumplir son más blandos. En cualquiera de los casos las Sofomes realizan
las actividades de tres organizaciones auxiliares que son justo las que acabo de
explicar: Crédito (SOFOL), Factoraje y Arrendamiento.

Uniones de Crédito y Sociedades de Ahorro y Préstamo:

Me permito integrar estos dos organismos porque su forma de operar es similar.

Son instituciones diseñadas para captar recursos de forma exclusiva de sus
agremiados y retribuirlos con un premio por los mismos. También pudieran invertir
los recursos recibidos de los asociados en fines lícitos o prestarlos a sus
agremiados.

Propiciar el financiamiento

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En este ámbito recuerdo al bote pronto dos organismos:

Almacenes Generales de Depósito

Casas de Cambio

A continuación les hablaré un poco sobre estas.

Almacenes Generales de Depósito:

Son organismos orientados a resguardar bienes contra los cuales emiten un título
de crédito denominado Certificado de Depósito. Cuando el fin del certificado de
depósito, es financiar a la empresa con sus inventarios resguardados en el
almacén, va acompañado con un bono de prenda, con el cual pueden buscar
financiamiento con los mismos almacenes o bancos, que tomarían como colateral
los bienes pignorados. En otras palabras, es un monte de piedad para los
inventarios de la empresa.

Casas de Cambio:

Son organismos especializados en la compra – venta de divisas al mayoreo y

menudeo en todas las formas en las cuales éstas existen (papel moneda,
transferencia, documentos, etc.). Aunque usualmente son operaciones spot o de
contado, también están autorizadas a operar contratos de forwards que
denominamos en México: Coberturas cambiarias, que cuando me salí del mercado
de valores hace unos años, ya prácticamente estaban descontinuadas por la
existencia de un mercado organizado de futuros. Las casas de cambio, en los
últimos tiempos han enfrentado serios problemas por la identificación de lavado de
dinero en algunas de ellas, cosa que ha obligado a las grandes a constituirse

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como Casas de Bolsa, que es una organización mucho más regulada que la de
cambio y con fines más amplios que la anterior.

5.5 OPERACIONES BANCARIAS

Operaciones bancarias. Son todas aquellas operaciones de crédito practicadas

por el banco de manera profesional, como eslabón de una serie de operación
operaciones activas y similares.

Definición

Las operaciones de los bancos son aquellas transacciones que las personas
emplean para un determinado bien económico puede ser a través de cuentas
bancarias.

Clasificación Las más utilizadas es la que parte del principio de que la operación
bancaria esencial es la operación de crédito, y tomando en cuenta al sujeto de
cesión del crédito, se clasifican en:

Activas

Cuando el banco otorga el crédito, se dice que son operaciones activas (para el
banco) ejemplos tenemos: los préstamos, los descuentos, etc., el banco puede
entregar dinero bajo diversas condiciones, el cual puede estar respaldado por
garantía o no tener ninguna.

Pasivas

Cuando la institución recibe dinero del cliente se dice que son operaciones pasivas
para el banco. En este caso el cliente entrega dinero y puede percibir intereses por
esta prestación, ejemplo tenemos las cuentas corrientes, las de ahorros, a plazo
fijo, Cedulas Hipotecarias, etc.

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Neutras o Accesorias

Son aquellas operaciones donde el banco no recibe ni otorga créditos, por ejemplo
las operaciones de mediación, donde el banco solamente sirve intermediario, en el
caso de giros enviados al cobro, como agente recaudador del Estado, como
custodia de valores, etc.

Cuentas bancarias

Cuentas corrientes

Estos son depósitos corrientes que pueden ser utilizados en cualquier momento a
voluntad y requerimiento del titular de la cuenta. Es una forma de capacitación de
depósitos que constituyen un servicio que ofrece el banco y al cual acuden y se
acogen los clientes debido a la confianza, comodidad, seguridad y el control que
se le da a los fondos que ponen bajo la custodia del banco. Los saldos en este tipo
no ganan intereses y prácticamente el banco no cobra por este servicio.

Depósitos de ahorro o Cuentas de ahorro

Los depósitos de ahorros es aquel tipo de depósito que se consigna en las

entidades financieras que tienen entre sus actividades, la captación de fondos y
los mismos se mantienen en poder y a disposición de dicha entidad por períodos
más largos que los depósitos de cuentas corriente.

Depósitos de ahorro corrientes

Esta clase de depósito da lugar a las cuentas de ahorro, las cuales pueden abrirse
por cantidades que son diferentes para los diversos bancos y que pueden ser muy

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pequeñas para algunos de ellos, como es el caso de la caja de ahorros. Los
dueños de estas cuentas pueden depositar y retirar dinero cuando lo deseen, pero
sólo ganan intereses los saldos que se mantienen por un período determinado de
tiempo.

Depósitos a largo plazo

Son depósitos que se formalizan entre el cliente y el banco por medio de un

documento o certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de los
mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse ante del vencimiento del plazo
pactado.

Operaciones Pasivas

Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el

banco puede disponer para la realización de sus operaciones de activo. Están
registrado en el lado derecho del balance de situación; siendo el caso inverso de
las cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan con
transacciones de Crédito y disminuyen con las de Debito.

La captación de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone

las actividades que realiza una institución bancaria para allegarse dinero,
esencialmente del público en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es
necesario que adquiera depósito, pues sin esto imposible crear una reserva
suficiente que le ayude a colocar estos fondos en préstamos e inversiones que le
generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de
dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.

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Cuentas de depósito

Dinero depositados por clientes que dependiendo de sus características pueden

ser " a la vista o" a término" " a interés o no" " acompañadas o no de facilidades
crediticias". La ley 42 regula las expresiones "y/o""o" en las cuentas bancarias de
depósitos de dinero. El establecimiento de una cuenta bancaria, más que una
relación basada en la confianza mutua.

Depósitos a Plazo

“Todos aquellos que no sean pagaderos a la vista se dividen en dos categorías:

Depósitos de ahorro y depósito a plazo fijo".

El articulo 48 de la Ley Bancaria es bien específico en lo al pago de interés se

refiere, cuando establece que solamente devengaran intereses las cuentas de
depósito a plazo (incluyendo las de ahorros), y prohíbe esta misma modalidad en
cuentas corrientes de cualquier tipo.

Funcionamiento de las cuentas bancarias

El formato de la cuenta bancaria se puede dividir: debe haber y saldo. La entidad

bancaria quien realiza las anotaciones de las operaciones, y desde su punto de
vista contable son registradas en el haber o en el debe. Los abonos son
anotaciones en el haber de la cuenta.

En consecuencia abonar o acreditar una operación o cuenta bancaria es registrar

un abono o verificar una anotación en el haber de la cuenta. Los adeudos o cargos
son anotaciones en el debe de la cuenta. Los ingresos o imposiciones son

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entregas de dinero en efectivo que realiza el titular, para ser abonadas
inmediatamente en su cuenta.

Los reintegros o disposiciones son extracciones de dinero en efectivo o con

cheque que ejecuta el titular y son adeudadas inmediatamente en su cuenta, en
las cuentas corrientes y de ahorro la entidad bancaria permite al cliente realizar
operaciones cuyo resultado expresa que el cliente debe a la identidad, esto se
conoce con el nombre de descubierto o números rojos.

El saldo se va obteniendo de la siguiente manera:

El saldo se calcula y anota en cada operación.

El importe del ingreso inicial.

Los saldos sucesivos se determinan sumando o restando al saldo anterior los

importes de los abonos o adeudos respectivamente.

El saldo de una operación es acreedor cuando las operaciones realizadas hasta

ese momento arrojan una suma de abonos superior a la suma de adeudos, y es
deudor cuando la suma de adeudos es superior a la suma de abonos. El código
cuenta cliente es la identificación de cualquier cuenta bancaria de deposito de
dinero.

Cancelación de cuentas

Significa la interrupción definitiva de las relaciones de la entidad bancaria con su

cliente. El tipo de cancelación de cuentas que se produce con más frecuencia es
por iniciativa del cliente deben cumplirse las siguientes formalidades:

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Cuentas corrientes a la vista, la entidad requiere la entrega de talonario.

Cuentas de ahorro, el cliente entrega la libreta de ahorro.

Imposiciones a plazo fijo, la entidad recoge la libreta de imposición.

Cuentas corriente a la vista

Es un contrato de deposito de dinero entre una entidad bancaria y un particular la

disposición de fondos en esta cuenta se instrumentaliza mediante cheques. El
contrato de cuenta corriente obliga a la entidad bancaria a realizar todas las
operaciones del denominado servicio de caja. Las características son:

Disponibilidad inmediata de los fondos.

Disposición instrumentalizada mediante cheques.

Remuneración de los fondos.

Extractos bancarios.

Resulta necesario diferenciar la cuenta corriente bancaria de la cuenta corriente

mercantil.

La cuenta corriente mercantil nace del deposito de dinero unilateral por parte del
cliente

La compensación de las operaciones es inmediata en la cuenta bancaria

En la cuenta bancaria la disponibilidad de fondos es inmediata por parte del

cliente.

La cuenta mercantil no produce intereses, mientras que la cuenta bancaria si.

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Los derechos y las obligaciones en la cuenta corriente a la vista

Derechos

Disponer del saldo de la cuenta.

Realizar transferencias, ordenes de pago y abono.

Librar cheques contra su saldo acreedor.

Domiciliar pagos de facturas efectos y recibos.

Abonos en cuenta de los ingresos propios y de terceras personas, así como de las
transferencias que reciba.

Abonos periódicos de los intereses devengado por la cuenta.

Recibir periódicamente un extracto de cuenta que refleje los movimientos

(adeudos y abonos) de la misma y su saldo.

Recibir periódicamente la liquidación de intereses devengados.

Obligaciones

No girar ni ordenar operaciones en descubierto.

No disponer de los ingresos o abonos hasta la fecha de su efectividad o

vencimiento.

Pagar los gastos y comisiones por los servicios que ordene a la entidad, acordes
con el folleto de tarifas y comisiones.

Conservar con diligencia los talonarios de cheques y comunicar a la entidad su

hurto o extravío para que esta proceda a su anulación.

El Cheque

El cheque es el documento que contiene una orden incondicionada. El cheque es

un titulo valor, un documento esencialmente transmisible que contiene un derecho
que ejerce su poseedor legitimo. Su función es servir de pago.

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Sus requisitos son dos grupos:

Ineludibles

Denominación de cheques inserta el texto mismo del titulo expresado en el idioma

empleado para su redacción.

El mandato puro y simple de pagar una suma determinada de euros o en moneda

extranjero o convertida.

El nombre del que debe pagar, denominado librado que necesariamente ha de ser
una entidad bancaria.

El lugar de pago.

La fecha y el lugar de emisión del cheque.

La firma del que expide el cheque.

Funcionales

Existencia de fondos en la entidad a disposición del librador o cliente.

Acuerdo expreso entre el librador/cliente y la entidad para disponer de fondos

mediante la emisión de cheques

Clases de cheques

Cheque al portador puede ser cobrado o ingresado por cualquier persona que lo
presente.

Cheque nominativo se emite a nombre de particular o persona jurídica concreta y

solo puede ser cobrado por ella.

Cheque para abonar en cuenta el librador prohíbe su pago en efectivo.

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Cheque cruzado es aquel que el librador cruza con dos barras transversales y
paralelas sobre el anverso. El tenedor que sea cliente de la entidad librada podrá
cobrarlo en efectivo si no es cliente deberá cobrarlo mediante ingreso en su
cuenta.

Cheque conformado, el librador puede solicitar de la entidad bancaria que

presente su conformidad al mismo.

Cheque de ventanilla, es el cheque de la propia entidad bancaria, es utilizado

cuando el cliente no dispone de su talonario de cheques.

Pago del cheque

El cheque es pagadero a la vista cuando se presenta al cobro ante la entidad

bancaria.

Los plazos legales de presentación de los cheques son los siguientes:

Quince días naturales si el cheque es emitido y pagadero en España.

Veinte días naturales si el cheque es emitido en Europa y pagadero en España.

Sesenta días naturales si el cheque es emitido fuera de Europa y pagadero en

España.

Los cheques presentados fuera de los plazos pueden ser pagaderos siempre y
cuando se cumplan las siguientes condiciones.

Existencia de fondos.

Inexistencia de revocación para el librador.

Presentación del cheque al cobro por persona formalmente legitimada.

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Que no hallan prescrito.

Protesto notarial , es una declaración que da fe del impago, extendida en un acta

por un notario.

Declaración del impago sustitutoria del protesto, es realizada por la entidad librada
que hace constar el día de presentación del cheque y que no ha sido pagado.

Cuentas de ahorro a la vista

Se crearon con la finalidad de captar y canalizar los ahorros de los ciudadanos y

de las familias.

En la actualidad las diferencias son mínimas entre la cuenta de ahorro y la cuenta

corriente y desaparecen en el caso de cuentas combinadas, consistentes en la
vinculación de una cuenta corriente y otra de ahorro del mismo titular.

En el momento de la apertura la entidad bancaria entrega al cliente una cartilla de

ahorro en la que se anotaran todas las operaciones la libreta tiene los caracteres
de nominativa e intransferible.

Imposiciones a plazo fijo y Certificados de depósito

Las imposiciones a plazo fijo son contratos de depósito de dinero mediante los
cuales los clientes se comprometen a mantener en la entidad bancaria, hasta su
vencimiento, los importes de los depósitos o imposiciones que van realizando, la
libreta es siempre nominativa e intransferible los plazos de imposiciones varían
desde un mes, los tipos de intereses son más altos que los de las cuentas de
ahorro, debido a su reducida disponibilidad, los intereses devengados se abonan
en la cuenta corriente o de ahorro a la vista que tenga abierta el titular en la
entidad y en su defecto, por caja mediante recibo justificado.

26
Los vencimientos de las imposiciones el cliente puede prorrogarlas por otro plazo
igual al inicial o bien cancelarlas. Los certificados de depósito son documentos o
resguardos emitidos por las entidades bancarias.

Liquidación de cuentas Bancarias

La liquidación de una cuenta bancaria consiste en calcular los intereses

producidos por la cuenta. Se aplica la formula de interés simple Y = Co•n•i , las
cuentas corrientes y de ahorro a la vista presentan particularidades más
complejas.

El periodo de liquidación es el intervalo de tiempo que se toma para determinar los

abonos, adeudas y saldos que intervienen en el calculo de intereses.

En las operaciones de abonos y adeudos hay que distinguir una serie de

conceptos:

Fecha de operación.

Fecha valor de la operación.

Fecha valor de cada saldo.

Días valor del saldo.

La liquidación de cuentas corrientes y de ahorro a la vista

Tiene una valoración diaria de intereses, se toman los saldos diariamente para el
cálculo de los intereses.

27
La liquidación de los intereses se realiza de acuerdo con las siguientes
consideraciones o convenciones:

Los meses son computados por sus días naturales y el año por 365 días.

El cálculo de intereses utiliza la formula de interés simple.

La Conciliación Bancaria

Cada mes el banco esta obligado de enviar a la persona o institución que tiene
una cuenta corriente abierta en esa entidad, una relación detallada del movimiento
de esa cuenta en el mes y el saldo al final del mismo. Generalmente este saldo,
que trae el estado de cuenta que envía el banco mensualmente, no coincide con el
saldo que la cuenta Banco refleja en nuestros libros; en este caso se requiere
hacer una Conciliación Bancaria cada mes, para determinar las causas de las
diferencias existentes y de conseguir el saldo correcto. Estas diferencias entre los
saldos de nuestros libros y los libros del banco se deben generalmente a las
siguientes causas.

¿Porque pudieran existir deferencias en la Conciliación bancaria?

Las causas de las diferencias entre el saldo de los libros de la empresa y del
Banco son las siguientes:

Cheques pendientes o en tránsito: cheques emitidos por la empresa y no cobrados

en el Banco por el beneficiario del mismo. Por lo que están abonados en libros
pero no cargados en el Estado de Cuenta del Banco.

28
Depósitos en tránsito: generalmente corresponden con depósitos enviados por
correo a fin de mes o que por cualquier causa no hayan llegado al Banco. Por lo
que aparecen cargados en los libros de la entidad y no abonados por el Banco.

Notas de Débito: cargos hechos por el Banco por diversos conceptos (intereses,
comisiones, giros descontados devueltos, cheques recibidos de clientes y
devueltos por el Banco) que por no haberse recibido del Banco la nota de débito
respectiva (generalmente por correos) no se ha abonado en los libros de la
entidad.

Notas de Crédito: abonos hechos por el Banco (descuento de giros,

pignoraciones, pagarés) que por no haberse recibido la nota de crédito no se han
cargado en los libros.

Errores: puede suceder tanto en los registros de la empresa como en los del
Banco ya que al registrarse cualquier operación puede colocarse una cantidad
distinta.

Cargos o abonos incorrectos: puede originarse por depósitos o cheques de

bancos con los que la empresa lleva cuenta, los cuales por error se carguen o
abonen a otro Banco distinto o que el Banco nos cargue o abone en nuestra
cuenta operaciones que corresponden a otro cliente del Banco.

Otras diferencias: Algún otro tipo de diferencia que ocurren con menor frecuencia.

Existen diferentes métodos de conciliación

Método de saldos encontrados

En este caso le hemos aumentado y disminuido todas las partidas correspondiente

al saldo del banco de esa forma hemos llegado al saldo de nuestros libros.

Método de saldos Correctos

29
Se trata de sumarle y restarle todas las partidas necesarias al saldo del banco y
tratar de llegar al saldo de nuestros libros, para demostrar que los saldos son
diferentes por las antes nombradas partidas.

5.6ORGANISMOS BURSATILES.

Estas instituciones son mercados organizados de intermediarios que representan

los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector público en libre
intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado.

Los organismos bursátiles que emiten valores (que a su vez conforman el

mercado de valores) tienen como funciones principales:

Ofrecer públicamente valores bursátiles (acciones, títulos, obligaciones y

documentos mobiliarios).

Actuar como intermediario en este mercado

Emitir y colocar valores y documentos bursátiles

Administrar y guardar valores

Invertir en sociedades que complementen su actividad

Existen tres tipos de intermediarios bursátiles:

Casas de bolsa

Sociedades de inversión

Especialistas bursátiles

30
Otros participantes del mercado:

Oferentes o emisores de valores: Son aquellas entidades o unidades

económicas que requieren financiamiento y acuden al mercado de valores para
obtenerlo

Demandantes o inversionistas: Persona natural o jurídica que invierte sus

recursos en la adquisición de acciones, obligaciones u otro valor mobiliario, con el
fin de lograr rentabilidad y liquidez, además de obtener ganancias por medio de
las transferencias de valores y especulaciones generadas con las alzas y bajas de
las cotizaciones.

Con ambos participantes se forma el mercado primario y secundario.

MERCADO SECUNDARIO: Se refiere a la compra y venta de valores ya emitidos

y en circulación. Proporciona liquidez a los propietarios de títulos. Se realiza entre
inversionistas.

MERCADO PRIMARIO: Se habla de mercado primario para referirse a la

colocación de títulos que se emiten o salen por primera vez al mercado. A éste
recurren las empresas y los inversionistas, para obtener recursos y para realizar
sus inversiones, respectivamente

En ambos tipos de mercados se pueden encontrar valores:

Valores de renta variable: condicionados a los resultados de la emisor

(acciones, obligaciones).

31
 Valores de deuda: crédito colectivo a favor de la emisora y ofrecen un
rendimiento constante, así como la amortización a valor nominal del plazo a que
se emitieron. (bonos, hipotecas del gobierno, certificados de inversión, préstamos
...)

En el transcurso de los últimos 56 años, no obstante que se han presentado

periodos de crisis, nuestra economía se ha modernizado, logrando ubicarse en la
posición número 10 por la importancia del tamaño de su producción y en la
posición número 22 por su competitividad. Cambio en buena media su carácter
especialmente rural por otro urbano y moderno; y hace poco mas de una de cada
adopto el nuevo modelo de desarrollo radicalmente diferente al que había
prevalecido entre 1940 y 1970. En este proceso el sistema financiero también ha
cambiado, aún que es preciso mencionar que su evolución no ha sido un modelo
de cambio gradual, sino acelerado y hasta dramático, como ha sido la inserción de
México en la globalización. Se hace necesario hacer una revisión de varias de las
etapas por las que ha transitado México, con el objeto de distinguir los rasgos más
importantes de cada una de ellas e identificar aquellos aspectos que han
enmarcado la modernización de nuestro sistema financiero y que sin duda ha
incidido en el progreso del país.

S.D INDEVAL

Es una empresa privada cuyos socios son las casas de bolsa, especialistas
bursátiles, bolsa de valores, instituciones de crédito y compañías de seguros y
fianzas, cuyo objetivo principal es el de prestar servicios de guarda y custodia,
administración, compensación, liquidación y transferencia de valores.

SUJETOS DEL SERVICIO

32
Como lo establece el artículo 57 de la Ley del Mercado de Valores, el S.D. Indeval,
ofrece el servicio de depósito de valores, títulos o documentos a:

• Casas de Bolsa

• Bancos

• Bolsa Mexicana de Valores

• Aseguradoras y Afianzadoras

• Sociedades de Inversión

• Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión

• Sociedades de Inversión Especializadas de Fondo para el Retiro

• Administradores de Fondos para el Retiro

• Entidades Financieras del Exterior

• Banco de México

El patrimonio de este instituto esta integrado por:

• Las aportaciones que efectúa el gobierno federal.

• Los 9ngresos que percibe por los servicios que presta.

• Los rendimientos que obtiene de su patrimonio.

33
• Los demás bienes que adquiere por cualquier titulo.

SERVICIOS QUE PRESTA EL S.D. INDEVAL

Guarda y Custodia de Valores

Este servicio consiste en la guarda física de los valores y su registro electrónico en

la institución autorizada para este fin, la cual asume la responsabilidad por los
valores en depósito.

Presta el servicio de depósito y custodia bajo las siguientes características:

Depósito y retiro físico de documentos de las bóvedas de la institución,

utilizando el endoso en administración como figura legal.

Inmovilización de documentos.

Custodia centralizada de todos los valores inscritos en el Registro Nacional de

Valores e Intermediarios (títulos bancarios, títulos gubernamentales, títulos de
deuda privada y acciones) que son negociados en mercados financieros, ya sea
en la Bolsa Mexicana de Valores o fuera de ella.

Desmaterialización a través del programa permanente de reducción de

documentos, que promueve la emisión del título único para nuevas emisiones y la

34
conversión a macro título de los documentos que amparan emisiones ya
depositadas.

Administración de Valores

Este servicio se encarga de administrar todos los instrumentos financieros

almacenados en la bóveda física y en una bóveda electrónica que se conoce
como Bóveda Ampliada (se llama así porque ahí es donde viene mejor detallado
cada una de las transacciones que se llevan acabo) y consiste en el pago de los
ejercicios de derechos que se devenguen sobre los valores que se tienen en
depósito. Los tipos de ejercicios de derechos que se pueden generar son:

Ejercicios de derechos en efectivo: dividendos en efectivo, pago de intereses y

amortizaciones.

Ejercicios de derechos en especie: capitalizaciones, canjes, conversiones y

splits (Se refiere al aumento en el número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social, es una variante de la bolsa de
valores)

Ejercicios de derechos mixtos: suscripciones.

Compensación

35
Es un mecanismo a través del cual se determinan los importes y volúmenes netos
a intercambiar en dinero y valores entre las contrapartes de una operación.

Actualmente S.D. Indeval realiza la compensación de las operaciones

provenientes de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

Liquidación

Es el proceso a través del cual las contrapartes cumplen con las obligaciones
derivadas de una operación, es decir, un mecanismo para que los valores sean
traspasados a la cuenta de valores de un nuevo propietario, y así mismo, el
efectivo sea acreditado a la cuenta de la contraparte correspondiente.

Este servicio se presta bajo las siguientes características :

Por compraventa, reportos y ejercicios de derechos.

Por operaciones concertadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y fuera de

ella.

Liquida, en el mercado nacional, a un plazo máximo de 48 horas

36
 Utiliza el esquema "DVP" de Entrega contra Pago.

Cuenta con un enlace en tiempo real entre el SIDV (Sistema Interactivo para el
Deposito de Valores) de S.D. Indeval y el SIAC (Sistema de Atención de
cuentahabientes) y SPEUA (Sistema de Pagos Electrónicos de Uso ampliado) de
Banco de México, para el fondeo de efectivo entre cuentas.

Para optimizar el proceso de liquidación del mercado de valores, el S.D. Indeval

utiliza el mecanismo de Entrega Contra Pago, usando la variante de neteo de
efectivo. Este servicio no sólo eliminó el riesgo principal en la liquidación (entregar
valores sin recibir pago y viceversa), sino que además redujo significativamente
los requerimientos de efectivo y crédito, y por tanto, los riesgos inherentes para
liquidar las operaciones, a la vez que disminuyó los costos asociados con la
emisión de pago de cheques y manejo de las tesorerías de los intermediarios

Transferencia

El servicio de transferencia es el cambio de propiedad de valores. (Giro o

transferencia de cuenta a cuenta "book entry“). Por operaciones de compraventa,
reportos y ejercicios de derechos se generan 2 formas de transferencias:

37
o Transferencia electrónica de valores, la cual se realiza mediante registro
electrónico "book entry" y,o Transferencia electrónica de efectivo entre el sistema
de S.D. Indeval (SIDV , SIAC y SPEUA).

BOLSA DE VALORES

Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus
miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y
realicen negociaciones de compra venta de valores tales como:

Acciones de sociedades o compañías anónimas

Bonos públicos y privados

Certificados

títulos de participación

Opciones o contratos de futuros.

Funciones

Canalizan el ahorro hacia la inversión contribuyendo así al proceso de

desarrollo económico

Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de

recursos de inversión con los ahorristas

38
 Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos pueden
convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad.

Certifican precios de mercado

Favorecen una asignación eficiente de los recursos

Contribuyen a la valoración de activos financieros.

Participantes

Intermediarios: casas de bolsa, sociedades de corretaje y bolsa, sociedades de

valores y agencias de valores y bolsa.

Inversionistas:

Inversionistas a corto plazo: arriesgan mucho buscando altas rentabilidades

Inversionistas a largo plazo: buscan rentabilidad a través de dividendos,

ampliaciones de capital.

Inversionistas adversos al riesgo: invierten preferiblemente en valores de renta

fija.

Empresas y estados: empresas, organismos públicos o privados y otros entes.

39
AGENTE DE BOLSA

Los Agentes de Bolsa son personas físicas inscritas en el Registro Nacional de

Valores e Intermediarios que como tal puede realizar las actividades siguientes:

Actuar como intermediario en operaciones de valores

Recibir fondos para realizar operaciones con valor.

Brindar asesoría en materia de valores.

Existen dos tipos de agente de bolsa:

Brokers: Quienes realizan por cuenta propia el manejo de sus inversiones

Dealers: Quienes manejan las inversiones de terceros o sea de clientes

Los agentes por tus actividades y servicios que prestan se pueden dividir en:

Los agentes de bolsa de servicio completo ofrecen a los clientes una amplia
gama de servicios, incluyendo la investigación sobre las oportunidades de
inversión, y ayudan a los clientes a desarrollar metas de inversión, así como
también a comprar y vender acciones para las carteras de sus clientes.

Los agentes de bolsa por encargo (discount brokers) ejecutan la compra y venta
de órdenes por encargo de sus clientes, pero no ofrecen la variedad de servicios
que proporcionan los agentes de servicio completo.

40
 Los agentes de bolsa de grandes volúmenes por encargo (deep-discount
brokers) generalmente operan para inversionistas que compran y venden grandes
volúmenes de acciones.

las compañías de operación de bolsa de Internet (online brokerange companies)

ofrecen servicios completos y por encargo para inversionistas que prefieren
efectuar sus operaciones a través de Internet.

CASAS DE BOLSA

Son sociedades anónimas autorizadas por la Ley de Mercado de Valores, inscritas

en la sección de intermediarios del Registro Nacional de Valores e Intermediarios
que realizan operaciones de intermediación y asesoría en materia de valores,
estos se ocupan de las siguientes funciones:

Realizar operaciones de compraventa de valores

Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los

inversionistas en la constitución de sus carteras

Recibir fondos por concepto de operaciones con valores

realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos de la

BMV

Otorgar préstamos para la adquisición de valores con garantía de la propia

casa.

Realizar operaciones por cuenta propia

Administrar y guardar valores depositados en el INDEVAL.

41
Los participantes en la operación de las bolsas son básicamente los demandantes
de capital (empresas, organismos públicos o privados y otros entes), los oferentes
de capital (ahorradores e inversionistas), y los intermediarios.

Estas sociedades ofrecen tres tipos de ordenes para la compraventa como son:

Orden limitada: cliente fija el precio máximo o mínimo de la venta de un valor

Orden mercado: el cliente deja a criterio del agente el precio de compra venta

Orden condicional: el cliente da instrucciones a la casa de bolsa para que esta

realice una operación.

En las operaciones de liquidación de las operaciones de compraventa se

encuentran:

Al contado: Liquidan a mas tardar en dos días.

A plazo: se fija una fecha para pagar y esta no puede exceder de los 365 días

En firme: en este tipo de liquidación en el mismo día que se lleva acabo la

operación al término de la sesión se hace entrega de el bien adquirido.

Cruzadas o de cruce: en este tipo de liquidación se fija una fecha de pago del
bien adquirido, pero si en dado caso se paga antes de la fecha fijada no se hará
entrega del bien hasta el día fijado.

BOLSA MEXICANA DE VALORES

La bolsa mexicana de valores (BMV) es una institución privada constituida

legalmente como sociedad anónima de capital variable, que opera por concesión
de la secretaría de hacienda y crédito público con apego a la ley de mercado de
valores.

42
OBJETIVO

Proporcionar infraestructura y servicios, para la colocación e intercambio de

valores y títulos inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios.

Es decir facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del

mercado, fomentar su expansión y competitividad, a través de las siguientes
funciones.

FUNCIONES DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES.

• Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones

operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás
documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar
los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación
en intercambio de los referidos valores

• Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la

información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema
Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las
operaciones que en ella se realicen

• Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en
la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean
aplicables

• Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de

conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores,
así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por

43
su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores
inscritos en la BMV.

REQUISITOS PARA INGRESAR A LA BOLSA DE VALORES.

La empresa que requiere recursos monetarios para financiar su operación o sus

proyectos puede obtenerlos mediante el mercado de valores, el cual emite
acciones (acciones, papel comercial, etc.) que son colocados e intercambiados
(comprados vendidos) en la BMV en un mercado libre de competencias y con
igualdad de oportunidades para todos sus participantes.

Mercado principal Mercado interno

° Historial de operaciones de al menos 3 años.

° Capital contable mínimo de 125 millones de UDIS.

Utilidades de operaciones positivas durante los últimos 3 ejercicios fiscales

° Colocación mínima de 15% del capital.

° Numero mínimo de accionistas: 200. ° Historial de operaciones de al menos 3

años.

° Capital contable mínimo de 20 millones de UDIS.

Utilidades de operaciones positivas durante los últimos 3 ejercicios fiscales

° Colocación mínima de 30% del capital, por un monto no menor a 6 millones de

pesos.

° Numero mínimo de accionistas: 100.

44
Sector publico Sector privado Sector paraestatal.

1.- gobierno federal

2.- instituciones y organismos gubernamentales.

3.-empresas gubernamentales. 1.-instuticiones financieras bancarias

2.-instituciones financieras no bancarias .

3.- empresas comerciales, industriales y de servicio. 1.-empresas con capital

gubernamental.

2.-empresas con participación de capital gubernamental y privado.

PRINCIPALES EMISORES DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES.

Estos son algunos conceptos importantes para entender como se realizan las
operaciones en la BMV.

Lote: Cantidad mínima de títulos que convencionalmente se intercambian en

una transacciones.

Puja: Importe mínimo en el que puede variar el precio unitario de cada título. Se
expresa como una fracción del precio de mercado o valor nominal de dicho título.

45
Para que sea válida, una postura que pretenda cambiar el precio vigente de
cualquier título lo debe hacer cuando menos por el monto de una puja.

Lotes y pujas: cumplen con el propósito de evitar la excesiva fragmentación del

mercado y permitir el manejo estandarizado de títulos.

Pico: Cantidad de títulos menor a la establecida por un lote. Las transacciones

de picos deben efectuarse al último precio registrado y están sujetas a reglas
particulares de operación.

Ventas en corto: postura de venta de valores cuya liquidación es por parte del
vendedor y se efectúa con valores obtenidos en préstamo.

A mercado: postura para ejecutarse el mejor precio que se pueda obtener en le

mercado.

Al cierre: postura que se ejecuta al final del remate al precio de cierre

determinado por la bolsa.

De paquete: postura de oportunidad que adquiere la casa de bolsa por cuenta

propia para ofrecerla posteriormente a sus clientes.

Toda operación bursátil inicia con una orden que emite un inversionista estas
ordenes pueden estar comprendidas en el mandato discrecional que otorga el
cliente o bien estar comprendidas en las modalidades siguientes:

• Ordenes limitadas: en las cuales el cliente fija el precio máximo de compra o el

mínimo de venta para operar determinados títulos.

46
• Ordenes de mercado: en las que el cliente dispone la compra o venta de
determinados títulos y deja a criterios de su agente de valores la operación al
precio mas favorable, de acuerdo a la cotización que se logre durante el remate.

• Ordenes condicionales: en ellas el cliente establece que se realice su operación

solo si se producen determinadas situaciones que afectan su estrategia de
inversión.

• Ordenes en firme: son aquellas que se desea hacer una transacción a un precio
fijo.

• Ordenes de viva voz: son aquellas en el que el agente de bolsa lleva un orden de
compra y venta de su cliente.

• Operaciones cruzadas: se presenta cuando un mismo agente realiza una

operación de compra y otra de venta.

• Operaciones de registro: ocurre cuando se coloca un a emisión en la bolsa

mexicana de valores.

• Operación de cama: es una operación en firme con ocupación de compra y venta

con un margen de fluctuación.

BMV-SENTRA Capitales

BMV-SENTRA Capitales es el sistema desarrollado y administrado por la Bolsa

Mexicana de Valores (BMV), al que tienen acceso los Miembros, para la
formulación de posturas y concertación de operaciones en el mercado de
capitales.

Sus siglas significan: Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y

Asignación

47
Características generales del BMV-SENTRA capitales.

Proporciona al usuario el medio para negociar valores oportuna y eficazmente

en el mercado de capitales a través de las estaciones de trabajo en las mesas de
operación de los intermediarios.

Muestra información en tiempo real, cuenta con una visión de conjunto de las
posturas, identifica las mejores opciones de inversión para los clientes y participa
directamente en el mercado.

Proporciona información completa, brindando al usuario la seguridad de

interactuar dentro de un dispositivo operado con estricto apego al marco legal y
reglamentario dispuesto por las autoridades del ramo bursátil y financiero,
sustentado en una plataforma tecnológica avanzada.

Ofrece seguridad y equidad en las operaciones realizadas en el mercado de

capitales debido a que cuenta con un soporte institucional, estricta vigilancia y
absoluta transparencia.

Certificados de la Tesorería - CETES:

Instrumentos de Deuda Gubernamental emitidos por la Tesorería de la

Federación, denominados en moneda nacional, y cuyo objetivo es financiar el
gasto público y regular flujos monetarios.

Plazo: 28, 91, 182 y 364 días.

Rendimiento: a Descuento.

48
Forma de colocación: La SHCP los coloca semanalmente a través de Banco de
México mediante subastas.

Amortización: Se liquidan a valor nominal ($10.00)

Garantía: Gobierno Federal.

Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o

extranjera.

Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas.

Bonos de Desarrollo - BONDES:

Instrumentos de Deuda Gubernamental de largo plazo, denominados en moneda

nacional, emitidos por la Tesorería de la Federación con el propósito de financiar
proyectos de mediano y largo plazo del Gobierno Federal, así como regular flujos
monetarios, promover el ahorro interno y proporcionar a las Sociedades de
Inversión Especializados de Fondos para el Retiro (SIEFORES), instrumentos de
Inversión que les permiten proteger el poder adquisitivo del ahorro de los
trabajadores y enriquecer la gama de Instrumentos a disposición de los
inversionistas.

Rendimiento: a Descuento pagan intereses según el plazo del cupón, actualmente

existen con cupones de 182 días.

Periodos de colocación: Varían de acuerdo al calendario de colocación trimestral

de la SHCP quien coloca a través de BANXICO.

Garantía: Gobierno Federal.

Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o

extranjera.

49
Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas.

Amortización: Se liquidan a valor nominal ( $100)

Bonos de Regulación Monetaria – BREMS

Banco de México, a partir del día 3 de agosto del 2001, emite Bonos de
Regulación Monetaria (BREMS) con el fin de facilitar la conducción de la política
monetaria del Banco Central. Se dejaron de emitir a partir del tercer trimestre del
2006.

Garantía: Gobierno Federal.

Valor nominal: $100 M.N. cada título.

Plazo: Cada emisión tendrá su propio plazo. Actualmente, se colocan en plazos de

1 y 3 años. Devengan intereses cada 28 días.

Tasa de Referencia: Se revisará diariamente con base en la tasa ponderada de

reporto a un día de papel bancario, publicada por Banxico, misma que se
capitalizará diariamente para el pago de intereses del cupón.

INSTITUCIONES DE APOYO DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

SERVICIO DE INTEGRACION FINANCIERA (SIF ICAP)

50
Es una empresa líder de corretaje financiero líder en México, son los únicos
respaldados por la Bolsa Mexicana de Valores, reconocido prestigio en el ámbito
financiero y de ICAP plc. Cotiza en el London Stock Exchange.

Entre sus servicios ofrece la posibilidad de tener acceso a la operación de

instrumentos globales, esta institución tiene como objetivo principal el de brindar a
los intermediarios mexicanos y extranjeros el acceso a la liquidez en toda una
diversidad de mercados.

Uno de los servicios que presta el SIF ICAP es el de Sistema de Información de

Posturas (SIPO), esta es una herramienta financiera más efectiva para realizar
transacciones en línea que permite tener un acceso directo a las mismas y es el
mas utilizado por los intermediarios financieros.

Este sistema lo que trata de crear es una nueva cultura de transacción financiera
en México y el desarrollo del mercado electrónico para tesorerías e inversiones
institucionales.

Este sistema maneja dos tipos de mercados y cada uno con sus operaciones
respectivas como son:

MERCADO DE DINERO MERCADO DE CAMBIO

Compra en reporto Transferencia

Venta en reporto Documento

51
Compra en directo Dólar

Venta en directo Mexdólar

Compra-venta en directo

Compra en reporto/directo

Venta en reporto/directo

Nota: Reporto: Operación financiera a la cual se recurre cuando un inversionista

necesita efectivo pero no desea deshacerse de sus inversiones finacieras.
(préstamo de dinero garantizado con “valores”, aquí existe la recompra.

MERCADO MEXICANO DE DERIVADO (MEXDER)

Es una sociedad anónima de capital variable, que cuenta con autorización de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para proveer las instalaciones y
servicios necesarios para cotizar y negociar contratos estandarizados de Futuros y
Opciones. Entre sus servicios principales están los de planear, cubrir y administrar
riesgos fin.

Esta sociedad trabaja en conjunto con el ASIGNA que funge como cámara de
compensación para MEXDER y trabaja mas que nada con:

DIVISAS INDICES DEUDA ACCIONES

52
ASIGNA

Asigna, Compensación y Liquidación es un fideicomiso de administración y pago

(BBVA Bancomer). En los mercados de derivados listados o estandarizados, la
función de la Cámara de Compensación es de capital importancia.

Se encarga de llevar acabo la compensación y liquidación de las operaciones de

productos derivados realizadas en MEXDER.

Entre las instituciones miembros de su grupo financiero se encuentran BANAMEX,

BBVA BANCOMER, SANTANDER SERFIN, SCOTIABANK INVERLAT, JP
MORGAN, SD. INDEVAL, etc.…

Tiene dos maneras de operar que son:

Cuenta propia: Instituciones miembros de sus grupo financiero

Cuenta de terceros: Clientes

Este fideicomiso se convierte en la contraparte de MEXDER y por ende en el

garante d todas las obligaciones financieras que se derivan de las operaciones de
los contratos de derivados.

53
CONCLUSION

El sistema financiero procura la asignación eficiente de recursos entre ahorradores

y demandantes de crédito. Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de
intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un
marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes
involucradas.

Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos económicos de

algunas personas para ponerlo a disposición de otras empresas o instituciones
gubernamentales que lo requieren para invertirlo. Estas últimas harán negocios y
devolverán el dinero que obtuvieron además de una cantidad extra (rendimiento),
como pago, lo cual genera una dinámica en la que el capital es el motor principal
del movimiento dentro del sistema.

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BIBLIOGRAFIA

http://www.cnbv.gob.mx/SECTORES

SUPERVISADOS/BURS%C3%81TIL/Descripci%C3%B3n/Paginas/default.aspx

http://www.bmv.com.mx/

http://axeleratum.com/2009/icuales-son-y-para-que-sirven-las-organizaciones-
auxiliares-del-credito/

Mailxmail

Estudio de la contabilidad General. Editorial Félix Varela, Habana 2006.

Maldonado, R.

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