BOLETÍN DE PUBLICACIÓN TRIMESTRAL • ENERO

OBSERVATORIO DE

COMMODITIES:
Cacao 2019

DIRECCIÓN
DIRECCIÓN GENERAL
GENERAL DE
DE POLÍTICAS
POLÍTICAS AGRARIAS
AGRARIAS
Dirección
Dirección de
de Estudios
Estudios Económicos
Económicos ee Información
Información Agraria
Agraria
 Ministerio de Agricultura y Riego

1. Resumen Ejecutivo
• Se estima un incremento de un 3,7% (4,81 millones de toneladas), para la producción mundial de cacao en grano
para la temporada 2018/2019, debido a una cosecha récord en la Costa de Marfil y Ecuador.

• El nivel de las existencias mundiales de cacao en grano, disminuyeron en 91,000 toneladas, según estimó la ICCO,
en comparación con el año anterior.

• El consumo de cacao sigue en aumento, especialmente en Asia por sus beneficios para la salud.

2. CACAO EN EL MUNDO

2.1 Producción mundial

El principal país cacaotero, Costa de Marfil, registró un importante crecimiento productivo pasando de representar
el 40,0% de la producción mundial en 2013/2014 a 43,1% en el 2017/2018. Los 10 principales productores de cacao
en el mundo concentran el 94% de la producción mundial.

Se espera que el principal productor mundial Costa de Marfil obtenga una cosecha récord, aunque recientes informes
de problemas climatológicos podrían impactar negativamente en dicha oferta.

La producción del segundo productor, Ghana, parece estar estancada, no obstante la producción de Ecuador en
constante crecimiento está ayudando a compensar los efectos de ese estancamiento.

Actualmente Costa de Marfil y Ghana, vienen coordinando un precio al nivel de la explotación agrícola como un paso
inicial hacia una colaboración más amplia. El precio actual de Ghana es más alto y esa discrepancia ha fomentado el
contrabando y desestabilizado el sector del cacao, según grupo grupal de Ecobank Transnational Inc. Ambos países
venden sus cultivos antes de tiempo para determinar los precios de los agricultores, pero también entran en juego
factores políticos y económicos.

MUNDO: PRODUCCIÓN DE CACAO POR PRINCIPALES PAÍSES

(Miles de toneladas)
2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018*
Total Mundo 4 370 4 252 3 997 4 739 4 645
1 Costa de Marfil 1 746 1 796 1 581 2 020 2 000
2 Ghana 897 740 778 970 900
3 Indonesia 375 325 320 270 240
4 Brazil 228 230 141 174 190
5 Nigeria 248 195 200 245 260
6 Ecuador 232 261 232 290 280
7 Cameroon 211 232 211 246 240
8 Perú 81 92 105 115 120
9 Dominican Republic 70 82 80 57 70
10 Colombia 49 51 53 55 55
Subtotal 4 137 4 004 3 700 4 441 4 355
Otros 233 248 297 298 290

Fuente: ICCO * estimado

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 Observatorio de COMMODITIES: Cacao

Ghana, mantuvo su precio alta a los agricultores en la temporada actual, probablemente no realice cambios y la
deje al equivalente de 7 600 cedis (US$1 530) por tonelada tras la recuperación de los precios mundiales.

Costa de Marfil, está dispuesta a aumentar el monto que paga a los agricultores después de la recuperación de los
precios, dijeron personas al tanto del asunto la semana pasada.

2.2 Comercio mundial

Entre 2013 y 2017, las importaciones mundiales de cacao en grano crecieron 6,3% promedio anual. Cabe mencionar
que la demanda del cacao en grano proviene de la industria, la cual lo emplea para producir: Chocolates, confites,
alimentos procesados, entre otros. La Unión Europea (Países Bajos, Alemania, Bélgica, Francia, España y Reino
Unido) y Estados Unidos son los principales países importadores.

En el último año, el cacao en grano tuvo un crecimiento de 18,0%, entre los principales países importadores, se
destacan los crecimientos de Indonesia con un aumento de 303,3%, seguido de Reino Unido con 150,3%.

MUNDO: IMPORTACIONES DE CACAO EN GRANO

(Miles de toneladas)
Importadores 2013 2014 2015 2016 2017
Mundo 3 005 3 094 3 021 3 252 3 838
1 Países Bajos 622 651 703 819 939
2 Estados Unidos 449 437 479 421 470
3 Alemania 293 245 301 343 354
4 Bélgica 250 264 246 304 320
5 Malasia 312 299 222 214 312
6 Indonesia 31 109 53 61 246
7 Francia 124 138 133 149 142
8 España 103 109 106 111 124
9 Reino Unido 73 60 58 43 107
10 Turquía 82 91 85 87 103
51 Perú 1 0 0 1 0
SUBTOTAL 2 340 2 403 2 386 2 553 3 117
Otros 665 691 635 699 721

Fuente: Trade map

La evolución de las exportaciones mundiales de cacao en grano entre los años 2013 al 2017 ha mantenido una
dinámica creciente con 8,8% promedio anual. Entre los principales países exportadores, quienes han mantenido
una tendencia creciente están Malasia, Camerún y Costa de Marfil. Al contrario, en el caso de Republica Dominicana
su tendencia ha sido decreciente. Las exportaciones de Perú han seguido un comportamiento creciente 16,7%
promedio anual.

Las exportaciones de países de la UE (Bélgica, Países Bajos) responden a una re-exportación. Sin embargo, la UE es
la más grande molienda de los países en desarrollo en el mercado de la UE y el mercado mundial para los productos
de cacao procesado.

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 Ministerio de Agricultura y Riego

MUNDO: EXPORTACIONES DE CACAO EN GRANO

(En miles de toneladas)
Exportadores 2013 2014 2015 2016 2017
Mundo 2 766 3 188 2 626 2 980 3 874
1 Costa de Marfil 814 1 117 1 286 1 056 1 510
2 Ghana 526 - - 581 573
3 Camerún 193 193 238 264 443
4 Ecuador 178 199 236 227 285
5 Bélgica 121 135 161 187 233
6 Países Bajos 172 197 172 139 173
7 Malasia 43 94 71 91 145
8 Sierra Leona - 0 4 10 122
9 Perú 31 47 59 62 58
10 República Dominicana 64 68 80 74 51
Subtotal 2 142 2 051 2 308 2 691 3 594
Otros 624 1 137 318 289 280
Fuente: Trade Map

2.3 Precios internacionales de cacao

En lo que va del 2018 los precios del caco en grano se han comportado mejor que en el año 2017, alcanzado picos
de US$2 660 por tonelada, para luego declinar ligeramente pero manteniéndose en niveles muy por encima del
registrado en los meses correspondientes al 2017. De ahí que, de mantenerse el crecimiento que está experimentando
la demanda de cacao en grano, es de esperarse que los precios mejoren y se ubiquen por encima de los US$2,800/t.

PRECIOS MENSUAL INTERNACIONAL - (Cacao en grano ICCO)

US$/tm
3 000
2 660
2 357 2 185
2 500
2 150
2 058 1 989 1 952
2 000
2 126
1 500

1 000

500

-
Enero-17

Julio
Agosto

Octubre
Junio
Marzo

Noviembre

Noviembre
Febrero

Diciembre-17

Setiembre

Diciember-18
Abril
Mayo

Enero-18
Julio
Agosto
Junio

Octubre

Abril
Mayo
Marzo
Febrero
Setiembre

Fuente: ICCO

Los precios diarios del mes de diciembre, muestran una ligera recuperación es el caso del cacao ICCO y las cotizadas
en la bolsa de Londres y Nueva York. Muchos expertos señalan como causantes de un mejor precio no solo a las
compras especulativas realizadas por los Fondos de Inversión, ahora se ha comprobado el fuerte incremento del
procesamiento del cacao lo cual se ha reflejado en una mayor demanda de cacao y que va mantener e incluso
eventualmente elevar los precios del cacao, aunque siempre contenidos por la fuerte oferta de los productores
africanos.

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 Observatorio de COMMODITIES: Cacao

PRECIO DIARIOS INTERNACIONALES DEL CACAO

(US$ ó £ x t.)
2 600,0
2 452
2 341 2 396
2 400,0 2 319
2 228 2 175 2 153 2 212
2 200,0 2 097 2 337 2 318
2 261 2 249
2 196 2 157 2 116 2 155
2 000,0
2 069
1 800,0 1 679 1 708 1 717
1 649 1 631 1 657 1 765
1 600,0 1 488
1 605 1 628
1 400,0

1 200,0
set-2018
5
10
13
18
21
26
oct-18
3
8
11
16
19
24
29
nov-18
5
8
13
16
21
26
29
3 dic-18
6
11
14
19
24
28
New York futures (US$/t) ICCO precio (US$/t) Londres futures (£sterling/t)

Fuente: ICCO

2.4 En cuanto a las tendencias el consumidor internacional de chocolates

Ahora el consumidor está dispuesto a pagar más por un cacao fino y de aroma. El mercado Europeo (consumidores
tradicionales como Bélgica, Francia, Alemania, Italia, Suiza y el Reino Unido) muestra una creciente demanda de
chocolates especiales. Así como se observa un mayor interés de los consumidores por los chocolates de un solo origen
(historia de los productores), tiendas en línea están vinculados a las redes sociales como Facebook e Instagram, que
sirven como herramientas para atraer la atención del consumidor y aumentar sus ventas. El mercado USA, vienen
innovando la presentación de los chocolates, con texturas crujientes de galletas, texturas crujiente con trozos de
galleta Oreo y un relleno de crema. Si bien el sentimiento del consumidor se ha vuelto en contra del azúcar, las
personas han mostrado una disposición a disfrutar de la confitería Premium que también ofrece beneficios para la
salud.

El mercado Asiático (Japón), muestra un crecimiento entre los consumidores japoneses acerca de los beneficios
para la salud el consumo de chocolate, así presentados en los medios de comunicación locales. Los consumidores,
especialmente los mayores de edad, buscan chocolate con alto contenido de cacao. Se estima que en los próximos
años el consumo en cacao y chocolatería en Japón se verá impulsado por la confitería de chocolate con alto
porcentaje de cacao, acompañado con frutas, galletas, nueces o un centro más dulce.

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 Ministerio de Agricultura y Riego

3. EL CACAO EN EL PERÚ

3.1 Producción Nacional

La producción nacional de cacao en grano viene incrementándose sostenidamente desde hace 10 años, creciendo a
una tasa de 15,6% promedio anual. En el año 2018 se ha producido 135,3 mil toneladas de cacao en grano, con un
incremento de 11,0% respecto al mismo periodo de 2017 (121,8 mil t); situación explicada por mayores cosechas
principalmente en las regiones de Piura, Pasco, Ucayali y Cajamarca.

COMPORTAMIENTO DE LA PRODUCCIÓN NACIONAL DE CACAO EN GRANO

Toneladas
160 000
140 000 135 268
121 825
120 000
107 922
100 000
81 651
80 000
62 492
60 000 46 613
40 000 31 676 34 003
24 786 24 353 25 921
20 000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018*
Fuente: MINAGRI- DGESEP Elaboración: DGPA-DEEIA
*Preliminar

3.2 Importaciones
Las importaciones totales de agregados de cacao y sus derivados alcanzó en el 2018 un valor de US$ 59,0 millones,
74,1% mayor al valor importado en el 2017. De este total destacan las importaciones de Chocolates que representan
el 64% del total importado (38,0 millones). Otros rubros de importación, aunque de menores valores son: La pasta
de cacao, el cacao en polvo y la manteca de cacao, en conjunto suman US$20,9 millones.

Respecto a los principales mercados de origen de las importaciones de chocolates, provienen de los siguientes
países: Estados Unidos (23%), Chile (12%), Brasil y Colombia (9% respectivamente) principalmente.

PERÚ: IMPORTACIONES DE CACAO Y DERIVADOS

(En Miles de US$ )
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*
TOTAL 15 128 21 093 29 678 31 006 34 588 37 290 36 568 33 905 59 037
Chocolate y demás preparaciones
alimenticias que contengan cacao. 9 819 12 944 17 798 18 600 19 165 22 309 18 656 21 184 38 042

Manteca, grasa y aceite de cacao 1 229 1 997 1 980 2 717 6 980 6 795 5 727 4 488 8 670

Cacao en polvo sin adición de azúcar

2 915 5 414 8 606 5 276 3 555 3 661 4 241 3 453 6 770
ni otro edulcorante.

Pasta de cacao, inclus desgrasado 409 463 1 229 3 299 3 943 4 067 4 006 4 673 5 024
Cacao en grano, entero o partido,
crudo o tostado 755 274 64 1 114 946 458 3 939 107 530
Cáscara, pelicuas y demás residuos
- - - - - - - - -
de cacao

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

* preliminar al 09 de enero 2019

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 Observatorio de COMMODITIES: Cacao

PERU: EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE CHOCOLATE

Subpartida : 1806
38 042
10 000 40 000
Toneladas
9 000 35 000
Miles US$
8 000
30 000
7 000
22 309 21 184 25 000
6 000
18 600 19 165 18 656
5 000 17 798 20 000
4 000 12 944 8 661
15 000
3 000 9 819
5 005 4 473 4 986 10 000
2 000 4 069 4 066 4 173
2 767 3 057 5 000
1 000
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

*Preliminar

PERU: EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE MANTECA DE CACAO

Subpartida : 1804
1 600 10 000
1 400 Toneladas 8 670 9 000
Miles US$ 6 980 6 795 8 000
1 200
5 727 7 000
1 000 4 488 6 000
800 5 000
1 445
600 2 717 4 000
1 980 1 013 1 028
1 997 909 3 000
400 1 229 765 853
704 2 000
200 405 1 000
203
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

*Preliminar

3.3 Exportaciones
Las exportaciones agregadas de cacao y sus derivados alcanzó su máximo nivel en el año 2016 al registrar un valor de
US$293,7 millones, en el 2017 se observa una caída del valor exportado en 20% con un valor de US$235,3 millones.
En el año 2018, las exportaciones total de agregados de cacao y derivados aumentaron en 9,3% respecto al año
2017, impulsado principalmente por los envíos de manteca y chocolate de cacao (28,3% y 20,1% respectivamente);
las exportaciones de cacao en grano se mantuvieron casi estáticas (3% aumento en valor y 2% en volumen). Cabe
señalar que el cacao en grano representa el 59,4% del valor total exportado de los productos de cacao y derivados
y el 74% del volumen exportado).

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 Ministerio de Agricultura y Riego

Los principales países de destino de las exportaciones de cacao en grano, crudo o tostado fueron los países europeos
liderados por Holanda, Bélgica e Italia (participando con más del 48% del total exportado), le sigue Malasia, mientras
que en presentaciones como manteca, grasa y aceite de cacao destaca EE.UU. y algunos países de Europa y Asia.

En chocolates los principales mercados son EE.UU. y países de América Latina (Ecuador, Bolivia, Chile y Colombia).

PERU: EXPORTACIONES AGREGADAS DE CACAO Y DERIVADOS

(En Miles de US$ )
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*
TOTAL 89 465 118 708 117 672 145 174 234 733 266 972 293 681 235 341 257 232
Cacao en grano, entero o partido,
crudo o tostado 34 865 64 633 69 030 82 052 152 706 192 274 201 569 148 357 152 772

Manteca, grasa y aceite de cacao 26 405 21 637 21 931 35 105 48 618 42 940 54 455 50 274 64 488

Chocolate y demás preparaciones

alimenticias que contengan cacao. 11 287 11 840 10 477 13 374 14 252 15 960 14 974 18 220 21 890

Cacao en polvo sin adición de azúcar

10 026 13 634 12 636 11 115 12 188 10 642 12 161 13 418 12 303
ni otro edulcorante.
Pasta de cacao, inclus desgrasado 6 596 6 390 3 206 3 387 6 930 5 128 10 313 4 976 5 724

Cáscara, pelicuas y demás residuos 285 574 391 141 40 28 210 97 55

de cacao

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

* preliminar al 09 de enero 2019

PERU: EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES DE CACAO EN GRANO

Subpartida: 1801.00
70 000 250 000
61 913 59 547
59 132 58 091
60 000 Toneladas
200 000
50 000 Miles US$ 47 186
192 274 201 569
40 000 150 000
30 318 152 706 148 357 152 772
30 000 26 818
100 000
20 263
20 000
11 145 82 052 50 000
10 000 64 633 69 030
34 865
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

*Preliminar

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 Observatorio de COMMODITIES: Cacao

PERU: EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES DE MANTECA DE CACAO

Subpartida : 1804
12 000 10 431 70 000
Toneladas
10 000 Miles US$ 8 985
8 258
9 205 64 488 60 000
8 151 7 039 6 923 50 000
8 000 54 455 50 274
48 618 40 000
42 940
6 000 5 302 5 674
35 105 30 000
4 000 26 405 20 000
21 637 21 931
2 000 10 000

0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

Fuente: SUNAT Elaboración: DGPA-DEEIA

*Preliminar

3.4 Precios en chacra del cacao

Los precios en chacra promedios del cacao en grano muestran una tendencia alcista en los meses, los precios se han
mostrado al alza durante todo el 2018 alcanzando precios pico en mayo y diciembre (S/6,7 y S/6,1 respectivamente),
siempre muy por encima de los precios registrados en el 2017.

El comportamiento del precio en chacra mantiene cierta relación con el comportamiento de los precios
internacionales, aunque con un retraso mensual. Por otra parte, los compradores están castigando al cacao peruano
aduciendo alto contenido de cadmio y pagando un precio como de cacao corriente incluso al cacao fino de aroma o
al orgánico, aduciendo que el cacao peruano pierde su calidad al momento de mezclar con granos de otras regiones
del mundo a fin de limitar su contenido de cadmio.

PRECIO EN CHACRA DE CACAO EN GRANO

(S/. x Kg)
2014 2015 2016 2017 2018*
Nacional 6,4 7,0 7,3 5,5 6,1
San Martín 6,9 8,0 8,1 5,5 5,8
Junín 6,6 7,4 9,0 5,6 6,2
Cusco 5,4 6,0 6,0 5,2 6,2
Ayacucho 6,7 7,1 8,4 4,9 4,5
Amazonas 6,1 6,3 6,9 5,8 6,1
Huánuco 6,9 7,9 8,1 5,7 6,0
Ucayali 5,1 6,1 7,4 5,3 5,9
Cajamarca 5,9 6,4 7,5 5,5 5,7

Fuente: MINAGRI

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 Ministerio de Agricultura y Riego

3.5 Condiciones de clima en la zona cacaotero del Perú

El cacao es un cultivo que se ha desarrollado básicamente en la selva peruana, entre los 300 y 900 m.s.n.m. Durante
el 2018, las principales zonas productoras fueron, San Martín, Cusco, Junín y Ayacucho.

Según el último pronóstico del SENAMHI (07 al 13 de febrero 2019) el riesgo agroclimático para el cacao en las
principales zonas productoras; reporta escenarios de lluvias por encima o igual a su valor histórico, lo que han
generado condiciones de humedad más altas de los esperados.

En el siguiente cuadro el pronóstico al mes de febrero 2019, en lo referente a clima favorable y en riesgo.

RIESGO APORTE

FAVORABLE Promovió el crecimiento de mazorcas, nuevas flores y cuajo de nuevos frutos.

RIESGO Las condiciones cálidas y la humedad ambiental propician la incidencia de plagas

y enfermedades como: Moniliasis, mazorca negra, escoba de brujas, chinche de la
mazorca, entre otras.

Las plantaciones de cacao en plena fructificación fueron inundadas por el

desbordamiento del río Huallaga, en la estación de Pilluana (San Martín); este
comportamiento continuará junto al exceso de humedad en las zonas bajas cercanas
a los cauces de las quebradas.

No se descartan la presencia de eventos meteorológicos adversos como: Vientos

fuertes, exceso de lluvias e inundaciones; especialmente en parcelas que no cuentan
con sistemas de drenaje adecuados.

Fuente: SENAMHI

ELABORACIÓN: PARA MAYOR INFORMACIÓN: DISEÑO & EDICIÓN DIGITAL:

Dirección General de Políticas
Agrarias - Dirección de Estudios
Económicos e Información Agraria.
FUENTES DE INFORMACIÓN:
MINAGRI-DGPA-DEEIA
Observatorio de Commodities: Azúcar
Responsable: Orlando Huamán Sánchez
Teléfono: [511] 209 8800
Anexo: 4247 - 4231
Jenny Miriam Acosta Reátegui
VÍA INTERNET:
www.minagri.gob.pe
Ministerio de Agricultura y Riego · MINAGRI
Dirección General de Políticas Agrarias
Jr. Yauyos 258, Cercado de Lima, Lima
www.minagri.gob.pe

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