Nhập môn kiến thức chứng khoán

Giảng viên: Nguyễn Thanh Tuấn

Tháng 3/2019
CHƯƠNG TRÌNH ĐÀO TẠO CHO NĐT MỚI

Buổi 1:
Nhập môn Buổi 2: Buổi 3:
đầu tư Phân tích cơ bản Phân tích kỹ thuật
chứng khoán

2
NỘI DUNG CHÍNH

01 Trước khi bước chân vào TTCK – Hiểu về đầu tư

02 Làm quen với bảng giá – Tìm kiếm thông tin cổ phiếu

03 Tổng quan về Phân tích cơ bản – Cách đọc Báo cáo tài chính

04 Các chỉ số Phân tích cơ bản thường dùng

05 Tổng quan về thị trường và cơ hội đầu tư cuối năm

3
Khái niệm về đầu tư – Rủi ro trong Thị trường Chứng khoán
Tại sao chúng ta ở đây?

TẠI SAO BẠN THAM GIA

THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN ???

5
Khái niệm các kênh đầu tư

Bất động sản Trái phiếu

Đầu tư vào
sản xuất Tiền gửi
kinh doanh

Phái sinh Cổ phiếu

6
Bạn có thích điều này?

7
Hay điều này?

8
Những cặp khái niệm

Đầu tư Đầu cơ

Tài sản đầu tư Tài sản đầu cơ

Dài hạn Ngắn hạn

Định giá Xu hướng

Nội tại của doanh nghiệp Sức mạnh của cổ phiếu

Phân tích cơ bản Phân tích kỹ thuật

Giá trị hợp lý Đỉnh/Đáy

9
 Đầu tư – đầu cơ

Tăng giá cổ phiếu + cổ tức

Lợi nhuận khi mua cổ phiếu
Giá trị mua

Đầu tư dài hạn Đầu tư ngắn hạn

Cổ tức, hoạt động Kỳ vọng vào sự chênh

mua lại cổ phiếu quỹ, lệch giá, trông chờ từ
hoạt động M&A doanh các thông tin có thể
nghiệp
Đầu tư Đầu cơ làm giá cổ phiếu tăng

Kiếm lời từ hoạt động Kiếm lời từ các thông tin

sản xuất kinh doanh trên thị trường, chênh
của doanh nghiệp. lệch giá ngắn hạn.
Có thể hiểu là đầu cơ
chênh lệch giá.

10
Những cặp khái niệm

Vùng nhà đầu

tư mua

Vùng nhà đầu

tư mua

11
Bitcoin – Bong bóng hay là tương lai

Bong bóng là gì?

Khi giá của 1 loại tài sản tăng quá nhanh vượt quá giá trị thực lẫn triển vọng
của tài sản đó.
Bong bóng do hoạt động đầu cơ quá mức.

Tài sản đầu tư: Tài sản đầu cơ

Giá càng tăng càng thu hút sự chú ý, Giá giảm ở mức hợp lý trong bối
càng được mua vào nhiều cảnh nội tại của cổ phiếu/giá trị hợp
lý của doanh nghiệp không đổi.

12
Cổ phiếu cơ bản – Cổ phiếu đầu cơ?

• Cổ phiếu đầu cơ?

• Mức độ biến động mạnh- Thanh khoản cao?

13
 Cổ phiếu cơ bản?

• Mức độ biến động thấp hơn

• Giá trong dài hạn có xu hướng đi lên theo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

14
Ví dụ

Đâu là cổ phiếu đầu cơ, đâu là cổ phiếu cơ bản?

15
Trả lại tên cho các CỔ PHIẾU

• Đầu tư hay đầu cơ không phải là bản chất của cổ phiếu và của doanh
nghiệp, nó phản ánh kỳ vọng và cách tham gia của nhà đầu tư.
• Cổ phiếu đầu cơ: cổ phiếu phù hợp hơn để đầu cơ ngắn hạn (không
có nghĩa là người ta không thể đầu tư những cổ phiếu này). Nhưng
thường người ta không mấy quan tâm đến hoạt động kinh doanh của
những cổ phiếu này.
• Cổ phiếu cơ bản: cổ phiếu có hoạt động kinh doanh tốt, thông tin minh
bạch với cổ đông và san sẻ lợi nhuận với cổ đông. PHÙ HỢP HƠN để
đầu tư. -> Bạn từng biết đến khái niệm đầu cơ cổ phiếu cơ bản?

16
 Mục tiêu khi tham gia vào thị trường chứng khoán
Các lí do tham gia thị trường Cách tham gia thị trường

➢ Kiếm được dòng tiền ổn định, cao hơn ➢ Chọn cổ phiếu quen biết rồi nắm giữ
tiền gửi tiết kiệm… ăn cổ tức

➢ Tư vấn của môi giới

➢ Kiếm được mức sinh lời vượt trội từ
khoản tiền nhàn rỗi (>20, 30%/năm). ➢ Tự nghiên cứu, lựa chọn cổ phiếu và
quyết định mua bán
➢ Tham vọng làm giàu từ chứng khoán?
➢ Nghe lời khuyên của bạn bè, cổ phiếu
➢ Thấy mọi người đều kiếm được tiền, nên này cổ phiếu kia có khả năng tăng giá
mình cũng tham gia?
Mục tiêu sẽ chi phối hành động

15%/năm Cổ phiếu cơ bản hay cổ phiếu đầu cơ? Lựa chọn cổ phiếu
Mức sinh lời hay
kỳ vọng 50%/năm Dùng tiền vay hay chỉ dùng tiền nhàn rỗi?
Chịu đựng rủi ro
Mức cắt lỗ (5% hay 50%???)
hay
T3 10%?? 17
 Nguồn lực

Tài khoản chứng khoán

của bạn là LOẠI NÀO?

Khoản tiền bạn đầu tư có phải tiền nhàn rỗi?

Sắp tới bạn có khoản chi tiêu lớn nào không?
Bạn có đang phải băn khoăn cho câu hỏi: Tiền nhiều để làm gì?
18
Mức sinh lời và Rủi ro

HIGH RISK HIGH RETURN

Đầu tư chứng khoán không phải là phòng tránh
rủi ro mà là chấp nhận rủi ro, kiếm lời từ rủi ro.

Hạn chế rủi ro:

Nguyên tắc: Quyết định bán luôn khó hơn mua

+ Mức sinh lời cao đi kèm với rủi ro cao. + Lỗ không muốn bán

+ Luôn phải đề ra mức cắt lỗ (cao hay thấp tùy + Lãi muốn lãi hơn
khẩu vị rủi ro).

+ Quyết đoán khi cắt lỗ

19
Chuẩn bị tâm lý trước khi tham gia thị trường CK

20
Thị trường chứng khoán có phải là đánh bạc?

Tùy thuộc vào

Tùy thuộc vào
mức độ rủi ro
tầm nhìn đầu
mà bạn chấp
tư của bạn
nhận được

Cách thức bạn tiếp cận

với TTCK sẽ tự trả lời cho
câu hỏi của bạn.

Tùy thuộc bạn

muốn kiếm lời Tùy thuộc vào thái
nhanh hay độ của bạn đối với
kiếm lời việc đầu tư
bền vững

22
Làm quen với bảng giá – Tìm kiếm thông tin cổ phiếu
Tìm kiếm thông tin về cổ phiếu – doanh nghiệp

Các thông tin cần biết về doanh nghiệp trước khi đầu tư
Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực nào Các chỉ số tài chính cơ bản
Giá và khối lượng giao dịch bình quân, số lượng Cơ cấu cổ đông
cổ phiếu đang lưu hành

24
Làm quen với bảng giá

25
Tìm kiếm thông tin ở đâu

https://vietstock.vn/ http://cafef.vn/

https://www.vndirect.com.vn/ http://ndh.vn/

26
Tìm hiểu về cơ chế giao dịch

27
Hiểu rõ hơn về thị trường
Báo cáo tài chính – Tài sản và Nguồn vốn

Bài toán
khởi nghiệp

Mở một quán
ăn ước tính nhưng bản thân
mất 1 tỷ chỉ có 500 triệu
đồng

29
Tại sao cổ phiếu và TTCK ra đời

?
Tại sao chủ doanh nghiệp lại niêm yết cổ phiếu lên sàn

Tại sao Chính phủ lại thành lập sàn GD chứng khoán?

30
Tại sao cổ phiếu tăng giá?

Những yếu tố nào khiến 1 cổ phiếu tăng giá?

Làm thế nào để biết

giá 1 cổ phiếu tăng ảo, 4 2 Làm giá cổ phiếu?
tăng nóng?

Đội lái?

31
 Biên an toàn là gì

BIÊN AN TOÀN (Margin of safety): Là một

nguyên lý đầu tư trong đó nhà đầu tư chỉ
mua chứng khoán khi giá thị trường thấp hơn
nhiều so với giá trị nội tại của chứng khoán đó.
Nói cách khác, khi mức giá thị trường thấp hơn
nhiều so với mức giá nội tại mà nhà đầu tư xác
định thì khoảng chênh lệch giữa hai giá trị này
được gọi là biên an toàn. Sự chênh lệch này
cho phép giảm thiểu khả năng gặp rủi ro của
mỗi quyết định đầu tư

Xác định giá mục tiêu như thế nào?

32
 Hiểu đúng về cổ tức

Điều chỉnh giá cổ phiếu 03 Trả cổ tức bằng cổ phiếu

01
khi trả cổ tức

Trả cổ tức tiền mặt 02 04 Đầu tư theo cổ tức

như thế nào?

33
Những thế lực trên thị trường chứng khoán
Đây là những cái tên bạn có thể nghe khi đầu tư trên thị trường

Đội lái, MM Cá mập, big boys

Bạn

Tự doanh Quỹ đầu tư

Đám đông Chủ doanh nghiệp Truyền thông

34
Nhà đầu tư cá nhân có thể chiến thắng thị trường?
CÁC SAI LẦM
THƯỜNG GẶP
Mong muốn kiếm tiền một cách nhanh chóng và dễ dàng

Giao dịch quá nhiều

Mua cổ phiếu dựa vào các lời gợi ý, các tin đồn

Không có một hệ thống giao dịch mua bán dựa trên kiến
thức và kinh nghiệm đã được chứng thực trong thực tế

Mua bán theo cảm xúc: tham lam & sợ hãi, dần trở thành
nô lệ của bảng điện

Giao dịch theo đám đông

35
 Lời khuyên của Peter Lynch dành cho NĐT
Lưu ý những lời khuyên này KHÔNG DÀNH cho Nhà đầu cơ
1. Đừng đánh giá quá cao kỹ năng và trí khôn của những người chuyên nghiệp.
2. Hãy tận dụng những điều bạn biết.
3. Tìm kiếm những cơ hội chưa ai phát hiện ra hoặc chưa từng được phố Wall xác nhận – những công ty "ngoài tầm kiểm soát".
4. Đầu tư vào các công ty chứ không phải thị trường chứng khoán.
5. Phớt lờ những biến động ngắn hạn.
6. Cổ phiếu phổ thông có thể tạo ra lợi nhuận lớn.
7. Cổ phiếu phổ thông cũng có thể đem lại tổn thất lớn.
8. Dự đoán các diễn biến kinh tế vĩ mô là không hiệu quả
9. Dự đoán hướng đi ngắn hạn của thị trường cổ phiếu là vô ích
10. Thu nhập dài hạn từ cổ phiếu có thể dự đoán được tương đối và nó lớn hơn nhiều so với thu nhập dài hạn từ trái phiếu.
11. Theo đuổi một công ty mà bạn nắm cổ phiếu cũng giống như chơi một ván bài poker.
12. Cổ phiếu phổ thông dành cho mọi người nhưng không phải là cho mọi giai đoạn của cuộc sống con người.
13. Một người bình thường biết đến các công ty và các sản phẩm địa phương hấp dẫn sớm hơn các chuyên gia rất nhiều.
14. Nhà đầu tư cá nhân sở hữu lợi thế cơ bản để đầu tư thành công.
15. Trong thị trường cổ phiếu, một cổ phiếu sinh lời bằng mười cổ phiếu không sinh lời.

36
Trải nghiệm và bắt đầu
 Khi bạn đã chuẩn bị xong những hiểu biết ban đầu

• Hãy bắt đầu nếu bạn sẵn sàng

• Hãy bắt đầu nếu bạn có mục
tiêu rõ ràng với TTCK

38
Cần trang bị thêm những gì

Xác định mục tiêu sinh lời của bản thân

Lựa chọn trường phái đầu tư phù hợp

Xây dựng quy tắc đầu tư của bản thân

Thử và điều chỉnh ở quy mô nhỏ

Hoàn thiện hệ thống đầu tư của mình

39
Hệ thống đầu tư tham khảo

ĐẶC ĐIỂM CÁ NHÂN CỦA BẠN

Mục tiêu, kiến thức, kinh nghiệm, kỹ năng, năng lực, sở thích

TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ
Niềm tin về bản chất thị trường

PHẠM VI NĂNG LỰC

Các vụ đầu tư mà bạn am hiểu

TIÊU CHUẨN
Các phẩm chất mà cổ phiếu phải đạt được

DANH SÁCH THEO DÕI

Những cổ phiếu phù hợp với chiến lược của bạn hiện tại?

ĐIỂM MỞ VỊ THẾ
Yếu tố kích hoạt? Quy mô?

ĐIỂM ĐÓNG VỊ THẾ

RỦI RO LỢI NHUẬN

Làm gì khi giao dịch Kế hoạch chốt lời thế
chống lại bạn? nào?
40
 Lựa chọn trường phái đầu tư phù hợp
▪ Trả lời cho câu hỏi – bạn chọn là ai: NHÀ ĐẦU TƯ HAY NHÀ ĐẦU CƠ
Những định kiến:
▪ Là nhà đầu cơ nghe kém sang hơn nhà đầu tư?
▪ Đầu cơ là xấu?
▪ Đầu cơ không hiệu quả như đầu tư?

Khi bạn đầu tư, hãy quan Nếu bạn đầu cơ, hãy quan
tâm nhiều hơn đến ban tâm nhiều hơn đến tính
lãnh đạo, năng lực kinh chính xác của thông tin,
doanh và triển vọng diễn biến giá cổ phiếu
doanh nghiệp

41
 Quy tắc đầu tư của bản thân
Hãy tự hỏi bản thân hay người tư vấn mua cổ phiếu đó cho bạn:
Cổ phiếu đó của doanh nghiệp
nào, ngành nghề gì?

Tôi nên chốt lời ở thời điểm nào? Tại sao tôi nên mua cổ phiếu đó?

Tôi nên cắt lỗ ở mức nào? Thời hạn nắm giữ là bao nhiêu lâu?

Mức giá mục tiêu/sinh lời kỳ vọng

Tôi nên mua ở mức giá nào, thời điểm nào?
với khoản đầu tư này là bao nhiêu?
42
 Music and lyrics

Khi MUA cổ phiếu theo lý do nào, thì bạn hãy BÁN cổ phiếu theo lý do đó.

LÝ DO MUA LÝ DO BÁN

Mua đầu tư Bán khi hoạt động kinh

doanh của DN có diễn
biến không như kỳ vọng

Đầu cơ theo thông tin Bán khi thông tin ra

Mua theo PTKT, theo sóng Bán theo tín hiệu kỹ thuật

Mua ngắn/dài hạn Bán ngắn/dài hạn

43
Q&A

44
Liên hệ: Nguyễn Thanh Tuấn – Khối Phân tích

Điện thoại: 0948 142 970

Trụ sở: Số 1 Nguyễn Thượng Hiền, P. Nguyễn Du Q. Hai Bà Trưng, Hà Nội

Email: tuan.nguyenthanh@vndirect.com.vn

Website: www.vndirect.com.vn