Fase 2: Trabajo individual

Análisis fundamental Top - Down

Presentado por:

Mario Alexis Recalde Zambrano

Número de grupo

3215943723

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Maestría en Administración de Organizaciones

Mercados de Capitales, Riesgos y Coberturas en Ámbitos Mundiales 107030

2019
 Contenido

Resumen ....................................................................................................................................................... 3
Introducción ................................................................................................................................................ 5
Objetivo General ......................................................................................................................................... 6
Objetivos Específicos .................................................................................................................................. 6
Análisis macroeconómico sectorial de Estados Unidos............................................................................ 7
Comportamiento del sector económico A. ............................................................................................ 9
Comportamiento del sector económico B. ............................................................................................ 9
Comportamiento del sector económico C. ............................................................................................ 9
Referencias Bibliográficas ........................................................................................................................ 15
 Resumen

Los análisis financieros y la planeación estratégica de mercados permiten visualizar la

realidad de una empresa en un entorno mercantil, que posibilidades de éxito puede tener al

intervenir nichos comerciales y que posibles negocios es capaz de manejar y en que rango puede

intervenir en las bolsas de valores. Las diferentes posibilidades que representan los mercados

emergentes y la influencia que tienen los conglomerados económicos en los diferentes ámbitos

sociales y políticos para mantener el valor de sus acciones y sus marcas vigentes en los mercados

globales. Es por esto que las organizaciones deben ubicarse dentro de ciertos rangos o niveles en

la escala de economía global para así determinar cuáles pueden ser las oportunidades que puede

tener la organización empresarial que se elige para invertir y que riesgos puede estar

enfrentando, es por esto que el análisis top-dawn incluye a los inversores que toman decisiones e

intervienen inicialmente visualizando un contexto global, para así ir concretando el objeto de

estudio hasta llegar a una conclusión sobre la empresa en la que hay que actuar. Es por esto que

en este trabajo se aborda el contexto económico de las organizaciones a partir de los indicadores

económicos y las cifras de rendimientos de la economía que se desea analizar. En este caso se

toma la economía de los Estados Unidos y la evolución de esta, que factores afectan a las

empresas y los sectores que se asignan, ayudaran a determinar cuáles son las oportunidades de

desarrollo que presenta esta economía, es por esto que debemos analizar las cifras de los

indicadores comerciales y de rendimiento de las empresas que limitaciones y que fortalezas

tienen para consolidarse en los diferentes mercados, es por esto que la utilización de plataformas

en línea y las nuevas tecnologías que permiten obtener información son las herramientas que
utilizaremos para este análisis. El top-down significa de arriba abajo esto quiere decir que la

inversión comienza por la identificación de los diferentes momentos comerciales por los cuales

están atravesando los diferentes mercados globalizados. una vez detectados los nichos y centros

comerciales de desarrollo comercial, se define una estrategia de inversión y se analizan los

indicadores comerciales para cada campo y tipo de inversión para de esta manera detectar

economías individuales que cuadren con dicha estrategia, en este caso se debe realizar un análisis

de los movimientos que ha presentado la bolsa de valores de Nueva York, y como su clima

comercial cambiante nos pueden definir oportunidades comerciales e indicadores de rendimiento

para los diferentes valores en los que se puede invertir a largo mediano y corto plazo.
 Introducción

Debido a la incidencia que presenta la apertura de los nuevos puentes comerciales, tratados

internacionales, corredores comerciales, tecnificación y normatividad comercial actualizada es

que las empresas deben aprender a adaptarse a los cambios que enfrentan al actuar en los

distintos mercados, es por esto que el estudio analítico de mercados y la planeación y diseño de

estrategias comerciales son fundamentales para la toma de decisiones comerciales y de negocios

que permiten minimizar el riesgo de fracaso al momento de invertir o de fortalecer

comercialmente una empresa o una organización. El análisis top-Down nos permite tomar una

economía global nos permite detectar en cada economía cuales son los sectores que ofrecen

mejores oportunidades de éxito dentro de los objetivos planteados, para así medir con más

precisión cuáles serán los valores más adecuados para invertir con la confiabilidad de que el

análisis podría advertirnos una oportunidad o un riesgo que se debe manejar. En el caso del

presente trabajo se identifican 3 sectores principales de la economía estadounidense y se realiza

el correspondiente análisis financiero que nos permitirá realizar un diagnóstico más preciso de

cómo se comportan los sectores comerciales en las economías globalizadas.

 Objetivo General

Realizar un análisis financiero fundamental top-down de la economía de EEUU y analizar 3

sectores de la economía que determinan el crecimiento económico de esta economía a nivel global.

Objetivos Específicos

 Identificar qué factores influyen el desarrollo de las organizaciones.

 Identificar los principales indicadores productivos y seleccionar 3 sectores que

representen la economía de los EEUU.

 Realizar un análisis de los 3 sectores seleccionados verificando su comportamiento y

estudiando cuales han sido los principales indicadores de desarrollo en los últimos 3 años.

 Presentar una respuesta de viabilidad comercial a partir del estudio de los indicadores de

desarrollo (indicadores de rendimiento).

 Análisis macroeconómico sectorial de Estados Unidos

Publicado en el portal web: https://es.portal.santandertrade.com/analizar-mercados/estados-

unidos/politica-y-economia: Estados Unidos es la mayor economía a nivel mundial, por sobre China.

La economía creció 2.9% en 2018, una mejoría desde el 2.2% en 2017, y se espera que crezca en un

2.5% y en un 1.8% en 2019 y 2020, de acuerdo al FMI. Coface también calculó un crecimiento de un

2.9% del PIB en 2018 y estima una crecimiento de 2.3% del PIB en 2019 mientras recalca las

reformas a los impuestos del presidente Donald Trump (el cual recorta la tasa de impuesto a las

empresa de un 35% a un 21%). Estos datos nos reflejan como la economía de los estados unidos se

mantiene como una de las más fuertes a nivel mundial con un crecimiento económico moderado pero

que no refleja crecimiento negativo y que se mantiene como una de las economías más fuertes a nivel

global. El crecimiento económico se mide en rentabilidad y en crecimiento económico se ve reflejado

en el valor de las acciones en las diferentes bolsas de valores, en este caso el valor del dólar se cotizó

en la bolsa por los últimos tres años recuperándose de la recesión comercial que marco la primera

década de los años dos mil y que afectó a todos los mercados a nivel mundial principalmente las

económicas capitalistas que invierten sus valores en empresas que generan más confiabilidad y

estabilidad financiera, en este aspecto la economía estadounidense está influenciada por el acontecer

político global el cual define los campos de inversión.

 Indicadores de crecimiento 2016 2017 2018 (e) 2019 (e) 2020 (e)

PIB (miles de millones de USD) 18.707,15 19.485,40e 20.513,00 21.482,41 22.289,31

PIB (crecimiento anual en %, precio constante) 1,6 2,2e 2,9 2,5 1,8

PIB per cápita (USD) 57.815 59.792e 62.518 65.062 67.082

Saldo de la hacienda pública (en % del PIB) -3,9 -4,0 -5,1 -5,6 -5,5

Endeudamiento del Estado (en % del PIB) 106,8 105,2 106,1 107,8 110,0

Tasa de inflación (%) 1,3 2,1 2,4 2,1 2,3

Tasa de paro (% de la población activa) 4,9 4,4 3,8 3,5 3,4

Balanza de transacciones corrientes (miles de millones de USD) -432,87 -449,14e -515,75 -652,13 -709,42

Balanza de transacciones corrientes (en % del PIB) -2,3 -2,3e -2,5 -3,0 -3,2

Fuente: IMF – World Economic Outlook Database, October 2018

Nota: (e) Datos estimados

Las condiciones macroeconómicas que inciden en la trayectoria de las empresas que

cotizan en Bolsa.

 Tipo de interés

 Producto Interno Bruto – PIB

 Índice de Precios al Consumidor – IPC

 Indicadores de Desempleo
Comportamiento del sector económico A.
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto

Comportamiento del sector económico B.

Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto

Comportamiento del sector económico C.

Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto

Análisis Financiero para la acción emitida por la Empresa ___A___

Nota: se deben tomar los últimos 3 años que encuentre publicados en Finance Yahoo.
Indicador 2017 2016 2015
Ingresos – Revenue
Resultado
Interpretación:

Ingresos o ventas totales

Margen de Utilidad Operacional
u Operating Margin. EBITDA
Resultado
Interpretación:

Margen de Utilidad Neto o Profit

Margin.
Resultado
 Indicador 2017 2016 2015
Interpretación:

Responsabilidad sobre los

Activos o ROA
Resultado
Interpretación:

Rentabilidad sobre el Patrimonio

o ROE
Resultado
Interpretación:

EBITDA
%+o-
Interpretación:

Ingresos por Acción – Revenue

per share
Resultado
Interpretación:

Valor en Libros por Acción

Resultado
Interpretación:

Flujo de Caja Operativo

Resultado % + o -
Interpretación:

Endeudamiento Total
Resultado
Interpretación:
 Indicador 2017 2016 2015
Múltiplo: Ratio Precio / VL =
Cotización de la acción / Valor
Resultado
Contable de la Acción
Interpretación:

Análisis Financiero para la acción emitida por la Empresa ___B___

Indicador 2017 2016 2015

Ingresos – Revenue
Resultado
Interpretación:

Ingresos o ventas totales

Margen de Utilidad Operacional
u Operating Margin. EBITDA
Resultado
Interpretación:

Margen de Utilidad Neto o Profit

Margin.
Resultado
Interpretación:

Responsabilidad sobre los

Activos o ROA
Resultado
Interpretación:

Rentabilidad sobre el Patrimonio

o ROE
Resultado
Interpretación:

EBITDA
%+o-
Interpretación:
 Indicador 2017 2016 2015

Ingresos por Acción – Revenue

per share
Resultado
Interpretación:

Valor en Libros por Acción

Resultado
Interpretación:

Flujo de Caja Operativo

Resultado % + o -
Interpretación:

Endeudamiento Total
Resultado
Interpretación:

Múltiplo: Ratio Precio / VL =

Cotización de la acción / Valor
Contable de la Acción Resultado
Interpretación:

Análisis Financiero para la acción emitida por la Empresa __C____

Indicador 2017 2016 2015

Ingresos – Revenue
Resultado
Interpretación:

Margen de Utilidad Operacional Ingresos o ventas totales

u Operating Margin.
EBITDA
 Indicador 2017 2016 2015
Resultado
Interpretación:

Margen de Utilidad Neto o Profit

Margin.
Resultado
Interpretación:

Responsabilidad sobre los

Activos o ROA
Resultado
Interpretación:

Rentabilidad sobre el Patrimonio

o ROE
Resultado
Interpretación:

EBITDA
%+o-
Interpretación:

Ingresos por Acción – Revenue

per share
Resultado
Interpretación:

Valor en Libros por Acción

Resultado
Interpretación:

Flujo de Caja Operativo

Resultado % + o -
Interpretación:
 Indicador 2017 2016 2015

Endeudamiento Total
Resultado
Interpretación:

Múltiplo: Ratio Precio / VL =

Cotización de la acción / Valor
Contable de la Acción Resultado
Interpretación:

¿Cuál es la empresa más atractiva tomando como base el análisis fundamental?

Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto

Conclusiones

Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto Texto
 Referencias Bibliográficas

No hay ninguna fuente en el documento actual.