!

" #%'&)(+*-,.##/*
$
02143/5'36714598;:<3=9143>?>7@A1B3=
C>?DA>E5'@A6GFH6?>73)IJ>?@!6759>7DA59@
0/@A1B>7K>?3DAL845'IJMONEPQ/R!SUT'VNWNWNYX[Z933
0/>?\@A]/5'@_^`T Q/a9bWbN

ec d;fGgih7jklg
mnpoGqErlsutrEvowvyx)o{zln'nW|})o~y~!nl€rp‚ƒrl„<…‡†Yn9|)os‰ˆ‹ŠŒrl})W~!rl~Ž2osusrl~‘yoGzE…
tsurEvnl‘U~ t~yo’ŠŒrl“y9vo~vy”u})z-vn-“Jn•}W–Œ‘U†—vyxo”˜‘2™tŒ|)z•†’o}'vy~Gš’›2rl}9~œ–}|”˜v nl€
~žo“G”urlsŸ”u}'voG‘yo~vevn.W})niŽ—rEŠn•t)vYvyx)o n•t)vy“Jn•†’o¡nl€¢r£Š rl“y9vo~vwŠoG€4nl‘yo-”uv
”u~œ“Jn•}|t“Jvo|Š9¤-vyxo‘UoGz•tsurEvnl‘U~Gˆvyx't~ |oGvo“Jvy”u})zOž‘ynlŠ s˜o†Y~œ”u}pvyx)o‚ƒrl„<…
ž‘ynW“Jo~y~<”u}{vy”u†’o rl}|wž‘UoGqlo}¥vy”u}z– })o~Gš‹mŸx”¦~ž rEžoG‘<~ytŒ†Y†YrE‘U”˜§Go~oJ¨)”u~vy”¦})z
†’oGvyx)nW|~GˆnE©oG‘U~!”u†’ž‘yn?qlo†’o}'vy~¢vn-vyxo~oª†’oGvyx)nW|~¢rl}Œ|v‘U”˜o~vnO– }|£rl}
nlžvy”u†YrlsŠŒrl“U'vo~yvy”u})zª~v‘_rEvoGzl¤lš

ƒ« ¬¡­<®<¯£°²±²³ ­<´7¯-¬
µ¶F>?3.1¦I 67Z9· >?DœIJZ¸\/596G¹)IJ>?D_IA143=Q/\593¹D59@A>’Z9º»IA>73£143)IA>7@A>?D_IA>7K`143DA1B· L8B^-º‰]8B¼/8B841B3=
IAF>¸@A>7=9]8½5'IAZW@_^.@A>?¾]14@_>7·->73)IJD?¿-À F>7@A>iº‰ZW@A>'Qƒ67ZW3D_>7@UÁ95¥IJ1BÁ9> ·->?IAFZŒKDY59@A>OL]@AD_]>7KÂQ
ù'>?FI¸1B6G59F 3K·-1459=9@AF>pI¼\Ä3>¢>7·-KÈZWº‰@A@_>-ZW·
Å_>Æ LÄ>?3DA1¦ÁW>7ǪIJF/5'3 DUIJ@J5¥IJ>7=914>7D à F146GF¡5'@A> 678BZWDA> IAZYIAF>¢·p5'@US
IAF>¡@_>7=W]845'IJZ9@_^ÉDA1BK>9¿ÊXœ5'6G¹IA>7DUIJ143=²Z9Ë;>?@ADO5HÁ'59@_14>iI^Z'º
·->?IAFZ KD7Q à F146GF>iƌIA>73K à 5l^p\Ä>i^WZW3K£IAF>’\ZW]3K/5'@A14>?D[Z9º‹IAF>YXœ59D_84>IJ@J5¥Ì 68414=9FI7¿
Í L>76?1B¼/6[\/596G¹)IJ>?D_IJDŸ67593O14K>?3)IJ1Bº»^eLZWDAD_14\8B>Î5 D<Z9º/ρ5WCœS·-ZŒK>78BD7¿Xœ596G¹)IJ>?D_IJ1B3=’6E5'3
598BDAZ¸IJ>?848‹]DDAZW·->?IAF143=p59\ZW]I¢IAF>{1B3Á9>7DUIJ·->7à 3)IDUIJ@J5¥IJ>7='^£Z9º<5-LÄZW@UIAº‰ZW8B14ZO· 593/59=9>7@
593K59\ZW]IªIJF>¡K ^ 359· 1B67DªZ9º5HLZW@_I_º‰ZW841BZ¿¡Ð36GF/5'LIJ>?@{ÐGQ à > à 1B848IG5'¹9>5H6?84ZWD_>7@
8BZ ZW¹Ñ5'I-IJF>`>iÆ 14DUIJ1B3=@_>7=W]8½5'IAZW@_^@_>7¾]1B@A>7·->73)IAD7¿¶Ò[F/5'LIJ>?@pÐAÐ{143)IJ@_Z K]67>7D-DAZ9· >
N
 ?6 ]@A@_>73)Iª\/596G¹)IJ>?D_IJ1B3=£· >iIJFZŒKD?¿OÒ[F/59L IJ>7@’Ð_ÐAТL@_>7DA>?3)IJDª3> à 14·-L@AZlÁW>?K²\/596G¹)IJ>?D_IUS
1B3=·->?IAFZ KD7¿<Ò[F59LIJ>?@<ÐÓÏÔD_FZ D<DAZW·->œ@A>?DA]8¦IJD<5'3Kw143)IA>7@AL@A>?IJ5'IJ1BZW3D2593KO6GF/59L IJ>7@
Ï$D_]· · 59@_14M7>?D¢593K`=W1BÁ9>7D¢K1B@A>76ià IJ1BZW3Dœº‰ZW@ ZWL IJ14· 598Ä\/596G¹)IJ>?D_IJ1B3=¿

Õ Ö ×Ø ±²Ù7Úe­2¯-®<Û Ö×’Ü ±²´E® ×’Ý × ¬¡­<Þ


Í 1B367>ÊNlß9ßWPQIAF>`Xœ59D_84>.Ò[ZW·-· 1¦IAIJ>?>ZW3ÔX[593¹143= Í ]L>7@UÁŒ14DA1BZW3à143DUIJ@A]6?IJD-\/593¹ŒD
á 593KÊZ9IJF>7@Y67ZW·-L/59314>7D?Qƒ8414¹'>w143DA]@A59367>?DGâIJZ£K>iÁW>78BZWLIAF>71B@’Z 3@_14DA¹.· ZŒK>?84DIJZ
>iÁ95'84]/5'IA>œIJF>?14@<LZW@_I_º‰ZW841BZ@A1BDA¹¿ŸÒ[>?3IA@J598/IAZYIAF14DŸ·-Z K>784D214DIJF>!D_à Z'S6759848B>7KÉÅUρ598B]>¢5'I
C¢14D_¹ŒÇ á ρ59CâQ à F146GFãK>7DA6?@A1B\Ä>?D!IJF>e· 5¥Æ 14·w]·äLZW@_I_º‰ZW841BZO84ZWD_D!ZlÁW>?@5¸=W1BÁ9>73`IJ14·->
FZ9@A14M?ZW3`S[]D_]/59848¦^`ZW3>{K5l^£Sº‰ZW@5 =W1BÁ9>73ãL@_ZW\/59\14841¦I^W¿¢å—ß9ß)æeSÓρ5WCçZ9ºèŒNlbWb¿ébWbWb
º‰ZW@Y>Æ5'· L8B> ·->E5'3DªIAF/5'IªIJF> L@AZ9\/59\1B841BI^.IJF/5¥IeIAF>pLZW@_I_º‰ZW841BZ84ZWD_DeZ93IJF>p3>Æ I
K/5E^ à 148B8ƒ>iÆ 67>?>7Kè NlbWb ¿êbWb9b-1BD!8B>7DADZW@!>?¾]/5982Z93>{L>7@_67>73)I7¿ÐÓºIJF>{ρ5WCœS3]·w\>7@14D
]3K>7@_DAFZ9I2\)^eIAF>[LZW@_I_º‰ZW841BZ · ZlÁ9>7·->73)IEQ à >[D_LÄ>759¹ªZ9º/593²Å_>iÆ 67>?LIJ1BZW3Ç¿å6?67ZW@_K143=
IAZ¡IJF>w3]·{\Ä>?@’Z9º>iÆ 67>?LIJ1BZW3D7Qƒ5¡D_6E598B143= º‡596?IAZW@1BD14K>?3)IJ1B¼>7K à F1B6GFÂQ‹·w]8¦IJ14L8414>?K
\)^àIJF>`ρ5WC SÓ3]·w\>7@7Q K>?IJ>?@A·-143>?D IAF>ã59·-ZW]3)IpZ9º’6E5'L1BIJ598IAZÑ\>HF>?84KÔ\)^àIJF>
\/5'3¹.Z9@67Z9· L/5'3^9¿ÐÓºŸIJF>eρ5WCç14D6759846?]8½5¥IJ>7Kã5'IIAF>OßWß)æë8B>?ÁW>?8ìQ à >O67593ã>iÆ L>76iI
593 >iÆ 67>?LIJ1BZW3¡>iÁW>7@U^HNEbWbeK/5E^ŒD7¿<À F14Dœ5'DADA]· LIA14ZW3-14DŸIJF>\/59D_>Z9º;IJF>!Xœ59D_84>¢IJ@J5¥Ì 6
8B14=WF)IEQIJF>{Z9Ì-671½5'82\/596G¹)IA>7D_IA143=£·-Z K>78쿒ÐÓºIJF>O>iÆ 67>?LIJ1BZW3DY59@_>O143K>?LÄ>?3K>?3I7QÂIJF>
L@_ZW\/59\14841¦I^Ѻ‰ZW@-593í>iÆ 67>?LIJ1BZW3Ô1BD`NEbWb¥S á ρ5WCœS84>iÁW>?8»âAæîLÄ>?@ K5l^ á 143àZW]@->iÆ59·-L84>
N•æ¸â¿ÉÀ F>£Xœ59DA8B>pIJ@A5'Ì-6¡841B=WF)IwK>?·p5'3KD¸5.IA14·->pDA>?@A1B>7DOZ9ºaWT9b.K/5E^ D á @A>?Î>76?IA143=
ZW3>`^9>E59@JâiQ[IAFŒ]D à >H67593í>Æ LÄ>?6?I¡\>?I à >7>?3ïaÉ5'3KðVÉ>iÆ 67>?LIJ1BZW3D-ZlÁW>7@-IJF1BDOIJ14·->
L>7@_14ZŒKÂQ)=W1BÁ9>73-IJF>!ßWß)æeSÓρ59Cª¿ŒñH5¥IJF>?·p5'IA146759848¦^{D_LÄ>759¹143=Q à >!·-Z K>78IJF>>?Á9>73)IœZ'º
5ÉÅUρ5WCœS>Æ 67>7L IJ14Z93Ǹ59D¢5O\143ZW· 1459848¦^OK1BD_IJ@_14\] IJ>7K`X á aWT9bòébQébN•âŸ@_Á¿ŸÐÓIEóôD>Æ LÄ>?6?IJ>?K
Á'598B]> 1BDwaŒQõT ¿`ö<@A>?DA]·-143=.IJF5'IeIAF>p>Æ LÄ>?6?IJ>?KÁ95'84]> à 148B8<3Z9Ie\Ä> ·p5'IA6GF>7K à 1BIJF
L@_ZW\/59\14841¦I^`N{593K£IAF/5'I IAF>Y@A>7D_]8BI à 1B848Â5'84DAZ¸\>º‡5984D_1B¼/>?K£\^ à @AZW3= 59D_DA]·-LIJ1BZW3D
8B14¹9>wIAF>¸143K>7L>73K>?367> Z9º[IAF>¸>iÆ 67>?LIJ1BZW3D?Q à >p598B@A>759K^ãF5lÁ9>¡5e÷_]DUIJ1B¼6E5'IA14ZW3²º‰ZW@
IAF>HX[59DA8B>£IA@J5'Ì-6`841B=WF)I¸M7ZW3>?D7¿ÔÐÓI K>?·p593KD-IAF/5'I¸IJF>.·w]8BIJ1BL841B6E5'IA14ZW3ɺ‡596?IAZW@¸14D
@A5914D_>7KÂQƒ1Bº à > >Æ LÄ>?@A14>?367>-·-ZW@A>wIAF/593ʼÁW>->iÆ 67>?LIJ1BZW3D?¿pÀ F>Oº‰ZW8B84Z à 143= IG59\8B>¸K>iS
D_67@A1B\Ä>?D IJF>YDA6759841B3=wº‡596iIJZW@_DZ'ºIAF>ªXœ59DA8B>IJ@A5'Ì-6ª8B14=WF)I7¿
:2Æ 67>?LIJ1BZW3D øÔT T P ù ú ß ûüß
Í 6E5'84143=wº‡596?IAZW@ V V¿ôý V¿êT V ¿êP)T V¿êùWT V¿éú)T ý
ÐÓI¢1BD¢59LL/59@_>73)IEQIAF/5'I IAF>ªXœ59DA8B>IJ@A5'Ì-67>Y841B=WF)I¢59LL@_Z)596GF£6E5'33Z9I\>’]DA>?K.IJZ¸>iÁ95'8¦S
]/5¥IJ>{IAF>O=WZŒZ K3>7DAD’Z'º[5pρ59C SÓ· ZŒK>78þ¿ÐÓI’3>?1BIAF>7@’6?ZW3DA1BK>7@_DIJF>O·->E5'DA]@_>wZ9ºŸIJF>
a
 >Æ6?>7>?K/5936?>9Q3ZW@1¦IJD+LÄZ9DA1BIA14ZW3;¿Ð3wL@J596iIJ146?>9Q9IAF>7@_> 59@_>[DAZ9· >[IA>7DUIJD2IAF/5'I2IA@A>75'I2IAF>7D_>
D_]\Œ÷_>76iIJD?¿µ> à 14848;\@A1B>?Î^pL@A>?DA>73)I!IJF>?·ë143IJF>ª3>iƌI6GF/59LIA>7@7¿

ÿ 
´Eސ­<´7¬ Ø Ý × ­ 㯣°²Þ
µ > à 148B83Z à F/5EÁW>£5ã8BZ ZW¹É5'Iw>iÆ 14DUIJ143=²\/596G¹)IJ>?D_IJ1B3=Ê· >iIJFZŒKD?¿ Í Z9· >¡Z'ºIAF>7·`Q
8B14¹9>OIAF>’]L14>76OIA>7D_IADw59@_> \59DA>?KÑZW3ÉIJF>-DJ59·->¸\143ZW· 1459841¦I^.59DAD_]· L IJ14Z93Z9ºIJF>
>Æ6?>7LIA14ZW3DŸ59D2IJF> Xœ59D_84> 59LL@AZ)5'6GF¿IJF>7@ADIJ59¹9>œIAF>œ·->E59D_]@A>[Z9ºIJF>œ>Æ 67>7>?K/5936?>
1B3IAZ-59676?ZW]3)IZW@÷_]K=W>’IAF>’ρ5WC SÓ· ZŒK>?8Â59D5 à FZW8B>9¿


  "!$#"%'&)(*,+.-/0-1+2&.-435-16798;:9+.%=<
X[Z'IJFàZ9º!IAF>>Y ]L14>?6iSÓIA>7DUIJD-59@A>£D_Z'S6759848B>7K Å@?‹14¹'>7841BFZŒZ K SC!5¥IJ14Z¥SÀ+>7D_IADAÇ¿À F>`3Œ]848
)F ^ŒLÄZ'IJF>?DA14D`º‰ZW@IJF>?DA>ÊIJ>?D_IJD.14D?QIJF/5¥I.IAF>>?· L14@A1B6E598B8B^àK>iIJ>7@_· 1B3>7K L@AZ9\/59\1B841BI^
· 5'IJ6GF>7DŸIJF>¢=W1¦ÁW>73 L@AZ9\/59\1B841BI^9¿ÐÓº >D_IJ5E^ 1BIJF-ZW]@Ÿ>Æ5'· L8B>593K 59DAD_]· >'QŒIAF/5'I
IAF>ªÏ59C$F59D\>7>?3ã6E598B67]845'IJ>?KH5¥I!IAà F>wßWßWæäà 84>?Á9>78þQ à > à 1B848ÂIA>7D_I!º‰ZW@BADCEGF>HJF>I H
KMIAFLO>{N 3H ]·w2b \Péb>7NW@Q Z9à º<F\/>759@A6G> ¹)IAK >7D_@_IA>714L3@_=>7D_L>7ZW3)1BIJ3DªIAD7IJ¿F>OµÑ3>e]6E·w59\3²>7@Y3Z Z9º>i]Æ D_6?>O>7L5 IA?‹14ZW143¹'De>78B1459F3ZŒK Z KŒN SyC@A>?5'LIJ@A1BZ'>?SDAÀ+>?3>7IADUDI
IAZ-6GF>76G¹º‰ZW@œIJF14D¢59D_DA]·-LIJ1BZW3¿<À F>Y6?ZW@A@_>7DALZW3K14à 3="?ƒC SÓD_IG5¥IJ14DUIJ1B614D K>i¼/3>?Kã59D

QR ö1’0 H)Sa$T NVU F2F I WW áá NXNXSYS^FF I ââ[ZOZO\]\]W`W _ P

ÐÓI14D5'D_^Œ· L IJZ9IA146E5'848B^a%b’K14DUIJ@A1B\]IA>7K à 1¦IJFãZW3>{K>?=W@A>?>wZ9º<º‰@A>?>7KZ9·.¿!ÐÓº<IJF>ªÁ95'84]>

Z9º2IJFc> ?ƒCœSDUIG5'IA14D_IA146Y>iÆ 6?>7>7KDY5p67@_1BIJ1B6E598ÂÁ'598B]>9Q>9¿ô=¿IJF>{ß)TWæeS¾]/593)IA1484>ªZ9ºIAF>da be S
K1BD_IA@A14\]IJ1BZW3ÂQ à > à 148B8;K>?67841B3>’IJFf> AcC_S[g^ŒLÄZ'IJF>?DA14D?Q/Z9IJF>7@ à 1BDA> à > à 1B848Â5'6767>?LI1BI7¿
Ò[F@_14DUIJZ9ËÄ>7@_DA>73O6?ZW3)IJ1B3Œ]>7D2IAF14DƒIJFZ9]=WF)I<593Kw143)IJ@_Z K]67>?D<5!·-1¦Æ >7KeIJ>7DUI à F1B6GFO67ZW·OS
\1B3>7DeIJF>£1ö ’0+SÀ+>7DUI à 1BIAF5HIJ>?D_IOº‰ZW@w1B3K>?LÄ>?3K>7367>9h¿ g!>¡IAFŒ]DO@A>76?>71¦ÁW>7D-5HIA>7D_I
DUIG5'IA14D_IA146 à F1B6GF¡14D1a%b[K1BD_IJ@_14\] IJ>7K à 1BIAFaªK>7=W@_>7>7D[Z9ºÂº‰@A>?>7KZ9·.¿gZ à >iÁW>7@?QF1BDIA>7D_I
º‰ZW@’1B3K>?LÄ>?3K>7367>-14DIJZŒZ à >759¹ãIJZ£K>?841¦ÁW>7@’º‰>759DJ59\84>O@A>?DA]8¦IJD?¿-Ð3É6GF/59L IJ>7@ªÐAÐ_ÐGQ à >
à 1B848;1B3)IJ@AZŒK]6?>ª593£14·-L@AZlÁW>?K`IA>7DUIº‰Z9@ 143K>?LÄ>?3K>?367>e593K`67ZlÁW>?@J59=9>9¿

V
 
[ i#hjkl"!$#"%'&(m#n;opq34&.;:D7;+.]&98;:;9+.<
À F1BD’IJ>7DUIª14DY\/59D_>7KÉZW3D_14·-148459@5'DADA]· LIA14ZW3De5'DYIAF>-ö1Y 0ƒSÀ+>7D_I7¿ ÐÓº à >¸IG5'¹9>OIJF>
>Æ6?>7LIA14ZW3DIJZe\Ä>\1B3ZW·-1½598B8B^ªK14DUIJ@_14\]IA>7KÂQIJF>73pIAF>!L@AZW\/5'\148B1BI^wZ'ºƒ593p>Æ 67>7L IJ14Z93
1BD59=W59143IJF>{143)Á9>7@AD_>wL@_ZW\/59\1B841¦I^¡Z9ºIAF>eρ59C$6?ZW3¼/K>736?>iS8B>?Á9>78ìQÄ143`ZW]@6E59D_>pN•æ¡¿
À F]D à > à 148B8‹5984D_Z >Æ LÄ>?6?I’5'3.>Æ6?>7LIA14ZW3.>?Á9>7@_^ÉNlb9b-K/5E^ŒD7¿µÑ>ª6E593`3Z à ]D_>ªIAF14D
IAZO67@A>75'IJ>Y5'37?+CœSÀ+>7DUI à F146GF£·->E59D_]@A>?DœIJF>IA14·->]3)IA148ÄIAF>¼/@_D_I¢>iÆ 6?>7LIA14ZW3¿ŸÀ F>
3]8B8+F)^ŒLZ9IJF>?DA1BD14DDA>iIIAZ AcCrHsF>HuvtF H N Hç2b PébN F>?@A> 14D IJF>eIJ1B· >Y]3)IA148
IAF><¼/@ADUI>Æ 67>7L IJ14Z93{143YZW]@‹DJ59·-L84>'¿À F>6?ZW@A@_Lx>7w D_LÄZW3K143B= à ?ƒC SÓD_IJ5'w IJ1BD_IJ1B614D‹K>?¼/3>?Kw59D
F á z
N {
S F
 
â *
| \ e
Q1R ÀXy00 HqSa$T N U tF á zN S}tF â |*\ e _ P
ÐÓIª14Dª598BDAZ`59DU^ ·-LIAZ9IJ1B6E598B8B^>a b SÓK14DUIJ@_14\]IA>7K à 1BIAFZ93>¸K>7=W@_>7> Z9ºº‰@_>7>?KZW·î593K à >
67593.6?ZW3¼/@_·äIJF~> AcC_SÓF)^ LZ9IAF>7D_14D¢143IJF>ªDA59·-> à 5E^£59D¢\>?º‰ZW@_>9¿


€ Y-/;3
&%'&`o}8&`-1+6‚-1+,ƒ
y3K>7@OIAF>£DJ59·->`59DAD_]· L IJ14Z93D¸59D¸\Ä>iº‰ZW@A> à 1¦IJFIJF>I à Zh’]L14>76SÓIA>7D_IAD7Q à >£6E5'3
K1B@A>?6?IJ8¦^£K>7@_1BÁ9>w593ã>?D_IA14· 5'IJZW@v.tF º‰@AZW· IJF>{3]·w\>7@!Z9º<>iÆ 6?>7LIA14ZW3D143HZ9]@!DA59·-L84>
593KÑ67Z9· L/5'@A>-1BIªIJZ.IAF>p=91BÁW>?3Á'598B]>fÂF ¿`À F> IJ>?D_I{@A>7D_]8BIAD 1B848<3Z9IeK1¦Ë;>?@e·w]6GF
º‰@_ZW· IAF>f’ ]L14>?6Yö1Y 0ƒSÓIJ>?D_I7QFZ à >iÁW>?@ à >Y6E593£3Z à ÷_]K=W>IJFà >’K>7=W@_>7>YZ9º+>7@_@AZW@ Z'º
ZW]@ª·-ZŒK>78<L/5'@J59·->?IA>7@e593KÉ=)59143ɹ3Z à 84>?K=W> 59\ÄZ9]IeIAF>¸IJ@A]>-Á'598B]>¸Z9º‹F ¿pÀ FŒ]D
à >ª59@A>Y]D_143=OIJF>{ñ.5¥Æ 14·w]·OS‹? 1B¹9>78B14FZŒZŒK Sy:<D_IA14· 5'IJZ9@
tF H KN

à 1¦IJFÁ'59@A1459367>
„ á tF âH tF á NXN SptF â P

ý
 ÓÐ º à >-3Z à 67Z93DA1BK>7@IAF>O143)IJ>?@_Á'598~…†‡tF Siˆ „ á tF ₉.dtF Š‹ˆ „ á tF ‌¥Q à >¸F/5EÁ9>-K>7@A1¦ÁW>?K5
6?ZW3¼/K>?367>p143)IJ>?@_Á'598<º‰ZW@’IJF> >7DUIJ14· 5'IAZW@YZ9ºF‹¿£ÐÓºFÑ841B>7D à 1BIAF143ÊIJF1BDe1B3)IJ>7@UÁ'598ìQ à >
67593í6?ZW3D_14K>?@-IAF>£· ZŒK>78œIAZÊ\Ä>`=WZŒZ KÂQŸ1¦º1¦I¸8414>?DOZW]IADA14K>9Q à >`6E593²÷_]K=W> à F1B6GF
6?ZW3¼/K>?367>ª84>iÁW>?8‹ZW]@¢· ZŒK>?8 à Z9]84K£F/5EÁW>ª@A>?3K>?@A>7K;¿


Ž D-4~‘“’ 8”/3€&.9•D-/–s39—&`-43
Ò[ZW3)IA@J59@U^IJZ¸IJF>ªZ9IJF>7@¢IJ>7DUIJD?QM‹? ZWL>7MªDA]=W=W>7DUIJD5¸IA>7D_IA143=-·->?IJFZ K F146GFH5984D_Z 1B3 S
6?ZW@ALZW@J5¥IJ>7DœIAF>Y·p5'=W31BIA]K>Z'ºIAF>Y>iÆ 67>?LIJ1BZW3D143`59KK1¦IJ1BZW3pIJZOIAF>71Bà @ 3Œ]·w\Ä>?@7¿1g!>
1B3IA@AZŒK]6?>7D IJF>YÁ'59@A1459\8B>-˜ Q à F146GF£IG59¹'>7D¢IJF>ªDA]· Z'ºIAF>e3]·{\Ä>?@Z'º2>Æ6?>7LIA14ZW3D
593K£IAF>71B@¢DA¾]/59@_>7K`K14DUIG5936?>’º‰@AZW·äIAF>Y67ZW@_@A>?DALZW3K1B3=Oρ5WC 59D5wÁ'5984]>OE
˜4™—Hpš b–N/‰ Š á K ™=S)› t ‡™ â;bœ‰ KK ™™+ž ›û}tt ™™ Ÿ h¡ N$‰ a–‰œPœPmP*‰ N¢ P
›
g >7@A>'Qr› t ™ @A>?L@A>?DA>73)IADŸIAF>[ρ5WCœSÓº‰Z9@A>76759D_Iº‰ZW@IAF> Ÿ IJFOK/5E^{593K K /™ @_>?Î/>?6?IJDIAF>œLZW@_I_º‰Z'S
8B14Zª· ZlÁW>?· >?3)IœZW3¡K5l^ ¿µ>67593¡3Z 67Z9· L/5'@A>¢IJF>Á'598B]>Z9º˜$IAZw5{\>736GF·p5'@A¹
Á'598B]>9¿À+Zw6759846?]8½5'IA> IJFŸ 1BD[\>736GF· 59@_¹à Q à >DA14·{]8½5'IA>¢·p593)^ á >'¿é=¿BNlb9bWb)âŸö1£“H? IA14·->iS
D_>7@A1B>7D¸º‰@AZW· ZW]@¸· ZŒK>?8 593Kà6E598B67]845'IJ>¡IAF>`67ZW@_@A>7D_LÄZ93K143=h˜ SÓÁ'598B]>9¿À F>?3 >
IJ59¹9>{5-F1B=WFH¾]/5'3IA148B>Yº‰@_ZW·ëIJF>7DA>0’˜ SìÁ'5984]>?D á >9¿ô=¿¢úWb)æ¸â 593K.6GF>76G¹.1Bº2ZW]@!596?IA]/à 598
Á'598B]>e8B14>?D!\>78BZ à Z9@59\ZlÁW>{IAF14D!¾Œ]593)IJ148B>ªÁ'598B]>9¿!ÐÓºŸ1BI!841B>7D\Ä>?84Z à Q à >O596?67>7L IIJF>
·-Z K>78ìQ 1Bº+1BI¢8B14>?D 59\Z•Á9>9Q à >ªK>7678B143>Y1¦IE¿


[¤ #"%]&6†+.-/o ¥h+¦39§/-¨B;839•5©k+.8Mªo}83
[Ò ZW3)IA@J59@U^ÉIAZHZ9IAF>7@e· >iIJFZŒKD?QIJF>£ÒœR!SÓIA>7D_Ie3Z9I{ZW38¦^Ê>?Á'5984]5'IJ>?DªIAF>p>Æ6?>7LIA14ZW3D
\] I84ZŒZW¹D!5'I!IAF>{>?3)IJ14@_>eρ5WCœS·-ZŒK>78‹1B3D_IA>E59K¿À F>?@A>?º‰Z9@A>9QÄ>7·-L14@_1467598‹LÄ>?@A6?>73)IJ1B84>7D
59@_>’6E598B67]845'IJ>?Kº‰ZW@ >?Á9>7@_^£LZW@UIAº‰ZW8B14Zw·-ZlÁW>7·->73)ImE
F`™—Hk« á K ™‰â†‰

à >[F >?76 @A59>X3w«¶>iÆ @AL>?>7L6i@AI>?DA>?>7Á93)>7IA@UDŸ^{IALF>7>œ@_·-67>7Z 3)KIA14>78484>8B14Á'359=84]K>Ÿ1BD_1BIJ3l@_14¬ \b2] ‰EIJNm14­ Z93Â1B¿ƒIAFªÐÓºIAIAFF>[>œDA·-59·-Z K>>7L8Œ@_14DZW\/à 59>7\8B81484671¦I59^W841B¿ƒ\À @J5'FIA]>7D7K Q
Ã1¦º >Y84ZŒZW¹-5'I¢5wD_>7@_14>7D Z'º+Á'598B]>7D Z'º=F2™ >YD_FZW]8Bà K3Z9I \>Y59\8B>IJZwIA>7848IJF>?·ë59L59@_I
à Ã
T
º‰@_ZW· 5£DA>7@_14>?DeZ9º[@A>759841BME5'IA14ZW3D’Z'ºœ]31¦º‰ZW@A·-8B^.K1BD_IJ@_14\] IJ>7KÉ@_ÁŒD?¿¡À F]DwZW]@’IA>7D_IA143=
F)^ŒLÄZ'IJF>?DA14D¢1BD¢º‰Z9@A·w]845'IJ>?K£59D
®™—¯°R á b2‰EN•âœ141BKMP

µ>£·p5E^ÑÁ'59@_1Bº»^ÉIJF1BD¸59DAD_]·-LIJ1BZW3IJF@_ZW]=WFà5²3]·w\>7@¸Z9ºIJ>7DUIJD?¿ðÒ[@_3¹9ZlÁŒ146`593K
R@A596GF· 593ODA]=9=W>7DUI“5 ±SìIJ>?D_I<º‰ZW@2IAF> K1BD_IJ@_14\] IJ14Z93/598Œ59DAD_]·-LIJ1BZW3D á IJF1BDIJ>7DUIŸ67ZW·OS
L/5'@A>7D<IAF> ·p5•Æ1B·w]· K14DUIG59367>7D<IAZYIAF>¢]31¦º‰ZW@A· K14DUIJ@_14\]IA14ZW3 à 1BIJF-5’\>736GF· 59@_¹â
593K.5-XœR Í SìIJ>?D_I º‰ZW@ 1B3K>7L>73K>736?>9¿
Ð3)IJ@_Z K]671B3=Ñ5ïÅ Ã ZW@_@_^)SÓº‰]36?IJ1BZW3ÇQ à >H6E5'3ຉ]@UIJF>?@A·-ZW@A>º‰ZŒ67]DOIAF>IG591B84DOZ9ºIJF>
K1BD_IA@A14\]IJ1BZW3¿OÒ[@_3¹9ZlÁŒ146-593KÑR@A596GF· 593²DA]=9=W>7DUI{]D_143=>² á´³ âµH b2PêT$T N á³?á NS ³ â_âi¿
À F>[67ZW@_@A>7D_LÄZ93K143=’67@A1¦IJ1B6E598)Á'5984]>º‰ZW@2IAFX> ±!SÓIA>7DUI à 148B8ŒIAF>73OF5lÁ9>œIJZ\>œ6?ZW· L]IJ>?K
à 1¦IJF`5-ñ.ZW3)IJ>SUҜ59@_84Z¸DA1B·w]8½5¥IJ14Z93¿

P
¶ « Ý · ®<¯f¸ × ° ¹ Úw³/ºp­ × Þ+­<´E¬ Ø
À+ZwD_IJ59@_IIJF>!K14D_67]D_DA1BZW359\ZW]I[3> à 593Kp14·-L@AZlÁW>?K¡\/596G¹)IA>7D_IA143={· >iIJFZŒKD7Q 84>iI[]D
F/5EÁ9>¢5Y8BZ Z9¹e5¥IIJF>[K14DA59KÁ'593)IG59=9>7D<Z9ºIJF> >iÆ 14DUIJ143=· >iIJFZŒKD?¿<X[Z9IAFOZ9ºIJF>X’]L1B>76
IA>7D_IAD59@A>¢\)^wIJF>7·-DA>78¦ÁW>?D3Z'IŸLÄZ à >7@_º‰]8/>73ZW]=WF-IAZY67ZW@_@A>76iIJ8¦^wL@_>7K1B6?I>7@_@AZW@_D1B3wIJF>
ρ5WCœS·-ZŒK>78þd¿ ’]L1B>76¸F/59Dª598B@A>E5'K^ã·->73)IJ1BZW3>?KÉIAF14D’L@_ZW\8B>7· 1B3ÉF14D’Z à 3L59LÄ>?@7¿
À F>!L@AZ9\84>?· Z9ºÂIJF9> ?‹ZWL>7M¢IJ>7DUIœ1BD7QIJF/5'IDA]KK>73¡593KpÁ9>7@_^ >iƌIA@A>7·->>?ÁW>?3)IJD7QIAF/5'I
675933Z9I\Ä>e67ZWL>7K à 1¦IJFã1B3ã593)^.· ZŒK>?8 à 1B848‹67@_>E5'IA>{ÁW>?@_^HF14=WF`Á'5984]>?DZ91º ˜ à F1B6GF
Ã1B31B=848Q‹KIJF>76?"> 8414?‹3ZW>L>?>7Á9Mi>7SÓ@UÀ^£>?D_· IeZŒ14KDª>7L8þ¿2@AZ9ÐÓ\/º+59ZW\38¦>’^ã1BD[IJF1B3>-IA84>7>7@_59>7D_D_IªIA>7D_K`]1B14IA3>7KÂ5'¿ 3£À 59]FIJ>Z9· Òœ1BR!ME5'SÓÀIA14>?ZWD_3 IeZ914D’ºƒ\/IJF59>-6G¹)·-IJ>?ZWD_D_IUIS
Î/>Æ 14\8B>{Z9º<IAF>{IJ>?D_IAD’· >?3IA14ZW3>7Kã\>?º‰ZW@_>9QÂFZ à >?Á9>7@Y1BI598BDAZ¡F/5'DDAZW·->eÁ9>7@U^²D_IA@AZW3=
@_>7¾]14@_>7·->73)IJD?QDA]6GF²5'D¹3Z à 8B>7K=W>ªZ9ºIJF>ªK14DUIJ@_14\]IA14ZW3¡º‰]36?IA14ZW3`]3K>?@A8¦^ 1B3=OIJF>
·-Z K>78ƒ5'I593)^`=W1BÁ9>73HLZW1B3I1B3.IJ1B· >'¿[ÐÓºIAF>eρ59C$1BD¢6E598B67]845'IJ>?K à 1¦IJFã5-F14DUIJZW@_1467598
D_14·w]845'IJ1BZW3 º‰Z9@ >iÆ59·-L84>'QIJF1BDœº‡596?I¢1BDœ3Z9I¢=91BÁW>?3¿ŸÐ3IJF>?DA>ª6E59D_>7D7Q/IAF>’LÄ>?@A6?>73)IJ1B84>7D
67593OZW38¦^e\>œK>?@A1¦ÁW>7K¸3]·->7@_146E5'848B^9Q à F146GFO14D267ZW·-L]IJ5'IJ1BZW3/598B8B^6GF59848B>73=W1B3=5'D à >?848
59DÁ9>7@U^¸]3L@_>7671BDA>'¿<0/]@_IAF>7@_· ZW@_>9QWIAF> IJ>7DUIJD<º‰ZW@<5’]31Bº‰ZW@_· K1BD_IA@A14\]IJ1BZW3O59@_>¾]1¦IJ>
à >E59¹¸5'3Kp5'6767Z9@AK1B3=’IJZeÒ[@A3¹'ZlÁ 1B65'3KpR@A596GF· 593ÂQ)DA59· L84>œD_14M7>?DZ'ºÂ5'IŸ8B>E59DUINlbWbWb
LZW143)IADD_FZW]8BKH\>e]DA>7KãIAZ · 59¹'>e@_>7841459\8B>÷_]K=W·->73)IJD?¿ ÀZp5EÁWZW1BK.IJF>7DA>eL@AZ9\84>?· D
à > à 14848;3Z à @A>?K]6?>ªIAF>eҜR!S·->?IJFZ K£593K.K>?L84Zl^£5OD_6E598B>7KHҜR!S·->?IJFZ K¿
z  »r¼8:•½¥h©‹!O’ ¾&.ª9-X•
¿ 1BÁ9>73ÑIAF>pK1BD_IA@A14\]IJ1BZW3ɺ‰]36?IA14ZW3ɺ‰ZW@{>7596GFK/5E^WQ à >¡67593ÈK1B@A>76iIJ8¦^Ê6E598B67]845'IJ>¸IJF>
L>7@_67>73)IA1484>?Deº‰ZW@YIJF>¡ÒœR!SÓ· >iIJFZŒK¿£ÐÓºœIJF5'I{1BDe3Z9I{IAF>p6759DA> FZ à >iÁW>7@?Q<IJF1BDªIA]@A3D
ZW] I’IJZ£\Ä>O¾]1¦IJ>¸6GF/598B84>?3=W143=¿{À F]D?Q1B3D_IA>E59KÊZ9ºIJF>¸>Æ5'6?IªLÄ>?@A6?>73)IJ1B84>7D?Q à >¸6E5'8¦S
6?]8½5'IA>Y¾Œ]593)IJ148B>7D á ]DA143=-IAF>ªÏ59C SÓ· ZŒK>78½âi¿µ>YKZ IAF14D º‰ZW@¢5¸67>?@_IG5'143`3Œ]·w\Ä>?@!Z'º
¾]/593)IA1484>?Dœ593KpIJF>?@A>?\^ DAL841BIIJF>@A>7598Ä5¥Æ 14D[1B3)IJZw5ª3]·w\>7@œZ9ºÂ143)IJ>?@_Á'5984D à F1B6GF£59@A>
598B8‹>7¾]/598B8B^`841B¹9>?8B^¡IAZp\>{F1¦I\)^`IJF>eLÄZW@UIAº‰ZW8B14Z¸·-Z•Á9>7·->73)IEB¿ ?‹>?I]D1B8484]D_IJ@A5'IJ>’IAF14D
ÃIAvZ 1¦IJÀ FãCl5'¿ 3ãÀ+>iZ`Æ59K·-Z.LD_84Z>'Q ¿å!>-DADA]]DA· >¸1BIJ3F= >¸Ã ρ>w59C K1¦SÓÁ · 1BKZŒ>eK>7IAF8+>{IJZ`@_>E6E595988B675¥]Æ 84145'D!IJ>O143)>iIJZ-ÁW>?I @_à ^É>?¾3)]/I^²593)14IJ3)1BIJ84>?> @_Á'591B8BIABD FÈÀ T e
L>7@_67b >73)IYK1BD_IJ59367>'QÂD_à IJ59@_IA143= à 1BIJFãIAF>¸TWæeSÓ¾Œ]593)IJ148B> á IJF>?3ÊIAF>¡NlbWæQ2N•TWæ 59à 3K²D_Z
ZW3/âi¿µ>ªK>7@A1¦ÁW>’IJF>Yº‰Z98484Z à 1B3=wL/59@UIJ1¦IJ14Z9¾3 E
À*™—HÁ…ÃÂ2ÄÆÈÊÅ$É Ç ‰ËÂrÈÊÄ ÉÍÌ ‰ Ÿ H a–‰œPÎPÏPΉENlß

ù
593K
À e H á SµÐщË ÈÊÇ É â†‰YÀ b CzHÁ…àÈÊÇÎÒÉ ‰†Ð Ì

À F>`596iIJ]/5'8[LZW@_I_º‰ZW841BZH·-Z•Á9>7·->73)I à 148B83Z à F1BIOZ93>Z9º¢IJF>?DA>I à >73)I^143)IJ>?@_Á'598BD7¿

Í 1B· 1B8½59@YIJZ²IAF>`596?IA]/598ҜR!S·->?IAFZŒKÂQ<IJF>£L@_ZW\/59\1B841¦I^ɺ‰Z9@¸IAF>£>?Á9>73)IÅ_öZW@UIAº‰ZW8B14Z
·-ZlÁW>7·->73)I!F1BIAD¢143)IJ>?@_Á'598 Ÿ Ç-14D IJF>eDA59· >Yº‰ZW@598B8Â143)IJ>?@_Á'598BD7¿[ÐÓº à >e67ZW]8BK.6759846?]8½5¥IJ>
IAF>OLÄ>?@A6?>73)IJ1B84>7D’K14@A>?6?IA8B^ á ]D_143=¡IAF>¸K14DUIJ@A1B\]IA14ZW3`º‰]36?IA14ZW3ÊZ9ºŸIAF>wρ5WCœS·-Z K>?8»âQ
ÃF1¦>IJD?67¿<593{02143=9Z ]à @A>e6?N@A>7DA5'FIJZ >5D FIJ14FD_IA>ZW=WL@A84Z'59I[· Z9Z9º+º 5wIJFD_6E>?59DA>[8B>7LK`>7Ҝ@_67R!>?3SÓLIA14@A8BZŒ>7D67>?59K3]Kw@A> 5'84DAZ1BIJKF>?@AT91BbWÁ9b{>\/IAF5'>6G¹143)IA>7IJDU>?IJ@_14Á'359= 8
LZW143)IAD¢593KHa9bO143)IJ>?à @_Á'5984D[]DA1B3=-IAF>ª:2ÆŒÆ ZW3ŒSDAF59@A>ª¾]Z9IJ>?Dº‰@_ÃZW· IAZ£¿
30
20
10
0

20 1B=W]@_>ONxE Í 6E5'84>7K.ҜR!SÓ· >iIJFZŒK£Z9º5OF1BD_IAZW@A1B6E598ÂD_14·w]8½5'IA14ZW3 Z9ºIAF>ª:2ÆŒÆ ZW3ŒSD_IAZ 6G¹

0/@AZ9· IAF14D!L84Z9I7Q à >O6E593Ê598B@A>759K^.84>E5'@A3Ê59\ZW]I’D_>?Á9>7@J5'8Ÿ59DAL>76iIJD’Z9ºŸIJF>wLÄZ9@_IAº‰Z98414Z¿
0/ZW@ª>iÆ59·-L84>'QIAF>pF1BD_IAZW@A1B6E598ŸDA1B·w]845'IJ1BZW3Ê· 1B=WF)Ie3Z9Iw\>¡593Ñ59K>?¾Œ]5'IJ>¡·-ZŒK>78Ÿ143
IAF14DY6E5'DA>9¿À F>-¼/@_D_Ie143)IJ>?@_Á'598þQ+@_>?Î/>?6?IA143=`IJF> ß)TWæeSÓρ59C—F/59DªDA14=931B¼/67593)IJ8¦^ã·-ZW@A>
F1¦IJDIJF/593£>ÆL>76iIJ>?K¿ŸÀ F>’DJ59·->67593£\Ä>DA5914K¡59\ÄZ9]IœIJF>8½59DUI 143)IA>7@_Á'598þ¿0/@AZ9· IAF14D
L8BZ9IEQ >ª6E593H5984D_Z÷_]K=W>9Q/IAF/5'IIJF>’ÁWZ98½5'IA14841¦I^p1BD¢1436?@A>E5'DA143= K]@A143=-IAF>eZ9\DA>?@_ÁW>?K
IA14·->D_à L/593¿<Ò[ZW· L59@A1B3=ªIAF>L84Z9IZ9ºÄIJF>!DAZW@UIJ>7KpLÄ>?@A67>?3)IJ148B>7DŸIJZ{5eDA675984>?KÒœR!SÓL84Z9I7Q
Ã1B6E>e598B678B^ã593H6?@AZ9>7\5'DAIJ>?>?@_KÈÁW>eL84IJZ'FI{>ªZ9DAº[1B=WIJ3F1B> ¼6EDA59ZW3@UIJ6?>7>YKÑZ9º2LÄIA>?F@A6714D¢>?3)·-IJ14>?8B>7IJFDYZ º‰KÂZW@Y¿[IJ02F14=9> ]DJ@A59>e·-a > Q à ρF59@y1B6GSFHD_14·w1BD]5¸845'3IJ1B]ZW· 3²>?59@UDS
\>?º‰ZW@_> 6E593-\/59@_>78¦^O\Ä> IAZW84K¸59L59@_I<º‰@_ZW· 5’D_IA@J591B=WF)IŸ84143>9Q)@A>?L@A>?DA>?3IA143=YIJF>]31Bº‰ZW@_·
ú
K1BD_IA@A14\]IJ1BZW3¿

1.0
•••••
•••••
••••••
•••••
••••
••••
•
•
••••••
•••••••
•••
•••••
0.8 ••••••
••••
•
••
••••••
•••••••
•••••
•••••
••••••
•
••••
0.6

Ó
•••••
••••••
sort(cdres)

•••
•••••
•••••
•••••
••••••
••••••
•••••
•••••
0.4

•
••••
••
•••••
••••
•••••••
••••••
••••••
•
•••
0.2

••
•••••••
••••••
••••
••
•••••
••••••
••••••
••••
•••••••
••••••••
0.0

0 100 200 300 400 500

20 1B=W]@_>a–E Í ZW@UIJ>7KªL>7@A6?>73)IJ1B84>?D+Z'º5¢F14DUIJZW@_1467598'ρ5WCœSD_14·w]8½5'IA14ZW3!Z9ºIAF>:ÆÆ ZW3 SÓD_IAZ 6G¹

seq(1:500)

À F> · 591B3O59KÁ'593)IG5'=W> ZlÁW>7@<IAF> ZW@AK143/59@U^OҜR!SÓ· >iIJFZŒKw1BD7QWIJF5'I à >3Zª8BZW3=W>?@2F/5EÁ9>

IAZ¢÷_]K=9>5e6?ZW3)IJ1B3ZW]DK14DUIJ@A1B\]IA14ZW3ÂQ)\]I 5{K14DA6?@A>iIJ>Z93>1B3D_IA>E59K¿<ñ.ZW@A>!L@A>?671BDA>78¦^WQ
Ã3]>£·w59\@A>p>7@¢3Z9Z ºÃ \/59IA6G>7¹)D_IAIA14>73D_=ãIA143º‰Z9=-@wL5ãZW14·w3)IJ]D?8¦QIJ591B33ZWKc·-F.1½59148DœKIJF14D_>YIA@AÁ91B>7\6i]IJIJZW1B@ZW3 Z9ºÔ F1Bá I_N IJ14‰Õ3F=wâiQ Là @AZ9F\/>?59@A\> 1B84N 1BIA1414>?DªDIJº‰FZW> @
>7596GFÊZ9ºŸIJF>O1B3IA>7@UÁ95'84D7¿ªÐ3²ZW]@’>Æ59· L84>9QÂ5pÁW>76iIJZW@ à F1B6GFÊ67ZW3)IG5'143DIAF>wÁ'5984]> b e C
I à >73)I^pIA14·->7D?¿µ>6E5'3¡3Z à @A]3¡5e3]·w\>7@Z9ºÂIJ>?D_IAD[IJZªÁW>7@_1Bº»^¸IJF14DK14DUIJ@A1B\]IA14ZW3/5'8
59D_DA]·-LIA14ZW3¿<À F>ª·-ZWDUI¢DA]1¦IG59\8B>IJ>?D_I14D¢c5 a%b_SÓK14DUIG5936?>’IJ>7DUIE¿<µ> à 14848Ä\Ä>’IA>7D_IA143=
IAF>Y3Œ]848ÂF)^ŒLÄZ'IJF>?DA14D
AcCBE á F e ‰œPmPœPm‰ÖF2×âH á F Ce ‰œPœPmPm‰ÖF ×C â

59=W59143DUIœIJF>e5'8BIJ>?@A3/5¥IJ1BÁ9>
A e E á F e ‰œPœPœP*‰ÖF`×JâH Ø á F Ce ‰œPœPœP*‰ÖF ×C ↉

ß
à F>?@A>fÙw14DœIAF>Y3]·w\>7@¢Z9º143)IJ>?@_Á'5984D?¿<À F>Y67ZW@_@A>?DALZW3K1B3=-IA>7DUI!DUIG5'IA14DUIJ14614D
C C × Õá Û ™¦S N F ™C â b × Û ™ b
Ú áÕÛ e ‰œPœPmP*‰ Û ×EòÕF e ‰œPœPmPm‰ÖF × âH ™ÞÝ e N F ™C H Üޙ Ý e N F ™C S N ‰
Ü

Ã1B3FIA>7>?@U@AÁ9> 5'Û 84D¢5914D@_>’IAFF>¸1BI @J5931¦IJKF£ZW· Á'59@_1½59\84>{6?ZW@A@_>7D_LÄZW3K143=IAZvß¿{ÐÓº à > 5'DADA]· >'QƒIAF/5'Iª598B8

à >7¾]/598‹L@AZW\/5'\148B1BI^WQŒIJF>Y3]8B8ÂF)^ LZ9IAF>7D_14D67ZW·->7D¢KZ à 3£IJZ
ADCrE á F e ‰œPœPœP*‰ÖF`×JâHÁà N ‰œPœPmPm‰ N
Ù Ù¦á
593K£IAF>’IJ>?D_I!D_IG5¥IJ14DUIJ1B6IJZ
×
Ú à Û e œ‰ PœPmPm‰ Û ×7ò ÙN ‰œPœPmPm‰ Ù¦N á HqS N Š N٠ܙÆÝ e Û ™ b P

Ú B1 DŸ59D_^Œ·-LIJZ'IJ146759848¦^fa b SK1BD_IJ@_14\] IJ>7K à 1¦IJFcفS.N!K>7=W@_>7>7DŸZ9ºº‰@A>?>7KZ9·.¿ÐÓº;IJF>œÁ95'84]>

Z9º4± º‰ZW@’5@A>759841BME5'IA14ZW3>ßãZ9º Û >iÆ 67>?>7KD{5¡67>?@_IG5'143Ê67@_1BIJ1B6E598ƒÁ'5984]>9Q‹>9¿ô=¿{IAF>¸ß)TWæeS
¾]/593)IA1484>’Z'ºIAF>“a ×b \ e SK1BD_IJ@_14\] IJ14Z93ÂQ à >ªK>76?84143>IJF>Y·-Z K>?8ìQZ'IJF>?@ à 14D_> à >e59676?>7LI
1¦IE¿¢ñ.]6GFã· Z9@A>ª· >7593143=9º‰]8‹14D¢Z9º67ZW]@_DA>ªIJF>e=W@J59LF1467598ƒ593/598¦^ŒDA14DZ9ºIJF>e143)IJ>?@_Á'598
F 1¦IJD?Q/59D à >YF/5EÁ9>{598B@A>759K^·->73)IJ1BZW3>?K`\>?º‰Z9@A>9¿
Í 1B· 1B8½59@ÂIAZIJF>œZW@AK143/59@U^eҜR!SÓIA>7D_I7Q à >[6E593O1B3IA@AZŒK]6?>œ5 à >71B=WF143=DA6GF>?· > 1B3{ZW@_K>7@
IAZpº‰Z 6?]DZW3.IJF>wZ9]IJ>?@¾]/593)IJ1B84>7D?¿À+ZKZ¡DAZQ à >{K>76?@A>E5'DA>OIJF>{DA14M?>{Z9º<IAF>wZW] IJ>7@
1B3IA>7@UÁ95'84D¢593K`@A>?67>?1BÁW>{5O3> à 3>7D_IA143= à F146GF à >e67593H3Z à @_]3.5‡a b SìIJ>7DUI!º‰Z9@7¿<µÑ>
F/5EÁ9>-IAZ.L/5E^É5'I_IJ>?3IA14ZW3²IAFZW]=WFÊIJZ£IJF>-º‡596iIEQ‹IJF5'IYIJF>¸L/59@A59·->?IJ>?@ADzF e IJZDF`×e59@A>
3Z à K1BËÄ>7@_>73)Iœº‰@_ZW·ä>7596GF£Z9IJF>?@ 593K£6?ZW@A@_>7DALZW3KIAZwIJF>’1B3IA>7@UÁ95'8;84>?3=9IAF à >’F/5EÁ9>
59D_DAZŒ67145'IJ>?K£IAZOIJF>?·.¿
?‹>?I]D<¼/314DAFOIAF14DŸ6GF/59L IJ>7@ŸZW3¸IJF>D_6E598B>7K ÒœR!S·->?IAFZŒK 1¦IJF-593¸>iÆ59·-L8B>9¿2µ>59@A>
8BZ ZW¹1B3=O5'I¢DUIJZŒ6G¹¡¾]Z9IJ>?D º‰ZW@œIJF>ªX ñ£µÔSDAF59@A>ª593K£675984à 6?]8½5'IA>IJF>ª6?ZW@A@_>7D_LÄZW3K143=
ρ5WC à 1¦IJFã5¸Ï!ÒÏ!S59LL@_Z)596GF㺉ZW@T9bWb-\/596G¹)IJ>?D_IJ1B3=¡LZW143)IAD à 1¦IJF²5-F14DUIJZW@U^£Z9ºT9bWb
LZW143)IAD7f¿ IJF>?@\/596G¹)IA>7D_IAD7Qƒ841B¹9>ªIJFc> ’]L14>76w/ö ’0+SìIJ>?D_IY593KÊ5p=W@J5'LF1467598593/598¦^ D_14D
D_]=W=W>?D_IEQ IJF/5'IIJF>!Ï!ÒÏ!Sy5'LL@AZW596GF£· 1B=WF)I[@_>73K>?@œ\/59K@_>7D_]8BIAD[º‰ZW@IAF>=W1¦ÁW>?3¡IJ14·->
Nlb
 FZ9@A14M?ZW3¿[µ> à 1B848;IA@_^£IJZ-67Z93¼/@A· IAF14D@A>?DA]8¦I à 1¦IJF.IAF>ªDA6E5'84>7KãҜR!S·->?IAFZ K;¿[µÑ>
à 1B848/\>7=W1B3¡\)^ 8BZ Z9¹Œ1B3=e5'I 5ªL84Z9IZ9º‹IAF>1B3IA>7@UÁ95'8ÄF1¦IJDŸº‰ZW@ a'be>7¾]/5'84DA1BM7>?K¡143)IJ>?@_Á'598BD7¿

â
30
20
10
0

20 1B=W]@A>YV–E Í 6E598B>7KHҜR!S·->?IAFZ KZ'º5wÏ!ÒÏ!Sìρ5WCœSDA1B·w]845'IJ1BZW3¡Z9º+IJF>ªX ñ£µ D_IAZ 6G¹

À F1BD{L1B6?IA]@A>p5984@_>E59K^ÉD_]=W=W>?D_IJD?Q<IJF/5'IeIJF>-Ï!ÒÏ!SÓ· ZŒK>7814Dª67ZW·-L8B>?IJ>?8B^Ê]3 ¼Iwº‰ZW@
IAF>ρ5WCœS6E5'8467]8½5'IA14ZW3 143IJF1BD 6E59D_>9¿ŸÀ F>YF1B=WF£\/59@ @A>?L@A>?DA>?3IA143=¸IJF>{T9æ{SÓ¾]/593)IJ1B84>
593KHIJF]DIJF>e>iÆ 67>?>7K/59367>7DYZ9º<IAF>wßWTWæeSÓρ5WC D_]=W=W>?D_IJD5p=W@AZ9DAD]3K>7@_>7DUIJ14· 5'IA14ZW3
Z9ºIJF>e@A1BDA¹¿ åœIIAF>eDA59·->ªIA14·->9Q/IJF1BD¢·p59D_DD_>7>7·-D!IAZ \>{·-14D_DA1B3=¸143.IAF>ª· 1BKK84>'Q
8B>E59K1B3=’]DŸIJZª\Ä>?841B>?ÁW> IAF/5'IŸ143-·-ZW@A> ¾]1¦IJ> IJ1B· >?D7QWIJF>ρ5WC à 59DŸIJZŒZY67ZW3DA>7@UÁ'5'IJ1¦ÁW>9¿
ÐÓº à >¸8BZ ZW¹.5'I’IAF>OÁ95'84]>wZ'ºIAF>Da b SÓIJ>?D_IUSD_IJ5'IJ1BD_IA1469Q à >-@A>?67>71¦ÁW>-V9ý¿ébWúQ à F146GFp÷_]D_I
\/5'@A>78¦^w>Æ6?>7>?KDIAF>¢67@A1¦IJ1B6E598ŒÁ95'84]> Z9º;VWb¿¦NEýQ)\]I à >¢D_IA148B8F/5EÁW>5YK>76?84143>9¿µ>¢3Z Ã
]D_>¡5 Ã >?14=WF)IA>7KÑIA>7D_Ie\)^É6GFZ Z9DA143=`IAF> 1B3)IJ>7@UÁ'5984DYDA]6GFÑIJF/5¥IeIAF>71B@ª8B>73='IJFÉ14DªF/598Bº
IAF/5'IªZ9º[IAF>¡5'K¥e ÷A5967>?3)I{1B33>7@Y1B3IA>7@UÁ95'8ì¿pÀ F>-I à Zã1433>7@_· ZWDUIª143)e IJ>?@_Á'5984D’IAFŒ]DeF/5EÁ9>
IAF>e8B>73='IJF£Z9º ã 143£L@AZ9\/59\1B841BI^9QIJF>ªI Ã Zp1B3IA>7@UÁ9e5'84D 3>Æ I!IJZ-1BI ä 593KHD_Z Z93ÂQ Ã 1BIJF
IAF>{ZW] IJ>7@_· Z9D_I!143)IJ>?@_Á'5984D¢IG5'¹Œ1B3= IAF>{Á'598B]>eZ'º å ã 143.L@AZW\59\148B1BI^9¿À F14D!^Œ1B>784KD!]D
N•a£143)IJ>?@_Á'598BDw593KIJF>¡6?ZW@A@_>7D_LÄZW3K143Y= a b SD_IJ5'IJ1BD_IA146-3Z IJ59¹9>?DO5.Á'598B]>pZ9º¢aWù ¿¦NlßQ
>Æ6?>7>?K143=¸IJF>ª6?@A1¦IJ1467598;Á'598B]>’Z9ºNlß¿éPWúw\)^£¾Œ]1BIJ>ª5O· 59@Aà =W1B3¿
Ð3DA]·-·p5'@_^WQ à > 6E593ÑDJ5E^ÊIJF/5'IªIJF>pDA675984>?KҜR!S·->?IAFZŒK3Z'I{ZW38B^Ê@A>?3K>?@ADw3> Ã
=W@A59LF1B6E598+593598B^ŒDA>?D7QÂ\]I’598BDAZ5'8484Z à DD_IJ5'IJ>?· >?3IAD’59\ZW]I!IJF>w>?3)IJ14@_>eρ5WCœS·-ZŒK>78þQ
à 1¦IJF£ZW@ à 1BIAFZW]I º‰ZŒ67]DADA1B3=-ZW3IJF>’IG5'1484D?Q1B3.5OD_14·-L84>º‡5'DAF1BZW3¿

NWN
z [ ’ €æB%•ç ;%M!$#"%]&
Í >?67ZW3K8B^9Q à >œ59@A>DA]=W=9>7D_IA143=5· 1uÆ >7K{IA>7D_I à F146GFOL146G¹D]L{IAF>œ1BK>E59DZ9ºÒ[F@_14DUIJZ9º½S
º‰>?@ADA>?3ÂQ\]IŸ]D_>7D· Z9@A>œLZ à >?@_º‰]8IA>7D_IAD<IJZ’@A>?3K>?@\>?I_IJ>?@@_>7D_]8BIAD7¿?‹>?IŸ]D<@A>76759L1¦IJ] S
845'IJ><IJF>[@A>?DA]8¦IJD+Z9ºIAF>
’]L1B>76ÀXy00ƒSÓIJ>?D_I7¿2ÐÓIJD+IJ>?D_ID_IG5¥IJ14DUIJ1B6 à 59D5'D_^Œ· L IJZ9IA146E5'848B^
a b SÓK14DUIJ@A1B\]IA>7K à 1BIAFÉZ93>¸K>7=W@_>7>¸Z9ºº‰@A>?>7KZW·î5'3KÊ· >759DA]@_>7DYIJF>OIA14·->w]3)IJ1B82IJF>
¼/@_D_I>iÆ 67>?LIJ1BZW3¿Ð3HIJF>eDJ59·-> à 5E^WQ à >e6E593ã·->E5'DA]@_>eIJF>eIJ1B· >Y\>?I à >7>?3ÊI à Z¡>ƌS
6?>7LIA14ZW3D?Q/@A>?DA]8¦IJ143=O143IJF>’º‰ZW8B84Z à 143={IJ>?D_ID_IJ5'IJ1BD_IJ1B6$E
e
QRB™¾H)Sa$T N U F tF áá NXXN S{SpFtF ââ || ÄÄ \\ e _ P

µ>Y]DA>’IJF>ªDA59·->’3Z9IG5¥IJ14Z93£59D \Ä>iº‰ZW@A>'Q/>iÆ 67>?LIIJF/5'I w ™+14D 3Z à IAF>’IJ1B· >\>?I à >7>?3

>Æ6?>7LIA14ZW3 Ÿ 5'3K²>iÆ 67>?LIJ1BZW3 Ÿ SïNW¿YÐÓºZW]@·-ZŒK>78+14DZ9LIJ1B·p598þQ/IJF>?3 à >O6E5'3²ZW367>
59=W59143 >iÆ LÄ>?6?I593>Æ 67>7L IJ14Z93£IAZwZŒ6767]@ >?ÁW>?@_^HNlbWb{K/5E^ŒD7¿Ÿµ>6E593¡IAF]D 67ZW3D_IJ@_]6?I5
Å_À 1B· >O\>?I >7>?3º‡591B84]@_>7D_Ç'SÓIA>7D_I’º‰Z9@’>?ÁW>?@_^É>iÆ 6?>7LIA14ZW3Ñ593K593É59KK1¦IJ14Z93/5982XÀ y!00+S
IA>7D_IYº‰ZW@IAF>Oà ¼/@ADUIªZW3>9¿Oå!Dª5£@_>7D_]8BI7Q à > à 148B82@A>?67>?1BÁW> N IJ>?D_IeD_IJ5'IJ1BD_IJ1B67D?Q à F>7@_> N
1BDIAF>3]·w\>7@Z9ºƒ>iÆ 67>?LIJ1BZW3D?¿ Í 1436?>ZW]@3]848F)^ LZ9IAF>7D_14Dœ1BDIJF5'I[IAF>>Æ6?>7LIA14ZW3D
59@_>{1B3K>7L>73K>73)Iº‰@_ZW· >E596GF²Z'IJF>?@7QIJF>ªIJ>7DUI’D_IJ5'IJ1BD_IA1467D!59@_>{143K>7L>73K>73)I’59D à >?848
593K à >ª6E593`DA]· IJF>?·ë]L¿ŸÀ Ff> a b SK1BD_IA@A14\]IJ1BZW3¡14D59KK1BIA1BÁW>59D à >?848ìQDAZ à >Y6E5'3
598BDAZ 59KK`IJF>e67@A1¦IJ1B6E598ÂÁ'598B]>7D?¿ åD!5 @A>?DA]8¦IEQ à >e@A>?67>71¦ÁW>{5-IJ>?D_I!º‰ZW@!1B3K>?LÄ>?3K>7367>9Q
Ã>759F6G>?FO@A> Z9IJà F>Y>7@AIAÇ>7¿2DUI ÐÓº IJF>’>œF/3]5EÁW8B8Â> F)5^ IJLZ9Z9IJIA59F8 >7Z'D_º 14DrAc>iÆ Cp6?ÅU>7À LIAF14>’ZW3Â>iQ'Æ IJ67F>?>œLIJ6?1BZWZW@A3@_D>7D_59LÄ@_ZW>’314K314K3>?=!LÄIJ>?>73DUKI<>?D_3IJI¢5'IJº‰1B@_D_ZWIA· 146
1BD¢59D º‰ZW848BZ à D*E à N

QRB™ mZ è H ܙÞÝ Z U SaOT NVU F tF á NXSYFâ | Ä \ ee Sàa$T F á NXS{Fâ |*\ ee

b á XN SptF â | Ä \ __ NVU tF á XN SptF â |*\ _
å!D_^Œ· L IJZ9IA146E5'848B^9Q;IJF14DY14DY5£DA]· Z9º N @_ÁŒD?Q à F>?@A>->E596GF14Da be SK14D_IA@A1B\]IJ>?KÂQ à F1B6GF
@_>7DA]8BIJD143Êé5 a Zb SÓK14DUIJ@_14\]IA>7Kã@UÁ¿eÀ F>wIA>7DUIYD_IG5¥IJ14DUIJ1B6{º‰@AZW· IJF>c’]L14>?6¸ö1Y0ƒSÓIJ>?D_I
1BDe5'84DAZ£1B3K>7L>73K>73)I{º‰@_ZW· 598B82IJF>-IA>7D_IeD_IJ5'IJ1BD_IA1467DY·->73)IJ1BZW3>?KÑ59\ZlÁW>'Q2DAZ à >-6E5'3
59KK 1¦I59D à >?848쿐åD5ª@_>7D_]8BI7Q à >!@A>76?>71¦ÁW>!5Y3> à ·-1¦Æ >7K¸IJ>?D_IŸº‰ZW@Ÿ143K>7L>73K>736?>593K
6?Z•Á9>7@A59=W>9Q à F1B6GF.F59D5OIA>7DUI!DUIG5'IA14DUIJ146’Z'º

N•a
 QRBê™ W HQRB™ Zœè Š QR4ë†ì[í¯Ña Zœb î e

ï9]DUI8414¹'> à > à ZW]8BK.KZ à 1¦IJFIJF>YZ9IAF>7@r’]L1B>76’IJ>?D_IAD7Q à >e67593.3Z à 67ZW·-L/59@_>IJF>

Á'598B]>OZ9ºzQRBê™ W IJZ£IJF>-ß)TWæeSÓ¾Œ]593)IJ148B>OZ9ºIJF>‡a ZÍb î eÓSÓK14DUIJ@A1B\]IA14ZW3¿OÐÓº[1BIY1BD’84Z à >?@7Q
ÃIAF> 14D à 6714598B8;3.59\6?67>’>?º‰LZWI ]IJ3FK£>1B· 3£ZŒIAKF>7>Y8þQ 31¦>iºƒÆŒ1BI!I[6G14F/Dœ59FL1B=WIA>7F@?>?¿ @7Q à >’K>?67841B3>1¦IE¿<R>iIG591B84>7K >iÆ59·-L84>?D[º‰ZW@

NlV
ð ¹ Úw³/ºp­ × Þ­´E¬ Ø ® × Þ2±²Ù?­<Þ
µ > à 593)I{IAZ.Z9\DA>?@_ÁW>pFZ à à >?848<IJF>-L@_>?ÁŒ14ZW]DA8B^Ê1B3)IJ@AZŒK]6?>7KÉIJ>7DUIJD{59@A>-DA]1¦IJ>?KIJZ
÷_]K=W>ªIAF>ª¾Œ]59841¦I^£Z9º<5¸Ï5WC SÓ· ZŒK>?8쿁åD5¸D_IJ593K/5'@AKã=)5']=W>9Q à >{]D_>w5¸=W@J5'LF1467598
593598B^ŒDA1BDŸZ9ºÂIJF>>iÆ 6?>7LIA14ZW3D[59D à >?848Ä59DIAF>@A>7D_]8BIAD[Z9º‹5eLZW143)I>7DUIJ14· 5'IA14ZW3-593K-IJF>
Xœ5'DA84>-IJ@A5'Ì-6¡841B=WF)IE¿.öZW1B3I{Z9º¢>iÆ59·-1435'IJ1BZW3Ñ5'@A>5.Ï!ÒÏSy59LL@AZ)5'6GF59D à >784859DO5
F1BD_IAZW@A1B6E598/D_14·w]845'IJ1BZW3 à 1BIAFaWT'bQT'bWbe5'3KãNlbWb9bªLZW143)IAD[593K5eF1BD_IAZW@_^¸Z9º‹VWbWbQ T9bWb
593KÈNlbWbWb-LÄZ9143)IJD!@A>7D_LÄ>?6?IA1BÁW>?8B^9¿’À F>wK/5'IJ5p]D_>7K㺉ZW@!· ZŒK>78B841B3=-59@A>eD_IJZŒ6G¹`¾Œ]Z9IJ>?D
º‰@_ZW·ëX ñ£µ$QÄ:2ÆÆ ZW3ã5'3K`IAF> ¿ >?@A· 593`Rrå ñ 143K>ÆÄQ à F146GF à >?@A>ª6GFZWD_>73²5'I¢@A593 S
KZ9·.¿

X ñ`µ SŸÏ!ÒÏ!Så!LL@_Z)596GF
ö+ZW143)IAD aWT9b T9b9b lN bWbWb
g!1BD_IJZ9@_^
VWb9b á ¿ â@ŠqŠ^Š á´ò SUâÓSSŸS á SUâS2S<S
T9b9b á ¿ @⠊qŠ^Š á C!âS<S<S á SUâS2S<S
NlbWbWb á ¿ @⠊qŠ^Š á C!âS<S<S á SUâS2S<S

X ñ`µ SF1BD_I7¿ Í 1B·w]845'IJ1BZW3

öZ9143)IJD aWT9b T9b9b NlbWb9b
g!14DUIJZW@U^
VWbWb á ¿ â@Š^ŠqŠ áÊò âÓS4Š^Š á US âÓSS<S
T9bWb á ¿ @⠊^ŠqŠ ´á ò SyâS/Š^Š á US âÓSS<S
NlbWbWb á ¿ @⠊ S<S á C!âS<S<S á US âÓSS<S

:ñµñBó SŸÏ!ÒÏ!SÓåLL@AZ)596GF
öZW1B3)IJD aWT9b T9bWb NlbWbWb
g14D_IAZW@_^
VWbWb á ¿ â1S ŠôŠ á ¿ ⠊^ŠqŠ á YŠ â@ŠôŠqŠ
T9bWb á ¿ ⠊^ŠqŠ ´á ò SUâÓ/S ŠôŠ á ŠYâ@Š S<S
NEbWbWb ´á ò @⠊ôŠ S Êá ò SyâS<S<S á SUâS<S<S
NEý
 :ñµñBó S F14DUIE¿ Í 14·{]8½5'IA14ZW3
öZW1B3IAD aWT9b T9bWb NlbWb9b
g14D_IAZW@_^
V9bWb á ¿ â@ŠqŠ^Š á´ò ŠªâŠ^ŠôŠ á SUâŠ^ŠçS
T'bWb áÊò YŠ â@ŠqŠôŠ áÊò SUâÓS4Š^Š á SUâÓSS<S
Nlb9bWb áÊò US âÓS4ŠçS áÊò SyâSS<S á SUâÓSS<S

Rårñ$SŸÏ!ÒÏSå!LL@AZW596GF
öZ9143)IJD a9T9b T9bWb lN bWb9b
g!14DUIJZW@U^
VWbWb á ¿ @⠊ S<S Êá ò âS4ŠqŠ á SUâÓSS<S
T9bWb á ¿ ⠊^ŠqŠ Êá ò US âÓS4ŠçS á SUâÓSS<S
NlbWbWb ´á ò ŠY⠊^ŠôŠ á CÓâ S<S<S á SUâÓSS<S

R¢åBñ SF1BD_I7¿ Í 1B·w]845'IJ1BZW3

öZW1B3)IJD a9T9b 9T b9b Nlb9bWb
g14D_IAZW@_^
VWbWb á ¿ â@ŠqŠçS áÊò âÓS4Š^Š á yS âSS<S
T9bWb á ¿ ⠊^ŠqŠ á´ò âS<S<S á yS âSS<S
NEbWbWb á ¿ ⠊^ŠqŠ á´ò SUâÓSSŸS á yS âSS<S
Ð3`\@J5'6G¹9>?IAD5'@A>IJF>ª@_>7D_]8BIADZ'ºIAF>ªXœ59DA8B>IJ@A5'Ì-6ª8B14=WF)I7¿ÐÓºIAF>Y@A>?DA]8¦I¢14D-Å ò >?8484Z à Ç
ZW@ŸIJF>Xœ59D_84>DA6GF>?· >!6E5933Z9Iœ\>] IJ148B14M?>7KOIJZe·p59¹'>5œ÷_]K=W·->73)I á 5'I!NlbWbWbªLÄZ9143)IJDJâiQ
5HËÅ ŠÇ{ZW@w[Å õŒÇ{D_14=W3 143K146E5¥IJ>7D1BºÄIJF>!Z9IJF>?@IA>7D_IADœDA]=W=W>7DUI¢5935'6767>?LIG5'367>Z9@œ5eK>76iS
8B143/5'IA14ZW3;¿À F>YIJ>?D_IAD]IJ1B841BM714>?K¡º‰ZW@ IJF1BD5'@A>YIJF>ªLÄZ9143)I>7D_IA14· 5'IJZ9@!5'3Kã5¸=W@J5'LF1467598
593598B^ŒDA1BD7Qƒ59DY·->73)IJ1BZW3>?K5'\ÄZlÁW>'¿¸À F>-IAF@A>?>¸DA14=93DYZW]IJD_14K>wIAF>¸\@J5'6G¹9>?I{143K146E5¥IJ>
º‰@_ZW· 84>?º»I!IJZ@_14=WF)IIJF>O@_>7DA]8BIJDZ9º<IJF>{· 1uÆ>?öK ’]L1B>76{IA>7D_I7QÂDA675984>?KÉҜR!SÓIA>7D_I à 1BIJF
a9bª>7¾]/598uSD_1BÁW>?Kp1B3IA>7@UÁ95'84D593KpIAF> à >71B=WF)IJ>?KDA6E5'84>7KŒSUҜR IA>7D_I à 1BIAFHN•aY143)IJ>?@_Á'5984D59D
>ÆL8½591B3>7K£\>?º‰ZW@_>9¿
ÐÓº à >ãF/5EÁW>ã5Ñ84ZŒZW¹5'I IJF>.@A>?DA]8¦IJD7Q à >ã6E5'3Ô14·-· >?K1½5¥IJ>78¦^ÈD_>7>9Q IAF/5'IpIAF>¶Å_@_>7KÇ
N•T
 ·-Z K>784D à >7@_>w598BDAZ¸K>?67841B3>7K`\)^`59848ÂIAF@A>?>eZ'ºIAF>eZ'IJF>?@IA>7D_IAD7¿À F>²Å_=9@A>7>?3Ç-· ZŒK S
>?84D à >7@_>O598BDAZp·-ZWDUIJ8B^£1BK>73)IA1B¼/>?K¿ÐÓº<IAF>c’]L1B>76iSìIJ>?D_IK>7678B143>?D!IAF>w=W@_>7>73H· ZŒK>78þQ
1¦Iw14De\Ä>?6E59]DA>£K>7L>73K>736?14>?D 5'@A>¡3Z'IO67ZW·-L>73DA5'IJ>?K143ÈIJF>Xœ59D_84>¡D_6GF>7·->9¿R>iS
6?841435'IJ1BZW3D1B3²IJF>pҜR!SÓIA>7D_Ie59@_>O6E59]DA>7K\)^²IJZŒZ`6?ZW3D_>7@_Á'5'IA1BÁ9>-ρ5WCœS·-ZŒK>78BD7¿wÀ F>
·-ZWD_I[143)IJ>?@A>?D_IJ1B3=w>iÁW>73)IAD!FZ à >?Á9>7@¢Z 6?67]@?Q à F>?3IJF>IA@J5'Ì-68B14=WF)I14DOÅy^W>78B84Z à ÇO593K
IAF>p·-Z K>78Ÿ6E5933Z9Iw\>-¾Œ]593)IJ1B¼>7K59Dª=WZŒZ KZW@e\59KѺ‰@AZ9·î5H@A>?=W]8½5¥IJZW@U^²LÄZ9143)I{Z'º
ÁŒ14> à ¿<ÐÓº à >67ZW3DA14K>7@IAF>@_>7DA]8BIJDZ9ºÂIAF>Z9IAF>7@\/596G¹)IJ>?D_IAD7QIJF>73pIAFZWDA>59@A>!· ZWDUIJ8¦^
6?ZW3¼/@_· >?KÈ\)^ÑIJF>£ñ.1¦Æ >?÷K Y]L14>?6 IJ>?D_I7¿²À F>¡DA675984>?KàҜR!SÓIA>7D_I{6E593ÈIAF>73ÈIA>78B8]D
Ã\/5'F)K^£8B^£IJF67> 5984÷_1B]\K@J5'=WIA·->7K.>73)59I 8BIAà ZW5'=WD>iIJ14F3>?K@7>7¿œ6?14ÐÓDAº<1¦ÁWIA>ªF> \Ä>iº‰>7ZW1B@A=W>'F)¿œIJ>?ÐÓº<Kã1¦I!DA671B59D!84>?3KÊ>7=)Ҝ5'R!IA1BÁ9SÓIA>9>7QD_IJI!F14>?D3.3IJ>?F=)>{5'IJ·-1¦ÁWZ >'KQ>?IA8‹F1414DD
·-14=WF)IF/5EÁW>’D_>?ÁW>?@J598;@A>E5'DAZW3D?Q841B¹9>!5{·-à 14DA·-ZŒK>78B84143=’Z9º‹IJF>F14=WFp=)59143DZW@IJF>!F14=WF
¾]/593)IA1484>?DO598¦IJZW=W>iIJF>?@7¿å =W@J59LF1467598œ593598B^ŒDA1BDw]D_]/59848¦^È5'3D à >7@_D-IAF>7D_>`¾]>?D_IA14ZW3D
@_14=WF)I’5 à 5E^W¿ªÀZ¡¼/314DAFÊZ9ËÉIJF14D6GF/5'LIJ>?@7Q‹84>iI]D’F5lÁ9>¸5¡84ZŒZW¹`5'II à Z£>iÆ L841B671¦I>ƌS
59·-L8B>7D7Q\>7=W1B331B3= à 1¦IJF IAF>@_>7D_]8BIº‰ZW@IAF>F14D_IAZW@A1B6E598/D_14·w]8½5'IA14ZW3¸Z9º+X ñ£µ à 1BIJF
T9b9b¸\596G¹)IJ>7DUIJ1B3= LZW1B3IAD593K.VWbWbOF14DUIJZW@U^W¿ôÀ F>Y@A>?DA]8¦I¡Å ´á ò â4S Š^Š’Ǹ1BD1B3K>?6714D_1BÁ9>9¿
0/@AZ9·îIAF>@A>?DA]8¦I à >£59@A>£59D_DA]·-143=²5ã678B]D_IA>7@OZ9º¢>Æ6?>7LIA14ZW3D 5'3K593Z9IAF>7@ à 14DA>
Ã6?ZW>7@A8B@_8¦S>7676?59I784¿ 1B\@J5¥IJ>7KÊ·-Z K>78ì7¿ ?‹ZŒZW¹143=.5'Ie¼/=W]@_>pýQ+IJF1BD ÷_]K=W· >?3)Iw14DªZW38¦^ÊL/59@UIJ1½5'848B^
0.10

. .
. .
. .
. .
. .
. . . . . . .
. . . .
. .
. .
0.05

. . . . ..
.
. . .
. .. . . . . . . . . .. .
. . . .. . .
... . . . .
. .
. . . .. . . .
. .
. . . .. . . .. . . . . . .
.. . . . . . .
-log-return value

.. . .. . .. .. . . . .
. .. . . . . . .. . . . . . . . . .
. . .. .
.. . .. .. .. .
. .... . .. .. . . .. . . . ... . ... . ... . . . . .. ... ... .. . .. . .. . .... . . .
.
. .. .
. . . . . . . . . . .. .. . . .. . . . . .. . . .
. .
0.0

. . . . . .. .
.. . . . . .. . . . .. . ..... .. . . .. .... . .. . . . . . .. . .. . . .. ... . . . . .. . . .
. . . . . .. . ... ... . . . ... . .. . ... ..
.. . . . .. .. . . . . .
. . . . . .. . . . .. . . . . .. . . .. .. ..
. .. . .. . .. . ...
.. . . ...
. .
.
. . . ... . . . . ... . . .. . . . . .
. . . . .. . .
. . . . . .. .. . . . . .. . .. ..
. . . . .
. . . . ... . .
-0.05

. . . .
. .
. . . . .
. . .
. .
. . .
. . .
. .

. .
.
-0.10

0 100 200 300 400 500

day

20 14=9]@A>ý2E[T'bWb¥SK5l^)Sìρ5WC 593K.ö£“?º‰ZW@¢Xœñ`µ à 1¦IJF.VWbWbwLZW143)IJD¢F1BD_IAZW@_^

å!LL/59@_>73)IJ8¦^WQIJF>¢D_IA@AZW3=W8B^wÁ'59@U^Œ143=YÁWZW845'IJ1B841¦I^{1BD@_>76?ZW@AK>?Kp\)^¸IJF>¢Ï5WCœS·-Z K>78 IAZ Z
D_84Z à 8B^9QIJF]De67@_>E5'IA143=H5HLF/59D_> à 1¦IJFÑIAZ Z`·p5'3^É>Æ6?>7LIA14ZW3DO59D à >78B859Dw5HLF/59DA>
Ã6?ZW1¦3IJF`¼/@_5w· IJ>?ZŒKÂZ-Q/6?\ÄZW>?36ED_59>7]@_DAÁ'>Y5'IA>?1BÁ9Á9>7>ª3HρIA5WFCYZW]¦¿ =WF]IA@ F¼/>e@_ҜD_IR!14·-SÓIJ>?LD_@AI >?DAD_1459ZWD3£591467Dœ6?>7IALFIA>7>7@_KÂ>?º‰Q/ZWIJ@_F>Y>ªZW·-38BZŒ^pKL/>7598Â@U1BIJD 1½5'384Z98B^ I
Ã
à >78B8‹6E598B14\@A5'IJ>?KpS5¸L@AZW\8B>7· à F146GF`Z 6?67]@_>7K à 1BIJFIAF>Y@A>7=9]8½59@ҜR!SìIJ>?D_I59D à >7848þ¿
NlP
 Í >?67ZW3K8B^9Q à > à 593)I IJZ¸F/5EÁW>ª5w8BZ ZW¹-5'I IAF>’@A>?DA]8¦IJD Z9º5wF1BD_IAZW@A1B6E598DA1B·w]8½5¥IJ14Z93 º‰ZW@
IAF>:2ÆÆ ZW3¡DUIJZŒ6G¹ à 1BIJF.NlbWbWb’\/5'6G¹IA>7DUIJ143=wLÄZ9143)IJD593KpVWbWbYF14DUIJZW@U^W¿À F>?^ 59@A> Å á SUâ
Š}Š SÇ¿0/@AZW· IJF14D7Q à >{67ZW36?84]K>{IJF/5¥IIJF>w· ZŒK>?81BD à >7848+6E5'8414\@J5'IA>7KÂQ\]IIAF/5'I
IAF>Ï5WCï14D[=9>73>?@J598B8B^-]3K>?@A>?D_IJ1B·p5¥IJ>7K;¿<À F14Dœ1B· L@A>7D_DA1BZW3¡14D67ZW3 ¼/@A·->7K\)^p¼=W]@A>
T ¿

.
0.05

.
. .
. . .
. .. . . .. .
. .
.
. . . . . . . . .. . . .
. . . . . . . . .
.. . . . . . . . . . . .. . ..... . . . .. .
. .. . . ... . .
. . . ..
. ... . . .. ... . . . .. .. . . .. . . . . . .. .. .. . .. .. .. . .. .. .
. . . .
.
. . . . . . . .. . ... . . . . .. . . . . .. . . . . . . . .. .. .. . . . . .
-log-return value

. . .
. . . . . ... .... .. .... . . ... .. . . . . .. . . .. ... ....... . ... . . . . . ... ... . . ... . . ... .... .... . . .
.. . . . ... ... . .
.... .... ..... .. . .. .... . . . ... .. . .. ....... . ... . ... . .... ... ...... .. .. . . ...... .. ... .. .. . .. .. . .. . . .. . ... ... . . . . . ... . .... . .....
.... .. .. ... .. . .. . . . . . . . .. ... . . .. . . . . . . . . . . ..
. .. . . . .. . ... .. .... .. ...
.
0.0

. ... . . . .. . . . . .. .
. ... .... .... . . . .. ... ... . . .. .... .... . ........ ... .. .. . . .. . ... . . .. ... .. ... .. ..... .. .. .. . . . ... . . . .. . . .
.
.. ..... .. ....... .. . .... .. ... . .. . ... . . .... . . . . . . . .. . . . .. ... . ..... .. .. . .. ... . ........ . . . ...... ..... . .. . ... ..
... . . . .. . . . .. .. . .. . .. .. . . . . ... . . .. ... ... .. .... . . . .. ... ... . . ...... . . . . . .. . . ..
. . .. . . . . .. . . .. . . . . .. . . .. ..
. . ... .. . . . ..
. .. . . . . . . .. .. . . .. . .. .... . .. . . . ... . .. ... . . . . ..
. . ... . .
.. .
. .. . . . . . .. . . .. . . .. .. . . . . .
. . . . .. . . . . .. . ..
. . .. . . . . . .
.. .
.
. . . .
. . .
. .
..
-0.05

. .
. . ..
. .

0 200 400 600 800 . 1000

day

20 14=9]@A>ªT–E NEbWbWb¥SÓK/5E^Sìρ5WC 5'3KHö£“?ɺ‰Z9@!:ñBñB“ó à 1¦IJF`VWbWbOLZW143)IJD F14D_IAZW@_^

Ð3w=9>73>?@J598þQ à >[6E5'3wDJ5E^ªIJF/5'I2=WZŒZ KªZW@2\59K{@_>7DA]8BIJD2143eIAF>[·-1¦Æ >?Kd’]L1B>76ZW@2D_6E598B>7K S
ҜRäIA>7D_Iw6E5935'84DAZ.\Ä> 67ZW3 ¼/@A·->7KÈIAF@AZW]=WFÈZ9IAF>7@e\/596G¹)IJ>?D_IJD?¿²µ¶F>73ÈIAF>p@_>7DA]8BIJD
K1¦Ë;>?@ FZ à >iÁW>?@7QÄ593Z9IAF>7@ IJ>?D_IDAFZW]84K£\>Y1436?84]K>?Kº‰ZW@ 67ZW3 ¼/@A· 5'IJ1BZW3¿

N•ù
ø ù ± Ý Ý Úw®Û Ú{¬²° ¯-±H­<Ù?¯¯"º
20 1B3/598B8B^WQ à > à ZW]84Kp8414¹'>!IAZw]DA>IAF>3> à 8B^ 143)IJ@_Z K]67>?K· >iIJFZŒKDIAZwDA>iI¢]LD_IA@J5'IA>iS
=W1B>7D2º‰Z9@ZWLIA14· 598\/596G¹)IJ>?D_IJ1B3=¿µ> 6E593OK>?¼/31¦IJ>?8B^wDA5E^WQWIJF5'I5DA1B3=W84>\/596G¹)IJ>?D_I6E5'3
3>iÁW>?@ª\>w>?3ZW]=WF²IAZe÷_]K=W>wIAF>w¾]/598B1BI^.Z9º5pρ5WC SÓ· ZŒK>?8ì¿ ¿ Z ZŒKã@_>7DA]8BIJD’1B3ãZW3>
IA>7D_I¢D_FZW]8BK¡IJF]D598 à 5E^ŒD \Ä>67ZW3¼@A·->7K£\)^593Z'IJF>?@œIJ>7DUIE¿µ> à 148B8Ä6?8½59@_1Bº»^¸IJF1BDœ143
IAF>’º‰ZW848BZ à 1B3=wK1459=W@A59>· E

0/@AZ9· IAF>wI Z`3> 8B^ã1B3)IJ@AZŒK]6?>7K²IJ>?D_IAD7Q‹IJF>¸·-1¦Æ >7úK ’]L14>76SÓIA>7D_Iª5'LLÄ>759@ADIAZ\Ä>

IAF>DUIJ@AZ93=W>7à DUIEQ DA143à 67>1¦I[67593¡1BK>73)IJ1¦º»^¸\ÄZ'IJF¡L@_ZW\8B>7·-D à 1¦IJFpK>7L>73K>?3671B>7D¢593KpIJF>
3]·w\>7@OZ'º>Æ6?>7LIA14ZW3D7¿À F>£DA675984>?KðҜR!SìIJ>?D_I-598B84Z à Dwº‰ZW@÷_]K=W· >?3)I-59\ÄZ9]IOIJF>
>?3IA14@_>!ρ5WCœS·-Z K>78ìQ)\]Iœ67593¡>E5'DA148¦^¸\Ä>º‰Z Z984>7K-\)^pK>7L>73K>?3671B>7D à 1¦IJF1B3 IJF>K/5'IJ5¿
Nlú
 [Ò ZW·{\1431B3=¸\ÄZ'IJF£IJ>7DUIJD?Q à >eF/5EÁ9>{IJF>ªLZWDAD_14\1B841BI^ Z9º<>iÁ'5984]/5¥IJ143=¸IAF>ª· ZŒK>78‹1¦IJD_>78Bº
59D >78B8ƒ59D59DAD_>7DAD_143= IJF>Y3]·w\>7@¢Z9º2>iÆ 67>?LIJ1BZW3D@A>78B>?Á'593)I¢IJZ¸IJF>Y@_>7=W]845'IJZ9@AD7¿Ÿå!3
ZWL IJà 14· 598‹\/5'6G¹IA>7DUI’6E5933Z9I\>w5'6GF14>iÁW>7K à 1¦IJF.IAF>7D_>w·->?IJFZ KD!>71¦IJF>?@593K à 14848ƒ5'8¦S
à 5E^ D@A>?¾]14@_>e5'3.5'KK1BIA14ZW3598;=W@A59LF1B6E598Â593/598¦^ D_14D?¿

û ³4º¬ã¯“ü Ù × ° Ø¸×’Ý × ¬¡­<Þ

À F>p59]IAFZW@ à ZW]84KÈ8B14¹9>¸IJZ`IJF/5'3¹²IJF/5'Iªµ>7D_IAK>7] IJDA6GF>>?ƒ593K>7D_\/593¹Q<>7D_LÄ>?671459848¦^
0/@J5'3¹`X[Z 6G¹.593K²Ò[8½59]K1½5’>?DA>78B143= º‰ZW@!IAF>71B@!D_]LLZW@_IY5'3K²1436?>73)IJ1¦ÁW>?D7¿’À F>w@_>iS
D_]8BIADZ9º<IJF14DL/5'LÄ>?@’593KãIAF>w67Z9@A@A>?DALZW3K1B3=DAZ'º»I à 59@_>wIJZŒZW859@A>w6?]@A@_>73)IJ8¦^H1B3²]DA>
5'I IAF>’µÑ>?D_IAK>7]IADA6GFd> ?+5'3K>7D_\/593¹¿

Ö×9ý9× ® × ¬²³ × Þ
¬ Xœ59D_>78½ß9PO­ªXœ59D_84>7@å!]DAD_6GF]DADÔºÿ]þ @X[593¹9>?3/59]º‰D_146GF)I
 
   
  !" #$%
 '&
()*$&+, -
 . 0/12  3)43)5 Q<Xœ593¹²ºÿ]þ @YÐ3)IJ>?@A3/5¥S
IA14ZW3/5'84>773 6Â5'F84]3=WDJ59]DA=W8B>7146GF;Q/Xœ59D_84>ONlßWß9P
¬ôÒ ¿~¿ ß)ù ­eҜ5'DADA1BK^WQãҏ¿p5'3K ¿ 14Mi^ 6G¹1þQãñ¿ /894
2# ;: <+=/125 ?> )43A@
B C
59C   > )43DFEGIHJ  4  #K L:AHJ-,M
5 4 QC>?DA>7@UÁW> Xœ593¹.Z9ºå]DUIJ@A5984145Q
Nlß9ß)ù
¬ôÒ[F@A1BD_IAZ9Ë;>?@AD_>73/ßWú ­wÒ[F@A14DUIJZ9ËÄ>7@_DA>?3ÂQªö¿ N"
I  #K OP  "RQ*ST9H"U4  4 Qªñ.6 ¿ 148B8
y31BÁ9>7@AD_1BI^9QÉҜ593/59K/5 QãL]\8B14D_F>7K 1B¾3 E Ð3)IJ>7@_3/5'IA14ZW3/5'8H:<67Z93ZW·-146 C>iÁ 1B> à Q
ϟZW8þ¿êV9cß ó!Z¿ôý¦Q ó!ZlÁ9>7·w\>7@YNlßWß9ú
¬ôҜR’ßWOP ­eÒ[@_3¹9ZlÁŒ146'Q;ҏ¿5'3KHR@A596GF· 593¦Q ïW¿ V
IU# X8Y ST  9ST QCÐ Í OQßQ;NlßWßWP
¬  Í ßWOß ­f’Í@ 5'þ · >?@7QŒñ5'3K Í 6GF· 1BKIE'Q gª<¿ Z S!43)4     4[EG<HJ  4  # (\# B  2 I],HJ-
!349HJ-,+A B 3^,U-"  ¦Q g593K\]6GF`Xœ593¹9>7359]º‰DA1B6GF)I]3KÐ3IA>7@_3>ªC1BDA14¹'Z'S
·-Z K>7848B>9Q Í 6G%F Z9þ ËÄ>7 @ _9öZŒ>7D_6GF>78þQ+NEßWßWß
¬ ’]L14>?6Eß)GT ­fY]L14>?69Q óªÃ¿ gª¿ :AHJ-]M
54`^CST B 3)^ X #  -`
aHH!
<H X ST^ > #42(/'"
4
" bc   /8S5)4 ¦Q ï9Z9]@A3/5'8‹Z9ºR>?@A1¦Á95¥IJ1BÁ9>7D?QϟZW8ì¿éV.Q ó@7¿êa QÂNlß9ß)T
¬ ?‹ZWLÄ>?MEßWú ­0?‹ZWL>7M'–Q ï¿éåe¿ /8  -S5<4[^CS!`d"C
I  # B U
5    > #43e4  #bf   4 0/>7K S
>?@J598ƒC¢>7D_>7@_Á9>wXœ5'3¹¡Z9º ó!> à ò ZW@_¹Q‹NEßWßWú
Nlß
¬  Í bWbO­~ÁW>?@A\>76G¹QM?Ÿ¿593K Í IG5'F8ìQ ¿ ¿ Eg<HJ  4  ) h@
i))  bc #e:W-ST2,+jk` TlK#4

Amk34C    ! Q;X[å9’@_>7KÂQX[Z933`593K.R>7]IADA6GF>eXœ593¹Qö<@A>?L@A1B3)Ia'bWbWb
¬ a 6ÂßWßO­~ ÁW>?@A\>76G¹Q<? ¿ƒ593Kn6Â59¹@AM7> à DA¹1ìQw ¿po  V 9:A4  TS!q5rsk\rt/8ST2 <nGOPu
-hU  jK
v
434 U < ^ 
A7wG"&U Q2!g 593K\]6GFXœ593¹'>73/5']º‰DA1B6GFIœ]3KpÐ3)IA>7@A3>
C¢14D_14¹9Z9· ZŒK>78B84>'Q Í 6GF¼Z9þ Ë;>?@_9ö+Z >?DA6GF>?8ìQƒNlßWß9ß
¬ ÍÍ ñHßWù ­ Í 6GF@ÍZ9þ K>7@?Q0[¿5'3K Í 6GF]8BIA>iSyñH5'IAIA84>?@7Q`ªg ¿ Y o  B 3^,U-" 7#4[
i  2h  CT
&
bxEG42,NEg<HJ  4  ) Q/L]\8414D_F>7K`143—ŸE R14>’Xœ5'3¹Qù%_9ß)ù

a9b