EJERCICIO

La empresa ABC vendio $950 millones todos a crédito en el año 2018

Los días de cartera son 70, días Inventario son 40, días proveedor son 50
Las compras equivalen al CMV y son 20% de contado
Margen Bruto equivale a 40%
Los Gastos operacionales son el 15% de las ventas
La utilidad operacional es del 15 % de las ventas
La inversión en activo fijo equivale al 45 % de las ventas

CALCULAR:
1. KTNO CAPITAL TRABAJO NETO OPERATIVO
2. PKTNO PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
3. CICLO EFECTIVO
4. MARGEN EBITDA
5. PDC

ANALISIS

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS 950,000,000
MENOS COSTO MERCANCIA VENDIDA 570,000,000
UTILIDAD BRUTA 380,000,000
MENOS GASTOS OPERATIVOS 142,500,000
UTILIDAD (EBITDA) 237,500,000
MES DEPRECIACION 95,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 142,500,000

1. CALCULO CAPITAL TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO)

CARTERA PROMEDIO CARTERA CARTERA
KTNO= + -
PROMEDIO PROMEDIO

1. CARTERA
VENTAS CREDITO 950,000,000
= = $ 184,722,222
PROMEDIO ROTACION CARTERA 5.1429

2. INVENTARIO CMV 570,000,000

PROMEDIO ROTACION INVENTARIOS
= 9.000
= $ 63,333,333

3. PROVEEDOR COMPRAS CREDITO 456,000,000

PROMEDIO ROTACION PROVEEDOR
= 7.200
= $ 63,333,333
 CARTERA CARTERA
KTNO= CARTERA PROMEDIO +
PROMEDIO
- PROMEDIO
$ 184,722,222 $ 63,333,333 $ 63,333,333
KTNO= + - =

2. PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (PKTNO)

3. CICLO DE EFECTIVO

CICLO DE EFECTIVO= DIAS DE CARTERA + DIAS DE INVENTARIOS-DIAS DE PROVEEDOR

CICLO DE EFECTIVO= (70+40-50)
CICLO DE EF. 60

4. MARGEN EBITDA

5. PDC
 $ 184,722,222

TNO)