Planeación Financiera

Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

1
 ANALISIS FINANCIERO

El análisis de estados financieros es una actividad instrumental que ha

de diseñarse en función de los objetivos que se persiga. :

◼ Diagnóstico de áreas con problemas de gestión.

◼ Previsión de situaciones y de resultados financieros futuros.
◼ Selección de inversiones por parte de potenciales inversores en
acciones.
◼ Evaluación de la gestión.
◼ Evaluación de la garantía para otorgar créditos.
◼ Evaluación de la seguridad de los empleos y las negociaciones
salariales, por parte de trabajadores y sindicatos.
◼ Evaluación por el gobierno de la situación de la empresa de la que
recauda impuestos y a la que proporciona recursos
(subvenciones, infraestructura, etc.)
◼ El público en general puede tener interés en la actividad de la
empresa por diversas circunstancias (igualdad de oportunidades,
medio ambiente, etc.)

2
 Propósito del análisis
MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS
USUARIOS

INTERNOS EXTERNOS:

•Directivos •Accionistas

•Mandos •Prestamistas
intermedios •Clientes
•Auditores internos •Analistas

3
 Bloques del análisis
Capacidad de
generar
Capacidad de ingresos
atender las futuros y de
obligaciones a atender las
corto plazo y de obligaciones a
generar ingresos Liquidez y Solvencia largo plazo
de forma
eficiente
Eficiencia
Capacidad para
ofrecer
Capacidad
recompensas
financieras para generar
suficientes para
Rentabilidad Mercado expectativas
atraer y retener positivas en el
recursos mercado
4
 ANALISIS FINANCIERO

Fuentes de información
• Estados contables:
– Balance
– Cuenta de Resultados
– Estado de flujos de efectivo
– Memoria
• Información complementaria:
– Mercado financiero
– Informes sectoriales
– Información económica general

5
 ANALISIS FINANCIERO

Bases de comparación

• La interpretación de los estados

financieros necesita el uso de distintas
bases de comparación:
– Intra-empresa
– Competidores
– Sector

6
 METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro

fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo
los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variación Nominal

Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %

Año anterior

Variación Real

Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %

Año anterior(1+i)

7
BALANCE GENERAL

7,696 7,777

22,740 21,263

125,998 125,075

8
BALANCE GENERAL

19,839 24,293

58,806 71,197

67,192 53,378
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24