FACULTAD DE INGENIERIA

Escuela P. de Ingeniería Industrial

Profesor: Ing. Raúl Geldres Muñoa

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PROYECTOS DE INVERSIÓN

I. ESTRUCTURA PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS DE

FACTIBILIDAD DE PROYECTOS INDUSTRIALES
(APLICAR SOLO AQUELLO QUE LE SEA PERTINENTE A SU
PROYECTO)

RESUMEN-ABSTRACT

1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto

1.1 Origen y Promoción del Proyecto
1.1.1 Denominación, ubicación, naturaleza y extensión del
proyecto o de las mejores propuestas.
1.1.2 Entidades y personas responsables de la promoción,
ejecución y operación del proyecto.
1.1.3 Antecedentes y estudios previos que dieron origen a la idea
y/o que son aplicables.
1.1.4 Definición de la situación problema y concepción del
proyecto como una solución al mismo.
1.1.5 Alternativas anteriormente consideradas en el estudio de
pre-factibilidad.

2. Estudio del Mercado

A este nivel el estudio de mercado implica recurrir a fuentes primarias, de
obtención de compradoras, cuando éstas son lo suficientemente antiguas
en el ramo, estos datos pueden ser aprovechados mediante trabajos de
encuesta, observación, experimentación, aplicables el universo de fuentes
muestra de ellas, según sea el caso. Hecha esta primera aclaración,
pasamos a los puntos que son necesarios incluir en esta etapa del proyecto.

1.1 Definición de las Áreas Geográficas que deben abarcar el Estudio del
Mercado.

1.2 Definición de los productos que van a ser estudiados, identificados los
productos que podemos llamar principales y los subproductos.
1.3 Estudio de la cadena potencial de los productos principales. (5)
1.3.1 Especificaciones y usos de los productos en estudio:

(5)
Se refiere a la Demanda total para la industria en el área de mercado y no a la Demanda que podría ser cubierta por el proyecto.
 a. Especificaciones
b. Usos específicos, indicando las proporciones insumidas o
requeridas.
1.3.2 Identificación y clasificación por rama de actividad, si es el caso,
de los principales grupo (empresas) demandantes en cada área
geográfica definida.
1.3.3 Análisis del comportamiento histórico de la demanda tomando los
datos de las fuentes primarias en un período de 10 años,
separando esta demanda por rama de actividad, si es el caso.
1.3.4 Índices de crecimiento y proyección de la demanda en los
próximos 10 años, por rama de actividad, si es el caso.
1.3.5 Expectativas de crecimiento de la demanda total de Bien,
independiente de la tendencia histórica. Se deben analizar en este
ítem factores como:
- Previsiones en el cambio de políticas de desarrollo industrial.
Ejemplo promoción de exportaciones no tradicionales,
estructura productiva, basada en una industria básica.
- Innovaciones tecnológicas en el modelo de producción,
derivadas de la adecuación o creación de tecnología.
1.3.6 Para el caso de los subproductos, el análisis debe ser similar al
comprendido en los puntos anteriores, siempre y cuando su
importancia en el proceso productivo sea significativo, en caso de
no ser así, el análisis debe ser enfocado como un estudio del
mercado a nivel de prefactibilidad.

1.4 Estudio de la oferta actual de productos principales(6)

1.4.1 Identificación de las principales empresa productoras que
abastecen cada área geográfica, señalando en cada caso:
1.4.1.1 Localización de las empresas productoras.
1.4.1.2 Producción anual en los últimos 10 años
1.4.1.3 Capacidad instalada en los últimos 10 años.
1.4.1.4 Posibilidades de expansión de la capacidad instalada.
Nuevos proyectos en ejecución o en estudio.
1.4.1.5 Precios y costos de los últimos 5 años(7)
1.4.1.6 Otras características de las unidades productoras típicas:
tecnología, organización, etc.
1.4.2 Ídem de 2.3.6, para los subproductos.

1.5 Estudio de la Comercialización para los Productos Principales

1.5.1 Identificación de las empresas intermediarias existentes entre las
empresas productoras y los demandantes finales para cada área
geográfica.
1.5.2 Formas de Comercialización que utilizan estos intermediarios
1.5.2.1 Transporte y almacenaje
1.5.2.2 Modalidades y condiciones comerciales
1.5.2.3 Mecanismos Financieros.

(6)
Se refiere a la oferta total de la industria que abastece el área del mercado
(7)
Ex – Fábrica y al consumidor para los proveedores nacionales y FOB y CIF, para los proveedores extranjeros. Además, para los
proveedores extranjeros los pagos por servicios e impuestos.
 1.5.3 Relaciones comerciales y financieras existentes entre las
empresas productoras, las intermediarias y las demandantes.
Participación en el mercado y grado de integración entre ellas.
1.5.4 Evolución y análisis de las condiciones del precio de venta para
el demandante final. Análisis cualitativo en base a lo señalado en
el punto 2.4.1.
1.5.5 Ídem al 2.3.6, para los productos.

1.6 Análisis del Mercado para el proyecto en un Período de 10 años

1.6.1 Previsión de la demanda no satisfecha que podría ser cubierta
por el proyecto Mercado Interno, Grupo Andino (especificar
países), ALALC-USA Mercado Común Europeo y otros.
1.6.2 Previsión de la variación en la demanda de las Fuentes
tradicionales de abastecimiento. En este punto, se debe analizar
los siguientes factores:
1.6.2.1 Análisis de las posibilidades de sustitución tecnológica
que afecten al producto y/o productos.
- A favor del producto. Posibles mercados
- En contra del producto. Posibles mercados.
- Modalidades comerciales de los productos
competitivos.
1.6.2.2 Adopción de Medidas de Políticas
- Acuerdos internacionales (integración regional,
acuerdos bilaterales, etc.)
- Políticas de sustitución de importaciones
- Incentivos a proteccionismo tributario
1.6.2.3 Otras ventajas y desventajas ofrecidas por el proyecto en
comparación con otros proyectos.
- Diferencial de transporte
- Posibilidades de suministro más regular
- Mejores de condiciones comerciales
- otros
1.6.3 Proyección de la Demanda para el Proyecto año a año, para los
próximos 10 años.
1.6.4 Definición de la Política de Comercialización a ser Adoptado por
el Proyecto.
1.6.4.1 Previsión de los volúmenes a ser vendidos, para cada
destino final de la producción del Proyecto. Canales de
distribución, definición de comercialización directa o por
intermediarios.
1.6.4.2 Políticas de transporte y almacenaje
1.6.4.3 Modalidades comerciales
1.6.4.4 Política Financiera.

1.7 Conclusiones del Estudio de Mercado

3. Tamaño y Localización

3.1 Alternativas de Tamaño a analizar. Esta análisis cubre los siguientes

aspectos:
 3.1.1 Relación Tamaño Mercado: Es importante considerar para
este análisis la factibilidad de instalar unidades de producción
por etapas. El tamaño debe estar referido a la Capacidad de
producción anual, número de días de operación por año,
horas de operación por día.
3.1.2 Relación Tamaño – Inversión – Capacidad financiera
3.1.3 Tamaño – Costo Unitario: Es importante señalar que este
costo está referido al costo de producción.
3.1.4 Tamaño Rentabilidad. Además se deben hacer
comparaciones de tamaño con coeficiente que reflejen la
economía a generación de divisas, ocupación de mano de
obra.
3.1.5 Selección de un tamaño de planta. Porcentaje de utilización
de la capacidad instalada año/año, durante la vida útil de la
planta.

3.2 Alternativas de Localización a analizar. Este análisis debe cubrir los

siguientes aspectos:
3.2.1 Factores Cuantificables
Disponibilidad y costo de los insumos. Está en función de los
tamaños de planta que se están analizando.
3.2.1.1 Mano de obra Disponibilidad de mano de obra
especializada, para cada alternativa de localización.
Costos de la mano de obra.
3.2.1.2 Materias primas: Costos de la materia prima.
Limitaciones existentes para su transporte.
3.2.1.3 Energía eléctrica Disponibilidad en la zona analizada.
Costo de la energía eléctrica Disponibilidad en la zona
analizada. Costo de la energía.
3.2.1.4 Combustible Costos en la fuente de origen sus
características técnicas, sus condiciones de transporte.
3.2.1.5 Agua: Básicamente influye su disponibilidad
3.2.1.6 Disponibilidad y costo de otros insumos
3.2.1.7 Disponibilidad de terreno y costos del mismo
3.2.1.8 Cálculo de los costos de transporte totales de las
materias primas, insumos y productos indicando entre
qué zonas son transportadas.
3.2.1.9 Requerimientos y disponibilidad de infraestructura
(puertos, carreteras, líneas, servicios públicos,
comerciales, financieros Viviendas, etc.).
3.2.2 Factores Cualitativos
3.2.2.1 Políticos de descentralización en igualdad de
condiciones y aún con pequeñas desventajas, se
deberá promover una localización industrial, que
responda a la política regional.
3.2.2.2 Influencia del medio ambiente y efectos sobre el medio
ambiente (solución). Deposición de residuos.

4. Ingeniería del proyecto

4.1 Estudios Previos
 4.1.1 Estudios exploratorios, reconocimiento e inventario de
recursos naturales.
4.1.2 Investigaciones tecnológicas, experiencias y pruebas.

4.2 Definición de los Productos a producir: Descripción y características

técnicas

4.3 Proceso de Producción

4.3.1 Presentación, análisis y elección entre alternativas
4.3.1.1 Principales características de cada una de las fases
para cada proceso productivo.
4.3.1.2 Posibilidades de uso de tecnología propia, para cada
una de las fases de los procesos adecuada a nuestra
realidad a creada. Investigaciones realizadas por el
instituto de investigación Tecnológica Industrial y de
Normas Técnicas y por el Consejo de Investigación
Tecnológica.
4.3.1.3 Tecnologías existentes para cada una de las fases de
los procesos.
4.3.1.4 Condiciones cuantitativas y cualitativas de adquisición
de tecnología.
a) Regalías por marcas, patentes, asistencia técnica
b) Cláusulas de amarre por adquisición de tecnologías
obligación para el país a la empresa receptora de
adquirir de una fuente determinada, bienes de
capital, productos intermediarios, materias primas y
otras tecnologías o de utilizar permanentemente
personal señalado por la empresa proveedora de
tecnología.
c) Cláusula conforme a las cuales la empresa
vendedora de tecnología se reserva el derecho de
fijar los precios de venta en los productos que se
elaboran con base en la tecnología respectiva.
d) Cláusula que contengan restricciones referentes el
volumen y estructura de la producción.
e) Cláusulas que prohíben el uso de tecnología
competidoras.
f) Cláusulas que establecen en opinión de compra,
total o parcial, a favor del proveedor de la tecnología.
g) Cláusulas que obligan al comprador de tecnología a
transferir al proveedor de inventos o mejoras que se
obtengan, en virtud de esa tecnología
h) Cláusula que obliguen a pagar regalía a los titulares
de las patentes no utilizadas.
i) Prohibición o limitación de exponer o vender en
determinados países los productos elaborados al
amparo de las marcas respectivas o productos
similares.
4.3.1.5 Requerimiento de maquinaria, para cada proceso
productivo.
 4.3.1.6 Requerimiento de insumos, para cada proceso
productivo.
4.3.1.7 Requerimiento de mano de obra, para cada proceso
productivo.
4.3.1.8 Elección del proceso productivo y de la tecnología a
desarrollarse.

4.4 Capacidad de Producción

4.4.1 Capacidad Teórica en cada fase del proceso
4.4.2 Eficiencia de cada fase a pleno funcionamiento.
4.4.3 Capacidad nominal y eficiencia para cada etapa, cuando el
proyecto se ejecuta por partes.
4.4.4 Plazo en que la capacidad real total será copada.
4.4.5 Análisis de flexibilidad de planta.

4.5 Características Físicas del Proyecto.

4.5.1 Área requerida y tipo de terreno en función de las necesidades
actuales y expansiones futuras.
4.5.1.1 Área requerida y tipo de terreno en función de las
necesidades actuales y expansiones futuras.
4.5.1.2 Acceso, vías, caminos, etc.
4.5.2 Necesidades Actuales
4.5.2.1 Ubicación de las edificaciones industriales
4.5.2.2 Problema de manejo y circulación de materia primas,
materiales en proceso de elaboración y productos.
4.5.2.3 Lugares de recepción, almacenes, talleres, centrales,
otras instalaciones.
4.5.3 Obras Civiles
4.5.3.1 Estructuras
4.5.3.2 Edificios industriales
4.5.3.3 Cimentación
4.5.3.4 Viviendas
4.5.3.5 Obras complementarias
4.5.4 Características de las instalaciones, Maquinarias y Equipos
4.5.4.1 Selección de maquinaria y equipos
4.5.4.2 Cantidades y características
4.5.4.3 Normas de fabricación
4.5.4.4 Abastecimiento nacional y extranjero.
4.5.4.5 Flexibilidad
4.5.4.6 Adaptación del equipo a las condiciones atmosféricas
del lugar.
4.5.4.7 Equipo para el servicio de mantenimiento.
4.5.4.8 Otros Equipos
4.5.5 Vida Útil de las obras, Equipos o Instalaciones.

4.6 Análisis del impacto Ambiental

4.6.1 Identificación de los aspectos ambientales
4.6.2 Identificación de los impactos ambientales
4.6.3 Propuesta de las alternativas de mitigación, en términos
tecnológicos.
 4.7 Planificación de la Ejecución del Proyecto
4.7.1 Estado de los estudios de Ingeniería. Arreglos para el diseño
definitivo.
4.7.2 Plan General de Construcción, métodos de contratación,
licitación, garantías.
4.7.3 Previsión, inicio y término de las obras. Estudio de CPM del
proyecto. Diagrama de recursos físicos (maquinaria y equipos,
mano de obra, etc.), y de recursos financieros.
4.7.4 Supervisión y control de la ejecución del proyecto.

5 Inversión
5.7 Composición de la Inversión
5.7.1 Inversión Fija(8)
- Estudios (Investigaciones, experiencias, estudios previos,
proyectos).
- Gastos de organización (asesoría técnica, jurídica, gastos de
viaje).
- Inversión en infraestructura (terreno, edificios, instalaciones
eléctricas externas, suministro de agua para la planta y otros gastos
fuera de la fábrica, puerto, líneas férreas, carreteras, viviendas,
servicios comerciales, servicios públicos; muchos de estos gastos
deberían prorratearse con otros proyectos que usen los mismos
servicios).
- Maquinaria y equipos, (inclusive fletes, acarreos, dentro y
fuera del país).
- Instalaciones (montaje, bases, estructuras, instalaciones
eléctricas de agua y vapor, internos en la fábrica).
- Vehículos de trabajo
- Otros (pozos, tanques, depósitos, diversos)
- Gastos de operación durante la puesta en marcha
- Entrenamiento de personal
- Intereses durante la construcción y el montaje.
- Máquinas, muebles e instalaciones de oficina.
- Costos de patentes y similares.
- Costos de ingeniería y administración durante el montaje y
construcción.
- Costo de instalaciones complementarias.
- Imprevistos (%)
Sub – Total de inversión Fijas

5.7.2 Capital de trabajo

- Materia prima en existencia
- Otras materias en existencia
- Materias en proceso
- Caja y Bancos
- Productos terminados en stock

(8)
En lo que se refiere a maquinarias y equipos, los costos de los mismos deben definirse mediante el
análisis de no menos tres cotizaciones actualizadas.
 - Capital de trabajo para comercialización
- Anticipos a proveedores.
Sub – Total de trabajo
Inversión Total

5.8 Requerimientos en Moneda Nacional Extranjera

5.9 Calendario de Inversiones en Moneda Nacional y Moneda Extranjera.

6 Financiamiento
6.7 Financiamiento de la inversión Fija: (aporte propio, tesoro, préstamos),
(nacional y/o extranjero).
6.7.1 Análisis de la capacidad de endeudamiento del proyecto y de
la empresa.
6.7.2 Fuentes alternativas de financiamiento: deben analizarse los
siguientes rubros, para cada alternativa de financiamiento.
a) Condiciones Cualitativas
- Monto del préstamo
- Plazo de amortización y formas de pago
- Plazo de gracia
- Tasa de interés
b) Condiciones cualitativas ligadas al financiamiento
- Adquisición de tecnología y condiciones en que se
adquiere (controles sobre el volumen de producción
compra de insumos, restricciones de mercados,
regalías).
- Compra de equipo e insumos
- Servicios de Consultoría y Asistencia Técnica
- Compromiso de venta de productos obtenidos
- Otras condiciones similares.

6.8 Financiamiento de Capital de trabajo: Aporte propio, préstamos externos

(nacionales y/o extranjeros).
6.8.1 Fuentes de Financiamiento: deben analizarse los siguientes
rubros para cada alternativa de Financiamiento:
- Monto del préstamo
- Plazo del préstamo
- Plazo de gracia
- Tasa de interés

7 Presupuesto de Ingresos y Costos

7.7 Programa de Producción y Ventas durante la Vida Útil del proyecto.
7.7.1 Estimación de las cantidades que serán producidas año por
año, e indicando además el volumen de producción a ser
vendido en cada área geográfica.
7.7.2 Presupuesto de ingresos por concepto de venta, año por
año.
7.7.3 Presupuesto de costos de producción y administración fijos
y variables, año por año, en sus componentes e importado.
 7.7.3.1 Requerimiento de insumo. Presupuestos de insumos,
año por año, para obtener las cantidades de bienes
previstos en el programa producción, indicando los
insumos de origen nacional y el origen importado.
7.7.3.2 Depreciación Método y valor por año.
7.7.3.3 Requerimiento de mano de obra, año por año,
identificando:
- Profesionales – Técnicos y directoras
- Oficinistas y afines
- Obreros Calificados
- Obreros no calificados
7.7.4 Costos de comercialización, año por año, identificando los
rubros principales.
7.7.5 Otros costos
7.7.6 Total de costos, año por año.
7.7.7 Cálculo de impuestos, año por año.
7.7.8 Punto de equilibrio

8 Estados Económico y Financieros Proyectados

8.7 Flujo de Fondos Netos Proyectado

8.7.1 Ingresos en Efectivo
8.7.1.1 Aportes Gubernamentales
8.7.1.2 Empréstitos nacionales o extranjeros
8.7.1.3 Ingresos por concepto de ventas de bienes
8.7.1.4 Transferencia de saldos del año anterior
8.7.2 Salida de Efectivos
8.7.2.1 Gastos de Producción
8.7.2.2 Gastos de Administración
8.7.2.3 Gastos de Venta
8.7.2.4 imprevistos
8.7.3 Saldo de Operación
8.7.4 Gastos Financieros
8.7.4.1 Amortización del principal
8.7.4.2 Intereses, comisiones y avales
8.7.5 Saldo antes de Impuestos
8.7.6 Impuestos y Leyes especiales
8.7.7 Saldo antes de Dividendos
8.7.8 Dividendos estimados

8.8 Estado de Ganancia y Pérdida Proyectado

8.8.1 Ingreso por ventas
8.8.2 Costos de los productos vendidos
8.8.3 Utilidad Bruta
8.8.4 Costos de Administración
8.8.5 Costos de Ventas
8.8.6 Costos Financieros
8.8.7 Imprevistos
8.8.8 Utilidades antes de impuestos y Leyes especiales
8.8.9 Deducciones por Leyes especiales
 8.8.10 Utilidad antes del impuesto
8.8.11 Impuestos
8.8.12 Utilidad neta del ejercicio
8.8.13 Distribución de utilidades

8.9 Balance General Proyectado.

9. Evaluación Económica y Financiera

9.1 Valor Actual Neto
9.2 Tasa Interna de Retorno
9.3 Relación Beneficio / Costo
9.4 Periodo de Recupero de la Inversión

10. Análisis de Sensibilidad

10.1 Análisis unidimensional
10.2 Análisis bidimensional.
11. Conclusiones y Recomendaciones

12. Anexos.

13 Bibliografía.

II. DE LA PRESENTACION DEL ESTUDIO

1. El documento se presentará anillado.

2. Tipo de letra: arial 12
3. Espacio interlineado: 1,5
4. Planos doblado a formato.