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PLANIFICACIÓN FINANCIERA
ESTUDIANTE
DOCENTE
GESTIÓN FINANCIERA
GRUPO 12
10 DE JUNIO DE 2019
ii
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 3
2. ANÁLISIS FINANCIERO.................................................................................................... 7
CONCLUSIONES....................................................................................................................... 18
REFERENCIA ............................................................................................................................ 19
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INTRODUCCIÓN
Las organizaciones empresariales hoy en día se preocupan por mantener una información contable
organizada, actualizada, que sea comprensible y de utilidad donde su análisis tenga como fin
que las instituciones financieramente se mantengan dentro de los mercados. Es por esta razón que
el director financiero es tan importante en el análisis financiero de la empresa, ya que este debe
examinar la situación actual y su conducta histórica, en aras de que esta información le lleve a
organización.
El presente trabajo pretende, resaltar la función del director financiero, la cual tiene como propósito
estos en las compañías, con capacidad analítica y de investigación que hagan que las
2. ANÁLISIS FINANCIERO
En el efectivo y equivalentes a efectivo encontramos que en el año 2018 hubo una reducción
44.5% en comparación con el año 2017 del efectivo de libre disposición para la empresa
Las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar durante el año 2018 tuvieron un aumento
del 5.8% en comparación con el año 2017, estas representan los derechos de cobro a terceros que
se derivan de la venta de mercancías que la empresa realiza en razón de su objeto, esto último
implica probablemente una estricta política de crédito que permitió recuperar rápidamente la
cartera,.
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Las propiedades planta y equipo durante el año 2018 aumentaron 6.2% en comparación con
Las propiedades de inversión son aquellas entidades en donde la Compañía tiene influencia
significativa, pero no controla, durante el año 2018 aumentaron estas inversiones en un 11.2%
año 2018 en comparación con el año 2017, de acuerdo con las políticas de la empresa estas
La cuenta otros pasivos financieros corrientes durante el año 2018 aumento en 111.1% en
comparación con el año 2017, los cuales deben ser pagos durante la vigencia 2019.
comparación con el año anterior, es decir disminuyeron las deudas con las entidades financieras.
VARIACIÓN VARIACIÓN
CUENTAS 2018 2017 ABSOLUTA RELATIVA
RESULTADO ATRIBUIBLE A
PROPIETARIOS DE LA
CONTROLADORA $ 40,609 $ 33,196 $ 7,413 22.33%
RESULTADO ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIONES DE LA
CONTROLADORA $ 93 $ 50 $ 43 86.00%
UTILIDAD DEL PERIODO $ 40,702 $ 33,246 $ 7,456 22.43%
Los ingresos por actividades ordinarias del grupo empresarial colombina logro un
incremento en los ingresos netos por valor de $ 1 billón 107.279 millones, aumentando en
4.81% en comparación con el año 2017, lo que es muy satisfactorio para la compañía.
El costos de ventas para el año 2018 aumento en un 3.67% en comparación con el año
Las utilidades aumentaron para la compañía en 22.43% para el año 2018 en comparación
VARIACIÓN
CUENTAS 2018
RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO $ 21,904 1.44%
CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR COBRAR $ 206,460 13.61%
INVENTARIOS $ 261,679 17.25%
ACTIVOS POR IMPUESTOS $ 58,209 3.84%
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS $ 260 0.02%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 548,512 36.15%
ACTIVO NO CORRIENTE
INVERSIONES EN ASOCIADAS $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPOS $ 739,172 48.72%
PROPIEDADES DE INVERSIÓN $ 47,496 3.13%
CRÉDITO MERCANTIL $ 9,953 0.66%
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES $ 75,470 4.97%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 3,008 0.20%
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS $ 93,650 6.17%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE $ 968,749 63.85%
TOTAL ACTIVOS $ 1,517,261 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 297,314 22.89%
CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y
OTRAS $ 313,557 24.14%
CUENTAS POR PAGAR A PARTES
RELACIONADAS $ - 0.00%
PASIVOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS Y
OTROS $ 18,905 1.46%
PASIVOS POR IMPUESTOS $ 34,586 2.66%
OTROS PASIVOS FINANCIEROS $ 33,263 2.56%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 697,625 53.71%
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 533,264 41.06%
CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS $ 24,884 1.92%
PASIVOS POR BENÉFICOS A EMPLEADOS Y
OTROS $ 10,864 0.84%
PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 32,176 2.48%
OTROS PASIVOS FINANCIEROS $ - 0.00%
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Del activo disponible las cuentas más representativas son las cuentas por cobrar que representan el
13.61% de los activos de la empresa, y los inventarios representan el 17.25% de los activos de la empresa.
El activo corriente es de $ 548,512 millones y representa el 36.15% del valor de los activos,
teniendo en cuenta que este es el capital de trabajo diario de la compañía y es el inferior al pasivo
Las propiedades planta y equipo es el valor más representativo del activo no corriente con el
cómputo y vehículos que se registran al costo histórico menos su depreciación y las pérdidas por
deterioro de su valor.
Del pasivo corriente los rubros más representativos son las obligaciones financieras con el
22.89% y las cuentas de obligaciones comerciales por pagar con el 24.14%, teniendo en cuenta que son
rubro más representativo son las obligaciones financieras a largo plazo con 35.15%.
Del patrimonio de la compañía los rubros más representativos son la utilidad del periodo
VARIACIÓN
CUENTAS 2018
RELATIVA
INGRESO POR ACTIVIDADES ORDINARIAS $ 1,810,289 100%
COSTOS DE VENTAS $ 1,165,338 64.37%
UTILIDAD BRUTA $ 644,951 35.63%
De los ingresos recibidos por la compañía producto de sus actividades ordinarios, los gastos
más representativos son los costos de ventas o producción con el 64.37%, los gastos de ventas
3. RAZONES FINANCIERAS
INDICADORES DE LIQUIDES
RAZÓN CORRIENTE:
Para el año 2017 la compañía por cada peso de obligación vigente contaba con $ 1,03 pesos
para respaldarla, es decir que del cien por ciento de sus ingresos, el 97,09% son para pago de sus
obligaciones y tan solo el 2,91% le quedaban disponibles. Con respecto al año 2018 podemos
decir que su liquidez disminuyo, ya que antes destinaba el 97,090% del total sus ingresos para
cubrir sus obligaciones, en cambio ahora destina 126,58% para el respaldo de las mismas.
CAPITAL DE TRABAJO
La empresa tiene comprometidos todos sus recursos de operación y aun así no alcanza a cubrir
las obligaciones a corto plazo, por lo cual debería recurrir a los activos no corrientes para
PRUEBA ACIDA
corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, en el año 2018 la empresa no
alcanzaría a atender sus obligaciones y aun liquidando sus inventarios no podría cumplir con sus
obligaciones corrientes.
SOLIDES FINANCIERA
Nos muestra que la compañía por cada peso que debe cuenta con $ 1,17 pesos para solventar
capital
Nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2018 y 2017 fue
del 18,9% y 15,93% respectivamente; es decir que hubo una aumento en la rentabilidad del la
inversión de los socios del 2,97%, esto probablemente originado por el incremento de las
valorizaciones de la empresa.
Podemos observar que la compañía para el año 20018 genero una utilidad operacional del
0,7% principalmente originado por el aumento de los costos de ventas en especial por materia
Podemos observar que las ventas de la empresa para el año 2018 Y 2019 generaron el 2,25%
y 1,9 % de utilidad respectivamente, además podemos determinar que en el año 2018 hubo un
incremento del 0,35% en la utilidad con respeto al 2017. Adicionalmente decimos que a pesar
del aumento en los costos de venta y en los gastos de administración y ventas, las ventas
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 2018 es del 85%, sobre el
total de los activos de la compañía, lo cual es un nivel muy riesgoso para la compañía.
Podemos observar que por cada peso del patrimonio invertido por los inversionistas en la
empresa está comprometido $ 5,9 lo cual es muy riesgoso para los accionistas teniendo en cuenta
Podemos observar que por cada peso del patrimonio invertido por los accionistas en la empresa
tienen comprometido $ 3,9 para el pago de las deudas a corto plazo, lo cual es muy riesgoso para
los accionistas teniendo en cuenta que los acreedores tienen mayor participación que los
propietarios.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Se observa que la empresa puede incrementar en 4,5 su utilidad operativa por cada 1% que sea
utilidad operativa, solo tendría que incrementar en 22,048% el nivel de operaciones, a partir del
Punto de equilibrio:
CONCLUSIONES
De acuerdo con los resultados obtenidos en el diagnóstico financiero durante los periodos
2017 y 2018 los cuales fueron observados, la compañía requiere aumentar los márgenes de su
utilidad, aunque ha aumentado las utilidades en comparación con el año anterior, puesto que
éstos se han visto afectados principalmente por los costos, los cuales han se han incrementado en
gran proporción por la mano de obra, materia prima, costos indirectos de fabricación, entre otros.
A pesar del aumento progresivo de las ventas, se evidencia que éstas deben crecer en mayor
medida para poder soportar la estructura de costos y que las utilidades no se vean afectadas.
La empresa colombina por ser de carácter comercial presenta alta dependencia de la ventas de
sus inventarios para poder cubrir el total de sus obligaciones corrientes, pero si le fueran exigidas
de inmediato estas obligaciones corrientes la compañía no podría pagar estas deudas con el
activo corriente, por lo tanto debe mantener e implementar inversiones estrategias que le permita
contar con una fuente de recursos adicionales con mínimo costo financiero.
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eventualidad y las ventas decaen no habría como responderle puntualmente a los acreedores.
Se debe buscar nuevas condiciones y tasas de interés con el sistema financiero que le permita
riesgoso tener el 53,71% a corto plazo y tan solo el 46,29% a largo plazo, sumado a que los
REFERENCIA
https://www.colombina.com/corporativo/inversionistas.php?id=4968
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja&uact
=8&ved=2ahUKEwjupbPI7MriAhUPxVkKHU6_AeQQFjACegQIBBAC&url=https%3
A%2F%2Fwww.colombina.com%2Fconfig%2Fimg%2Ffiles%2F25784.pdf&usg=AOvV
aw2OTVMduW2hAq08j_WkIQeV
https://www.emprendepyme.net/el-analisis-financiero.html
20
analisis-financiero.html
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero
https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html