Phòng Phát triển Kinh doanh và Sản phẩm Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ

VỮNG VÀNG TIN CẬY

BẢN TIN KINH TẾ & TÀI CHÍNH Tuần từ 17.12– 21.12.2018

Thị trường tiền tệ liên ngân hàng: Diễn biến lãi suất trên thị trường liên ngân hàng Tin tức nổi bật:
Thị trường liên ngân hàng trong tuần từ 17-21.12.2018 10.0 - Ủy ban giám sát tài chính Quốc gia tổ chức Hội thảo
O/N 1W 2W
diễn biến giảm nhẹ trong biên độ hẹp. Thanh khoản hệ Tổng quan thị trường Tài chính Việt Nam năm 2018, dự
thống cải thiện khi tín phiếu đáo hạn nhiều. Lãi suất kỳ 8.0
báo tăng trưởng kinh tế năm 2019 trong khoảng từ 6,9 -
hạn ON-1W dao động giảm về quanh vùng 4,5-4,7% 6.0 7,1%, lạm phát kỳ vọng tăng 3,6%, tương đương mức
giảm 20-30 điểm so với cuối tuần trước. Số dư tín phiếu lạm phát năm 2018 và thấp hơn nhiều so với chỉ tiêu đã
giảm mạnh về mức 5.170 từ mức 28.960 tỷ đồng, số dư 4.0
được Quốc hội thông qua (khoảng 4%).
OMO giảm nhẹ về mức 56.718 tỷ đồng. Lãi suất swap 2.0 - Tổng cục Hải quan thông báo sơ bộ số liệu xuất nhập
USD-VND kỳ hạn ON-1W đi ngang giảm nhẹ về quanh khẩu tính đến 15/12, cả nước nhập khẩu hơn 226 tỷ
+1,8%/+2,3%. Tín dụng tăng nhanh, ước tính đến giữa .0
USD hàng hóa và xuất khẩu trị giá 233 tỷ USD. Như
tháng 12 tăng 12,78%, huy động vốn tăng 11,17%. vậy, thặng dư thương mại tính tới thời điểm này đạt 6,9
Dự kiến: tuần tới, lãi suất ON-1W nhiều khả năng tỷ USD. Dự báo năm 2018 Việt Nam xuất siêu kỷ lục.
biến động đi ngang quanh khu vực 4,1%-4,4%.
Thị trường tỷ giá USD-VND: Diễn biến tỷ giá USD-VND thị trường liên ngân hàng Các chỉ số cơ bản:
Trong tuần từ 17-21.12.2018, tỷ giá USD-VND diễn 23300.0 15
Ask Midpoint Ask - Bid
biến đi ngang trong biên độ vừa phải. Tỷ giá dao động 10.12-14.12 17.12-21.12 Dự báo
trong khu vực từ 23.275 – 23.340, kết thúc phiên cuối 22800.0 10 LSCB 9% 9% 9%
tuần tại 23.280. Tuần này, tỷ giá tiếp tục ổn định do lãi
suất tiền đồng duy trì tại vùng cao, kinh tế thặng dư 22300.0 LS tái CK 4,25% 4,25% 4,25%
thương mại kỷ lục. Hệ thống NHTM giữ trạng thái +200 5 LSTCV 6,25% 6,25% 6,25%
21800.0
triệu USD giảm so với tuần trước (trạng thái kỳ hạn +1 LS CVQĐ 7,25% 7,25% 7,25%
tỷ USD). Trên thị trường quốc tế, Fed chính thức tăng 21300.0 0 LS OMO 4,75% 4,75% 4,75%
lãi suất thêm 0,25% và dự kiến 2 lần nữa trong 2019.
Dự kiến, tỷ giá USD-VND nhiều khả năng sẽ biến TGTT(*) 22.778 22.785 22.795
động đi ngang quanh khu vực 23.265 – 23.325.
Thị trường trái phiếu: Diễn biến lãi suất trái phiếu thị trường liên ngân hàng Tăng trưởng tín dụng và huy động các tháng
Trong tuần từ ngày 17-21.12.2018, thị trường trái phiếu 0.06% 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y
20%
Deposit Growth Rate
600.0
18%
diễn biến giảm. Lợi tức kỳ hạn 3 năm dao động giảm 28 0.05% 16%
Credit Growth Rate
Gap 0.12% 500.0
điểm về quanh mức 4,10% từ mức 4,38% đầu tuần, lợi 0.05% 14% 0.11%
400.0
tức kỳ hạn 5 năm dao động quanh mức 4,40 giảm 15 0.04% 12%
điểm so với mức 4,55% cuối tuần trước. Lợi tức trên thị 10% 300.0

trường trái phiếu giảm khi kỳ vọng lạm phát 2019 xuống 0.04% 8%
6% 200.0
thấp. Trên sơ cấp tuần này, KBNN huy động được 0.03% 4% 100.0
11.710 tỷ (10&15 năm). Chỉ số CDS 5 năm đạt mức 0.03% 2%
162,63 tăng hơn 1 điểm so với mức 161,29 đầu tuần. 0.02%
0% -

Dự báo: Lợi tức trái phiếu chính phủ khả năng diễn
biến giảm về quanh mức 4,35% kỳ hạn 5Y.
 Libor USD 1 tháng Libor USD 3 tháng Libor USD 6 tháng Lãi suất ECB Lãi suất Fed Lãi suất BoJ CRB Spot CRB Soft CRB Metal
2,47938 2,78963 2,87088 0% 2,25%-2,50% -0,1% 412,76 450,61 838,76
+0,39% -0,50% -1,16% 0,00% +0,25% 0,00% -0,39% -1,70% -0,24%
* Thay đổi trên bảng trên là thay đổi so với đầu tuần

Diễn biến thị trường ngoại hối quốc tế Tỷ giá EUR-USD nguồn Reuters Tỷ giá USD-JPY nguồn Reuters
Trong tuần giao dịch, đồng JPY được ưa chuộng nhất
trên thị trường ngoại hối quốc tế khi xu hướng phòng
ngừa rủi ro gia tăng. Đồng EUR là đồng tiền tăng mạnh
thứ hai, được hỗ trợ bởi thông tin EU đã thông qua dự
thảo ngân sách của Italy. Bất chấp sự phản đối từ phía
Trump, trong phiên họp FOMC tháng 12 Fed đã nâng lãi
suất thêm 15 điểm phần trăm lên 2,25%-2,5% và thừa
nhận tăng trưởng toàn cầu đang có dấu hiệu chậm lại.
Mức lãi suất bình quân dự báo cho thấy Fed có thể sẽ
tăng lãi suất thêm 2 lần nữa trong 2019. Trong khi đó
BoJ giữ nguyên chính sách tiền tệ đúng như kỳ vọng.
Dự báo: Tỷ giá EUR-USD đi ngang quanh 1,1435, tỷ
giá USD-JPY đi ngang tăng nhẹ lên mức 111,83.
Diễn biến thị trường café quốc tế Giá café Arabica nguồn Reuters Giá café Robusta nguồn Reuters
Trong tuần từ 17-21.12.2018, giá Arabica phục hồi tăng
sau khi rơi về mức đáy trong 3 tháng vào hồi đầu tuần.
Giá được hậu thuận bởi đà tăng của đồng nội tệ Brazil.
Trong một diễn biến có liên quan, cơ quan thống kê
Conab công bố sản lượng niên vụ 2018 của Brazil đạt
mức kỷ lục 61,65 triệu bao 60kg, tăng 37% so với cùng
kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu là do “điều kiện
thời tiết thuận lợi” và kỹ thuật canh tác hiện tại đang
được nâng cao. Tương tự, giá Robusta cũng có dấu hiệu
hồi phục sau 6 tuần giảm giá liên tiếp.
Dự báo: Giá Arabica tăng lên mức 108,30 USc/lbs,
giá Robusta tăng nhẹ lên mức 1560 USD/T.
Diễn biến thị trường ngũ cốc quốc tế Giá ngô nguồn Reuters Giá đậu tương nguồn Reuters
Giá đậu tương giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tuần
và hướng tới tuần giảm thứ 2 liên tiếp, khi triển vọng
mùa vụ tại Nam Mỹ cải thiện làm lu mờ hiệu ứng tích
cực từ các đơn hàng mới của phía Trung Quốc. Các nhà
nhập khẩu Trung Quốc đang lên kế hoạch cho đợt nhập
hàng thứ 3 kể từ thỏa thuận “đình chiến” thương mại
giữa Washington và Bắc Kinh hồi đầu tháng. Trong khi
đó, nông dân Brazil đang bắt đầu thu hoạch đậu tương
và triển vọng vụ mùa được cải thiện nhờ xuất hiện mưa,
sau những lo ngại về diễn biến thời tiết trái chiều vào
đầu tuần. Giá ngô cũng có chung xu hướng giảm.
Dự báo: Giá ngô giảm xuống quanh mức 380,50
USc/bsh, và giá đậu tương giảm về mức 893 USc/bsh.
Lịch sự kiện quan trọng (Tuần từ 24 – 28.12.2018)
Ngày Sự kiện Nước Ảnh hưởng
24.12.2018 Chỉ số giá nhập khẩu Đức Chỉ số giá nhập khẩu tại Đức trong tháng 11 dự báo quanh mức 1% (MoM).
25.12.2018 Chỉ số dẫn dắt nền kinh tế Nhật Bản Chỉ số dẫn dắt nền kinh tế Nhật bản trong tháng 10 dự báo ở mức 101 điểm.
Biên bản họp BoJ Nhật Bản Biên bản họp BoJ được kỳ vọng sẽ công bố giữ nguyên chính sách thêm một thời gian nữa.
26.12.2018 Phát biểu của Thống đốc BoJ Nhật Bản Phát biểu của Thống đốc BoJ dự báo sẽ giữ quan điểm hỗ trợ nền kinh tế

Chỉ số sản xuất Richmond Fed Mỹ Chỉ số sản xuất Richmond Fed trong tháng 12 dự báo quanh mức 14 điểm.
27.12.2018 Báo cáo kinh tế ECB Eurozone Báo cáo kinh tế ECB dự báo cho thấy kinh tế khu vực đang có dấu hiệu chậm lại.
Số người thất nghiệp trong tuần Mỹ Số người thất nghiệp lần đầu và tiếp tục thất nghiệp tuần qua dự báo giảm nhẹ.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 12 dự báo giảm nhẹ về 135 điểm.
28.12.2018 Chỉ số giá tiêu dùng Đức Chỉ số giá tiêu dùng tại Đức trong tháng 12 khả năng giữ nguyên so với tháng trước đó.
Cán cân thương mại trả trước Mỹ Cán cân thương mại trả trước tại Mỹ trong tháng 11 dự báo mở rộng thâm hụt.
Doanh số nhà chờ bán Mỹ Doanh số nhà chờ bán tại Mỹ trong tháng 11 dự báo tiếp tục giảm.

Miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này là sản phẩm của Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ của Ngân hàng Quân đội nhằm phục vụ
nội bộ và khách hàng của MB Bank, không nhằm để xuất đến các đối tượng khác dưới bất cứ hình thức nào.
Nghiên cứu này nhằm mục đích duy nhất là cung cấp thông tin cho độc giả, không đưa ra một lời khuyên mua hay bán hay tham gia vào bất cứ chiến lược kinh doanh sản phẩm
nào được đề cập trong báo cáo. Các thông tin cung cấp trong báo cáo được dẫn xuất từ các nguồn tin cậy; tuy nhiên các thông tin, số liệu này chỉ mang tính tham khảo và không
đảm bảo về tính chính xác hay đầy đủ của thông tin. Báo cáo cũng không chịu trách nhiệm về bất cứ trích dẫn hay quan điểm nào được nêu ra. Các thông tin trong báo cáo
không được các bộ phận khác của Ngân hàng Quân đội phê duyệt và không phản ánh quan điểm của Ngân hàng Quân đội. Vì vậy, trước khi hành động theo khuyến nghị trong
báo cáo người đọc cần xem xét tính hợp lý của khuyến nghị, cân nhắc tới mục tiêu, tình hình tài chính cũng như nhu cầu của bản thân. Ngân hàng Quân đội sẽ không chịu trách
nhiệm nào về bất cứ tổn thất nào, bao gồm và không giới hạn đối với các khoản lỗ, các khoản lợi nhuận bị mất phát sinh từ việc sử dụng/không sử dụng thông tin trong báo cáo.
Để có những tư vấn sâu hơn về các sản phẩm/công cụ tài chính, vui lòng liên hệ với Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh
doanh tiền tệ.
Việc chuyển giao hoặc sao chép bất cứ phần nào trong báo cáo này bằng bất cứ phương tiện nào bao gồm (và không giới hạn) bởi các phương tiện điện tử, kỹ thuật, sao chép,
ghi âm mà không có sự cho phép của Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ, Ngân hàng Quân đội đều bị cấm.

THÔNG TIN LIÊN HỆ:

 Hoa Hùng Cường – Phụ trách Bộ phận Phân tích Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 0328) Email: cuonghh@mbbank.com.vn
 Nguyễn Thu Trang Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 2578) Email: trangnt2.ho@mbbank.com.vn
 Lê Đào Lệ Linh Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 2511) Email: linhldl@mbbank.com.vn