Phòng Phát triển Kinh doanh và Sản phẩm Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ

VỮNG VÀNG TIN CẬY

BẢN TIN KINH TẾ & TÀI CHÍNH Tuần từ 02.01 – 04.01.2019

Thị trường tiền tệ liên ngân hàng:
Thị trường liên ngân hàng trong tuần từ 02-04.01.2019
diễn biến tăng trong biên độ vừa phải. Thanh khoản hệ
thống chịu sức ép trở lại do chu kỳ tết nguyên đán tới
gần. Lãi suất kỳ hạn ON-1W dao động tăng lên quanh
vùng 4,7-4,9% tăng 70-90 điểm so với cuối tuần trước.
Số dư OMO tăng nhẹ lên mức 69.368 từ mức 55.419 tỷ
đồng. Số dư OMO tăng báo hiệu lãi suất sẽ khó giảm
nhanh. Lãi suất swap USD-VND kỳ hạn ON-1W tăng
lên quanh +2,3%/+2,65%. Tín dụng tăng nhanh, ước
tính đến 26.12 tăng 13,7%, huy động vốn tăng 12,01%.
Dự kiến: tuần tới, lãi suất ON-1W nhiều khả năng
biến động đi ngang quanh khu vực 4,5%-4,7%.
Thị trường tỷ giá USD-VND:
Trong tuần từ 02-04.01.2019, tỷ giá USD-VND diễn 23700
Diễn biến lãi suất trên thị trường liên ngân hàng Tin tức nổi bật:
6 - Theo GSO, năm 2018, tổng mức bán lẻ hàng hóa và
ON 1W 2W
doanh thu dịch vụ tiêu dùng ước tính đạt 4.395,7 nghìn
tỷ đồng, tăng 11,7% so với năm trước (năm 2017 tăng
5
11%), nếu loại trừ yếu tố giá tăng 9,4% (năm 2017 tăng
9,3%). Doanh thu một số ngành tăng mạnh: Đá quý, kim
loại quý (13,8%); hàng gỗ và vật liệu xây dựng (13,7%).
4
- Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài thực hiện năm 2018
ước tính đạt 19,1 tỷ USD, tăng 9,1% so với năm 2017.
3 Trong năm 2018 còn có 6.496 lượt góp vốn, mua cổ
phần của nhà đầu tư nước ngoài với tổng giá trị góp vốn
là 9,89 tỷ USD, tăng 59,8% so với cùng kỳ năm 2017.
Diễn biến tỷ giá USD-VND thị trường liên ngân hàng Các chỉ số cơ bản:
Ask Midpoint Ask-Bid
15

biến đi ngang trong biên độ vừa phải. Tỷ giá dao động 23400 24.12-28.12 02.01-04.01 Dự báo
trong khu vực từ 23.195 – 23.330, kết thúc phiên cuối 23100 10 LSCB 9% 9% 9%
tuần tại 23.203. Tuần này, tỷ giá ổn định do NHNN đặt 22800
giá mua vào tại mức 23.200. Trong khi đó, lãi suất tiền 22500 LS tái CK 4,25% 4,25% 4,25%
đồng duy trì vùng cao, kiều hối dự tính tăng mạnh lên 22200 5 LSTCV 6,25% 6,25% 6,25%
21900
tới 15 tỷ USD do vây hệ thống NHTM chủ động hủy LS CVQĐ 7,25% 7,25% 7,25%
21600
trạng thái kỳ hạn mua từ NHNN. Trên thị trường quốc 21300 0 LS OMO 4,75% 4,75% 4,75%
tế, đồng CNY đi ngang tích lũy so với đồng USD.
Dự kiến, tỷ giá USD-VND nhiều khả năng sẽ biến TGTT(*) 22.825 22.829 22.834
động đi ngang quanh khu vực 23.195 – 23.235.
Thị trường trái phiếu: Diễn biến lãi suất trái phiếu thị trường liên ngân hàng Tăng trưởng tín dụng và huy động các tháng
Trong tuần từ ngày 02-04.01.2019, thị trường trái phiếu 5.5 20% Deposit Growth Rate 600.0
1y 2y 3y 5y 7y 18% Credit Growth Rate
diễn biến giảm nhẹ. Lợi tức kỳ hạn 3 năm dao động 5
16%
Gap 0.13% 500.0
giảm 10 điểm về mức 4,20% từ mức 4,30% đầu tuần, lợi 4.5 14% 0.12%
400.0
tức kỳ hạn 5 năm dao động quanh 4,45 giảm 05 điểm từ 4 12%
mức 4,50% tuần trước. Lợi tức trên thị trường trái phiếu 3.5
10% 300.0
8%
giảm khi các TCTD kỳ vọng NHNN sẽ mua USD cung 200.0
3 6%
ứng tiền đồng ra thị trường. Trên sơ cấp tuần này, 4%
2.5
KBNN huy động được 5.650 tỷ (10&15 năm). Chỉ số 2%
100.0

CDS 5 năm đạt 165,80 tăng từ mức 163,27 đầu tuần. 2

0% -
Dự báo: Lợi tức trái phiếu chính phủ khả năng diễn
biến đi ngang quanh mức 4,45% kỳ hạn 5Y.
 Libor USD 1 tháng Libor USD 3 tháng Libor USD 6 tháng Lãi suất ECB Lãi suất Fed Lãi suất BoJ CRB Spot CRB Soft CRB Metal
2,50563 2,81344 2,89375 0% 2,25%-2,50% -0,1% 409,45 448,04 833,29
-0,02% -0,29% -0,49% 0,00% +0,25% 0,00% -0,13% +0,42% -0,03%
* Thay đổi trên bảng trên là thay đổi so với đầu tuần

Diễn biến thị trường ngoại hối quốc tế Tỷ giá EUR-USD nguồn Reuters Tỷ giá USD-JPY nguồn Reuters
Trong tuần giao dịch đầu năm 2019, đồng Yen có xu
hướng tăng mạnh mẽ khi rủi ro trên thị trường gia tăng.
Đường cong lợi tức trái phiếu Mỹ đảo ngược sâu hơn là
tín hiệu cho thấy Fed khó có khả năng tăng lãi suất trong
tháng 3 tới. Bên cạnh đó, chỉ số ISM của Mỹ trong tháng
12 ghi nhận mức tăng thấp nhất kể từ tháng 11.2016 do
nhu cầu tăng chậm lại và tăng trưởng số đơn đặt hàng
mới sụt giảm. Tương tự tại Trung Quốc, PMI sản xuất
cũng giảm về mức thấp nhất trong vòng 34 tháng và là
tháng thu hẹp đầu tiên kể từ tháng 6.2016 do ảnh hưởng
suy giảm đến từ thương mại, sản xuất và lao động.
Dự báo: Tỷ giá EUR-USD đi ngang tăng nhẹ quanh
1,1767, tỷ giá USD-JPY giảm nhẹ về mức 105,29.
Diễn biến thị trường café quốc tế Giá café Arabica nguồn Reuters Giá café Robusta nguồn Reuters
Thị trường café bắt đầu năm giao dịch 219 với tuần tăng
thứ 3 liên tiếp nhờ đồng nội tệ Brazil mạnh lên và hiệu
ứng vụ mùa tạm lắng tháng 12 và phục hồi vào tháng 1.
Bên cạnh đó, thời tiết khô hơn tại Brazil cũng hỗ trợ giá.
Theo một báo cáo từ Hãng dự báo thời tiết Radiant
Solutions, xuất hiện mưa nhỏ sẽ hỗ trợ khu vực tây nam
vào đầu thời kỳ, nhưng phần lớn thời gian còn lại thời
tiết sẽ khô ráo. Về phía Châu Á, giao dịch tương đối ảm
đạm trên thị trường café của Việt Nam và Indonesia
trong thời gian nghỉ lễ.
Dự báo: Giá Arabica tăng nhẹ lên mức 107,60
USc/lbs, giá Robusta tăng lên mức 1585 USD/T.
Diễn biến thị trường ngũ cốc quốc tế Giá ngô nguồn Reuters Giá đậu tương nguồn Reuters
Giá đậu tương đã tăng gần 2% tuần này, có thể là tuần
tăng mạnh nhất trong 1 tháng. Theo Sàn Buenos Aires,
mưa và mưa đá đang làm chậm tốc độ gieo trồng đậu tại
Argentina tuần trước, làm dấy lên lo ngại khả năng thời
tiết tiếp tục mưa có thể đẩy vụ mùa 2018/19 vào tình
trạng nguy hại. Trong khi đó, giá ngô phục hồi sau 2
tuần giảm liên tiếp. Nông dân Mỹ đang đối mặt với sự
lo lắng ngày càng tăng khi tình trạng chính phủ đóng
cửa một phần kéo dài gần 2 tuần, khiến các khoản viện
trợ quan trọng trong tình trạng lấp lửng, vào thời điểm
bắt đầu chuẩn bị tiền cho việc gieo trồng vụ tiếp theo.
Dự báo: Giá ngô tăng lên quanh mức 393 USc/bsh,
và giá đậu tương tăng lên mức 924 USc/bsh.
Lịch sự kiện quan trọng (Tuần từ 07.01 – 11.01.2019)
Ngày Sự kiện Nước Ảnh hưởng
07.01.2019 Cán cân thương mại trả trước Mỹ Thâm hụt cán cân thương mại trả trước tại Mỹ trong tháng 11 dự báo giảm về 76 tỷ USD.
Doanh số bán lẻ Eurozone Doanh số bán lẻ khu vực Eurozone trong tháng 11 dự báo giảm nhẹ về 1,5% (YoY).
PMI dịch vụ Mỹ PMI dịch vụ tại Mỹ trong tháng 12 dự báo giảm nhẹ từ 60,7 về 59,4 điểm.
08.01.2019 Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Eurozone Chỉ số niềm tin người tiêu dùng khu vực EU trong tháng 12 khả năng tiếp tục giảm sâu.

09.01.2019 Tỷ lệ thất nghiệp Eurozone Tỷ lệ thất nghiệp khu vực đồng tiền chung trong tháng 11 dự báo giữ nguyên mức 8,1%.
Biên bản họp FOMC tại Mỹ tháng 12 dự báo sẽ cho thấy Fed sẽ có khoảng dừng tăng lãi
Biên bản họp FOMC Mỹ
suất trong 2019.
10.01.2019 Số người thất nghiệp trong tuần Mỹ Số người thất nghiệp lần đầu và tiếp tục thất nghiệp tuần qua dự báo giảm nhẹ.
Chỉ số giá tiêu dùng Trung Quốc Chỉ số giá tiêu dùng tại Trung Quốc trong tháng 12 khả năng giữ nguyên mức 2,2% (YoY).
Chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 12 khả năng giảm 0,1% (MoM), loại trừ giá năng
11.01.2019 Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ
lượng và thực phẩm giữ nguyên mức 0,2% (MoM).

Miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này là sản phẩm của Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ của Ngân hàng Quân đội nhằm phục vụ
nội bộ và khách hàng của MB Bank, không nhằm để xuất đến các đối tượng khác dưới bất cứ hình thức nào.
Nghiên cứu này nhằm mục đích duy nhất là cung cấp thông tin cho độc giả, không đưa ra một lời khuyên mua hay bán hay tham gia vào bất cứ chiến lược kinh doanh sản phẩm
nào được đề cập trong báo cáo. Các thông tin cung cấp trong báo cáo được dẫn xuất từ các nguồn tin cậy; tuy nhiên các thông tin, số liệu này chỉ mang tính tham khảo và không
đảm bảo về tính chính xác hay đầy đủ của thông tin. Báo cáo cũng không chịu trách nhiệm về bất cứ trích dẫn hay quan điểm nào được nêu ra. Các thông tin trong báo cáo
không được các bộ phận khác của Ngân hàng Quân đội phê duyệt và không phản ánh quan điểm của Ngân hàng Quân đội. Vì vậy, trước khi hành động theo khuyến nghị trong
báo cáo người đọc cần xem xét tính hợp lý của khuyến nghị, cân nhắc tới mục tiêu, tình hình tài chính cũng như nhu cầu của bản thân. Ngân hàng Quân đội sẽ không chịu trách
nhiệm nào về bất cứ tổn thất nào, bao gồm và không giới hạn đối với các khoản lỗ, các khoản lợi nhuận bị mất phát sinh từ việc sử dụng/không sử dụng thông tin trong báo cáo.
Để có những tư vấn sâu hơn về các sản phẩm/công cụ tài chính, vui lòng liên hệ với Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh
doanh tiền tệ.
Việc chuyển giao hoặc sao chép bất cứ phần nào trong báo cáo này bằng bất cứ phương tiện nào bao gồm (và không giới hạn) bởi các phương tiện điện tử, kỹ thuật, sao chép,
ghi âm mà không có sự cho phép của Bộ phận Phân tích – Phòng Phát triển và Kinh doanh sản phẩm, Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tiền tệ, Ngân hàng Quân đội đều bị cấm.

THÔNG TIN LIÊN HỆ:

 Hoa Hùng Cường – Phụ trách Bộ phận Phân tích Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 0328) Email: cuonghh@mbbank.com.vn
 Nguyễn Thu Trang Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 2578) Email: trangnt2.ho@mbbank.com.vn
 Lê Đào Lệ Linh Đt: 024 6277 7222 (máy lẻ: 2511) Email: linhldl@mbbank.com.vn