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DOCENTE:
CATEDRATICO LIC.GERARDO NAMUCHE MORALES
CURSO:
MATEMATICA FINANCIERA
INTEGRANTES:
ANUALIDADES DIFERIDAS 1
MATEMATICA FINANCIERA.
ANUALIDADES DIFERIDAS 2
MATEMATICA FINANCIERA.
TABLA DE CONTENIDO.
CARATULA.
TABLA DE CONTENIDO.
ANUALIDAD DIFERIDA................................................................................................................3
ANUALIDADES DIFERIDAS 3
MATEMATICA FINANCIERA.
ANUALIDAD DIFERIDA
Durante el plazo diferido constituido por el número de periodos diferidos “K” que es el
intervalo de tiempo entre el inicio del contrato y el primer pago-contado en periodos de
renta-el capital inicial se capitaliza al inicio de cada periodo diferido, para luego distribuirlo
en el numero de cuotas insolutas del préstamo. Por tanto, el vencimiento de los periodos
diferidos, una anualidad diferida se convierte en una anualidad vencida o anticipada, según
las rentas sean vencidas o anticipadas respectivamente.
R R R R
Raa Ra Ra Ra
ANUALIDADES DIFERIDAS 4
MATEMATICA FINANCIERA.
M ] (115) M ] (123)
Las fórmulas (115) y (123) calculan el valor futuro de una anualidad simple diferida y de
una anualidad simple anticipada, respectivamente en la cual Ra, i y n del mismo plazo.
FAS
R R R R
0 1 2 k 1 2 n-1 n
k + n periodos
C FSC Fecha focal
C(
ANUALIDADES DIFERIDAS 5
MATEMATICA FINANCIERA.
FAS
FSA
R R R R
0 1 2 k 1 2 n-1 n
k + n periodos
C FSC
C
(129)
La fórmula (129) calcula el valor presente de una anualidad simple diferida vencida en la R,
i, n y k son del mismo plazo. Con las siglas establecidas, la fórmula (129) se representa así:
C
Ejemplo 9.2:
Solución: Con los datos R = 1000; i = 0.02; k = 3; n = 12 y con la formula (129), puede
calcularse C.
0 1 2 K=3 1 2 11 n = 12 meses
k + n = 15 meses
C=?
ANUALIDADES DIFERIDAS 6
MATEMATICA FINANCIERA.
FSA(2%;3)
Ejemplo 9.3:
Un activo fijo se está ofreciendo a la venta con una cuota inicial de 3000 um y cuotas
mensuales de 300 um que deben pagarse durante cuatro mese de haberse pagado la cuota
inicial. ¿Cuál es el precio de contado equivalente si el costo de oportunidad es una TEM de
5%?
Solución: Con los datos R = 300; i = 0.05; k = 2; n =4 y con la fórmula (129), puede
calcularse P.
K=3 1 2 3 n=4
0 1 2 i = 5%
FSA(5%;3) + 3000
ANUALIDADES DIFERIDAS 7
C
MATEMATICA FINANCIERA.
C
(129)
C
al remplazar R por Ra(1+i)
C (130)
La fórmula (130) calcula el valor presente de una anualidad simple diferida anticipada en la
cual R, i, n y k son del mismo plazo: Con las siglas establecidas, la formula (130) se
representa así:
C
(130)
¿Qué importe debe colocarse hoy en un banco para disponer después de transcurrido un
año, una renta mensual de 500 um al comienzo de cada mes, durante los siguientes cinco
años? Este capital devenga una TEM de 2%.
Solución: Con los datos Ra = 500; i = 0.02; k = 12; n = 60 y con la fórmula (130) puede
calcularse C
0 1 2 K = 12 1 2 58 59 n = 60 meses
k + n = 72 meses
C=?
ANUALIDADES DIFERIDAS 8
MATEMATICA FINANCIERA.
FSA(2%;1)*FSA(2%;12)
M
M
] (117) ] (125)
Las fórmulas (117) y (115) que son las rentas vencidas y anticipadas en función de un valor
futuro, se aplican para calcular las rentas diferidas vencidas y rentas diferidas anticipadas,
respectivamente.
C
(129)
ANUALIDADES DIFERIDAS 9
MATEMATICA FINANCIERA.
C
(131)
La fórmula (131) calcula la renta uniforme vencida de una anualidad simple diferida
vencida en función de C, en la cual i, n y k son del mismo plazo, el cual, a su vez, es el
plazo de R. Con las siglas establecidas, la formula (131) se representa así:
C
(131)
C
(130)
C
(132)
La fórmula (132) calcula la renta uniforme anticipada de una anualidad simple diferida
anticipada en función de C, en la cual i, n y k son del mismo plazo, que a su vez es el plazo
de Ra. Con las siglas establecidas, la fórmula (132) se representa así:
C
(132)
Ejemplo 9.5:
ANUALIDADES DIFERIDAS 10
MATEMATICA FINANCIERA.
Solución: Con los datos C= 964,88; i = 0.05; k = 2; n = 4 y con la fórmula (131), puede
calcularse R.
1 k = 12 2 3 n=4
1
0 i = 5% R R=? R R
C = 964,98
Ejemplo 9.6:
Calcule el importe de las rentas diferidas vencidas y anticipadas dado que C = 1000
um; k = 3 meses; n = 5 meses y TEM = 0.02.
R R=? R R R
0 1 2 k=3 1 2 3 4 n=5
C = 1000
ANUALIDADES DIFERIDAS 11
MATEMATICA FINANCIERA.
R R=? R R R
0 1 2 k=3 1 2 3 4 n=5
C = 1000
C C
(129) (130)
Después de efectuar el despeje de “n” y “k”, se tiene las fórmulas (133), (134), (135) y
(136), cuyos resultados se presentan a continuación:
ANUALIDADES DIFERIDAS 12
MATEMATICA FINANCIERA.
(133) (134)
(135) (136)
Las fórmulas (133) y (134) calculan el número de periodos de renta en una anualidad
simple diferida vencida y en una anualidad simple diferida anticipada; las fórmulas (135) y
(136) calculan el número de periodos diferidos en una anualidad simple diferida anticipada
cuando se conoce un valor presente y Ra e i son del mismo plazo; por tanto, el plazo de n y
el plazo de k son del mismo plazo de R, Ra e i.
Ejemplo 9.7:
En la fecha se deposita en un banco de 20000 um que devenga una TET de 3.64%, con el
objeto de retirar dentro de 4 años una renta de 5000 um. ¿Cuántos retiros podrán realizarse?
Solución: Con los datos C = 20000; Ra = 5000; i = 3.64%; k = 16 y con la fórmula (134),
se tiene:
= 8,006360335
valores que se hallen uno por encima y otro debajo del valor buscado, y con éstos datos
(polos) aproximarse a su valor verdadero valor por interpolación lineal.
Ejemplo 9.8:
C = 10000
i=? R = 1200 R = 1200
1 2 3
2 k =k6 1 2 17 188
C
(130)
(1)
i Valor
El valor de i es superior a 1%, pero inferior a 2%. Para encontrar un valor cercano a i puede
efectuarse una interpolación lineal entre esos valores encontrados, mediante razones y
proporciones.
ANUALIDADES DIFERIDAS 14
MATEMATICA FINANCIERA.
La tasa aproximadamente linealmente al valor de i es la suma del valor del polo inferior de
i = 1% y el valor hallado en la interpolación.
ANUALIDADES DIFERIDAS 15