OFFET ea auras or ee Direction de la recherche et de l’ingénierie de formation Examen de Fin de Formation Session juin 2009 = B. Tables ‘auciéres et calculatrices sont autorisées OSSIER 1: (25 points) L’entreprise ODORANA sis 213 boulevard Mohammed al Alaoui a Casablanca, est une entreprise qui fabrique des carrelages en granit. Son activité a enregistré courant les dernieres années des évolutions importantes qui ont affecté considérablement sa structure financidre et ses résultats. Le dirigeant M. BENHADOU SAKHI_ vous confie les documents ci-dessous en vue de faire une étude précise et argumentée sur les évolutions de Yexercice N. ‘Tsge EFF v1-2008 Pagel/§Gyza6eg 6002-14 443 2651 09 ononosd ooszi0g sexe sen seers) be besors wisn] suse] avravao-waotpsase bev fuss | were] sueapemr-waon Feain h sete ones busi brseeve ivan suo aussva ma vow Pinowy N HG NI N/EL/tE AV Ld PN/EL/LE DY WNVAOGO SNVIE1) La CAF de Nest de 1368437.50 DH 2) Acquisitions en N * constructions : valeur 4 déterminer, * 1TMOL: 875 000 DH * Matériel informatique : valeur a déterminer, * Titres de participation : 284 373 DH 3) Cessions de Fexercice (prix de cession) + PM 175000 DH, * Materiel informatique : 87500 (valeur d achat :437500 DH), * Titres de participation : 148750DH. 4) Un prat a été consenti en N pour 87500 DH. 5) Augmentation de capital : il ‘agit d’une double augmentation de capital par apport en numéraire et par incorporation de 437500 DH de réserves. 6) Dettes de financement “Vemprunt bancaire a entidrement remboursé en N, + Yemprunt obligataire a été amorti en N pour 175 000 DH. 7) Distribution * dividendes versés sur le résultat de N-1: 406875 DH, * dividendes a verser sur Ie résultat de N : 630000 DH. 8) Les dotations aux provisions & court terme ont été prises en considération lors du calcul de la CAF Travail a fair 1. Présentez le tableau des immobilisations (5points) 2. Présentez le tableau de financement. (I6points) 3. Portez un jugement sur les diverses évolutions de l'entreprise. (4points) Dos (Lopoints M_BEN HADOI! décide d’élargir ses activités ot projelte la construction un nouveau centre de fabrication du carrelage en granit a la région du SUD. Afin de pouvoir respecter les délais extrémement serrés, I fait appel a vous pour établir Yordonnancement des travaux Lanalyse des taches élementaires et de leur interdependance permet d’établir le tableau suivant TSGE FF vi-2009 : Page3/9Duréeen | Taches | semaines __| préalables 3 | Aucune ae Inspection des céblages 1 ew D Commande et livraison du matériel de plomberie 4 ‘Aucune JE Travaux de plomberie extéricure = D-H F Travaux de plomberie intérieure 5 G | Terrassement 1 H Fondations 3 G 1 Construction de Possature | “ts H J ‘Commande et livraison des briques sablées 6 | Aucune K Briquetage 3 L Commande et livraison des tuiles 4 M Construction de la charpente 2 N Pose de la couverture ig Jo Revétements intérieurs 3 P Aménagements intérieurs 5 Q | Inspection Générale 2 R Nettoyage extérieur I s Aménagements extéricurs 3 ‘Travail A faire 1. Représenter ces informations sur le graphe PERT. (points) Déterminer pour chaque tache, la date de début au plus tot, Ia date de fin au plus tot, la date de début au plus tard, la date de fin au plus tard (3points) 3. Quelles sont les taches critiques pour la réalisation du projet ? (2points) Dossier 3: (15points] Le comptable de la société ODORANA a commencé lanalyse des coats des articles fabriqués et commercialisés par entreprise. La matiere premiere A est traitée au niveau de V'atelier A oft on obtient un produit semi fini PSF qui ne fait pas Vobjet de stockage Dans Vatelier B, & partir du produit semi fini « PSE » et de la matiére premiéres B , on obtient le produit fini PF Les données suivantes ont été relevées pour calculer le coat de production du produit du mois de juin STOCKS au1-N: - 7500 kg de matidres A a 22.4 dh le Kg - 12500 Kg de matidres B a 25.6 dh le kg - 6250 unités de produits PF : achevées a 124 dh unité = 2500 unités en cours dans J'atelier B, pour une valeur totale de 275000dh TSGE FF v1-2009 : Paaes/9Les sorties de stocks sont évaluées selon la méthode du PEPS ACHATS REALISES EN JUIN: 5 juin : matiére.A : 18750 kg a 19.20 dh le kg, 15 juin : matiére B : 37500kg a 24 dh le kg 25 Juin : Matiore A : 18750 kg a 19.6 dh le kg Les charges directes de production : Produit PSF : Matieres promitres A : 33750 kg, Main d’ceuvre directe (charges sociales incluses) :21125 Ha 16 DH l'heure Produit PF: Matiéres premidres B : 43 750 kg Main d‘ceuvre directe (charges sociales incluses) :16800H a 20 DH PRODUCTION DU MOIS JUIN: Achevé: Atelier A: 25000 unités de PSF ; Atelier B: 23750 unités de PF En cours: uniquement dans atelier B 3750 unités de PF pour une valeur globale 438100dh Les charges indirectes (en dl) Centre approvisionnement : 210000dh Atelier A : 234000 dh; Atelier B: 256000dh ; Distribution : 2: Nature de I'unité d’couvre : Centre approvisionnement: Kg acheté Atelier 1: Heures / MOD Atelier 2: 4000 Heures machine Distribution : Coat de production des produits vendus. Travail a faire: Dresser le tableau des charges indirectes (2 points) Calculer le coat d’achats des matieres achetées (3points) 3 Présenter les comptes de stocks des matiéres A et B (points) 4 Calculer le coat de production constaté du produit PF achevés. (6points) TSGE FF v1-2009 Paaes/9:30points) Le comptable prépare les budgets N+1. Mme Nahid vous fournit les diverses informations prévisionnelles pour le premier trimestre N+1 1. Ventes I s‘agit de carrelages en granit pour sol et pour mur (produits finis) Les quantités vendues sont estimées a 850 unités en janvier, 960 en février et 820 en mars. Le prix de vente unitaire est fixé a 800 dh ht, TVA taux normal Les ventes réalisées au mois de décembre se chiffraient 8 1080000dh tte Le compte « clients » présente un solde débiteur de 400 000 dh au 31 décembre N Ce solide sera intégralement récupéré en janvier AA. 2. Production La production est réguliérement répartie sur la période d'activité ; elle sera de 1000 unités par mois. Les charges de production sont évalué , pour ces 1000 unités, a - matiéres premiéres 150 000,00 - salaires et charges sociales 330 000,00 ~ frais de production 38 000.00, ~ amortissements —49.000,00 total 387 000,00 La TVA sur les frais de production est a 20% -Les frais de production sont payés le mois méme de leur engagement, ainsi que les salaires et char 3. Frais administratifs et de distribution ois et les frais de distribution ht sont de Les frais administratifs ht s'élevent a 40 000 dh par 60 dh par article vend. Ces frais sont payés le mois méme. 4, Approvisionnements Les fournisseurs livrent réguliPrement, chaque mois, 180 000 dh de matiéres premiéres ht A compter du 01 janvier N+1, les fournissours sont payés 50% au comptant, 25% a 30 jours et le reste a 60 jours. 5:Le compte « fournisseurs » présente un solde créditeur de 192 000 dh au 31 décembre N, ce solde sera intégralement payé en janvier N+1 TSGE FF wt 2099 oom6/96. Un ergdit de TVA de 10.000 dh est refevé dans la balance du 31 décembre N; et la T.VA recupérable ayant grevé les achats et les frais généraux du mois de décembre s’élave a hauteur de 35000dh, 7. Le solde du compte « Banque BMCE » est débiteur de 45 000 dh, celui du CDM est créditeur de 70 000dh et celui du compte « Caisse » est de 8 000 dh. 8. Budget des encaissements sur : Janvier ‘Mar: * Ventes Janvier 132 400.00, 204.000,00,___ 489 600,00| * Ventes Février 138 240,00, ___ 230 400,00] *Ventes Mars _ 118 080,00) 9. Emprunt 11 s‘agit d'un emprunt de 400 000 DH contracte le 1* janvier N-1. Il est remboursable au taux de 10% par annuités constantes sur 20 trimestres a terme échu. On considere que le taux effectif est gal au taux proportionnel. 10. Investissements Afin d’améliorer sa productivité V'entreprise ODORANA souhaite robotiser la mise sous emballage de ses produits. Elle envisage donc d'investir dans de nouvelles installations techniques. Mme Nahid vous demande de Téclairer sur le choix entre les deux investissements om Investissement 1 | Investissement 2 ‘Coat initial HT 150000 750000 Durée d'utilisation Sans Sans Autofinancement attendu ft i NAL ce D000 20000 Ne2 “60000 ‘100000 YE aE 50000 80000 [NEAEE Eas ‘60000 NaS 40000 ‘60000 Valeur résiduelle | __60000 0 Mme Nahid connait I'existence de nombreuses méthodes de choix des investissements, Toutefoisetleprefere s‘en tenir a une seule d’entre elles: Ia VAN. Tout en retenant un taux d'actualisation de 15% investissement choisi sera réalisé Je 1* janvier N+, est payé pour 60% au comptant, le solde 9 mois plus tard. TSGE FF v1-2009 + Page7/911. Cessions immobilisations : Lientreprise cede deux machines détenues depuis plus de 5 ans et integralement amorties «En fin février N+1_: prix de cession 12000 (coat d’acquisition 80000) = Enjuin N41 prix de cession 45000 (coat d’ acquisition 180000) Le paiement est fait au compiant ‘Travail a faire 1. Présenter le tableau d’amortissement d’emprunt (4 points) 2. Calculer la VAN des deux projets (4 points) 3. Préciaer la pratique de Ventreprise en matiére de délais de réglement des clients. Justifier vos calculs. (4points) Sachant que la Tva est déclarée selon le régime de droit commun ; 4, Btablir les différents budgets (0points) 5. Commenter brievement les résultats obtenus et proposer des solutions. (4points) 6. Quels sont les soldes & faire apparaitre au bilan prévisionnel du compte clients et du compte fournisseurs ? (4 points) TSGE FF v1-2009Annexe 3: (A compléter of 4 rendre avec la copie) 1 TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TER) a Exervice du .....al Exercice | Exercice Prée. | ~ [Marge brut sur ventes en Pétat Production de exercice : cece Ventes de biens et services produits - Variation des stocks de produits Immobilisations produites par "Ese pour elle-méme ~~ Consommation de exercice : Achats consommés de matiéres et foumitures ee Auttes charges externes Vv Vi 10_|- _| Charges de personne! =T[Wateur ajoutée | + Subwentions d’expliiation = |empots et taxes | | | 4 Exe¢dent brut exploitation (EBE) Fi = __| Ou Insuffisance brut d’exploitation (IBE) ql Autres produits @'exploitation Autres charges d’exploitation Reprises d’exploitation, transferts de charges Dotations d’exploitation Résultat exploitation [vir Vur E_[ Résultat financier = [Résultat courant ix +2 | Résultat non courant 15_|- | Tmpat sur les résultats =__[Résultat net de Pexercice (+ ou -) I I CAPACITE D*AUTOFINANCEMENT (C.A.F) = AUTOFINANCEMENT : RS Teme T *Benétce 4 | |epente- [Baton explain [+ |Dotationsfinscices if | 1 | | Dotations non courantes fi | = | Reprises d’exploitation = | Reprises financiéres - | Repriacs non courantes 7 8 |_| Produits des cessons "immobilistions 9_|+ _Wateurs nettes d'amort. des immob. cédées ‘CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F) 10” |= {Distribution de bénéfices “AUTOFINANCEMENT | as 2