Lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM cho TTCK Việt Nam

(Bài gốc: http://f319.com/threads/canslim-va-ban-dong-hanh-p1.704531)

CANSLIM là một hệ thống đầu tư vào cổ phiếu dẫn đầu trong các thời kỳ tăng
trưởng của TTCK. Nó gồm 7 đặc điểm làm nên sự thành công của các cổ phiếu dẫn đầu
chất lượng cao.
C — Tăng trưởng thu nhập quý
A — Tăng trưởng thu nhập năm
N — Sản phẩm & dịch vụ độc đáo& ban lãnh đạo mới & đạt mức giá trần mới
S — Số lượng cung cầu cổ phiếu trên thị trường tự do
L — Dẫn đầu về mức biến động thị giá trong 1 năm khi so sánh với chỉ số và các mã
khác trên sàn.
I — Sự bảo trợ của các tổ chức, quỹ đầu tư, ngân hàng
M — Xu hướng thị trường (nhận biết đỉnh và đáy của ttck)

Phần 1 — Lý thuyết về Canslim

C — Tăng trưởng thu nhập quý — Current Quaterly Earnings Per Share (lãi
ròng trên mỗi cổ phiếu của quý gần nhất)
- Tăng trưởng EPS quý gần nhất & quý gần nhì đạt tối thiểu 20%-25% so với cùng
kỳ, ví dụ: Q3/2015 so sánh với Q3/2014, không nên so sánh với quý liền kề trước đó
(Q2/2015) vì yếu tố thời vụ trong mỗi ngành nghề, chẳng hạn: BDS lợi nhuận thường rơi
vào Q3&Q4,….
- Tăng trưởng lợi nhuận phải được đi kèm cùng tăng trưởng doanh thu. Tăng trưởng
doanh thu quý gần nhất tối thiểu phải đạt 20–25% hoặc mức tăng trưởng cho thấy được
sự thay đổi và đang tăng lên, chẳng hạn : Q1(5%) — Q2 (10%) — Q3(20%). Những
doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng cao nhưng không đi kèm tăng trưởng doanh thu
thì nên đặt nghi vấn lớn.
- Thu nhập phải đến từ ngành nghề chính, loại bỏ các yếu tố đột biến chỉ xảy ra 1
lần như: bán bds, bán cổ phần đầu tư tài chính, chênh lệch tỷ giá,…

Quan điểm của tôi cho rằng không nên đảo thứ tự các yếu tố trong canslim, vẫn nên
chọn hàng tốt trước sau đó mới chọn vùng mua khi TT có dấu hiệu đảo chiều tại đáy. Có
2 công cụ để lọc các cổ phiếu do mỗi ndt đặt ra:
1/ Làm thủ công truyền thống. Vào cuối mỗi quý các ndt sẽ tập hợp các BCTC
và lọc ra các chỉ tiêu mình yêu cầu.
2/ Dựa vào các trang web tài chính đã có số liệu sẵn để lọc. Ở đây tôi xin chia
sẻ 1 trang web mà tôi hay sử dụng để lọc
https://www.dag.vn/StockScreener.aspx
Trong suốt khoảng thời gian từ năm 2012 đến nay chúng ta đã trải qua rất nhiều
con sóng, mỗi năm đều xuất hiện lên những cổ phiếu dẫn đầu đem lại lợi nhuận xứng
đáng với công sức bỏ ra của chúng ta nếu chịu tìm tòi, học hỏi. Những cổ phiếu chất
lượng cao đã từng dẫn đầu thời gian qua: BMC, BMP, PTB, CVT, FMC, SKG, SCL,
HSG, TMT, HTL,CEO, TNG, CTD, TCT. Các cổ phiếu này đều có sự bùng nổ về doanh
thu và EPS trong những quý gần nhất trước khi có sự bùng nổ về giá.
Hàng quý có khoảng 90% tổng số cổ phiếu trên cả 2 sàn không thỏa mãn tiêu chí
này. Vậy không có lí do gì chúng ta lại lựa chọn những doanh nghiệp hoạt động kém để
đầu tư. Hàng chất lượng vẫn luôn hiện hữu mỗi năm. Khi đánh giá một cp có thỏa
canslim hay không thì phải xét cả 3 yếu tố: thiên thời — địa lợi — nhân hòa.
 Thiên: Là thị trường
 Địa: Là doanh nghiệp
 Nhân: Là tổ chức, quỹ đầu tư, lãnh đạo, đội lái, những thế lực phía sau mỗi
doanh nghiệp.
Thiếu 1 trong 3 sẽ không hoàn thành được Canslim.
Thảo luận thêm một chút về yếu tố đột biến làm thu nhập của quý tăng bất thường.
Thực trạng hiện nay có một số doanh nghiệp dùng một số thủ thuật nhỏ làm đẹp BCTC
nhằm thao túng giá hoặc phát hành thêm. Nên mọi người cần cần thận với các khoản thu
nhập đến từ doanh thu tài chính, thu nhập khác, chi phí tài chính. Điển hình là các cổ
phiếu thủy điện và ximang, thường xuyên xảy ra tình trạng lãi lỗ bất thường từ tỷ giá.
Hoặc lợi nhuận bất thường từ bán tàu, chuyển nhượng bds như: VIP, VGP, SD1,…..
Khi một doanh nghiệp báo cáo tăng trưởng tốt tôi thường kiểm tra các doanh
nghiệp khác trong cùng ngành xem có đạt mức tăng trưởng hợp lí không.
Về quan điểm của tôi thì tôi luôn đặt tiêu chí tăng trưởng quý là yếu tố quan trọng
đầu tiên mà tôi lọc cổ phiếu. Có một số doanh nghiệp vì mục đích nào đó dùng chiêu trò
che giấu lợi nhuận để dồn vào một quý nhằm phát hành thêm cổ phiếu. Tôi rất ngại đầu
tư vào các doanh nghiệp như vậy vì tôi cho rằng, nếu cty tự tin vào tương lai doanh
nghiệp có sự tăng trưởng tốt và liên tục thì không cần thiết phải làm vậy. Hoặc có 1 số
doanh nghiệp bỏ vốn đầu tư dự án thì cần 1 thời gian sau mới bắt đầu thu hoạch thành
quả nhưng đứng trên vị thế là ndt cá nhân thì tôi không tin vào những điều trong tương
lai vì nó là 1 bức màn mờ ảo. Chẳng hạn các dn BDS, họ kêu gọi vốn đầu tư vào hàng
loạt dự án nhưng không có nghĩa họ sẽ bán tốt sp, chưa kể trong giai đoạn đầu tư thiếu
hụt vốn thì dự án xem như bỏ hoang. Rất nhiều dự án, kế hoạch mà ban lãnh đạo đã vẽ ra
viễn cảnh khá tốt đẹp nhưng kết quả thì vô cùng tệ hại.

A : Annual Earnings Increases (sự gia tăng lãi ròng hàng năm)
- Doanh nghiệp luôn có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp.
- Lãi ròng trên mỗi cổ phần (EPS) tăng trung bình mỗi năm 20–25% trở lên. Tiêu
chí này giúp loại bỏ 80% các doanh nghiệp tồi
- LNST 4 quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt mức cao nhất trong 3 năm.
- ROE 4 quý hoặc năm gần nhất đạt tối thiểu 17%
- Biên LNTT đạt tối thiểu 17% nhưng phải xét đến đặc thù ngành, chẳng hạn ngành
bán lẻ biên LN rất thấp. Với tiêu chí này tôi thay đổi lại một chút: không nên đặt mức tối
thiểu, nên so sánh với trung bình ngành và chỉ chọn các dn có biên lợi nhuận tốt hơn
trung bình ngành.
 Ở đây William O’Neil đặt ra tiêu chí tăng trưởng EPS mỗi năm đều đặn nhằm
tìm kiếm các doanh nghiệp tăng trưởng nhanh và liên tục mà ông không xét đến
các doanh nghiệp hoạt động chu kỳ. Một doanh nghiệp hoạt động chu kỳ sẽ phát
triển và suy thoái phụ thuộc nhiều vào chu kỳ kinh tế như: bất động sản, oto, xây
dựng, cao su, săm lốp,…. một chu kỳ phát triển chỉ tồn tại 3–5 năm nếu sử dụng
tiêu chuẩn tăng trưởng đều 3 năm thì chúng ta đã quá trễ và bỏ qua khá nhiều cơ
hội tốt vì các doanh nghiệp chu kỳ tại ttck vn tồn tại rất nhiều nên từ đây tôi mạn
phép đưa thêm ý kiến đối với các cổ phiếu chu kỳ là chỉ cần so sánh EPS 12 tháng
(4 quý) gần nhất so với 12 tháng (4 quý) trước đó tăng tối thiểu 20–25% là tôi bắt
đầu đưa vào list tìm hiểu.
Đối với các doanh nghiệp chỉ mới IPO trong vòng 1 năm thì quan điểm của tôi cho
rằng nên đặt ra tiêu chuẩn : EPS mỗi quý trong 3 quý phải tăng liên tục trên 25% so với
cùng kỳ.
Các vấn đề tôi chia sẻ ở trên là phần định lượng trong phân tích cơ bản của
Canslim. Có 2 cách để chúng ta lọc ra các cổ phiếu đáp ứng được tiêu chuẩn mà bản thân
mỗi ndt đặt ra:
1. Lọc thủ công
2. Dựa vào các trang web tài chính để lọc
Lưu ý: Mọi vấn đề trong các pic của tôi viết ra chủ yếu nói về quan điểm và cách
tôi áp dụng canslim đi tìm cổ phiếu dẫn đầu. Nó đem lại hiệu quả cho tôi nhưng tôi
không đảm bảo nó sẽ đem lại hiệu quả cho mọi người. Rất hi vọng các cụ chia sẻ thêm
các quan điểm của mình để cùng giúp nhau tiến bộ vì chưa chắc những quan điểm của
tôi là đúng và cũng không ai khẳng định những ý kiến của các cụ không có sai só

N : New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, sự quản lý
mới, mức giá trần mới)
- Tìm lí do phía sau sự tăng trưởng của doanh nghiệp: sản phẩm mới, ban quản lí
mới làm thay đổi bộ mặt của doanh nghiệp, hoạt động độc quyền một dịch vụ.
- Đó cũng có thể là một chính sách tác động ngành, sự ưu đãi của nhà nước, mở
rộng thị trường hoạt động,….
- Quan trọng hơn là cổ phiếu đạt mức giá trần mới 52 tuần.
Một vài yếu tố thúc đẩy tăng trưởng của các cổ phiếu dẫn đầu thời gian qua:
- Gỡ bỏ quy định cấm xuất khẩu titan + nghiêm cấm mọi hoạt động khai thác titan
thô khi chưa được nhà nước cho phép + Nhà nước giảm thuế còn 5% đã giúp các DN
khai thác titan như BMC, SQC… đã có sự tăng trưởng cao cả về thu nhập và thị giá cổ
phiếu năm 2012.
- Chính sách siết chặt tải trọng + các chính sách hỗ trợ ngành công nghiệp oto đã
thúc đẩy thu nhập của TMT, HTL, HHS, SVC, HAX… không ngừng tăng cao và giá cổ
phiếu cũng bùng nổ.
- Dịch vụ vận chuyển hành khách độc quyền tại Đảo Phú Quốc + tiềm năng phát
triển tại Phú Quốc đã giúp SKG bùng nổ sau khi IPO khoảng 3 tháng.
 Và còn rất nhiều các cổ phiếu dẫn đầu khác. Trong tương lai sẽ còn tiếp tục xuất
hiện các cp dẫn đầu tương tự.

S: Supply and Demand (nguồn cung và cầu)

- Đây là yếu tố xét đến vấn đề cung — cầu cổ phiếu trên thị trường tự do.
- Lần xuất bản đầu tiên của cuốn “Làm giàu qua ttck” chỉ quan tâm đến các doanh
nghiệp có quy mô nhỏ, lượng cp lưu hành thấp vì theo ông chỉ cần một nhu cầu nhỏ đã
giúp bùng nổ thị giá nhưng đi kèm đó là rủi ro giảm giá nhanh hơn các cp có lượng giao
dịch hàng ngày cao.
- Lần tái bản thứ 3, O’Neil cho rằng các cổ phiếu quy mô vừa và lớn vẫn là lựa
chọn hàng đầu nếu đáp ứng đủ các chỉ tiêu khác của canslim nên ông đã không còn phân
biệt quy mô nữa.
- Trong mỗi chu kỳ thị trường sẽ chuyển hướng tập trung từ các cổ phiếu vốn hóa
cao sang vốn hóa thấp và ngược lại, ndt cần phải theo sát thị trường để có hành động
sáng suốt.
- Tuy ông không phân biệt vốn hóa nhưng ông vẫn nhấn mạnh cổ phiếu đó cần phải
có lượng giao dịch hàng ngày từ vài trăm nghìn cổ phiếu trở lên và thị giá tối thiểu là
15$/ cp
- Nếu các yếu tố khác ngang nhau thì nên chọn cổ phiếu có ban lãnh đạo đang thu
gom trên thị trường tự do. Đây là một tín hiệu tích cực
- Tại điểm đột phá lên mức giá trần mới thì lượng giao dịch tại đó phải tăng tối
thiểu 50% so với trung bình 50 ngày.

Tôi cũng xin chia sẻ vài lời:

Tôi áp dụng canslim hơn 3 năm nay và thật sự ngỡ ngàng trước tính hiệu quả của
nó kể cả về mặt cơ bản và kỹ thuật. Điểm mua theo mô hình hoàn toàn hiệu quả khi áp
dụng vào ttck vn vì thực chất bản chất con người thì ở đâu cũng giống nhau cả. Vấn đề
chúng ta thường hay nói là bị chôn vốn nếu mua sai là hoàn toàn chính xác, tôi đồng ý
quan điểm này. Câu hỏi đặt ra là do CANSLIM không phù hợp với TTCK VN hay là do
người sử dụng không áp dụng hợp lí? Tôi nghĩ là do người dùng đã áp dụng sai vì nếu
không phù hợp có lẽ tôi cũng không ngoại lệ khi áp dụng nó.
Điểm lưu ý quan trọng khi chọn điểm mua là phải kết hợp với “ngày lấy đà” của thị
trường. Nếu tách rời 2 yếu tố này ra sẽ khiến chúng ta chọn sai thời điểm

L: Leader and Laggard (cổ phiếu đầu bảng và cổ phiếu tụt hậu)
- 3 yếu tố mà tôi quan tâm nhất khi đầu tư theo canslim là: Tăng trưởng EPS, Chỉ số
RS và thị trường
- William O’Neil sử dụng chỉ số sức mạnh giá tương đối (RS) để phân biệt cổ phiếu
dẫn đầu với cổ phiếu đội sổ
- Cần phân biệt chỉ báo RSI và RS. Đây là 2 chỉ báo hoàn toàn khác biệt nhau. Hiện
nay có một số ndt áp dụng RSI thay cho RS để tìm cp dẫn đầu là không đúng vấn đề về
chữ Leader mà O’Neil đề cập.
 - Các cổ phiếu dẫn đầu không phải là các cổ phiếu có quy mô lớn, thu nhập cao,
thương hiệu nổi tiếng (Blue chips) mà là các cổ phiếu có tăng trưởng EPS cao, ROE và
biên LN tốt nhất ngành, và chỉ số RS cao hơn 80.
- Tôi sẽ chia sẻ cách tính và trang web có cách tính này trong Phần 2.

I: Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của các định chế tài chính và đầu tư)
- Các định chế đầu tư là ngân hàng, quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ, các tập đoàn bảo
hiểm, khối tự doanh ctck… biến động giá phần lớn đều đến từ việc mua — bán của họ.
- Nên ưu tiên chọn cổ phiếu được các tổ chức lớn mua vào gần đây.
- Đây là yếu tố tôi ít xem trọng lắm tại ttck vn vì thiếu nhiều thông tin về việc mua
bán của các tổ chức lớn.
- Trường hợp số cổ phần niêm yết thấp và phần lớn lại nằm trong tay lãnh đạo của
doanh nghiệp nên các tổ chức khó lòng mua bán trên thị trường tự do.
- Nhưng cũng cần lưu ý khi nội bộ và các tổ chức liên tục bán ra. Đó thường là một
tín hiệu xấu.
M: Market Direction (định hướng thị trường)
- Đây là yếu tố quan trọng nhất trong canslim. Cho dù mọi người chọn đúng 6 yếu
tố kia mà chọn sai thời điểm thị trường thì 3 trong 4 cổ phiếu được chọn sẽ giảm giá
mạnh.
- Nhận biết thời điểm chạm đáy:
 Thông thường các đợt sụt giảm của TT chỉ điều chỉnh trong khoảng 8–12%
và trải qua 2–3 đợt trì kéo giá.
 Cuối mỗi đáy TT sẽ xảy ra tình trạng Washout và sau đó TT bắt đầu hồi
phục. Đừng tham gia vào TT trong 1–2 phiên đầu tiên hồi phục. Hãy đợi “ngày lấy
đà” từ phiên thứ 4 để xác nhận xu hướng đảo chiều. Thời gian diễn ra “ngày lấy đà”
cũng quyết định độ mạnh yếu của TT. “ Ngày lấy đà” xuất hiện từ ngày thứ 4 đến
ngày thứ 7 cho thấy TT sẽ tăng trưởng mạnh thời gian tới, xuất hiện sau ngày thứ 10
vẫn chấp nhận được nhưng hơi yếu, xuất hiện tại ngày thứ 3 sẽ khó bền vững và đòi
hỏi 2 ngày đầu điểm số và vol phải tăng rất cao.
 “ngày lấy đà” là ngày chỉ số chung tăng trên 1% và vol cao hơn hôm trước.
Ngày lấy đà phải cho ta cảm giác bùng nổ thật sự.
 Tôi thường kết hợp vnindex và vn30 với nhau để có cái nhìn tt tốt hơn.
 Các cổ phiếu dẫn đầu bắt đầu break mô hình và tăng lên giá trần mới là dầu
hiệu thứ 2 xác nhận TT đảo chiều đi lên
- Nhận biết dấu hiệu chạm đỉnh
 Sau khi TT tăng trưởng một thời gian thì sẽ diễn ra tình trạng “phân phối”
 TT chỉ trải qua 1–2 ngày phân phối vẫn chưa nghiêm trọng lắm.
 Sau khi trải qua 4–5 ngày phân phối thì tt cần phải đưa vào diện báo động
đỏ và nhanh chóng thanh toán bớt các khoản margin.
  Ngày phân phối là ngày TT giảm điểm và vol cao hơn hôm trước. Ngày
phân phối cũng có thể là ngày TT đảo chiều trong cùng 1 ngày, giả sử suốt thời gian
giao dịch TT tăng 10d nhưng khi đóng cửa thì chỉ tăng nhẹ (1d) hoặc giảm nhẹ (-2d)
kèm vol cao…
 Các cp dẫn đầu bắt đầu chạy nước rút cuối cùng lên đỉnh là dấu hiệu thứ 2
xác nhận xu hướng đi xuống.
 Một dấu hiệu tại đỉnh khác là khi các cp kém chất lượng ( hàng lởm, hàng
móc cống..) bắt đầu tăng mạnh và là tâm điểm của tt.
Phần 2: Công cụ và các bước tìm kiếm cổ phiếu dẫn đầu
Tôi xin chia sẻ về công cụ mà tôi đang áp dụng để tìm kiếm các cổ phiếu dẫn đầu.
Nhưng để tìm ra các cổ phiếu thành công thì ngoài công cụ định lượng còn phải kết hợp
các yếu tố định tính (tâm lí, kinh nghiệm, thông tin, dự đoán,…), điều này phụ thuộc vào
cá nhân mỗi người.
Bước đầu tôi sẽ lọc các cổ phiếu đáp ứng được chữ C. Tôi đưa ra 2 tiêu chí quan
trọng khi lọc
 Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu 25%

Filter tăng trưởng doanh thu theo quý

 - Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần nhì tăng trưởng tối thiểu
25%


Tùy vào mục đích của mỗi ndt mà đặt ra các mức tăng trưởng tối thiểu.

Ở đây tôi thích sử dụng EPS pha loãng hơn EPS cơ bản vì tôi muốn tính đến
các yếu tố tác động lên EPS như chứng khoán chuyển đổi, sẽ làm EPS giảm
trong tương lai khi chúng chuyển đổi.
  Dưới đây là 49 cổ phiếu đáp ứng được các tiêu chí ban đầu:


 Sang bước lọc thứ 2 tôi xin đưa ra một vài tiêu chí trong chữ A để lọc
49 cổ phiếu trên (xem lại Phần 1 để hiểu rõ hơn tại sao tôi lọc như vậy)
 1/ EPS 4 quý gần nhất tăng tối thiểu 25% và ROE tối thiểu là 15%



 Và kết quả lọc được 19 cổ phiếu thoả mãn
 Và kết quả lọc được 19 cổ phiếu thoả mãn



2/ LNST 3 năm gần nhất liên tục có lãi và có xu hướng tăng trưởng +

LNST năm tài chính gần nhất phải đạt cao nhất trong 3 năm.
 
Sau khi lọc thủ công tôi dã loại 8 mã :
GLT,HCC,LBM,NDX,PIV,SLS,THG,TNA
 TNA


 Tiếp đến là lọc theo chữ N. Các yếu tố tác động đến thu nhập như: sản
phẩm mới, ban giám đốc mới, dịch vụ độc đáo, mức giá trần mới. Ở đây tôi chỉ
lọc cổ phiếu đạt mức giá trần mới nằm trong biến động 10% so với giá cao nhất 52
tuần, các vấn đề khác trong chữ N thuộc về định tính nên tùy thuộc vào cách đánh
giá của các cụ về triển vọng của doanh nghiệp
 Loại được 4 cổ phiếu khi lọc: HTL,NSC,QHD,TMT và danh sách hiện
được thu hẹp còn 7 mã
 
 Xét đến yếu tố cung cầu trên thị trường tự do (chữ S). Trong lần tái bản thứ
3 của quyển “Làm giàu qua TTCK” O’Neil đã không còn phân biệt về quy mô
nhưng ở đây tôi xin đưa ra 3 tiêu chí theo quan điểm cá nhân:
 - Giao dịch trung bình mỗi phiên phải từ vài chục nghìn cp/ phiên.
 - Các cổ phiếu dẫn đầu trước khi bùng nổ đều có thị giá trên 15.000 đ.
Doanh nghiệp tốt không bao giờ bán cổ phiếu với giá rẻ mạc “Tiền nào của nấy”
 - Tôi hạn chế giao dịch các cổ phiếu trên sàn UPCOM vì vấn đề thông tin
không đầy đủ.
 Lọc bước này tôi xin loại SDK ra khỏi danh sách. Hiện chỉ còn 6
cp:CTD,CTI,DXG,SKG,TTF,VSH
 RS (Relative Strength)
 Sức mạnh giá là một chỉ số phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư sàng lọc ra
các cổ phiếu “mạnh mẽ” về giao dịch trên thị trường so với các cổ phiếu khác.
Trong một xu hướng thị trường tăng thì hầu hết các cổ phiếu tăng giá, tuy nhiên có
những cổ phiếu tăng gấp 2, 3 lần nhưng cũng có cổ phiếu chỉ tăng có 10–20%,
việc tìm đúng các cổ phiếu dẫn đầu trong hơn 600 mã chứng khoán đang giao dịch
trên thị trường trở nên dễ dàng hơn nhờ chỉ số Sức mạnh giá.
 Trên thế giới việc sử dụng chỉ số Sức mạnh giá hay tên tiếng anh là
External Relative Strength (RS) rất là phổ biến trong việc tìm kiếm cổ phiếu tiềm
năng, trong đó nhà đầu tư lừng danh William O’Neil luôn luôn sử dụng công cụ
này để tìm ra các cổ phiếu dẫn đầu (Leader), đó là các cổ phiếu đáp ứng chữ “L”
trong mô hình lựa chọn cổ phiếu CANSLIM nổi tiếng.
 Tuy nhiên chỉ số này rất dễ nhầm lẫn với chỉ số Relative Strength Index
(RSI), tuy nhiên cách tính toán và phương pháp sử dụng lại hoàn toàn khác nhau.
 Tôi sẽ chia sẻ cách tính kèm theo trang web chứa dữ liệu tính dành cho cụ
nào muốn làm thủ công và trang web độc quyền chỉ số này đến các cụ ( trang web
này là độc quyền và có thu phí nên tôi không tiện post danh sách của họ lên đây vì
sợ dzinh tới pháp luật)
 Cách tính chỉ số Sức mạnh giá:
 - Chỉ số này rất dễ nhầm lẫn với chỉ số Relative Strength Index (RSI), tuy
nhiên cách tính toán và phương pháp sử dụng lại hoàn toàn khác nhau.
 - Chỉ số sức mạnh giá được tính bằng cách so sánh sự thay đổi giá của cổ
phiếu với tất cả cổ phiếu trên thị trường với sau đó được xếp hạng từ 0 đến 99. Ví
dụ: một cổ phiếu có chỉ số Sức mạnh giá là 90 là cổ phiếu có mức độ tăng giá
trong quá khứ mạnh hơn 90% tất cả các cổ phiếu trên thị trường.
 -Sự thay đổi giá được tính là mức độ tăng hoặc giảm giá trong thời kỳ một
năm với trọng số là sự thay đổi giá trong 3 tháng gần nhất.
  Công thức: RS = (40% * Tổng % 3 tháng) + (20% * tổng % 6 tháng) +
(20%*tổng % 9 tháng) + (20%* tổng % 12 tháng). Đây là công thức tôi lượm
được khi lang thang trên các trang web tài chính của Mỹ và bản thân cảm thấy
cách tính này rất hay và cũng đã áp dụng thực tế nên chia sẻ cùng các cụ
 Trang web chứa dữ liệu tính : http://cophieu68.vn/advanced_statistic.php
 Trang web độc quyền xếp hạng RS: http://www.phutoan.com.vn/cong-
cu (phần mềm Phutoan Prostock)
 Sau khi tính và xếp hạng RS tôi xin loại mã VSH vì tôi chỉ chọn các cổ
phiếu có RS xếp 80 trở lên


 Vậy là tôi đã đi được hơn 1/2 chặn đường để lọc các cổ phiếu theo tiêu
chuẩn Canslim và đã lọc được 5 cổ phiếu: CTD, CTI, DXG, SKG, TTF. Việc còn
lại là dựa vào kinh nghiệm, thông tin và suy luận của các cụ.
Phần 3: Chọn vùng mua hợp lí cho cổ phiếu dẫn đầu DXG
Trong phần 2 tôi đã lọc ra 5 cổ phiếu đáp ứng được các chỉ tiêu cơ bản trong
Canslim, gồm: CTI, CTD, DXG, TTF, SKG. Bước tiếp theo là dựa vào thông tin, kinh
nghiệm và suy luận của mỗi người mà đi tìm hiểu sâu hơn về 5 cổ phiếu trên để chọn ra
một cổ phiếu dẫn đầu. Cá nhân tôi sau khi tìm hiểu cả 5 cp trên và quyết định chọn
DXG. Do các chỉ số tài chính của DXG quá tốt và đang bị TT định giá khá rẻ nên tôi đã
phá bỏ nguyên tắc mua theo mô hình của mình mà giải ngân ở mức giá trung bình là
18.6 vào 3 tuần trước. Nhưng hôm nay tôi xin mạn phép chia sẻ về mô hình “cup &
handle” của DXG để mọi người tham khảo thêm và xin khẳng định đây cũng sẽ là điểm
mua Margin của tôi với tỷ lệ 1:1.

Weekly chart
Xin lưu ý một vấn đề: Để DXG break an toàn thì đòi hỏi TT phải xuất hiện “Ngày
lấy đà” đúng nghĩa. Hiện nay TT vẫn chưa có ngày nào đúng bản chất là ngày lấy đà.
Nên vẫn khuyên mọi người không nên dùng Margin quá sớm. Tôi sẽ cập nhật “Ngày lấy
đà” đó trên đây nếu nó xuất hiện
 Sáng nay Broker bên VNDirect gửi cho tôi bảng báo cáo về DXG. Tôi xin trích 2
phần quan trọng nhất trong báo cáo

Chart của DXG đang khá tương đồng với Vnindex

VNDirect cũng nhận định đây là cổ phiếu chuẩn CANSLIM