Buku Rujukan FIMM 2019

Hak Cipta © 2008 oleh Persokutuan Pengurus Pelaburan Malaysia (PPM), ‘Sema hak terpelnara.Thada bahagian dalam peneritan ii boleh cipindankan dalam apa juga bentuk atau dengan cara apa va sama ‘ada secara elektonik, mekanik,fotokopi,rakaman, tau cara lan sebelum mendapat izin bertuls deripada PPPM. Buku Urus Niaga Unit Amanah ini diterbitkan oleh Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia (PPPM), sebuah pertubuhan yang dibentuk bagi mempertingkat piawaian dan ime] profesional industri unit ‘amanah. Pendapat yang diuterakan bukanlah pandangan rasmi Persekutuan, Majlisnya atau mana-mana Jawatankuasanya. PPPM tidak bertanggungjawab terhadap apa-apa tuntutan, kerugian, kerosakan, kos atau. perbelanjaan yang timbul dalem apa jua cara atau berhubung dengan mana-mana orang yang menerima pakai pendapet tersebut. Sama ada PPPM mahupun mana-mana orang yang terlibet dalam penyediaan buku ini tidak akan dikenakan apa-apa labiltl Kontraktval, tort atau apa-apa bentuk liabllt lain ke atas kandungannya atau apa-apa akibat yang timbul daripada penggunaannya Bagi saranan penting tentang pelaburan unit amanah, perlulah merujuk undang-undang, garis panduan dan surat pekelling yang berkitan. Tiada bahagian di dalam buku ini yang boleh digunakan atau dikeluar ulang dalam apa jua cara tanpa izin bertulls Kecuall dalam hal petikan pendek yang terkandung dalam rencana dan ulasan penting. Untuk tujuan ulasan, hendaklah dibuat rujukan tentang perkara yang sama. Buku Urus Niaga Unit Amanat ini boleh dibeli bagi tujuan pendidikan, pemiagaan atau bahan promosi industri unit amanah. Untuk maklumat lanjut, sila hubungi Pengarah Eksekutif Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia 19-07-3, Tingkat 7, PNB Damansara 19, Lorong Dungun, Damansara Heights 50490 Kuala Lumpur Tel: 603-2093 2600 Faks: 603-2093 2700 Laman web: www.imm.com.my — E-mel: info@fimm.com.my Urus Niaga Unit Amanah Edisi Kedua diterbitkan pada Disember 2005 (Diterbitkan sebelum ini oleh PPPM pada 1998 sebagai Memahami Unit Amanah Malaysia) Direka bentuk oleh LASERCOMdotcom Sdn. Bhd. Perpustakaan Negara Malaysia telah mengkatalogkan edisi tersebut seperti yang berikut: Edisi Pertama: Memahami Unit Amanah Malaysia Termasuk glosari ISBN: 983-99350-0-03 Edisi Kedua: Urus Niaga Unit Amanah Termasuk glosari ISBN: 983-99350-3-8Fimm KANDUNGAN Singkatan Kata Pengantar.. : Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia . Urus Niaga Unit Amanah Maklumat Tambahan ... BAB | - MEMAHAMI UNIT AMANAH Mattamat Pembelajaran 4.1 Gambaran Menyelutuh. BAHAGIAN A 1.2 CiriAsas SUA... 43° Struktur SUA... 4.4 Jonis-jenis SUA. 4.5 Saiz Industri Unit Amanal 4.6 Pelaburan Kolektf di Malaysia. 1.7 Sejarah SUAdi Malaysia BAHAGIAN B 1.8. Prospektus SUA... 4.9 Yuran dan Bayarar 4.10 Mengukur Prestasi 4.11. Penentuan Harga Unit 4.12 Pecahan Unit dan NAB 4.43 Agihan dan NAB. 1.14 Ringkasan Soalan Uji Diri bagi Bab 1... Lampiran 1: SUA di Malaysia Lampiran 2: Pelan Induk Pasaran Modal Malaysia: Pengurusan PelaburanBAB 2 - PENGAWALSELIAAN INDUSTRI UNIT AMANAH_ Matiamat Pembelajaran 2.4 Gambaran Menyeluruh Rangka Kerja Pengawalseliaen... 2.2. Struktur Kawal Selia.. 2.3 Pengawalseliaan SPUA.. 2.4 Pengawalseliaan Pemegang Amaneh.. 2 Pengawalselaan Pemaseran den Pengagihan Ur Unit Amanat 2.6 RINQKASAN wnnnermnnnnennnnnnesen Soalan Uji Diri bagi Bab 2... Lampiran 1: Keperiuan untuk Kelayakan bagi Individu yang diberi Kuasa Lampiran 2: Struktur dan Saiz Agensi... BAB 3 - MEMBERIKAN KHIDMAT KEPADA PELANGGAN DAN MEMASARKAN UNIT AMANAH Matlamat Pembelajaran ...... at 3.1 Gambaran MenyelUtuh.....nnnnnennnnnnininininnnninnnnintnnnnsnnnennnnnnn BAHAGIAN A 3.2 Pembelian Unit dalam SUA. 3.3. Belian Balik Unit dalam SUA 3.4 Melapor kepada Pemegang Unit. 3.5. Pengagihan Pendapatan. 3.6 Penyenggaraan Akaun. 3.7 _Pertanyaan dan Aduan Pelanggan... 3.8 Pemindahan Wang KWSP 3.9 Pembiayaan Pembeiian Unit BAHAGIAN B 3.10 Prinsip Asas Pemasaran SUA. n..mmnnninmnninnnnnnnnnnnnnnnnnnnenninnnee 3.11 Pelaburan Alternat Selain SU. 3.12. Unit Amanah sebagai Pelaburan 3.13 RingkAsan wre Soalan Uji Diri bagi Bab 3 .... Lampiran 1: Peryataan Pendedahan Risiko Pembiayaan Pinjaman Unit Amanah SS .. Lampiran 2: Enam Cara untuk Menukar Simpanan menjadi PelaburanBAB 4- KOD ETIKA DAN PIAWAIAN PERI LAKU PROFESIONAL INDUSTRI Matlamat Pembelajaran ... 4.1 Gambaran Menyeluruh, 42° Prinsip As@8...-. 4.3 Apakah itu ‘Pematuhan’ 4.4 Apakah yang dimaksudkan dengan "Etike’?. 4.5 Kod Etika dan Piawaian Peri laku Profesional PPPM bagi Industri Unit Amanah.. 4.6 Prosiding Tatatortib PPPM 4.7 Ringkasan ... A138 Soalan Uji Diri bagi Bab 4 Lampiran 1: Kod Etika dan Piawaian Peri laku Profesional PPPM bagi Industri Unit Amanah.. ‘Lampiran 2: Garis Panduan Periasaran dan Pengagihan Unit Amanah SS : Kod Etika dan Piawaian Peri laku Profesionel.. seeenennnese BO ‘Lampiran 3: Carta Alir PPPM Menunjukkan Struktur Prosiding Tatatertib.. -33, Ad BAB 5 ~- PERANCANGAN KEWANGAN PERIBADI Mallamat Pembelajaran 5.1 Gambaran Menyeluruh. 5.2 Apakah itu ‘Perancangan Kewangan Peribadi 5.3. Bidang Perancangan Kewangan.. 5.4 Langkah-Langkah dalam Perancangan Kewangan 5.5 _Kemahiran yang Diperlukan datipada Seorang Perancang Kewangan.. 5.6 Perancangan Kewangan Peribadi dan PEUA. 5.7 denis Pelanggan nvr : : 5.8 Petbezaan antara Seorang Perancang Kewangan dengan PEUA smn 5.9 Ganjaran Seorang Perancang Kewangan.. 5.10. Ringkasan..... Soatan Uji Diri bagi Bab 5 Lampiran 1: Kesan Inflasi, Cukai dan Kos ke atas Pulangan PelaburanBAB 6 - OPERASI TABUNG UNIT AMANAH BERTERASKAN SYARIAH Matlamat Pembelajaran .. es tees ae 6.1 Gambaran Menyeluruh. 8 : 6-4 6.2 _Pelan Induk Pasaran Modal snininnnninminnninsannnannnennesesnnenBd 6.3 Perkembangan dan Peristiva Penting dalam Pasaran Modal Islam di Malays 6-3 64 + Apakah itu Tabung Unit Amanah Berteraskan Syariah? .. 6-4 65 Rangka Kerja Kawal Sel 6.6 Perhubungan antara Pihak dalam Tabung Unit Amanah Berteraskan Syariah, 67 Portfolio Pelaburan. : 6.8 POLENS! RISIKO... omnes 6.9 _Pelantikan Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah 6.10 Kajian Semula Pematuhan Syariah..u..s.nn0 6.11 Prosedur bagi Penjualan Sekuriti Tak Patuh Syariah. 6.12, Ringkasan . Soalan Uj Diri bagi Bab 6 .. Lampiran 4: Laporan Penasihat Syatiah wns BAB 7 - GLOSARISINGKATAN APHT -Amanah Pelaburan Harta Tanah APMP = Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan, 2007 ASB = Amenah Saham Bumiputra ASN - Amanah Saham Nasional BNM + Bank Negara Malaysia Bursa Malaysia ‘Bursa Malaysia Securities Berhad IKKL = Indeks Komposit Kuala Lumpur TM - Jawatankuasa Teroitan Modal kKWsP = Kumpulan Wang Simpanan Pekerja NAB = Nilai Aset Bersih NPGP = Nisbah Pusing Ganti Portfolio Okss = Organisasi Kawal Selia Sendiri PEUA = Perunding Unit Amanah PIUA - Penasihat institusi Unit Amanah PKUA = Penasihat Korporat Unit Amanah PNB = Permodaian Nasional Berhad PPPM - Persekutuan Pengutus Pelaburan Malaysia PUA + Peperiksaan Unit Amanah SPUA = Syatiket Pengurusan Unit Amanah ss = Suruhanjaya Sekurit SUA = Skim Unit Amanah TDB = Tabung Dagangan BursaFiMM KATA PENGANTAR Dengan pelabur yang semakin berpengetahuan dan canggih, tuntutan ke atas Perunding Unit Amanah (PEUA) untuk menyediakan perkhidmatan yang profesional dan berkuaiti menjadi semakin penting. Oleh itu, PEUA perlu diyji dari segi pengetahuan dan pemahaman tentang unit amanah. Sehubungan itu mereka petlu berdaftar dengan Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia (PPPM). PPPM menerbitkan edisi kedua Uris Niaga Unit Amanah ini bagi membantu PEUA memenuhi keperiuan. Peperiksaan Unit Amanah (PUA). Edisi pertama diterbitkan pada Jun 1998, Kedua-dua edisi buku ini berlaya diterbitkan dengan hasil usaha sama pelbagai plhak, dan dengan ini, saya ingin merakamkan penghargaan dan ucapan terima Kasih kepada pihak berikut: Ahli Mais Mark Toh Chin Hian, Pengerusi Jawatankuasa Piawaian Pengagihan Kathy Tan, bekas Pengarah Eksekutif PPM Lee Siew Hoong, Pengarah Eksekutif PPPM Richard Stokes, Stokes Partners Intemational, Sydney, Australia Institut Perbankan dan Kewengan Islam Malaysia ‘Sukarelawan daripada pelbagai syarikat anggota dalam jawatankuasa kerja: = Amanah Saham Kedah Bhd - _ Amlnvestment Services Bhd - Apex Investment Services Bhd - ASM Mara Unit Trust Management Bhd = BIMB Unit Trust Management Bhd - HUG Unit Trust Management Bhd = MAAKL Mutual Bhd = OSK-UOB Unit Trust Management Bhd - Prudential Unit Trusts Bhd - Public Mutual Bhd - SB Mutual Bhd + Unis setia PPPM, khususnya dari Behagian Penyelidikan & Pembangunan ‘Saya dan pihak Mallis berharap anda berjaya dalam PUA. Kami berharap dapat bekerjasama dengan anda untuk menjacikan unit amanah pilihan utama bagi perancangan simpanan dan persaraan, TUNKU DATO’ YA'ACOB TUNKU ABDULLAH PRESIDEN, PPPM Kuala Lumpur Disember 2005 viiPERSEKUTUAN PENGURUS PELABURAN MALAYSIA Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia (PPPM) ditubuhkan pada 7 Ogos 1993 sebagai sebuah syarikat berhad dengan jaminan dan tanpa modal saham. Setakat 31 Disember 2005, PPPM mempunyai 37 Ahli Biasa (semua SPUA adalah Abii Biasa PPM) dan 23 Ahi Borsekutu, PPPM menyediakan wadah bagi membolehkan SPUA berbincang tentang isu yang berkaitan dengan industri unit amanah. la bekerja rapat dengan Suruhanjaya Sekuriti (SS) dan pengawal selia lain dalam pembangunan dan pertumbuhan industri unit amanah. Fungsi utema PPPM adalah untuk mengendalikan urusannya dem kepentingan pemegang unit dan industri Unit amanah, untuk menggalakkan dan memupuk peri laku, etika dan piawaian amalan di kalangan ahli yang akan dapat mengekalkan dan melindungi kepentingan pernegang unit dan industri unit amanah, (A) _VISI, MISI DAN OBJEKTIF PPPM vist Untuk membangunkan industri unit amanah supaya unit amanah menjadi instrumen utama bagi simpanan dan persaraan, ‘Untuk mendidik dan menyedarkan para polabur tentang unit amaneh dan untuk mempertingkat lagi martabat ddan reputasi syarikat yang terlibal, sama ada di dalam mahupun di luar negara. OBJEKTIF + Untuk menambah baik persekitaran kawal sella fiskal dan perundangan bagi unit amanah + Untuk merumuskan amalan perniagaan yang kukuh dan beretika ke arah mempromosikan kepentingan Industri unit amanah dan memberikan perlindungan kepada pelabur + Untuk memberikan maklumat, bantuan dan perkhidmatan lain kepada Ahli-ahlinya + Untuk memupuk kesedaran orang ramai tentang manfaat dan risiko pelaburan dalam unit amanah. (8) NILAIPPPM + Profesionalisme + Integrit + Ketekalan Nilai ini penting kepada pertumbuhan dan imej industri unit amanah, PEUA hendaklah sentiasa berpegang kepada nilal ini dalam pethubungan mereka dengan pelanggan dan pihak lain dalam dan di luar industr. villFimm {C) STRUKTUR MAJLIS PPPM Ahli Majlis PPPM terdiri daripada seorang Presiden, seorang Timbalan Presiden, lapan ahli majlis yang dilantik dan maksimum tiga lagi ahii yang dilantik oleh Presiden menurut Artikel 56A, Tataurusan Persatuan PPPM dan diluluskan oleh SS. (Presiden Majlis 1993-1994: Steven Soh Teck Toh (Majlis Sementara) 14994-1995: Dato’ Malek Merican Dato’ Kamaruddin Mohamed Dato’ Abdul Azim Mohd Zabidi ‘Tunku Dato’ Ya'acob Tunku Abdullah (i) Pengarah Eksekutit Jacob Thomas Kathy Tan Chai Fong Lee Siew HoongFimm URUS NIAGA UNIT AMANAH OBJEKTIF PPPM menerbitkan Urus Niaga Unit Amanah terutamanya bagi membolehkan bakal PEUA untuk menguasal pengetahuan asas dan pemahaman tentang unit amanah sebagai persediaan menghadapi Peperiksaan Unit Amanah (PUA). ‘Semua orang yang terlibat dalam pemasaran dan pengagihan SUA dikehendaki menduduki dan lulus PUA sebelum mendapat kebenaran daripada PPPM untuk memasarkan dan mengagihkan unit SUA. Setakat 31 Disember 2006, jumiah PEUA yang berdaftar adalah seramai 34,439, Buku ini meliputi kemahiran esas yang diperlukan oleh mereka yang ingin berkecmpung dalam pemasaran dan penjvalan unit amanah. Industri unit amanah merupaken industri yang pesat berkembang dan oleh yang demikian amat penting bagi mereka yang bertanggungjawab tethadap pemasaran dan pengagihan SUA menguasal tahap pengetahuan dan kemahiran yang tinggi agar mereka boleh memberikan perkhidmatan yang profesional kepada pelanggan. Urus Niaga Unit Amanah meliputi bidang yang dirangka oleh SS bagi tujuan PUA. Peperiksaan tersebut dikendalkan dalam tiga bahasa: Inggeris, Bahasa Melayu dan Cina. Pusat PUA diwujudkan di seluruh Malaysia Buku ini juga berguna kepada mereka yang berminat dalam industri unit amanah di Malaysia kerana ia: + memberikan pemahaman menyeluruh tentang industri unit amanah, tetmasuk persekitaran kawal sella dalam rangka kerjanya + menjelaskan prinsip dan mekanik SUA, bersama dengan mantaat dan risiko melabur dalam SUA + menerangkan operasi, pengurusan dan pentadbiran SUA + menekankan betapa perlunya bakal PEUA menjadi seorang yang profesional dengan mengamalkan amalan beretika bagi membina pethubungan jangka panjang antara SPUA, PIUA, PKUA, PEUAdan pelanggan. STRUKTUR Buku Urus Niaga Unit Amana, yang sebelum ini dterbitkan sebagai Memahami Unit Amanah Malaysia, telah dikeras kini, disemak semula dan disusun semuula secara terperinci, Setiap Bab bermula dengan matlamat pembelajaran dan berakhir dengan soalan ujidiri bagi membantu bakal PEUAmenguli pemahaman mereka tentang perkara utame yang dimuatkan di dalam buku ini PPPM mungkin menerbitkan Tambahan kepada Urus Niaga Unit Amanah untuk menunjukkan perubahan ppenting yang berlaku sejak buku ini dterbitkan, Sebelum menduduki PUA, bakal PEUA hendaklah memastikan mereka mempunyai Tambahan yang terkini. BAHAN PEPERIKSAAN DAN BUKAN PEPERIKSAAN Skop PUA moliputi Bab 1 hingga 7. Bahan yang diliputi sebetum Bab 1 dan di bawah Bacaan Tambahan, iaitu tentang Undang-undang, Gatis Panduan & Peraturan serta gambaran menyeluruh dan petkembangan industri bukanlah bahan peperiksaan. Walau bagaimanapun, calon-calon digalakkan untuk membaca bahan ini untuk mendapatken pemahaman yang lebih baik tentang industri unit amanah. SUMBER LAIN Bakal PEUA hendakiah memastikan: + mereka mempunyai kalkulator + mereka membaca berita kewangan setiap hari + mereka mengakses laman web berkaitan, termasuk laman web PPPM dan SS.FimM MAKLUMAT TAMBAHAN (A) UNDANG-UNDANG ‘Akta Syarikat, 1965 Akta Suruhanjaya Sekuriti, 1993 ‘Atta Industri Sekurit, 1983 ‘Akta Syarikat Amanah, 1949 (8) GARIS PANDUAN & PERATURAN ()_Dikeluarkan oleh SS: Garis Panduan yang paling berkaitan adalah: Garis Panduan Tabung Unit Amanah Garis Penduan Pemasaran dan Pengagihan Unit Amanah Garis Panduan Pembiayaan Pinjaman dalam Jualan Tabung Unit Amanah Garis Panduan Ikian dan Bahan Promosi Unit Amanah Garis Panduan Amanah Pelaburan Harta Tanah Garis Panduan Prospektus untuk Tabung Unit Amanah Garis Panduan Tabung Dagangan Bursa Nota Amalan kepada Garis Panduan Tabung Unit Amanah, Amanah Pelaburan Herta Tanah dan Tabung Dagangan Bursa, (i) Dikeluarkan oleh PPPM: + Garis Panduan untuk Pendaftaran Penasihat Institusi bagi Pemasaran dan Pengagihan Unit ered Etka dan Pawan Perl lak Profestona bagi industri Unit Amanah + Undang-undang Kecil Berhubung dengan Prosedur bagi Prosiding Tatatertib (©) GAMBARAN MENYELURUH DAN PERKEMBANGAN INDUSTRI + Pelan induk Pasaran Modal (SS, 2001) Nota: Maklumat Tembahan bukan bahan poperksaan tetepi PEIA hendaklan mombiasakan dr dengan kandungannya. Petixan bukan peperksaan daripada Pelan Induk Paseren Modal telah cimasukkan ke dalam buku ini (Bab 1).FimM BAB 1 I MEMAHAMI UNIT AMANAH MATLAMAT PEMBELAJARAN Dalam Bab ini, PEUA akan didedahkan dengan pengetahuan asas tentang SUA yang akan diterangkan dalam Bab berikutnya. Di akhir Bab ini, anda sepatutnya: + memahami struktur SUA dan mampu menjelaskan ciri asasnya + dapat menerangkan manfaat dan kekurangan melabur dalam SUA + mengetahui pelbagai jenis SUA yang disediakan untuk pelabur Malaysia dan bagaimana SUA ni boleh ‘Suruhanjaya Sekuritt) Golo laneFiMM SEKSYEN 6.6 PERHUBUNGAN ANTARA PIHAK DALAM TABUNG UNIT AMANAH BERTERASKAN SYARIAH ‘Secara umumnya, perhubungan antara pihak dalam tabung unit amanah (SUA) berteraskan Syariah adalah berfandaskan kontrak Syariah tertentu. Kontrak Syariah ini menunjukkan jenis obligasi dan tanggungjawab pihak berkenaan. Empat kontrak Syariah, yang dihuraikan dalam jadual berikut, adalah terpakai bagi tabung Unit amanah berteraskan Syariah: Di kalangan Pemegang Unit Kontrak Musyarakah wujud di kalangan para pelabur (pemegang unit) bagi turus niaga dalam instrumen yang ditetapkan, dengan niat bahawa keuntungan yang diperoleh akan dikongsi di Kalangan mereka mengikut sumbangan modal masing-masing atau nisbah perkongsian keuntungan lain yang dipersetujui. ‘SPUA dan Pemegang Amanah Oleh sebab tidak ada perhubungan langsung (dan tanggungjawab wajar) antara kedua-dua pihak, maka tiada kontrak yang wujud antara mereka. Walau bagaimanapun, kedua-duanya adalah ejen pemegang unit. Pemegang Unit dan SPUA 4. Wakalah (agensi) ‘SPUA bertindak bagi pihak pelabur untuk melabur dan menguruskan tabung amanah. 2. Bai Kontrak jual bell yang dllaksanakan antara pemegang unit dengan SPUA, ‘yang biasanya berdasarkan bayaran tunai. 3, Wadiah Yad-Dhamanah (Jagaan terjamin) + Sebelum unit diwujudkan + Pemilk unit adalah pelabur; penjaga adalah SPUA + Kontrak akan dilaksanakan apabila SPUA menerima bayaran bagi pelaburan. Pemegang Unit dan Pemegang Amanah 1. Wakalah (agensi) Apabila pemegang amanah bertindak bagi plhak pemegang unit untuk menjadi penjaga tabung amanah dan demi melindungi kepentingan pemegang unit, 2, Wadiah Yad-Dhamanah (Selepas unit diwujudkan) + Pemilk unit adalah pemegang unit, penjaga adalah pemegang amanah dan unit adalah semua aset tabung dalam bentuk wang dan bentuk pelaburan yang lain, + Kontrak wujud sebaik sahaja pemegang unit membell unit dan SPUA mendepositkan pelaburan dengan pemegang amanah.I SEKSYEN 6.7 PORTFOLIO PELABURAN ‘SUA berteraskan Syariah hanya boleh melabur dalam instrumen yang mematuhi keperluan Syariah, tertakluk kepada kelulusan daripada Majlis Penasihat Syariah SS dan/atau Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah ‘serta mengikut objektif tabung (surat ikatan). Instrumen ini adalah seperti yang berikut: + Sekuriti patuh Syariah yang didagengkan di Bursa Malaysia dan/atau mana-mana pasaran lain yang dianggap sebagai pasaran yang layak Unitisaham berteraskan Syariah dalam skim pelaburan kolektf lain ‘Waran dan opsyen yang diterbitkan oleh syarikat yang dikelaskan sebagai patuh Syariah TTerbitan Pelaburan Kerajaan Bil Setuju Istam Nota Boleh Niaga Bank Negara | Kertas Komersil Islam Sil Hutang Islam Boleh Niaga (NIDC) Instrumen Deposit Boieh Niaga islam Bon dan Nota Mudharabah Cagamas Sekuriti Islam dan Bon Islam Korporat Instrumen deposit berteraskan Islam Produk pasaran wang Islam ‘Sekuriti asing patuh Syariah Kontrak niaga hadapan yang mematuhi keperluan Syariah, contohnya, Minyak Kelapa Sawit Mentah (CPO) dan Minyak Isirung Kelapa Sawit Mentah (CPKO) + Mana-mana instrumen pelaburan lain yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah SS danvatau Jawatankuasa Syariah/Penasinat Syariah. | FiMM | : | | Mana-mana lebihan tunai dan/atau aset cair hendaklah disimpan/dilabur dalam instrumen berteraskan Syariah, iaitu akaun simpanan atau akaun pelaburan Islam, Dari segi pasaran ekuiti, setakat 20 Oktober 2005, daripada 1,011 sekuriti yang disenareikan di Bursa Malaysia, 84.77% atau 857 merupakan sokurtl patuh Syariah. Rajah berikut membandingkan peratusan ‘sekuriti patuh Syariah dengan jumiah sekuriti yang tersenarai dan pecahan mengikut sektor.~pada 20 Oktober 2005 Pe eo MC | “pada 20 Oktober 2005FiMM i SEKSYEN 6.8 POTENSI RISIKO ‘Semua jenis pelaburan mempunyai tahap risiko tertentu yang boleh dikurangkan melalui kepelbagalan portfolio pelaburan, Tabung unit amanah mempermudah proses kepelbagaian kerana ia menyediakan saluran kepada pelabur untuk mengumpulken simpanan mereka bagi membell portfolio pelaburan yang pelbagal, Peranan pengurus pelaburan dalam SUA berteraskan Syariah adalah untuk memilih aset yang akan meminimumkan risiko sebanyak yang mungkin dan pada masa yang sama berusaha untuk mencapal objektiftabung. Terdapat berbagai-bagai enis risiko yang boleh memberikan kesan kepada pelaburan dan, ‘sama seperti tabung Konvensionel, risiko ini akan memberikan kesan sama ada kepada tabung berteraskan ‘Syariah ataupun sebaliknya. Risiko ini termasuklah: Pulangan tidak terjamin Risiko pengurus/pengurusan Risiko pembiayaan/pinjaman/meminjam Risiko ketakpatuhan Risiko mata wang Risiko negara Risiko pasaran isiko mudah tunal Risiko kreditimungkir Risiko intlasi Risiko kadar faedah’ ‘Selain risiko di atas, SUA berteraskan Syariah juga terdedah kepada ‘risiko ketakpatuhan Syariah’ atau tisiko khusus Syariah’. Jenis risiko ini berlaku epabila sekuriti patuh Syariah dikelaskan semula sebagai sekuriti tak patuh Syariah. Pengelasan semula ini biasanya berlaku apabila syarikat melakukan penyusunan semula korporat, seperti penggabungan atau pemerolehan; apabila beriaku perubahan dari segljenis pemiagaan atau kepelbageian; atau apabila sebahagian beser daripada pendapatan yang dihasilkan diperoleh daripada akiviti tak patuh Syariah. Pengelasan semula status mungkin menjejaskan prestasi tabung kerana pengurus tabung terpaksa “membersinkan’ dan/atau "menyucikan” tabung dengan menjual semua pelaburan yang telah dikelaskan ‘semula sebagai sekuriti tak patuh Syariah. Dalam proses "pembersihan” danvatau “penyucian’ itu, tabung mungkin mencetatkan pulangan yang lebih rendah atau kerugian. Ini akhimya aken menjejaskan jumlah rilai aset bersih (NAB) tabung unit amanah berteraskan Syariah * Kad feedah am negara rungkin menjajekan nial pelaburan walaupun Jka tebung tidak molabur dalam instrumen berfasdah {ni adalah penunjuk ekonomi am yang akan mempuryai kesen ko etas pergurusan mane-mana tabung unt amanah, sama ada bagi tabung unit amenah berterasken Sarin elaupun sebalknyeFimM SEKSYEN 6.9 PELANTIKAN JAWATANKUASA SYARIAH/PENASIHAT SYARIAH ‘Apabila sesuatu tabung itu dinyataken aken diurus dan ditadbir mengikut prinsip khusus (iaitu prinsip Syariah), maka sebuah Jawatankuasa Syariat/Penasihat Syariah mestilah dilantik ‘Anli Jawatankuasa/Penasihat Syariah mestilah: + (jka sebuah Jawatankuasa Syariah dilantk), terdii daripada sekurang-kurangnya tiga abil individu + tidak mempunyai hubungan dengan syarikat pengurusan + didaftarkan dengan Ss. 6.9.1 AHLI JAWATANKUASA SYARIAH (1) Ahli Jawetankuasa Syariah mestilah: (a) mempunyal reputasi dan keperibadian yang baik (b) _ memilki kelayakan, kepakaran dan pengalaman yang perlu, terulamanya dalam figh muamalah dan perundangan Islam. (2) Secara khususnya, ahii Jawatankuasa Syariah tidak boleh terlibat dalam amalan yang tidak berotika dan/atau tidak sesual, Antara lain, seseorang abil boleh hilang kelayakan sekiranya: (2) Suatu petisyen di bawah undang-undang kebankrapan difailkan terhadapnya atau dia diisytiharkan bankrap (b) Suatu prosiding jenayan yang disabitkan ke atasnya kerana penipuan, ketidakjujuran atau kesalahan lain yang boleh dihukum penjara selama setahun atau lebih, di mana-mana di dunia (c) _Siasatan yang dijalankan oleh mane-mana pihak berkuasa atau badan kerajaan/berkanun terhadapnya, dengan penemuan yang bertentangan terhadapnya (4) Amalan dan aktiviti tidak beretika yang menyebabkan dia tidak layak untuk menjadi seorang ‘hii Jawatankuase Syariah. (8) _Jika Penasihat Syariah dilantik, syarikat mestilan menggaji minimum seorang pegawai sepenuh masa yang ditetapkan untuk bertanggungjawab terhadap hal-hal Syariah berhubung dengan tabung dan yang memenuhi krteria kelayakan di bawah fasal kecil6.05(1) yang ditetapkan dalam Garis Panduan ‘Tabung Unit Amanah. Selain itu, syarikat tersebut tidak boleh melanggar undang-undang sekuriti atau perbankan sejak tarikh penubuhannya atau dikenakan perintah penggulungan terhadapnya, (4) Pelantikan ahii Jawatankuasa Syariat/Penasihat Syariah mestiah diluluskan oleh SS, Permohonan tersebut mestiah juga disertakan dengan resolusi Lembaga Pengarah syarkat pengurusan, termasuk buti-buti tentang pendapat bertentangan (jka ada). (a) _ Syarikat pengurusan mestilah menilai keupayaan calon/syarikat untuk menjalankan tugas dan ‘tanggungjawab yang dikehendaki daripada ahli Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah. (b) Dalam hal penubuhan sebuah syarikat pengurusan yang baru, syarikat pemiegangan dan/atau penganjur dan Lembaga Pengarahnya bertanggungjawab menilai keupayaan calon/syarikat, (6) Syarikat pengurusan hendakiah memberitahu SS tentang peletakan jawatan mana-mana abi Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah, melainkan di bawah fasal kecil 6.05(6) Garis Panduan di atas, dalam tempoh dua minggu dari tarikh peletakan jawatan itu. (6) _ Jika seseorang ahil Jawatankuasa Syariahipegawal lantikan khes Penasihat Syariah hilang kelayakan ‘atau menjadi tidak layak untuk memegang jawatan, syarikat pengurusan hendakiah memastikan ahli tersebut mengosongkan jawatannya dengan serta-merta. Syarikat pengurusan mest memberitahu SS tentang kehilangan kelayakan dan pengosongan jawetan itu dengan serta-merta. 61(7) _AhliJawatankuasa Syariah/pegawai lantikan khas Penasihat Syariah tidak boleh memagang jawatan sebagai ahil jawatankuasa pelaburan tabung yang dlurus dan ditadbir oleh syarikat pengurusan yang sama. 6.9.2 PERANAN, KUASA DAN TUGAS JAWATANKUASA SYARIAHIPENASIHAT SYARIAH (1) Peranan Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah adalah untuk memastikan tabung diurus dan ditadbir mengikut prinsip Syariah, (2) Jawatankuasa Syariah/Penasinat Syariah hendakiah memberikan kepakaran dan bimbingan dalam semua hal yang berkitan dengan prinsip Syariah, termasuk tentang surat ikatan dan prospektus tabung, struktur dan proses pelaburannya sorta hal operasi dan pentadbiran lain. (8) __Jika terdapat sebarang kekaburan atau ketidakpastian tentang pelaburen, instrumen, sistem, prosedur dan/atau proses, maka Jawatankuasa Syariah/Penasinat Syariah mestilah merujuk SS. (4) Dalam menjaiankan tugas dan tanggungjawabnye, Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah hendaklah bertindak dengan berhemat, cekap dan tekun. (6) Jawatankuasa Syariah/Penasinat Syariah bertanggungjawab menyemak dengan teliti laporan ematuhan tabung yang disediakan oleh pegawal pematuhan, dan laporan urus niaga pelaburan yang disediakan, atau yang diluluskan dengan sewajamya oleh, pemegang amanah bagi memastikan Pelaburan tabung selaras dengan prinsip Syariah. (6) Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syarieh mestilah menyediakan laporan yang akan dimasukkan dalam laporan interim dan tahunan tabung yang mengesahkan sama ada tabung telah diurus dan ditadbir mengikut prinsip Syariah atau tidak bagi tempoh berkenaan. Pendek kata, Jawatankuasa Syariah/Penasitat Syariah bertanggungjawab menyemak butiran berikut bagi ‘memastikan pengurusan tabung unit amanah berteraskan Syariah mematuhi keperluan Syariah: + laporan, urus niaga, peletakan tunai UTF dan sebagainya pada setiap bulan + laporan interim dan tahunan + surat ikatan, sekali sahaja (semasa pembentukan tabung unit amanah berteraskan Syariah) atau surat Ikatan tambahan yang seterusnya + prospektus, setiap tahun atau bila wujud keperluan untuk menerbitkan prospektus tambahan + bahan promos G12Fimm SEKSYEN 6.10 KAJIAN SEMULA PEMATUHAN SYARIAH Dalam mengelaskan stalus Syariah bag! sekurit yang didagangkan di Sursa Malaysia dan/atau di mana-mana pasaran yang dianggap pasaran yang layak, Majlis Penasihat Syariah SS menerima input dan sokongan daripada SS. Surunanjaya mengumpulkan maklumat tentang syarikat daripada berbagai-bagai sumber, ‘seperti laporan kewangan tahunan syarikat, jawapan syarikat kepada borang tinjauan dan melalui pertanyaan yang dibuat kepada pengurusan syarikat masing-masing. SS, melalui Majlis Penasihat Syariahnya, sentiasa memantau aktiviti semua syarikat yang disenaraikan di Bursa Malaysia untuk menentukan status mereka dari perspektif Syariah. ‘SS menerbitkan sebuah buku kecil yang bertajuk “Senarai Sekuriti Patuh Syariah oleh Majis Penasihat ‘Syariah Suruhanjaya Sekurit" setiap enam bulan, iat pada hari Jumaat terakhir pada bulan April dan ‘Oktober setiap tahun, Buku tersebut mengetengahkan perkara berikut: + Sekuriti patuh Syariah yang baru dikelaskan + Sekurit tak patuh Syariah yang baru dikelaskan + Penanda aras yang digunakan untuk menentukan status Syariah bagi sumbangan pendapatan bercampur dalam sesebuah syarikat + Penjualan: (a) Sekurti patun Syariah yang kemudiannya dianggap tak patuh Syariah (b) _Sekurititak patuh Syatiah (pelaburan) + Status Syariah sekuriti baru yang terhasil daripada penyusunan semula korporat + Senarai semua sekuriti patuh Syarian mengikut sektor (papan utama, papan kedua dan MESDAQ) ddan kategori (pengguna, industri dan sebagainya). Majlis Penesinet Syariah SS menggunaken Kriteria yang piawal dalam penilalan aktiviti syariket yang disenaraikan di Bursa Malaysia, Oleh yang demikian, tertakluk kepada syarat tertentu, syarikal yang aktivitinya tidak bercanggah dengan prinsip Syariah akan dikelaskan sebagai sekuriti patuh. Sebaliknya, sesebuah syarikat akan cikelaskan sebagai sekurit tak patuh jika ia terlibat dalam aktivititeras berikut: Khidmat kewangen berdasarkan riba (faedah) Perjudian Pembuatan atau penjualan produk tidak halal atau produk yang berkaitan Ingurans konvensional ‘Aktivti hiburan yang tidak dibenarkan mengikut Syariah Pengeluaran atau penjualan produk berasaskan tembakau atau produk yang berkaitan Pembrokeran saham atau dagangan saham dalam sekurit tak patuh Syariah Aktivti lain yang disifatkan sebagai tidak dibenarkan mengikut Syariah. ‘Majlis Penasihat Syariah SS juga mengambil kira tahap sumbangan pendapatan faedah yang diterima oleh syarikat daripada deposit tetap konvensional atau instrumen kewangan berfaedah lain. Selain itu, dividen ‘yang diterima daripada pelaburan dalam sekuriti tak patuh Syariah Juga diambil kira dalam analisis yang dijalankan oleh Majlis Penasihat Syariah SS. Bagi syarikat yang aktivtinya terdiri daripada unsur yang dibenarkan dan tidak dibenarkan, Majlis Penasihat Syariah SS mengambil kira dua kriteria tambahan: (1) Pandangan umum atau ime} syarikat itu mestilah baik (2) Aktivit teras syarikat adalah penting dan dianggap masiahah ("kebalkan” secara umum) kepada umat Islam dan negara, dan unsur tidak dibenerkan adalah amat keci dan melibatkan perkara seperti umum balwa (kerumitan meluas yang sukar dielakkan), uruf (amalan keblasaan) dan hak masyarakat bukan Islam yang diterima oleh Ista. 613Fimm Bagi menentukan tahap campuran sumbangan yang boleh diterima daripada aktiviti yang dibenarkan dan tidak dibenarkan kepada perolehan dan Keuntungan sebelum cukal sesebuah syarikat, Malis Penasihat Syariah SS telah membentuk beberapa penanda ares berdasarkan jihad (penaakulan daripada sumber Syariah oleh ulama Syariah yang berkelayakan). Jika sumbangan daripada aktiviti yang tidak dibenarkan melampaul penanda aras, maka sekuriti syarikat tersebut akan dikelaskan sebagal sekuriti tak patuh Syariah. ‘Sekuriti patuh termasuklah saham biasa, waran dan hak langganan boleh pindah (TSR). Ini bermakna waran dan TSR dikelaskan sebagai sekuriti patuh dari perspektif Syariah, dengan syarat saham sandaran kedua-duanya juga merupakan sekuritl patuh. Sebaliknya, stok pinjaman dan bon merupakan sekurit tak ppatuh melainkan diterbitkan mengikut prinsip Syariah, SEKSYEN 6.11 PROSEDUR BAGI PENJUALAN SEKURITI TAK PATUH SYARIAH ‘Sebagai panduan kepada pelabur, Majlis Penasinat Syariah SS menasihatkan pelabur tentang masa yang sesuai bagi menjual sekuriti yang dikelaskan sebagai sekurit tak patuh Syariah, 6.11.1. “SEKURITI PATUH” YANG KEMUDIANNYA DIANGGAP “TAK PATUH” Ini merujuk sekuriti yang pada awalnya dikelaskan sebagai sekuriti patuh tetapi kerana sebab tertentu, seperti perubahan dalam operasi syarikat, Kemudiannya dianggap tak patuh. Dalam keadaan ini, jka nilai sekuriti yang dipegang melebihi kos pelaburan asal, maka pelabur yang memegang sekuriti tak patuh tersebut mestilah menjualnya Keuntungan modal yang diperoleh deripada penjualan sekurit tak patuh yang dibuat pada masa pengumuman boleh disimpan oleh pelabur. Walau bagaimanapun, sebarang lebihan keuntungan modal yang diperoleh daripada penjualan selepas hari pengumuman pada harga pasaran yang lebih tinggi daripada harga penutup pada hari pengumuman hendakiah disalurkan kepada badan amal. Sebaliknya, pelabur dibenarkan memegang pelaburan mereka dalam sekurit tak patuh jka harga pasaran sekuriti tersebut adalah di bawah kos pelaburan asal. Pelabur juga dibenarkan menyimpan dividen yang diterima semasa tempoh pegangan sehingga jumlah dividen yang diterima dan nilai pasaran sekuriti tak atuh tersebut menyamal Kos pelaburan asal. Pada peringkat inl, mereka dinasihatkan untuk menjual Pegangan mereka Selain itu, semasa tempoh pegangen, pelabur dibenarkan untuk melanggan: (1) terbitan sekuriti baru oleh syarikat yang sekurii tak patuhnya dipegang oleh pelabur, contohnya terbitan hak, terbitan bonus, terbitan khas dan waran (tidak termasuk sekuriti yang tak patuh, seperti stok pinjaman tak bercagar boleh tukar tak boleh tebus (ICULS); dan (2) sekuriti syarikat lain yang ditawarkan oleh syarikat yang sekuriti tak patuhnya dipegang oleh pelabur; dengan syarat mereka menyegerakan penjualan sekurit tak patuh tersebut. Bagi sekuriti syarikat lain [sepert yang dinyatakan dalam (b) di atas], ia mestilah sekurit patuh Syariah. 6146.11.2 SEKURITITAK PATUH Majlis Penasihat Syariah SS menasihatkan pelabur yang melabur berpandukan prinsip Syariah untuk menjual sebarang sekurit tak patuh yang mereka pegang dalam tempoh sebuian selepas mereka mengetahui status sekutit tersebut. Sebarang keuntungan yang diperoleh dalam bentuk keuntungan modal atau dividen yang diterima semasa atau selepas penjualan sekuriti itu hendaklah disalurkan kepada badan amal. Pelabur hanya berhak untuk mendapatkan Kembali Kos pelaburan asal. “Nota: Kos pelaburan asa! mungkin termasuk kos pembrokeran atau kos urus niaga berkaitan yang lain. J[/SEKSYEN 6.12 RINGKASAN Kewangan Islam di Malaysia mula berkembang dengan penubuhan Bank Islam Malaysia Berhad, Pertumbuhannya juga disebabkan kesedaran dan permintaan yang semakin meningkat terhadap produk kewangan islam, Pada hari ini, pasaran kewangan Isiam beroperasi selring dengan pasaran Kewangan konvensional dengan menyediakan saluran pelaburan yang patuh Syariah kepada pelabur. Pembangunan berterusan pasaran modal Islam merupakan teras utama dalam Pelan Induk Pasaran Modal. ‘SUA berteraskan Syariah sama juga seperti SUA konvensionall dari segi objektif pelaburannya, kecuali portfolio sekuriti dan aset lainnya mestilah mematuhi keperluan Syariah. Satu rangka kerja kawal selia sudah divujudkan bagi memantau SUA berteraskan Syariah, yang mesti melanti Jawatankuasa Syariah/Penasihat ‘Syariah yang diluluskan oleh SS, Majlis Penasihat Syariah SS mengolaskan status Syariah sekuriti yang didagangkan di Bursa Malaysia danfatau mana-mana pasaren yang dianggap sebagai pasaran yang layak mengikut kriteria tertentu, la ‘menerbitkan sebuah buku kecil yang mengandungi senarai sekuriti patun setiap enam bulan, 615FiMM SOALAN UJI DIRI BAGI BAB 6 1 2 10. ‘Seneraikan petbezaan antara tabung unit amanah konvensional dengan SUA berteraskan Syariah. ‘Apakah komposisi dan fungsi Jawatankuasa Syariah? Bagaimanakah tabung unit amanah berteraskan Syariah beroperasi dan diuruskan? Huraikan empat jenis kontrak Syariah yang digunakan dalam tabung berteraskan Syariah, Namakan beberapa instrumen pelaburan yang mematuhi keperluan Syariah. ‘Secara tingkas, terangkan ietilah 'isiko Khusus Syariah’ atau ‘risiko ketakpatuhan Syariah’. Dalam menguruskan tabung berteraskan Syariah, apakeh dokumen atau butiran yang perlu mematuhi keperluan Syariah? ‘Apakah beberapa aktivti syarikat yang akan menyebabkan sekuritinya dikelaskan sebagai tak patuh Syariah’ oleh Majis Penasihat Syariah? ‘Apakah kriteria yang digunakan oleh Majlis Penasihat Syariah untuk mengelaskan sekuritl syarikat yang menjalankan aktiviti yang terdiri daripada unsur yang dibenarkan dan tidak dibenarkan? Bilakah tabung unit amanah berteraskan Syariah yang pertama diperkenalkan di Malaysia dan berikan namanya? 6-16LAMPIRAN 1 LAPORAN PENASIHAT SYARIAH Kepada Pemegang Unit (Nama tabung) Kami, (Nama Penasihat Syariah), telah bertindek sebagai Penasihat Syariah bagi (Nama tabung), Tanggunjawab kami untuk ‘memastikan prosedur dan proses yang digunakan oleh (Nama ‘Syarikat Pengurusan Unit Amanah) dan peruntukan Surat Ikatan bertarikh (Tarikh) adalah mengikut prinsip Syariah, Pada pendapat kami, (Nama Syarikat Pengurusan Unit Amanah) telah mengurus dan mentadbir (Nama tabung) mengikut prinsip ‘Syariah dan mematuhi garis panduan, perintah atau keputusan terpakal yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya ‘Sekuriti berhubung dengan hal-hal Syariah bagi tempoh berakhir. (Tari). Bagi (Nama Penasihat Syariah) (Nama Orang yang Bertanggungjawab terhadap Tabung) (awatan) Kuala Lumpur Tarikh: 617FiIMM BAB7 GLOSARI AGIHAN (DISTRIBUTIONS) Bayaran yang dibuat kepada pemegang unit daripada pendapatan perakaunan SUA. Agihan dibayer dengan kredit cukai pendapatan yang mengambil kira cukal periu dibayar ke atas pendapatan SUA. Pemegang Unit boleh mengimbang! kredit terhadap liabilti cukainya atau, jka tiada liabili cukal yang wujud, dia boleh ‘menuntut semula cukai yang dibayar. Baucar cukai yang dikeluarkan kepada setiap pemegang unit oleh ‘SPUAmengandungi maklumat yang dikehendaki. Atas permintaan pelabur, aginan boleh dibayar atau dilabur ‘semula dalam unit tambahan SUA (linet Pelaburan Semula Automatik). AMANAH EKUITI (EQUITY TRUST) ‘SUA yang melabur terutamanya dalam ekuiti atau saham. Terdapat pelbagai janis amanah ekuiti yang dikelaskan mengikut katogori ekuiti yang dilaburkan, contohnya, pertumbuhan, pendapatan, antarabangsa, modal kecll dan sebagainya, AMANAH HARTA TANAH (PROPERTY TRUST) ‘SUAyang melabur dalam harta tanah, Terdapat pelbagai jenis amanah harta tanah yang blasanya dikelaskan (erutamanya di luar negara) mengikut kategori harta tanah yang dilaburnya (contohnya, komersil, runcit). \Walau bagaimanapun, banyak yang melabur secera am, iaitu dalam beberapa kategori. Amanah harta tanah biasanya disenaraiken kerana harta tanah tidak mudah tunai dan dibahagi-bahagikan serta menyukarkan Pemegang unit untuk menjual unit kepada SPUA sebelum pembatalan dengan pemegang amanah dan pelepasan aset SUA. Di Amerika Syarikat, ia dirujuk sebagai Amanah Pelaburan Harta Tanah (APHT). AMANAH TAK TERSENARAI (UNLISTED TRUST) SUA yang unitnya tidak tersenaral di pasaran yang diiktiraf. Pelabur boleh membeli unit dalam SUA tak tersenarai melalui PEUA atau secara langsung daripada SPUA. SPUA menjual unit dalam SUA kepada, dan membeli balik unit daripada, pelabur sebagai prinsipal. AMANAH TERTUTUP (CLOSED TRUST) SUA yang mempunyai bilangan unit yang terhad. Selepas unit tersebut dijual (yang mungkin mengambil beberapa tahun), SUA tersebut ‘ditutup’ dan unit yang dibeli balik oleéh SPUA sahaja boleh terus dijual kepada pelabur baru. ASET SUA (ASSETS OF AUTS) Pelaburan, jumiah belum terima (contohnya, penghutang bagi sekuriti yang dijual, jumlah yang terhutang daripada SPUA bagi unit yang diwujudkan), dividen belum terima, pendapatan terakru dan tunai, AUDIT (AUDIT) Pemeriksaan rekod dan operasi SUA oleh seseorang yang bebas (seorang juraudit) bagi menilai pematuhan keperiuan perakaunan dan kawal sella (termasuk yang terkandung dalam surat ikatan amianah SUA). BAI DAYN (BAI DAYN) Jual beli dalam pasaran peringkat kedua bagi sj hutang, sekurit, dokumen dan Kertas perdagangan yang mematuhi prinsip Syariah. Dokumen perdagangan diterbitkan oleh penghutang kepada pemiutang sebagai bukti keberhutangan. Hanya dokumen yang menunjukkan hutang benar yang berbangkit daripada urus rniaga bona fide boleh didagangkan. BAYARAN (CHARGES) Pelbagai yuran dan kos dibayar oleh pemegang unit dalam SUA hasil daripada pembelian dan pemegangan unit, Ini termasuklah bayaran perkhidmatan awal, yuran pengurusan tahunan dan yuran keluar. reBAYARAN PERKHIDMATAN AWAL (INITIAL SERVICE CHARGE) Bayaran jualan atau yuran masukan yang dikenakan oleh SPUA semasa pembelian awal SUA. Ada kalenya bayaran itu dikenaii sebagai bayaran muka, bayaran hadapan, jualan atau bayaran masukan. Bayaran ial boleh dinyatakan sama ada sebagal amaun tetap atau dikira sebagai peratusan daripada NAB seurit. BEAR (BEAR) Pelabur yang percaya bahawa harga pasaran akan jatuh. Pasaran bear alah pasaran yang mempunyal lebih banyak penjual daripada pembell dan oleh itu harga pelaburan menurun. Berlawanan dengan Bul. BON (BOND) ‘Sekuriti hutang yang diterbitkan sebagai bukt! pinjaman datipada pemegang bon kepada penerbit bon. Penerbit bon mungkin merupakan sesebuah kerajaen, pihak berkuasa kerajzan atau perbadanan. Pemegang bon berhak mendapat bayaran balk jumlah pinjaman pada jangka masa tertentu berserta faedah yang akan dibayar semasa tempoh pinjaman. BORANG PERMOHONAN (APPLICATION FORM) Dokumen yang disertakan bersama prospektus (atau ade kelanya dimasukkan ke dalam prospektus) SUA, ‘yang dilengkapkan oleh pelabur sebelum dihantar kepada SPUA dengan wang permohonan pelabur. Borang permohonan, yang mengandungi data peribadi dan data lain yang pertu untuk merekodkan pelabur sebagai pemegang unit dalam daftar pemegang unit SUA, ditandatangani oleh pelabur yang menjadikannya terikat oleh syarat surat ikatan amanah. BUL (BULL) Pelabur yang membeli pelaburan dalam jangkaan bahawa harga akan naik. Pasaran bul ialah pasaran yang mempunyai lebih banyak pembeli daripada penjual dan oleh itu harga pelaburan meningket. Berlawanan dengan Bear. DENGAN AGIHAN (CUM DISTRIBUTION) Harga jualan seunit dalam SUA adalah dengan agihan apabila meliputi Kelayakan kepada agihan yang diisytiharkan berikutnya. Berlawanan dengan Tanpa Aginan. DERIVATIF (DERIVATIVES) ‘Sekuriti yang nilainya bergantung pada sekurti lain. Contoh termasuk niaga hadapan dan opsyen. EJEN TERIKAT (TIED-AGENT) Ejen terikat ialah seorang PEUA yang mengagihkan unit dalam satu SUA atau lebih yang diuruskan SPUA dan komisennya dibayar oleh SPUA tersebut. Ejen terikat bertanggungjawab kepada SPUA (prinsipal ejen terikat) FAKTOR KOS URUS NIAGA (TRANSACTION COST FACTOR) Jumiah yang ditambah kepada NAB seurit dalam SUA bagi mengelakkan pencairan kepentingan pemegang unit sedia ada dalam SUA tersebut, Pelabur baru akan memperoleh manfaat daripada kos broker dan kos turus niaga lain yang sebelum ini ditanggung oleh SUA (dan dengan itu oleh pemegang unit sedia ada) dalam pemerolehan portfolio pelaburan yang membentuk sebahagian daripada NAB bagi SUA. Ada kalanya dirujuk sebagai ‘elaun perbelanjaan’., GARIS PANDUAN (GUIDELINES) Dokumen yang menggariskan tafsiran undang-undang sekuriti SS kepada SPUA. Juga suatu kaedah yang digunakan oleh SS untuk menyampaikan keperiuannya yang lain kepada SPUA. PPPM menerima pakai istah ini untuk menyampaikan peraturan dan keperluannya kepada ahiinya (lihat Nota Amalan). HAK UNTUK TEMPOH MENUNGGU (COOLING-OFF RIGHT) Keperluan yang dikenakan oleh SS ke atas SPUA untuk memberikan peluang kepada pemegang unit dalam ‘SUA untuk mempertimbangkan semula, dalam tempoh kurang daripada enam hari perniagaan dari tarikh belian, pembeliannya dan menerima bayaran balik mengikut Garis Panduan Tabung Unit Amanah. 12Fimm HARGA BELIAN BALIK (REPURCHASE PRICE) Harga unit apabila SPUA membell balk unit dalam SUA daripada pemegang unit yang ingin menjuat unitnya. ‘Ada kalanya dirujuk sebagai ‘harga bida’ atau ‘harga belian’. HARGA JUALAN (SELLING PRICE) Harga unit dalam SUA dijual kepada orang ramai oleh SPUA. la adalah sama dengan NAB seunit dalam ‘SUA dan kadangkala dirujuk sebagai ‘harga tawaran’ atau ‘harga jualan’. HARGA TAWARAN AWAL (INITIAL OFFER PRICE) Inj biasanya berkaitan dengan pelancaran SUA. Apabila SPUA mengambil keputusan untuk melancarkan ‘SUA, ia biasanya memperuntukkan lebih kurang tiga minggu sebagai tempoh tawaran awal atau jualan. ‘Semasa tempoh ini, SPUA akan menjual unit dengan harga yang ditetapkan, biasanya pada harga tawaran wal sebanyak RM1.00 seunit. Selepas tempoh tawaran awal itu tamat, harga jualan unit mungkin turun dan naik berdasarkan NAB bagi SUA tersebut. HARI UNIT (UNIT DAY) ‘Tempoh pemnilikan unit tunggal dalam SUA oleh pemegang unit. 100 unit yang dipegang selama 10 hari ‘mewakili 1000 hari unit. HARTA TANAH (REAL PROPERTY) Tanah dan bangunan yang dipegang oleh amanah harta tanah untuk manfaat pemegang unit. Pulangan pada umumnya termasuk sewa (selepas ditolak perbelanjaan) dan naik nial modal apabila nilai tanah dan bangunan naik atau apabila bertaku pembangunan tanah dan bangunan. WJARAH (JARAH) Penjualan atau perbelian hak menggunakan harta orang lain. Hak milk harta kekal dengan pemberi pajak ‘manakala penerima pajak hanya mempunyai hak menggunakan harta tersebut. JAWATANKUASA PELABURAN (INVESTMENT COMMITTEE) ‘Kumpulan individu (minimum tiga orang) yang berperanan merangka, melaksanaken dan memantau dasar pengurusan pelaburan SUA menurut objektif SUA serta mematuhi surat ikatan amanah, undang-undang sekuriti, Garis Panduan, peraturan dan kaedah dalaman, dan memastikan pelaburan diuruskan dengan betul. SUA mestiiah melantik Jawatankuasa Pelaburan terdiri daripada sekurang-kurangnya satu per tiga ahli yang bebas daripada SPUA. JAWATANKUASA SYARIAH (SYARIAH COMMITTEE) Kumpulan individu (minimum tiga orang) yang memastikan SUA diurus dan ditadbir mengikut prinsip Syariah. ‘SUA yang diurus mengikut prinsip Syariah mestilah melantik Jawatankuasa Syariah. JUMLAH PULANGAN (TOTAL RETURN) Pulangan yang terakru kepada pernegang unit dalam SUA daripada kelayakan agihan (jika ada) campur atau tolak perbezaan antara harga seunit yang dibayar bagi unit (harga jualan) dengan harga yang boleh diperoleh apabila unit dijual (harga belian ballk) semasa tempoh pemilikan. Sebagai penunjuk prestasi pelaburan SUA yang lebib baik (contohnya, untuk dibandingkan dengan suatu penanda aras) menjadi kebiasaan untuk mengecualikan sebarang yuran masukan yang dibayar oleh pelabur dengan mengambil kira harge beli pada tarikh belian dan tarikh jualan. JURUAUDIT (AUDITOR) Orang atau organisasi bebas yang dilantik oleh pemiegang amanah SUA bagi menjalankan audit ke atas ‘SUA dan melaporkan dapatannya kepada pemegang unit. KADAR HASIL (YIELD) Kadar hasil semiasa SUA alah jumleh pengaginan terkini bagi tempoh perakaunan 12 bulan yang dihasiikan ‘leh SUA (dalam sen seunit) dibahagikan dengan harga jualan seunit dalam SUA. Biasanya ia adalah hasil kasar sebutan (jaitu sebelum pelabur tertakluk kepada cukai pendapatan ke atas pengagihan). Jumiah pengagihan yang digunakan dalam pengiraan ialeh yuran yang dimasukkan dalam NPP yang telah dipotong daripada pendapatan kasar SUA (Iihat juga Jumlah Pulangan).FiMM KADAR PERTUMBUHAN TAHUNAN (ANNUAL GROWTH RATE) Jumlah pulangan SUA bagi tempoh satu tahun atau beberapa tahun, dan dipuratakan untuk memberikan suatu angka tahunan (blasanya sebagai kadar pulangan kompaun tahunan). KAD KUASA (AUTHORISATION CARD) Dokumen pengenalan yang dipegang oleh PEUA. Bukti bahawa pemegang telah memenuhi, dan terus memenuhi obligasinya seperti yang ditetapkan dalam undang-undang sekurit, SS dan PPPM serta diberi kuasa untuk mengagihkan unit dalam SUA. KAWAL SELIA SENDIRI (SELF-REGULATION) Sistem yang digunakan untuk mengawal selia pasaran modal dengan pengawal selia kerajaan (contohnya, ‘SS) menugaskan beberapa tanggungjawab dan kuasanya (contohnya, untuk mencisplin) yang berkaitan dengan sebahagian pasaran modal kepada sesebuah organisasi (contohnya, sebuah badan industri), yang dibenarkan untuk melaksanakan kawal selia sendiri (sekurang-kurangnya sebahagian). KELAS ASET (ASSET CLASS) ‘Satu kumpulan sekuriti atau aset pelaburan lain, contohnya, ekuit, harta tanah, tunai atau malah kerja seni dan anti, KELAYAKAN HARI UNIT (UNIT DAY ENTITLEMENT) Kaedah menentukan kelayekan pengagihan pemegang unit sesetengah SUA (khususnya SUA dengan matiamat pendapatan). Setiap pemegang unit dalam SUA menerima pengagihan bagi suatu tempoh perakaunan yang menunjukkan bukan sahaja bilangan unit yang dipegang tetapi juga bilangan hari dalam tempoh perakaunan itu pada masa unit tersebut dimiliki. Aternatif kepada kelayakan pengagihan berdasarkan bilangan unit yang dipegang pada tarikh rekod KELAYAKAN PENDAPATAN (INCOME ENTITLEMENT) Jumiah pendapatan SUA bagi satu tempoh perakeunan yang dengannya pengarah SPUA bagi SUA tersebut ‘memutuskan (dengan kelulusan pernegang amanah) jumlah agihan yang perlu dibayar dan dibahagiken secara adil di kalangan pemegang unit dalam SUA tersebut. Kelayekan pendapatan setiap pemegang unit dalam SUA ditentukan menurut surat ikatan amanah. Biasanya, jumlah agihan (dalam sen seunit) adalah berdasarkan bilangan unit yang dipegang oleh setiap pemegang unit pada tarikh rekod. Kelayakan pendapatan pemegang unit juga mungkin ditentukan atas dasar Kelayakan hari unit. Kaedah lain untuk ‘menentukan kelayakan pendapatan pemegang unit mungkin dihuraikan dalam surat ikatan amanah SUA, Perbezaan antara jumiah pendapatan SUA dengan agihan kepada pemegang unit dihantar ke hadapan ke tahun-tahun akan datang, KEPELBAGAIAN (DIVERSIFICATION) ‘SUA akan mengagin-aginkan asetnya antara sebilangan pelaburan (atau kelas aset) untuk mengurangkan risiko portfolio. Oleh itu, Kesan kerugian daripada sesetengah pelaburan dljangka akan diimbangi oleh keuntungan deripada pelaburan yang meningkat nilainya. leitu salah satu manfeat utama daripada pelaburan SUA. KOMISEN (COMMISSION) Jumlah yang pertu dibayar oleh SPUA kepada PEUA kerana menjual unit dalam SUA kepada pelanggan dan dikira sebagai satu peratusan daripada jumlah permohonan (dikenali sebagai komisen awal); atau kerana terus memberikan perkhidmatan kepada pelanggan yang kekal sebagal pemegang unit dalam SUA dan dikira sebagai satu peratusan daripada nilai unit pemegang unit yang dibayar pada tempoh yang tetap (dikenali sebagai komisen jejak), LINDUNG NILAt (HEDGING) Istiiah yang digunakan untuk menggambarkan urus niaga pelaburan yang diambil oleh SPUA untuk ‘melindungi portfolio sedia ada SUA terhadap turun naik harga pelaburan tersebut. Pengurus tabung boleh memitin daripada pelbagai kaedah termasuk niaga hadapan, opsyen dan perjanjian kadar hadapan. MANUAL PEMATUHAN (COMPLIANCE MANUAL) Sesebuah SPUA mestilah menyimpan Manual Pematuhan yang menetapkan bagaimana SPUA tersebut memastikan pematuhan terhadap obligasinya. 14MASA PENILAIAN (VALUATION POINT) Masa apabila NAB bagi SUA ditentukan dengan merujuk harga pasaran dan bila harga jualan dan harga belian balk SUA dikira, MUDAH TUNAI (LIQUIDITY) Jumiah aset SUA yang tidak dilaburkan. Mudah tunai juga dirujuk sebagai ‘wang tunai’ atau ‘wang tunal yang ada untuk pelaburan’. MUDHARABAH (MUDHARABAH) ‘Suatu perjanjian antara pembekal tabung yang membekalkan 100% modal pemblayaan dengan seorang usahawan yang menguruskan pemiagaan yang menggunakan kepakarannya, Keuntungan hendaklah dikongsi antara mereka mengikut nisbah yang dipersetujui, manakala kerugian ditanggung sepenuhnya oleh pembekat modal. MUSHARAKAH (MUSHARAKAH) ‘Suatu perjanjian antara dua pinak atau lebih yang dengannya semua pihak menyumbangkan modal sama ada dalam bentuk tunai atau bukan tunal bagi membentuk sebuah syarikat untuk menjalankan aktivi! komersil. Keuntungan dikongsi berdasarkan penyertaan ekuiti atau seperti yang dipersetujul antara plhak berkenaan; kerugian pula dikongsi mengikut penyertaan ekuitl NIAGA HADAPAN (FUTURES) Kontrak kewangan (atau derivatif) yang memberikan obligasi kepada pemegang untuk membeli atau ‘menial komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang ditetapkan pada tarikh tertentu pada masa depan. SUA boleh melabur dalam kontrak niaga hadapan (betul-betul mengikut garis panduan yang dikenakan oleh SS) untuk tujuan lindung nilai sahaja, NILAIASET BERSIH (NET ASSET VALUE) Nilai petaburan asas yang dipegang dalam portfolio SUA (berdasarkan jualan tecakhir yang disebut harga atau harga pertengahan pasaran), bersama dengan aset lain selepas ditolak tanggungan. Apabila dibahagikan dengan bilangan unit dalam edaran, hasiInya adalah NAB seunit SUA (disebut harga dalam ringgit). la adalah titik permulaan dalam menentukan harga jualan dan belian balik unit. NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN (MANAGEMENT EXPENSE RATIO) dumiah perbelanjaan yang dikenakan kepada atau dibayar oleh SUA dalam tempoh perakaunan (tidak {ermasuik kos fertentu seperti bayaran broker bagi pemerolehan dan peniualan pelaburan serta peroukaian), dibahagikan dengan purata NAB bagi SUA dalam tempoh tersebut. Biasanya dinyatakan sebagal peratusan. \NPP ialah ringkasan perbelanjaan berterusan yang ditanggung oleh SUA yang bertindak sebagai penghalang terhadap prestasi pelaburan SUA tersebut. Dikira oleh SPUA, blasanya setiap tahun secara tertunggak, dan didedahkan kepada pelabur dalam prospektus SUA. NISBAH PUSING GANTI PORTFOLIO (PORTFOLIO TURNOVER RATIO) /ang diperoleh daripada mencampur jumlah pembelian pelaburan kepada jumlah juelan pelaburan dalam SUA bagi satu tempoh dan membahagikannya dengan dua, dan membahagikannya lagi dengan purata nilai SUA bagi tempoh tersebut. Nisbah Pusing Ganti Portfolio sebanyak satu bermakna 100% daripada portfolio SUA telah diperoleh atau ‘dijual' pada tempoh tersebut. Suatu ukuran yang dirangka untuk ‘menunjukken tahap keagresifan pengurusan atau dagangan sesuatu SUA. NOTA AMALAN (PRACTICE NOTE) Dokumen yang dikeluarkan oleh SS yang menjelaskan darvatau meminda Garis Panduan yang dikeluarkan sebelumnya. ‘OPSYEN (OPTION) Kontrak kewangan (atau derivatif) yang memberikan hak, tetepi bukan obligasi, kepada pemegang untuk membeli(iaitu menerima) atau menjual(iaitu menyerahkan) komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang ditetapkan pada tarikh yang tentukan pada masa depan. Jumlah yang dibayar untuk opsyen yang tidak dilaksanaken akan hilang. Opsyen Dagangan Bursa adalah opsyen kepada ekuifi tersenarai, yang biasenya dibeli dan dijual di bursa sebelum tarikh tamat tempoh untuk menutup suatu Kedudukan ‘sedia ada (dan bukannya dilaksanakan). SUA boleh melabur dalam opsyen (mengikut garis panduan yang dikenakan oleh SS). 15PECAHAN (SPLIT) Pembahagian satu unit SUA kepada beberapa unit yang jumiah nilainya betul-betul menyamal nitat unit sebelum pecahan. Satu unit bemilai RM2 akan menjadi dua unit bernilal RM1 setiap satu selepas satu peoahan 2 kepada 1. Objektf pecahan adalah untuk menjadikan harga jualan seunit lebih menarik kepada bbakal pelabur; harga jualan yang lebih rendah selepas pecahan bermakna pelabur akan diperuntukkan bilangan unit yang lebih banyak dalam SUA tersebut untuk sejumlan wang permchonan. Pecahan tidak ‘meningkatkan atau mengurangkan NAB bagi SUA atau rilai kepentingan pemegang unit dalam SUA. PELABURAN (INVESTMENT) Aset yang dipegang semata-mata untuk tujuan menghasilkan pendapatan dan/atau pertumbuhan modal. PELABURAN DIBENARKAN (AUTHORISED INVESTMENT) Pelaburan SUA yang memenuhl sekatan ke atas pelaburan yang dikenakan menurut syarat surat ikatan amanah, Pemegang amanah tidak akan menjelaskan pembellan pelaburan yang bukan pelaburan dibenarkan. PELABURAN KOLEKTIF (COLLECTIVE INVESTMENT) Istilah unum bagi produk pelaburan terkumpul, seperti SUA, iaitu pengurus tabung profesional menguruskan elaburan bagi pihak pelabur yang layak mendapat sebahagian darigada jumiah pulangan yang dihasilkan ‘mengikut jumiah yang disumbangkan (biasanya diukur dalam bentuk unit). PELABUR INSTITUSI (INSTITUTIONAL INVESTOR) COrganisasi (seperti SPUA, syarikat insurans, tabung pencen atau kumpulan wang simpanan atau pengurus ‘tabung yang metabur bagi pihek pelabur tersebut) yang melabur sama ada dalam asetnya sendiri atau aset pinak lain (yang biasanya dipegang atas dasar amanah).. BELIAN SEKAL! GUS (LUMP SUM PURCHASE) Penerimaan wang permohonan sekali gus bagi pelaburan dalam SUA (lihat Pelan Simpanan Biasa). PELABURAN SEMULA AUTOMATIK (AUTOMATIC REINVESTMENT) ‘Agihan daripada SUA, semasa pemillhan pemegang unit, boleh secara automat dilabur semula dalam unit tambahan SUA oleh SPUA. SPUA boleh mengurangkan bayaran perkhidmatan awal yang perlu dibayar oleh pelabur ke atas unit yang diperoleh daripada pemilihan tersebut. PELABUR RUNCIT (RETAIL INVESTORS) Individu yang melaburkan simpanannya sama ada secara langsung dalam pasaren kewangan atau secara tidak langsung melalui pelaburan kolektif seperti SUA. Petabur runcit adalah pasaran sasaran utama bagi kebanyakan SPUA. Faedah utama pelaburan tidak langsung adalah keupayaan untuk mengagih-agihkan risiko kepada pelbagal pelaburan atau kelas aset dan pengurusan pelaburan yang profesional pada kos yang berpatutan dengan mengambil kira jumlah pelaburan lebih kecil yang disumbangkan oleh petabur runcit. PEMATUHAN (COMPLIANCE) ‘Satu siri prosedur dan amalan yang dirangka bagi memastikan undang-undang dan peraturan luar terpakai kepada sesebuah entiti (seperti SPA, pemegang amanah, SUA) dan peraturan dalamannya dipatuhi. PEMEGANG AMANAH (TRUSTEE) Organisasi (seperti anak syarikat sesebuah bank atau institus! kewangan lain) yang diluluskan oleh SS untuk bertindak bagi pihak pemegang unit dalam SUA. Peranan pemegang amanah adalah untuk memastikan ‘SPUA mematuhi syarat yang ditetapkan dalam surat ikatan amanah (dan undang-undang serta peraturan sekurit’) dan untuk metindungi kepentingan pemegang unit. Pemegang amanah memegang aset SUA atas namanya sendin atau di bawah Kawalannya melalui penjaga. PEMEGANG UNIT (UNITHOLDER) Pelabur dalam SUA dan pemilik kepentingan dalam SUA. Bilangan unit yang dipegang mewakili takat kepentingan pelabur dalam SUA. Dalam beberapa keadaan, tetapi bukan semua aspek, sama seperti pemegang saham sebuah syarikat llabilii berhad,PURATA KOS DOLLAR (DOLLAR COST AVERAGING) Strategi peleburan apabila pelabur melabur jumiah wang permohonan yang sama dalam SUA bagi setiap tempoh, sehingga apabila harga jualan unit adalah tinggi Kurang unit yang dibeli, dan apabila harga juaian unit adalah rendah lebih banyak unit yang dibell. Dengan melabur dalam cara ini, pelabur mengelak daripada meletakkan semua tabungnya dalam pasaran sama ada di paras teratas atau terendeh kitar pasaran, dan dengan itu mengurangkan risiko, PENDAPATAN SUA (INCOME OF A UTS) Jumiah dividen, faedah, sewa, keuntungan modal bersih terealis dan sebagainya yang diperoleh darinada aset SUA, ditolak perbelanjaan yang termasuk dalam Nisbah Perbelanjaan Pengurusan dan percukaian, dan dicampur penyamaan yang ada untuk diagihkan kepada pernegang unit dalam SUA PENUKARAN (SWITCH) Belian balik unit dalam SUA leh SPUA tas permintaan pemegang unit dan pelaburan semula hasil belian balik sebagai wang permohonan ke dalam SUA yang berbeze yang diurusken oleh SPUA yang sama. ‘SPUA boleh mengurangkan bayaran perkhidmatan aval berhubung dengan permohonan yang merupakan sebahagian daripada penukaran. PENGGEARAN (GEARING) Kaedah memperoleh unit dalam SUA dengan wang pinjaman. Pemberi pinjaman biasanya mengambil cagaran untuk pinjaman terhadap unit yang diperoleh. Peminjam (iaitu pelabur) berharap untuk memperoleh jumiah pulangan yang melebihi kos meminjam. Penggearan meningkatkan risiko pelabur. PENGGANTUNGAN (SUSPENSION) Tempoh masa apabila pemegang amanah, dengan kebenaran SS, menentukan bahawa pelabur tidak berminat untuk menjual pelaburan dalam SUA, conichnya, apabila pelaburan tersebut tidak boleh ditunaikan dengan mudah atau dijual pada harga yang sesuai atau mengikut syarat yang mencukupi, dan oleh itu harga unit tidak boleh dikira, Unit tidak dibenarkan untuk diwujudkan, cibatalkan, dijual atau dibeli balk dalam tempoh tersebut. Penggantungan jarang beriaku tetapi tetap boleh berlaku, contohnya, ketika pasaran saham yang dilabur oleh SUA ditutup buat sementara. PENGURUSAN PORTFOLIO AKTIF (ACTIVE PORTFOLIO MANAGEMENT} Pengurusan tabung apabila pengurus pelaburan memilih untuk membeli dan menjual pelaburan berdasarkan perubahan dalam potensi pulangan. Berlawanan dengan Pengurusan Portfolio Pasi. PENGURUSAN PORTFOLIO PASIF (PASSIVE PORTFOLIO MANAGEMENT) Pengurusan tabung apabila pengurus tabung membeli dan menjual pelaburan tanpa mempedulikan potensinya dan dengan matlamat untuk mencapai jumlah pulangan yang menyamai pulangan indeks. Pada umumnya, pengurus pelaburan tidak membuat penilaian tentang merit atau pelaburan individu yang dipegang dalam portfolio, Berlawanan dengan pengurusan portfolio aktif PENGURUS TABUNG (FUND MANAGER) (Organisasi atau individu (atau kumpulan individu) yang bertanggungjawab terhadap pengurusan pelaburan aset SUA. SPUA mungkin menguruskan tabungnya secara dalaman dengan melantik kekitangannya sencii sebagai pengurus tabung, menggunakan perkhidmatan pengurus tabung dari bahagian lain dalam kumpulan korporatnya atau melantik pengurus tabung luar yang beroperasi secara bebas. PENENTUAN HARGA HADAPAN (FORWARD PRICING) Kaedah bagaimane harga unit dalam SUA (dikira daripada NAB yang citentukan pada masa penilaian khusus) digunakan olen SPUA bagi wang permohonan pelabur untuk mengira bilangan unit yang diperuntukkan atau untuk menentukan hasil penjuaian unit oleh pelabur. Di baweh penentuan harga hadapan, harga yang dikenakan kepada permohonan untuk unit atau pembelian balik unit ialah harga yang ditentukan pada masa penilaian berikutnya selepas penerimaan borang permohonan atau permintaan pembelian balk. Penentuan harge hadapan adalah kaedah pilihan SS untuk menetapkan harga unit yang diurusniagakan dalam unit. Berlawanan dengan Penentuan Harga Lampau.Fimm PENENTUAN HARGA LAMPAU (HISTORIC PRICING) aedah bagaimana harga unit dalam SUA (dikira daripada NAB yang citentukan pada masa penilalan khusus) digunakan oleh SPUA bagi wang permohonan pelabur untuk mengira bilangan unit yang diperuntukkan atau untuk menentukan hasil penjualan unit oleh pelabur. Di bawah penentuan harga lampau, harga yang dikenakan kepada permohonan untuk unit atau pernbelian balk unitialah harga yang ditentukan pada masa penilaian terakhir (yang terkini) sebelum penerimaan borang permohonan atau permintaan pembeilan bellk Penentuan harga lampau bukanlah kaedah pilihan SS untuk menetapkan harga unit yang diurusniagakan dalam unit dan hanya boleh digunakan apabila perubahan dalam NAB mengikut had yang ditentukan oleh ‘SS. Berlawanan dengan Penentuan Harga Hadapan. PENILAIAN (VALUATION) Nilai pasaran atau taksiran pelaburan yang dipegang oleh SUA yang digunakan untuk menentukan NAB bagi SUA. Nilai pasaran pelaburan biasanya diperoleh daripada perkhidmatan penentuan harga luar yang mendapat harge sebenar apabila dagangan dlurusniagakan di pasaran seperti Bursa Malaysia. Nila taksiran pelaburan ialah nial ‘saksama’ yang ditentukan oleh pakar penilaian yang mahir sepert! penilal harta tanah, Peniage faedah tetap atau, sekurang-kurangnya, oleh juruaudit SUA. PENJAGA (CUSTODIAN) Biasanya pemegang amanah (atau bank yang dlilantik oleh pemegang amanah atau institusi kewangan tain yang bertanggungjawab ke atas pemegang amaneh), yang mempunyal hak jagaen atau penyimpanan sekuriti dan aset lain SUA. Istilah ini kadang kala boleh ditukar ganti dengan ‘pemegang amanah’. Walau bagalmanapun, seorang penjaga mempunyai tanggungjawab fidusiari yang kurang daripada seorang Pemegang amanah. PENYAMAAN (EQUALISATION) Bahagian (dalam ringgit) unit yang diwujudkan atau dibatalkan dalam SUA oleh SPUA, yang merupakan pendapatan bersih terkumpul SUA dalam tempoh perakaunan hingga tarikh unit diwujudkan atau dibatalkan (dan yang termasuk dalam NAB seunit pada tarikh tersebut). Jumlah penyamaan sepert itu bagi satu tempoh perakaunan ditambah kepada pendapatan terkumpul SUA dan mungkin dikembalikan kepada pemegang Unit sebagai bayaran balik (tak boleh cukai) modal sebagai sebahagian daripada agihan berikutnya. Objektif mengambil kira secara beresingan penyamaan ketika unit divujudkan dan dibatalkan dalam SUA adalah untuk memastikan aglhan pendapatan yang ikembalikan kepada pemegang unit (sen seunit) tidak dicairkan (dikurangkan) oleh peningkatan atau pengurangan bilangan unit dalam edaran semasa tempoh perakaunan agihan berkenaan. PELAN SIMPANAN SECARA TETAP (REGULAR SAVINGS PLAN) Pembayaran wang permohonan secara berkala (biasanya bulanan atau setiap tempoh bayaran) bagi pelaburan dalam TS. Biasanya pembayaran dibuat melalui debit langsung, arahan tetap atau potongan gaji kepada SPUA untuk pelaburan bagi pihak pemohon (lihat Pelaburan Sekali Gus), PERJANJIAN KADAR HADAPAN (FORWARD RATE AGREEMENT) Kontrak untuk meminjam sejumlah wang pada suatu masa akan datang pada kadar faedah yang dipersetujui ‘bagi satu tempoh yang ditetapkan. instrumen lindung nilai yang digunakan oleh SUA sebagei perlindungan terhadap pergerakan kadar faedah pada masa depan. PERUNTUKAN ASET (ASSET ALLOCATION) ‘Amatan mengagin-agihkan portfolio pelaburan kepada pelbagai aset pelaburan (iaitu Kelas aset), contohnya, {unal, bon (atau sekuriti pendapatan tetap), ekuiti dan harta tanah untuk mengurangkan tahap risiko bagi ‘menyamai toleransi risiko pelabur.FimM PORTFOLIO (PORTFOLIO) Pemegengan pelbagal pelaburan yang disusun untuk memenuhi objektif pelaburan pemilk (contohnya, SUA), ‘sebagai contoh, mengikut kelas aset atau sektor pelaburan yang terhad kepada sesuatu kelas asct. PROSPEKTUS (PROSPECTUS) Dokumen undang-undang (diserah simpan dan diluluskan oleh SS) yang menghuraikan objektf pelaburan, risiko, had pelaburan, daser, perkhidmatan dan yuran SUA. la mestilah diberikan kepada semua pelabur yang ingin melabur dalam SUA. la juga mestiah mematuhi undang-undang sekuriti dan Garis Panduan 'SS sebolum diterbitkan. Dikeluarkan oleh SPUA yang pengarahnya bertanggungjawab penuh terhadap kendungannya, Hanya boleh digunakan tidak melebihi 12 bulan dari tarikh terbitan. PROSPEKTUS INDUK (MASTER PROSPECTUS) ‘Salu-satunya prospektus yang mengandungi pelawaan kepada pelabur untuk memperoleh unit dalam lebih daripada satu SUA. PROSPEKTUS TAMBAHAN (SUPPLEMENTARY PROSPECTUS) ‘Tambahan kepada prospektus semasa yang dikehendaki oleh undang-undang untuk cikeluarkan oleh pengarah SPUA bagi memastikan prospektus asal terus mematuhi undang-undang. Perubahan yang dibuat ‘dalam tempoh sah prospektus boleh menimbulkan kekeliruan kepada bakal pelabur dan oleh yang demikian tidak mematuhi undang-undang. Prospektus tambahan mestilah disertakan bersama prospektus asal tetapi tidak boleh meianjutkan tempoh sah prospektus asal tersebut. RIBA (RIBA) Dalam pemberian pinjaman, ia adalah bayaran tambahan yang dikenakan oleh pemberi pinjaman atau dijanjikan oleh peminjam yang melampaui pinjaman. Dalam perdagangan, ia adalah perbezaan dari segi erat dalam tukaran emas yang mempunyai ukuran ketulenan yang berlainan, contohnya, 10gm emas 750 dengan 8gm emas 835; atau perbezaan dari segi masa antara pembayaran dengan penyerahan dalam ‘ukaran mata wang asing, contohnya, pembayaran RNI10,000 pada 10.00 pagi dan penyerahan ASD3,800 pada 3.00 petang pada tarikh yang sama. RISIKO (RISK) Kadar turun neik pelaburan atau kemungkinan pelaburan itu akan hilang nilai. SUA yang melabur dalam bon (apabila penerimaan faedah tetap dan pulangan modal ketika matang adalah lebih mudah diramalkan) kemungkinan besar Kurang turun naiknya berbanding SUA yang metabur datam ekuiti (apabila dividen dan nilal akhir daripada penjuaian tidak mudah diramalkan). Oleh itu, Kemungkinan seseorang pelabur akan hilang segala atau sebahagian daripada pelaburannya apabila dia melabur dalam SUA ekuiti adalah lebih besar daripada apabila dia melabur dalam SUA bon. Secara perbandingan, deposit tempoh tetap dengan sebueh bank utame merupakan pelaburan model tanpa kadar turun naik dan risiko bayaran balik yang rendah, dan oleh yang demikian merupakan pelaburan yang kurang berisiko. ‘SAHAM MEWAH (BLUE CHIPS) Huraian umum yang diberikan kepada eyarikat besar dan bermodal besar yang sahamnya disenaraikan di bursa saham. SWJIL (CERTIFICATE) ‘Selopas membeli unit dalam SUA, pemegang unit mungkin menerima sijl (atau skrip). Ini sebagai bukti pemilikan, Sijl tersebut akan menunjukkan bilangan unit yang dipegang oleh pemegang unit dalam SUA dan akan ditandatangani oleh pemegang amanah dan SPUA. Kini ia lazimnya digantikan dengan penyata unit yang dipegang dalam SUA yang dicetak atas permintaan. Unit SUA yang tidak dikeluarkan sijl ada kalanya dirujuk sebagai unit tanpa sii, 19‘STOK PENGURUS (MANAGER'S STOCK) Unit dalam SUA yang dipegang oleh SPUA. Stok unit pengurus mungkin diperolen daripada unit yang diwujudkan sebelum ini yang belum terjual atau daripada pembalian balik unit yang menunggu untuk dijual atau dibatalkan, Jualan unit kepada pelabur mengurangkan stok pengurus. Leblhan stok pengurus boleh dibatalkan. Semasa unit berada dalam pegangannya, SPUA layek mendapat segala manfaat seorang pemegang unit, termasuk keuntungan dan kerugian pemegangan apabila harga unit turun naik. SS mengenakan had atas kuantum stok pengurus pada bila-blla masa, ‘SUKUK (BON ISLAM) (SUKUK “ISLAMIC BOND") Bentuk jamak bagi sok. la digunakan dalam bentuk tunggal untuk merujuk dokumen ateu sijil yang ‘menuinjukkan pemilikan pro rata tak dibahagi sesuatu aset asas. la adalah instrumen kewangan pasaran modal yang didagangkan dalam pasaran peringkat kedua. SURAT IKATAN (DEED) Dokumen undang-undang yang dilaksanakan antara pemegang amanah SUA dengan SPUA, yang menggariskan rangka kerja yang tnelibatkan semua pihak, termasuk pernegang unit la menetapkan secara terperinci bagaimana SUA perlu beroperasi dan diuruskan dan bagaimana yuran akan dikenakan. Pelabur bersetuju menjadi pihak kepada surat ikatan amanah dengan melengkapkan dan menandatangani borang permohonan bagi unit dalam SUA. SYARIAH (SYARIAH) Fikah atau Undang-Undang Islam yang merangkumi keseluruhan hukum berhubung dengan peri taku manusia yang diambil daripada setiap keterangan khusus perintah tersebut. Setiap keterangan khusus adalah sumber daripada Syariah, manakala sumber utama adalah Quran, Sunnah, ijma dan qiyes, dan sumber peringkat kedua adalah kaedah penaakulan yang digunakan oleh ulama Islam dalam ijhad mereka. TABUNG BERSAMA (MUTUAL FUND) Instrumen pelaburan kolektif yang biasanya ditemui di Amerika Syarikat. Sama juga seperti SUA tetapi biasanya dibentuk sebagai sebuah syarikat pelaburan terbuka ‘TABUNG INDEKS (INDEX FUND) ‘SUA yang diuruskan secara pasif yang cuba untuk memperoleh pulangan indeks bursa saham yang terdii daripada saham (atau bon) dengan memegang saham (atau bon) dalam Komposisi yang sama seperti indeks. Ini membolehkan jumiah pulangan SUA menyaingi prestasi (jumiah pulangan) indeks. TABUNG LUAR PESISIR (OFFSHORE FUND) Instrumen pelaburan kolektif yang beroperasi di luar bidang kuasa pihak berkuasa Malaysia. ‘TABUNG PASARAN WANG (MONEY MARKET FUND) SUA yang asetnya dipegang sepenuhnya sebagai tunai (iatu instrumen pasaran wang dengan kematangan yang kurang daripada 12 bulan), Objektif SUA tersebut adalah untuk menawarkan akses kepada kadar faedah yang lebih tinggi yang biasanya ditawarkan dalam pasaran wang institusi berbending yang boleh diperoleh daripada bank runcit dan institusi Kewangan yang sama. Juga dikenali sebagai ‘amanah pengurusan tuna’ atau ‘tabung wang’ ‘TABUNG PENDAPATAN (INCOME FUND) SUA yang matlamat utamanya untuk menghasiikan pendapatan dan bukannya pertumbuhan modal bagi pemegang unit. SUA tersebut akan melabur dalam eset seperti saham yang membayar dividen yang tinggi dan pelaburan pendapatan tetap. Tabung pendapatan dijangka membayar tahap aginan tetap yang tinggi kepada pelabur. TABUNG PERTUMBUHAN (GROWTH FUND) SUA yang membayar agihan tahunan yang sangat rendah (jika ada) dan memberikan tumpuan kepada pelaburan dalam aset pertumbuhan seperti sham dan harta tanah dengan objektif untuk menaikkan harga unit 7-10FimM ‘TABUNG TERBUKA (OPEN-END FUND) SUA (atau instrumen pelaburan kolektf lain) yang menawarkan peluang yang tetap (selelunya setiap hari) untuk melabur metalul terbitan kepentingan dalam tabung. Pelabur biasanya dikehendaki memohon berdasarken prospektus, yang mesti memenuhi keperiuan kawal selia, yang dikeluarkan oleh penganjur tabung, Pelabur boleh menjual balk kepentingannya dalam tabung kepada atau melalui penganjur dan oleh sebab itu, tabung metabur terutamanya dalam aset yang didagangkan di pasaran peringkat kedua atau yang mudah cair. Bilangan unit dalam edaran tabung terbuka tidak ditetapkan, Berlawanan dengan Tabung Tertutup, ‘TABUNG TERTUTUP (CLOSED-END FUND) ‘SUA (atau instrumen pelaburan kolektif lain) yang tidak menawarkan peluang yang tetap untuk menarik polabur melalui penerbitan kepentingan baru dalam SUA tersebut. Pelabur yang sedia ada dalam tabung tertutup biasanya dikehendaki menjual kezentingannya melalui pasaran peringkat kedua. Biasanya dikaltkan dengan SUA yang melabur dalam aset tak cair seperti harta tanah. Bilangan unit dalam edaran bagi tabung tertutup ditetapkan semasa pelancarannya dan dijual dalam tempoh yang singkat, Berlawanan dengan TabungTerbuka, ‘TAKAFUL (TAKAFUL) Pelan perlindungan insurans Islam yang beriandaskan prinsip Syariah, Seseorang menyertai pelan ini dengan mengikat kontrak taberru’ dan membayar caruman penyertaan (tabarru’) kepada tabung takeful bersama, yang dengannya dia membenarkan carumannya digunakan untuk membantu peserta lain bila-bila masa mereka mengalami kerugian. Kontrak komersil Mudharabah dan Wakalah dimasukkan ke dalam kontrak tabarru' bagi menambah selz tabung takaful, TANGGUNGAN SUA (LIABILITIES OF A UTS) Jumieh yang perlu dibayar (contohnya, periutang untuk sekurtl yang diel, jumlah yang terhutang kepada ‘SPUA untuk unit yang dibatalkan, percukaian), perbelanjean teralvu (contohnya, yuren SPUA dan pemegang amanah, yuran audit). ‘TANGGUNGJAWAB FIDUSIARI (FIDUCIARY RESPONSIBILITIES) Obligasi untuk bertindak demi kepentingan orang lain. Fidusiari mestilah, contohnya, menggelakkan ape-apa situasi pereanggahan kepentingan dan tidak boleh membuat Keuntungan ‘rahsia’ daripada kedudukannya. 'SPUA dan pemegang amanah SUA mempunyai tanggungjawab fidusiari kepada pemegang unit dalam SUA. ‘TANPA AGIHAN (EX DISTRIBUTION) Harga jualan unit bagi SUA disebut harga sebagai ‘tanpa agihan’ selepas hari terakhir (tah rekod) apabila kelayaken kepada agihan yang diisytinarkan boleh diperoleh pelabur. Pelabur yang membell unit dalam tempoh tanpa aginan (yang berakhir pada tarikh pemnbayaran) tidak layak mendapat agihan yang dibayar kemudiannya, Walau bagaimanapun, pelabur yang unitnya dibel! balik dalam tempoh itu layak menerima agihan, TARIKH AGIHAN (DISTRIBUTION DATE) Tarikh apabila agihan dibayar kepada (atau dilabur semula bagi plhak) pemegang unit dalam SUA. Tarik ini biasanya beberapa minggu selepas agian diumumkan. Kebanyakan SUA membayar agihan setahun sekall. TOLERANSI RISIKO (RISK TOLERANCE) Kemampuan pelabur untuk menerima risiko kerugian, sama ada secara sementara atau kekal (iaitu jumiah kerugian), daripada pelaburan modalnya. Toleransi risiko pelabur bergantung pada beberapa faktor, termasuk tempoh pelaburan itu boleh dipegang sebelum dijual. TUNA (CASH) Instrumen pasaran wang (latu pinjaman) yang perlu cibayar balik dengan segera, contohnya, penerimaan jurubank, deposit panggilan (atau produk Islam yang sotara bagi SUA berteraskan Syariah). Dalam SUA, wang kertas dan syling pada umumnya bukan merupakan sebahagian daripada aset SUA.Fimm UNIT (UNIT) Kepentingan tunggal dalam SUA. Setiap unit dalam SUA adalah setara dengan mana-mana unit lain (terutamanya dari segi nila) dan mempunyai hak dan kelayakan yang sama, contohnya, untuk mengundi dan berkongsi pendapatan dan modal SUA. Dalam banyak aspek, tetapi bukan semua, ia sama juga seperti ‘saham dalam syariket llabilit| berhad. UNIT AMANAH (UNIT TRUST) Jeni instrumen pelaburan kolektif yang ditubuhkan di bawah surat ikatan amanah. Struktur pilihan pelabur, ‘hususnya petabur runcit, di Malaysia untuk manfaat pelaburan terkumpul. UNIT DALAM EDARAN (UNIT IN GIRCULATION) Jumiah bilangan unit dalam sesuatu SUA pada satu-satu masa. SS meluluskan bilangan unit maksimum dalam SUA yang boleh diedarkan oleh SPUA, Apabila bilangan unit yang dikeluarkan kepada pelabur dalam ‘SUAmenghampirijumlah maksimum, SPUA boleh memohon kepada SS untuk menaikkan had maksimum, Kaedah yang digunakan oleh SS untuk memantau pertumbuhan industri dan, lebih penting lagi, SPUA dengan matiamat untuk melindung! pelabur daripada kesan pengembangan tidak terkawal yang di luar kemampuan dan keupayaan SPUA. UNIT PEMATUHAN (COMPLIANCE UNIT) Kumpulan individu (diketuai oleh seorang Pegawai Kanan Pematuhan yang melapor kepada Lembaga Pengarah SPUA) yang dipertanggungjawabkan oleh SPUA untuk mematuhi semua obligasi yang dikenrakan oleh surat ikatan amanah, undang-undang sekuriti, Garis Panduan, Manual Pematuhan dan sebagainya. UNIT YANG DIBATALKAN (CANCELLATION OF UNITS) Unit yang dibatalkan (atau yang mudah tunai) merupakan pengurangan bilangan unit dalam edaran bagi SUA. ‘Sesuatu unit dibatalkan oleh pemegang amanah atas permintaan SPUA dan pomegang amanah membayar suatu jumiah daripada aset SUA kepada SPUA, Jumlah yang perlu dibayar menunjukkan NAB seunit, dan dengan itu mengekalkan NAB bagi semua unit dalam edaran berikutan tindakan pembatalan tersebut. UNIT YANG DIWUJUDKAN (CREATION OF UNITS) Unit yang diwujuckan merupakan pertambahan bilangan unit dalam edaran bagi SUA. Unit diwujudkan sebagai balasan tunai yang dibayar oleh SPUA kepada pemegang amanah untuk akaun SUA itu. Jumiah yang perlu dibayar menunjukkan NAB seunit, dan dengan itu mengekalkan NAB bagi semua unit dalam ‘edaran berikutan unit yang diwujudkan. URUS NIAGA (DEALINGS) Istah yang digunakan untuk menggambarkan penjuaian dan pembelian unit dalam SUA oleh pelabur melalui SPUA dalam SUA. Kebanyékan unit amanah boleh diurusniagakan setiap hari, iaitu pada setiap hari perniagaan, ; URUS NIAGA ORANG DALAM (INSIDER TRADING) ‘Amaian membeli atau menjual sekuriti berdasarkan pengetahuan yang diperoleh pembeli atau penjual (biasanya disebabkan keduduken istimewa pembeli atau penjual sebagai seseorang yang bekerja dalam sesebuah organisasi) yang belum lagi diketahui oleh pelabur umum. WAAD (CONVENANTS) ‘Syarat di bawah surat ikatan amanah SUA yang dipersetuiul oleh pihak yang berkaitan, terutamanya SPUA dan pemegang amanah, sama ada antara satu sama lain atau kepada pemegang unit, contohnya, sesebuah 'SPUA dikehendaki membeli balik unit pemegang unit atas permintaan pemegang unit. WADIAH YAD DHAMANAH (WADIAH YAD DHAMANAH) Barang atau deposit yang disimpan dengan orang lain yang bukan pemilknya. Oleh sebab wadiah ialah ‘amanah, maka depositori menjadi penjamin dan dengan ity menjamin pembayaran ballk keseluruhan jumlah
You might also like
The Subtle Art of Not Giving a F*ck: A Counterintuitive Approach to Living a Good Life
From Everand
Mark Manson
Rating: 4 out of 5 stars
4/5 (5810)
The 7 Habits of Highly Effective People
From Everand
Stephen R. Covey
4/5 (353)
The 7 Habits of Highly Effective People Personal Workbook
From Everand
The 7 Habits of Highly Effective People Personal Workbook
Stephen R. Covey
4/5 (2515)
Magazines
Podcasts
Sheet music
The Art of War: A New Translation
From Everand
The Art of War: A New Translation
Sun Tzu
4/5 (3045)
The Odyssey: (The Stephen Mitchell Translation)
From Everand
The Odyssey: (The Stephen Mitchell Translation)
Stephen Mitchell
4/5 (7771)
From Everand
Mark Manson
Rating: 4.5 out of 5 stars
4.5/5 (20064)
How to Win Friends and Influence People: Updated For the Next Generation of Leaders
From Everand
How to Win Friends and Influence People: Updated For the Next Generation of Leaders
Dale Carnegie
4/5 (2327)
The Handmaid's Tale
From Everand
The Handmaid's Tale
Margaret Atwood
4/5 (13227)
Pride and Prejudice: Bestsellers and famous Books
From Everand
Pride and Prejudice: Bestsellers and famous Books
Jane Austen
4.5/5 (20479)
Never Split the Difference: Negotiating As If Your Life Depended On It
From Everand
Never Split the Difference: Negotiating As If Your Life Depended On It
Chris Voss
5/5 (3300)
Oscar Wilde: The Unrepentant Years
From Everand
Oscar Wilde: The Unrepentant Years
Nicholas Frankel
4/5 (10370)
Wuthering Heights Complete Text with Extras
From Everand
Wuthering Heights Complete Text with Extras
Emily Brontë
4/5 (9955)
The Picture of Dorian Gray (The Original 1890 Uncensored Edition + The Expanded and Revised 1891 Edition)
From Everand
The Picture of Dorian Gray (The Original 1890 Uncensored Edition + The Expanded and Revised 1891 Edition)
Oscar Wilde
4/5 (9054)
Art of War: The Definitive Interpretation of Sun Tzu's Classic Book of Strategy
From Everand
Art of War: The Definitive Interpretation of Sun Tzu's Classic Book of Strategy
Stephen F. Kaufman
4/5 (3321)
Anna Karenina: Bestsellers and famous Books
From Everand
Anna Karenina: Bestsellers and famous Books
Leo Tolstoy
4/5 (7503)
Freakonomics Rev Ed
From Everand
Freakonomics Rev Ed
Steven D. Levitt
4/5 (7865)
The Hobbit
From Everand
The Hobbit
J. R. R. Tolkien
4.5/5 (25892)
Habit 6 Synergize: The Habit of Creative Cooperation
From Everand
Habit 6 Synergize: The Habit of Creative Cooperation
Stephen R. Covey
4/5 (2499)
Wuthering Heights (Seasons Edition -- Winter)
From Everand
Wuthering Heights (Seasons Edition -- Winter)
Emily Brontë
4/5 (9974)
Habit 1 Be Proactive: The Habit of Choice
From Everand
Habit 1 Be Proactive: The Habit of Choice
Stephen R. Covey
4/5 (2558)
From Everand
Stephen R. Covey
4/5 (2569)
Habit 3 Put First Things First: The Habit of Integrity and Execution
From Everand
Habit 3 Put First Things First: The Habit of Integrity and Execution
Stephen R. Covey
4/5 (2507)
American Gods: The Tenth Anniversary Edition
From Everand
American Gods: The Tenth Anniversary Edition
Neil Gaiman
4/5 (12954)
How To Win Friends And Influence People
From Everand
How To Win Friends And Influence People
Dale Carnegie
4.5/5 (6534)
The Iliad: A New Translation by Caroline Alexander
From Everand
The Iliad: A New Translation by Caroline Alexander
Homer
4/5 (5719)
The Picture of Dorian Gray: Classic Tales Edition
From Everand
The Picture of Dorian Gray: Classic Tales Edition
Oscar Wilde
4/5 (9762)
Life of Pi: A Novel
From Everand
Life of Pi: A Novel
Yann Martel
4/5 (13473)
Stardust
From Everand
Stardust
Neil Gaiman
4/5 (8143)

Buku Rujukan FIMM 2019

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Buku Rujukan FIMM 2019

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like