COMPANIA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS (NO AUDITADOS) 80 DE JUNIO DE 2016COMPANIA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS (NO AUDITADOS) 30 DE JUNIO DE 2016 CONTENIDO Pagina Estado de situacién financiera individual intermedio condensado 1 Estado de resultados integrales individual intermedio condensado 2 Estado de cambios en el patrimonto individual intermedio condensado 3 Estado de flujos de efectivo individual intermedio condensado 4 Notas a los estados financieros individuales intermedios condensados 5-238 Detar estadounidense Sol §E se we Bare JebeO NN x Tes meee \ ‘ojenpmpul soseaueuy seperse so] op eed uewo} Ez Be ¢ euiBed e] ap UeyediUODe as and seyoU S07 —, “aver OINOWILYd A SONIS¥d TYLOL “rer Seater SOAILOV W1OL eC o12u ojuou.ned reo Terern wisveiT sopeinunae sopeynseu eu oust reydeo ap senvose $2110 5001881 so0's61 (31 een) o13N OINOWRELWE a ee squouios ou sonnse ao. ay e 085 N) Se;qGueIU sontay Tene 750799 soaieeg 10. exes save (24 mon) odinbe & eueid "sepepadoid re Hy ‘ou sonised ie}0 6 6 ses0pueUy seu}. $810 ere uz reel oN) seuo}sno1d seo Hives coves (£1 eon) opueyipcisonda 0d ongoy sajuauuos ou sonseg souoyi09 ou sonnoy wa oe ‘seweyH09 sonised eo. aor ‘soqerti09 sonnse 201 ease so1equeuy ou sonize s0n0, 9 ( ze {on eve zoo yea ION) sepeuo;e|e: JeBed Jod seIueND (60 eze've ise (PL B10N) sajeoseuc0 e28'rh (@ GON) onNa—J0 op serveJennbo K on799,3 . ‘soquei09 sonnoy OINOWRLLVd A SOAISY ‘SOAUOY opeupny opeupny ON, opeupny ‘opeupny ON, o008sn o0ssn ooossn. ooossn sh0z @P ‘9402 eP ‘310z 9P ‘107 oP esquejorp ep ieiy ——_elunf ep oF Ty Siquiorip op ery oun op of IY OGYSNIGNOD O1A3MYALNI TYNGIAIGN! YUSIONYNI4 NOIDWNIS 3a CavIS3 “V'V'S VHOOOVLY VUANIW VINN¥dINODCOMPARIA MINERA ATACOCHA S.A.A ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO orl poriode de seis moses termi 2016 ‘US%000 ‘US%000 No Auditedo No Auditado Aviades orinarias Ingresos por acvidades ordnarias (Nota 20) 44.580 44249 CCosio de ventas (Nota 21) (39,460) 425i) CGanancia(Pérdida) bata 3.008 2 Gastos operatives: Gastos de ventas (Nota 22) si6) (2.229) Gastos de administracon (Nota 23) 2.033) (1947) ‘Otros ingrososy (gastos), net (Nota 25) 2.405) on) Perc operatva ia) 7.009) Ingres0s fnancioros 5 1% {Gastos fhancieros (Nota 26) 57) 426) Diferencia de cambio, nets 1s (1,003) en 1.564) Pérdida antes del impuesto alas ganancias 1.482) (6.233) Ingreso (Gato) por impuesto a is ganancias (Nota 19) @ 2.90 Petdda del aro as 2.220) Pédida basica y iluida por accion (en délaresestadounienses) (Nota 2 Las notas que se acompafian dela pagina Sa la 23 forman parte de Ios estado fnancierosindviduales. \ Pfiatiradocaesacy NLSZLB OS (oop) 92's OepLd (82) (oee'e) vez'og ooossn rein (is'orh) (spl) (eiy'ert) (escven, (ez) (oee'e) (o08'ozs) ooossn 81 BION sopeinunge sopeyinsay SeJenpinipul sove!oueUY Sope}se So] ep Led ueUNO, Ez e} e g eUIBed e] ap UEYEdWODe @s enb se}OU Se 619% el9'z 6197 el9'z o00ssn 8} BON teydes op seaiases S210. 00°66) so0'66 900'661 s00'661 ooossn Gt BION, opnjuie endeg 9102 9p olunf 2p o¢ |e sopIes ove 199 opexinsex 9102 8p oreua ap 1 1e soples $402 8p olunt ep o¢ [2 sopies soiquies sono A esouaraysen sod (uoronuusip) oquswe.9u) ‘oye [ep opetinsey $102 2p ov2u9 2p | 1e sopieg 9402 A 9102 3d OINNF 3a Of 13 SOAWNINYAL S3S3N SIS $01 NOd OGVSNSGNOD OIGSWYELNI TYNGIAIGN! OINOWILVd 13 Na SOISIWV9 3a OaV1Sa V'V'S VHOOOVLV VXANIN VINVdNOOCOMPARIA MINERA ATACOCHA SAA, ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO Por el period de seis meses terminado 0 30 do junio do 2016 2015 ‘USS000 "USs000 NoAuditado ‘No Auditado ACTIVIDADES DE OPERACION ‘Venta de bienes y prestaccn de services 51,000 58.665 Proveecores de heres y senicios 357) (37,849) Pago ay por venta des empieados 886) 16.893) Innpuest alas ganancias pagades (gan) (ros mpuestos pagados 732) Efecto netoproveniente de actividades de operacén 4957 ACTIVIDADES DE INVERSION ‘Venta de propiedad planta y equpo 265 Compra de popiedsd planta y equipo einversiones am, 4.108) tect netoapicado a atvdades de ewersn ca) 08) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pago de pasives fnencieres ara) Interesae de pasos fnancieros pagados co (0v0s cbr0s (0908) 2) (35) Efectvanetoapicade a actividades de fnanciamiento oy ra) ‘Aumerto noto de efectvo y equvalentes de afectvo 3480 7,008 Efectvay equivalertes de efecwo al ino del period 14.928 25072 Efecto de Taslacion en efetvey equvalmtes de afectva 239 755) Efecvo y equivalates de efectv a final de periodo 25 ‘Transacciones que no representan Mujos de efectivo Per vatscin do ia aoviion por cere de minas 197 66) DDevengo ce nireses por cblgsciones nancieas de corto plazo 20 Las nota aue se acmpaian cla pina 5 la 23 forman pate de os eslagos fnoncers incites.COMPANIA MINERA ATACOCHA S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS (NO. AUDITADOS) 30 DE JUNIO DE 2016 INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDAD ECONOMICA 4.4. Informacién general - Compatiia Minera Atacocha S.A.A. (en adelante la Compania) es una sociedad andnima abierta que se constituyé en Peri en 1936. El domicilio legal de sus oficinas administrativas es Av. San Borja Norte 523, San Borja, Lima, Pert. La Compaiia a partir del 2 de agosto de 2010 es una subsidiaria indirecta de Votorantim S.A. (la casa Matriz) entidad domiciliada en Brasil, ja que a través. de Milpo Andina Peru S.A.C., subsidiaria 100% de propiedad de Compafiia Minera Milpo S.A.A. (MILPO), controla el 66.62% de sus acciones, Milpo se dedica prinoipalmente a la exploracion, explotacion, produccién y comercializacién de concentrados de zinc, cobre y plomo que extrae de denuncios mineros propios, La Compatiia cotiza sus acciones comunes en la Bolsa de Valores de Lima (simbolo ATACOAC! para las acciones clase A y simbolo ATACOBC' para las acciones clase B) 1.2. Actividad econémica La Compafiia se dedica a la exploracién, explotacion, produccién y comercializacién de concentrados de zinc, cobre y plomo que extrae de denuncios mineros propios. Su Unidad Minera se ubica en los distritos de San Francisco de Asis de Yarusyacén y Yanacancha, provincia y region Pasco. En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas llevada a cabo el 31 de marzo de 2016, se informé a los sefiores accionistas que al cierre de diciembre de 2015 las pérdidas acumuladas de la Compara han reducido su patrimonio neto a una cantidad por debajo de la tercera parte del capital social. Dado ello, se informé que de acuerdo con lo establecido en la Ley General de Sociedades (LGS), la Compafia ha adquirido la condicin de irregular conforme a la LGS, al haber continuado en actividad Ante ello, la Compatia viene implementando determinadas mejoras operativas, orientadas a mitigar dicha situacién durante el ejercicio 2016, tales como: = Reprogramacién de operaciones de la Unidad Minera que permite aoceder a nuevas zonas de mineralizacion con margen positivo para tener una produccién sostenida. = Mayor explotacin del Glory Hole- San Gerardo, lo cual permite acceder a mineral de plomo y plata con un bajo costo de minado. = Ahorro en costos de energia (bombed relave de Atacocha), = Ahorto en CAPEX del recrecimiento de la presa de relaves de Atacocha = Ahorro en GAPEX de la construccién de lineas de transmision de energia independientes. El producto de estas mejoras se viene apreciando en los resultados obtenidos a junio 2016, asi, se ‘estima que en el affo la situacion patrimonial de la Compatifa se mantendria sin deteriorarse y con posibilidad de mitigarse parcialmente. 4.3. Aprobacién de los estados financieros - E131 de marzo de 2016, la Junta General de Accionistas aprobé los estados financieros individuales del aio terminado el 31 de diciembre de 2015. La emisi6n de los estados financieros individuales intermedios condensados por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2016 han sido autorizados por la Gerencia el 25 de julio, y seran presentados para la aprobacién del Directorio dentro del plazo establecido por ley.BASES DE PREPARACION 2.4 Bases de preparacién de los estados financieros individuales Los estados financieros individuales intermedios por el periodo de seis mieses terminado el 30 de junio de 2016, han sido preparados de acuerdo con la Norma Interacional de Contabilidad No.34 “informacién Financiera Intermedia” (NIC 34) emitida por el International Accounting Standard Board (Ase) Los estados financieros individuales intermedios condensados no incluyen toda la informacion y revelaciones requeridas para los estados financieros anuales y deben ser leldos junto con los estados financieros individuales por el afio terminado el 31 de diciembre de 2016, los cuales fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF) emitidas por el Intemational Accounting Standard Board (IASB) 2.2 Bases de empresa en marcha La Compaiiia obtiene los recursos a través de sus operaciones y, de ser necesario, de las lineas de crédito disponibles en ef sector bancatio nacional e internacional, Et Directorio tiene la expectativa razonable que [a Compafia cuenta con suficientes recursos para continuar sus operaciones en el futuro previsible. En consecuencia la Compafiia mantiene las bases de empresa en marcha para la preparacion de sus estados financieros intermedios incividuales. 2.3 Deterioro dé activos de vida itil Indefinida La Compatia revisa el deterioro de sus ectivos de vida util indefinida en forma anual o cuando ocurren eventos 0 circunstancias que indiquen que los valores en libros de los activas no serfan recuperados a través de uso o venta; esta evaluacién fue realizada al 31 de diciembre de, 2016. Los supuestos utilizados para esta evaluacion, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2016, no han presentado cambios significativos; por lo tanto, la Gerencia concluye que no existen eventos que puedan indicar la presencia de un riesgo de deterioro en sus activos no corrientes. POLITICAS CONTABLES. Las politicas contables aplicadas en la informacién financiera individual interrhedia condensada por ia ‘Compayifa son consistentes con equellas aplicadas en los estados financieros ai 31 de diciembre 2015, excepto por la politica de presentacion de la partida de diferencia en cambio en el estado de resultados que hasta el 37 de diciembre de 2015 se incluy6 en el rubro de "Otros ingresos (gastos), eto" dentro de la. ganancia operativa y desde 2016 se incorpora como rubro separado dentro de los gastos financieros, neto. El estado de resultados intermedio del periodo de seis meses terminado e! 30 de junio de 2075 ha sido reestructurado para aplicar este cambio. Los estados financieros individuaies intermedios condensados por los seis meses terminados el 30 de junio de 2016 han sido preparados de acuerdo a (a NIC 24. En ese sentido, el impuesto a la renta es Feconocido sobre la base de la mejor estimacién de la tasa efectiva media ponderada del impuesto ‘esperado para el periodo financierc anual aplicada a ios resultados abtenidos en el periodo (Nota 17). La Compania no ha identificado cambios en las NIIF que apliquen desde el 1 de enero de 2016 que puedan fener un impacto material en la Compania,ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS La preparacién de los estados financieros individuales intermedios condensados requiere que la Gerencia efectde juicios, estimados y supuestos que pueden afectar la aplicacion de las politicas contables y en los saldos de los activos y pasivos, los ingresos y los gastos. Los resultados reales podrian diferir de dichos estimados. En la preparacion de los estados financieros individuales intermedios condensados, los juicios y estimaciones relevantes hechas por la Gerencia en la aplicacién de las politicas contabies de la Compatiia y en la informacién critica para la estimacién de incertidumbres fueron las mismas que se aplicaron en los estados financieros individuales por el afio terminado el 31 de diciembre de 2015, con excepcion de los cambios en las estimaciones que son requeridas en la determinacién de la provision de los impuestos sobre las ganancias. ADMINISTRAGION DE RIESGOS FINANCIEROS 5.1 Factores de riesgo financiero - Las actividades de la Compafiia la exponen a ciertos riesgos financieros cuyos efectos son permanentemente evaluados por la casa Matriz y por la Gerencia de la Compania, a efectos de minimizarios. Los riesgos financieros son: riesgo de mercado (que incluye el riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez El programa de gestién del riesgo global de la Compania se centra en la volatlidad de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempefio financiero, La casa Matriz y la Gerencia Corporativa de Finanzas son las encargadas de la gestion de riesgos sobre la base de las politicas aprobadas por el Directorio de la Compania. La Gerencia Corporativa de Finanzas identifica, evaltia y cubre los riesgos financieros basado en los lineamientos de la casa Matriz y el Directorio. Asimismo, provee directrices para la administracién de estos riesgos financieros ¥ ejerce supervision y monitoreo periodico Los principales riesgos financieros a los que esté expuesta la Compahiia son: a) Riesgos de mercado - i) Riesgo de tipo de cambio - Las actividades de la Compafiia la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del ‘sol con respecto del délar estadounidense. Ain de reducir esta exposicién la Compafiia realiza esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los actives y pasivos, asi como entre los ingresos y egresos en soles.Las partidas del activo y pasivo que corresponden a operaciones en soles, asi como la posicién neta expuesta al riesgo de cambio, se resumen a continuacién: AI 30 de Al3ide junio de diciembre de 2046 s/000 s/000 Activos: Efectivo y equivalentes de efectivo 25,040 24,571 Otras cuentas por cobrar 3.944 3.482 28.981 28,053, Pasivos: Cuentas por pagar comerciales. ( 16,497) ( 13,218) Otras cuentas por pagar (___6.801) (___5.098) ( 22298) ( 18,316) Posicion neta 6.683 __9,737 ‘A130 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio utilizados por el Grupo para el registro de los saldos en soles son los publicados por la Superintendencia de Banca, ‘Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de USS 0.304 y USSO.293, respectivamente, por St En el primer semestre del aflo 2016 el Grupo gener6 ganancia por diferencia en cambio de US$15,000 (el primer semestre de 2015 generd pérdidas por US$ 1,093,000) que se incluyen en la cuenta ‘Diferencia en cambio, neta’ del estado de resultados. ‘A130 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, si el sol se hubiera revaluado/devaluado 5% en relaci6n con el délar estadounidense, con todas las otras variables mantenidas constantes, se hubiera generado una pérdida o ganancia adicional en el periodo de US$73,000 y US$69, 768, respectivamente, La Gerencia no considera que el riesgo de cambio pueda impactar de manera significativamente desfavorable los resultados de la Compafita, por lo que su politica es la de asumir en forma controlada el riesgo de cualquier fluctuacion en los tipos de cambio del sol con el producto de sus operaciones. En este sentido, la Gerencia considera innecesario cubrir a la Compaffiia del riesgo de cambio con instrumentos financieros derivados. Constantemente se realizan analisis a fin de monitorear este riesgo. ji) Riesgo de precio - En general, la Compatiia esta expuesta al riesgo de fluctuaciones en los precios de los minerales que comercializa, los cuales son determinados por mercados internacionales. Por ello, la Gerencia mantiene un estricto control de sus costos operativos y realiza importantes inversiones productivas y tecnol6gicas, para poder mantener niveles de costos competitivos. La Gerencia ‘decidi6 no contraer compromisos de cobertura a precios futuros. Respecto a las cuentas por cobrar de las ventas pendientes de liquidacién, al 30 de junio de 2016 la estimacion por variacion de precios asciende a una ganancia de US$1, 187,428.b)_Riesgo de crédito - El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes de efectivo, depésitos en bancos e instituciones financieras, asi como la exposicion al crédito de clientes, que incluye a los saldos pendientes de las ‘cuentas por cobrar y a las transacciones comprometidas. Respecto de banoos e instituciones financieras, slo se acepta a instituciones cuyas calificaciones de riesgo independientes sean como minimo de "BBB - (Baa3)" intermacional 0°A” localmente. Con relacién a clientes, la Compafiia realiza operaciones comerciales sélo con una cartera de clientes locales e internacionales de reconocido prestigio y con solvencia crediticia. Informacion adicional sobre el riesgo de crédito se muestra en la Nota 7. No se excedieron los limites de crédito durante el periodo de reporte y la Gerencia no espera que la Compariia incurra en pérdida alguna por desemperio de estas contrapartes. ©) Riesgo de liquidez - La Gerencia de la Compatiia supervisa las proyecciones actualizadas sobre los requisitos de liquidez para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales y obligaciones financieras, Dichas proyecciones toman en consideracién los planes de financiamiento de deuda de la Compafia, cumplimiento de obligaciones y de los ratios financieros objetivo que surgen del estado de situacién financiera. Actuaimente, la posicion de liquidez de la Compatiia no exhibe riesgos de importancia por mantener saldos de efectivo significativos y no contar con obligaciones financieras, Menos de afi Us$o00 A130 de junio de 2016 Cuentas por pagar comerciales (Nota 14) 21,861 Otras cuentas por pagar (Nota 16) ‘AL31 de diciembre de 2015 Cuentas por pagar comerciales (Nota 14) 24,226 Otras cuentas por pagar (Nota 16) 1.605 5.2 Administracién del riesgo de la estructura de capital - Los objetivos de la Compaitia al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propésito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital optima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compafiia puede, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones 0 vender activos para reducir su deuda. La Compafia monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento {incluyendo e! endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situacién financiera,Los ratios de apalancamiento al 30 de junio de 2016 y al $1 de diciembre 2015 fueron los siguientes: Al30 de Al31de junio de diciembre de 2016 2015 uss000 uss000 Total de obligaciones financieras - ~ Menos: efectivo y equivaientes de efectivo (Nota 8) 418.547) 14.828) Deuda neta (Activo neto) (A) ¢ 18,567) { 44,828) ‘Total patrimonio: eee S812 ____58,266 Total (®) ~a3438 (aye) (34.14%) 6.3 Estimacién de valor razonable ~ El valor razonable es definido como precio que se recibiria por vender un activo o que se pagaria para transferir un pasivo en una transaccién ordenada entre particines de mercado ala fecha de medicion de-este valor Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado liquido y activo, su precio ostipulado en el mercado en una transaccién real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando Ho se cuenta con el precio estipuiado en el mercado 0 éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de ‘mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el analisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilzados. No obstante que fa Gerencia ha utiizada su mejor juicio en fa.estimacién de los valores razonables de Sus instrumtentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conileva cierto nivel de fragtidad inherente. Como resultado, el valor razonable no es indicativo det valor neto de realizacion ‘© de liquidacion de los instrumentos financieros. La Compatita no cuenta con instrumentes financieros mantenidos al valor razonabie. El valor en fibros de los instrumentos financieros que mantiene la Compafiia se aproxima a sus valores razonables debido a que tienen vencimiento, en su mayor parte, en pertodos menores a doce meses. ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES Por la naturaleza de las actividades de fa Compafita, su operacién no presenta caracteristicas de estacionalidad. En sus unidades mineras operativas sus niveles de produccion y comercializaciOn se dan de forma coritinua a la largo det afio, 10-INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA La clasificacion de los instrumentos financieros por categoria es como sigue: Préstamosy Otros cuentas por pasivos cobrar financiers. Uss000 ‘Usso00 AL30 de junio de 2016 Aclivos y pasivos segtin estado de situacion financiera: Efectivo y equivatentes de efectivo 18.547 Cuentas por cobrar comerciales 4,928 tras cuentas por cobrar 21452 Cuentas por pagar comerciales - Otras cuentas por pagar TREE AI 31 de diciembre de 2015 Activos y pasivos segun estado de situacién financiera: Efectivo y equivalentes de efectivo 14,828 - Guentas por cobrar comerciales 4307 - tras cuentas por eobrar 2781 - Guentas por pagar comerciales - 24,226 Otras cuentas por pagar 4,605, ee ast La calidad crediticla de tos activos financieros que no estan ni vencidos ni detericrados se evalda sobre la base de informacion historica sobre tos Indices de incumplimiento de sus contrapartes. La clasificacion de los instrumentos financieros como efectiva y depésitos a plazo bancarios se realiza ‘en funcién al rating global o iocal que ostents cada institucién bancaria, asi tenemos: Rating Rating Al30 de AL3t de slobal local junio diciembre do 204 ‘u8s000 Uss000 Efectivo y depésitos a plazos bancarlos Banoo Continental A Ae 1,443 4,699 Banoo de Crédito del Perit A Ae ~ 39 Banco de la Naclon BBB+ A 6,962 6.840 Banco Internacional del Peré - Interbank. BBB+ A 40,073 6.179 Citibank del Pert NA A 4 5 Citibank NA A NA. 4B 48 BCP Miami NA NA 48, 16 soci BGS mare B26 En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, ol riesgo de crédito de los clientes tiene tres eategorias: Grupo 4: Para clientes nuevos/partes relacionadas (menos de 6 meses) Grupo 2: Clientes existentes/partes relacionadas (con mas de’ meses de relacion comercial) sin historial de incertidumbre én ta cobrabitidad. Grupo 3: Clientes existentes/partes relacionadas (con mids de 6 meses de relecién comercial) con historial de incertidumbre-en la cobrabilidad ‘A130 de junio ce 2016 y al 31 de diciembre de 2016, la totalidad de la cartera se clasifica dentro del Grupo 2. aeEFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Este rubro comprende: AL30 de AL3tde junio de diciembre de 2016. 2015 Uss000 Uss000 Caja y fondos fjos 2 2 ‘Cuentas corrientes (a). 15,058, 13,826 Depésitos a plazo (b) 3.487 4,000 = 1B54% 4.828 '8) Las cuentas cérrientes se mantienen en bancos locales y del extetior que ostentan una evaluacion crediticia alta, son de fibre disponibiidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 30 de junio 2016, cuentas corrientes por un total de US$7,057,933 estén denominadas en délares estadounidenses (US§S,083,444 al 31 de diciembre de 2015) y cuentas por un monto equivalente a $/63,922 (equivalente a US$ 19,453) estan denominadas en soles (S/248,281 equivalente a US$71,973 al 31 de diciembre de 2015), las que devengan interoses a tasas efectivas anuales que, fluctian entre 0.27% y 3.10% (al 31 de diciembre de 2015 entre 0.26% y 3.10%). En adicién, la Compahia mantione cuentas corrientes que no generan intereses en bancos locales y del exierior de fas cuales US$869.248 estan denominadas en doleres esiadounidenses {US8534,579 al 31 de diciembre de 2018) y un monto equivalents a S/ 23,369,949 (equivalente a USS 7,111,975) estan denominadas en soles (S/24.317,870 equivalente a USS7, 135,525 al 31 de diciembre de 2018), b) Los depésitos @ plazo tienen vencimientos originales de hasta treinta dias con opcion de renovacién, AE 30 de junio de 2018, la Compariia mantenia depésitos por un total de US$3,000,000 los cuales estan denominados en délares estadounidenses (US$1,000,003 al 31 de diciembre de 2018) y un monto equivalente a S/1,00,000 (equivalente a US$486,974) esta denominado en huevos soles. Las tasas efectivas anuales fiuctiian entre 0.20% y 4.68% (en el 2015, entre 0.22% y 3.93%). CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS Este rubro comprende: AL30 de Al3tde junto do diciembre de 2016 2015 Uss000 Us$000 Comerciales (a) = Cuenta por cébrar comerciales a terceros 1,207 1.279 - Ajustes estimados de liquidaciones finales 724 28 we M928 vrnsosenm nd AOE Otras cuentas por cobrar (b) 10,188 40.847 roms Z ANG are {2} Las ventas se realizan de acuerdo a las condiciones contractuales definidas con cada cliente, tas cuales se pactan a precios de mercado intemacional. -12-10 Es frecuente que las condiciones de venta establezcan que la definicion del precio se dara en fecha posterior a la entrega fisica del mineral (producto), efectuandose el reconocimiento inicial de los ingresos con valores provisionales que son materia de ajuste posterior. Por tal motivo, las cuentas por cobrar comerciales son ajustadas en la fecha de los estados financieros en funcién del estimado del precio futuro y/o por cambios en las cantidades de mineral originalmente estimados. Este concepto es incluido en la partida de “ajustes estimados de liquidaciones finales’. Las cuentas por cobrar comerciales por US$1,928,000 se encontraron vigentes al 30 de junio de 2016 (USS1,307,000 al 31 de diciembre de 2015) y no presentan indicios de deterior. (b) Comprende principaimente el crédito por impuesto general a las ventas al 30 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, reclamos y cuentas por cobrar a terceros. PARTES RELACIONADAS a) Los saldos de cuentas por cobrar y pagar con relacionadas son los siguientes: Ccunnts porcobrar Cuenta por poe Ingrosos astos soa62016 31122015 30062016 31122015 30062016 30062015 30062016 30052015, Coxrara Daca nips Angra Peri SA a) tse a8 sw Compare Mires Mibo SAK » on s1gs0 10526, ime 1408 Vowratmietis-CopraquilasA 9) 2622 1718, 19450 S70 aes aw TOTO sas 2a ae Las principales transacciones con partes relacionadas que devienen en saldos por cobrar y por pagar ‘es con sus controladoras y comprenden: |. Transacciones con su controladora directa Milpo Andina Peru S.AC compuesto Principaimente por el cobro y pago de regalias relacionadas a los contratos de uso de concesiones mineras. Il, Transaeciones con su controladora indirecta Compafia Minera Milpo SAA compuesto principalmente por el pago de servicios de gerenciamiento. Il Transacciones con su controladora indirecta Votorantim Metais - Cajamarquilla S.A compuesto principalmente por la venta de concentrado de zinc. Al igual que las demas transacciones con partes relacionadas, las ventas de concentrado de zinc a Votorantim Metais - Cajamarquilla S.A. se pactan bajo condiciones de mercado, siendo todas. sometidas a evaluacién a través de estudios de precios de transferencia que se encargan a profesionales extemnos de la Compafiia b) Compensacién de la gerencia clave - La Compania no posee personal de gerencia, ya que lo servicios de gerenciamiento son proporcionados por su matriz indirect La Compaiia no tiene vinculos comerciales con empresas relacionadas a los miembros del Directorio y de la Gerencia -13-" 12 INVENTARIOS Este rubro comprende: Al 30 de A131 de junio de diciembre de 2016 Usso00 usso00 Concentrados 1,687 475 Productos en proceso : 30 Repuestos y suministros diversos 14,362 15,218 Inventarios por recibir 135 76,053 75,858 Estimacion para desvalorizacion de repuestos y suministros 2.481) ( 1.876) ——ba 9 —__13.982 La estimacion para desvalorizacién de repuestos y suministros que se mantienen en stock por mas de 2arios, se determina sobre la base de evaluaciones anuales efectuadas por personal técnico calificado de la Compafiia. En opinion de la Gerencia de la Compatiia, la estimacion para obsolescencia de repuestos y suministros cubre adecuadamente su riesgo de desvalorizacién al 30 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015. EI movimiento de esta provision por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio es el siguiente: 2016 2015 uss000 usso00 Saldos iniciales ( 1,876) ( 2,891) Incremento en estimacién (Nota 21) ( 605) ( 686) Saldos finales (__2.481) (_____3.587) En el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2016, el costo de los inventarios de materiales, repuestos y suministros reconocido en resultados @ incluido en el costo de ventas asciende a US$5,950,000 (en el mismo periodo de 2015 fue de US$7,099,000) (Nota 21). PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO a) Movimiento de la cuenta y detalle del saldo - El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciacion acumulada, se describe a continuacion: Transforon- Saldos cias ylo recia- Retiros 0 iniciales, Adiciones uss000 Usso00 — Uss000 uss000 fio 2016: Costo - Terrenos 4a7 = < 7 ast Edificio y otras construcciones 85.247 ~ : 7 85,247 Maquinaria y equipo 128.056 = ( 403) 127,653 Unidades de transporte 965 ~ - i 189) 776. Muebles y enseres 8 : : 83 Equipos de computo 134 m “ : 134 Equipo diverso 65,722 é 581 ( 246) 68,757 Trabajos en curso 2rar2 1,449 7,492) : 21,128 Cietre de mina 23.864 ( 497) 351,880 1282 -14-43 Depreciacién acumulada- Eaifico y otras construcciones 82,047 402 5 és 82,449 Maquinaria y equipo 112/085 2,605 - ( 403) 114.287 Unidades ce transporte 64 48 : ( 789) 720 Muebles y enseres 82 1 : = 33 Equipos de computo 132 3 : : 135 Equipo diverso 49,660 2318 (2,48) 49,832 Gierre de mina i er) 23.20 (2806) 270.707 ara b) El gasto por depreciacién se carga directamente al costo de produccién (Nota 21), ©) Otros - |) Los trabajos en curso incluyen principalmente la construccién y el montaje de maquinaria y equipo y equipo diversos. ji) De acuerdo con las politicas establecidas por la Gerencia, al 30 de junio de 2016 y al 31 de diciembre 2015 la Compania ha contratado pélizas de seguros conira todo riesgo, incendio, huelgas, conmocion civil, dafio malicioso, vandalismo y terrorismo, todo riesgo por rotura de maquinaria y equipo electrénico que le permite asegurar sus principales activos fjos, En opinién de la Gereneia, las polizas de seguros contratadas estén de acuerdo con el esténdar utilizado por empresas equivalentes del sector minero peruano, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compara, ACTIVOS INTANGIBLES El movimiento de los activos intangibles y el de su correspondiente amortizacion acumulada, es como sigue: Saldos Transfe- Saldos iniciales_ rencias finales Us$000 ‘US$000 Us$000 US$000 Afilo 2016 Costo: Proyectos Mineros - Glory Hole = = 2.311 2.311 2a esi ‘Amortizacion: Proyectos Mineros - Glory Hole - 321 321 321 at Costo neto ——1990 El proyecto minero Glory Hole corresponde al desarrollo del tajo San Gerardo (ubicado en la zona alta de la mina), Este Glory Hole es un tajo abierto que permitira la explotacion de nuevas zonas mineralizadas con mayor contenido de plomo y plata, y menores costos de produccién. La inversi6n realizada se refiere al “pre-stripping’ que permitira acceder en el tiempo a los recursos identificados en esta zona iB44 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende: AL30de AI31de junio de diciembre de 2016. 2015 usso00 Usso00 Facturas por pagar 12,443 12,060 Servicios pendientes de facturar 9.418 12,168 2186: 24,226 Las cuentas por pagar comerciales corresponden a saldos con proveedores por compra de bienes y servicios y se encuentran dentro de los plazos de vencimiento. Los servicios pendientes de facturar corresponden al devengo de trabajos relacionados con obras en proceso de construccién que a la fecha de los estados financieros se encontraban pendientes de facturacion por parte de los proveedores. Estos servicios son generalmente facturados en los meses posteriores al cierre de cada ejercicio. 18 OTRAS PROVISIONES Este rubro comprende: AL30de AI3tde junio de diciembre de 2016. 2015 usso00 Usso00 Provisiones a corto plazo Beneficios a empleados 4,769 417 Partcipacién en las utiidades Provisiones a largo plazo: Demandas legales y/o tributarias 2,907 2,691 Remediacién ambiental 24,552 27,243 a) El movimiento de las principales partidas es como sigue: Demandas Remodiacién _legales ylo ambiental tributarias usso00 uss000 AL1 de enero de 2015 24,742 3.407 829 Provision del afio 330 892 - Aplicacién en el afi ( 529) 4,253) ( 829) \Variacién por aumento en el activo 609 - - Trasiacion 600) 355) A131 de diciembre de 2015 24,562 2,691 -16-16 7 Provisién del ato Aplicacién en el afio Variaci6n por disminucién en activo Trastacion ‘A130 de junio de 2016 b) Remediaoién Ambiental - Al 30 de junio de 2016, el vator estimado de fos desembolsos esperados para las actividades de. cierre de sus unidades mineras ha sido descontado utiizando una tasa anual libre de riesgo de 0.87%, resultando en un pasivo actualizado de USS24,914,000 (al 3 de diciembre de 2015: US$24,552,000 con tasa de 1.31%). La Compafiia considera que esta provision es suticiente para ‘cummplit con las leyes de proteccién del medio ambiente vigentes aprobadas por ef Ministerio de Energia y Minas. ©) Demandas - En opinion de ta Gerencia, basada en su andlisis y en los resultados de sus asesores legales, el resultado de estas demandas legales no representara ninguna pérdida significativamente mayor a os montos provisionados (Nota 28). OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: Al30de Al3ide junio de diciembre de 2016 2015 usso00 Usso00 Dividende por pagar oe 597 Regalias mineras 236 160 ‘Convenio de cooperacién con comunidades 251 293 Diversas ACTIVO Y PASIVO POR IItPUESTOS DIFERIDOS: EL andlisis do la reversi6n de! impuesto 2 las ganancias diferido activo y pasivo es el siguiente: ALSO de Aside junio de diciembre de 2016 2015, Usso00 Usso00 Impuesto diferido activo: Impuesto diferido-que se recuperara después de 12 meses 13,099 9,178 3. Impuesto diferido que se recuperard dentro de 12 meses 983 evened AML --18 EI movimiento de los impuestos a las ganancias diferidas activos y pasivos en el afio, es el siguiente: AI30de Al31de junio de diciembre de 2016 2015 usso00 usso00 Saldo inicial - impuesto diferido activo y pasivos, neto 13,111 9,774 \Variacion en partidas temporales ( 2) 3,694 Traslacién c 367) Saldo final - impuesto diferido activo y pasivos, neto 73,109 EERE El movimiento del impuesto diferido activo y pasivo neto en el afiolperiodo, sin considerar la ‘compensacién de saldos, es el siguiente: Depreciacion Remediacién diferencia de ambiental tasas Otros Total Usso00 us$000 Usso0d ___Usso00 Saldos al 1 de enero de 2015 2,404 7274 396 9,74 (Cargo) abono a resultados ( 103) 284 3,513 3,694 Traslacion c 357) ( 357) Saldos al 31 de diciembre de 2016 2001 7,558 3,952 13111 (Cargo) abono a resultados 18) 143 ( 422) ( 2) Saldos al 30 de junio de 2016 283 01 3,425 ___ 43,409 PATRIMONIO a) Capital emitido - ‘Al 30 de junio 2016 y al 31 de diciembre 2015, el capital social esta representado por 520,914,220 lacciones comunes con derecho a voto denominadas Clase “A” y 423,891,603 acciones comunes sin derecho a voto denominadas Clase “B’, integramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/0.66 por cada accién ‘Al 30 de junio de 2016, la distribucion de las acciones con derecho a voto de la Compania es como sigue: Porcentaje de participacion Numero de Porcentaje individual det capital fitulares. total Acciones CI : Menor al 1% Entre 1% y 5% Mayor al 10% -18-19 Agciones Clase Menor at 1%. 3,658 38.84% Entre 1% y 5% 7 11.85% Entre el 5% y el 10% 2 12.65% Mayor al 10% 41 ______ 36.66% sesvasicineRiBL8 on 100.00% A130 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, las acciones clase Ano tuvieron cotizacién. Las acciones clase B se coftzaron en $f 0.281 (al 31 de diciembre de 2015 se cotizaron en S/ 0.101 por accién). b) tras reservas de capital (reserva legal) - De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la trensferencia del 10% de la utilidad neta anvial hasta alcanzer un monto equivalente al 20% del capital pagado, En ausencia de utiidades 0 de reservas de libre cisposicion, la reserva legal deberé ser aplicada ala compensacién de pérdides, deblendo ser repuesta con las utlidades de ejercicios subsiguientes: Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposici6n. ©) Déficit acumutado - Mediante Ley No.30286, publicada el 31 de diciembre de 2014, se han establecide modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, aplicables a partir del efercicio 2015 en adelante. Entre fas moditicaciones, se ha incrementado el impuesto’a los dividendos y otras formas de distribuclén de ganancias que. acuerden las personas juridicas a favor de personas naturales y Juridicas no domiciliadas, de 4.1% (por las ganancias acumuladas al 2014) a 6.8%, para las distribuciones que se adopten o pongan a disposicion en efectivo.o en especie durante los ejercicios 2015 y 2016; a 8.0% durante los ejercicios 2017 y 2018, y a 9.3%, a partir de! 2019. La politica de dividendos vigente permite distribuir hasta el 100% de las utlidades de libre dispastoién generadas en cada ejercicio anual. La conveniencia de fa distribucién y el monto a distribuir seran definidos por el Directorio en cada oportunidad, en base a la disponibilidad de fonds, al equilibrio financiero de la Compaitia, y at plan de crecimiento de la misma, Le distribucién de dividends ‘ocurriré una vez at afio, luego de emitidos los estados financieros auditados de la Compania, corespondientes a dicho ejercicio anual. Sin embargo, el Directorio tiene la facultad de acordar la distribucion de dividendos @ cuenta, en las oportunidades que considere apropiadas, de conformidad con lo estabiecido en la Ley General de Sociedades, INGRESO (GASTO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS a) El impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados comprende: 30.06.2016 30.06.2015 Uss000 Usso00 Impuesto a fas rentar Corriente ‘ 385) Diferido (Nota 17) ¢ 2) 3,308 Impuesto especial minero : 12) pemmrereP) anced b) La Gerencia considere que ha determinado ta materia imponible del impuesto a fa renta de acuerdo con Ia legislacién tributaria que es aplicable a la Comparila, Esta legislacion exige agregar y deducir at resultado, mostrando en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacion reconoce como gravabies y no gravables, respectivamente. -19-20 Las actividades de la Compafia estén gravadas por el regimen general del impuesto a la renta. En el marco del régimen general, @ consecuencia de la Ley No.30298, se establecio una reduccién progresiva de ia tasa de! impuesto a la renta a partirde 2015, Dela tasa de 30% que estuvo vigento hasta 2014, a consecuencia de la ley referida, se hia definido una reduacion a 28% para los afios 2015 y 2016, a 27% para los afios 2017 y 2018 y a 26% de 2019 en adelante, ©) La Administracion Tributaria tiene ta facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinedo por ia Compafia en los cuatro ukiimos afios, contados a partir del 1 de enero dol afio siguiente al de la presentacién dela declaracién jurada del impussto correspondiente, (aNos‘abiertos a fiscalizacién), Los afios 2011 al 2045 estan sujetos a una futura fiscalizacion Cuaiquicr impuesto adicional, multas ¢ intereses, si se produjeran, serdn reconocidos en los resultados del afio en el que ia diferencia de crterios con la Administracion Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirén pasives de importancia como resultado de estas posibles revisiones, ) De acuétdo con fa legistaci6n vigente, para propésitos de la determinacién de la pérdida fributaria, y del Impuesto General a fas Ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vvinculadas debe cantar con dacumentacién e informacion que sustente los métodas y criterios de valuacién aplicados en su determinacion. La Administracion Tributaria esta facultada a solictar esta informacién al contribuyente, Con base en el analisis de fas operaciones de la Compafiia, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, ‘como consecuencia de la aplicacién de esta norma, no surgiran contingencias de importancia para la Compania al 30 de junio de 2016. ¢} Impuesto Temporal a los Actives Netos ~ Este Impuesto graya a los generadores de rontas de tercera categoria sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. A partir del afio 2009, ta tasa del impuesto es de 0.4% aplicabie at monto de las activos rietos que excedan S! 1 millon. EI monto efectivamente pagado podré ultlizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularizacién de! Impuesto a la renta del ejercicio gravable al qué corresponds. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Este rubro comprende los ingrasos por venta de los siguientes productos: Valores ‘Tonetadas. 30.06.2016 30.06.2015 30.06.2016 30.06.2015 usso00 Uss000 MS TS Concentrado de Zinc 13,417 19,087 22,583 a18tt Concentrado de plomo 30,232 93,142 427 13,085 Concentrado de cobre 910 2.920 529 1,485 ABTS carne AD, El tatai de las ventas de la Compafila en el periodo de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 s€ orientan al mercado local, ‘A130 de junio de! 2016, los tres clientes mas importantes representaron el 43%, 29% y 24% del total de las ventas (44%, 37% y 15% del total de las ventas al 20 de junio del 2015). ‘A130-de junio de 2016, el 96% de las cuentas por cobrair sé relacionan con estos clientes (100% al 30 de junio det 2015), ~20-24 COSTO DE VENTAS Este rubro comprende: 30.06.2016 30.08.2018 ‘usso00 Usso00 Saldio inicial de concentrados 475 265 Salado inicial de productos en proceso 30 233 505 498 Costo de produccién: Materiales, suministros y repuestos utilizados 7,099 Gastos de personal (Nota 24) 5,846 Servicios prestados por contratistas mineros 20,875 Depreciacién (Nota 12) 9887 Estimacion de desvalorizacion de existencias (Nota 11) —_—__ 888 44.363 Saldo final de concentrados { 44a) Saldo final de productos en proceso ove M4251 22 GASTOS DE VENTAS Este rubro comprende: 30.06.2016 30.06.2015 usso00 Usso00 ‘Transporte y almacenamiento 4,388 2471 Servicios de laboratorio y analisis de concentrados 23 GASTOS DE ADMINISTRACION Este rubro comprende: 30.06.2016 20.06.2015 Uss000 Usso00 Servicio de gerenciamiento 4,238 ‘Servicios prestados por terceros Remunerationes de Directorio y Gerencia =e24 26 ar GASTOS DE PERSONAL Este rubro comprende: 30.08.2016 06.2011 Ussooo uss000 Sueldos 3,584 3777 Gratificaciones ‘525 ‘601 Seguridad y prevision social 410 676 Parlicipacion de los trabajadores 83 87 Compensacién por tiempo de servicios 290 313 Vacaciones Otros gastos de personal OTROS (INGRESOS) GASTOS, NETO Este rubro comprende: 30.06.2016 __ ‘usso00 uss000 Contribuctones a ias comunidades Aa 286 Regalias mineras 443, 442, Contrato de cesion 328 ( 132) Amortizaci6n de intangibles (Nota 13) 324 - Gastos de exploracién en proyectos miners. 910 ‘Otros menores, nefo 49 on BABB, GASTOS FINANCIEROS. Este rubro comprende: 90.06.2016 30.06.2015 ‘ussooo ussooo Actualizacién de la provisi6n por cietre de minas 812 242, Intereses pasivos 68 204 Intereses de arrendamiento financiero - 20 Otros gastos financiers 23 men BB GANANCIA POR ACCION La ganancia por catia accién conitin y de Inversian por los periodos de seis meses terminados ai 30 de junio, ha sido determinada de.la siguiente manera’ 30.06.2016 30.06.2015 Utiidad (pérdida) del perioda (en miles de USS) Cone DARA) (cerca one 330) Numero de acciones comunes (Clase Ay 8) nn 944,808,723 944,805,723 1095) La Compatia ho tiene iristtumentos financieras con potencial diluyente por tal motivo no ha sido nacesario el célculo de la ganancia por accién diluida. Resultado basico y diluido por accion (en USS) Kose 0.0015) (cio29 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS. a) Contingencias - Ambientales Constituido principalmente por procesos administrativos y judiciales de materia ambiental, de seguridad y salud ocupacional relacionados a fiscalizaciones del Organismo Supervisor de la Inversién en Energia y Mina (OSINERGMIN) y el Organismo de Evaluacion y Fiscalizacion Ambiental (OEFA). El importe de estos procesos al 30 de Junio de 2016 es de USS 1.9 millones de los cuales un importe de US$ 1.8 fueron calificados como probables y registrados. Laborales y administrativos Constituido principaimente por procesos laborales y administrativos relacionados a indemnizaciones ppor dafios y perjuicios por enfermedad profesional, reintegros de beneficios sociales y otros por un monto de US$ 23.3 millones de los cuales un importe de USS 1.1 millones fueron calificados como probables y registrados. b) Garantias otorgadas - Al 30 de junio de 2016, la Compafiia mantiene US$33.2 millones en fianzas a favor del Ministerio de Energia y Minas garantizando la ejecucién de los planes de cierre de mina de la Compatila. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Entre el 30 de junio de 2016 y la fecha en la que se ha aprobado la emision de los estados financieros, no ha ocurrido eventos posteriores que requieran ser revelados en notas a los estados financieros o que modifiquen las bases de reconocimiento y medicién de los estados financieros al 30 de junio de 2016. Jue César Robles ile saa Same 1 a -23-