Technicalanalysis Sunee PDF

การวิเคราะหทางเทคนิค
สุนีย จันทรเปลง 2008
เอกสารประกอบการเรียนการสอน ใชในบริษัทหลักทรัพยฟารอีสทจํากัด เทานั้น

Technical Analysis
โดย สุนีย จันทรเปลง 2551
ครั้งที่ 2 /2551 1-18

1
เปนการพูดถึงวิชาสถิติ ที่เปนทั้งศาสตรและศิลป
เปนการนําเอาสิ่งที่เกิดขึ้นมาในอดีตมาวิเคราะหถึงทิศทางในอนาคต
โดยใชเครื่องมือทางสถิติมาคํานวณ
โดยการเขียนเปนกราฟประกอบ
เพื่อชี้ใหเห็นโอกาส หรือความนาจะเปนที่จะเกิดขึ้น
สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

2
รูปกราฟ SET Index

3
ทฤษฎีดาว ( Dow Theory)
ผูใหกําเนิด คือ Charles H. Dow ในปลายศตวรรษที่ 19 ( ค.ศ. 1897 )
พื้นฐานของทฤษฎี ไดมาจากการมองการขึน้ ลงของกระแสน้ํา
- ขึ้น คลื่นที่พัดเขาหาฝง แตละลูก คลื่นลูกหลังจะขยับตัวสูงกวาครั้งกอน
- ลง คลื่นที่พัดเขาหาฝง แตละลูก จะมีระดับลดลงกวาครั้งกอน
Charles ไดแบงแนวโนมออกเปน 3 ประเภท

1. แนวโนมใหญ ( Primary Trend )
Primary Uptrend Primary Downtrend

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีส4ท 2551
ทฤษฎีดาว ( Dow Theory) ตอ
2. แนวโนมรอง ( Secondary or Intermediate Trend )
Primary Downtrend
Secondary trend
Secondary trend
Primary Uptrend

5
ทฤษฎีดาว ( Dow Theory) ตอ
1. แนวโนมยอย ( Minor Trend )
Secondary trend
Minor trend
Primary Uptrend
6
Trendline
1.Up trendline

7
2. Down Trendline
8
Sideways
9
การลาก Trendline
ลากจากซาย ไป ขวา
แนวโนมขาขึ้น ลากจาก ลางขึ้นบน จากจุดต่ํา 1 ไปหาจุดต่ํา 2 ที่
สูงขึ้นเรื่อยๆ
แนวโนมขาลง ลากจาก บนลงลาง จากจุดสูง 1 ไปหาจุดสูง 2 ที่ต่ํา
กวาเรื่อยๆ
แนวโนมที่เปน Sideways ลากจากแนวระนาบ จากซายไปขวา
เชนกัน จากจุดที่ 1ไปจุดที่ 2

10
Trendline
Trendline คือเสนทางที่ราคาหุนกําลังเคลื่อนที่ไป
หลักเกณฑ ราคายอมที่จะเคลื่อนที่ไปตามแนวโนม
Uptrend แนวโนมขาขึ้น
Downtrend แนวโนมขาลง
Sideways แนวโนมที่ไปขางๆ

11
Uptrend Example
12
Downtrend Example

13
Sideways Example
14
เปนเรื่องของจิตวิทยา
เปนการบอกความสัมพันธระหวางราคา ปริมาณการซื้อขายในอดีต
เปนการวิเคราะหในดาน Psychology ที่สะทอนภาพ
Fundamental ที่เกิดขึ้นในขณะนั้น และการคาดการณถึง
อนาคตในชวงใกลๆ ถึงระยะยาว
ขอสมมติของการวิเคราะหทางเทคนิค
1. ราคาหุนสะทอนเหตุการณทุกอยาง ทั้งที่เปดเผยและทั้งที่ยังไม
เปดเผย
2. การเคลื่อนไหวของราคาเปนไปอยางมีระบบและทิศทาง
3. เหตุการณในตลาดยอมเกิดขึ้นซ้ําแลวซ้ําอีกเปนวัฏจักร
สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551 15
คุณสมบัตขิ องนักวิเคราะหหุนทางเทคนิค
นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค มีลักษณะที่สําคัญดังนี้
1. นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค เชื่อวาอารมณและความรูสกึ ของผูลงทุนในตลาดหุนที่เรียกวา

จิตวิทยามวลชน เปนปจจัยสําคัญในการเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนไหวของราคาหุน
2. นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค จะไมมองเหตุผลวา ทําไมหุนจึงขึ้นหรือลง หากแตพยายามจะ
มองวารูปแบบของการเคลื่อนไหวของราคาหุนที่เกิดจากอารมณของผูลงทุนในเวลานั้น
3. นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค จะถือหุนไวนานตราบเทาที่ราคายังมีแนวโนมขึ้น ซึ่งอาจจะ
เปนเดือนหรือเปนป แตถาการเคลื่อนไหวนั้นเริ่มเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันขาม
เชนนี้ พวกเขาจะรีบขายหุน ออกทันที จะเห็นวากลุมนักวิเคราะหหุนทางเทคนิคจะไม
ผูกพันอยูกับสภาพทีจ่ ะทําใหเขาไมไดผลประโยชนอีกตอไป

16
นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค มีลักษณะที่สําคัญดังนี้
(ตอ)
4 นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค จะแสวงหาผลกําไรทั้งหมด โดยไมแยกวาสวนนี้
เปนเงินปนผล หรือกําไรสวนทุน กลาวคือพวกเขาจะไมซื้อหุนเพื่อหวังเงินปน
ผลเพียงอยางเดียง
5 นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค จะพยายามใชเงินอยางมีประสิทธิภาพที่สุด และ
สามารถทีจ่ ะตัดการขาดทุนไดทันทีเมื่อคาดการณผิดพลาด
6. นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค เชือ่ วาตลาดจะเคลื่อนไหวไปในรูปแบบที่มลี ักษณะ
คลายคลึงกัน ไมวาการเคลื่อนไหวจะเกิดขึน้ ในอดีต ปจจุบัน หรือในอนาคต
พวกเขาเชื่อวาเหตุการณตางๆ ที่เกิดขึน้ มากอนหนานี้ยอ มจะเกิดขึ้นอีก และ
เหตุการณในปจจุบันยอมจะสงผลถึงเหตุการณในอนาคต

17
เรามาทําการบานกัน
ชื่อ --------------------
ใหลากเสนแนวโนมทั้งหมด ที่เรียน
สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551 ครั้งที่ 1

18
ปจจัยที่มีผลตอตลาดหุน
z ดอกเบี้ยภายในประเทศและตางประเทศ โดยเฉพาะดอกเบี้ยระหวาง
ธนาคาร ( interbank rate ) ถาสูงเกินไปจะมีผลในแงลบ
z อัตราเงินเฟอ ถามากเกินไปจะมีผลในแงลบ
z ราคาน้ํามันเปนทางออม ถาสูงมากจะมีผลในแงลบ
z อัตราแลกเปลี่ยนระหวางประเทศมั่นคงหรือไม ถาไมมั่นคง ชาวตางชาติจะ
ไมกลานําเงินเขามาลงทุน เพราะจัดเปนปจจัยเสี่ยงอยางหนึ่ง
z เศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจในประเทศ โดยพิจารณาจากดุลการคา หาก
เศรษฐกิจโลกดี โอกาสที่เราจะขายหรือสงออกก็งายขึ้น
สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 1

2551
ปจจัยที่มีผลตอตลาดหุน( ตอ )
z การเมืองภายในและตางประเทศมีผลตอกระทบตอปจจัยการลงทุนตามที่
กลาวมาแลวเชน การเปลี่ยนแปลงการปกครองในประเทศรัสเซีย
z สงครามและภัยธรรมชาติครั้งใหญที่เกิดขึ้นกับประเทศผูนําทางเศรษฐกิจ
z การเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี อาจทําใหบริษัทที่ตามเทคโนโลยีไมทัน
อาจตองปดกิจการตัวเองลง

2551
นักวิเคราะหทางเทคนิคมีกปี่ ระเภทและทําไมจึงวิเคราะหไมเหมือนกัน
นักวิเคราะหทางเทคนิคมีหลายประเภท เชน
1. กลุม  ที่กงึ่ รายงานสภาพตลาดและสาเหตุ
2. พวกทีว ่ เิ คราะหภาวะปจจุบนั แลวดูความนาจะเปน
3. พวกทีช ่ อบวิเคราะหคาดการณอนาคต

2551
มีผูสงสัยวา ถาทุกคนศึกษาการวิเคราะหทางเทคนิคเหมือนกันจะไมกระทํา
ไปทางเดียวกันหรือนี่ ? ในความเปนจริงจะไมกระทําไปในทางเดียวกัน
เพราะผลการวิเคราะหของแตละคนจะตางกัน
z เนื่องจากความลุมลึกในการเรียนรูตางกัน
z ระดับความกดดันตางกัน
z อารมณและความรูสึกในการโตตอบตางกัน
z เงินลงทุนของแตละคนตางกัน
z ระยะเวลาในการลงทุนตางกัน
z ประสบการณในอดีตตางกัน

2551
จึงสรุปไดวา.........
z ราคาหลักทรัพยจะขึ้นไปไดก็ดวยแรงซื้อที่มากกวาแรงขาย นั่น
เพราะผูซื้อยินดีซื้อในราคาที่สูงขึ้น
z ราคาหลักทรัพยจะตกลงมาไดก็ดวยแรงขายที่มากกวาแรงซื้อ นั่น
เพราะผูขายยินดีขายแมในราคาที่ต่ํา

2551
การวิเคราะหทางเทคนิค ( technical analysis )
z จะเห็นไดวาการวิเคราะหทางเทคนิคเปนเพียงวิธีหนึ่งในหลายๆวิธีทที่ ําใหเกิดความสําเร็จ
z การวิเคราะหทางเทคนิค ( Technical analysis ) ควรจะ
1. ตั้งจุดขายหยุดการขาดทุน ( stop loss )
2. ปลอยใหหุนที่มีอยูทํากําไร ( let profit run )
3. การปกปองผลกําไร ( protect your profit )
4. มีความคิดสวนทาง ( contrarian opinion )
5. การเรียนรูและการฝกฝน ( learn and practice )
6. การมีระเบียบวินัยในการลงทุน ( investment discipline )
7. การซื้อขายถูกเวลาที่เหมาะสม ( right time / right price )

2551
ตลาดกระทิง & ตลาดหมี
z หุนจะเคลือ่ นทีไ่ ปตามแนวโนม จนกวาจะมีการเปลี่ยนแปลง
มีคํากลาวเกาแกในตลาดหุนนิวยอรกวา “ trend is your friend “
ซึ่งยังใชไดเปนอยางดี เพราะชวยใหมองตลาดไดเปนอยางดี ทําใหเรารูวา
กําลังอยูที่ใดในสนามรบทางการเงินนี้
ตลาดขาขึ้นใหญบางครั้งเรียกวา ตลาดกระทิง ( bull market )
เชนเดียวกับที่วัวกระทิงตอสูกับสัตวอื่น มันจะ “ ขวิดขึ้น “ เสมอ
ตลาดขาลงใหญบางครั้งเรียกวา ตลาดหมี ( bear market )เพราะเวลา
หมีทํารายสัตวอื่น มันจะใชอุงมือ “ ตะปบ “ เหยื่อใหนอนลงไปกองกับพื้น
ดวยกําลังมหาศาล

2551
ประโยชนของเสนแนวโนม Trendline
- เมื่อเสนแนวโนมที่อยูในลักษณะ
ขาขึน้
เมื่อไหรก็ตามที่ราคาปรับตัวลงมา
กระทบเสนแนวโนม ราคาก็จะ
สามารถดีดกลับขึ้นไปได ตรงนี้
คือ Buy signal
Buy signal

2551
ประโยชนของเสนแนวโนม Trendline (ตอ)
z เมื่อไหรที่ราคาตกต่ํากวา
เสนแนวโนม Sell signal
แสดงถึงสัญญาณขายเกิดขึ้น
Sell signal

2551
z เมื่อระดับราคาหุนอยูในแนวโนม
ขาลง หลายๆครั้งที่ราคาวิ่งขึ้นมา
ชนแนวตาน ก็จะทําใหราคาวิ่ง
กลับลงมาอีก เกิดเปน
Sell signal
Sell signal

2551
z เมื่อไหรก็ตามที่ระดับราคาตัดขึ้น
ไปยืนเหนือเสนแนวโนมขาลง ก็
จะบอกถึงสัญญาณซื้อ
z Buy signal
Buy signal

2551
เสนแนวโนมใหญและเสนแนวโนมรอง
Secondary or intermediate Trend
T4
T5
T3
T6
T2
ราคาหุน
T7
B3 B4
T1
B2 B5
B1 B6
Primary Trend B7
เมื่อ B = Bottom T = Top

2551
ทฤษฎีดาว
z แนวโนมใหญ (Primary Trend ) หรือแนวโนมระยะยาว ปกติจะใชเวลา 1

ปหรือ 200 วันขึน้ ไป อาจยาวถึง 4 ป
z ตอนขาขึ้น
1. Bottom ใหม จะสูงกวา Bottom เกา ( จุดสูง B2 สูงกวา B1)และเชนเดียวกัน
จุด B3 สูงกวาจุด B2
2. Top ใหมสูงกวา Top เกา( จุด T2 สูงกวาจุด T1) และเชนเดียวกันจุด T3 สูง
กวาจุด T2
3. ระยะที่ราคาหุนวิ่งขึ้นจะยาวกวาระยะที่ราคาหุนวิ่งลง ( B1 T1 จะยาวกวา T
2B 2 )

2551
ทฤษฎีดาว ( ตอ )
z กอนเปลี่ยนทิศ การเคลื่อนที่ขนึ้ ลงพอๆ กันไมแนนอน Bottom และ Top

ใหมกับเกาอาจอยูในระดับพอๆกัน จุดต่ําสุด B4 พอๆกับจุดต่ําสุดเกา B3
z ตอนขาลง
1. Bottom ใหมจะต่ํากวา Bottom เกา ( จุด B5 ต่ํากวาจุด B4 ) และเชนเดียวกัน
จุด B6 ต่ํากวาจุด B5
2. Top ใหมต่ํากวา Top เกา( จุด T6 กวาจุด T5 ) และเชนเดียวกัน จุด T7 สูงกวา
จุด T6
3. ระยะที่ราคาหุนวิ่งลงจะยาวกวาระยะที่ราคาหุนวิ่งขึ้น ( T 5 B6 จะยาวกวา
B5 T6 )

2551
ทฤษฎีดาว ( ตอ )
z แนวโนมรอง ( Secondary or Intermediate trend ) เปนแนวโนมระยะกลาง
ที่เบี่ยงเบนจากแนวโนมใหญ ใชเวลาตั้งแต 3 สัปดาหถึงหลายเดือน
( 25 วันถึง 200 วัน ) แนวโนมรองนี้รวมตัวกันแลวกอใหเกิดเปนแนวโนม
ใหญ อันประกอบดวยแนวโนมรองขึ้น และแนวโนมรองลง

2551
Trend lines ( Identifying trends )
แนวโนมดานขาง
แนวโนมขาลง
แนวรับกลับกลายเปนแนวตาน
แนวตาน
แนวโนมขาขึ้น
กลยุทธแนวตานกลับกลายเปนแนวรับ
แนวรับ

2551
ขอ 1
การบาน ครั้งที่ 2 ชื่อ -----------------------------------------
ใหหา buy signal / sell signal

2551
การบาน ขอ 2
ครั้งที่ 2 ชื่อ -----------------------------------------
ใหหาแนวรับ แนวตาน

2551
ประโยชนของเสนแนวโนม

ประโยชนของเสนแนวโนม(ตอ)
คาเงินบาท

ประโยชนของเสนแนวโนม(ตอ)

ประโยชนของ Channel (ตอ)

อนาคตของ SET Index

SET INDEX

ความสําคัญของ Trend &Channel

กลุมพลังงาน ( SET ENERGY )

กรอบการเคลื่อนไหว ( Channel )

กรอบการเคลื่อนไหว ( Channel )ตอ

Bollinger band

ความเหมือนของ Channel &Bollinger brand

Trend &Channel การบาน
ครั้งที่ 3 ชื่อ -----------------------------------------

Portfolio 10 ลานบาท
วันที่ ชื่อหุน ซื้อ ขาย สุทธิ

คาเฉลี่ยเคลื่อนที่ ( Moving Averages )
คาเฉลี่ยเคลื่อนที่เปนการคํานวณหาคาเฉลี่ยราคาหุนหรือ คาเฉลี่ยของ
ดัชนีบงชี้ ( indicator ) ในชวงเวลาหนึ่งๆ ในขณะที่วันตอมาราคาหุนได
เปลี่ยนแปลงไป คาเฉลี่ยเคลื่อนที่นกี้ ็จะเปลี่ยนขึน้ หรือลงตามไปดวย แตอัตราที่
ชากวาเพราะตองเฉลี่ยคาเกาในอดีต
คาเฉลี่ยเคลื่อนที่อาจใชขอมูลจากราคาปด ราคาเปด ราคาสูงสุด ราคา
ต่ําสุด หรืออาจนําเอาคาของดัชนีบงชี้มาคํานวณก็ได
คาเฉลี่ยเคลื่อนที่มหี ลายชนิด ตามวิธีคํานวณที่แตกตางกัน
1. Simple Moving Average ( SMA )
2. Exponential Moving Average ( EMA)
3. Double Exponential Moving Average ( DEMA )
4.Triple Exponential Moving Average ( TEMA )
5. Weighted Moving Average ( WMA )
6.Hamming Moving Average (HMA )

2551
คาเฉลี่ยเคลื่อนที่ ( Moving Averages )
7. Modified Moving Average ( MMA )

8. Time Series Moving Average ( TiMA )
9. Triangular Moving Average ( TMA ) ++
แตที่นิยมใชกันก็นาจะเปน SMA EMA
ประโยชนของเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนทีค่ อื
1. หาจุดซือ้ และจุดขาย จากจุดตัดของเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่
2. หาแนวโนมของราคาหุน โดยลดการแกวงตัวของราคาหรือดัชนี ทํา
ใหเห็นแนวโนมงายขึ้น
3. หาแนวรับและแนวตาน โดยดูความลาดชันของเสนคาเฉลี่ย

2551
Simple Moving Average ( SMA )
Simple Moving Average ( SMA ) SET – SMA 5

เปนการคํานวณคาเฉลี่ยทั่วไป โดยไมถวงนาหนัก
เลย นั่นก็หมายความวา วิธีนี้ใหน้ําหนักของ
ราคาหุนในแตละวันเทากัน จึงเหมาะกับหุนทีม่ กี าร
เปลี่ยนแปลงของราคาหุนแบบคอยเปนคอยไป

2551
การใชเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ในการวิเคราะห
สามารถทําได 3 วิธี
1. ใชเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่กับราคาปด
เกิดสัญญาณซื้อ เมือ่ ราคาปดตัดเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ขึ้นไป
เกิดสัญญาณขาย เมื่อราคาปดตัดเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ลงมา
ขอสังเกต
- ถาราคาปด ปดสูงกวาเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่มาก แสดง
ถึงการเขาเขต OverBought
- ถาราคาปด ปดต่ํากวาเสนคาเฉลีย่ เคลื่อนที่มาก
แสดงถึงการเขาเขต OverSold
2. ใชเสนคาเฉลี่ยเคลือ่ นที่ 2 เสน
เกิดสัญญาณซื้อ เมื่อเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่เสนระยะสั้น
ตัดเสนระยะยาวขึ้นไป
เกิดสัญญาณขาย เมื่อเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่เสนระยะสั้น
ตัดเสนระยะยาวลงมา

2551
3. ใชเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนทีก่ บั ดัชนีบงชี้
เกิดสัญญาณซื้อ เมือ่ ดัชนีบงชี้ตัดเสน
คาเฉลี่ยขึ้นไป
เกิดสัญญาณขาย เมื่อดัชนีบงชี้ตัดเสน
คาเฉลี่ยลงมา

2551
เสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3 ระยะ
เสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3 ระยะ ที่ผูลงทุนนิยม

1. เสนคาเฉลีย่ เคลื่อนที่ระยะสั้น ใชระยะเวลา 5 วันหรือ 10 วัน
2. เสนคาเฉลีย่ เคลื่อนที่ระยะกลาง สวนใหญใช 30 วันหรือ 60 วัน หมายถึงจํานวนขอมูลเริ่มมากขึน้
3. เสนคาเฉลีย่ เคลื่อนที่ระยะยาว สวนใหญใช 75 วัน หรือ 200 วัน
การสรางเสนคาเฉลี่ย
สูตรคํานวณหาเสนคาเฉลีย่ ดังนี้
เสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ N วัน = ราคาปด N วันรวมกัน
N วัน
ปกติโดยทั่วไป การทําเสนคาเฉลีย่ ลงในกราฟมักจะไมทําเสนเดียวเพราะหากทําเสนเดียวก็จะได
แนวโนมแงมุมเดียว ดังนัน้ เสนคาเฉลีย่ จะตองดูประกอบกันรวมกับกราฟรายวัน จึงมีคุณคาแกการ
พิจารณา กราฟสวนใหญตองมีเสนคาเฉลี่ยระยะสั้น กลาง ยาว และราคารายวันจึงจะครบสูตร

2551
RSI ( Relative Strength index )
หลักการและความหมายของ RSI
ปจจุบนั การวิเคราะหทางเทคนิค นอกจากใชเสนคาเฉลีย่ อยางแพรหลายแลว RSI ก็เปนเครื่องมืออีก
ชนิดหนึ่งที่คอนขางแพรหลาย
Relative strength Index เรียกชือ่ ยอวา RSI ( ดัชนีบอกความแข็งแรงสัมพัทธของราคาหุน )
สูตรในการคํานวณ ดังตอไปนี้
RSI = 100 - 100
1+RS
RS = คาเฉลีย่ ผลรวมของการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงราคาขึน้ N วัน

คาเฉลีย่ ผลรวมของการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงราคาลง N วัน

2551
RSI ( Relative Strength index )
ความจริงการกําหนดจํานวนวันที่ใชในการคํานวณ RSI นั้นขึ้นอยูกับความเคย

ชินของผูใช มีผูใช 5 วัน 10 วัน 13 วัน 14 วัน แตกตางกัน หากใชจํานวนวันนอยก็
จะออนไหวตามตลาดเกินไป หากใชจํานวนวันมากเกินไปก็อาจบอกทิศทาง
แนวโนมไดชาเกินไป ฉะนั้นจะเลือกเอาจํานวนวันเทาใด ตองอาศัยประสบการณ
และความชอบ ความเคยชินของผูใชเปนสําคัญ
ถึงแมมีผูใช RSI อยางแพรหลาย แต RSI ก็ยังมีขอเสียในตัวของมันอยู ถาใน
สภาวะตลาด ที่มีแนวโนมที่ขึ้นแรงหรือลงหนัก RSI จะเขาสูเ ขต Overbought /
Oversold โดยเร็ว ซึ่งในขณะเดียวกันนั้นราคาอาจจะยังขึ้นแรงหรือตกหนักอยาง
ตอเนื่องอยู สวน RSI กลับเพิ่มขึ้นหรือลดลงเพียงเล็กนอย ฉะนั้นเพื่อหลีกเลี่ยง
ขอเสียอันนี้ ซึ่งอาจทําใหผูลงทุนตัดสินใจซื้อหรือขายกอนเวลาอันควร ทําใหเสี่ยง
ตอการขาดทุนกําไรหรือติดหุนได จึงควรพิจารณาเครื่องมือวิเคราะหทางเทคนิค
ชนิดอื่นประกอบดวย

2551
การวิเคราะห RSI
z เมื่อ RSI ขึน้ เกินกวา 70 % หรือต่ํากวา 30 % นักลงทุนควรสังเกตติดตามอยางใกลชิด เพื่อ

เตรียมขายทํากําไรหรือชอนซือ้ ในราคาต่ํา
z RSI ขึน้ สูงกวา 80 % คือ Overbought ลงต่ํากวา 20 % คือ Oversold ถา RSI ปรากฏแสดงเปน
รูปอักษร M ใกลบริเวณ 80 ควรขายทํากําไร ถาปรากฏเปนฐานรูปอักษร W ใกลบริเวณ 20 ควรชอนซือ้
ได
z ในขณะที่ราคาเคลื่อนไหวในชวงแคบ ถาฐานของ RSI ฐานใหมสูงกวาฐานเกา แสดงวามีแนวโนม
ตลาดกระทิงตอไป อาจขึน้ ไดอกี ระยะหนึ่ง ในทางกลับกันหากฐานใหมต่ํากวาฐานเกาก็ควรขาย
z RSI สามารถบอกลักษณะแนวโนมไดยิ่งกวา K-Chart Bar –Chart ฉะนัน้ เราสามารถลากเสน
แนวตานหรือแนวรับ เพื่อพิจารณาแนวโนมตอไปขางหนาได
z หากราคาอยูระหวางปรับฐานเคลือ่ นไหวในชวงแคบ แตหาก RSI ไดปรับฐานเสร็จเรียบรอยแลว
ลักษณะเชนนี้ ราคาอาจทะลุเขตแนวตาน ที่ปรับฐานอยูต ัดทะลุตามขึน้ มาได

2551
Fast Stochastics
z ความหมายและลักษณะพิเศษ
สโตแคสติค ( Stochastics ) เปนเครือ่ งมือวิเคราะหทางเทคนิค ที่มักใชกนั ในตลาดลวงหนาของยุโรป
และอเมริกาชนิดหนึ่ง เนื่องจากการซื้อขายในตลาดลวงหนามีความเสี่ยงและความผันผวนสูง จึง
ตองการเครื่องมือคอนขางระยะสั้น และมีความออนไหว ดวยเหตุนกี้ ารวิเคราะหหนุ ทางเทคนิค ระยะ
กลางและระยะสั้น ก็มีความเหมาะสมในการใชเครือ่ งมือนี้ สโตแคสติคไดรวมเอาจุดเดนของ RSI เสน
คาเฉลีย่ เคลื่อนที่ และหลักการของกฎความเรงในวิชาฟสิกส
สมมติในชวงระยะเวลา 5 วันเปนตัวอยาง เมื่อตองการหาคาสโตแคสติค อันดับแรกตองหาขอมูล
ราคาสูงสุด ราคาต่ําสุด ที่เคยมีเกิดขึน้ ในชวง 5 วันลาสุด และราคาปดในวันที่ 5 จากนัน้ ก็นําขอมูล 3
อยางที่หามาไดนี้ มาคํานวณหาคา % K มีสูตรการคํานวณดังตอไปนี้
% K = ราคาปดของวันที่ 5 – ราคาต่ําสุดในชวง 5 วันลาสุด คูณ 100 = C5-L5 คูณ 100
ราคาสูงสุดในชวง 5 วันลาสุด – ราคาต่ําสุดในชวง 5 วันลาสุด H5-L5

2551
Fast Stochastics
z คาทีส่ องหาไดจาก
% D = 100 คูณ H3
L3
เมือ่ H3 คือผลรวม 3 วันของคา ( C3-L3 )
L3 คือ ผลรวม 3 วันของคา ( H3-L3 )
สัญญาณซื้อจะเกิดเมื่อ % D มีคาต่ํากวา 15 %
ลงไป
สัญญาณซื้อจะเกิดเมื่อ % D มีคาต่ํากวา 85 % ขึ้น
ไป

2551
MACD ( Moving Average Convergence /Divergence )
z MACD ไดจากการลบกันของเสน MA 2
เสนทีม่ ีระยะเวลาตางกันเชน เสน MA 10 วันลบดวย
เสน MA 25 วัน ก็ไดเสนสัญญาณ MACD
z Signal Line ไดจากการเอา MACD มา
หาเสนคาเฉลี่ยอีกครั้ง

2551
Bollinger brand

2551
การบาน อธิบายตามที่เห็น
ครั้งที่ 4 ชื่อ ----------------------------

2551
ครั้งที่ 4 ชื่อ ----------------------------

2551
ครั้งที่ 4 ชื่อ ----------------------------

2551
อะไรคือ Divergent
• คําวา Divergent แปลวา แยกทาง สวนทาง ไมเปนไป

ในทางเดียวกัน ซึ่งตรงกันขามกับคําวา Convergent ที่
แปลวารวมทาง เปนไปในทางเดียวกัน
Divergent Convergent
ราคาหุน ราคาหุน
ดัชนีหลักทรัพย ดัชนีหลักทรัพย
สัญญาณทางเทคนิค สัญญาณทางเทคนิค
สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารือีสท จํากัด 1

ขอดีของลักษณะ Divergent ก็คือ
1. เปนการแจงใหทราบถึงภาวะหุนกอนหุนตก โดยสังเกตไดจากดัชนีหลักทรัพยไมรวมทาง
กันกับสัญญาณทางเทคนิค เกิดอาการ Divergent ดังกลาว ยิ่งถาสัญญาณวิ่งลงมา
หลังจากที่วิ่งขึ้นไปถึงเขต Overbought แลวถือวาชัดเจนแบบเจงเปง แบบลงแนนอน
เรียกวาเกิด Bearish Divergence
2. เปนการเตือนภาวะกอนหุนขึ้น เพราะถาหากราคาหุนตกเอาๆ แตสัญญาณทางเทคนิควิ่ง
ขึ้น อยางนี้ถือวาภาวะตกต่ํากําลังจะสิ้นสุดลงแลว โดยเฉพาะถาหากสัญญาณอยูในยาน
Oversold เรียกวาเกิด Bullish Divergence

ขอดีของลักษณะ Convergent ก็คือ
1. ขณะที่หนุ ไดขึ้นไปแลว สัญญาณตางๆเหลานี้ก็จะวิ่งตามกันขึ้นไป เปนไปตามลักษณะที่

เปน Convergent คือรวมทางกันกับกราฟราคาหรือดัชนี เปนการแสดงถึงการใหถือตอถา
หากวาตนทุนเราถูก หรือไมก็เปนการยืนยันความมัน่ ใจในการเลนสั้น แตถาผูที่เขาใจ
การวิเคราะหทางเทคนิคนัน้ ไมมีใครเลนสั้นกันหรอก แตก็ไมยาวจนเกาเก็บ
2. ขณะที่หนุ หรือตลาดอยูในสภาพตกต่ํา หรือตกลงมายังไมถึงจุดสิ้นสุด สัญญาณทาง
เทคนิคก็จะเกิดการรวมทางหรือ convergent กับราคา แสดงถึงภาวะอยาซื้อ

กราฟแทงเทียน Candlestick
• แทงเทียนดํา • แทงเทียนขาว
ราคาสูง ( H ) ราคาสูง ( H )
ราคาปด( C )
ราคาเปด( O )
ราคาปด( C ) ราคาต่ํา( L )
ราคาต่ํา ( L ) ราคาเปด ( O)
White Candlestick
Black Candlestick

กราฟแทงเทียน Candlestick (ตอ)
• Spinning • Doji
H H H
H H
O=C
C O
O=C
O C
L=C=O
L L L
L
รูปแบบลูกขางตั้ง โดจิ
H = High , L = Low , O= Open , C = Close

• จากรูป กราฟแทงเทียนแตละแทงจะประกอบไปดวย ราคาเปด ราคาปด ราคาสูงสุด ราคาต่ําสุด Real

Body จะเปนชวงของราคาเปด – ปด ระหวางวัน เดือน ชั่วโมง สวนที่เปนเสนนอก Real Body จะเปน
Shadow ( เสนเงา )
• แทงขาว ( White Candlestick ) จะมีราคาปดสูงกวาราคาเปด
• แทงดํา ( Black Candlestick ) จะมีราคาปดต่ํากวาราคาเปด
• เสนเงา ( Shadow ) ใชแทนราคาสูงสุด ต่ําสุด
เงาบนเรียก Upper Shadow
เงาลางเรียก Lower Shadow
สวนของลําตัวเปนสวนสําคัญแสดงการเคลือ่ นไหวของราคาหุน ( แสดงอารมณ ความตองการซื้อ –
ขายที่มีตอหุน ) สวนของเงาจะเปนเพียงแสดงถึงการแกวงตัวของราคาหุน
กรณีที่แทงเทียนไมมเี งาสวนบน และสวนลาง เรียกวา Shaven Head, Shaven Bottom

แทงเทียนขาว ( white Candlestick ) จะแสดงถึงภาวะตลาดกระทิง ( Bullish

market ) ความตองการ ซื้อมากกวาความตองการขาย
แทงเทียนดํา ( Black Candlestick ) จะแสดงถึงภาวะตลาดหมี ( Bearish
Market ) ความตองการ ขายมากกวาซื้อ
ลูกขาง ( Spinning ) เปนภาวะตลาดที่มีการตอสูกันระหวางแรงซื้อ - แรงขาย

ความหมายของ GAP
เปนชองวางของราคาหุน วันนี้ กับ วันกอน มีชอ งวางของราคาหุน

มี real body 2 แถวที่ไมตอเนื่องกัน
Gap ใน Shadow
Gap ใน Real Body

ความหมายของ STAR
มี Real Body สั้นๆ เกิดขึ้นมาพรอมกับ Gap
กับตัวกอนหนา
รูปที่สมบูรณ รูปทีไ่ มสมบูรณ

Continuation or Consolidation Pattern
รูปแบบบอกความตอเนื่อง
รูปแบบที่แสดงความตอเนื่องเกิดจากราคาหุนขึ้นหรือลงเร็วเกินไป จนวิ่งมาทีร่ ะดับหนึ่งที่ดี

มานด และซัพพลายสมดุลกันชั่วคราว ทีจ่ ุดนี้อาจเกิดเหตุการณได 3 ประการคือ
1. ราคาหุนเปลี่ยนทิศทาง ซึ่งคุณจะเห็นเปนรูปแบบการเปลี่ยนแนวโนม
2. ราคาหุนอาจตกลงมายังจุดหนุนหรือวิ่งขึ้นไปยังจุดตาน กอนที่มันจะวิ่งแรงๆตอไปตาม
แนวโนมเดิม
3. ราคาหุนจะเคลื่อนที่ไปดานขาง ( sideways ) เพื่อเตรียมเคลื่อนที่ไปตามแนวโนมเดิมกอน
หนานั้น
อาจกลาวไดวารูปแบบที่บอกความตอเนื่อง ( continuation or consolidation patterns ) นี้เปน
ปรากฏการณทรี่ าคาหุนสะดุดและเคลื่อนที่ไปดานขาง ( interrupt )

แนวโนมใหญของราคาหุนเปนการพักชั่วคราว เพื่อลดความรอนแรงของราคาหุน รูปแบบที่พบบอยมี

ดังนี้
Ascending Triangle and Descending triangle
Bullish Rectangle and Bearish Rectangle
Rising Wedge and Falling Wedge
Bullish Flag and Bearish Flag
Pennants
Symmetrical Triangle

• Ascending Triangle
Ascending Triangle เปนรูปแบบสามเหลี่ยม
ขาขึ้น ชวงนี้เปนการปรับฐานราคาชัว่ คราว
กอนที่จะเคลื่อนที่ไปตามแนวโนมขาขึ้นเดิม
Ascending Triangle
ตอไป ซึ่งเปนโอกาสดีในการเขาซื้อหุน เสน
AB ของรูปแบบสามเหลี่ยมนี้จะอยูในแนว A B
ระนาบขณะทีเ่ สนลาง CB ยกสูงขึ้นเรื่อยๆ ซึ่ง
C
แสดงถึงแรงซื้อมากกวาแรงขาย

• Descending Triangle
Descending Triangle เปนรูปแบบสามเหลี่ยมขา
ลง ชวงนี้เปนการปรับฐานราคาชัว่ คราวกอนที่จะ C
เคลื่อนที่ไปตามแนวโนมขาลงเดิมตอไป ซึ่งควรจะ
ขายหุน กอนที่ราคาจะตกลง เสน AB ของรูปแบบ A B
สามเหลี่ยมนี้จะอยูในแนวระนาบ ขณะที่เสนบน
CB ต่ําลงเรื่อยๆ ซึ่งแสดงถึงแรงขายมากกวาแรง
ซือ้ นักลงทุนยินดีที่จะขายหุน ในราคาถูกลงเรื่อยๆ

Reversal Pattern
• Hanging Man • Hammer

1. พบในแนวโนมขาขึ้น 1. พบในแนวโนมขาลง
2. มี Real Body สั้น สีขาวหรือดํา 2. มี Real Body lyho สีขาวหรือดํา
3. ราคาปด - เปด ใกลเคียงกัน 3. ราคาปด -เปด ใกลเคียงกัน
4. Shadow ยาวอยางนอย 2 เทา Real Body 4. Shadow ยาวอยางนอย 2 เทา Real Body
ผล – ปรับตัวขึ้น 60 %
ผล – ปรับตัวลง 60 %
- Sideways 30 % ผิดพลาด 10 %
-- Sideways 30 % ผิดพลาด 10 %

โครงสราง

โครงสราง

Continuation pattern
รูปธง( Flags )จะสรางเปนรูปสี่เหลี่ยม • และรูปธงขาลง ( Bearish flag
รูปธง( Flags )มีทั้งรูปธงขาขึ้น ( Bullish Flag )
Bearish Flag
Bullish Flag

2551
Continuation pattern (ตอ)
Flag
Resistance line
Support line

2551

2551

2551
รูปธงปลายแหลม ( Pennants ) ชายธง Pennants จะสรางเปนรูปสามเหลี่ยม
Pennants
Downtrend
Bearish pennants
Uptrend
Bullish pennants
Pennants

2551
Flags
Flags
Pennants
Pennants

2551
Reversal Pattern
รูปแบบนี้จะแสดงการเปลี่ยนแปลงแนวโนมระยะยาว เชน จากตลาดกระทิง ไปเปนตลาดหมี

ได หรือจากแนวโนมขาขึน้ เปลี่ยนเปนแนวโนมขาลง จากแนวโนมขาลงเปลี่ยนเปนแนวโนมขา
ขึน้
Double Bottoms

2551
Reversal Pattern(ตอ)
Head
Right shoulder
Left shoulder
Neckline
Descending Triangle

2551
Double Tops
Neck line
Neck line
Double Bottoms

2551
Head
Neck Line
Shoulder
Shoulder
Neck Line
Double bottoms

2551
Continuation & Reversal price Pattern
Neck line
Triple bottoms

2551
Continuation pattern
รูปธง( Flags )จะสรางเปนรูปสี่เหลี่ยม • และรูปธงขาลง ( Bearish flag
รูปธง( Flags )มีทั้งรูปธงขาขึ้น ( Bullish Flag )
Bearish Flag
Bullish Flag

2551
Flag
Resistance line
Support line

2551

2551

2551
รูปธงปลายแหลม ( Pennants ) ชายธง Pennants จะสรางเปนรูปสามเหลี่ยม
Pennants
Downtrend
Bearish pennants
Uptrend
Bullish pennants
Pennants

2551
Flags
Flags
Pennants
Pennants

2551
Reversal Pattern
รูปแบบนี้จะแสดงการเปลี่ยนแปลงแนวโนมระยะยาว เชน จากตลาดกระทิง ไปเปนตลาดหมี

ได หรือจากแนวโนมขาขึน้ เปลี่ยนเปนแนวโนมขาลง จากแนวโนมขาลงเปลี่ยนเปนแนวโนมขา
ขึน้
Double Bottoms

2551
Head
Right shoulder
Left shoulder
Neckline
Descending Triangle

2551
Double Tops
Neck line
Neck line
Double Bottoms

2551
Head
Neck Line
Shoulder
Shoulder
Neck Line
Double bottoms

2551
Continuation & Reversal price Pattern
Neck line
Triple bottoms

2551
สัญญาณการกลับตัวในกราฟแทงเทียน
• Darkcloud Cover • Piercing Pattern

จะเห็นในแนวโนมขาขึ้น จะเห็นในแนวโนมขาลง
มี Real Body ยาว 2 ตัว ตัวแรกสีดํา ตัวที่สองสี
ขาวยาวเกิน ½ ของ Real Body
ผล ขึ้น 60 %ลง 30 % ผิดพลาด 10 %
Dark-cloud Cover
มี Real Body ยาว 2 ตัว

ตัวแรก สีขาว ตัวทีส่ องสีดํา
ยาวเกิน ½ ของ Real Body
ผล ลง 60 % ขึ้น 30 % ผิดพลาด 10 %’
Piercing Pattern

2551
Darkcloud Cover

2551
• Bullish Engulfing • Bearish Engulfing
• มักเกิดในแนวโนมขาลง (Downtrend ) • มักเกิดในแนวโนมขาขึ้น( Uptrend )
• โอกาสปรับตัวขึ้น 60% • โอกาสปรับตัวลง 60%
• โอกาสปรับตัวลง 30 % • โอกาสปรับตัวขึ้น 30 %
• โอกาสผิดพลาด 10 % • โอกาสผิดพลาด 10 %
ตัวแรกสีดํา ตัวที่สองสีขาว
ตัวแรกสีขาว ตัวที่สองสีดาํ

2551
Bearlish Engullfing
Downtrend

2551
Bearish Engulfing
Darkcloud Cover
Darkcloud Cover
Bullish Engulfing

2551
Bearish Engulfing
Bullish Engulfing

2551
Downtrend
Uptrend
Bullish Engulfing

2551
2551
Evening Doji Star

2551
Piercing pattern

2551
Dark Cloud Cover
Piercing Price Pattern
Bullish Engulfing

2551
Morning Doji Star

2551
2551
• Bullish Harami Cross • Bearish Harami Cross

• รูปแบบเปน Doji ในตัว Body กอนหนาที่
รูปแบบเปน Doji ในตัว Body กอนหนาที่เปน
เปนแทงสีดํา
แทงสีขาว
• เกิดในแนวโนมขาลง ณ. สภาวะ Oversold เกิดในแนวโนมขาขึ้น ณ. สภาวะ Overbought
โอกาสที่จะเปลี่ยนเปนแนวโนมขาขึ้น โอกาสที่จะเปลี่ยนเปนแนวโนมขาลงเปนไปได
เปนไปไดมากๆ มากๆ

2551
2551
Gravestone Doji การแปลความหมาย

ราคาเปดและราคาปดเทากัน ( อยูที่จุด เปนสัญญาณการกลับทิศในแนวโนมขาขึ้น
เดียวกัน ) คือจุดต่ําสุดของวัน แสดงถึง ( Top Reversal ) ตัวเงา (Shadow )ยิ่งยาว
กระทิงทีห่ มดแรง สูหมีไมได มากเทาไหรพลังของตลาดภาวะหมีก็ยิ่ง
มากเทานั้น โดยเฉพาะเกิดขึ้นที่บริเวณที่
เปน Overbought มากๆ และยิ่งใน
โครงสรางของตลาดระยะยาวๆ

2551
Gravestondoji

2551
สรุปกราฟแทงเทียนที่เปนสัญญาณการกลับทิศ
1. Doji Price Pattern ( Up Trend & Down Trend )
2. Morning Doji Star ( Downtrend )
3. Evening Doji Star ( Uptrend )
4. Hammer Price Pattern ( Downtrend )
5. Hanging Man Price pattern ( Uptrend )
6. Bullish Engulfing ( Downtrend )
7. Bearish Engulfing ( Uptrend )
8. Piecing Price Pattern ( Downtrend )
9. Dark Cloud Cover Pattern ( Uptrend )
10. Harami Cross ( Uptrend & Downtrend )

2551
2551
2551
2551
2551
Price Gaps
Price Gaps คือบริเวณที่ไมมีการซื้อขายในกราฟราคาหุน เชน ในขณะที่ราคาหุนอยู

ในชวงขาขึ้น ราคาเปดสูงกวาราคาสูงสุดของวันกอนหนา เกิดเปนชองวางขึ้นมา สวน
ในขณะที่ราคาหุนอยูในชวงขาลง ราคาเปดต่ํากวาราคาต่ําสุดของวันกอนหนา
* Upside Gaps บงบอกความแข็งแรงของตลาด
* Downside Gaps บงบอกความออนแอของตลาด
บาง Gaps สําคัญ แตบาง Gaps ไมสําคัญ บาง Gaps จะมีการยอนกลับ หรือดีด
กลับมาปด Gaps แตบาง Gaps จะไมมีการยอนกลับหรือดีดกลับมาปด
แตละ Gap จะมีความหมายแตกตางกัน ขึ้นอยูกับประเภทและตําแหนงทีเ่ กิด Gap
อยาเชื่อวาทุก Gap ตองถูกปด Gap
สุนีย จันทรเปลง บ.ล. ฟารอีสท จํากัด 2551 1

Price Gaps ( ตอ )
Gaps มี 4 ประเภท
1. Common Gaps ไมคอยมีความสําคัญตอการทํานาย มักเกิดในตลาดที่มีการซื้อขายเบา
บาง หรือบริเวณตรงกลางของกรอบการซื้อขายในแนวนอน
บงบอกความไมนาสนใจ ละเลยไมตองสนใจ

2 . Breakway Gaps มักเกิดที่จุดสิน้ สุดของรูปแบบราคาที่สําคัญ และของรูปแบบ

Inverted Head and Shoulder ( จุดต่ํา ) การตัด Neckline ขึน้ มามักเกิดรูปแบบ
Breakaway Gap
- Breakouts จากบริเวณยอดหรือจุดต่ํา คือบริเวณทีเ่ กิด Breakaway Gap
- การตัดเสนแนวโนมหลักขึ้นไปหรือลงมา และ สงสัญญาณการกลับทิศทางของ
แนวโนม ก็อาจจะเกิด Breakaway Gap
- Breakaway Gap มักเกิดขึ้นพรอมกับปริมาณซื้อขายที่หนาแนน และมักไมถูกปด Gap
- Upside Gap ทําหนาที่เปน แนวรับ เมื่อราคาหุนปรับฐานลงมา
- Downside Gap ทําหนาที่เปน แนวตาน เมื่อราคาหุนดีดกลับขึ้นไป

2. Breakaway Gap ( ตอ )

3. Runaway ( Measuring ) Gaps หลังจากราคาหุนที่ไดเดินทางจาก Breakaway Gap
สักพัก มาถึงประมาณกึ่งกลาง ราคาหุนก็จะกระโดดอีกครั้งหนึ่ง ( อาจเกิดหลาย Gaps
ติดตอกันได )เกิดขึ้นเปน Runaway Gap
- Runaway Gap บงชี้วาราคาหุนเคลื่อนทีแ่ บบไมตองออกแรง โดยมีปริมาณการซื้อ
ขายปานกลาง และสามารถไปไดอกี หนึ่งเทาของระยะที่มาจาก Breakaway Gap
- ในกรณีแนวโนมขาขึ้น Runaway gap บอกความแข็งแรงของตลาด
- ในกรณีแนวโนมขาลง Runaway gap บอกความออนแอของตลาด
- Upside Gap ทําหนาที่เปนแนวรับ เมื่อราคาหุนปรับฐานลงมา
- Downside Gap ทําหนาทีเ่ ปนแนวตาน เมื่อราคาหุนดีดกลับขึน้ ไป
Runaway Gap ไมถกู ปดGap

Runaway Gap ( ตอ )

4. Exhaustion Gap เกิดใกลกับตอนจบของการเคลื่อนที่ของตลาด หลังจากเกิด

Brekaway Gap และ Runaway Gap แลว เราควรจับตาดูการเกิด Exhaustion Gap
- ในชวงขาขึ้น เมื่อใกลจุดจบ ราคาหุนหุนจะกระโดดขึ้นเปนครั้งสุดทาย และจบลง
อยางรวดเร็ว ดวยการที่ราคาหุนจะลดต่ําลงมาภายในไมนาน เมื่อราคาหุนปดต่ํากวา
Gap สุดทายนี้ มันจะสงสัญญาณวา แนวโนมขาขึ้นไดสนิ้ สุดลงพรอมกับการปด
Gap และจะเปนจุดเริ่มตนของภาวะ Bearish
- ในชวงขาลง ก็เปนไปในทํานองเดียวกัน Exhaustion gap จะสงสัญญาณวา แนวโนมขาลง
ไดสนิ้ ลงพรอมกับการปด Gap และเปนจุดเริ่มตนของภาวะ Bullish
Exhaustion Gap จะถูกปด Gap เพื่อบอกสัญญาณกลับทิศ

4. Exhaustion Gap ( ตอ )

Island Reversal หลังจากเกิด Exhaustion Gap ในแนวโนมขาขึ้นราคาหุนเคลื่อนที่ ใน

กรอบแคบๆ สักระยะเวลาหนึ่งๆ กอนกระโดดลงมา ทําใหเกิดภาพคลาย “เกาะ” ที่ถูก
ลอมรอบดวยที่วางหรือ น้ํา
-- Exhastion Gap ในแนวโนมขาขึ้นที่ตามดวย Breakaway gap ในแนวโนมขาลง
แสดงการจบรูปแบบ Island Reversal ซึ่งแสดงการเปลี่ยนแนวโนม ลักษณะหนึ่ง

Island Reversal ( ตอ )

ลําดับตัวเลข Fibonacci
Leonardo Fibonacci: เกิดในประเทศอิตาลี ในป ค.ศ. 1170

เปนนักคณิตศาสตรที่โดงดังคนหนึง่ ของอิตาลี จนมีการสรางอนุสาวรียของทานทีเ่ มือง Pisa
เราคงรูจักหอเอนแหงเมืองปซากันแลว รูปปนนี้กบั หอคอยหางกันไมมากนัก
ใครจะไปเที่ยว ก็อยาลืมไปคารวะทานดวยละ !
ทําไมนะหรือ ?
เพราะทานจะชวยนําโชคมาให เวลาเราจะลงทุนในหุน
ความกตัญูเปนคุณสมบัติสําคัญของผูท ี่จะประสบความสําเร็จ
ก็เพราะทานเปนผูคน พบลําดับตัวเลขชุดสําคัญชุดหนึง่ ของโลกคณิตศาสตร ลําดับตัวเลขนี้
มีการใชประโยชนอยางมาก ในการวิเคราะหหุนทางเทคนิคในรูปแบบตางๆ รวมถึง
ทฤษฎี Elliott Wave ลําดับตัวเลขชุดนี้มีชื่อวา Fibonacci Numbers

ลําดับตัวเลข Fibonacci (ตอ)
ลําดับตัวเลข Fibonacci Numbers ปรากฏเปนครั้งแรก ในหนังสือของ Fibonacci ที่มีชื่อ

Liber Abaci นอกจากนี้ หนังสือเลมนี้นําตัวเลขของอาหรับ ( 1,2,3,4 --- ) มาใช และตอมา
แทนที่ตัวเลขโรมัน ( I , II,III,IV,------) ที่ใชกันอยางแพรหลายในยุโรปในสมัยนั้น ในครั้ง
แรกนั้น ลําดับตัวเลข Fibonnacci ถูกใชเปนคําเฉลยของปญหาทางคณิตศาสตร ที่เกี่ยวของกับ
อัตราการเกิดของกระตาย
ลําดับตัวเลข Fibonacci เปนดังนี้
( 0,)1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,--------------------
ตัวเลขเริ่มตนจาก 0,1จากนั้นตัวเลขตอๆมาไดจากการบวกตัวเลข 2 ตัวกอนหนานัน้ เชน จาก
0,1 ตัวเลขตอมาคือ 0+1=1 ตัวเลขตอจาก 0,1,1 คือ 1+1=2 ตัวเลขตอจาก 0,1,1,2 คือ1+2=3
อยางนี้ไปเรื่อยๆ

ลองพิจารณาอัตราสวนของตัวเลขที่อยูประชิดกัน เชน
0/1 = 0.00 1/0 = ∞
1/1 = 1.00 1/1 = 1.00
1/2 = 0.50 2/1 = 2.00
2/3 = 0.67 3/2 = 1.50
3/5 = 0.60 5/3 = 1.67
5/8 = 0.625 8/5 = 1.60
8/13 = 0.615 13/8 = 1.625
------ --------
------- --------
= 0.618 = 1.618
1. ตัวเลขที่อยูขางหลังจุดทศนิยมเปนตัวเลขทีซ่ ้ํากันทัง้ 2 ฝง
2. ตัวเลขฝงซายจะเขาหาคา 0.618 ในขณะที่ตัวเลขทางฝงขวาจะเขาหาคา 1.618

ลองพิจารณาอัตราสวนของตัวเลขที่อยูหางกัน 2 ตัว เชน
1/2 = 0.50 2/1 = 2.00
1/3 = 0.33 3/1 = 3.00
2/5 = 0.40 5/2 = 2.50
3/8 = 0.375 8/3 = 2.67
5/13 = 0.385 13/5 = 2.60
8/21 = 0.381 21/8 = 2.625
------- ---
0.382 2.618
1. ตัวเลขที่อยูหลังจุดทศนิยมทางฝงขวา ซ้ํากับตัวเลขในหนากอน
2. ตัวเลขที่อยูขางหลังจุดทศนิยมทางฝงซาย คอนขางเปนชุดใหม แตจะเห็นวามีความสัมพันธกับ
ชุดทางฝงขวา นั่นคือ1 ลบตัวเลขทางฝง ขวา ก็จะเห็นตัวเลขทางฝงซาย
3. ตัวเลขทางฝง ซายจะเขาหาคา 0.382 ในขณะทีต่ ัวเลขทางฝง ขวาจะเขาหาคา 2.618

ตัวเลขอัตราสวน 0.618 และ 1.618 นี้ เปนที่รูจักกันมาตั้งแตสมัยอียิปตและกรีกโบราณ

โดยมีชื่อวา Golden Ratio หรือ Golden Mean มีที่ใชงานในวงการดนตรี ศิลปะ
สถาปตยกรรม และชีววิทยา เชน สิ่งกอสราง Parthenon ในกรีก Great Pyramid แหงเมือง
Gizeh หรือความสูงจากพืน้ ถึงสะดือคนมีคาประมาณ 0.618 ของความสูงทัง้ หมด
( อยากรูวาจริงไหม ลองวัดดูก็ได !)
สวนตัวเลข 0.382 ไดมาจาก 1-0.618 = 0.382
เรามักเขียนเปนเปอรเซ็นตไดแก 0.00% 38.2% 50.00% 61.8% และ 100%
เราสามารถใชตัวเลขเปอรเซ็นตและลําดับตัวเลข Fibonacci เหลานี้ คํานวณหาราคา
เปาหมาย และตําแหนงเวลาที่จะเกิด โดยทั่วไป เวลาคํานวณหาราคาเปาหมายมีความ
แมนยํามากกวา

เราสามารถใช Golden Ratio หาราคาเปาหมาย ( หมายถึงแนวรับและแนวตาน ) โดยใช

หลักการ Percentage Retracements
* เมื่อราคาหุนขึ้นหรือตกลงมามากเพียงพอ ราคาหุนจะมีการยอนกลับ ( Retrace ) หรือดีดกลับ

( Rebound ) เราจะคํานวณหาแนวรับ – แนวตานดวยวิธี Fibonacci Percentage Retracements
ซึง่ ไดแก 38.2% 50% และ 61.8% นอกจากนี้ยังมีตัวเลข 33% 50%และ 67%



Technicalanalysis Sunee PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Technicalanalysis Sunee PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

การวิเคราะหทางเทคนิค

สุนีย จันทรเปลง 2008

เอกสารประกอบการเรียนการสอน ใชในบริษัทหลักทรัพยฟารอีสทจํากัด เทานั้น

โดย สุนีย จันทรเปลง 2551

ครั้งที่ 2 /2551 1-18

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 25501

- ลง คลื่นที่พัดเขาหาฝง แตละลูก จะมีระดับลดลงกวาครั้งกอน

Charles ไดแบงแนวโนมออกเปน 3 ประเภท

Primary Uptrend Primary Downtrend

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

1. นักวิเคราะหหุนทางเทคนิค เชื่อวาอารมณและความรูสกึ ของผูลงทุนในตลาดหุนที่เรียกวา

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551

สุนยี  จันทรเปลง บล.ฟารอีสท 2551 ครั้งที่ 1

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 1

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 2

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 3

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 4

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 5

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 6

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 7

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 8

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 9

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 10

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 11

เมื่อ B = Bottom T = Top

z แนวโนมใหญ (Primary Trend ) หรือแนวโนมระยะยาว ปกติจะใชเวลา 1

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 13

z กอนเปลี่ยนทิศ การเคลื่อนที่ขนึ้ ลงพอๆ กันไมแนนอน Bottom และ Top

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 14

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 15

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 16

การบาน ครั้งที่ 2 ชื่อ -----------------------------------------

ใหหา buy signal / sell signal

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 17

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 18

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 1

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 2

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 3

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 4

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 5

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 6

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 7

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 8

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 9

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 10

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 11

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 12

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 13

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 14

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 1

7. Modified Moving Average ( MMA )

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 2

Simple Moving Average ( SMA ) SET – SMA 5

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 3

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 4

สุนีย จันทรเปลง บล.ฟารอีสท จํากัด 5

เสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3 ระยะ ที่ผูลงทุนนิยม