UNIVERSIDAD ABIERTA PARA ADULTOS

Nombre: Elías García De La Rosa

Matricula: 16-8265

Materia: Contabilidad IV

Tema: II

Facilitador: Lic. ANDY DURAN

Preparación del Flujo de Efectivo por el Método Directo

2.1 Pasos para elaborar el estado de flujo de efectivo.

El método directo muestra las entradas y salidas de efectivo de un negocio,

donde se examinan, una a una, las partidas del Estado de Resultados para
detectar las entradas y salidas reales de efectivo, lo mismo se hace con
el Balance General, comparándolo con el renglón final del periodo analizado.
Este método permite determinar realmente cuales fueron las entradas y salidas
de dinero en el periodo, por lo tanto es un flujo dinámico y se convierte en una
excelente herramienta para la administración de la compañía, permitiendo
observar la generación propia de efectivo, suministrando un escenario para
medir el impacto de nuevas inversiones, y permitiendo el análisis del
crecimiento de la empresa.

La metodología para la preparación del Estado Flujo de Efectivo por el

método directo comprende los siguientes pasos:

1. Se realiza una comparación de los balances del ejercicio anterior, con

los resultados del balance del presente ejercicio.
2. De dicha comparación se establecen las diferencias en los saldos de las
cuentas, a esto proceso se le denomina establecer variaciones, las
cuales pueden ser en su caso positivas o negativas.
3. Como ya conocemos el tipo de variación, en la siguiente columna
“eliminaciones” liquidamos las variaciones de las cuentas de balance y
mediante el sistema de caja regularizamos el saldo neto de las cuentas
del Estado de Resultado, tomando en cuenta también las otras causas
de los flujos.
4. Posteriormente identificamos en la última columna de la hoja de trabajo
las variaciones del efectivo, mediante el sistema de caja para ver
realmente lo que entro de efectivo y como se gastó ese efectivo.
2.2 Flujo de efectivo proveniente de actividades
operativas.

Las actividades operativas o de explotación constituyen la principal fuente de

ingresos ordinarios de la empresa; por tanto, su origen se encontraría en las
partidas de ingresos y gastos que componen la Cuenta de Resultados.

Es un indicador clave, puesto que pone de manifiesto si las actividades

ordinarias han proporcionado fondos líquidos suficientes para reembolsar los
préstamos, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones, sin recurrir a
fuentes externas de financiación. Además sirve de ayuda para establecer
pronósticos sobre los flujos de efectivo futuros.

Ejemplos de ellos son los siguientes:

 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios.

 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos.
 Pagos a Proveedores de Bienes y Servicios
 Pago a los Empleados y por cuenta de ellos
 Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de
inversión y financiación
 Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros
contratos.
2.3 Flujo de efectivo proveniente de actividades de
inversión.

Las actividades de inversión son aquellas que tienen por objeto principalmente
la compra o la venta de activos a largo plazo, así como las inversiones
financieras no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Los flujos de efectivo por actividades de inversión se relacionan con los activos
ajenos a las operaciones de explotación, tanto corrientes como no corrientes.
Por tanto, su origen se encuentra en el Activo del Balance.

Representan la medida en la cual se han efectuado desembolsos por causa de

recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el
futuro.

Ejemplos de ellos son los siguientes:

 Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo.

 Cobros por ventas de propiedades, planta y equipos, activos intangibles
y otros activos a largo plazo
 Pagos por la adquisición de instrumentos de Patrimonio o de deuda
emitidos por otras entidades
 Cobros por la venta de instrumentos de Patrimonio o de deuda emitidos
por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos
 Anticipos de efectivo y préstamos a terceros
 Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
2.4 Flujo de efectivo proveniente de actividades de
financiamiento.

Las actividades de financiación son aquellas que producen cambios en el

tamaño y composición de los fondos propios y de los préstamos tomados por
parte de la empresa.

Los flujos de efectivo por actividades de financiación están formados por los
medios líquidos obtenidos y aplicados en operaciones con los accionistas o con
los acreedores no comerciales, tanto a corto como a largo plazo. En
consecuencia, su origen está en el Pasivo y en el Patrimonio Neto del Balance.

Ejemplos de ellos son los siguientes:

 Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de

capital.
 Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la
entidad.
 Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, prestamos, pagares,
bonos, hipotecas, y otros préstamos a largo plazo.
 Reembolso de los importes de préstamos.
 Pagos realizados por un arrendamiento para reducir la deuda pendiente
relacionada con un arrendamiento financiero.

2.5 Inversiones y actividades que no aplican efectivo.

Las compañías hacen inversiones que no requieren de efectivo. También

obtienen financiamiento que no implica efectivo. Tales transacciones se

Denominan actividades de inversión y de financiamiento que no implican

efectivo, y aparecen en una sección separada del estado del flujo de efectivo.
POR EJEMPLO:

Adquisición de un edificio mediante la emisión de acciones comunes.

Adquisición de terrenos mediante la emisión de un documento por pagar Pago

de un documento por pagar mediante la emisión de acciones comunes.

Esta transacción no se reportaría en el estado del flujo de efectivo porque no se

pagó ningún efectivo. Pero los documentos por pagar y la emisión de acciones
son importantes. El pago sobre el documento y la emisión de acciones
comunes son ambos actividades de financiamiento. Tomada en conjunto, esta
transacción, aun cuando son dos transacciones de financiamiento, se reporta
en las actividades de inversión y de financiamiento que no implican efectivo.

2.4 Medición de la suficiencia del efectivo

La suficiencia describe la idoneidad de los flujos de efectivo frente a las

necesidades de una empresa.

Evalúan la habilidad de la empresa para generar efectivo en operaciones,

suficiente para cubrir sus necesidades de inversión y financiamiento, como
pagar sus deudas, reinvertir en activo fijo y pagar dividendos. Como su nombre
lo indica, la suficiencia del efectivo generado para efectuar nuevas inversiones
que permitan mantener el negocio en marcha y suficiencia para servir la deuda
y remunerar a los accionistas. Los principales ejemplos de este tipo son los
siguientes:

Evalúan la habilidad de la empresa para generar efectivo en operaciones,

suficiente para cubrir sus necesidades de inversión y financiamiento, como
pagar sus deudas, reinvertir en activo fijo y pagar dividendos. Como su nombre
lo indica, la suficiencia del efectivo generado para efectuar nuevas inversiones
que permitan mantener el negocio en marcha y suficiencia para servir la deuda
y remunerar a los accionistas. Los principales ejemplos de este tipo son los
siguientes:
 Adecuación del Flujo de Efectivo =Efectivo generado por operaciones / (Pagos
deuda largo plazo + nuevas inversiones en activo fijo + pago de dividendos)
 Pagos deuda largo plazo = Pagos deuda largo plazo / Efectivo generado por
operaciones
 Reinversión =Nuevas inversiones en activo fijo / Efectivo generado por
operaciones
 Dividendos Pagados =Pago de dividendos / Efectivo generado por operaciones
 Cobertura de deudas =Deuda total / Efectivo generado por operaciones
Impacto depreciación y amortización = (Depreciación + Amortización) / Efectivo
generado por operaciones.