DETALLE % VALOR

RECURSOS PROPIOS RP 60% 2220

CRÉDITO (CRED) % CREDITO 40% 1480
TOTAL 100% 3700

TASA ACTIVA DE INTERES CRÉDITO (%INT) 11%

ESTDO DE FLUJOS DE EFECTIV PROYECTADO

AÑOS
RUBROS
0 1 2
INGRESOS $997.50 $1,047.38
(-) EGRESOS $420.00 $441.00
(-) DEPRECIACIÓN 100.00 100.00
(-) GASTO INTERÉS $162.80 $136.66
UTILIDAD NETA 314.70 369.72
(+) DEPRECIACIÓN 100.00 100.00
UTILIDAD + DEPRECIACIÓN 414.70 469.72
INVERSIÓN PROPIA -2220
CRÉDITO 1480
PAGO DE CAPITAL $-237.64 $-263.78
FLUJO NETO DE CAJA -740 177.06 205.93

TMAR VAN VAN =

0% $448.83
5% $276.29
10% $138.97 CAPITAL
15% $28.20 INTERÉS
20% $-62.27 MONTO
25% $-136.99
30% $-199.35
35% $-251.88
 DESCRIPCIÓN SIGLAS CIFRAS
DEPRECIACIÓN DP 100.00
No. PERIODOS (ANUAL) No PER 5
INFLACIÓN INF 5%
PRIMA RIESGO PR 10% TMAR= TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO
INGRESOS (SIN INFLAC) ING 950.00 TAMAR= (%CRÉDITO * %INT) + %RP(%PR + %INF + %PR * % IN
GASTOS (SIN INFLAC) GAS 400.00
TMAR = 13.70%
PROYECTADO
AÑOS
3 4 5
$1,099.74 $1,154.73 $1,212.47
$463.05 $486.20 $510.51
100.00 100.00 100.00
$107.64 $75.43 $39.68
429.05 493.09 562.27
100.00 100.00 100.00 VAN
529.05 593.09 662.27 $500.00

$400.00

$-292.80 $-325.01 $-360.76 $300.00

236.25 268.08 301.51
$200.00

$54.83 TIR= 16% $100.00

$0.00
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 4
$-100.00
$1,480.00 CUOTA $400.44
$522.22 MONTO 2002.22 $-200.00
$2,002.22
$-300.00
 TABLE DE RENDIMIENTO
T) + %RP(%PR + %INF + %PR * % INF)

AN

20% 25% 30% 35% 40%

DETALLE % VALOR DESCRIPCIÓN
RECURSOS PROPIOS (RP) 48% $ 10,000.00 DEPRECIACIÓN
CRÉDITO (CRED) 52% $ 11,000.00 No. PERIODOS (ANUAL)
TOTAL 100 21000 INFLACIÓN
PRIMA RIESGO
TASA DE INTERES CRÉDITO (%INT) 17% INGRESOS (SIN INFLAC)
GASTOS (SIN INFLAC)

ESTDO DE FLUJOS DE EFECTIVO PROYECTADO

AÑOS
RUBROS
0 1 2 3
INGRESOS $ 4,068.00 4,137.16 4,207.49
(-) EGRESOS 1,830.60 1,861.72 1,893.37
(-) DEPRECIACIÓN 255.00 255.00 255.00
(-) GASTO INTERÉS 1,870.00 1,603.41 1,291.49
UTILIDAD NETA 112.40 417.03 767.63
(+) DEPRECIACIÓN 255.00 255.00 255.00
UTILIDAD + DEPRECIACIÓN 367.40 672.03 1,022.63
INVERSIÓN PROPIA -$ 10,000.00 187.00 150.85 114.09
CRÉDITO $ 11,000.00
PAGO DE CAPITAL -2,126.46 2,200.00 -2,200.00
FLUJO NETO DE CAJA $ 1,000.00

TMAR VAN VAN =

0%
5%
10% CAPITAL
15% INTERÉS
20% MONTO
25%
30% CRIETERIOS DE DECISIÓN:
35% SI LA TIR< TMAR: EL PROYECTO NO ES RENTABLE
SI LA TIR≥TMAR:EL PROYECTO ES RENTABLE
Interpretación: el proyecto es rentable, por cua
 SIGLAS CIFRAS
DP 255.00
No PER 5
INF 2%
PR 8% TMAR= TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO
ING $ 4,000.00 TAMAR= (%CRÉDITO * %INT) + %RP(%PR + %INF + (%PR * % INF))
GAS $ 1,800.00
TMAR =

4 5 TASA INTERNA DE RETORNO

4,279.01 4,351.76 $12.00
1,925.56 1,958.29
255.00 255.00 $10.00
TIR
926.55 499.57 16,46%
$8.00 TMAR
1,171.91 1,638.90 13,7%
255.00 255.00 $6.00
VAN

1,426.91 1,893.90
$4.00
76.70 38.67
$2.00
-2,200.00 -2,200.00
$0.00
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
TMAR
TIR=

CUOTA
MONTO

DE DECISIÓN:
MAR: EL PROYECTO NO ES RENTABLE
AR:EL PROYECTO ES RENTABLE
n: el proyecto es rentable, por cuanto la TIR es mayor que la TMAR,