BEEQ3013 SULIT/CONFIDENTIAL UUM Universit] Utara Malaysia UNIVERSITI UTARA MALAYSIA PEPERIKSAAN AKHIR SEMESTER PERTAMA SESI 2014/2015 FINAL EXAMINATION FIRST SEMESTER 2014/2015 SESSION KOD/NAMA KURSUS : ~—- BEEQ3013 EKONOMETRIK COURSE CODE/NAME BEEQ3013 ECONOMETRICS TARIKHIDATE : 4 JANUARI/JANUARY 2015 (AHAD/SUNDAY) MASAITIME : 2,80 -5.00 PM (2 % JAM/HOURS) TEMPATIVENUE : DPA ELC TRUCTIONS: Kertas soalan ini mengandungi LIMA (5) soalan dalam LIMA (5) halaman bercetak tidak termasuk kulit hadapan dan lampiran. This examination paper contains FIVE (5) questions in FIVE (5) printed pages excluding the cover page and appendices. 2. Calon dikehendaki menjawab SEMUA soaian di dalam buku jawapan yang disediakan, Candidates are required to answer ALL questions in the answer bookiet provided. 3. Calon TIDAK DIBENARKAN membawa keluar kertas soalan dan buku jawapan dari dewan peperiksaan. Candidates are NOT ALLOWED to take the examination paper and the answer booklet ‘out of the examination hall 4, Calon adalah tertakiuk di bawah TATACARA PERATURAN KECURANGAN AKADEMIK UUM Candidates are bound by the UUM's RULES AND PROCEDURES ON ACADEMIC FRAUD. NO. MATRIK:, MATRIC NO.: (dengan perkataarvin words) (dengan angka/in numbers) NO. KAD PENGENALAN: IDENTIFICATION CARD NO.: NAMA PENSYARAH/LECTURER’S NAME: KUMPULAN/GROUP: NOMBOR MEJA/TABLE NO.: JANGAN BUKA KERTAS SOALAN INI SEHINGGA DIBERI ARAHAN DO NOT OPEN THIS EXAMINATION PAPER UNTIL INSTRUCTED SULIT/CONFIDENTIALBEEQUOI3 EKONOMETRIK / ECONOMETRICS NO. MATRIK / MATRIC NO. SOALAN SATU / QUESTION ONE (20 MARKAH / MARKS) a) Terangkan terma di bawah ini secara ringkas dengan notasi matrik Explain the following terms briefly using matrix notation. sma ralat berkorelasi i) Autocorrelated error term (2 markab/marks) ii) Terma ralat tidak berkorelasi Not autocorrelated error term (2 markab/marks) b) Berdasarkan data tahunan dari 1970 sehingga 2013, model regresi berbilang berikut telah dianggarkan: Based on an annual data from 1970 to 2013, the following regression model was estimated: ¥ = 28249-14.3562X, +0.0614X,, +0.0491X,,, R? =0.9575 1: GA67) (3.465) (2.569) (2.908) 4 =0.004 i) Model teranggar di atas ini mempunyai masalah autokorelasi yang disebabkan oleh nilai d yang hampir sama dengan kosong. Mengapa? Buktikan jawapan anda dengan algebra The above estimated model has the autocorrelation problem because of the value of d that close to zero. Why? Prove your answer with algebra. (6 markah/marks) ji) Tunjukkan bagaimana masalah autokorelasi boleh diatasi dengan FGLS (Feasible Generalized Least squares). Show how the autocorrelation problem can be overcome using FGLS (Feasible Generalized Least squares) (6 markab/marks) ©) “Berbanding dengan kaedah FGLS, penganggaran OLS dengan sisihan ralat yang robust adalah kaedah yang lebih popular dalam mengatasi masalah autokorelasi.” Berikan penilaian anda ke atas kenyataan ini. “Compared to the FGLS method, the OLS estimation with robust standard errors is a more popular method in solving the autocorrelation problem.” Provide your evaluation on this statement. (4 markab/marks)[BEEQSOI3 EKONOMETRIK / ECONOMETRICS 1NO. MATRIK/ MATRIC NO. SOALAN DUA / QUESTION TWO (20 MARKAH / MARKS) a) Terangkan mengapa penganggaran OLS adalah tidak sesuai untuk data panel. Explain why the OLS estimation is inappropriate for panel data (4 markah/marks) ©) Seorang penyelidik telah menganggar satu model regresi dengan menggunakan data panel. Berikut adalah output yang diperolehi: A researcher has estimated a regression model using panel data. The following ‘output is obtained: Fined-effects (within) regression Numer of obs = 198 Fea7s) = ae corr(u_Ay 0)» -0.0955, Prob > F = @.0000 a Cost. Std. Ter. © P>LeL- (954 Conf. Interval] rho | 72069000 (sraction of varsance due to us) Foeest that atl waco; Fat, 175) = 23.95 Prob > F = 0.0000 i) Apakah nama bagi model teranggar ini? Berdasarkan output ini, analisis, kebagusan model teranggar it What is the name of the estimated model? Based on the output, analysis the goodness of ft of the estimated model. (6 markah/morks) ii) Haruskah penyelidik ini menganggar model ini? Terangkan jawapan anda berdasarkan output di atas. Should the researcher estimate this model? Explain your answer based on the above output. (6 markah/marks)'BEEQ3013 EKONOMETRIK / ECONOMETRICS NO. MATRIK MATRIC HO. ©) “Terdapatnya dua model asas dalam data panel. Setiap satunya mempunyai kelebihan dan kekurangannya yang tersendiri”. Berikan penilaian anda ke atas kenyataan ini. “There are two basic models in panel data. Each one has its own strength and weakness.” Provide your evaluation on this statement. (4 markab/marks) SOALAN TIGA / QUESTION THREE (20 MARKAH / MARKS) a) Diberi model seperti berikut Given the following model: Y= Bo + BX + BXa, + BX, +e, X, =a, +ay, +6, Terangkan bagaimana bias persamaan serentak wujud dalam model ini. Explain how the simultaneous equations bias exists in the model (4 markab/marks) ) Seorang penyelidik ingin menganggar model persamaan serentak di Soalan 3(a) A researcher wishes to estimate the simultaneous equations as in Question 3(2). i) Bagaimana penyelidik menguji sama ada bias persamaan serentak wujud atau tidak? How this researcher tests whether the bias of simultaneous equations exists or not? (6 markah/marks) ii) Jika bias ini wajud, tunjukkan bagaimana penganggaran 2SLS (Two Stage Least Squares) boleh diaplikasikan untuk mengatasi masalah tersebut. Ifthe simultaneous equations bias exists, show how the 2SLS (Two Stage Least Squares) estimation could be applied to solve the problem. (6 markab/marks) ©) “Syarat susunan dan pangkat perlu dipenuhi bagi membolehkan penganggaran model persamaan serentak dilakukan.” Berasaskan Kenyataan ini, berikan penilaian anda menggunakan model persamaan serentak di Soalan 3(a) “The order and rank condition need to be fulfilled to enable the estimation of a simultaneous equations model.” Based on this statement, provide your evaluation using the simultaneous equations in Question 3(a) (4 markab/marks)'BEEQB013 EKONOMETRIK / BCONOMETRICS NO. MATRIK / MATRIC NO: SOALAN EMPAT / QUESTION FOUR (20 MARKAH / MARKS) a) Dengan model lat jenis aritmetrik sebagai contoh, terangkan secara ringkas kepentingan unsur dinamik diambil kira dalam sesebuah model ekonomettik siti masa Using the arithmetic lag model as example, explain briefly the importance of taking into consideration the dynamic element into a time series econometric ‘model. (4 markah/marks) ‘by Seorang penyelidik ingin menganggar kesan dinamik pembolehubah, Xi, ke atas pembolehubah, Ys, dengan model lat jenis polinomial, Berikan bantuan anda kepada penyelidik ini dan tunjukkan aplikasi model lat polynomial ini. A researcher wishes to estimate the dynamic effect of a variable, X,, on a variable, ¥, using polynomial lag model. Provide your help to this researcher and show the application of polynomial lag model. (12 markah/marks) ) “Setiap model lat mempunyai kelebihan dan kekurangannya yang tersendiri. Walau bagaimanapun, model let jenis ADL adalah paling baik.” Berikan penilaian anda ke atas kenyataan ini. “Every lag model has its own strength and weakness. However, the ADL model is the best.” Provide your evaluation on this statement. (4 markab/marks) SOALAN LIMA / QUESTION FIVE (20 MARKAH / MARKS) a) Apakah itu masalah regresi palsu? Terangkan jawapan anda dengan contoh yang sesuai. What is the problem of spurious regression? Explain your answer with appropriate example. (4 markab/marks) b) Berikut adalah hasil output daripada salah satu ujian unit root. Below is the output from one unit root test.[BEEQG013 EKONOMETRIK / ECONOMETRICS INO. MATRIK / MATRIC NO. » fuer 390 Dickey-Fuller test for unit root Muber of cbs = sae Interpolated Dickey-Fuller test 1s Cricicar Si Critical 108 Critica zie 345 -3.494 2.007 2.571 MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0002 i) Berdasarkan output di atas, apakah nama ujian ini? Apakah kesimpulan yang, boleh anda buat? Based on the above output, what is the name of the test? What conclusion that you can draw? (6 markab/marks) ii) Jika dua pembolehubah didapati mempunyai unit root, adakah ini bererti masalah regresi palsu akan wujud? Terangkan jawapan anda berdasarkan konsep kointegrasi. If vo variables are found to have unit root, is it imply that the problem of ‘Spurious regression will exist? Explan your answer based on the concept of cointegration. (6 markab/marks) Seorang penyelidik telah menganggar model berikut: A researcher has estimated the following model: APCE, = 11.6918 + 0.2906APDI, ~ 0.08674, tstat: (5.3259) (4.1717) (-1.6003) Apakah nama model teranggar ini? Berikan interpretasi anda ke atas model teranggar ini. What is the name of this estimated model? Provide your interpretation on this estimated mode. (4 markab/marks) SOALAN TAMAT END OF QUESTIONS