Facultad de Psicología, Relaciones Industriales Y Ciencias de La Comunicación Escuela Profesional de Relaciones Industriales

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA
FACULTAD DE PSICOLOGÍA, RELACIONES INDUSTRIALES Y CIENCIAS DE LA

COMUNICACIÓN
ESCUELA PROFESIONAL DE RELACIONES INDUSTRIALES
Las Decisiones Financieras en la liquidez de la Municipalidad Distrital de Socabaya de los

trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo 2019
Trabajo de investigación presentado por:
- Díaz Valdivia, Rodrigo

- Kempes Jara, Paul
- Pacheco Valdivia, Lucero
CURSO: Gestión Financiera
DOCENTE: Dr. Ángel Ancori Villegas
AREQUIPA – PERÚ
2019
DEDICATORIA
Con el más grande orgullo le dedicamos nuestro trabajo a
Dios, a nuestros padres que a lo largo de estos años se
han convertido en el pilar y motivación más grande de
nuestras vidas y con su ejemplo y apoyo han conseguido
guiarnos en la mejor ruta personal y profesional posible.
También a nuestros hermanos y amigos por su
motivación constante y sus buenos deseos.

AGRADECIMIENTO
Queremos expresar nuestros más sinceros
agradecimientos:
A todos los docentes de nuestra Escuela Profesional de
Relaciones Industriales, quienes transmitieron todos sus
conocimientos en las aulas y sobre todo valores que han
contribuido a nuestra formación profesional de todos
quienes tuvimos la oportunidad de compartir vivencias
durante esta etapa tan importante.
A la Municipalidad Distrital de Socabaya por habernos
acogido en su ambiente para poder realizar nuestra
investigación a través de la información que se nos
brindó.
A nuestras familias por el apoyo moral que siempre nos
han brindado y a todas las personas que contribuyeron de
una forma u otra a la culminación de este proyecto de
vida que nos permitirá desarrollarnos como profesionales
y como personas.
INDICE
CAPÍTULO I
PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO
INTRODUCCIÓN i
1.1. IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA 1
1.1.1. Planteamiento del Problema 3
1.1.2. Preguntas de investigación 3
1.2. OBJETIVOS 4
1.2.1. Objetivos General 4
1.2.2. Objetivos Específicos 4
1.3. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN 4
1.4. VIABILIDAD DE LA INVESTIGACIÓN 5
1.4.1. Potencial Humano 5
1.4.2. Recursos Materiales 5
1.4.3. Recursos Financieros 6
1.5. HIPÓTESIS 6
1.6. VARIABLES E INDICADORES 6
1.6.1. Variables 6
1.6.2. Operacionalización de las variables 7
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
2.1. ANTECEDENTES DE INVESTIGACIÓN 10

2.1.1. A Nivel Local 10
2.1.2. A Nivel Nacional 13
2.1.3. A Nivel Internacional 16
2.2. BASES TEÓRICAS 18
2.2.1. Definición De Las Finanzas 19
2.2.2. Definición De Las Decisiones Financieras 19
2.2.2.1. Decisión De Inversión 21
2.2.2.2. Decisión De Financiación 22
2.2.2.3. Decisión De Dividendos 23
2.2.3. Definición de la Liquidez 24
2.2.3.1. Teoría relacionada a la variable Liquidez 25
2.2.3.2. Riesgo de liquidez 25
2.2.3.3. Liquidez General 26
2.2.3.4. Liquidez Acida 26
2.2.3.5. Prueba Defensiva 27
2.3. ESTADOS FINANCIEROS 28
2.3.1. Definición 28
2.3.2. Naturaleza De Los Estados Financieros 28
2.3.3. Objetivo De Los Estados Financieros 28
2.3.4. Elementos De Los Estados Financieros 29
2.3.5. Principios De Los Estados Financieros 31
2.3.6. Limitaciones De Los Estados Financieros 32
2.3.7. Clasificación De Los Estados Financieros 34
2.4. BALANCE GENERAL 38
2.5. ESTADO DE RESULTADOS 40
2.6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS 42
2.7. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 44
2.8. IMPORTANCIA 47
2.8.1. Importancia de las Decisiones Financiera 47
2.8.1. Importancia de la Liquidez 47
2.9. FUNCIONES 48
2.10. HERRAMIENTAS FINANCIERA 48
2.11. INFORMACIÓN FINANCIERA 49
2.11.1. Objetivos de la información financiera 49
2.11.2. Características de la información financiera. 50
CAPÍTULO III
DATOS DE LA INSTITUCIÓN
3.1. UBICACIÓN 52
3.2. LÍMITES 53
3.3. VISIÓN ESTRATÉGICA DISTRITAL 55
3.4. MISIÓN INSTITUCIONAL 55
3.5. OBJETIVO GENERAL 55
3.6. OBJETIVOS ESPECÍFICOS 55
3.7. ORGANIZACIÓN 56
CAPÍTULO IV
PLANTEAMIENTO OPERATIVO
4.1. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 58

4.1.1. Tipo de Investigación 58
4.1.2. Diseño de Investigación 58
4.2. POBLACIÓN Y MUESTRA 59
4.2.1. Población 59
4.3. TÉCNICA E INSTRUMENTO DE MEDICIÓN EN LA INVESTIGACIÓN 59
4.3.1. Técnica 59
4.3.2. Instrumento 60
4.4. VALIDEZ Y CONFIABILIDAD DEL INSTRUMENTO 60
4.4.1. Validez 60
4.4.2. Confiabilidad 62
4.5. LIMITACIONES DEL ESTUDIO 63
4.5.1. Limitaciones Externas 63
CAPÍTULO V
RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
5.1. ANÁLISIS DE LOS DATOS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS 65

CONCLUSIONES
SUGERENCIAS
BIBLIOGRAFÍA
HEMEROGRAFÍA
ANEXOS
INTRODUCCIÓN
El título de nuestra presente investigación es “Las Decisiones Financieras en la liquidez de la
Municipalidad Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante
el Periodo 2019”, actualmente las municipalidades y empresas en nuestro país lo toman como
tema de mucha importancia de las decisiones financieras, ya que frente a un entorno competitivo,
la globalización de mercados, el avance de la tecnología, entre otros aspectos, es donde el
gerente financiero debe realizar estrategias y tomar decisiones financieras que permita a la
organización seguir desarrollándose. Una organización con una capacidad de liquidez estable,
generará seguridad ya que se podrá contar con el dinero suficiente en momentos que se desee
realizar los pagos a corto y mediano plazo. Así mismo, de acuerdo a las decisiones financieras
que se realice en la organización se lograra el buen manejo de los recursos financieros para una
buena toma de decisiones.
Por lo tanto, se buscará encontrar Las Decisiones Financieras que influyen en la liquidez de la
Municipalidad Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante
el Periodo 2019, y de esta manera elevar también la productividad de la institución beneficiada
con nuestra investigación. El presente trabajo se encuentra desarrollado en cinco capítulos:
CAPÍTULO I PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO: En el cual se desarrollará la
identificación del problema, el planteamiento del problema, las preguntas de investigación así
también como el objetivo general y los objetivos específicos, la justificación de la investigación,
la viabilidad de la investigación, hipótesis, variables e indicadores, conceptualización de las
variables y la Operacionalización de las variables.
1
CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO: En el cual se desarrollará todos los referentes bibliográficos
y hemerográficos que respaldan nuestra investigación.
CAPÍTULO III DATOS DE LA INSTITUCIÓN: En el cual se da a conocer todo lo referente a la
institución que se está llevando cabo nuestra investigación.
CAPÍTULO IV PLANTEAMIENTO OPERATIVO: En este capítulo se va desarrollar lo
correspondiente a la metodología de la investigación, tipo y de diseño de investigación,
población y muestra, técnica e instrumento de medición en la investigación, como también la
validez del instrumento y limitaciones del estudio.
CAPÍTULO V RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN: En este capítulo se presentan los
Resultados de la Investigación, en tablas y gráficos estadísticos, con el correspondiente análisis e
interpretación de los datos.
Finalmente, se incluyen las conclusiones a las que se arribó, las sugerencias en base a los
hallazgos encontrados; la bibliografía y los anexos.
2
CAPÍTULO I
PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO
1.1. IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA
El presente estudio se lleva a cabo en la Municipalidad Distrital de Socabaya ubicado en la
calle San Martin Mzn. L Lote. 12 plaza principal del Distrito de Socabaya- Arequipa.
Haciendo seguimiento y verificando documentación pertinente y con los aportes dados por
los encargados de las unidades de administración.
En este contexto las decisiones financieras forman parte fundamental del proceso de las
Municipalidades, ya que es un elemento muy importante para que la Municipalidad pueda
surgir, estableciendo políticas para una adecuada toma de decisiones, mediante estrategias,
procesos y técnicas para la correcta distribución de los recursos, sin embargo, la aplicación
ineficiente de estas decisiones financieras han generado que afecte a la liquidez de las
Municipalidades.
1
Para hablar de dicha ineficiencia nos enfocamos en la Municipalidad Distrital de Socabaya
dedicada a satisfacer las necesidades de la comunidad local, ubicada en el distrito de
Socabaya, a mediados del 2019,como muchas municipalidades de nuestro país tuvo una
Ineficiente gestión financiera, que con llevo a tener una disminución de liquidez. Esto
debido a que la distribución del dinero no era de manera adecuada por parte del área de
finanzas, así como también el dinero se utilizó para gastos representativos excesivos y otras
de uso personal por parte del gerente ocasionando la falta de liquidez ya que había una
incorrecta toma de decisiones en la entidad. Toda empresa tiene su representante, pero la
falta de gestión al momento de ejercer función como un líder no ha permitido tomar buenas
decisiones en su plan de trabajo al momento de invertir, y tener buenas relaciones laborales
con los colaboradores, cada vez que se realicen actos administrativos y financieros requieren
de una decisión financiera eficaz, y oportuna, poniendo el mayor cuidado en el
procesamiento y destino de la empresa.
La presente investigación se realiza para evitar la disminución de liquidez y obtener
resultados favorables de ingresos en la Municipalidad, para evitar ello la gerencia debe
aplicar estrategias, crear políticas, técnicas y procesos financieros para una gestión eficaz y
para una buena toma de decisiones, y de esta manera proteger sus cuentas por cobrar para un
adecuado funcionamiento de la entidad.
Esta adecuada decisión produce a la entidad tener liquidez el cual implica que esta pueda
solventar todas sus obligaciones y deudas a corto plazo.
La finalidad del presente proyecto de investigación será orientar a las municipalidades,
brindándoles pautas para llevar una buena gestión, al mismo tiempo les ayudará a regular los
gastos y los ingresos para que puedan tener un equilibrio favorable y así tener una mejor una
2
organización para poder tomar para poder tomar mejores decisiones a favor de la
Municipalidad.
1.1.1. Planteamiento del Problema
¿Cómo afectan las Decisiones Financieras en la liquidez de la Municipalidad Distrital
de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo
2019?
1.1.2. Preguntas de investigación
- ¿Cómo influye la decisión de dividendos en la prueba defensiva de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo 2019?
- ¿Cómo influye la decisión de inversión en la liquidez general de la Municipalidad
Distrital de Socabaya durante el periodo 2019?
- ¿Cómo influye la decisión de financiación en la liquidez ácida de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo 2019?
1.2. OBJETIVOS
1.2.1. Objetivos General
3
Determinar la influencia de las decisiones financieras en la liquidez de la
Municipalidad Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de
administración durante el Periodo 2019.
1.2.2. Objetivos Específicos
- Determinar la influencia de la decisión de dividendos en la prueba defensiva de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo 2019.
- Determinar la influencia de la decisión de inversión en la liquidez general de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo 2019.
- Determinar la influencia de la decisión de financiación en la liquidez ácida de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo 2019
1.3. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
La presente investigación es valiosa para el equipo de trabajo ya que nos permitirá
determinar cómo influyen las decisiones financieras en la liquidez de la Municipalidad
Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo
2019, hoy en día, el entorno se ha vuelto cada vez más cambiante y turbulento, por lo que se
hace imprescindible contar con herramientas que permitan el análisis financiero de la
organización, dado que este razonamiento proporcionará información relevante al proceso de
toma de decisiones al interior de la empresa, como también, en las decisiones de los
inversionistas externos que desean obtener retornos de sus recursos asignados en una
organización determinada, algunas empresas y municipalidades no aplican una correcta
4
Administración de sus Recursos Financieros, lo que quiere decir que tienen una inapropiada
decisión financiera la cual puede afectar su liquidez.
La investigación se lleva a cabo, ya que se contamos con el apoyo y colaboración de las
personas que forman parte de la Municipalidad Distrital de Socabaya, quienes nos brindaran
la información necesaria para la consecución y solución del problema.
La presente investigación se va a realizar debido que existe una inapropiada decisión
financiera que afecta a toda la municipalidad y especialmente a su liquidez; por lo tanto, el
presente estudio se enfocará en determinar la situación real, así también conocer los
procedimientos de las decisiones financieras que se reflejan en el flujo de caja de la
Municipalidad Distrital de Socabaya durante el periodo del 2019.
1.4. VIABILIDAD DE LA INVESTIGACIÓN
1.4.1. Potencial Humano
Es posible realizar el presente trabajo de investigación puesto que se cuenta con la
disponibilidad necesaria, tiempo y con acceso a la información documentaria de la
institución.
1.4.2. Recursos Materiales
Se cuenta con los recursos bibliográficos, hemerográficos, equipos tecnológicos y
útiles de escritorio necesarios para el desarrollo del trabajo de investigación.
1.4.3. Recursos Financieros
5
El presente trabajo de investigación será asumido económicamente por parte de los
investigadores del presente trabajo de investigación.
1.5. HIPÓTESIS
Las decisiones financieras afectan negativamente en la liquidez de la municipalidad distrital
de Socabaya durante el periodo del 2019.
1.6. VARIABLES E INDICADORES
1.6.1. Variables
- Decisiones Financieras
- Liquidez
1.6.2. Operacionalización de las variables
VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES N° DE

ITEM
S
1
Inversión en maquinarias
6
Inversiones de 2
Decisión de inversión expansiones
DECISIONES
FINANCIERAS Inversiones estratégicas 3
Fuentes de financiamiento 4,5

Decisión de
financiamiento
Préstamos a plazos 6,7
Política de dividendos 8,9

Decisión de
dividendos Restricciones 10
contractuales
Cuentas por cobrar 11

Liquidez general
LIQUIDEZ Cuentas por pagar 12,13
Proveedores 14
Liquidez acida
Inventarios 15,16
Efectivo 17,18
Prueba defensiva
caja 19,20
El primer objetivo está a base de las preguntas 8, 9 y 10 (decisión de dividendos)

sobre las preguntas 17, 18,19 y 20 (prueba defensiva).
El segundo objetivo está a base de las preguntas 1,2 y 3 (decisión de inversión) sobre
las preguntas 11,12 y 13 (liquidez general).
El tercer objetivo está a base de las preguntas 4, 5, 6 y 7 (decisión de financiación)
sobre las preguntas 14,15 y 16 (liquidez ácida).
7
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
8
2.1. ANTECEDENTES DE INVESTIGACIÓN
En la búsqueda que se ha realizado se encontró investigaciones que han tenido una
problemática similar a la que vamos a investigar por ello los usaremos de referencia
para la realización de nuestra investigación. Estas son las siguientes:
2.1.1. A Nivel Local
Borda D.(2015)“Incidencia de la aplicación del sistema de pago de obligaciones
tributarias spot-detracciones, en la Situación Financiera (liquidez), de la
empresa Frewagenmotors S.R.L. en el rubro del prestación de servicios en
reparación de bienes muebles, periodo 2014” Tesis para obtener el Título
Profesional de Contadora Pública. Universidad Nacional De San Agustín De
Arequipa. El trabajo de investigación tiene como objeto de estudio, determinar
la incidencia de la aplicación del Sistema de Detracciones en la situación
financiera y liquidez de la empresa objeto de estudio en la actividad económica
automotriz (Empresa de servicios). Sus conclusiones más relevantes son: La
incidencia del Sistema de Pago de Obligaciones Tributarias SPOT Detracciones
en la situación financiera de la empresa se da con alta gradualidad, ya que por el
servicio que da FreWagenmotors S.R.L. es afecto al 12%, considerando que son
la mayoría de sus facturas afectas a detracción, incidiendo así la situación
financiera, puesto que solo es necesario superar los s/. 700.00 (setecientos
nuevos soles) en el cobro del servicio y la mayoría de servicios cumplen este
requisito. Mediante el flujo de caja, se demuestra la realidad tributaria de
FreWagenmotors S.R.L., la cual señala que con la ayuda de la aplicación de
detracciones se regulariza la liquidación-pago de impuestos, quedando aun saldo
9
a favor, para el mes siguiente. Además evitar que los fondos de detracción
ingresen como fondos de recaudación al tesoro público, evitar así la incorrecta
administración de estos depósitos.

Molina L. (2016) “Incidencia del Financiamiento a corto plazo en la Gestión de
la Liquidez de la empresa Repcas periodos 2013-2015”, para obtener el título
profesional de contador público. Universidad Nacional De San Agustín De
Arequipa. En el desarrollo de la parte principal del trabajo de investigación
busca en un primer momento mostrar la realidad de la empresa respaldando su
necesidad de liquidez a través del análisis de las partidas de mayor importancia
en referencia al presente tema, dentro de los activos y pasivos corrientes de la
empresa. Se analizó cada uno de los servicios de Financiamiento a corto plazo
que posee y del cual hace uso para el buen funcionamiento de la empresa
partiendo de un histórico hasta la actualidad, determinando sus resultados con
referencia a cada periodo analizado siendo positivo en todo momento gracias a
la buena gestión y control de los mismos. Su conclusión más relevante es que
Repcas por su estructura financiera no cuenta con recursos propios para
financiar sus operaciones a corto plazo siendo su liquidez corriente de 1 con un
23% de sus activos corrientes concentrados en mercadería que al no ser activos
líquidos, no se pueden contar para pagos de obligaciones a la vista generando
mayores gastos financieros.

Machaca H. (2017) “Metodología de Análisis de Gestión Financiera Integral
aplicado en Instituciones Microfinancieras, utilizando el Análisis Dupont como
herramienta de Gestión Financiera.”, para optar el título profesional de Contador
Público. Universidad Nacional De San Agustín De Arequipa. La presente
investigación disgrega los indicadores de rentabilidad medidos sobre el
patrimonio (ROE) y sobre los activos (ROA) y busca encontrar indicadores de
10
eficiencias, a través de un análisis Benchmarking que permita a las instituciones
reducir márgenes en partidas de gasto y aumentar márgenes en partidas de
ingresos. De acuerdo al objetivo general La herramienta propuesta de Análisis
de Gestión Financiera para las instituciones microfinancieras consta del aporte
de 3 formas de análisis financiero que son: el análisis vertical, el análisis
horizontal y finalmente el análisis benchmarking utilizando los indicadores
medidos sobre la cartera de créditos promedio, el nivel de apalancamiento y
obtener la Rentabilidad sobres los activos y la Rentabilidad sobre el Patrimonio.

Quispe P. (2017) “Análisis de la Planificación Financiera Estratégica y el
impacto de la Rentabilidad de las empresas de servicios hoteleros, caso Hotel la
Posada del Príncipe Arequipa 2014”, para optar el Título Profesional de
Contadora Pública. Universidad Nacional De San Agustín De Arequipa. El
presente trabajo de investigación, se inspira en el sector hotelero de la ciudad de
Arequipa, específicamente en el hotel La Posada del Príncipe; consiste en el
desarrollo de una planificación financiera en base a un modelo presupuestario
orientado a maximizar la rentabilidad de la empresa. El problema de la empresa
radica en una inadecuada planificación financiera, las actividades se desarrollan
de una manera empírica, no se ha realizado un diagnóstico de la organización
que permita establecer los objetivos que guíen las actividades de la misma.
Llegando así a la conclusión que la empresa materia de estudio no practica
planificación financiera. Ya que no posee objetivos definidos en el corto y largo
plazo. No existe la utilización de presupuestos que coadyuven a la optimización
de los recursos de la empresa, y el conocimiento sobre planeamiento financiero
es básico casi nulo. Lo mencionado debilita significativamente el uso eficiente
de los recursos con que cuenta la empresa.
11
2.1.2. A Nivel Nacional
Vilca L. (2012) “El Control Interno Y Su Impacto En La Gestión Financiera De
Las Mypes De Servicios Turísticos En Lima Metropolitana”. Tesis para optar el
título de Contador Público. Universidad San Martín de Porres, Perú. Según
Vilca L. la presente tesis busca establecer si la adecuada implementación de los
procedimientos de control interno optimizará la gestión financiera en las Mypes
de servicios turísticos en Lima Metropolitana, teniendo en cuenta que el punto
crítico de las pérdidas ocasionadas por diversos factores, se refieren a la
inexistencia de una la correcta supervisión de la implementación del control
interno en las cobranzas, influyendo muchas veces en forma total en su liquidez.

Se ve en la presente tesis que las Mypes de servicios turísticos de Lima
Metropolitana no realizan buenos procedimientos para la adecuación del control
interno esto se debe a que la forma como está estructurada la organización, no es
buena ya que no hay el personal suficiente es por eso las funciones no están bien
distribuidas, por lo tanto esto influye negativamente en la preparación tanto de
los registros contables como de los estados financieros de la empresa.

Además que el control interno aplicado en el área de facturación y cobranzas es
ineficiente ya que no hay una persona dedica a la supervisión de esta.

Es por eso que se ve recomendable implementarse medidas a cumplirse de
control interno en aspectos básicos desde un inicio. Además de contratar más
personal y distribuir mejor las funciones de cada personal con el fin que se logre
obtener un grado de seguridad en la información financiera.

Paz y Taza (2017), presentaron la tesis titulada: “La gestión financiera en la
liquidez de la empresa Yossev EIRL del distrito del Callao, durante el periodo
2012”, para optar el título profesional de Contador Público en la Universidad de
Ciencias y Humanidades – Perú. Señalan que el objetivo general de su
investigación es “Determinar cómo afecta la gestión financiera en la liquidez de
12
la empresa Yossev EIRL del distrito del Callao durante el periodo 2012”. Las
autoras concluyeron que si la gestión financiera no distribuye correctamente el
dinero, esto afectara a la liquidez de la empresa, dificultado la capacidad de
pago a corto plazo. Así mismo la empresa no ha realizado un análisis e
interpretación de las razones financieras, las cuales le permite obtener una
información oportuna sobre liquidez y gestión para la toma de decisiones.
Además de ello concluyeron que al no tener un flujo de caja no saben en qué
momento la empresa debe realizar su pagos u otorgar ventas a crédito, lo cual
afecta a la liquidez. También llegaron a la conclusión que se debe conocer las
principales funciones de la gestión financiera para aprovechar al máximo una
buena gestión de efectivo.

Aguilar (2013), presentó la tesis titulada: “Gestión de cuentas por cobrar y su
incidencia en la liquidez de la empresa contratista Corporación Petrolera S.A.C
– año 2012”, para obtener el título de Contador Público, en la Universidad San
Martin de Porres - Perú. Señala que el objetivo general de su investigación es
“Determinar de qué manera la gestión de cuentas por cobrar incide en la
liquidez de la empresa contratista Corporación Petrolera S.A.C”. El autor
concluye que la empresa no cuenta con políticas de crédito, es decir no se hace
una evaluación ni un seguimiento del comportamiento de dichos clientes,
además la empresa recurre a la tercerización para el cobro, lo cual afecta de
forma negativa a la liquidez de la empresa debido a un costo adicional para de la
venta a crédito. Así mismo concluye que la empresa no cuenta con políticas de
cobranzas eficiente, ya que el plazo de pago para los clientes son de 45 días, sin
embargo dicha política no se cumple, afecta así a la liquidez de la empresa, más
aun cuando no cuenta con un plan de contingencia para cubrir los gastos por la
demora de aprobación de facturas. . Además concluyo que la herramienta
13
financiera del factoring les ha permitido obtener liquidez a corto plazo, para que
así la empresa pueda cubrir sus obligaciones próximas a vencer, sin embargo
esta herramienta también afecta a liquidez debido al cobro de interés.

Barboza (2017), presentó la tesis titulada: “Diseño de control interno en el área
financiera y su efecto en la gestión de la liquidez de la agrícola Cerro Prieto
S.A., en la provincia de Chepén año 2016”, para optar el Título de Contador
Público, Universidad Nacional de Trujillo. Señala que el objetivo general de su
investigación es “Demostrar en qué manera el diseño de control interno en el
área financiera afecta a la gestión de la liquidez de la Agrícola Cerro Prieto S.A.,
en la Provincia de Chepén”. El autor concluye que al tener un control interno
dentro de la gestión financiera incidencia de forma positiva en la liquidez, ya
que este último se estaría siendo administrando de manera eficiente. Además
con la aplicación de los indicadores financieros y análisis vertical y horizontal
se ha podido determinar si la empresa cuenta o no con el dinero suficiente para
cubrir sus obligaciones. Así mismo concluye que para un correcto control en la
gestión financiera se debe aplicar el proceso de retroalimentación con toda la
información que se obtiene, la cual permite una mejora continua.
2.1.3. A Nivel Internacional
Medina A. (2010) “La Gestión Administrativa Financiera Y Su Impacto En La
Liquidez De La Estación De Servicios Juan Benigno Vela”. Tesis para optar el
título de Administrador Financiero. Universidad Técnica De Ambato, Ecuador.
Según Medina A. nos menciona sobre la estación benigno, se determinó un
problema de inadecuada gestión administrativa financiera de la empresa, por
consiguiente no existe procesos definidos en la misma.

El tema de investigación nos menciona que la inadecuada gestión
administrativa financiera y deficiente planificación ocasiona una falta de
14
liquidez, que conlleva a obtener resultados desfavorables en la Estación de
Servicios Juan Benigno Vela dedicada a la venta de combustible para
automotores, debiendo aplicar medidas necesarias en la gestión administrativa
financiera, ya que en el caso de no buscar alternativas de solución la empresa
corre el riesgo de cierre del negocio, afectando así a su propietario, al personal
que labora en dicha empresa y a la sociedad.

La liquidez es sumamente importante porque sin ésta una empresa puede
quebrar aunque sus estados financieros reflejen utilidades.

Una empresa puede aplazar la generación de utilidades pero no puede aplazar su
liquidez, ya que sin liquidez, se quiebra. Si una empresa no cuenta con
utilidades, puede seguir mientras mantenga liquidez.

En aplicación a la tesis podemos concluir que tiene como principal objetivo
mejorar la gestión administrativa a través de la inclusión de un plan estratégico
estableciendo funciones para el personal administrativo , así mismo establecer
políticas de cobro y de esta manera mejorar la liquidez de la empresa.

Fajardo A. (2015) “Gestión Financiera Y Su Impacto En La Rentabilidad De La
Microempresa Skynet Del Cantón Quevedo, Año 2012”. Tesis para optar el
título de Ingeniero en Administración Financiera, Universidad Estatal De
Quevedo, Ecuador. Según fajardo A. La presente tesis tiene como objetivo
principal evaluar la gestión financiera y su impacto en la rentabilidad de la
microempresa Skynet, como fortaleza para desarrollar aspectos económicos y de
financiamiento, que incrementen y mejoren las condiciones de atención, a través
de un análisis de sus estados financieros.

La tesis mencionada busca determinar la gestión financiera y su impacto en la
rentabilidad de la microempresa Skype, para incrementar factores económicos y
de financiamiento, para que aumente y mejore las condiciones de atención, a
través de un análisis financiero con fines a futuro.
15
La gestión financiera está presente en todo ámbito laboral, y si cumplen los
objetivos y metas trazadas se pueden cosechar muchos éxitos. Es por ello que la
microempresa Skynet, tiene como propósito fundamental aportar al desarrollo
micro-empresarial del cantón Quevedo.

Se puede concluir que si en una empresa se tiene una adecuada gestión
financiera ésta por más competencia que tenga puede surgir ya que solo se
necesita buscar estrategias y saber organizarse para que la empresa se mantenga
firme en el mercado y pueda expandirse sin problemas futuros.

Paredes Z. (2010-2011) “Diseño De Un Modelo De Gestión Financiera Para La
Empresa Estrumental S.A.”. Tesis Para Optar El Titulo Ingeniero En Finanzas,
Contador Público Auditor, Escuela Politécnica Del Ejercito Camino A La
Excelencia, Ecuador. Según el autor la empresa Estrumetal S.A. que se dedica a
la fabricación de productos de cerrajería y estructuras metálicas, no mantiene
una estructura organizacional financiera y humana acorde al sector en el que se
desenvuelve; debido a que con el transcurso del tiempo la alta gerencia de la
Empresa no ha mostrado interés en crear un modelo de gestión financiera, a fin
de integrar las áreas de su estructura organizacional con la finalidad de
optimizar los recursos financieros, tomando decisiones adecuadas y oportunas
para facilitar la consecución de los objetivos de la organización.

El presente trabajo de investigación indaga a la empresa Estrumetal S.A. quien
por no contar con un sistema de gestión financiera pierde la oportunidad de
mejorar los costos y gastos en algunas áreas, por lo que, la empresa se ha visto
en la necesidad de mejorar la rentabilidad del negocio, mejorando los procesos
internos, el crecimiento y aprendizaje de su personal, así como la satisfacción de
sus clientes.
16
Con esta tesis el modelo de gestión financiera le permitirá a Estrumetal S.A.,
contar con parámetros alineados a la visión, misión y estrategias de la
organización basado en los enfoques del Cuadro de Mando Integral.

Se puede decir es beneficioso manejar políticas y estrategias como parte de la
gestión financiera ya que permite cumplir con las metas de crecimiento de la
empresa y a la vez solucionar problemas de liquidez.
2.2. BASES TEÓRICAS
Se mostrará las teorías con un breve concepto en lo que sustenta nuestro trabajo de
investigación para ellos se va a citar autores y definir conceptos vinculado a nuestro
tema, LAS DECISIONES FINANCIERAS EN LA LIQUIDEZ DE LA
MUNICIPALIDAD DISTRITAL DE SOCABAYA DE LOS TRABAJADORES DE LA
OFICINA DE ADMINISTRACIÓN DURANTE EL PERIODO 2019, con la finalidad de
comprender la problemática y dar solución con las recomendaciones más precisas para el
bien de la entidad.
2.2.1. Definición De Las Finanzas
 Según Bodie, Zvi y Merton, Roberto C. (2003). “Las finanzas estudian la
manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo. Las
finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y la oportunidad con que se
consigue el capital, de los usos de éste, y los retornos que un inversionista
obtiene de sus inversiones”, p.208.
 Según Marcial Córdoba Padilla. (2007)..” las finanzas son el área de la
economía que tiene que ver con los recursos financieros de la empresa, y se
centran en dos aspectos importantes: la rentabilidad y la liquidez. Esto
17
significa que la administración financiera busca hacer que los recursos
financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo”. P. 21.
2.2.2. Definición De Las Decisiones Financieras

Las decisiones financieras son aquellas medidas que deben tomar los directivos y
funcionarios en relación con las inversiones, deudas, rentabilidad y riesgo de las
empresas.
Al respecto Van Horne en su libro titulado Administración Financiera (2010),
señala que “las decisiones financieras vienen a ser la elección entre varias
alternativas de la más conveniente en relación a las inversiones, financiamiento
rentabilidad y riesgos. Las decisiones de financiamiento, a diferencia de las
decisiones de inversión, se toman cuando se tiene en mente un proyecto a
mediano y largo plazo. Al tomar decisiones financieras se buscan opciones en los
mercados financieros para poder financiar una empresa en formación. Para poder
tomar decisiones financieras adecuadas se necesita realizar un estudio sobre los
mercados eficientes. Se trata de analizar el mercado financiero y decidir cuál de
las opciones es la más adecuada para nuestros propósitos de negocio o empresa.
El objetivo es conocer todas las variantes que existen para obtener un
financiamiento ye elegir la que más se adapte a nuestras necesidades y
expectativas. La teoría de los mercados eficientes, desarrollada a partir de la
década de 1970, trata de adquirir la mayor cantidad de información disponible
para tratar de predecir el comportamiento de los mercados y, de 34 esta forma,
tomar las decisiones más adecuadas. Aunque hay algunos economistas que
argumentan que no se puede llegar a conocer la eficiencia de un mercado, puesto
que este siempre está cambiando, es innegable que aquellos que se mantienen
informados sobre los precios y sus variaciones, tienen mayores posibilidades de
18
ser exitosos en los mercados financieros y bursátiles que aquellos que se
mantienen al margen. Saber analizar la eficiencia de los mercados y tomar
decisiones de financiamiento adecuadas se refleja en la potencialidad de hacer
crecer nuestro negocio. Si consideramos invertir en un negocio propio o
queremos expandir el que ya tenemos, en muchas ocasiones es necesario recurrir
al financiamiento.
Entretanto para Gitman en su libro titulado Fundamentos de Administración Financiera
(2010), “las decisiones financieras se producen en los agentes de mercados financieros
sobre información oportuna y amplia. Ello significa que se debe evaluar cuál de estos
segmentos del mercado es más propicio para financiar el proyecto o actividad específica
para la cual la empresa necesita recursos. Cuando se toma tal actitud con el propósito de
modificar las proporciones de la estructura de capital de la empresa. Las decisiones de
inversión son más simples que las decisiones de financiamiento. El número de
instrumentos de financiamiento está en continua expansión. En las decisiones de
financiación hay que conocer las principales instituciones financieras. Las decisiones de
financiación no tienen el mismo grado de irreversibilidad que las decisiones de inversión.
Son más fáciles de cambiar completamente, o sea, su valor de abandono es mayor.
Del mismo modo Robbins & Coulter en su libro titulado Administración (2013)
establecen que “las decisiones financieras son las medidas que toman los responsables de
la gestión de las empresas para disponer del financiamiento, inversiones, rentabilidad y
riesgos que desean afrontar. Las decisiones financieras incluyen la obtención de deudas
para disponer de los recursos financieros, también incluye la adquisición de bienes
tangibles e intangibles para desarrollar sus actividades; sin deudas no se pueden obtener
inversiones y sin inversiones no se pueden realizar las operaciones empresariales. Al
respecto, en el corto plazo, el responsable financiero, puede acudir a lo que se denomina
crédito comercial, es decir, financiamiento de proveedores. En este caso, los plazos son
19
casi siempre inferiores a un semestre. Pero también, con algún efecto negativo sobre la
estrategia de comercialización, puede implementar un sistema de anticipos de 37 clientes.
En el caso de las opciones financieras de corto plazo, el descubierto en cuenta corriente
es la opción más simple, ya que no requiere de autorización adicional por parte del
banco”.
2.2.2.1. Decisión De Inversión
Según Montoro, Castro y Díez (2014) definen como: La decisión de
inversión se puede definir como la asignación de recursos hacia
proyectos de inversión de los que se espera obtener un beneficio futuro.
La acción de invertir supone cambiar una satisfacción inmediata y cierta
(consumo, coste) a la que renuncia, por la esperanza o expectativa de
obtener una recompensa superior en el futuro. (…) (p.306).
 Inversión en maquinaria (renovación): Según Montoro et al. (2014)
mencionan que: Son las inversiones que se llevan a cabo para
compensar el envejecimiento, desgaste u obsolescencia de los activos
que componen la estructura técnica de la empresa, es decir, con el
objetivo de sustituir un elemento productivo antiguo desgastado con
el uso o el paso del tiempo, por otro nuevo (p.307).

 Inversiones de expansión: Según Montoro et al. (2014) mencionan
que: Son las inversiones que buscan ampliar los productos y mercados
actuales de la empresa como respuesta a una demanda creciente, bien
sea con el objetivo de ganar cuota de mercado con los productos
actuales en el mercado al que atiende la empresa, o bien desarrollar
nuevos productos o acceder a nuevos mercados (p.307).
20
 Inversión estratégica: Según Marín, Montiel y Ketelhöhn (2014)
mencionan que: “Las inversiones estratégicas son tomadas para
acercar a la empresa a los objetivos y metas deseadas. Las inversiones
estratégicas comprometen los recursos de la empresa con la dirección
seleccionada; responden a la pregunta ¿cómo llegamos?” (p.17).
2.2.2.2. Decisión De Financiación
Bravo, Lambretón y Márquez (2007) definen que: La decisión de
financiamiento en los negocios, (…), implica la manera como la
compañía consigue los recursos necesarios para llevar a cabo las
decisiones de inversión, esto es, si para adquirir un edificio, terrenos,
maquinaria, etc., lo hará con aportaciones de sus accionistas, mediante
préstamos bancarios, arrendamiento o a través del mercado valores
colocando acciones u obligaciones (p.262).
 Fuentes de financiación: Según Córdoba (2012) define que: “existen
varias fuentes de financiación en las empresas.(…)”(p.309).

 Horizonte de financiamiento o préstamos a plazo: Según Córdoba
(2012) define que: Son una forma directa de obtener financiamiento
mediante deuda. Este tipo de préstamos tienen vencimientos mayores
de un año, pero con frecuencia, su plazo máximo de vencimiento es
de cinco años. (…) Existen también, las colocaciones privadas de
deuda que son muy semejantes a los préstamos a plazo, pero cuyo
vencimiento es más prolongado (p.309).
2.2.2.3. Decisión De Dividendos
Según Córdoba (2012) define que: Dividendo es la retribución a la
inversión que se otorga en proporción a la cantidad de acciones poseídas,
21
con recursos originados en las utilidades de la empresa durante un
periodo determinado y podrá ser entregado en dinero o en acciones. La
decisión de pagar dividendos a los accionistas es adoptada por la
Asamblea General, la que a su vez indica la periodicidad y forma de
pago de los mismos (p.334).
 Política de dividendos: Según Córdoba (2012) define que: (…).La
política de dividendos de la empresa representa un plan de acción a
seguir, siempre que deba tomarse una decisión de dividendos; tiene
por objeto la maximización de la riqueza de los propietarios de la
empresa y la adquisición de financiamiento suficiente (p.337)

 Restricciones contractuales: Según Córdoba (2012) menciona que:
Con frecuencia, la capacidad de la empresa para pagar dividendos en
efectivo se ve limitada por ciertas provisiones restrictivas en un
acuerdo de préstamo, un bono independiente, un convenio de acción
preferente o un contrato de arrendamiento. Por lo general, estas
restricciones prohíben el pago de dividendos en efectivo hasta que se
haya alcanzado cierto nivel de utilidades, o bien, limitando la cantidad
de dividendos pagados según un porcentaje específico de utilidades
(p. 338).
2.2.3. Definición de la Liquidez
Actualmente existen distintas definiciones de liquidez, pero todos los conceptos
conllevan a un mismo ámbito. La liquidez es el dinero con el cual dispone la
empresa, podemos definir también como la destreza de realizar el pago a los
22
pasivos corrientes con los activos corrientes (Díaz, 2012). Por consiguiente, la
liquidez es todo lo que queda después de realizar cualquier pago de corto plazo.
Por otro lado, según Gitman y Zutter (2012) definen, “La liquidez de una empresa
se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a
medida que estas llegan a su vencimiento” (p.65). Otra definición relevante,
según Córdoba (2012), menciona que: “La liquidez se entiende como la rapidez o
facilidad que tiene un activo de convertirse en efectivo, siendo el dinero el activo
liquido por excelencia” (p. 195).
Ambos conceptos, giran en un mismo entorno, lo cual es importante que una
empresa genere recursos para que pague sus deudas a corto plazo, ya que en
momentos de crisis con esto la empresa pueda hacer frente y pagar sus cuentas
diarias. Por lo tanto se debe conocer con exactitud donde se encuentra el potencial
para hacer frente a cualquier tipo de deuda ya sea en el presente o en el futuro.
2.2.3.1. Teoría relacionada a la variable Liquidez
Teoría Keynesiana de la preferencia por la liquidez
Ésta teoría fue considerada por Gitman y Joehnk (2005) donde
mencionan que los bonos a largo plazo producen más que los bonos a
corto plazo siempre y cuando la empresa sea activamente
comercializable obteniendo efectivo de manera rápida de un activo, pero
si se da lo contrario los inversionistas de modo general preferirán
mantener valores a un corto plazo, porque son menos riesgosos y más
líquidos; es decir, estos pueden ser convertidos en efectivo con menos
riesgo de pérdida del principal. Por otro lado, los prestatarios reaccionan
de una manera opuesta a la de los inversionistas prefiriendo las deudas a
23
largo plazo y dejando de lado las deudas a corto plazo ya que la empresa
corre el riesgo de tener que reembolsar la deuda bajo condiciones
adversas. Además, ambos deben depositar una prima de riesgo si es que
el préstamo o inversión es en periodos largos.
2.2.3.2. Riesgo de liquidez
Cuando nos referimos a riesgo de liquidez no estamos hablando de que una
empresa se encuentre en quiebra sino más bien no cuenta en esos momentos
con el dinero necesario para hacer frente a sus pasivos a corto plazo.
Es decir, la incertidumbre ligada al rendimiento de la inversión por falta de
eficiencia para lograr tener liquidez en un determinado momento (Samaniego,
2008). Por lo tanto, las posibilidades que tiene la empresa de poder afrontar sus
pagos a corto, mediano y largo plazo es bajo; ya que no cuenta con dinero
líquido para hacer frente a sus obligaciones, lo que quiere decir es que si ésta
no soluciona a tiempo y dura demasiado corre el riesgo de quebrar o cerrar.
2.2.3.3. Liquidez General
Según López (2010) define que: Este ratio tiene en cuenta todo el
circulante, tanto en el activo como en el pasivo, que tiene la empresa.
Mide el número de veces que, con el activo corriente, se podría hacer
frente al pasivo corriente si se convierte en líquido (p. 306).
 Cuentas por cobrar: Según Gitman y Zutter (2012) mencionan que:
“(…). Este periodo es la duración promedio de tiempo que transcurre
desde la venta a crédito hasta que el pago se convierte en fondos
útiles para la empresa. (…)” (p.558).

 Cuentas por pagar: Según Gitman y Zutter (2012) mencionan que:
Las cuentas por pagar son la fuente principal de financiamiento a
24
corto plazo sin garantía para las empresas de negocio. Se deriva de
transacciones en las que se adquiere una mercancía, pero no se firma
ningún documento formal que estipule la responsabilidad del
comprador ante el vendedor. De hecho, el comprador acuerda pagar al
proveedor el monto requerido según las condiciones de crédito
establecidas normalmente en la factura (p.583).
2.2.3.4. Liquidez Acida
Según Álvares (2016) menciona que: La razón ácida es un indicador
ajustado de la liquidez de las empresas que deduce los inventarios (Iv) de
los activos corrientes (AC) por considerarlos los menos líquidos o de
menor valor de conversión del activo corriente. La razón se califica
como la relación más sensible del análisis de liquidez y su medición se
obtiene, como se mencionó, después de deducir del activo corriente los
inventarios y dividir este entre los pasivos corriente.
 Proveedores: Según Montoya (2010) menciona que: Los proveedores
son las personas o entidades encargadas de suministrar las materias
primas, servicios o productos terminados necesarios para que la
empresa pueda desarrollar su actividad normalmente. Son los
encargados de mantener viva y activa la organización y, por lo tanto,
su importancia radica en el papel que desempeña en la existencia y en
el futuro de la empresa (p.27).

 Inventario: Bravo et al. (2007) mencionan que: “Son todos los bienes
de la empresa que están destinados a la venta o a la producción para
su posterior venta, (…)” (p.184).
25
2.2.3.5. Prueba Defensiva
Según Campos (2010) define que: “La razón de pago inmediato
determina la capacidad de pago inminente que la empresa tiene para
hacer frente a sus compromisos del corto plazo (pasivo a corto plazo)
con lo que tiene en dinero disponible o de muy fácil realización” (p.112).
 Efectivo: Bravo et al. (2007) mencionan que: Está constituido por
las monedas en curso o sus equivalentes que estén disponibles para
la operación, tales como, billetes y monedas en caja, depósitos
bancarios en cuentas de cheques, giros bancarios, telegráficos o
postales a favor de la empresa, monedas extranjeras y metales
preciosos amonedados (p.183).

 Caja: Según Guajardo y Andrade (2008) mencionan que: Como
protección contra pérdidas o robos de efectivo, un buen sistema de
control exige que todos los pagos se realicen con cheques. (…), por
lo que la mayor parte de las compañías tienen disponible un fondo
de efectivo para efectuar dichos pagos. Este fondo se conoce como
caja chicao fondo fijo de caja chica (p.295).
2.3. ESTADOS FINANCIEROS
2.3.1. Definición
De acuerdo con Ríos, R y Ecobar, J. (2012). “Los Estados financieros son los
documentos que debe preparar un comerciante al terminar el ejercicio contable
con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos
obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un periodo”, p.176.
26
2.3.2. Naturaleza De Los Estados Financieros
Según Martínez, (2013), “Los Estados Financieros constituyen una representación
estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad.
El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es
suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia
variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados
financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que se les han confiado.”, p.165.
2.3.3. Objetivo De Los Estados Financieros
Según Lewin, 2007,”El objetivo de los estados financieros es suministrar
información acerca de la situación financiera, el desempeño y los cambios en la
situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios,
con el objeto de tomar decisiones económicas. El principal objetivo es
proporcionar a los usuarios información para predecir, comparar y evaluar la
capacidad de generación de beneficios de una empresa, tal como se muestra en la
figura:
Fuente: elaboración propia a partir de Turmero, (S. F.).
27
2.3.4.
Elementos De Los Estados Financieros
De acuerdo con Presidencia de la República, Alberto Fujimori Fujimori (1993),
los elementos de los estados financieros son los activos, los pasivos, el
patrimonio, los ingresos, los costos, los gastos, y las cuentas de orden:
 Activo. Un activo es la representación financiera de un recurso obtenido por el
ente económico como resultado de eventos pasados, de cuya utilización se
espera que fluyan a la empresa beneficios económicos futuros.
 Pasivo. Un pasivo es la representación financiera de una obligación presente
del ente económico, derivada de eventos pasados, en virtud de la cual se
reconoce que en el futuro se deberá transferir recursos o proveer servicios a
otros entes. Patrimonio.
 El patrimonio. Es el valor residual de los activos del ente económico,
después de deducir todos sus pasivos.
 Ingresos. Los ingresos representan flujos de entrada de recursos, en forma de
incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una combinación de
ambos, que generan incrementos en el patrimonio, devengados por la venta de
28
bienes, por la prestación de servicios o por la ejecución de otras actividades,
realizadas durante un periodo, que no provienen de los aportes de capital.
 Costos. Los costos representan erogaciones y cargos asociados clara y
directamente a la adquisición o la producción de los bienes o a la prestación de
los servicios, de los cuales un ente económico obtuvo sus ingresos.
 Gastos. Los gastos representan flujos de salida de recursos, en forma de
disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una combinación de
ambos, que generan disminuciones del patrimonio, incurridos en las
actividades de administración, comercialización, investigación y financiación,
realizadas durante un periodo, que no provienen de los retiros de capital o de
utilidades o excedentes.
 Ajuste monetario. El ajuste monetario representa la ganancia o pérdida
obtenida por un ente económico como consecuencia de la exposición a la
inflación de sus activos y pasivos monetarios, reconocida conforme a las
disposiciones de este decreto.
 Cuentas de orden contingentes. Las cuentas de orden contingentes reflejan
hechos o circunstancias que pueden llegar a afectar la estructura financiera de
un ente económico.
 Cuentas de orden fiduciarias. Las cuentas de orden fiduciarias reflejan los
activos, los pasivos, el patrimonio y las operaciones de otros entes que, por
virtud de las normas legales o de un contrato, se encuentran bajo la
administración del ente económico.
 Cuentas de orden fiscales. Las cuentas de orden fiscales deben reflejar las
diferencias de valor existentes entre las cifras incluidas en el balance y en el
29
estado de resultados, y las utilizadas para la elaboración de las declaraciones
tributarias, en forma tal que unas y otras puedan conciliarse.
 Cuentas de orden de control. Las cuentas de orden de control son utilizadas
por el ente económico para registrar operaciones realizadas con terceros, que
por su naturaleza no afectan la situación financiera de aquel. Se usan también
para ejercer control interno.
2.3.5. Principios De Los Estados Financieros
De acuerdo con Presidencia de la República, Alberto Fujimori Fujimori (1993),
“se entiende por principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia, el conjunto de conceptos básicos y de reglas que deben ser observados
al registrar e informar contablemente sobre los asuntos y actividades de personas
naturales o jurídicas. Apoyándose en ellos, la contabilidad permite identificar,
medir, clasificar, registrar, interpretar, analizar, evaluar e informar, las
operaciones de un ente económico, en forma clara, completa y fidedigna”,
Artículo 1º.
Existen unos principios básicos generalmente aceptados, los cuales abarcan las
convenciones, normas y procedimientos necesarios para delimitar las prácticas
contables desarrolladas con base en la experiencia, el criterio y la costumbre. Los
principios más importantes son los siguientes:
 Los datos contables deben expresar en términos de dinero, pero es conveniente
presentar información adicional que ilustre los efectos de la inflación en los
estados financieros.
 Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble.
 La empresa es una entidad distinta de sus dueños.
 Se suponen las operaciones de un negocio en marcha.
30
 Se debe partir del supuesto de que los estados financieros son consistentes.
 Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar está cumplido o
virtualmente cumplido y se ha efectuado un intercambio económico.
 Los ingresos y los gastos deben ser razonablemente equilibrados.
 Las partidas del balance general están valuadas al costo.
2.3.6. Limitaciones De Los Estados Financieros
De acuerdo con Díaz, (2012), los estados financieros no son exactos ni las cifras
que se muestran son definitivas. Son esencialmente informes provisionales y, por
lo tanto no pueden ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un
negocio solo puede determinarse cuando se vende o es liquidado. p83.

El usuario de los estados financieros debe tener en cuenta que ellos presentan las
siguientes limitaciones:
 Son informes provisionales.
 Solo brindan información de los hechos ocurridos que pueden expresarse en
términos monetarios.
 Suelen basarse en datos históricos, lo que no permite tener la suficiente
perspectiva sobre hacia dónde va la empresa.
 Son una fotografía del presente, valorados a costo histórico, lo que no permite
tener la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa.
 Necesidad de informar periodos cortos, lo que genera diferentes estimaciones.
 Existen manipulaciones de los principios generalmente aceptados de la
contabilidad, que varían las partidas de los estados financieros por la
utilización de diferentes métodos de valoración (inventarios, depreciación).
 Desconocer el valor del dinero en el tiempo, presentando partidas no
circulantes que han sido valuadas en unidades monetarias de diferentes años,

31
con distintos valores reales de compra, esto es, la información contable no
suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflación, por lo que algunas
partidas como las existencias, el capital y las reservas no siempre son
representativas de la realidad.
 Los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio.
 En muchos casos la situación al final del ejercicio no es totalmente
representativa, por existir grandes estacionalidades en los gastos, en los cobros
o en los pagos.
 A veces se manipulan los datos contables por inexperiencia o negligencias del
personal, con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad.
 No siempre es posible obtener datos del sector en que opera la empresa con el
fin de poder realizar comparaciones.
 Representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes intereses
y, adicionalmente, incluyen el criterio personal en la valuación y la
presentación de ciertos rubros.
 Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí.
 Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentación.
 Los estados financieros no muestran ciertos factores que, aunque afectan la
situación financiera y los resultados de las operaciones, no pueden expresarse
monetariamente.
2.3.7. Clasificación De Los Estados Financieros
De acuerdo con (Sinisterra, Polanco y Henao, 1997), “Los estados financieros
muestran la posición financiera, los resultados de las operaciones y la
información pertinente sobre los cobros y pagos de efectivo de una empresa
32
durante un periodo contable. Se preparan con el fin de presentar una revisión
periódica o informe acerca del progreso de la administración y sobre la situación
de las inversiones en el negocio, y los resultados obtenidos durante el periodo que
se estudia”
Teniendo en cuenta las características de los usuarios a los cuales van dirigidos o
los objetivos específicos que los originan, los estados financieros se dividen en:
 Estados financieros de propósito general. Son aquellos que se preparan al
cierre de un periodo para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el
ánimo principal de satisfacer el interés común del público en evaluar la
capacidad de un ente económico para generar flujos favorables de fondos.
Estados financieros de propósito especial.
 Los estados financieros de propósito especial son aquellos que se preparan
para satisfacer necesidades específicas de ciertos usuarios de la información
contable. Se caracterizan por tener una circulación o uso limitado, y por
suministrar un mayor detalle de algunas partidas u operaciones. Entre otros,
son estados financieros de propósito especial: el balance inicial, los estados
financieros de periodos intermedios, los estados de costos, el estado de
inventario, los estados financieros extraordinarios, los estados de liquidación,
los estados financieros que se presentan a las autoridades con sujeción a las
reglas de clasificación y con el detalle determinado por estas, y los estados
financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de
los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Según su naturaleza, los estados financieros son:
 Estado financiero proyectado. Estado financiero a una fecha o periodo
futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han
33
realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un
presupuesto; es un estado proforma.
 Estados financieros auditados. Son aquellos que han pasado por un proceso
de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por
contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión
acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y
flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un
ejercicio en particular.
 Estados financieros consolidados. Aquellos que son publicados por
compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la
utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad
legal.
 Estados financieros certificados. Son aquellos firmados por el representante
legal y por el contador público que los hubiere preparado bajo su
responsabilidad, dando así testimonio de que han sido fielmente tomados de
los libros y declarando que se han verificado previamente las afirmaciones
contenidas en ellos, conforme al reglamento.
 Estados financieros dictaminados. Son los que se acompañan de la opinión
profesional del revisor fiscal, o a falta de este, del contador público
independiente que los hubiere examinado de conformidad con las normas de
auditoría generalmente aceptadas.
 Estados financieros comparativos. Son aquellos que presentan las cifras
correspondientes a más de una fecha, periodo o ente económico. Los estados
financieros de propósito general se deben preparar y presentar en forma
comparativa con los del periodo inmediatamente anterior, siempre que hayan
34
tenido una misma duración, se hacen para mostrar un mismo lapso del ciclo de
operaciones.
De acuerdo con el propósito, los estados financieros pueden ser:
 Estados de propósito general. Son estados de propósito general aquellos que
se preparan al cierre de un periodo para ser conocidos por usuarios
indeterminados, para satisfacer el interés común del público en evaluar la
capacidad de un ente económico para generar flujos favorables de fondos. Son
estados financieros de propósito general los básicos y los consolidados.
 Estados de propósito específico. Son aquellos que se preparan para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se
caracterizan por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un
mayor detalle de algunas partidas u operaciones. Son ejemplos de estados
financieros de propósitos específicos balance inicial, estado de costos, estado
de inventarios o estados financieros extraordinarios, de periodos específicos,
entre otros.
Atendiendo a la fecha o periodo al que se refieren, los estados financieros
pueden ser:
 Estados financieros estáticos. Son aquellos cuya información se refiere a un
instante dado, a una fecha fija, por ejemplo: balance general, estado detallado
de cuentas por cobrar; estado detallado del activo fijo tangible, etc.
 Estados financieros dinámicos. Son aquellos que presentan información
correspondiente a un periodo dado, a un ejercicio determinado, por ejemplo:
estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados; estado del costo de
ventas netas; estado del costo de producción; estado analítico de costos de
ventas, etc.; estado de flujos de efectivo; estado de utilidades retenidas.
35
 Estados financieros estático-dinámicos. Son aquellos que presentan, en
primer término, información a fecha fija y, en segundo término, información
correspondiente a un periodo determinado.
Atendiendo a su importancia, los estados financieros pueden ser:
 Básicos. También llamados principales, son aquellos que muestran la
capacidad financiera de una empresa y son la principal fuente de información
para los inversionistas actuales y potenciales. La contabilidad considera tres
informes básicos que debe presentar todo negocio: balance general, estado de
resultados, estado de flujo de efectivo.
 Secundarios. También llamados anexos, son aquellos que analizan un renglón
determinado de un estado financiero básico, por ejemplo: estado detallado de
cuentas por cobrar; estado del costo de ventas netas; estado detallado del
movimiento de cuentas de déficit; actividades de inversión; estado de
utilidades retenidas.
Los estados financieros complementarios son aquellos que se derivan de los
estados financieros básicos y que sirven para determinados aspectos de la
situación financiera o la evolución financiera de la empresa, entre los cuales se
conocen son los siguientes: estado de cambios en el patrimonio y estado de
cambios en la situación financiera.
También se incluyen como estados financieros complementarios:
 Estado de cambios de capital de trabajo. Expresa los cambios que, entre dos
fechas determinadas, ha experimentado el capital neto de trabajo de una
empresa, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo capital de trabajo,
que originaron tales cambios.
36
 Estado de superávit ganado. Establece la variación en el superávit ganado de
un periodo a otro, distinguiendo entre las utilidades que permanecen en la
compañía y las que han sido distribuidas a los accionistas o utilizadas para
otros fines, como donaciones, fundaciones, entre otras.
2.4. BALANCE GENERAL
Según (Uriol, 2011), “El balance general es un resumen de todo lo que tiene la empresa,
de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a
una fecha determinada. Al elaborar el balance general el empresario obtiene la
información valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar
o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo”.
El balance general presenta en un mismo reporte la información para tomar decisiones
en las áreas de inversión y de financiamiento. Exhibe la situación financiera de la firma a
una fecha determinada y se corresponde con la ecuación del patrimonio. El estado de
situación financiera o balance general muestra el monto del activo, el pasivo y el capital
en una fecha específica; en otras palabras, dicho estado muestra los recursos que posee el
negocio, lo que debe y el capital aportado por los dueños.
Este balance refleja la situación económica y financiera de la empresa a una fecha
determinada, cuyas características son: es un estado financiero, muestra el activo, el
pasivo y el capital, y la información que proporciona corresponde a una fecha fija. Es
uno de los estados financieros más importantes, del que se pueden conocer:
 La situación económica de la empresa: recursos disponibles y la capacidad de generar
ingresos económicos a partir de estos, como también la focalización de los recursos en
unidades de negocio, enfoque productivo o financiero, etc.
37
 La situación financiera: ¿cuánto de lo que se tiene se debe o son obligaciones? ¿Cuál
es la capacidad de pago de estas deudas, dada la cantidad de activos circulantes contra
los pasivos a corto plazo, o en función de la cantidad de recursos de los socios o
patrimonio contra lo adeudado a terceros o pasivos?
Las cuentas de activos se ordenan según el grado de liquidez, es decir, la rapidez y la
certeza de su conversión en efectivo. Las cuentas de pasivo se ordenan de mayor a menor
exigibilidad, es decir, según la prontitud del plazo de vencimiento de la deuda o fecha de
pago, independiente del monto. El balance de una empresa presenta la siguiente
estructura:
Fuente: elaboración propia.
2.5. ESTADO DE RESULTADOS
38
Charles (2000) define el estado de resultados como “un informe de todos los ingresos y
gastos correspondientes a un periodo en particular.”, p.87. A su vez, Irarrázab (2003) lo
define como “un estado contable que permite conocer cómo se han generado las
ganancias (o pérdidas) de una organización durante un cierto periodo o ejercicio”, p.241.

El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias refleja el resultado obtenido por
la empresa en un periodo específico de operaciones. Este estado financiero nos muestra
la utilidad perdida, así como el camino para obtenerla en un ejercicio determinado,
pasado, presente o futuro, cuyas características son: es un estado financiero, muestra la
utilidad o pérdida neta y cómo obtenerla, la información que proporciona corresponde a
un ejercicio determinado y se confecciona con base en el movimiento de las cuentas de
resultados. Este estado financiero muestra detallada y ordenadamente cómo se obtuvo la
utilidad o pérdida (ingresos menos costos y gastos) en un determinado periodo de
tiempo.
Es una forma analítica de mostrar todas las operaciones que, en un determinado periodo,
afectan la cuenta resultados del ejercicio. Es, por ende, un resumen de todos los ingresos
y gastos (costos) del periodo. Si los ingresos son mayores que los gastos, el resultado
será positivo, y la empresa habrá obtenido utilidades (ganancias); de lo contrario habrá
registrado pérdidas.
Es decir, sirve para medir el desempeño de una empresa durante un periodo contable. El
estado de resultado es el principal enlace entre dos balances generales, teniendo en
cuenta que el balance general es una foto de instantes precisos y el estado de resultado es
un resumen o película entre estos mismos instantes. El balance general muestra la
posición financiera, mientras el estado de resultado explica cómo se generó dicha
posición.
39
Fuente: elaboración propia
2.6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS
Aguilar (2012) afirma que “el estado de flujo de efectivo proporciona información
sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante un
periodo de tiempo, mostrando los provenientes de las actividades de operación,
actividades de inversión y actividades de financiación”, p.45.

El estado de flujos de efectivo es un estado financiero básico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Es una
forma analítica de mostrar las transacciones de la caja como una cuenta en particular. El
propósito del estado de flujo de efectivo, denominado también estado de flujo de caja,
se orienta a presentar información de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una
empresa, ocurridos durante un periodo determinado.

Los objetivos específicos son:
40
 Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos
positivos.
 Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar
dividendos.
 Establecer necesidades de financiamiento externo.
 Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de un
ejercicio con el flujo neto de efectivo del mismo periodo.
 Establecer los efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de operación,
financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo emplean.
Fuente: elaboración propia
41
2.7. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Según fierro, 2011, el estado de cambios en el patrimonio es uno de los estados
financieros complementarios, que informa cuáles fueros las decisiones de la Asamblea
General (sociedades anónimas o asimiladas) o Junta de Socios (sociedades de
responsabilidad limitada o asimilada), con respecto a los elementos del patrimonio. En
un estado de cambios en el patrimonio se verifican las siguientes decisiones: decisiones
con el capital social, decisiones con las utilidades del ejercicio, aplicación de las reservas
y capitalizaciones. P.106.
El estado de cambios en el patrimonio es un estado que muestra y explica la variación en
cada una de las cuentas del patrimonio de un ente económico en un periodo determinado.
En sentido similar, International Financial Reporting Fundation, (2009) lo definen como
el estado financiero que recoge información sobre todas las operaciones que han afectado
al patrimonio neto a lo largo del presente ejercicio y del ejercicio anterior. El patrimonio
neto incluye los fondos propios de la empresa, los ajustes por cambio de valor y las
subvenciones de capital.
En un estado de cambios en el patrimonio se verifican las siguientes decisiones:
Decisiones con el capital social. Tales como: emisión de acciones por igual valor al
nominal, donde se paga el capital y se gana lo correspondiente al superávit acumulado;
emisión de acciones ordinarias, igual al valor en libros, donde se pagan el valor nominal
y el superávit acumulado, el que dividido por el número de acciones resulta el valor
intrínseco; emisión de acciones por mayor valor al valor en libros, donde la sociedad
recupera el superávit acumulado y además un mayor valor, que constituye un superávit
de capital, y emisión de acciones privilegiadas por igual valor al nominal, igual al valor
en libros, mayor o menor. Recuerde que del valor patrimonial se descuentan las acciones
privilegiadas y el derecho al dividendo para calcular el valor intrínseco.

Decisiones con las utilidades del ejercicio. Tales como: las utilidades del ejercicio
deben estar debidamente certificadas, auditadas y aprobadas por la Asamblea General o
42
Junta de Socios, para poder tomar las decisiones de distribución en reserva legal,
estatutaria, ocasional y los dividendos; la reserva legal cumple la función de preservar la
sociedad de futuras pérdidas del ejercicio, enjugándose para que no afecten el capital
social y la reserva ocasional, que consiste en congelar parte de las utilidades de los socios
para hacer una inversión que requiere capital de trabajo; cuando se cumpla el objetivo de
la inversión y existe liquidez, se revierte la reversa a su estado natural, de utilidades
acumuladas.
Aplicación de las reservas. Tales como: reserva legal contra pérdidas del ejercicio,
reserva para readquisición de acciones contra utilidades o excedentes acumulados, y
reserva ocasional contra utilidades o excedentes acumulados.

Capitalizaciones. Tales como: revalorización del patrimonio contra capital por suscribir,
y utilidades o excedentes acumulados contra capital por suscribir.

En general, el objetivo principal es mostrar y explicar las variaciones ocurridas en un
periodo determinado, de forma comparativa. Se debe mostrar saldo inicial, variaciones
del ejercicio y saldos finales.

En el estado de cambios en el patrimonio neto o en las notas, se debe presentar lo
siguiente:
 Los importes de las transacciones que los tenedores de instrumentos de patrimonio
neto hayan realizado en su condición de tales, mostrando por separado las
distribuciones acordadas para estos.
 El saldo de las reservas por ganancias acumuladas (ya se trate de importes positivos o
negativos) al principio del ejercicio y en la fecha del balance, así como los
movimientos del mismo durante el ejercicio.
 Una conciliación entre los importes en libros, al inicio y al final del ejercicio, para
cada clase de patrimonio aportado y para cada clase de reservas, informando por
separado de cada movimiento habido en estos.
43
Este estado financiero muestra de forma detallada los aportes de los socios y la
distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las
ganancias retenidas en periodos anteriores.
Fuente: elaboración propia.
2.8. IMPORTANCIA
2.8.1. Importancia de las Decisiones Financiera
 Horne (como se citó en Córdoba, 2012, p. 6) piensa que: Las Decisiones
financieras son importantes ya que enfrentan y resuelven el dilema liquidez-
rentabilidad, para poder proveer los recursos necesarios en el momento
preciso, con la toma de decisiones más adecuadas y efectivas de dicha gestión
y para que se aseguren en la situación económica y financiera que permitan el
desarrollo de la empresa.
 Mientras que Córdoba (2012) afirma: “las decisiones financieras es de gran
importancia para cualquier organización, teniendo que ver con el control de
sus operaciones, la consecución de nuevas fuentes de financiación, la
efectividad y eficiencia operacional” (p, 6).
2.8.1. Importancia de la Liquidez
 Es importante que todas las organizaciones que sepan disponer del efectivo. En
distintas empresas grandes, medianas y pequeñas, la habilidad para realizar

44
cualquier tipo de inversión incurre en las posibilidades de obtener un mejor
retorno de liquidez, a menores inversión se espera un mayor reembolso de
dinero (Martínez, 2010). Sin embargo, las empresas asumen que el costo de
inversión viene dado por la tasa a la cual ellos pueden ahorrar o invertir dinero,
por otro lado ven el componente de la tasa de retorno que necesitan para
satisfacer sus expectativas como inversionistas.
2.9. FUNCIONES
 Según la tesis de Ipanaqué (2013) nos menciona que la gestión financiera tiene las
siguientes funciones:
a. La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo en
cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones
fiscales y la estructura financiera de la empresa.

b. La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de
tesorería: de manera a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados
niveles de eficiencia y rentabilidad.

c. El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el estudio de
información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación financiera
de la empresa.
d. El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.
(p. 14)
2.10. HERRAMIENTAS FINANCIERA
 Córdoba (2012) afirma:
Para llevar una correcta gestión financiera en una empresa se necesita usar algunas
herramientas, para poder llevar correctamente la distribución de los recursos
económicos. Estas herramientas financieras son aplicables en las operaciones de todo
45
tipo de empresa. Estas nos proporcionan estructura, información y recursos Las
herramientas financieras nos son de gran utilidad por la información que nos brinda a
la empresa en cuanto a sus operaciones que ha tenido durante un ejercicio, en qué
situación se encuentra para poder tomar decisiones a la necesidad de la empresa.

para la toma de decisiones relacionadas con el dinero y de la empresa. (p.86).
2.11. INFORMACIÓN FINANCIERA
 Según Córdoba, 2012.” La información financiera es la que produce la contabilidad,
indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas, y por lo tanto, es
procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la
empresa. La necesidad de esta información hace que se produzcan los estados
financieros. Y se ha convertido en un conjunto integrado de estados financieros y
notas para expresar la situación de la empresa”. p. 86.
2.11.1. Objetivos de la información financiera
Según el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (2015):
El objetivo de la información financiera con propósito general es proporcionar
información financiera sobre la entidad que informa que sea útil a los
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar
decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad.6 Esas decisiones
conllevan, comprar, vender o mantener patrimonio e instrumentos de deuda y
proporcionar o liquidar préstamos y otras formas de crédito. (p.21)
Según Córdoba (2012) Nos manifiesta:
Por medio de la información financiera, las empresas pueden comunicar su
situación y llevar al interesado a fijar cierto punto de vista o una posición. La
46
capacidad de la información financiera es la de transmitir datos que satisfaga
el usuario, la cual debe servirles para:
 Conocer sobre el manejo del negocio y evaluar la gestión de la tomar
decisiones de inversión
 Conocer sobre la liquidez de la empresa, así como su capacidad de
generar recursos. administración.
 Evaluar el origen, características y rendimiento del recurso. (p. 86)
2.11.2. Características de la información financiera.
 Córdoba (2012) Señala las siguientes características:
La utilidad, ya que su contenido debe de ser significativo, relevante,
veraz y oportuno. b. Siendo consistente, objetiva y verificable. c. Se
debe caracterizar por ser imparcial y objetivo. (p. 87)
 Según el Instituto de Investigacion El Pacifico(2003) Menciona:
Los presupuestos son planes cuantificados de ingresos y gastos. Su
diferencia nos dará la utilidad o pérdida esperada en cobros y pagos.
También nos indicara en que momento existirán superávit o déficit de
dinero efectivo en inversiones realizadas y la forma en que se han
financiado. (p. 646)
 Como afirma Flores (2013):
El presupuesto facilita el proceso de planeación y control de una
empresa, que sirve de guía para la acción futura. Para que un
presupuesto tenga éxito, debe ser participativo, es decir, debe contar
con la aprobación de todo el personal responsable de su ejecución.
(p.232)
47
 Como dice Burbano (2010):
El buen empresario debe planear con inteligencia el tamaño de sus
operaciones, los ingresos y gastos, con la mira puesta en la obtención
de utilidades, cuyo logro se subordina a la coordinación y relación
sistemática de todas las actividades empresariales. Le compete además
instaurar procedimientos que no ahoguen la iniciativa de las personas y
que auspicien la determinación oportuna de las desviaciones detectadas
frente a los pronósticos, con el propósito de evitar que en el futuro las
estimaciones se reflejen en cálculos excesivamente pesimistas u
optimistas. (p.9).
48
CAPÍTULO III
DATOS DE LA INSTITUCIÓN
3.1. UBICACIÓN
El distrito de Socabaya está ubicado al Sur Oeste de la Ciudad de Arequipa a una
distancia de 12 km. del centro de La ciudad, comprendida entre las coordenadas 16º 27´
51” latitud sur, 71º 31´40” de latitud Oeste a 2,300 metros sobre el nivel del mar.
Socabaya es un pequeño valle circundado de cerros rocosos de una altura Media que son
ramales de la cadena de cerros llamada Calera (Cerro Grande, Las Caseras, Carnavales,
Pillu).
3.2. LÍMITES
- Por el Norte con el distrito de José Luis Bustamante y Rivero.

- Por Sur con el distrito de Yarabamba.
- Por el Este Con los distritos de Mollebaya, Characato y Sabandía.
- Por el Oeste con el distrito de Jacobo D. Hunter y la cadena de cerros que sigue
de Sur a Norte.
49
Cabe destacar que en algunos sectores la línea delimitante aún no ha sido
especificada de acuerdo a ley.
LOCALIZACIÓN DEL DISTRITO DE SOCABAYA
Imagen 4: Localización del distrito de Socabaya.

Fuente: INEI, Sistema de Información Geográfica.
50
3.3. VISIÓN ESTRATÉGICA DISTRITAL
“Socabaya, distrito histórico, agro ecológico, turístico y productivo, competitivo,
ambientalmente sustentable y solidario’’.
3.4. MISIÓN INSTITUCIONAL
“Promover el desarrollo integral del distrito, brindando servicios públicos de calidad a
los ciudadanos, cumpliendo los objetivos trazados de manera eficaz, eficiente y
transparente”.
3.5. OBJETIVO GENERAL
Promover el desarrollo humano, competitivo, sostenible y equitativo del distrito de
Socabaya, en busca de mejores condiciones de vida para sus habitantes.
3.6. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
- Potenciar el desarrollo integral de todos los habitantes del distrito, desarrollando y
orientando las capacidades y potencialidades de la población para su incorporación a
la actividad laboral y acceder a los medios de vida y servicios sociales, culturales de
calidad y de comunicación moderna.

- Impulsar el desarrollo de las actividades económicas estratégicas y su inserción en el
mercado nacional e internacional.

- Promover y lograr el uso racional de los recursos, la protección y conservación del
medio ambiente con el fin de mejorar la calidad de vida de la población.

- Organizar el espacio físico urbano y rural del Distrito para los usos adecuados del
territorio, acceso a servicios básicos, viales y de transporte eficientes.
51
- Implementar una gestión moderna, transparente y descentralizada, que promueva la
concentración, participación, coordinación interinstitucional y la simplificación
administrativa.
3.7. ORGANIZACIÓN
Según el Reglamento de Organización y Funciones (ROF) vigente, aprobado con
Ordenanza Municipal N°194-2016-MDS, el 4 de julio del 2016, se tiene la siguiente
estructura orgánica.
52
ORGANIGRAMA VIGENTE DE LA MUNICIPALIDAD DISTRITAL DE SOCABAYA
Imagen 5: Organigrama vigente de la Municipalidad Distrital de Socabaya

Fuente: Reglamento de Organización y Funciones (ROF) vigente, aprobado con Ordenanza
Municipal N°194-2016-MDS
53
CAPÍTULO IV
PLANTEAMIENTO OPERATIVO
4.1. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
4.1.1. Tipo de Investigación
La presente investigación es de tipo APLICADA ya que según Baena (2014), “La
Investigación aplicada, por su parte, concentra su atención en las posibilidades
concretas de llevar a la práctica las teorías generales, y destinan sus esfuerzos a
resolver las necesidades que se plantea la sociedad y los hombre” (p. 11).
4.1.2. Diseño de Investigación
El diseño de la presente investigación es no experimental – corte transversal, ya
que no manipulamos la variable y observamos el fenómeno tal como se presenta
en su contexto natural para posteriormente analizarlos, respecto al tiempo es
transversal, que consiste en el acopio de información en un solo momento.
4.2. POBLACIÓN Y MUESTRA
4.2.1. Población
La población en la cual se realiza el objeto de estudio es en la oficina de
administración de la Municipalidad Distrital de Socabaya que tiene las siguientes
unidades:
OFICINA DE ADMINISTRACIÓN NÚMERO DE TRABAJADORES

Unidad de Abastecimientos 2
Unidad de Tesorería 2
Unidad de Contabilidad 3
Unidad de Recursos Humanos 2
Unidad de Informática 2
Total 11
54
No se aplicará el uso de muestra ya que se trabajará con la cantidad total que
conforma nuestro universo.
4.3. TÉCNICA E INSTRUMENTO DE MEDICIÓN EN LA INVESTIGACIÓN
4.3.1. Técnica
La técnica empleada en el presente trabajo de investigación a los trabajadores de
la oficina de administración de la Municipalidad Distrital de Socabaya es la
ENCUESTA. De esta manera nos permitirá obtener los datos necesarios para
lograr los objetivos y verificar la hipótesis, que se encuentra activamente
implicado en la investigación.
4.3.2. Instrumento
Para realizar la recolección de la información requerida en la investigación se
hará uso del CUESTIONARIO. El instrumento llamado cuestionario contó con
20 preguntas; 10 preguntas para la variable independiente (Decisiones
Financieras) y 10 para la variable dependiente (Liquidez), considerando la escala
de Likert, cada pregunta que se formuló teniendo en cuenta la naturaleza de cada
indicador las cuales pertenecen a las 6 dimensiones formadas. (Ver cuadro de
Operacionalización de Variables) las mismas que fueron evaluadas por expertos
de la universidad indicando que si cumple el instrumento.
4.4. VALIDEZ Y CONFIABILIDAD DEL INSTRUMENTO
4.4.1. Validez
55
El instrumento se validó mediante:
- Validez del contenido: El instrumento contiene los principales ítems de la
investigación, habiéndose recurrido para dicha validación a tres especialistas
en la materia.
- Validez de constructo: Existe una relación directa entre los conceptos sobre la
base del marco teórico.
- Validez del V Aiken: Específicamente se recurrió a la prueba estadística de V
Aiken en el SPSS, para la validez de nuestro Instrumento que mide las
variables Decisiones financieras y Liquidez, este método combina la facilidad
del cálculo y con lo cual se garantiza la objetividad del procedimiento y a la
vez que se soluciona el problema que plantea la cuantificación de la validez de
contenido.
ítems V Aiken
ítem 1 ,820
ítem 2 ,850
ítem 3 ,880
ítem 4 ,875
ítem 5 ,921
ítem 6 ,880
ítem 7 ,864
ítem 8 ,870
ítem 9 ,830
ítem 10 ,850
ítem 11 ,880
ítem 12 ,888
ítem 13 ,890
ítem 14 ,872
ítem 15 ,952
ítem 16 ,879
ítem 17 ,876
ítem 18 ,854
ítem 19 ,870
ítem 20 ,840
56
La Validez de cada una de los ítems se hicieron sobre la base de las opiniones
de los jueces expertos y los resultados del V Aiken, teniendo en cuenta, el
siguiente parámetro: que es menor a 0.80, descartara el ítem.
Luego de proceder en el cálculo del coeficiente del V Aiken se observa, en
todos los casos que están por encima del valor crítico aceptado. Por lo que
existe evidencia que el instrumento si tiene validez de contenido.
4.4.2. Confiabilidad
En nuestra presente investigación se ha verificado la confiablidad nuestro
instrumento que mide las variables Decisiones financieras y Liquidez, para ello
se recurrió a la medida de consistencia interna, específicamente al coeficiente del
alfa de Cronbach. El procedimiento se realizó en el Paquete estadístico SPSS, de
la cual el coeficiente aceptable será aquella que está por encima del valor de 0,70.
Los valores que obtuvimos como resultado después de tabular la calificación que
nos fue manifestada por los expertos, en donde se obtuvo, un puntaje de 0.733 por
ciento, entonces teniendo en cuanta los valores podemos deducir que el
instrumento tienen un nivel de confiabilidad estándar, ya que los resultados no
fueron muy bajos ni muy altos, teniendo en cuenta al alfa de cronbach la cual nos
da los niveles de confiabilidad, siendo 1.0 la confiabilidad perfecta y de ahí va
bajando el nivel de confiabilidad.
57
4.5. LIMITACIONES DEL ESTUDIO
4.5.1. Limitaciones Externas
- El tiempo del feje de la unidad de contabilidad de la Municipalidad Distrital de
Socabaya, ya que tuvieron diversas auditorias y se les imposibilitaba atender la
investigación.
- Los horarios de los integrantes de nuestra investigación no nos permitió ir en un
solo día, ya que trabajamos y estudiamos en turnos diferentes.
58
CAPÍTULO V
RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
59
5.1. ANÁLISIS DE LOS DATOS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS
Cuadro 1: Inversión de maquinaria
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 3 27
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
Fuente: Elaboración propia.
50
45
40
35
30
25 45
20
15 27
10 18
9
5
0
0
NUNCA CASI NUNCA A VECES CASI SIEMPRE SIEMPRE
Gráfico 1: Inversión en maquinaria

INTERPRETACIÓN: Como vemos el 45% de los trabajadores, siendo el porcentaje más
alto, considera que A VECES la municipalidad realiza compras de maquinaria necesaria.
Estos consideran que la empresa muchas veces compra maquinaria innecesaria que solo
genera gastos adicionales y no son de gran utilidad para las actividades que requiere la
empresa.
Cuadro 2: Inversión de expansión
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 5 45
A VECES 4 36
CASI SIEMPRE 1 9
SIEMPRE 1 9
TOTAL 11 100

50
45
40
35
30
25 45
20 36
15
10
9 9
5
0
0
Gráfico 2: Inversión de expansión
INTERPRETACIÓN: El 45% de los trabajadores, siendo el porcentaje que más destaca,
considera que CASI NUNCA la municipalidad realiza estudios de mercado antes de invertir
en un nuevo local. Según la información que nos brindaron, la entidad realiza inversiones de
nuevos locales sin considerar un plan estratégico, la competencia que pueda haber y los
riesgos que pueda implicar la inversión.
Cuadro 3: Inversión estratégica

DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 3 27
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20
15 27
10 18
9
5
0
0
Gráfico 3: Inversión estratégica
INTERPRETACIÓN: Se puede observar que el 45% de los trabajadores, siendo el
porcentaje más elevado, considera que A VECES la municipalidad presenta un bajo

apalancamiento financiero, esto se debe a que la entidad tiene un considerado número de
préstamos otorgados los últimos años, se les dificulta mucho el pago de las deudas y no optan
por escoger o tomar facilidades de pago.
Cuadro 4: Fuentes de financiamiento
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 1 9
A VECES 8 73
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100

80
70
60
50
40 73
30
20
18
10 9
0 0
0
Gráfico 4: Fuentes de financiamiento
alto, considera que A VECES el gerente financiero planifica con anticipación adquirir líneas
de financiamiento de entidades bancarias, esto se debe a que el gerente no busca opciones de
financiamiento para las obligaciones de la entidad y esto puede traer dificultades a la hora de
cancelar las mismas.
Cuadro 5: Fuentes de financiamiento
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 3 27
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20
15 27
10 18
9
5
0
0
Gráfico 5: Fuentes de financiamiento
elevado, considera que A VECES es necesario contar con fuentes de financiación terciaria, ya
que como sabemos algunas empresas dependen de las ventas, ellos consideran que
usualmente se debe financiar con terceros para lograr tener más utilidades.
Cuadro 6: Horizonte de financiamiento
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 2 18
A VECES 6 55
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 1 9
TOTAL 11 100
60
50
40
30 55
20
18 18
10
9
0
0
Gráfico 6: Horizonte de financiamiento
INTERPRETACIÓN: Como se puede observar el 55% de los trabajadores de la
municipalidad, siendo el índice más elevado, considera que A VECES la municipalidad
debería contar con inversiones financieras a corto plazo ya que estas se obtienen en un corto
periodo de tiempo pero el beneficio adquirido es menor.
Cuadro 7: Horizonte de financiamiento
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 0 0
A VECES 3 27
CASI SIEMPRE 7 64
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100

70
60
50
40
64
30
20
27
10
9
0 0
0
Gráfico 7: Horizonte de financiamiento
INTERPRETACIÓN: Como se observa el 64% de los trabajadores, siendo el dato más
resaltante, considera que CASI SIEMPRE la municipalidad debería contar con inversiones
financieras a largo plazo ya que estas generan mayores beneficios que las anteriores, aunque
su tiempo de espera es más prolongado.
Cuadro 8: Política de dividendos

DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 1 9
A VECES 7 64
CASI SIEMPRE 3 27
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
70
60
50
40
64
30
20
27
10
9
0 0
0
Gráfico 8: Política de dividendos
INTERPRETACIÓN: Como se puede observar el 64% de los trabajadores, siendo la
cantidad más elevada, considera que A VECES la municipalidad debe hacer el reparto de
dividendos en efectivo y no acciones, ya que no crearía crisis en la entidad , sin embargo

algunas veces puede dejar a la municipalidad sin fondos necesarios para cumplir con sus
obligaciones.
Cuadro 9: Política de dividendos
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 3 27
A VECES 3 27
CASI SIEMPRE 5 45
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20
15 27 27
10
5
0 0
0
Gráfico 9: Política de dividendos
INTERPRETACIÓN: Como se puede observar el 45% de los trabajadores, siendo la
cantidad más resaltante, considera que la municipalidad CASI SIEMPRE realiza un
planteamiento de porcentaje de utilidades a repartir, esto con el fin de darle a cada miembro
su utilidad de acuerdo a su participación.
Cuadro 10: Restricciones contractuales
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 6 55
A VECES 4 36
CASI SIEMPRE 1 9
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100

10
60
50
40
30 55
20 36
10 9
0 0
0
Gráfico 10: Restricciones contractuales
INTERPRETACIÓN: Como podemos ver, el 55% de los trabajadores de la municipalidad,
siendo el porcentaje más alto, considera que CASI NUNCA se debe restringir los dividendos
si no hay suficiente efectivo ya que esto generaría problemas en la organización al no recibir
cada miembro lo que le pertenece de acuerdo a su participación.
Cuadro 11: Cuentas por cobrar

DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 3 27
A VECES 4 36
CASI SIEMPRE 4 36
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
40
35
30
25
20 36 36
15 27
10
5
0 0
0
Gráfico 11: Cuentas por cobrar
INTERPRETACIÓN: En los resultados obtenidos se observa que el 36% de los trabajadores
encuestados de la Municipalidad Distrital de Socabaya consideran que casi siempre se lleva
un registro adecuado de las cuentas por cobrar y un 27% dice lo contrario.

Se puede apreciar y es preocupante que un 27% considere que casi nunca se lleva un registro
adecuado de las cuentas por cobrar esto puede provocar una falta de liquidez y, por
consiguiente, que se tenga que acudir a financiamiento externo, asumiendo los costos que
esto implica.
Cuadro 12: Cuentas por pagar
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 5 45
A VECES 3 27
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20
15 27
10 18
9
5
0
0
Gráfico 12: Cuentas por pagar
INTERPRETACIÓN: Se puede apreciar que el 40% de los trabajadores encuestados de la
Municipalidad Distrital de Socabaya consideran que casi nunca los registros de cuentas por
pagar son efectuados diariamente en la municipalidad frente a un 27% del total de
trabajadores encuestados dicen que a veces. Se infiere que la mayoría de trabajadores
encuestados consideran que casi nunca los registros de cuentas por pagar son efectuados
diariamente en la municipalidad, esto se tiene que mejorar ya que si hay un buen manejo de
las cuentas por pagar les ayudara a mantener a la municipalidad operativa, ya que son ellas
las que controlan las deudas que tiene la municipalidad con terceros, ya que los mismo son
los que proporcionan las compras y servicios.
Cuadro 13: Cuentas por pagar
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 4 36
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 1 9
SIEMPRE 1 9
TOTAL 11 100

50
45
40
35
30
25
20
15
10
5 0
0
NUNCA CASI NUNCA
36 A VECES
45 CASI SIEMPRE
9 SIEMPRE
9
Gráfico 13: Cuentas por pagar
INTERPRETACIÓN: Se observa que el 45% de los trabajadores encuestados de la
Municipalidad Distrital de Socabaya manifiestan que a veces los pagos son oportunos y sin
retraso.
Se colige que la mayoría de los trabajadores encuestados dicen que a veces los pagos son
oportunos y sin retraso esto quiere decir que el flujo de caja no es el mejor pero tampoco es
malo esto se tiene que mejorar ya que los sueldos de todos los trabajadores comienza a ser
una dificultad que pone en aprietos la situación financiera de la municipalidad.
Cuadro 14: Proveedores
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 1 9
A VECES 8 73
CASI SIEMPRE 1 9
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
80
70
60
50
40
30
20
10 0
0
NUNCA
9 CASI NUNCA
9 A VECES
73 CASI SIEMPRE
9 SIEMPRE
Gráfico 14: Proveedores
INTERPRETACIÓN: Se observa que el 73% de trabajadores encuestados de la
Municipalidad Distrital de Socabaya consideran que los pagos a los proveedores se les hace a
tiempo.
Se infiere que la mayoría de trabajadores encuestados dicen que no hay tanta dificultad en los
pagos a los proveedores, ya que el pago a los proveedores es imprescindible para asegurar el
presente y el futuro de cualquier municipalidad o empresa.

Cuadro 15: Inventario
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 4 36
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 1 9
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20 36
15
10
9 9
5
0
0
Gráfico 15: Inventario

Municipalidad Distrital de Socabaya consideran que a veces la falta de un control de
inventarios dificulta la liquidez en el cumplimiento de las obligaciones a corto plazo, frente a
un 36% del total dice que casi nunca. Las empresas y municipalidades deben optimizar la
administración de inventarios para mantener una rentabilidad que fortalezca sus habilidades y
buscando un equilibrio con un nivel apropiado de mercadería y de almacenaje, que pueda
afrontar la demanda sin llegar a niveles de endeudamiento que afecte la estructura financiera
de la municipalidad o empresa.
Cuadro 16: Inventario
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 2 18
A VECES 4 36
CASI SIEMPRE 4 36
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100

16
40
35
30
25
20
15
10
5 0
0
NUNCA
9 CASI NUNCA
18 A VECES
36 CASI SIEMPRE
36 SIEMPRE
Gráfico 16: Inventario
Municipalidad Distrital de Socabaya manifiestan que siempre se lleva un adecuado registro
de inventarios de bienes donde nos permite medir la liquidez de la municipalidad.
Se aprecia que la mayoría de los encuestados nos dice que siempre se llena un adecuado
registro de inventarios de bienes ya que nos permite maximizar su rendimiento económico y
social, teniendo como base una plataforma de información segura, confiable e interconectada.
Cuadro 17: Efectivo
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 1 9
A VECES 4 36
CASI SIEMPRE 5 45
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5 0
0
NUNCA
9 CASI NUNCA
9 A VECES
36 CASI SIEMPRE
45 SIEMPRE
Gráfico 17: Efectivo
Municipalidad Distrital de Socabaya consideran que si se utiliza eficazmente el efectivo de la
municipalidad.
Se aprecia que la mayoría de los encuestados utilizan eficazmente el efectivo de la
municipalidad ya que la administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el

éxito de cualquier compañía ya se municipalidad o empresa, por otro lado se eleva la
productividad del trabajo y reducir los costos.
Cuadro 18: Efectivo
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 1 9
CASI NUNCA 0 0
A VECES 5 45
CASI SIEMPRE 4 36
SIEMPRE 1 9
TOTAL 11 100
50
45
40
35
30
25 45
20 36
15
10
9 9
5
0
0
Gráfico 18: Efectivo
INTERPRETACIÓN: De acuerdo a los resultados obtenidos de la encuesta realizada a los
trabajadores, el 45% dice que a veces la municipalidad cuenta con el suficiente efectivo para
cumplir con todas sus obligaciones y 45% dice que casi siempre y siempre. Podemos
desprender de los resultados obtenidos que la municipalidad cuenta con el efectivo suficiente
para cubrir sus obligaciones, esto permite costear el proceso productivo y mantener en
marcha la operación.
Cuadro 19: Caja
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 5 45
A VECES 3 27
CASI SIEMPRE 3 27
SIEMPRE 0 0
TOTAL 11 100

50
45
40
35
30
25
20
15
10
5 0 0
0
NUNCA CASI NUNCA
45 A VECES
27 CASI SIEMPRE
27 SIEMPRE
Gráfico 19: Caja
INTERPRETACIÓN: En los resultados obtenidos sobre si creen que se realizan arqueos de
caja sorpresivos, el 45% de los trabajadores encuestados de la Municipalidad Distrital de
Socabaya consideran que casi nunca y un 54% dice que a veces y casi siempre. El arqueo de
caja es el análisis de las transacciones del efectivo, en un momento determinado, con el
objeto de comprobar si se ha contabilizado todo el efectivo recibido y si el saldo que arroja
esta cuenta corresponde con lo que se encuentra físicamente en caja en dinero efectivo,
cheques o vales. Sirve también para saber si los controles internos se están llevando
adecuadamente.
Cuadro 20: Caja
DESCRIPCIÓN f %
NUNCA 0 0
CASI NUNCA 2 18
A VECES 6 55
CASI SIEMPRE 2 18
SIEMPRE 1 9
TOTAL 11 100
60
50
40
30
20
10
0
0
NUNCA CASI NUNCA
18 A VECES
55 CASI SIEMPRE
18 SIEMPRE
9
Gráfico 20: Caja
INTERPRETACIÓN: Respecto a la última interrogante de que si considera si existe un
fondo de caja disponible en la municipalidad, un 55% de los encuestados dicen que a veces y
un ligero porcentaje dice que siempre. Se desprende que si existe un fondo de caja disponible
ya que esta permite solventar rápidamente aquellos gastos imprevistos o de menor cuantía
que son necesarios para el buen desarrollo de las actividades de la municipalidad.

CONCLUSIONES
PRIMERO: Respecto a nuestro primer objetivo específico sobre determinar la influencia de
la decisión de dividendos en la prueba defensiva de la Municipalidad Distrital de
Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo
2019, según los resultados que se obtuvo a base de las preguntas 8, 9 y 10
(decisión de dividendos) sobre las preguntas 17, 18,19 y 20 (prueba defensiva), es
positivo ya que si se cuenta y se utiliza eficazmente el efectivo de la
municipalidad para cumplir con todas sus obligaciones y ya que tienen un fondo
de caja disponible y gracias a esto se hace un reparto eficiente de dividendos en
efectivo a los trabajadores de la municipalidad de acuerdo a su participación.
SEGUNDO: Nuestro segundo objetivo específico fue determinar la influencia de la decisión
de inversión en la liquidez general de la Municipalidad Distrital de Socabaya de
los trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo 2019. De
acuerdo a nuestros resultados que se obtuvo a base de las preguntas 1,2 y 3
(decisión de inversión) sobre las preguntas 11,12 y 13 (liquidez general), es
negativo ya que no se está haciendo un buen control en las inversiones ya que se
están comprando maquinarias innecesarias, inversiones de nuevos locales sin
considerar un plan estratégico y presenta un bajo apalancamiento financiero; así
afectando a las cuentas por cobrar y pagar de la municipalidad ya que casi nunca
se lleva un registro adecuado de las cuentas por cobrar esto puede provocar una
falta de liquidez.
TERCERO: El tercer objetivo específico es determinar la influencia de la decisión de
financiación en la liquidez ácida de la Municipalidad Distrital de Socabaya de los
trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo 2019, nuestros
datos estadísticos que obtuvimos a base de las preguntas 4, 5, 6 y 7 (decisión de
financiación) sobre las preguntas 14,15 y 16 (liquidez ácida), es positivo ya que
según los trabajadores encuestados consideran necesario contar con fuentes de
financiación terciaria y contar con inversiones financieras como ya se está
llevando en la municipalidad y de esta manera influye positivamente a la que la
municipalidad haga sus pagos a tiempo a sus proveedores y que siempre se lleva
un adecuado registro de inventarios de bienes donde nos permite medir la liquidez
de la municipalidad.
CUARTO: De acuerdo a nuestro objetivo general el cual es determinar la influencia de la
gestión financiera en la liquidez de la municipalidad distrital de Socabaya de los
trabajadores de la oficina de administración durante el Periodo 2019, fue
alcanzado, esto se comprueba mediante los resultados obtenidos ya que la
influencia de la decisión de dividendos en la prueba defensiva y la influencia de
la decisión de financiación en la liquidez ácida son positivas, por lo contrario la
influencia de la decisión de inversión en la liquidez general es negativa.

SUGERENCIAS
PRIMERO: Se recomienda que se elabore estados de cuenta de flujo de efectivo todos los
meses, también que se proyecte su flujo de efectivo para los próximos tres
meses por lo menos porque esto nos ayuda a planificar con anticipación y evitar
problemas antes de que ocurran. Estas proyecciones no tienen que ser perfectas,
pero deben ser proyecciones formales que puedan ayudarle a tomar decisiones
financieras inteligentes.
SEGUNDO: Una buena idea para detectar los gastos innecesarios es realizar una evaluación
periódica del destino del dinero dentro de la municipalidad, también que
cualquier gasto o inversión sea justificado con anticipación por las áreas
convenientes, por caso contrario aplicar sanciones.

TERCERO: Para mejor la decisión de financiamiento se recomienda a la municipalidad optar
por fuentes de financiamiento que no cobren muchos tasas de interés de esa
manera no afecten la liquidez de la municipalidad. Por otro lado el inventario
siempre debe ser aprobado por el Jefe de la Oficina General de Administración y
registrar los bienes muebles con que cuenta la municipalidad, con el fin de
verificar la existencia de los bienes, contrastar su resultado con el registro
contable, investigar las diferencias que pudieran existir y proceder a las
regularizaciones que correspondan.
CUARTO: Para tener un buen resultado en las decisiones financieras se recomienda a la
municipalidad contar con buenos asesores economistas y contadores. Los
gerentes financieros deben tomar decisiones interrelacionadas con las diferentes
áreas de la empresa para la obtención y aplicación eficiente de recursos
financieros con el fin de maximizar las utilidades y el valor de la municipalidad a
logrando mantener un alto porcentaje de liquidez.
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Público. Universidad San Martín de Porres, Perú.
ANEXOS
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN DE AREQUIPA
CUESTIONARIO PARA LOS ENCARGADOS DE LA OFICINA DE ADMINISTRACIÓN

DE LA MUNICIPALIDAD DISTRITAL DE SOCABAYA
Instrucciones: Lea usted atentamente y conteste con la mayor claridad posible respecto al
tema. Muchas gracias por su colaboración.
UNIDAD EN LA QUE LABORA:
Marque la alternativa con una (x) según corresponda:
1 2 casi 3a 4 casi 5
nunca veces siempre siempre
PREGUNTAS nunca
Inversión en maquinaria
1 ¿Considera usted, que la municipalidad realiza

constantemente la compra de maquinaria
necesaria?
Inversiones de expansión
2 ¿La municipalidad, realiza estudios de mercado

antes de invertir en un nuevo local?
Inversión estratégica
3 ¿Cree usted, que la municipalidad cuenta con un

bajo apalancamiento financiero?
Fuentes de Financiamiento
4 ¿Él gerente financiero planifica con anticipación

adquirir líneas de financiamiento de entidades
bancarias?
5 ¿Cree usted, que es necesario contar con fuentes

de financiación terciarias (proveedores,
clientes)?
Horizonte de financiamiento
6 ¿Cree usted, que la municipalidad debería tener

inversiones financieras a corto plazo?
7 ¿Cree usted, que la municipalidad debería tener

inversiones financieras a largo plazo?
Política de dividendos
8 ¿Cree usted, que el reparto de dividendos se

debe hacer en efectivo y no en acciones?
9 ¿Considera usted, que la municipalidad realiza

un planteamiento de porcentaje de utilidades a
repartir?
Restricciones contractuales
10 ¿Cree usted, que se debe restringir los

dividendos sino hay suficiente efectivo?
Cuentas por cobrar
11 ¿Cree usted, que se lleva un registro adecuado

de las cuentas por cobrar?
Cuentas por pagar
12 ¿Cree usted, que los registros de cuentas por

pagar son efectuados diariamente en la
municipalidad?
13 ¿Considera usted, que los pagos a los

trabajadores son oportunos y sin retrasó alguno?
Proveedores
14 ¿Cree usted, que los pagos a los proveedores se

les hace a tiempo?
Inventario
15 ¿Considera usted, que la falta de un control de

inventarios dificulta la liquidez en el
cumplimiento de las obligaciones a corto plazo?
16 ¿Cree usted, que se lleva un adecuado registro

de inventarios de bienes donde nos permite
medir la liquidez de la municipalidad?
Efectivo
17 ¿Cree usted, que la municipalidad utiliza

eficazmente el efectivo?
18 ¿La municipalidad cuenta con los suficientes

efectivos para cumplir con todas sus
obligaciones?
Caja
19 ¿Cree usted, que se realizan arqueos de caja

sorpresivos?
20 ¿Considera usted, que existe fondo de caja

disponible?
Fuente: Elaboración propia

VALIDEZ DE EXPERTOS:
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Facultad de Psicología, Relaciones Industriales Y Ciencias de La Comunicación Escuela Profesional de Relaciones Industriales

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA

FACULTAD DE PSICOLOGÍA, RELACIONES INDUSTRIALES Y CIENCIAS DE LA

ESCUELA PROFESIONAL DE RELACIONES INDUSTRIALES

Las Decisiones Financieras en la liquidez de la Municipalidad Distrital de Socabaya de los

Trabajo de investigación presentado por:

- Díaz Valdivia, Rodrigo

CURSO: Gestión Financiera

DOCENTE: Dr. Ángel Ancori Villegas

Con el más grande orgullo le dedicamos nuestro trabajo a

Dios, a nuestros padres que a lo largo de estos años se

han convertido en el pilar y motivación más grande de

nuestras vidas y con su ejemplo y apoyo han conseguido

guiarnos en la mejor ruta personal y profesional posible.

También a nuestros hermanos y amigos por su

motivación constante y sus buenos deseos.

Queremos expresar nuestros más sinceros

A todos los docentes de nuestra Escuela Profesional de

Relaciones Industriales, quienes transmitieron todos sus

conocimientos en las aulas y sobre todo valores que han

contribuido a nuestra formación profesional de todos

quienes tuvimos la oportunidad de compartir vivencias

durante esta etapa tan importante.

A la Municipalidad Distrital de Socabaya por habernos

acogido en su ambiente para poder realizar nuestra

investigación a través de la información que se nos

A nuestras familias por el apoyo moral que siempre nos

han brindado y a todas las personas que contribuyeron de

una forma u otra a la culminación de este proyecto de

vida que nos permitirá desarrollarnos como profesionales

2.1. ANTECEDENTES DE INVESTIGACIÓN 10

4.1. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 58

5.1. ANÁLISIS DE LOS DATOS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS 65

El título de nuestra presente investigación es “Las Decisiones Financieras en la liquidez de la

Municipalidad Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante

la globalización de mercados, el avance de la tecnología, entre otros aspectos, es donde el

buena toma de decisiones.

Municipalidad Distrital de Socabaya de los trabajadores de la oficina de administración durante

el Periodo 2019, y de esta manera elevar también la productividad de la institución beneficiada

con nuestra investigación. El presente trabajo se encuentra desarrollado en cinco capítulos:

CAPÍTULO I PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO: En el cual se desarrollará la

también como el objetivo general y los objetivos específicos, la justificación de la investigación,

la viabilidad de la investigación, hipótesis, variables e indicadores, conceptualización de las

variables y la Operacionalización de las variables.

y hemerográficos que respaldan nuestra investigación.

CAPÍTULO III DATOS DE LA INSTITUCIÓN: En el cual se da a conocer todo lo referente a la

institución que se está llevando cabo nuestra investigación.

CAPÍTULO IV PLANTEAMIENTO OPERATIVO: En este capítulo se va desarrollar lo

correspondiente a la metodología de la investigación, tipo y de diseño de investigación,

población y muestra, técnica e instrumento de medición en la investigación, como también la

validez del instrumento y limitaciones del estudio.

CAPÍTULO V RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN: En este capítulo se presentan los

Resultados de la Investigación, en tablas y gráficos estadísticos, con el correspondiente análisis e

interpretación de los datos.

hallazgos encontrados; la bibliografía y los anexos.

1.1. IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

El presente estudio se lleva a cabo en la Municipalidad Distrital de Socabaya ubicado en la

los encargados de las unidades de administración.

Municipalidades, ya que es un elemento muy importante para que la Municipalidad pueda

dedicada a satisfacer las necesidades de la comunidad local, ubicada en el distrito de

incorrecta toma de decisiones en la entidad. Toda empresa tiene su representante, pero la

decisiones en su plan de trabajo al momento de invertir, y tener buenas relaciones laborales

de una decisión financiera eficaz, y oportuna, poniendo el mayor cuidado en el

procesamiento y destino de la empresa.