eeeeenees eetetetee ANALISIS MICROECONOMICO Tercera edicionHAL. YARIAN Universidad de Michigan ~-ANALISIS MICROECONOMICO = Tercera edicion a BO by. Traduccion de M2 Esther Rabasco y luis Toharia Uniersided de Alealé \ Antoni Bosch © editor330 V424q, 1992 Publesdo por Anton Borcher Manuel Grows 61-080 Berson a) en NSTI ‘Tiara des bre aroun Ara ton £198,184, 1978 by WAY. Newton Company, Ing Ede seus en xtlano Anon Bich ear SA. SRS Eb oa Datodeinciers toscsit TOBA comp oe iy fester tiene Ba ~ So. Tecraeaiiin septntrede yn [BIBLIOTECA | ‘ose peta reproducn ttl pri eet ir, lsu incxperain a ‘ena nloraton nu wonamanin en ug lero pcp ese ‘eden: mec reprogracogramolnin ur snl permis ny poreseto deed 3 La funcién de bereficios CONTENIDO 1 Latecnologia , ‘Medicion de os fatores y de los productos 3 Deseripcéin de la tecno- Taga 4 Ejempio:Conimlo de cotiaies nectarines de factors Ejeplar Lt ‘nccuanta_Ejmplo. Conjunto depasilidedes de producin a cro plizo Een Phe La funcin de pratucisn_Ejempos La fein de ranfrmacion Ej: 1s eroigis Cabins Eemplo: La teal de Leontif Analisis de lusactividades 8 Temnclogias mandtonat 9) Tomalogint converse 10 Tecnologias regulars 12.” Representacionedparanrias de I tecnologia 13 La rele edna de sustincion 14 Ejempor La RTS enol caso de sus tronaoga Cobb-Douglas La elsticdad de susttcién 16 Ejampl: La lesa de sutton en leas de wna fri de prodccén Cobb-Douglas Los rendlmientos de sala 18 Fjemplo: Los rendimiets de saa yl enaligts Cebb-Dovgias —Terologis homogéneas y homowtcas 73 Ejemplar La ‘ocin de proguccionCES Eyerciion 26 2 La maximizacién del beneficio ‘La maximizacion dl benefiio "31 Disicultades 35. Ejemplor La anc + | detenefcis en el eas de ua tecnologia Cobb-Douglas Propiedaden dels fan- scenes de demanda y de ofeta 37 Estétcn comparaiva a pir de las condiciones de primer orden 39 Esttien comparahva a partir del gebra 42 Recupersbided 44 Ejercicios 46 ‘Propiedades dela fncién de beneicios 9. Ejempla La efecto la etabii- ‘uci dels preci Las funelones de oferta y demande a partic dela Rancin {debenefcios 52. Eltaorema dela envolvente $4. Estiia comparative a pats de la foncien de bereicios $5. Ejemplar Ei principio de Lechter erccios 57 ,9 /Contmaoo . caxroan0 v0 4 Larsinimizacin de los costes | 8 Lacleccién Andis de a iniaacén de os cots besedo en eleileulo 98 Recnsi feaasca comparatvs 139 Feuplo:Impuss nies cious aba deraiéndelascondsionesdesegundoorden, 62 Dicaltdes | 3Ejenpl |rener = Laecuacon deShusky 12 jemi: La cc de Sky eral ceo 1) Lafincin deconesene case dela terol Cobb Douglas Ejemplo La fans de | caser endl i dete tenon CES Ejepia Lx fc de mts eel nde a 4 teri de Leonie Ejemplo: La unc costes nl cas dea eenolgairel Fanciones de demandes condidlonadas defactores 69 Enfoquealgebzazo de (lamnimizacsndelos costes 72 Bjacicion 74 | Cobb-Douglas " Propiedades de la funciones de demands 146~ Esti _ compara a partite ln serdiciones de pret aiden 147 Bi problema, dean 8 ene ined Hn "Ho La integrablied con Sar bres Dalida en ol consumo 188. Ejemple: \ btoin defi ict ae wld cinecin La prferenciaevelads 155 \Condiiones suficientes parala maximizacion 157 . Battie comparative a partir de la preferencia revelaia 160. La versién dsereta dela ecuacin de (Stuisky 262 Larecuperablidad 164 Fpricos 166 | 5 La huncién de costes {cores mediony marginals 77 Fpl: as fincines dees cro peo \pcelenso Cote Douga Ejompla: Lomas conse de ea facta Frecates Andis grometncedelot estes | 80 Ejnpl:Lscuresdesses « [ewe dele tein Cl Douglas Las cuvas de costes ago pli y {fet paso Bt Lo predos dens factors yas uncones de costes 6 Er tearerna de a evolves en lcasa ea opinizacin suet resriedones {29 emp Um rcs delete marginal Esc comparasva a part delafunsondecontes 90. Ejciin 52 | 9 Lademanda i x 6 Ladualidad ‘a duaidad 97 Condiciones suficientes par las funcones de costes 100 (as dotaciones en la strict presapuestaria 171. Laofetade trabjo Fur clones de uslidad homotéicas 173. Agregactén dela demanda de los dis- 4 (tntos bienes 174 La spatial hikiana EL modelo de ds tienes Le Ene uncial Agrgacin de a demanda de loe diss consumi- doves 178" Fanciones inversas de demands 183 La contnidad de las funciones dedemands 184 Fjercicos 186 10 Elexcedente de los consumidores Las funciones de demands 102 Eempic: Uniacién de le aplicein dul jerplo. Los venimienosconstanes de excl yl ancl de costes Fjnpe i dsticidad-sale la fac’ costes Andis geométrico de la dutidad 106 Efe: Le fnclones de prow, ls forcons de costes y ke demas ‘onlconadie decors Aplicacionesde la dualdad 108 Ejericos 11 (arincionescompensatoriaeyequivslentes 189 El excadene del cosumi ) dor 198 Us ied cunt” 199 La vlad cass ys ot {idad merica monetita 195 El exmdene de consumide camo spo | macion 196 Laagregacién 198 Limites no pammétrces 199 Er eee 201 7 Lamanimizain dela wldad 4:11 Laincestidumbre ‘taaprfcrencasdlconsumidor 113 Emp: Lerten den fi de Losses 203 La aad eperads 206 Urban functn de 6 | atl Empl La ran marginal esutiucn La conic de cons (Givdadesperada 207” Owes toacones pare expres ida esperada ‘aor 17 "favtdsg indies 2 Alana entdades porate Ihe Laser alego. 28 Fj: Lademandn desu tavern 1s. Laine de wlzad mata wontra 120 Emp: Lapa de Bl datas BS Bip: Eta comet de a So ror de j dad Cobt-Dovglas empl: La furcién de uildad CES Aptndice 134 i Fjevicos 138 + Carta Ejemplar Fic eles pris de os activos La aves relative al Piesgo 221 Ejenplo La medi ylavrivaz dein wad La wiidad queve / Comma depende del estado dela raturalers 229. La tora dela probobiidades subjetivas 224 Ejenpl: La parade de Aly pore de Elsherg Lt paral de Allis La parade Elsbrg Erion 228 12 Econometria a hipétesis dela optimizacgn 233 Contrastacén no paramétric de a condscta maximizadora 234 Contrasaclén paramétrica de la conducta ‘maximizadora 735._ Imposcién de reswicciones a la optmizacn 236 Bondad del sjuste en el caso de loa modeloe de optimizaciér 236 Modelos cctructuralesymodelosenfarmareducida 238 Estimaciondelasrlacones tecolégicas 240. Estimaiin de las demandas de factores 243. ‘Teno. loglas mts complejas 244 Elecién de la forma fanconal 248. Ejemplo: Ls funcn de costes de Diewet Ejepl: La fncin de costes teslogarmis etimacién doles demandasdeloaconmumidores 247. Funignesdeemonda = dean nico bien Ezuaciones ities Ejemplo: El stem inal de gato Ejonple: Sistemas SCID Rewumen 250 15 Los mercados competitives Laempresacompettiva 253 El problema dela maximizacin del benefcio 254 La funcion de oferta dela industria 256 Ejenpl: Funciones de costes ierentes—Ejemplo: Funcowes de costes idéntins ” Equiibaia del mereado 257. Ejemplas Empresas idwicas La entrada 258 empl, La enon y ef ultra largo plazo Economia del bienestar 260 Andis del bienostar 261 Varios consumidores 263 Lacticienca ene sentido de Parts’ 268 Efcienciaybenestar” 266 Elmodelodelorbienesdiscetos 267 ipuestos ysubvenciones 268. Ejericios 270 “If Elmonopolio = | Cusosespecines 278. Esica comparative 278 Blenestary produccion won mo Elect de le eaidad™ 281 La disthinaci’ de pecs Ua Aisriminaciinde precosde rime grado 286 .Ladiscriminacén de presion : <= de segundo grado 297 Ejempio: Andis giifco La disriminacion de predoedetercergrado 292" Consecuéncis pad binestar Bercicios 298 ‘coxa / 2 15 La teoria de los juegos Deseripeén de wn juego 301 Eemplar Et juego dels dos mons Gem plo: El diem de prisonreEjempla: Et duoplo de Court Ejompes El ‘hopolio de Berimed La formulacién de modelos econdmicos de las eeclo- | es estatgicas 309 Lassolucones posibles 310 Elequllbso de Nash S311 Ejempl: Gfuledeuneguskr de Nach Interprtacén de laseetrtopias rmintas 315. Juegos ropetiden 316 —Ejenpl: Manteniminto de un eel Refinamintos dt equllrio de Nash 519. Esintegas dominantes 319 i liminacin de ls esratepise dominantes 520 juegos consertives 521 ' Ejempo: Un sencilo modelo de negscacion Juegos repos perfccin de los subjuegos 326 Juegos con informactén incomplta 327 Ejemplo: Une . ‘beta la que ls ferns on secrets Andis datequibrio de Bayes Nath 330° lero 331 | 16 Eloligopotio equliodeCoet 385 esi ams "Eda op fia" vais copats| 0st equa ae | So Bln th elo coe Betramsccna set we HT ene enn este ses la ry i haces dens’ So Ciataceny ta ee ee Eran ears oe te cae oa ea, So" jngscowets Sr chase ami a Ee Ss 17 Elintercambio | pear eg as ase —— | | 90 Caen de equine watson 37k aawecn eaten | 4 orio 373 _Ejenplo: La economia Cobb-Douglas. El primer teorema de la ) economia del bienetar 378 Elsegundo teaver de bienester 382. Ut ‘izmamientobsads ola preerencia reveals La elena en el sentido de Pareto y elcleulo 385° La maxdmizacin del bieestr 308 Beco = /x) Coxresc0 16 Fry Laproduccién Lacenducia dela empresa 357 Difatades 399 La conducts delcon- ssnloe «00. La ofera de trabajo _. La dsribulin de los tenfics La amanda agregadas 402 I ovitenea de un equllrio €08._Propiedar {ese equipo desde el punt de vista del Winestar™"405~ Un tzonaiento sa nla preference rvlada Andis del bienestar en tuna economia pro- ddsciva $06 Andis price 409 | Ejemplo Ln economia Cobb-Douglas con revdinientos constants deeacla Een: Una economia com remit dece- Gone deexala Elteorema dele nosustiucién #5 La estructura dela Industria en condiiones de equilorio general 17 Efercicos 18 Eltiempo Prefrencs intetemparaies «21 Ls optimizacién intertemporal cor dos ppetiados 422. La optimizadn Intetemporal con varios peridos 424 ‘jonela: La uted logartricn EL eqilibrio gener alo largo del tempo 426 Elorizont ifiito El equlibrio general con zespcto alo diferentes cerados dela naturaeza 429 Bjrckion 430 Losmercados de activos BE equilbrio en ausenca de inenidambre Bl equlirio en presencs de incetdumbre Notaclén 435. Mocelode jacién del precio delos acivos decapital 96 La tora de Ia fel de los precios asada en el arbizaje {U2 "Da fcr El riego espefio dels actvos La utlidad esperada {AS _Fjanpl. Le wildad eserade yie TPA Mercados completos 448. EL srbija puro 451 Apéndice 452 Bjerdicios 453 Analisis del equilibrio lniceode una economia deintecambio 455 La convexidad yeltamato dlelueconomia 461 Launicidad del equllivio 463. Lossustituions ros radi bade en les tices La dinkinica del equbio general 45 Los procesosdetanteo 468 Losprocesesnobasrdoseneltanten «71 Eeicios ” 728 Lae Bienes piblicos 422 Elbienestar Hlerterio dels compensacicn (75 Lasfunciones debienestar 481 Los Aimpuesioe épdmar 482 Ferccos 484 Provision efcente de un bin publica disereto 488. Provision privada de tun blen pablico dicereto «90 Determinacén de la canidad de un bien piblicedisaeto por mediode una votacién ¢91 Provisiénefidente de un bien publice conto 48). Ejemplo: Determinai dela yin efcinte de un ben plcoProvisén prvada de un bien pablico continuo 434 Fjempla: Determinacin del vlad del ben plo corvesponent lela fe Nash Lae volaciones 498 Elmplo: Lawl asin! y le volaciin ‘Asignaciones de Lindahl 500 Mecanismos de revelaci de ia demanda 501 Mecanismos de reveicgn de It demanda con un bien continuo 503 Fjeciios 308 424 Las extenalidades Unejemplodecxteraldaden a produccién S07 Solucioces para resolver ‘lproblema delasextemalidader 508. Lo inpuesa pigounanes —Ausenia (demercados Derechos deprpicad Elnccarisma dela compensaciin SIL Las condiciones deeficiencsen presencia de exteralidades, 513. Ejercicios su 125 Lainformaci6n ‘Elprotiemacelprindpalyelagente S17 Informacén completa: lasolucién ‘menopolisica "S19 Informacién complet In slucén competitive S21 ‘Accones cults: la soluciin monopolistica 523 Es pste cbr lcci (4 agente Analisi el wstrnn dime de incentoos Ej Estiticn compa tation Ejoplo, Modes del principal yl agente com unt wid queso depende tela media y ls ovinsa Aecioes ocullas: El mercado competsivo 833 "jempl: El riesg moral en lar marcos de eguroe Informacion ont: mo- nopatio $36 ELequibrio del mercado: informacién oculn 548 Ejmpo Unelemploaigebmace " Lasdeccdnadversa $46 Elmerca¢o de “echaros ylnselscadn adveraa 50 Lassetales 580 La educacin como seal SS1 Eprcicios | 552st /coxrowo 26 Matemsticas Sgebra lineal $55 Matrsesdefindas y semidefinidas $57 Comro uci de qu na matic edits La raga de Cramer 559. Analisis 860 Caloulo. 361 Dertkes de ten siperior Gradients y planes tangentes 582 Limiter 363, Funclores homoggneas 564 Funcines afines 565 Conjuntosconvenos’ $65 Hiperplanos separedores 365 Ecuacones ferencisles pacales 566. Setemasdinsmices 567 Variables aleatoias 27 La optimizacion {a optimizaciin de una Gna variable S71 Las condiciones f primer ys ceundo oven Elem: Lsconcime de primer y segundo orden La concrvidad ” Er eors de a envclveteEemplo: La faci de valor empl: Ete rev de a evolente Esa conpartieaEjmplo: Estticncomportoa ene! Cando wn probes specco La mavimizacgn multivariate 577 Lacon tlcomes de prir y segundo orden Eaten comparstioa— Ejenpl: Esttion feompuaioa Convery coneeidad Frcionescuascéncaasycusicooexas Manimizacién sujtaaresriccones 581 Una condicin de egundo orden lterativa 589. Coo reorar as condicits de segundo orden El enema Gel neooenie La maximizacén sujet a estrcsiones que sen desigualda- ides 589 Formulacion de los problemas de Kukn-Tucker 90 Existerca y ‘ontinsided de un mésimo £91 Respuestas 553, Bibliografia «23 PREFACIO ta primera edicion de Anis micracansmico se publicé eh 1977. Transeurrdos 15 aos dead eotonces, he pensado que ya era hora —quid sbradamente— de some- tecla una profunda revsion. En este edicion he eliza dos tipos de cambios: de sestructura y de contend. Los cambios exiraturaes consisen en und signifctva rerganizacion det materiel en capiilon irodulares”, Estos capitlos Nene, 2m su mayors, el mismo ttule que lov captues correspondienses demi bro de texto Microromam intr mei, fo que faith extant eso del Mbeo ms elemental para repasar los temas estuados. Tain es posible hacerlo contaro; un etudante del ibro Intermedio dees prohurdizar mss enn toma scl eer al apie comespor- Cente de Analisis micron, He cbservado que eta estructza por éculos tiene pitas dos ventajas ese recorrer el iba sigulendodstintosdrdenes y resulta posible utilizar como tferencia, ‘Ademis de esta torganizaci, he realizado varios cambios de contenido, En primer lugar, he eerito de nuewo una parte considerble del libs, Abors la cexposicion es menos concis y conf en que mas accesible, En segundo Tugat, be Scrualizado una gran pire del contenido, En concrete We actualized totalmente In pare deticada al monopoly al eligopotio, de acuerdocon ls grandes avances realizado en los af ochenta ena teria del organizacén industrial ‘En tercer gat, be aacdo na gran cantidad de temas nuevos, La presente edict continecaptulededicados la teoria de os juegos los mecados de activos 5 Ja informaciGn. Esto capitulos pueden ser buenas par. prevent estos temas a fos esdiantes que affentan por primera vez un curso de microsconomis superior, [No he intentai profndizar en ellos, ya que he observado que es mer hacero en cursos especiaizados de nivel mis avanvado, una vez daninads los instrumentos ‘convencionales det andi eon ‘En cusro ugar, he aadido algunos ecicos nuevo, asf como ls respuesas| completas de todos los problemas impares. Debo decir que no estoy ay sero de Ia convenienea de dar as respuetas en el bro, pero corfo en que ta mayoria de Tosestuiantes de tercercicotendransuicente fuerza de voluntad para no mizaias hasta no haber intentad> resolver ellos mists os proberas.Onganizacién dei libro ‘como ya hesesado ante, libre organiza en una sere cde apts breve Some east ln exsist primer ae Seren a joe dectiv os ngrurents fundamentals dea mirorconciia Sorel porn tosis conomst.Ensegunamitaenrlise ar Sete conde csomconor, La mayors eos profesresgueusticen Me Sein clei algunos de ells. Uns questin hacer tncepi 0 a ton de ea seoue oon enelegllbio gal, Uso uri deicartn mac lego 3108 gos puns oes dedicara varias semanas [aeconons dl Bienes Tease sera ponte ener cn rofurdit todos eos temas be de cdkoe ec ona inteducion a bs mismos. He ratado de usar Ia notion ae odes devertos em In primera parte del ib, 2 fn de que estos cpus sae eg ecrprencign de losarsss mds espesiaizados de oto ors oarclog aan Qiemunadsmente, en actuolidd exstn varios Hitos en 108 que = se rvateatensamente los mercedes de actives Ia eri de los jeg. a ecoremia aoe cejany Ua eoria del ego gener, Al estediant sevo noe tars setecalEblogr dio en ee pec estar ests temas Aqsadecimientos Muchas persomas me han esr 2 To Igo de estos afos indir dome spans rere nacendome comentarios sugerencas He aque tsa paca d= fos rate “Gordon Brown, Jon Con Peter Diamond Mani Engrs, Marlo For ar tle, Arce Rosen, Kat Syasatr yA.) Tan. Sitar un stems de cae aes problemen nara mds nombres, Agradezco quem indiquen aan, ae pda haber, par conegiiat ena medi de lo psibeen siguiente impresi. “guna personas tambien ne han heco sgerencias sobre feces ec ene lbeeabs cars Edoardo Ley Pot Reagan John Weymark. A suardo Ley nen también algunos de los ecicios y de as respuesta Tama deo termurnaciendo un corsentaroal estate. Cuando Let ecto morta que ro vie ls palabras inartales de Sir Richard Stele ‘iSaimmon “Deve nese en caer que sl agunas de as partes de ste acto parecenaburrdas spor algunarazén” ‘Ann Abor Noviembre 21991, 1. LA TECNOLOGIA La manera map senilay mas habitual de desi a tenlogia. de una emaprese ae rents a Funcién de producciGn que sexta, polo general en os curs reson as techlogins de as empress ve pueden estudiar de ‘rer ymas ur ain as generale y ms utes en eterinadas contents, Be SRE Joo anozarnns ganas de formas e eps in poses oe seeseeten de a pres, al como ln manera de des uci aspecton dea lop de a emprest ve sn importantes dee el pun de vse econo intermedis. 5 “LA Medicidn de los factores y de os productos Una empresa pangs ene ulzando distin combiaconts de faces, ane Rea avonesecesitamoscotar con ua buen istrumentoquenes permits cae na poubsdades de produccn, es dec, Jancembinaciones de artom.y (de productos que son enoligicamente viable matmente to ms saisfactorio es imaginar que os factoesy log productos se olden is ar obtenerun determinad lve de presen a edie boned ng deterada cid de acres por snide de seneo FS aera ic nck exlctamene una dimen tempera ea drones Morey de preoctas, Dexa manera, hab menos Prcbaiisades de gue elietor edule inconmensurales de que confunds iosstocks 0s is 0 de que Seg owes erores elementals, Por epmpla si medinos el impo de tabs es dar vesnaice, queremos ete segurs de que medimos Los servicios de capi aor mans ya producion en uniadessemaiales, Sin emborgo cuando ‘Enutoan ns echoes esos en bss, come Ces ete capital, ‘ial ome a dimesson temporal : - Enpote qe queranor distinguitambid osfecaeylosprodutos spe fecha ttealendo eLiugreincusolascreurstaraven les qe puede dispanere4 Pa aenot0eta 00 te ello. Defniendo los factresr Ios products en relacidn con d momento el lugar enol que puade cisponerse de los, podem recoger algunos aepectos del career temporal o espacial dela produccén. Por eemplo, el hormigén disponible fen un determinad afo poede util zare para constrlr un edifici que se termina lum ao mas tarde Oel mismo modo, el hormigda eomprado en un hugae puede lilizase para produciren alin cto ‘Una canidad del factor "hommigen’ debe entenerse como ena cantidad de hormigon de ana detemminada cee, disponible en un determinad) lugar Y en on eterminado momento, Ex alguaos cases, podriamos afadir inehiso 9 esta lista lgunas matizaciones como “sel Sempo etd Saco" 2s dec, podrizmos consderat Tap cncanstaneias. 02 el estado del aaturaleza, en las que puede disponerse det hormighn. El grado de detale queutlicemos al describ ls fecoresy los productos ependeadel problema dle que se rate, pero nodebemos ovidamorde que el grado de delle con que pusde desrbrse un determinado fectoro producto puede llegar ‘ser arbivariamenté muy elevado 12 Descripcién dela tecnologia Supongmot quel empresa nes bee que pusden sere cores alaver que deprotutne Suna empresa uniaadedelbenjcomolacory produce? alten como produc apc nt deen jen dada ory, =9h~9). 5 i produc ta dele es pst, nepesn ot producer do una ntad de cco i mayor qu a qu ia conn factor ser nega et tlzano tim cantidad del ben) mayor gut gue produce. Un pln de produciones ciple at des producones neta de loans bres: Pande prone por lode i erence yt teqaivodeltienjasino wil cto cor oy potas ebien jn Sprott eto. cenit de aden late de produc eceldpcamene ‘bln se denon conoid onibilades de roducn de empress y 0 ‘eprera por medio el sible, que ev un ubcojeto de RS sapone Que STemhinto ¥ describe odes ins cocinacones de lores pdr fue son tecligeaente vibes, Nos dt ne desepi cmpes des ponies tolipen de omer Cando seco a conducts de un empress on detenindosentoroe condi pose uc ue iting neo lanes de pod que Son nmedataesie vile os que pin sero en alin momento. Por Sjanpa a coo paz slganes cores dla pean Bo, porlo quo on ‘ues plaes de prtuccn comptes con eo cores lg las, igios coe punden servants, por logue is ponds tenon dela ‘ren pen yen cb . | | Dae d leomogis 5 ‘Supondremos, pr lo genesal, que esas restricsiones pusden desebisse por medio de un vector 2 ex R* Por eempa, x podria ser ana Uta dela canted ‘ima de los dstitos factores y productas que pusten abtenerse en ef period Ae tiempo que est consderindose. El caajunto de posibiidades de produccén resttingido 0 corto plato se representa por medio de ¥(); consite en todas lat ‘combinaciones de preduciones ntasviabies compalibes con el nivel de nate 2 Supongames, por ejemplo, que el factor n es Boe igual a J a corto pazo. En 36 aso, 1)» (yen: ty = iq)> Obsérvese que Ya) e¢ un subconnto de Y, ya que esth formato por todos los planes de producin que son viables Jo que significa que perenace 2 ¥— y que tambitn satislacn algunas condiciones ‘sicionales -Ejemplo: Conjunto de cantidades mecesarias de factores ‘Supongamos que estamos aalizando el ejemplo de una enpresa que produce un Uico bien. En este cas, expresamor la combinacin de producciones nets ela manera siguiente: (y.~»), donde x es un vector de factors que puede generar unidsdes de produccdn. Podemos fins entoncis un evo especial de un com. junto restringido de posiilidades de praduccén, que ese onjunto de cantdades eceasias de factores: Huis (cen RE (geo) pertenece a ¥] Elconhunto de cantidacesnocesaria de facores sel conjunt de todas las combina- ‘clones de factors que gerrat al meas yunidades de produrién Obsérvese que tal como se define agi este conjunte mide los facores por medio de nimeros positives y no por medio de nmeroe negative, como sucede en aso el conjunto de peiblidades de produccisn Ejemplo: La isocuanta En eleaco anterior, tambien pademos define una socwants QW)= {en Rp xpentenecea Vi) yx no pertenecea Viyeuando y > ¥} “Lafsocuanta nos indica todas as combinaciones de facores que gentramexactamente ‘yunidades de produccién.6 7 Lareencuocte 2) Ejemplo: Conjunto de posibilidades de produccién a corto plazo ‘Supoagamas que una emprese aiene sn determinado nivel de produccn a partir. de rab y de algn tipo de msquina que denominaremos “capital Enese ca, os planes de praducicn serin del tipo (y.—L~K),donde yen el nivel produce, tesla cntied de taboo y f esa cantidad de capital. Imaginamo: que la eantdad de trate puede alterare de forma inmediats, pero que elcaptales oe igual ak corto poze, Enese caso, YO = (yk Ben¥ k= Kh coun gjemple de un conjunto de posiblidedes de prodwectn acto pase. [Bjemplo: La funcién de producci6n Sila anprsa produce untnico tien, la funcién de produccion puede definire de la manera siguiente Fox) = {yen R: yes el nivel maximo de producién ‘comespordientes — xen Y) _Ejemplo: La funcién de transformacién La fein de produssion ten un anslogonf@enensonal qué fos resatar st pare estudiar I teoris det eqibrio generat Un plan de prodoccdn y en ¥ «2 {tecnldpismente) efcente 9 exe or plan en ¥ tal gue” 2 yes ded, un pian Ge prodacén es ecient nov posible obtener un nie de produccion Inds lead com la misma ana de factors oe mismo nivel on ta caida Inenor(Obsérveve I uliacdn cue hace aqui de a conven en cuanto alos sigos des cantidade de factors) A menudo suponemos gure posible dence el conjusto de planes de produc tcno\igicement ints por mato de ura funcon de teansformaion TF, donde Ty) = Oy lost es cent Delamisna manera ques ncn de prodcién seleciona lino nivel lar enfuncion dela catdades ected wasformaci selecona os tiximos vores de produce ets. Ejemplo: La tecnologia Cobb-Douglas ‘Sea oun parimeto tal que 0 < o Oy > Mos parkmeos. En ese caso, 2a tenclogia de Leonie se deine dela sguiense manera. Vases figura 1B ¥ ales ey. cep en Roy $ mnlery.bes)} Vig) eftey aden sy $< mintery be} Qu) afteraden Rey Diy.zy rah eg = miner.) fleyr2) = inary be) infacy be} Figura La ou ve tera Cabb-Dowg yaar de Leonel BI pane A epee Unterapiner dene cop Coe Doug ye oe pow ana (og dba En este capitulo nos seferimos principalmente a las empresas que producen ‘un inco bie, por lo que generalmente desrbimos ss tcrologa por medio delos8) Lemecwotosiate 2) conjuntos de cantidades necoariasdefactoreso dela fanciones de froduceén, Mis adelante wlizamos el conjunto de produccony ls funelén de tansiormaci, 13 Anilisis de las actividades {a manera mis senila de desert los conjuntos de produccién o fos conjuntos de cantidades necesarias de factors consist simplemente en enter los planes de produccin viabes. Supongares, por ejemplo, que podemos produce un bien ‘blizando ls factors 1 2y dos actividades oténicas diferentes: ‘Téenlea A: una unldad del fctor 1 dos del factor 2 generan una uhidad de roduccén ‘Técnica Bs dos unidadesdeliactor1y una del factor 2 generar una unidad de preduceién. Supongamos que el producte es el bien 1 y que los factones so tos bienes 2° 93. Emese caso, podemos represent as posbiidaces de produccica que implicit ‘tas dos actividades por medio de conjnto de produce ¥ = (0-1, -2,0,-2,-0} 0 delconhuto de canidades necesras de factors vo =(0,2.2.0) La figura 124 representa este conjnto de cantdades necesaras de ictores, oda ocurr que par obtener yunidades de produccin pd ramos utilizar simplemente veces eas cantidades de cada uno de lo factors, siexdo y= 1,2, En este eco, podriamos pensar qe cl conhnto de maneratvisbes de obtener unldades de produccién se defies dela siguiente manera: - Ved= (4.28). ¥-0} Sin ambango, te confnto ne comprende todas las posibiidades evans, Es eto que (2. genera y unidadss de produccén sutlizamos la nica Ay que {Byyg) gener yunidades de produccién st uillzamos la nic B, pro qué ocue Ls aR de a 2n ext aso, hemos de suposer que yes la canidad de preduccion que se 2btiene utlizand la tenia Ae ya esa que se obtieneusizando a tenia B. En tecas, Vig) viene dade por el confit Woo) = {ya 2v4), Gye, vo): v= a+ ya} | i nlp mins /9 ASL por eemplo, V2) = {(2, $94,239} tl como se describe en a figura 1.28. Obsérvesequela combinacion de-factores (3,9) puedegenerardosunklades de producidn produciende una mediante la tcncs Ala ob mediante a 8, Figura2 conju de cantdaen ncn factors. pane Adeserde Vil ‘YinzyelG vgnerclens onl query ne un ales 14 Teenologias monétonas ‘Continueros examinando el ejemplo de dos actividades presenta en el aparado ‘anterior Supongamos cue tuviémos el vector de factors (3,2). {Sera sufcente ara obtener una unidad de produccisn? Podramos argurrentr que lo sei puesto ‘que podsiamos desprenteros de 2 unidades del factor Ly nos quederiamas con (1,2), Por io tanto, ss posibe Ia ibreeliminacién, es azonable efrmar gue st 2x es una manera Viable de obtener y unidades de produccién Y x” es un vector de factor gue ene como minim Ia misma catidad de cada uno de lo factors, x” Cebe ser una manera vcle de produce y. Por lo tanto, losconjntoe de cantdades necesarias de factresdeben ser monétonos en el sent siguiente Monotonicidad. Six prienacea Vi) vx! > x, enfoncs x’ prtowece a Vi) St suponemos que los conjuntos de cantidades necesarias de factores ron stoner nos, los que estén representados en Ja igura 1.2 se convierten en les conpntos reprseniados en la 13 ‘La monotonicdad ambien ssele ser un buen supuesteneleaso de oe conjune ‘os de produccién. En ete context, suponerns, por lo general, que iy pertenece AV ey < y.y’ también debe prtenecera ¥. Obsérvese in utlizcion que se hace ‘aguldela convencién en cuanto alos sige de las cantidades de facores Sly’ < y,/ 1o/ Lano@ccine significa que cada uno de los components del vector yes menor o igual ave el components correspondiente dey, lo cua! quiew decir que el plan de prodecin ‘eprecentade por y genera una cartide guale nerordetodoslos iene tlizando Tovencs la nisms cartidad de todos ls factors en comparacion con y. Es atu ‘uponer, pus, que yes winbl; tambien lo ser “_ Figurats ae Monooncda. He alos te miss once canine cen 115 Teenologias convexas ‘ems shore emo es conto de canidacesnecesarias de fetores st queremos Socner 10 nidades de produccia. Como pier paso, podriames argumentar (Guee mulplicmos los vectores (1, 2) y (2,1) por 100, dcbertsmos sex capacs de stpets enactamente lo que hemos hecho antsy, por Jo tanto, produc 10 weces nis. Es evdente que no todos los process de produciéntenen por qué permits ‘ate po de repetiin, ero parece plausible en muchas crcunsancias. ‘es sosble la repeicin, podemos etree a conelusé de que (100,200 y (209, 100) ertenecen 8 V0). Ee posible obener 100 unidades de produccon te aigura otra manera? Podsianoewiizar 5) procesos de la actividad A y 50 de Ja B. En ex caso, necstarfamos 150 unidades del bien 1 y 180 del 2 para obtener 100 unidedes de produceén; por fo tanto, (150, 150) debe pertenecer al confnto tle canidaiennecesavas de focore. Tambix podrtamos uit 25 pocesos de lk setvidad Ay 75 de a B Eso mpliearia que 10,2500, 200) +0, 75200100) (75,125) debe pertenecer a VDD, Ea trminos més generale, 100,200) + — 21290, 100)= (106 + 200€ — D200 + {1 — 8100) debe pertenacera V(10), = 0,0,01,0,02,...1 ‘Farben pesenoe permit que tadoptare sn valor cualquiera comprendido,—. cence 0 1, J0 cal es ue apronizcién cbvia, En ese eaun conan Pro ques adoptaria a forme represeriads ens igure 4A. En a siguiente deRaicon jpreertamos ona formalacion precisa de eta propiedad. CConveridad. Sixey’prteneor a Vig) tx + (1 ~ Dx’ prtneara V@) eaten ge beat tl que St 1, Be dec, Vig) wn conjunto conver. Figural conju de produtiin cnvnae Cuando decncs gue VO) # veo, SRR ee i penton pros y snes de rote alae eee hcaneksa Zone manen pte genes yarondes de poe TSE prc un conned fran cone in acti are Pac npn depofuein emvencon muss eines sec, emo jsticado ef supuesto del convenidad mediante el argumeno epettén Siquereroschtenerun gran" volun de produccony podemoszepetir "Sequefos” process de prducein parece que debimas suponer qua tecnologia tc convexa. Sin embargo, sla gta dels actividades aubyacenes es grande en 7) ‘Sscidn con In cantad deseada de proce, es posible quelacorvexidad no ses ‘nu hipétesisazonable ‘in exbargo, tambien exsten orosargumentos por los que lt convesiad An supucato raznnable en algunas reunstancias. Supongemes, par employ quetay Larecxoioctn (6 1) estamos analizando lx producidn mensual. Si un vector de factors genera tunidades de predaccion al mes y ou vector x también genera la misma canta, podriamos ulizar x durante Ia mad del mes y >” durante le otra mitad. Sila Ssroduecion de cambios en los places de produccin a mited del mes no planes ppoblemas, es razonabe esperar quese obtengany uridedes de prodvccén. Hemes apicad los arguments anteriores es conjunts de catidades nece= side factoces, peo tambien pusin 2plicarse al eonjunto de produc. Normale rnentesesupone que siy ey’ pertenscen ambos a Y, fy +(1—y! también pecteece BY si0 <1 < then clans palabras, Yes un conjunteconvexo. Debesefalars, sin embargo que la convexidad dal conjanto de produc era hipotes que planta fruchos mip problemas que la convexidad del conpnto de cantidadesnecesarias de Factores. Por empl a convexidad del conjunto de produccisnexclye os “costes inicials”y oltos tps de rndimieros de cea. Esta eveston se asalizaré ene gids con mayor detalle, De momerto decebumos unas cuants reaciones entre lt ‘rnvexidad de Vy) ls cava del nein de produccion via convexdad de ¥ ‘ium conjunto de produccén et convexo, también Lo] conjuntode cantidades recesris de actores. Sil conjunto de praducin Ys consents oes lcm ke cantdes nora de actors cnmspondionts, VQ). Lemsstraci, SLY e¢ sn conjunt convexo,entones, datos unos victores cuales: gulera xy x” ales que (y, -»)y(@.—®? pertenecena ¥,(ly+—Dy, -¢x=(= 0x) (Sbe perenecer a Y. Eso equivale simplemente exgir que (y,~(tx + (1 ~ 2) frttenezca aY. Por lo tanto si xy pertenecen a Vig), (= Ox’ perience a Vig) lo que demuestra que Viy) es convex. ‘Un conjunto de cantdades necesaratdefactores convex equivalea una funcion te produecin caasicéncava, Vi) es wx conjunto conzeno sy slo a func de producin fl) er una funcién cust Demesircin, Vig) = (x: Jl) > yh. que es precsnmente el conjuntode puntos det ‘ontoro superior de (x) Pero la funcidn es cuasicdneava sys sel conjunto de Funtos del contrno superior es convexo;véase el eapitlo 27, pagina 575. 116 Tecnologias regulares xaminemos, porting, une condsén dil de regusedad en eacén con Vi) Ragularidad. Ves un cnn novacoy cerrado calqulerdque set 92 0 3 | Repent rents el tee 13 1 sopuesto spin elcual V4) es un conjunt no vaco ange que exist alguna manera razonable de cblener un nivel cualquier de prodaccién, afin de evitar simplemente tener que aad una y oa Wer matizaiones con “suponiendo que es posible product FLsupuesto ses el cus! Vy) es un conjuno cerrado se posta por razones| tecnicasy es nocuo en La mayorfa de oe contextos. Una desus impliacones esl siguiente sipongamos que tenemes una sucesin x’) de conbinscionesde actores {gue pueden produci aca una g ¥ que esa sucsisn converge en la cembinacién » Se factores Es deci, combinaiones de factores de ls sucesién se aproxia Arbtroramente a 28. Si V() es un eonjunto cerado,estacombinacignLinite =? Geb ser capaz de procucr y. Dicho de una manera aprocimada, el conju de Cantidad necesoraedeacores debe “contene su propia Fonte 117 Representaciones paramétricas de la tecnologia ‘Supongstios que podemos obtener un determinado nivel de produc de muchas rmanerasdistintas. En evecas0, qu sea rzonableresumir tse conjantode factores por medio de-un conju de cantidades necesaras de facores “alisada" como et fe a figra 15, Es dec, quizd queramos trazar una cura sin esquinas que pase por todos los puntos posbles de produccién. Este proceso de alisamiento no debe plantar grandes poblenas shes poibe obtener, de hecho, un determinado nivel de production de muchas maneras poco diferentes entre. Si seguimos exe prosedimiento parn “lisa el conjunia de cantidacesnecesa- ag defactres,e natal que busq vers la manera de representrlateeologia por medio de una func paramétrica que contenga un reducdonmero de parimetos dlescooecidos. Por ejemplo, In tecologia Cobb-Douglas anes mencionada implica ‘ae cualquier combinactn de factores (1.22) que stistgs la condicon st 24 > y puede generar al menos unidades de preduccion No debe pensarse ue esis repsentaciones tecnoligiss paraméteas son ecesaramente una descipein ier dela posbilidodes de producidn. Las pei ‘iidades ce prodiuccioa son ls datos suministrados poo ngeaieros que descrben los planes de produccos fsicamente ponbles. Podria muy bien ceurrir que estos datos podiran describicerazanablemente len por medio de una iti forma funco- nal comolafuncién Cobt-Dougiss En ese easo este tip dedescripcinparamétrica podresutarsumamente ti. Ee In mayorla de bt 8808 slo os ineresa dlspone de una aproximacién paramdirica dela texolgla corespondient un determin invervao de nveles Ue facztesy de producsién, para lo cual es rormal ular formas furcionales ‘elativemenie senells. Eas representaiones paramétrias son muy ities como Instrumentos pedagogic, por lo que las utllzremos a menudo para representar14 Larecxouoeale 1 nuestrs tecnologia. De esa manera podremos intoducts los instrumentos de ‘culo diferencia y ef Slgebra para analizar las decisones de profusion dela empresa Figura _Aamiesto de un gcunt. Uncojeto ge anaes enn faces ‘eneaprnicin “ea del mis 18 La relacin téenica de sustituci6n ‘Sepongamos que tenemos una tecologia resumida por una fancin de produccin lisa y que estamos produciendo en el punto y* = f(2}.23). Suzngames, adem, {que queremos aumentar la cantided del factor I y reduc la dec fin de man fener constant el nivel de produccién. :Cémo podemos determina esta relacién técnica de susttueéa entre estos dos factores? En el caw bidimensional, fa relacin teniea de sustitucga no e& ms que Ia pendiente de i socuanta: eno heros de ajstar ss para mantexerconstane el nivel de produccién cuando 2y vara en uss pequeta eantidad, como musts a figora 1.6. Enel caso en el que hayn dimensions, la celalon Weniea de sutitucén 7 sla pendiene de una superficie soeuanta medida en una determirada diecién Sea zal) la funcién (implita) que nos dice qué canldad ae necesita de 22 para produc y si etemos uilzaado 2; unidaces del ot facto. Ene cto, por Aefiniion, la funcin 2362) debe sistacer la sguient identi foyzte) Estamos buscando una expmcén para 03(xj)/9n1,Diferenciandolnidentidad anterior tenemos que . Lari ei de suc / 1S AfOy | Ofte) arate dn * am Bay gw y0ay ‘afoe Wore Deesa manera, tenemos une expesion explicit dela eadéntGsnic desustitucin, Figura ts Lact deri, Lean ede atin india ino sina odor eae ep, Exise otra maner de cbtenerla. Pensemos en un vector de (pequelas) = lacones de las eantides de factores que expresamecs de la manera siguiente x = Gey. dep. Le varscin comespondiente de la produce es aproximadr smente igual of a Oey sta expres se nnoce con el nombre de diferencia otal del fancion fn) CConsideremas el caso ds un cambio en el que s6iovarfanel factor 1 #2y el nivel de producion se mantiane constant. Es dec, dry y da se ajustan “eo largo de Dado que nivel de producci permanece constart, temas que as or 0 FE ty Zh es ty= Lays aya 16 / Larwnotocta e.D de donde podemos deduct ue we a Para calcula (a rlacicn tenes ce sustituciim puede ullzare e método de la funcn implica o el método det cferenca otal El primero es alg ma viguroso, [pres posible que el segundo sea mi intutivo Ejemplo: La RTS en el caso deuna teenologia Cobb-Douglas Dado que flrs, 22) = af2}"*, tomando derivadas, tenemos que Bf) a Oa MT 310 . Fe = 0 ~asts3 De aquisededuce gue ed, Of/Oy Ox" 8f/02 1.9 La elasticidad de sustituciéa 1a elacin teica de sustitucin dela pondlente dena socuan. La elastic de sustitucn mide su curvatare. Mis concretamente la elastcidad de sustitcion mide i varacin porcentual del cent entre ls factors dividida ror la varaciGn poteentual de la RTS, manteniéndowe fp nivel de prodiclén. Si saponeznos que ‘aG/%) esa varacsn de cocient entre lo facoresy ARTS esa varacon dela readin tenes de sstituion podemos expres fa de la manera igen _ ce ane {sta es una medida elativamentenctural ela corvature e pregunta cémo vara el ‘ociente entre as cantidades de faces cuando varias pandiente det socuanta, St ura paqueiavartcén de a penerteprovocs una gan varacén eleociente ene uF eaHidades de actors Ia socvaxta es relatvamente horizontal, que significa quelaclasticdad de sustitucicn es grande netted desu 17 En la préctica,suponemos quel variacion porcental es muy pequefiay toma ‘mas limite de esta expresin cuando 4 tend a ceo. Por tant ls expresion do RIS dfn Gajay eRTs ‘A menudo resula dl calesare utlizandoladerivada ogaitmica. En general, Sy = af) la elastcidad dey con respacto a sereer ala viracon dey provocada or una (pequeta varackin porcentual de 2. Ee dec, Siempre qu + y sean psitvos, eta derivada puede expsare de a formas: cay ain Yara demestnilo,chuéwse que epcano I ea de le evan en cadena, tenemos que Ainy dls ding ahs a de Desarrollando el tule as dos miembros de est igualdad tenemos que tay va ay ray ae it “Tmbign podemos usar los diferencias totale en ese eat maners que1 Larwenouorta 8 Sefalomce, una vee ms, que el primer cielo es mds rigureso, peo el segundo es sie intulivo. ‘Apbeando este resultado In elatiidad de susitucin, obtenemos a siguiente expresne = aaizisy “dn|°3) - {a razin por a que el denominador aparece expresado en valor abolsto esla de cenvertrl RTS en un nimero postive a fr dequeelogaritmo tenga ventido) Ejemple: La elasticidad de sustitucién en el caso de Ia funcién de pro- Sante 110 Lot rendimientos de escala ‘Sepongimos que eslamos utlizando wn veto defactores x para obtener undeter- rminado nivel de poducedn yy que decidimos aumentar oreducir todos oe stores fla proporcin t > 0, ;Cémo aectaré eta deisn al nivel de producci6n? Enlos casos que hemos desrito anes en los que slo querfamos aumeta el rive de prduccién en una determinida canidad, hemes supuesto normainente {que pockamos repetir simplemente lo que Eabarnos hecho antes v product de esa Taner veces masque ants. Si siempre es posible este ip de repetici, decimos desea / acral 19 aque la tecnologia mueata rendimientos constantes de esala lo queen terminos ‘hdsformales puede exprecrce dela manera siguiente: Rendimientosconstantes de eal lina teonolegta muestra rendimientos constantes ‘se Camplecalgiera de sigasetscovacones — ( ypertenece a Y implica gue ty perce a Y curio guest > 0; (2) xpertenece a Vig) impo que tx petence a Vt cuir quest > (2) Kev) = e460 cuss gues > 0 e dese func de praducion f(s) es ogee gra argument dela repens tnd indica que el supuesto de que laste ologas teen readinienos constant de ela suse er raonabe. Sn embego, fay suaonerenlsque nolo ‘Una cocurstana en aque pusde no cumple ete supusto w aquell en tn que tatames de “sbi” un proms de reducson. Aun cuando sempre ‘es potie aumentar le evala de oprecnes ch pryparong:eters-puede no ar forthe rechsriaxememaaera._Por ejemplo, puede habe: una eal fina de operaciones tal qu para produce. canta inferior sees ‘Rear olivar ue cermin Una wer que ealarza la esa mini & osBl tener mayore nivel de poduecin epi e proces. ‘Oi cranstanciagn aque posse no compre elsupuete delosrinietos consancs de ese es auelen aque queemos sumer seal Geopercones ‘Sr mopar sa sieras- Chante, Dasa con repel et mismo poceo gue {nes pero coo Bacemoe ura ver yma que hemos echo aes? tes dos sues ens ut os mpl el puesto de os rendimients covsancs de tcl stl son importantes sandals esalade rode exper feat con lec mi ‘Una terra ccurstania ola. nex adacada puesto de Jos rnd riers rapn Desc cacula ea gua dpleasonte sodas ite utilizar unos medios de produccién mds eicientes. La repeticn nos dice ‘SFr nicdepiear enivel de procuccen dopland a catizedeede factors — Rropoede osu que ein moons medio de producion. Consens; por ‘ele el cao luna ere que consrive i leoducn ene des puntos ut ize como faces abs, maquina y acer. Podemes suponer que una buena seca del nivel de protuccon deena empress a capacided dea bara eu Ante, a ee cvo es evident ques dupicmos todos ls facores qeintervenen telproces de produc, psi aunt el rive! de prodctn ns del do-i Lamenocectn (©) ‘le, ya quest la supercede ue tuber se aumenta el doble su volumen aumenta cl cufdruple. En este c2so, cuando el rivel de predcién aumenta més de lo que sumentan ls factors, demos qe la tecnologia musta rendimientos crecientes deeseale Rendimientorcrecientes de exala, Une tenloga musa rendinientoscrecientes de esealas 02) > 1/2) culpa gue set > 1 La cuatta creunstancia ena que puede no cumplase el supaesto de los rendl- inlentos constantes de ecala esaquella en la que es imposible pete el so de un 1 Eleasomés naturalenelquehay rendimlentosderecentesdeeacalaesaqueten et que noes posible epee usc de algunos faces. Porlotanto es de eperst gat tos conntosrestingidos de pebldades de produccion mivesren normulmente rerdimientos decrecientes de exala, Siempre puede suponerse que étos se deben a ln presencia design factor Sp. Supongamos para demosturl que /(x) es ura func de pacuccisinen aque fntervenent facoresy que muesa rendimientosdececentes de escal.Fodemos Ineroducirun nuevo fact "asco" y modir su nivel por medio der, Definamos una eva funcidn de prodcsion Fs, x) de la manera siguiente: Fid=f6/) —~-~ Observe que F musta rendimientosconstantes de ecala, Si muliplcamos Jes lo factones Ios fators xy factor == por algin mero! > 0, el nivel de ‘produccin seanulplicaport. Yat suponemos que 2 foe igua |, tenemos exac> tamente la misma tenclogia que ates. Por lp tanto eabe pensar que ln tecnologia Incl que mostabarendinentes deerecents de esas, fix), 8 na estricion de "Narrtmene, como poste qe nu md itl conatn Wo ass me pane, no oom por ul psa quel el Sereda suena vacate el crap. pdt ‘engi homage yore / 2 ta tecnologia que muesrarendimlentos constantes de esala FC, x) que se debe al hecho de que # es Sp eigeala I. Obstrvese, por him, que los distintos tipo de rendinientos de escola que hemos definigo son decaréczr glabal. Puede muy bien ecurir que wna tecnologia smuestre rendimientos erecintes de scala en el caso de sigunos valores de y sendinientos decrecetes de escald en ef caso de algunes ots. Por lo tant, en ‘muchas cicunstancas es Ul conta €on tra medida loc! de los rendimientos de scala, La elasticidad-ecala mide el aumento porcentualqueexperimenta el nivel de producion cuando we increment tos os factores uno or cto, s dec cuando se inererenta In escal de operaciones, Sex y = G0) Ia freién de producdén y # un niimero postive. Examinemos la fancon yt) = ft), Sit = 1 tenemos la escala actual de operaciones it > 1, ‘estamos multplicando todos ls factores port; y sit < i, estamos dividéndolee ~ port. ‘ea clastic esi sella de sigue ners 4 aoe, 7 ‘evaluada cuando ¢ = 1, Reondenando esta expres, lenemos que gon) _t F Flaslew ‘Obsevse qu bem evra expen cuando t= para cla istic dad-ecalacrespondiate punto x Decinor gue a wnclogs meson ne inte renders crc cnsantes odececnts le scl ante ‘mayor gual o menor qu Ejemplo: Los rendimientos de escalay la tecnologia Cobb-Douglas Soponganes que y = stsh Ere caso: ftntea) «tinny = et O° 7 ea) Porlo ant, 105,f2) Hle,.20 ay lew a+b 1 Dem. ‘odo,a+0> impli us ayes ents descalny c+ © mpl, 0. Losdes "grados” mas importantes en economia son el grado cero yo grado ‘uno, Una fancin homogénea de grado cero es aquella en que f(t) = fd yuna foneion hamogenea de grado uno es aquella ex que f(x) = tf. Si conparsmas esta definicén con lade os rendiauentoscorstantes de esa, observarencs que una tecnologia ene rendients constates de excla sy sto sur funcionde produciés es homogdnes de grido Se dice ue wna fancin g: RR es un tranaformacién monétons positive slg es uns fancién esuictamenteereiente es dear tna fsncion ta que tz > 9, lentonces lz) > gly) (@! hecho de que sea “postive” sucle eta implicito ene! contexto) Una funeldn homotétics er una traeformacén mondtona dena fancén fue es homogénea de grade 1. En otras palsira, fix) es homotitica sy 200 $i puede expresarse dea forma siguiente: f(e) = gs), donde ht) es Remagénas de grado 1y ees una fancién mondtona, Vesela figura 17 para une interpreacén Beometrce. Las narsformaciones mondtonas pueder cancbirse come formas de medi la preiuccién en diversas unidades. Por eempl la produccin de un proceso quirico puede mecireendecilirs oen lines. En esto, esbastantesenllo pasardeuna Unidad a es: hasta muliplica odividir por dies. Una tensfrmacion mondiona isexoticn es aquela en a que se mde la praivcin ene cuadrad del ndaners de ios, Dada esta nterpretacis, una tecnologia homotética e quell en cuye ceo ‘este alguna manera de medir Is produccién tal que “parezcs" que ls tecnologia _mucszafendimientos constants de aca Las funcines homogéneas y homottiea son interesante pe a sencilla ma rera en gurvaran sus socuantas cuando varia el nivel de progucisn. Enel cso ea Faneisn homogénea, ls isocuantas no san sino "ampliacones” de una tea ‘socuunts. Si f(x) es homogénea de grado I entonces sx y x’ pueden generar \unidades de produccion, tx y tx’ pueden.generar ty unidades, como mest a figura 17 Una funcién homotéacs pesce ta propiedad muy pareida: six y x generanel mismo nivel de produecén, tx 1 pueden generar el mismo rivet e produci, pero no necesariamante un nivel de prodictén# veces superie {nica Las isacuantas de una teaologia orotic son exactament igus que Jas de una tecnologia homogenes; slo son diferentes ls niveles de producén coesponcientes. I | Z Telia here viomt (2 Figora 7 Funcnes homoginea y homata, Epa! A epee ne fast ge ‘Sthomogénn de grace Sina x cone ponte gene es Se race, ato Be camo 2X poosen genre uidbow de produ. Frnel 8 mpeeres un non bomen SX" geen en el de Frsucain ity 2 pondengenrar ans el de pono, 30 Las teenologies homogénees y homotdcas son interesante porque imponen resrccioneseepificas a In manert en que varia la velacén tani de surtiucon, ‘sando cumbia In excala de producion. En concreto, ene! caso decualqiera de eas dos fanciones a relactin nica de sustinasion es independiente dela eal deproduccién. Esta aimaacin se desprende inmediatamente dels observacionesrelizadas nel aptle 26 (pg, 388, eno gue demosramos que fx) esAamosénea de__ gnido 1, 2/60/8, es homogénen de grado 0. Par lo tant, el cocete entre dos er vadar CUETESqra sHaxnogéneo de grado Zero, quees a condustén aa que ‘qrrinmos llegar jemplo: La funcién de produccién CES Laelasticidad constante de susttucién o funcién de produccién CEStienela forma siguiente vetoiat Es cl verfear que la funcdn CES muestra rendimienios constartes de esa24/ Larexonacinle 1 ‘Adopta algunas conocias formas especiales, dependiendo del valer del parkmetro p-que se describenacontinuaciény se muestan ena Bgura 18. Ennuesto andi, ‘convienesuponer que los paréme¥os a ¥ 4240 igual aI Figuais NIE a fancinde produce CHS. Lahn Se precio CES aot aie Seeman depen el vel part» E pel frp ds MigueyshelBelasoenelqapcdyelcdwomndlgien= oe (0) La funein de produccim tinal (p = 1), Reaizando una sent sustitucén, tenemos que (2) La funcin de produccidn Cobb-Douglas (» = 0). Cuando p © 0, ls funeén de produccin CES ro esti definita, debido a que no & posble vidi por ceo, Demosraremos, sin embargo, qe cutndoptende cer, las socuaias dela uncion 4e produccin CES son muy pareedas las scewanls de a ncn de produccén (Cobb-Douglas ‘ea manera mas fil de vero consisteen ulnar la react tence de sus ‘ulin, Calculando da dirctamente se obiene —— prs 2) (Cuando ptende a cor, mite dela RIS s: RTS =-22, a Nor 25 {que & simplemente la RTS correspondiente ala funcén de produccisn Cobb- Douglas. (9) Lfuncin de produccdn de Leontef (p= ~c0). Acabamos de ver que la RTS se a facile produce CES viene dada por la eovaien 11). Cuando p+ =20, ‘sta expresén seconviete en Sig > 2y/la RSs cen; si 22 <2 la RTSesinfinta, Porlotanto, cuando ptende | =20,unasocuanta dela venologia CES ce pareea una socwantacorespondiente ala tecnologta de Leoni. Probablomente no 1 corprendent al Iactor deseubris ue Ia furs ee po \éuccin CES tene una dstciad constant de susutucse. Para vricato, ober ‘vse que la elaciénecrica de sustituin se obtene de a manera siguiente (ay detalmanera que INT =? ‘Aplin la dfiniién deo basada en la derivada logartmica, temas que ns: ‘aT RS| T= 5 Notas La elasicidad de sustiocn se debe a Hicks (1952). Para un ani dels gene ralizacones de a elastiddad de sustitui al caso en ol. que hay n factors, vase a758426 / LsTeaIeLaCN(e 1) Biackorby i Ruse (1989 y la biblogratia qu sect en 1 La elascia-ecala se debe a Fath (1965). Ejerciciod “U1, Verdaero @ fas? Si V(y) es tn conunto convex, también debe ero el conjunto de prouceldn correspondiente ¥ 412. {Cudl gs la elascdad de suttucion comespondiente al caso general dela teonslagia CES y = (apf + a=)" cuando ay ¥ 03? 1.8, Definanos ae siguiente iidad de un faclorcon speciosa producsén dela manera 840) 51 etn = Si f(x) = sf, youll esa elsticidad de ada uno dels factores con respect la produccion? 14, Demueste que si xe a elasicidad-escla ye) esa easticidad del Factor con reaped ss produced, cd = Ta 8 15, {Cables In elasiidad-escala dela tendo CES, fla, z2) = ef +2 1.6. Nerdsdero 0 flso? Una funcion diferencble (x) es una func estritente eradentes y slo gz) > 0. 117, En este capital hemos afirmado que sf es ura tecnologia homotétiea yxy 2X generan cl mismo nivel de producoén yx tambldn deben generar el mismo nivel de prducclon.,Puede demostarle rigurosamente? 1.8. Sea Jlrs.) un fancion hometéica, Demueste que su relacin tonic de sustnacin en el puto (22) es igual a so relain deca de susttvidn ene onto 2) ! ’ Blois 18. Considereiatemologia CES f(s1.23)= [oy +n24I¢. Demueste que sempre ppademos expresarla dela forma siguiente: ftry,22)» A(x} + 0 ~ B57 140. Seu ¥ un confunto de producckin. Decimos que a teenologis es aditiva si ccando y prenece a Vey ¥i7'+ tain panne ¥-Deciror que teoplogia es divinible si cuando y povengse mY y 0.2 2 ity tbiémpertenece 1. Demuestre que si una tenologia es adiivay divsble, ¥ debe ser conven rota renaimiertos constants & escala LM, Indigue si cada uno de low cenfatos de canidads necesariasde factors es replat, monétono y/o convexo. Suponga que los parame oy os nivees de cc son estrctamente postivos. (V0) {2122 an 2 op niea 2 logs) () Vig = (en. Fons + bof v.21 > VG) = fey ato JTE+ bs Sy) @Vq= (aia san +6022 vb OVG=(rmind-vFena-K2H : = JERE + bea 2 9) | (VD (2y20 21+ 22) 2 59)2. LA MAXIMIZACION DEL BENEFICIO. ELbenefcio econdmicv sla diferencia entre el ingreso que recbe unaempresay los costes en que incur. Es importante eomprender que par calcula el benef han de tners en cuenta as loe costes. 51 un pequeto empresio tiene und tends de alimentacin y wabaa ambién en ll suslaro como emplendo debecontablizarse ‘come un cote, Si un grupo de persanasprsta diner a una empresa a cambio del ‘ago de una canidad mensua, estos interesesdeben contablizarse como un Coste fe produce. Tantolos ingresos como ls costes elas empresss dependen des actividades «qué ealicen. Estas pueden ser denumerosos pos: elempis son las actividades pro- dctivas propiaments dichas, las compra de facoresy lascampras de publicdad. S| nossituamos enn planomas abstract, cabe imaginar queuna empresa puedetomar ‘una gan vaieda de actividades deeste tipo. Ellngreso puede exprestrse en func el nivel de operaciones de un determinado niimero n deactividades, lay, Y loscostes en fanciénde estos mismos niveles de actividad, Clay dn) La mayocta de os ands econdnics dela conduda del empresa parte del supuesto bisico de que sus actividades tienen por objeto maximizar los benfiios; dec, una empress elge las actividades (21,-..aq) eon el fin de maximizar Hoos,-y0q) ~ Clay,...yan). Estee el supuesto de le conduct en el que os ‘asaremoe af arg de td iro Tncluso en este plano tan general surgen dos prinspiosbfsicos dela maxi- bbenefcia.El primero ae deriva de una senila aplcackin del cleo ere, I probia de masini qe se eft emp poe x ‘presarse dela manera guiente: ~~ ig May) — Clays at une sei plea del lel diferencia pra vr quem conn pin de aeividades, a = (g,.--0) 9 eatacteriza por as condiciones30/ La nianzacon aa: 2) Bilas) | ate") Pia) SC El sigiicade intuitivo de estas condiciore evident: sel ingreso marginal fuera mayer queel conte marginal, compensaris eleva el nivel de actividad: si feera — menor conpenstte rece Ee condicgn fundamental que caacteiza a la manimizacion del Banta ‘iene were interpretaconesconcrets, Por eemplo, una de as decisions que tama Iu emprea consist enelgirel nivel de producién. Lacondici fundamental cela smaximizadin del beneficlo nos dice que el nivel de produc ha de elegirve det ‘ane quela producelén de una iced ms genre un ingreso marginal igual sa ‘ostemarginal de prodveciin.Otra de las decssones dela empresa consist ener In canta de un factor especBico—por elo, el tabajo— que va contatar Lt condicin ‘undamental de Is maxdmizacin del benefico nos dice que la empresa Jha de contzatar ln.cantida de rabejo con aque el ngreso marginal derivado ée a utlizacion de una unidad mis de trabajo sea igual al coste marginal de contrat [Le segunda condi fundamental de la maximizacién del benellsoes3scon- cin dla igualdad de oe benefice a largo plazo. Supongames quedos emprsas tienen las aiemasfunciones de ingreios y de costes. En ese cas, es evidenteque 2 largo plavo as dos no pueden tener beneficiosdstnts, ya que cada una de elias ‘puede iar fo que hace a ota, Esta condiin es muy sencll, pero sus implca- ‘ones suein ser sorprendentermente poder. ‘Para pica eas condiciones de uns manera més concreta, es preciso detcom- ‘pone Ins funciones de ngresos de costs em cementos mss bisicos. Eingrexoests ‘ompueste por dos elementos Ia cantidad de os dstintos products que vende lz empresa mutiplicada por el precio de cadatuna de ellos. Los costes tambien etn ‘compuestes por dos elemento: Ia cantdad que wiza la empresa de cada uno de lee factors mulipicads por su precio, El pmblema de la maximizacén del beeficio dele empresa consist pues, en avergiar qv precios devs cobvar por ss productos © pagar por sus factores Y qué nies de producién y de fectores desea utilizar. Naturalmente, no puede Far los precios y los aivees de actividad undateralmente. Al determina Is pica plima, empresa ets sven a das retrieves las esticiones terol 713s saticiones del merendo. Las mstriecionesteenoligieas son simplemente las que ce refiren al wibil- dad del plan de produc. Enel capiuo anterior hemos examinado algunas rmaneas de descbiias. Las sestriceones del mercado son las que se referen 2 las consecuendias que tienen para Ia empresa las actividades ce ots agentes. Por ejemplo, peede Le maz dt ef 31 ocurrir que los consumidores que compren producto ls empresa slo estén o- ~____=sleein maximizaora del enefico en un pa (9, ), normalmentehabrs to 36 Lanusazacowna.saeERCOE:2) Ea tercer lagat, pueden sugir problemas cuando no existe un plas de pro- w, so existe ningin ln marimiador del bene, Squléraos annie pe ~ on cuando pu ogitamoe gn alr de» indein lame eeail- Ta tecgloga slo Gene un Detach re mens acre spre qua eclogite rendinise cern da eal Fn desi penguin ur pence eee pet (Gage bere pina wan cuerpo : PIG) — we =2" 30 Supongamos que aumentames a roduccion multiplicindola por wa mimero¢ > 1: ‘en exe cao, restos bene eri pba) — w= pf) ~ we so significa que si los benefcios on 2 alt caso positives, pueden incrementars; por lo tanto, los beneficios no estin acotados y en ei edo ho exten pak Ze roduccion maximizador del eneico. = te ejemplo muestra claramente que la nia pesicién maxinizadora del be- ‘eficio que tiene sentido para uns empresa que tenga rendimientssconstantes de ‘seal os aula en la qu los berwicios sn nulos. Sila empresa ei produciendo luna eapidad positiva y obsane vn beneicio mulo, le se dfs nivel de — producln, Esto tre a colacgn la cuts sfculta: incluso cuando exist plan de pro- duccién maxinlzador dl beneico éte puede no ser el neo. 51 (jx) genera an benefiio maximo nulo con uns tecnologia de rendimientos cortants, fy, £0) tantadn generar un bei ul, poe lo que también seré maximizacor del be- {fio En el caso en el que hay rerdimienos constants de esas existe un gama de planes de preduccin que sertn maximizadores del bene. Ejemplo: La funcién de beneficios en el caso de una tecrologia Cobb- Douglas - ‘Caisideremos el problema de iaxacion del benefici en cake de una Fuca de producsion dela forma f(z) =2", donde a > 0. La condicién de aimer orden Dieatates 157 past ylacondiciin de segundo onden se redhce a2 pala Deco, PAM Dw LLacondicién de segundoordensslo pusdesatsfcersecuantoa < 1,loque significa «que la funcign de produc debe tener rencimientos constanteso dectecentes de scala para qu tenga seatido la mexinazacin compettiva del beneco. ‘Sia 1, la condice de primer orden Se veduce a p =. Por lo tanto, cando ww = p.cualquer valor ce = es una eleccién maximizadors del benefiso. Cuando « < Ly utlizamoe a condicign de primer orden paa hallarlafuncién de demand de os factoree 0.0) = foto = (2) 5 pusasnusetse nonce . - wr vorenons-nonre('2) (5), Po be 2.3 Prapiedades de la Funciones de demanda y de oferta las funcionas que Widian las eleceones dptimas de lot fctores 7 de los niveles de prociccién en funcion de los preccss2 conocer con al nombre de fuciones {de deranda de factors y de oferta de produccén 21 echo de que sean is Solucianes de un problema de maxinizaci conereo, el problema de maximizacin del benefici, implica qu la conducsa de las funcones de demand y de oferta ets sometidaa determinaasresticdones — = © Por ejemplo esc ver que i muitipicamos todos los precios por un ndmero positive te veto de catidades de facores que masimins lon bene cos no vars (puede demostarl el etorrigurosamente), Por lo tanto, las funciones de de- smanda-de facores 249, cuando ¢ = 1. deben sasfacer la siguiente res- wicca: Blip. 00) = lp,Z 8 La waenezacsevne.netene (© 2) Bn ora palabras, ls funcones de demand de factors deben Ser hemoginess ‘de grado ero Ess propiedad e une imovtante cneecuenca dei conccta mvnizadora del bene una runes inmata de averiguar tuna deemniada ‘conducia servi puede prover del odio mamizador del beneicocosiste ‘enversi es fundones de demanda on homogénen de grado ceo, Encasonegzivo, toes pao qe In mpresa en contin ni mainizando el benef, ‘Noe gustaria encontrar fas resrciomes as que estviean sues asa ions demands. De hecho, no gustaria econ nlia comple de eas i= ‘ones. Podramos zara de dos manera. En prime liga podramos waa par evan las afacines tric be le respuesta dela empresa maui {dor del benefico a los cambios de ts enero ecomico, Un eemplo de una ‘iacin de ese Hp serie guns: “ee dupa ods Ts precio o ve- Tes de biees demandodosyoftecidos porn emprosa maxdnizadora del tendo ro varia. En segundo hug peiamosutlzar ees esrccones epicure, pars everguar ela conduct observada dea empren es coherent cor eludes Ge maniac del benef. Si observdramos qe ls demandas las ofr de lguna empresa variaban al Guplcar todos ls precios y que no vanabaradaas, tesiamos quelle concn (ls on ecendas de que est empresa no raximizacl beni. or coeur, tnto ls consderaaes erica como as espias ind, «que es inporane aveigua ls propidades que posen ls fanciones de dewanda Y de ofera. Abordaremos este problema de re fermas. La primera conse en ‘camlnalas condiciones de priser orden qr carecteran ln deciones Spars. Lasepunca conse enexanardnetamentelapropiedades aximizaders las funclnesde demande fen, Latecere conse en xamiacls propitades de las uncenes de beneiony de cones rela conals con las funconss de demand, ste eno se denomina ave “eNogue cu Cada wo de entos mets pea crenata concn ptriaadora sla dl pare abordar oso psd problemas tx ecnomis por logue debenestudiarse deenidaente Lox economists sue Hamar esa comparative l estudio dela fora en que rexpende una varaleeconémics alo ombon de su entomo. Pot ejemplo, ‘Ghsispeguttarue cm responde la feta de producién de una empresa maxi ‘adora ia vrai del prec de produco. Eu formala pare dl eudiodela ‘Sts compara dea anion de fea. "Eltermino compart eels a comparacion dela suacén “ater” con ta postetor™ El temino ease reflere al ea de gues compara lation actus con extents cuando se han producto lo ajstes ponies et de, bebe comporare ina itunin de ruil on oa termino “sie compaativa” no exespeialnentedesaiptvoy pace que séloizn os ecnomasas. Un teri neo ese deans de sensblidad, ui spt arte een rede 35 ave tiene, ademas, la ventaa de que se usliza en otra disciplins. Sin embargo, In terminolog dela esti comparativa es la que se uti tradiconalmente ex conemiay parece fan araigni en el anliss econdeico que seria inti inentar rmedifcara ‘ 24 Eaitica comparativa a partir de las condiciones de primer orden Baminemos el sencillo ejemplo dena empresa maximizadora de los benefice que scio produce un bien ytiiza in dnico factor. El problema al que seenfrenta eset siguiente px pile) us. Si fle) es dferenciable la funcién de demand sip, w) debe satieface ss s- tienes condones necessins de primer y segundo orden wwe 0 Pf" Oy) <0. COstrvese que esas condiciones son na detiadenp yas, Dade que z(p,w)es oc defncn In elecin que maxiriza los benefcion dado el pa 9), 21, debe fstsiacer ls condiciones necesaias pars la aximizaion del bneficien el aso de {os lon valores dep yt. Como la condicién de primer orden es una identida, ierencindola con respcto aw, por ejemplo, tenemos que af etn $880 0, Suponiendo que tenemos unsndsimo en sentido estricte, de tal manen que j") no seer, se deduce que : a de = PEG. Esta dentdad nos transmit alguna informacicn interesante sobrelarespussta dela demanda de factoresz(p,) alas variciones de w. En rier gat, nos Pro- orciona una exprescn explicit deds/durenrlacén oa a huneién de produccéa. ‘516 es muy curvada en ae cercaiae del dptimo —de tal manera ques segunds py Hd muta do sacrosanct ADM ELADMB et una condicion sels, pero suramente ul xtraigamos algunas e.susconsecuencias. Tomemos dos cbservaciones ty « y escribanes el ADMB ‘conespondiente cada una de els. Tenens que Sunando esas dos desigualdades, tnemos que pr" Definiendo ap = (p= ply ay = iy! = y"), pademos formalar esta expres de lamanera siguiente "20. spay 20. en Enotas palabras, producto sealer de un vector dels tains de oe pratsy eb tor cormspontonte de ns oenscan des yroduccone ts mo puede or neat.|W / Lasusmaznerte net amscots2) Por ejemplo, sip esl vector (0... 0, ena desigualdad implica que dyn 50 puede ser negtiv. Siel primer bin ee un producto para Ia emprest, po lotto, lun nimero positivo, su oferta no puede disminute cuando sub su precio. Por ota pate sel primer Bienes un factor para la empresa y, por lo tanto, mide como un rnamero negativo, su demand no Jebe aumentar cuando sue spre, [Naturalmente, Ia ecuacién @2) e¢ simplemente una versie en diferencias Sinitas de a desigualdad infinitesimal obtenida ene apartadoanteror. Pero es ms poderosa en el sentido de que se apic a tdas las vaziaciones de bs prtios y no Sélo a as infntesmaes. Obsérvese que se deriva diretamente del deficn de 1a masimizacion del benficio y que no es necesavio parts de ning supuesto que striae pode tecnologt 26 Recuperabilidad Ago! el ADMB todas las consecummcias dela conducta manimlzadera de benefido © implica la maximizacion del bereficio otras candiiones tiles? Una manera de ‘responder «ests pregunta consist an tatar de construir una teenolagin que genere |e conductaobservada (py) como a conducta maximizadora de benefiio. Si pocemos hullar una tecncloga de ese tipo para cuiquerconfant de datos que ‘stsfaga et ADMB, el ADMB debe agar en fet, lak consecuencss de la condcta "aximizadora del beneficio. La operacian de const una tenolgia compatible son as eleciones observadas se denomins operacin de secuperabildad. Demostraremos que sf un eojunto de datos sasface ef ADMB, siempre es posible encontrar ura tecnologia con a que ls elaccionesobwervadas maximicen el Deneficio, De hecho, siempre es poible halla un conjnto de produc Y que Sea cerrado y convexo, Enel sto de ete apartadoesbuzamcs la demowtracién de eta aimmacin, [Nuestra tare consise en contruir un conjunig de produccion gue gener ls tleciones observadas (py) como elelones manimizadoras del neil: Cin ‘ruremar de hecho, dos conjunos de producciin de exe po, uno que siva de “fronera interior” de la verdaderawerologiay ott que sna de “rotera exterior” ‘Comencaremes con a fontea inerioe ee -~Supongamos que el vertadem conjunto de produccién-¥ es convexo y mor sétono. Dado que ¥ debe contenesy'slendo ¢ = 1.7, es natu suponer que 1s frontera interior es el conjunto monstono convexo menor que contisne Jy... 9 ste conjunto se denomina cépsula nonsiona convex delos puntos.) 36 presenta de la manera siguiente oH Apsula mondtona convena de {yt ea Reseed / 45 1 igure 234 representaelconjunto YE Figara23 Loncojaton #7 eons ee ents nnd cenmes (pepe eran Schnee copies veo on Tee mop ene mtcone ven ue pita ot oho 36 produc cepatarcns a x acl democtar gu ene caso dela tecnalogfa YT, yes una elecién max simizadora de os benefiis alos precios p'- Lo tnico que tenemos que hacer es comprobar que culquiea que sea pty! > ply cualquiera que sea y pertenecinte a Y ‘Supongamos que 10 esa, En eve cso, exist alguna observactin ¢ al que iy! < ply enel caso dealgin y pereuscente a YI. Peo d grifico muestra que en ‘ee caso debe exitiralguna obervaciom tal quep'y" < ply. Perestadesigualdad viola el ADMB. ‘Por lo tant, el connto YF raclnaliza 1 conduciasbservada en el sentido de que es una tecnologia que podria haber generado esa conducta. No es dif) ver que FF debe ser un subconfunto de cualquier tecnologia convexa que genere la conducta bservada: st Y ela. que gener a conductasbservada yes conve, ~ debe contener las elected observidas yy I pail eaves de estot Buios es “——~ ‘el menor counts formado por puntos de ese tipo, En est sertido, YI 08 dat “onters interior "dela verdaderateenblogia qe gener elecionesobservadas He natural ue not preguntemos a podemes encontrar una fontra exterioe 2 cert “"veraders "tenolops. Es dec, :podemos encorzarunconjunto ¥ E que eaté eransaao ie contre cahjser msi ye sn compe con la conc obeervada? 76 /Lasenazacon oe mene. 2) Ln arguca pre responder a esta pregunta consist en exc todos los puntos {que posbemente no podrian pertengcer ala verdadera tecnologia include ioe ‘stants, Mis concrelamente, definamos NOY dela manera siguiente: NOY = fy ply > ply" ene! caso de agin thc en OY esisformado por todas as combinaciores de produciones neta que gereran _mayores benefcios que alguna eleesién abservada, Sila emprese tenimiza los beneficiceeses cominaciones no pueden ser ecnlégicamente viables, pues de lo xmizacién del benefisi y la minimlzaccn del coste que sean vidas incluso ent ‘caso dens oluciones de esquina es dec cua hay alg factor que nose ua 22. Demussre que normalmente no exit uns combinacion masimicadora del bee efco cuando a tenologis muestra rencimients crecientes de escale en a medida ‘en que hay algin punto que gener un benef positvo, . Z Bree 47 2 Caleule expictamente Is hancin de beneficoscorerpondiete 4 tscnoogte 2" slendoO x2) 27-Lafuncion de producciénes /(2)= 20:~2 y el precio del products senormaliza ¥ se supone que es igual 1. Sea wel precio del factor x. Tene que eamplise que £20, (2) ue a condicin de primer orden paral maximizacién del benef st am 0) Castes ne (Stes son ls valores decom lon que el x éptimnacs gual 8102 (@ ;Cull os a funelin de demand de oe factones? (e):Cual esa func de benefcios? (9 .Cusles la desvada dea func de benefcios con respecte a?LA FUNCION DE BENEFICIOS Dado un conjunto de produccién cualquiera ¥, hemos vito ofmno se calcula la i J fuaneiin de beneficios, (que wos indica el bnelicio méxino que puede obienerse "= ‘cuando el vector de precise. La furcén de beneficiospise varias propiedades| importantes que se deriva diectamente de ss defnicin. Estas propiedades son muy ites para saber céme condicionaa la conduct de la emprese. Recufndese que a fncion de benefiis es, por defnicin el banelicio maximo que puede obtener Ia empresa en fmcion del vector de precios de las produciones ets ~ Hp) = muxpy supa ay prenecea ¥ Desde el punto de vista e ls resultados matemticos que obtendromos @ cant ‘uz, lo important esque en ete problems la fucidn cbjetiv es une func lineal de oe precios. "Comenaaimos esbozando as propiedades de a funcisn de benef dei nt prin i radi, orc en rei dee fats. oh peel se deta produciny py nc cs de ts sos, ees sip) 2 x) j i 3: Propiedades de ia funcién de beneficios - 2 Homogénea de grado tap, at (o) ir gue - 5. Cones enw Se” =f 8 (1 ~ Op! anginw yest gu 0 1 Be i asp.) < trip) +) “ iy ]59/ LaRNoN nemesis 3) 4. Conia em pL fn xp) contin al mene card x(p) bin deride y > Osindod #1 Denese. Havemos hineapié una vez ms en que las demostraciones de estas propledies se derivan de la defiscin dela propia func de benefice y no se ‘san ex ningun dels propiedades de la weno 1. Sea y un vector de produced neta que maniiza el benficio alos preios p, de tal manera que xp) = py, €y” un vector de produccién neta que maximize el benefice alos precio p, de tal manera gue =(p) con la defcin dela maximizacion del hve, tenemas que p'y' > p'y. Dado {quer pe cualquiera que sea ital que ys > Oy 74 < pc cualquiera que sail que 1h $0, tombien tenemos que p'y > py. Uniendo estas dos desigualdades, tenemos {que sip) = Py’ > py = x(p),que esl quequerismos demostar 2 Sea yun vector de producin neta que mavimiza el eneficio alos precio , de tal manda que py > py’ cualquiera que stay’ perenecente a ¥. En ex ao, si £2 0, py 2 tpy’ cualquiera que sea y peteneciente a. Porlo tanto y también ‘maxims losbeneios ls precios tp Ac pues, (¢p) = tpy = fp) {3 Suposgamnos que y maximiza los beneficos los precios p,y los maxima alos recog p "ols precios p™. En ese caso tenemos que xtp")= py" = p+ @-~ ply" = toy" + ~ Dp'y” en De acuesdo con a defini dela manimizicin del benef, sabemos que py" Sipy strip) (-p'y" sc bp = Dx) ‘Sumandoextas dos desigusldidesy aplicardo la ecvacién (3.1), tenemos que Hp") S ipl — ae, que eso que queriamos demostar, 4, Ls continaided de x(p) se desprende de teorema dal maximo desaio ene] capitulo 27 (pagina 58) [Nocemuy sorprendente quel funcion de beneficios sea hamogénes d grado 1 y eecente con respeco a los precios elas pretucts. Por ota parte, aunque la propiaded de In convexidad no parece expedient itive, se basa entunslido razonaniento econmico, que tended impenantisimas consecuencias. / Preps de fc denies / 81 Consideremos I figura 3.1, en que se representan en um ej los benficis y en d oto el precio de un trio bin. manteniendoge constanes los precio de los factores, Dado ol vector de procios f°, w), el plan de productdn masimizador del beneficio(y) gener los beneBccsp°y" ~ w'x". Supongames que aumenta 9, perela empresa continda utllzando d mismo plan de produccion ("x"), Lamers Ibenetcoe generador por eta conduct paiva “hancén de benefice psiva”y ~ representémosls de la manera siguiente: Mp) = py* — wx". Bs fil ver que es une lies recta. Los beneiios que se obtienen si se sigue una pola dplins deben ser, al mene, tan elevedos como los beneicio que se cbtimen si== gee" pace asia, por lo que In cvs Llp) debe enconrase por encima de la recta Tip) El azenamieno eel memo cutlquers que eae] prec p, por To que a funcion de ‘benecios debe encontrar par encima de sus tangentesentodoeycada uno de oe [Punos. Foro tanto, x(p debe ser una funcion convera, Figur 3 a facin de bene, Conds eb lp del produc, lan de Las propiedades dels fuacin de beneficostenen varias aplicaccnes. Demo- ‘erto, nos conformamos con sefalar que muestran varias implicaciones cbserubles e a conducta maximlzadora del benefio. Supangames, por ejemplo, que tenemos ‘2020 8a contabilidad deunaempres yu obwervamos que cuando multipin tod los precios por alin nimero# > 0, os beneficon no aumentan en la misrna sproporcién Sil entomo no cxperimentara ning obo cambloaparen podlamos Sespechar que la empresa en cuesionno exh maximizando los benesces. 252 / Laren pe smectes (9 jemplo: Los efectos de la estabilizaciin de los precios ‘Supongamos qu el precio de producto de una industria compettiva fuck leat ‘iments. Imaginemos, en aras de a senile, ue serpy con ura probablidad 9 y ‘con una probbilidad (1 ~ 9) Seha sugerdo que podria ser ceseableextablizar precio del producto en el precio medio 9 = gp + (I ~ gpa. ;Céme reslarian sfectados los beneficos de wna empresa representative dela industia? ‘Tenemos que compara lor benefcos medioe qua se obtenen cuando fctia p «con los que e obtienen con e reco medio, Dado que la funcion de bene es arp) +0 ~ dele) 2 eg #~ on) = WB Por lo tanto, ls beneficios medios que se obtienen cuando Acta e precio son, al menos, tn elevados como los que eabsenen cuando se stabil, A primers vista, parece que este resultado no et muy intuitive, pero resulta cevidente cuando se recuerda Ie aa econdmica del convexidad de a fncin de benefcos. Cada una de as empress produce una cantidad mayer cuando el precio (alto y una menor cuando esa. El beneficio que obtenen de ea mares es superior al que obtendran prodicendo una cantidad fj al precio medio. ‘3.2. Las funciones de oferta y demanda a partic de la funcién de beneficios ‘i sens da la funcion de oferta neta yp), es i caleularla faci de bene. ‘Basta inves en a definicien de benefice =P)= Py) ‘Supongamos que ¢ nos da, pore conta, la fancin de benefciosy se nos pide ‘que halemos las funcones de oferta neta. {Cémo hacerlo? Exist una maners ay sencilla de resolver este problema: basta dferendiar la Fincl6g de benfiios. Li — siguiente proposcin lo demuedra. ‘de Holling. (Le propia de la derived) Sox yp le ncn de oferta neta del bien dela mre En sc, 2) . slendo t= 1.5m, °. wtp) suponido qu exis la devonda yguep, > 0. , ae cos de oft y mene tia funn debit / 5S Demastracén. Sopongamos que (y") e un vector de produscén neta que maximiza el beneficioa los precios(p"). Definames a functin (0) = (9) ~ py" Es evident que l pan de produecién que msuimiza el beneficio abs precios p sompre ser al menos,tan rentable cemo el plan de prodccidn 3”. Sin embargo, ‘el plan y” serd un plan que maximiza los benefcos alos precios p", por lo que la {funcida galeanza_un yelor minimo de.D alos precios p". Los supuestos sobre los ' precios implican que l minim es interior. Las condiciones de primer orden pars un minima implican gue aap" er Ostendo Dado que exo es certo en el caso de todas as eleecionos co p*, queda raizada le emostracién, La prueba anterior esmns que una versénalgebraka dels zelacionesrepre- sentadasen ls Sgura 3. Dado qut la funcin de Benaics “pasiea”se encuentra ena presi: vip") = Arte". largumentoexpuesto en el aso dela propiedad dele derivada es convincente (aso esper!, peo pusde queso que muy claro, Tal vez ayudea comprenderlo mejor el siguiente argunento Consideremos el aso de un dnico producto y un Unico factor, En este caso, 1a condleléa de primer orden pars Is masimizacén del berefico adopt la sencila formasiguente: i 0 1a anc de demands de factores (0) debe satistace le condicign de primer ondene i 1a funciin de beneciose. py) = pele) ~ wld|5/ Laraxcn DE NRCNS (C3) Diferendando la funcién de benfiios con spect aw, poreemplo, enemas que Ox, feo) 35 _ de ie"? Oe Bu Bw OO pen a “eniend) cuenta (3.2),vemas gue | EL sgnonegativo se debe a que estamos subiendo el precio de un factor perlo que deben dsminulr los beneficos. ‘Eve argumento muestra el razonamiento econémico en que se basa elena de otellig, La sida del precio de un producto en una pequeficunnta produce dos fects, En primer gar. produce unefecie direct: como conseevencia dela subida ‘el predo, ln empresa obtiene mis benefcios, 408 Cuando consnie preducendo la sismacanided ar, en segundo fuga, produce un efecto indirect: Ja subida de precio del producto induce ala empresa» elterar su nile de proiicign en una pequefia vant. Sin exbargo la variacién que experiment los beneicios come consecuth- (Gs de una variacin indnitesival de la prsucion debe ser cero, pesto que yas ‘contri en ux plan de produce mavimizador del beni. Poro tanto, la ‘epercaién del elect indizecto es mula y nos quedsmos Siicamente con a ecto directo. 33 El feorema dela envolvente La propedad de Is derived de a mein de benefiis es un caso especial de un ‘estllado més general que xe conoce oa el nombre de teorema de Ta envalvente Y que se describe en cl eaptulo 27 (pégina 569). Consideremos un problema de ‘masimiacionarizaio en el quel Fanci objetivo depende de un pardmero a: Ml) = mg fa. La fein Ma) nos da el valor maximizad de Ia funcién objetivo en fandén det pardmeto a, Enel caso dele funcén de benefits, e seria un prec, = sera una femanda defactores y M(a) seria el var naximizado de os bnefcios en funcién el press. ‘ea 2(0) el valor de x que resuelve el problema de maximizacién, En ese ‘sso, min podernosexpresa M2) = Jat), lo que quiere decir simplemente compro ride afc bie 735. {qe el valor optiizado de l uci os gual Ia funclén evaluadaen ta eleci6n oftimizadora ‘A menudo es interesante saber cfm vara M(a) cuando vara a! eorema de Inenvolvente nos da la rept: ‘ail ~ Flea - de Oa et aa expresion nos dice que la dervada de M con respecto a viene dada por Ja 1 alee la fancion de beneios de ata teenlogi, 4. Dada afore de preduceldn (21,29) #aylnz; ana, caleul las funciones 4e demanda y de ofeta que maximizan el benefice y a funcibn de benefcos Suponga, pare mayor sence, quelasolucién es interior yque a > 0. 34, Dada a funcign de producain f(zj,r3) = 2%, caleue las furciones de semanda y de oferta que maximizar el benef ya Funclén de benefios. Suponga ue a, > 0. Qué resticiones deen satisfcer ay yoy? 35, Dada la fans de produce flzj 2) = min{z,7a]*, cleule ss farciones Se demands y de oferta que maximzan i benef ys Fue de benef. ;Qué resriccones debe satislacer a? 4. LA MINIMIZACION DE LOS COSTES neste opilaeshdinrmata conduct es empresa mintmoadara del cote que here interés por dos razones. en primer lugay, nos permite examinar de otra Ianers la conducta de oferta de la empresa que vende ss productos en mereados compete y, en segundo lugar, [a funck de cots nos peonte plasmas en on ‘modelo la sonducta de prodccion de las empress que no venden sus productos fen mercados compestives. Por ota pate el andlss de la minimizacién de los foster nos da una fea de los métodos analitcs que se utlizn para examina los probiemas de a opindzacée sugta a restrcciones, 41 Andlisis de la minimizacion de los costes basado enel culo CConsideremos el problema consistent en halla la manera de obtener un deteci- nado nivel de produesion que minimice el cose é sujeta s £00 = 3. Est problem ce mininizacin sujta a restricciones se araliza utlizanda el método de os mulipieadores de Lagrange. Comenzamosescabiendodllagrangiano £0.28 w= NIG =D Y difereneindolo con respeo a cada una de las variables de eleccién, 1 y smultpieador de Lagrange, 4. Las condiciones de primer orden que exracterian tuna solucin interior 5 Bf woe fex)=y, 80 cuandof= toa60 / Lamamazactn oe severe Estas condiciones también pusenexpresaseuiizando une noicn vectorial. Si efnimes D(x) como el vector gradiente es dec el vector de a derivadas par isles de £60, podemes expres Ie condiciones de Ins derivaas de In manera siguiente: w= ADS), sts condiciones de primer orden pueden interpretarse diviiendo la condicsn ‘sia por la j-Gsimat seguro mimi de est expres sa relacn tenia fe ual, et ecg a elacin a aque puede sestuirse el fatr{ pret j,mantniendoconstante 0. Mas adelante examinaremos de nuevo ete problema poniendo un elemploconcreto. ‘La tercra dfcltad que pods surgi en el andisis de Ia masimizacin de tenes eetabs relacionada con la extenca de ura combinaciin reaximizadara el beneicio. Sin embargo, este tipo de problema no suelesurgiren el caso de a ‘minmzseiéndelos costs, Es bien abide que una funcién continue akanza un valor numa yun valor mao en ua corlunte cerrado acotado. La funciin objetivo we (, dettsmente una func cain. ye congunto Vip «sua conjutocerado por [penis Lo nico que heros de cenortrar esque poderos cena eclusivamente ln atencisn en un subeonjunteacotido de V(y- Pero esoes fei. Hast tomar un saloraritraio de x, por ejemplo, x Fs evidente que el coste de la combinacén Cefactores de conte minim debe se inferior a wx. Por lo tanto, pofemos cenear ‘clusivamentela atencién en elsubcanjunto {x pertenecea Vy): we < wx) que ts, ertamente, un subcongunt aolado, en la medida en gue w > 0 En cuaso lugar las condiciones de primer orden pueden no determina una sci nica de ia empresa, pues al fin yal cabo, las condiciones del ciclo s6l0 fon condiciones necesarias, Aunque suclen ser sufiletes para laexistenca de un ptm lel, desenten inicamente un Sptimo glotal en determinadis condiciones ce convendad; en otras palabras, eas condiciones de minimizacion de los costes cigen gue Wy) cos convono Diets 68 Ejempl: La funcidn de costes en e.caso dea teenolegia Cobb-Douglas onaderemos el siguiente problema de mininizacién de oe soe: ctw.) ign sts usta data « Susttuyendo:; porsuvabrquecededuce delarestccén, vemos queest problema uivalea minis, tnt tytay Lacondicia de primer onen es oo, say ~ fanaa Gunactylay {ue nos dala funcién de cemanda condiclonada del actor hoy, y= AF fz] acta funcion de demands condicionada es antes. waa La funetin de costes es =[G)* Gees Cuando uaiiemos a tenologia Cobb-Douglas come ejemplo, normalmente mediremos las unidades ce al manera que A= 1 usllzarenas el supuesto de que tay rendimlentos constantes de esa, dei += 1. Enest as, la funcidn de costes seduce a oy, tn.p = Kul mat66 / Lasenmazacen wets esr 0) _Ejemplo: La funcin de costes en el caso de a tecnologia CES Supongames que /(zy.22) = G+ 1. .Cust esl funcén de costes corespon- diene? El problema de misuiaacén dels costs = Las condiciones de priner orden ton [Despaand rf y0 220, wy Osizz > 0. ar averguar le solucén de este problema de minimzacion, tenemos que ‘examina cada uno de los casos postbles en los que la restrccones de desigualdad fon ono activas, Dado que hay dos restricconesy cada una de ells puede ser ono activa, tenemos que examina custo 3808, 121 =0, 13. 0. Eneste cass no podemos stsace la condi sein la cual a) +2) = y.a menos que 2) 21 = 0.32 > 0, Eneste cso, sabemos que 1a = 0. Bor lotanto, de las dos primeras condiciones de priner onlen se dence que =A ane . “+ —Dado-que 1-2 Oeste caso solo pede surgi cuando wy 2 wi” Dado que 31 =0,sededuce ues; = ‘3/22 © 0,2) > 0. Siguiendo un razonamiento similar al de caso anterior, se demuestra que 21 = yy que xt caso s6lo ocure cuando wy > wu! 44 > 0,22 50. En extecaso,lacondicin complementaria de holgura implica Fans de dona ccna defects / 6 ques: =O #2 =0 Porto tanto, ascondiciones de prmer orden implican que problema ante aunque es lg vial 9 representative de los toes _queseutlzancuandoseaplice!teorema de Kuhn Tack Sihay krestciones qe Peden sero no actives hard 2 configuciona posblesen) tne. Es precio ‘snaizar ead una de elas para vers on compatibles, de hocko, con todas ls condiciones egos, encayo cao repreetanslusonesyotencalmente Spmas. 444 Funciones de demandas condicionadas de factors sens a analizar el problema de la minimizacién de los costes y las demands condicionadas de facons. Siguiendo los zonamientoshubituals, las fanciones de demandas condicionadas dels factones x(w,y) debenstisfacer Is siguientes condiciones de primer order: feet.) Ww ADEGAw,y) 5 0. Es fll perdrse ono dgebra matrical de los efculs siguientes, poo que analizaremos sn seneiloeerplo en al que slo hay dos Benes. En este aso, as condiciones de primer orden so flevoy- np, 20 m9 ) “ Oe, fever. wg). tents.) uy 228 = Estas condiciones de priner orden son, aligual queen el capt anterior, ewidades: de acuerdo coe Is defiricén de las funciones de demandas condicionadas de los factors, se cumplencislesquiers que sean los valores que dopten w,vae y. Poe lotant, pademosdifericiaras, por ejemplo, con respectoa wy: —— peafOZan, 8 ann] oF a oy - ~ ae Bey Bey8e dei] ~ aes 3m = o- aya coninemsn cnoson psn ‘ 0 =f -h\ (oe 0 (2 BYE) aho=Ma -Ma 0 - CObsérvese que la matrz ida en ol Indo iaquiewto es precsamente el ese sano oriaco que intervene en ls condiciones de vegurdo orden para la maxis {acin (base el eapitlo 27, gina 576), Usizardo una tcica habitual del lgsbra matical regia de Cramer, que te analiza enel capflo 26 (pina 553), pxlenos despejar 2) /5u [3 el fe — Ma Aa Sea I el detenminante de Js mate que aparece en el denominador de esta fexccign,Saberos que se tata de un uimer negative de acuerdo con I condicon Ge segundo oven para le minimizadén, Desrrllando el eilulo del mumerador, tenemos qe an an 8 Ba, <® Pr lo ast, la curva de demanda condiionads de Jos fctores tine pendinte negativa [La express comespondiente a rz/Ou puede obtener de I misma forma ‘Aplicandc la regia de Cramer, tenemos que “fh Ma -Ma Realizand los eflculs indicados, tenemos que fa bh, aH “ Rephiendoel mismo ip de cflalos endl cco de Or; /Ou», temas gue #2 _ i | an Si comparamos las expresones (4.5) y (A), veremos que son Léstcas. Por lo tanto, 1/1 es igun a 82/1. Al gual ue ene aso de la masimizacin del ‘beret, encontrams una condicin desimetri: como consecuenca del modelo de ‘minimizacén delos costes, ‘os efestescrazadot de los precios deben sr iguales”. Enel caso ene que hay dos factors, que es el que estamos analcando anh et igo del efecto cuzad de los precios debe ser poskivo. Es det, les dos factres denen ce eustittives. Se rata de ur caso especial: shay mds factors de producc6n, ‘elec ruzado de les precios entredoscuslesquiera de lospuede irenccalqulera {eos dos sentido. ‘A cortinusdién expresamos de nuevo los clealos anteriores por medio det Algebra matricial. Dado que ve mantiene Bj en todos el, lo supimimes como angumento de Ine demands condisonadas de los factores para simplifcar a no- tacén. Las condiciones de primer den pera la minimizaién de los costes son Difrencando estas identidades con mepect aw, oblenemoe: DioxiwiDrxwe = 6 1 AD#Y(xtwy)Dx) — Df Gat) DAGW) «0. Reordenando algo Jos trmines, enemas que ay BEM.) (Bar) «- (2) 2 Lepper avin) (dee) *> 1 (Obsérvese que la matriz a simplemente el hesslano orado, ¢ deci, la matiz de sepundas dervadas dellagrangiano. Suposiendo que tenemos un méximo en serr {dosti de tal manera que el hesiano no es degenerative, podemos despejar lt mati de sustiuciia Dx) premuliplicando por a inversa det hessano:727 Lames Be 05 COTE 4) (Bi) (Soy y" ) Daw) “(yoo aptjco) (a (Gems multpicado los das mienbros por ~1 para eliminar los signosnegativas dea expresisn.) Dado que el hesiano orlado es simétrico, su inversh es simétia, fo que demuestra que los efctos uzados de los precios son siméicos. También ‘puede demostarse que a mar de suttucgn es semideinda negative, Omitios aqufesta emostracin debido aqua contriacién presentamos ira senclla proba ublizando ozos métodos, 445 Enfoque algebraico de la minimizacién de los costes Al igual queen el caso de Ja maxinizacion det benefio, también podem apicar aguflastdnicasalgebraias para resolver el problema de mlnimizacin de los costes, ‘Tomamos como datos algunas eleciones que hemos bxervado que ta adoptado una express enloqueserefiee@losnivelesde produceéay/, x los precisdelosfacores 1 y alas cantidades de factors 2 slendo = 1,...,.%. :Cadndoson eaherentes ‘tos datod con eTmodels de minirvzaién de os costes? ‘Una condicin necesriay erdete esque el coste dea elaién observade de Jn eamiad de factoresno sea mayor que el coste de culesquiersctascantdades e actoes que generavian al menos el mismo nivel de produit leque tadudo en simbolos quiere decir que Esta condicnsedenomina asiomadébil dela minimizacién delos estes ADMO. ELADMC puede utlizarse,l gual queen elcaso dela maxdmiacion de bene: ‘clo, para obtener Ia version en prineras diferencias de las demands de pendinte sepia, Basta tomar dos cbservacones diferentes en las que el nvelde procuctin ea el mismo y observar que a minimisacion ce los costes implica que ed RTs dik Gee aervaclén dst debe ea ue ena os stone cael Cuandselevamose]nvel de produccién, ls costs variables metos pueden lstnimuriniialmente shay alguna rgiéninical de ecoromia de excl, inex Arise protic deon cane 84 burg. pat rsa supe qu is as vb etn ten is.oren hava que nor aposinence signal dea | productiva deterninada or las cantidades de los actores figs. Cuando cs jalnivel de méxima capacidad, necesitamos utilizar wna cantidad variables He. = ra elevar el nivel de produccién_ roo fun 3A, la nn dee os me taeda go emetic, Lacs pe rin por nape tome sue eve de pots S58 Suman carve de co te mio ip os meds debe om indica jos mecion la curva de coste medio en forms de U de la figura 51. La lsmimucin iii dels costes medios se debe ala dstninucién de los cots foe ‘medios el ingreménto que aabin experimentando lo costs medios se debe al su ‘mento de fos Fosesvarcbes médios. El nivel de produccién en el que se mintiza el conte mei. de iciente. uccn e denomina a veces eal nin : nave el vel de reducen, suet ger cure dete Sipser cminaye Lara er wis don Stor dap iva deca eden ora Seon ‘Aiargo plazo| todosios costes son varables;en eses czcunstancias, parece poco) ~--——aonabletunfentt los conte medio yaqutUra empresa spre pode pet ea” reetade podutién, Polo tan, is posblidadesslangoplagoresonabisdeben “ secobien oe ost meds contain bien on cots dines, Por 1 sie patecoxjo Hine salad antesementaigunon pede empress pueden > wy entices w/ & oy 2. Homegdne de gr Ten w.ltw.) «te gisit> 0 3. Cénapos mw. cl +0-— Dwg) 2 tlw ge ~Detw 9510S $1. 4. Continaacn wen, ye wn farce enw, cuando > 0 Demostacin, 1. Aunque eta propiedad es evidente tal ver result iti hacer una demostrasion formal, Sean x yx’ las combinacones minimzadores del costecorespondlents & yw’, Enese caso, wx < wx’, loquese deduce dela minimizacion.y Wx’ Sw", ye que w < w. Uniendo esas desigualdades, tenemos que wx < w', como (queriamoedemastraz “Sz Demosnamos ques xe la combinacién munirizadora del cose lo pret w, x tambien minimiza ls costes 9 le recoe fw. Supongamos que no fuera asly gue ‘ee na combinacién minimizadors de Tos costs alos precios tw, de tal manera (que tw’ < tw. Pero esta desigualdad impli que wx’ < wx, lo que contradice la definicén de. Por lo tanto, la composicin de a combina minimizadoradel ‘conte novela cuando se mulsplican los precios por un msimero positive ty, por lo tanta, los ster deben muliplicarse exacamnete por tet) = twx = C9 maa Stes ives 3. Sean (wx y(w/,») dos combinacones de precios y factors minimizadorasdel cote yw" a tw + (= Ow! cunlguiera que sea tl que 0 ¢ <1. Ahora bien, hg) = wa = tar! Dado que'8” no es recesaiamentela manera més barat de produc y# los precios Wow, tenemos que wx" > cw y) yw! =x" > cy) Polo tante, og) 2 tlw Betw preci do aces ys fcc 82 4 La continuidad de ese deriva el torema del miximo deseo en eleapitlo 27 (pigne 586. La tinea propiedad sorprendent es la concavided. Sin embargo, podemoe dar wna explcaionintaitiva sul la que ofrecimoe en el caso de is funcién de— _-.—_-benetis.Supongames gue mepresetamos e costeen funcén del precio de un__ ics factory que mantenemos todos ks demds precios constates Si sube el precio de un factor los costs sunce dsminuyen (pmopiedad D), peo mumentan aura fst — ecrciente (propiedad 3). Porque? Porque como ese factor se encarecey ls demés ‘Precis permanecen constants, a emprese minkrzadora del cost Io sustituye por tos factors. Figurasa Concride enfin de cones La fncién ect nun fr m2 ‘Spr de lacey a qe ep abe econ pore ‘noc Scene “pat ota propiedad resulta mis clan analizando la figura 54. Sea x una com= bisadin minlniaadora del corte alos precios w”. Supongames que el reco del {acter wale, pasando de uj aun, Sinos comportsinespasivamentey cntinuamos lizando x", muestoe costes serin C = wiz} + Diizulfsf. El cost minimo de roduc cw) debe ser inferior a et Fanci de costes “pasiva" orl tant, I curva de ei) debe encontarse par debajo de a curva de Ia funcién de costes asia y amas deben coincidiz en Uf, No es dif ver que ego implica que e(.9) escéneava con sespecto a, [Este mismo grfico puede uslizarse para descubrit una manera muy stl de *expresarlademancacondilonada des factores. Expresemos rimeroformalmente resultadoconta. Recutrdere queen la figura Sa line c= wz? © 8 / Larinest De cosms ( 8) {Lema de Shephard (Lr propitad dl deriva.) Set, y) le demande contconade el empresa de factor i. Ene cas, sl funcsin de cots es recite en (9) y tus > Osiendo fw ,...,m.emtores Beko) bony felon Desnosiracge. La cemostracion es muy sila a adel lema de Hoteling, Sea x* la ‘combinaciin minimizadora de coste que produce ya los precio w* y definamos a ncn dela manera siguiente 00 = hg) = Dado que c(ry) ea manera ms barta de produc yess frcdn munca puede” ‘se poslva. Cuando w = w", dW") = 0, Dadaqueesi valor esun mésimo de g(w), su derivada debe ser igual acon Baie) _ Bein’ a; Bw, ‘Por otanto, el vector de actors que minimiza el coste vine dado simplemente por el vector de as derivadas dela fureién de costes con respectoa ls preven Steyn Dado que eta proposcn es importante, vam suger canto formas dis ous de dosti. En prime gate func de come en ot deci igen 49) = wat, Dferenando eta expres con respec wizard ls condones de primer orden, cbeneron el rena (pita: xe) tambien sai face a Kenidad int, 9) yes meer iferencaeta xpi con expec au Es segundo lugar, oy eos anteriores no sen on read, ns que un repeticén de in devivacin del eorema de In envavente desta cn el apartado siguiente Este fener puede aplcarsedrecamente pas ottener el esulads dread. En eer lugs existe un legane argument geométco que bas en ra Agua 54 que uslizames pra demosts la soncvida dela ncn de ‘por encima de o=-elw:y)-yambas carvascoinciden en wise} ‘curvasdeban ser langentes, de tl manera que =} = ew, y)/Ox), Examinemos, por sin; a idea econsmicainttiva bien que subyace a8 roposiié, Sinos encontramot en un punto minimizador del cote y sue e precio ‘ey e produce un efecto dzecto"en el sentido de que sume elgasto realizado én el print factor Pe taanbit produce un efecto indirect, enel send de que (queremos alter Ia combinacin de factors. Pero como nos encontramos ea un i ter deter oe epi terri 89 [panto minkizador del cost, cualquler vlan initial debe generar unos beneBcoe adiconalesnaos. ‘55 El teorema de la envolvente en el caso de la optimizacién sujeta 2 restriceiones| El Lema de Shephard e oto ejemplo del teorema de la envolvente, Sin embargo, en este caso debemos apicar una versin del teoverna adecuada para lot problemas dle mmdmizdcin sea resriccones: La démostacin se relia en el capitulo 27 (peina S60, CConsideresos un problema general de masimlzaciénsujta a reericones con patdmetoe: Moo) « max otenzn) | sj Mey Eneleasods[afuncin de costes zy, 23) wiz + mney hiny.22,0)= fl03,29—y, 1 pada ser une de los precios Fel ngrangiano de ete problema ex [Be stan) ann zn) _ylas condiciones de primer orden son ov Bos vt Heys) 0. atas condiciones dateeminan fas funcones de eleccidn éptima (z(0) 720), Ine cuales determinan asx rex fncion de mxime valor fg Mla) gle, 210),0. 62 Elteoremadela ewalventenos da una formula dela dervada dela Fanci de ” valor con respect a un fardmetoen el problema de masimizacién. Coneretamente,90 / Lawson we coms (65) Ls derivadas pariles deben ntrpretars igual que antes, con especial cautela: son las derivadas de y h con respeto a ut par ¥ 22 que 6 marten fo on sus ‘lores dpmos. El weorema dela enwolvente x demuestra en el captulo 27 (pigina 581). Agu simplemente o aplicamos al probema de mnimizacin de los costs. Bet.) un ‘que es sinplemente el ema de Shephard. Ejemple: Una reconsideracién del coste marginal Evaminenos ora apllacién del eorema de I envolvente: la derivada dela fusion 0. 2a fini des mine de rad en Ww. Por tat, nt erivadas de 1a fanein de costes Ins demands de los factres, son homogénes de grado fen w (vase el eapttlo 26, péira 558. 23. Ls fancn de casts es ofner enw. Por Yo tanto, la matri de segundas erivadas de la funcian ee cones —le matrie de primeras derivadas de ls fanciones de demanda de lo factones— es una maiz semidefinsda negative simétris. Este resultado no es una consecuencia evidente de la conduct _minimizadora dele costes. Tete varias implicaiones, 2 Los efectos crazados de los precios son simetrcos. Bs dec, Sido | Beda) | Pebw.y) 0546 ‘Ou; * Du,dw, ~ Buidu; ~ buy Lew efecas de propio reco no son psitvos. En emis ger as curves de manda cndioraa elo cio nen pene epva Ya gue de y/Oe, = Pol, BC? < 0, donde In hie design se dnectheche dequelneieentndela diagonal deuramatisemictnisa egtva no densest, = El vector de las vaacionss de las demandas de factores se mueve “en sentido contri” al vector dels varlaciones de los precios delos factors, Esdecir dwax <0 ‘Obeérvese que como la concavided del funcién de costs se deriva exclus: vamente de la hipétess de Ia ninimizacisn de os costes la simetria vel carécer seniefnido negative de la mars de primerae dervadas de las funcones de de- manda delos factors se drivan excusivamente dn Nips de a minimizaion ‘Ne ls costes y no exigen que la estuctura dela tecnologia satisage restrielén alguns92 / Laruncab 0% ComTS (6. 5) Notas {Las propiedades de ia func ce costs han sido desarolladas yor vasios atone, proel andlisis mis sstemstico se debe a Shephard (1953) y (1970, Para un estado nis exhaustivo, véase Diewer i197). Nvesto anise se basa en gran medida en MeFadden (1978), Bjercicios 51, Una empress tiene dos instlaclones. En una produce de acuero en a func de costes cs) = vf y en la otra de acuerdo con la func de costes ala) = 2 ‘.s precios de los factors son fos, por lo que se omiten en el ans. Cu ia : farcién de costes dela empresa? 52, Una empresa dene dos insta‘acionescuyas funcionts de costes son cn) = 39? Yea) © ob. JCudl evs func de costes? $53. Unaempresa tiela funcionde produecin fizj.21.22,24) min (22) +29.29¢ 2x4), 2Cudl es ls funcin de costes comespondients a esta tecnologia? (Cua ela funcién de demandas condicionadas de lo factres 1y 2 con respaeto alos peice eos factors (wy, wa, uy, wy) y al nivel de producciony? 54. Una empresa tiene la funcionde prodaccidn fsy,23) = mine +9,24 +254) Cues a funcin de costes comspondiente a eta tecnologia? ,Cudl ela fanclon ‘de demandes condicionadas de os factores 1 y 2 con respects ly precios de los Factores (uy, 1) yal nivel de produccion 9? ‘35, Unaempresa tiene la funcin de produc fig.) = max(zj.22}.{Teneesta ‘empresa un conjunto de canidades necesarias de factors conves> 9 no convex? {Cuil es la funcion de demand condicional del factor 17 Cul a finan de ~———S Conuttare at eas de emir cya hunches dé demandes condidonadas| deo factors tienen Ia forma aiguente, co ene - nat ssuit og ‘Se supone que el nivel de produceién es igual aI pats mayne comdidad. {Custer sons valores de los pardmetros «by 2y por qué? jis 198 57, Una empresa tiene la funciin de produccion y = 22. Sil cate minimo de ‘produce correspondiente a wy = w= I esigual a4 ccusles el valor de y? 58, Unnempres tne aviguientefuncionde costs: (p> PS r 7 Lopate - ‘ {eet sty>o’ ye Py, Mlps a Supongamos que pes el precio del producto y que los previ de los factnes son Sos. Stp = 2, zudnto produce la empresa? J¥ sip = 17 Cul e a funcién de beneficios de eit empres? (Pista tenga cuidado) 59. Unu empres deals tecnologia produce una cantidad de chips y-utlizando 1a fancion de costes cq), gue sata costes marginale ccientes. La proporcén 1a de los chips que produce es defectuosay no puede venderse. Lae chips de buena calidad pueden venderse al precio p vel mercado de chips es sumamente scompettive. (a)Caleae a derivade dels beneicios con reaper a ys signe, (exCatcule la derivada de a prodccin con respecto a ys signa, (© Suponga que hay» productoresidénticos de chips que D() esa funcién se demanda y que pla) esl precio de equlio compen. Calcul (p/€0)/P 7 susigno, 5.40, Suponga que una empresa se comporta competitvamenteen su mercado de productos y en su mercado de factors. Suponga que sube el precio de todos los -. factones y que du esa subida de lon preci del factor i--gEn qu condiciones — lsminuird el nivel de producsin maximizadar del benefice? 5:1 Gramps iia actores pars prodrome. Lafunkn de roduc al 2 fleyau sy 20 = in(e. 20) #9 =) i (a) ,Cusl eget vetoed demande ronicinadae dele factones pats prdir Lunda cuando cl vector reson de on actors w= (2,347 a Mek94 Ptah Be COsTES (3) (@) :Cofl ena funcién de cotes? (6 :Que tipo de rendimientos de ecala moestra esta tecnologia? (@ Osh tigre san.25 + 24] Cuil ex el vector de demandas condicionadas de los tacores para producir | midad cuando los precios son w = 1.2.3.4? (Cah! esa fancion de costes de esta erpresa? (0 sO tipo de rendimlents de ecala muestra esta tecnclogia? |522. Un ator de produccén es ifr ste demanda condicionada dees fador ‘sminuye cuando aumenta€ nivel de producson: es deci, dz. (.9)/0y <8. (a Represent un gifien que indique que es posible la exisenca de factores Inferior, (@) Demuestre que sa tecnologia muta rendimientos constanes de escla, singin facor puede sr inferior (e) Demuestre que sl coste marginal dsminaye cuando sube el prcie de alg aces er factor debe ser inferior. 513, Considered iso de una empress maximizadora del bene que prodisce tun bien que ae vende en un mercado compestivo. Se observa que cuando sube et reco de ze bie, la empresa contrat més rabajdoes calficades y menos no ualiiades, Ahors lo tabajadores no culifcados se sinican yconsiguen qu se ‘Suba su st aro, Suponga que todos los ders precios permanecen constants. (a) Qué ocure con a demands de trabepdores no cuslifcados dela emprsa? (0) zQu ocure com a oferta de procuctn dea empress? [5.14 Teneo tna sere temporal de observacones sobre ls vtiaciones del vet de produc, Ay, del cote, dels presen dees fctores, Aw, y de los niveles {de demande loe faire, 2; slendo = 1... {Como estmaria usted el oste ‘marginal, 2, 3)/9 coerespondlenteaczds periods? Brin / 95 $5 Cale a funcin de come conespondesea a ecoogis - hn fenoanin 2 inens89) 229) 516 Averighie s cada una de estas funciones de costes es homogénes de grado ‘una, monétona, céncava y/e coninas. En e250 afrmativo, deduce Is funeOn de reduc correspondiente een.) = yPtorea* hewn) yoy + YTS) (ctw sd = Heene™™ oon) dma) = von — YR cme) us DE S17, Une empresa tiene el confunto de cantidales necesslas de factors que viene dado por Vey) = (2 0: 021-812 >) (a) ,Cusl eae fancin de produceion? (@ :Cusles son las demands condiionadae de 0s factwes? (Castes a func de castes?6, LADUALIDAD Enel capitulo anterior sralizamos las propiodades dela fncin de conte, es dec, dela nin que mide el costeminizo del rival de producon quese desea obtener ada na teoologia cualquier, es seneillalmefbs en pricipio, obtener eu func 4e costs: basta resolver el problema de minimizain de bs costes En ete capitulo meostraos cfzno puede inverts este proceso. Dada una funcién de coves eulqulea, podemos “halla” una tecologis que podria haber _generado ex funciGn, Ero significa que la fone de costes contiene esencialmente lamiama informacion quela nein de producelén. Dada unafuncién de produceién ‘cualquier, podemos halla la funcion de costes comespotdiente y dada una funein ‘de cntescuulquiers,yodemos halla Ia fancién de produccién correspondiente, ‘Canlquier concept qut se defna en rlae6n con las propiadades de a funcién de ‘produce tiene una definicion “dua”, desde el punto de vista dels propedades 4e a fancién de produc, y viceversa. Esta observacin general ae conoce con ‘el nombre de principio de a dualidad. Tene varias consesuncis importantes que analzaremes ene presente capi. [La dualida entre dstintas marerasaparentemente diferentes de representar laconductaeconémict etl pas estudiar [a teorfa del ecasumior, la economia del bienestar y muchas ots dreas de a economia. 61 La dualided Enel capitulo 4 desarikimos un conhnto VE()yaftmmans que era una “frontera extern” del verdadero conhnto de cantidades necesarias de factores Vi). Dados os datos (w', x,y), VEly se define de a siguienté manerx: VEG) = [x w'x > w'xt cvalquiers que sea tial que y < y} Es leit verifca: que VE() es una texnologia conada, monstona y convexa, En el ‘aptule 4 sefalamos, ademds, que contiene cualquier temologia que pod haber enero los datos wy, sendat = 1.798 / Lx poMIAD Si observamos las eleciones de muchos precios de ls fctores, parece qut Ely) debi “apronimarse en cento senda al verdadero conhnto de cantides ecesarias de actores. Supongams, para concetar esa dea, que los precios de oe factors purden adoptar ls vlores correspondiente ado los vecotes de precios posiles W> 0, En es caso, la genevalizacin natural de VE se convert en "W) = (x: we D wx. y) = ebw.p)eulgulers que sea w > 0}. ‘Qué relacion exist entre Vg) yl verdadero conjunto de canidades neosa- ras de facores Vig)? Naturalmente, Vy) contends Vy), como demostramos en «capita ¢ (pga 7). En general, V"y) contend Vy) en sntido esti. Por ‘cemplo, er la figura 614 vemos que no puede considerarse que eles sombreada no pertenexe a Vy), puesto que los punts de esta Area satistacen Ia canciicn wed cw Figuagt Reve ene ¥i)9 VG) Eger "conn 4) em en et. Lo mimo ocurre en la figura 6B. La funn de coaes solo pee contener ‘nformacin sobre las secciones enicamente relies de Vi) saber, sobre las combinacianes de factors que pudieran sr, ds hecho, la solu de un problema de minimizacién de los costes, es deg, que pudicran ser, de hecho, dementias condiionadas de ls factores, acetal 1 99 Supongamos, sin embargo, que nuestra teonologis ergina es nea y mo- ‘lon En este caso, V*(y) ser igual a V(y), ya que en el easo converoy monster aca uno de ios purse de ls frntea de V%,) 9 una demands de loefactores smishmizadora de los costes corespondiente a alg vector de precios w > 0. Por Jo tanto, el conjunto de punts en el que Wx > ctw, 1), calguiera que sea w > 0 eseibek exactamente | canpintn de cantdndes necesnin de actor. Entrminoe ‘mélorales, ° — ‘Cuando Vip) es gual a V"(). Supongemes que Vy es un enol eguer, concent ymondona. En ese cass, V™(y) = Veh Denosraciin esquertica). Ya sabemos que V"(y) cotlene Vi), porlo que ica mente tenemas que demostar que sx pertnsce a V"(y) x debe pertnecera V1) Supongamos que x no es un elemento de Vij). En ese cas, dado que Vi) es an coruntoconvexo y cerrado que satslace la hiptess del momotoniciad, podemos apbcar una delas versiones del eorana del hiperplano separador (vate el capo 26 pigina $57) para halla un vector w* > Ota] que w'x < Ww" cualquiera que sea 1 patenecientea V(y). Se 2” un punto de Vi que minima el cote aos precios ‘w°, nese caso, en conereo, eneres gue W"x < w°2" = ew". 1). Peo entonce x ro >uede pertenecer a VQ), de acuerdo con la definkisn de Vy) Feta proposicién demuestra quesilateeologi originales convent mondtons, Ia func de costes correspondiente puede utllzarse para reconetritotalmente la tecologa original. Si conaceros cose minima de funcionamleno corespon- Aieatea todos y cada uno de os posbles vetores de precios w,conacemoe todo 6) conunte de opciones teenolgicas de temps, ste resultado es razonablemente satisfaction el caso de Is tecnoogias convenas y monétonas, pero qué ccure en Jos dems casos? Supongamos que -pariimos de una tecnologia Viy,pesiblemente no convexa. Hallamos 6 func ‘de costes oy) y generamas V"(yh. Sabemos po los resultados anteriores que V-g)noesnecesariamente igual a V'y),a menos que Vig) seaconvexoy mondton, ‘Sugongamos sin embargo, qbedefirimos Ctory)= min sagjeta 2x perteneoe a (9) {Qué rlacson exit entre 3). y m3)? + Cuando cy) es igual 2 ey). De acuerdo com le defini de efi, 3) = ema)wee 100 /trcunmr0%e. 8 Denostacin. Es fil ver que cw, y) $ cw, y; dad que V*%G) sempre contiene Vig) combaacién de cost mirimo peteneciente a V"() debe ser al menos, an que como Ia combinacion de costeminimo de Viy). Supongumos que dados {unos precoe Wa combinaclon mirimizadora del coste x’ pereneiente a V°(g) tien a propiedad de que w= (wy) < ow.) Pero es no puede ocur ya (que deseuerdo con la defniin ce Vg), w'x! > e9) ota proposicién demuestra que la func de costes corespendinte al tec- nologia Vip) egal que la func de costes corespondiente a su versidn conve- safcada, En este sentido, el supusto de los conjuntos de cantsdaces necesaras de {actoresconvexos noes uy restrctivo desde punto de vista econ. ‘Resumanos el andiss ealiado basta el momento: 41 Dada una funcisn de cones, poddemos ‘defi un conjunio de canidades cesar de factres Vy). 2. Sila tecnologia orginal 2s convexa y monstona, la tencogisconstruida ser déntice «a orginal. 3. Sila tecnologia criginal noes convexao monstona, el conarto decanidades neceraries de factores constuidoseré una versién conveufcada y meonotoni- ‘ada de confunto original yo que es mds imporante la tenalogla constulda tendra misma funcisn de costes que la orgial Eats tres puntos pueden ressminesucintamenteen el priniplo fundamental ie a dualidad en I proce: la rc de costes de una empress resume tos os aspects econdmicamentepertnetes de au tcnlogi, 62 Condiciones suficientes para las funciones de costes Hemoe visto en el time apartado que Ia foncin de cores resune toda la tor macion econémicamente persinete sobre la tecnologia, También hemos visto en al etal anterior que tid las Tuciones de costes on funcioes de pros no ecrecientes, homogéneascéncaas.y contineas.. Eso nos leva hacer ls {lente pregunta: sspongamos qu se nos dune funein de precis no decreien', homogénes,céacavay continua es necesariamente la funcién de costes de alguna tecnologia? En otras palabra, ison las >ropidades descritas enol captlo anterior una ist complete de las impliaciones de la condcta minimizadora delos costes? Dada tuna Fancién que tenga esas propiedades,zdehe surgir necesarianente de alguna onde sents par ls ons dec / 101 ‘ecpologi? La respuesta es almativay la siguiente proposciin muestra cémo se onstruye ea tecnologia Ccuanda dw, 9) es una fencin de costes. Sen dw,» unt junc diferenctble gue satifce 1. tun ow, yale queso t > 0 2. digh2 Osiw 2009 > 6, 3. twa) > ew, y)siw! > we: 4. dwg) senza nw, - resean, oy esla func de costes correspond ala enalagedfinia por rq (x2 0 wx > ator) cualquiera quesea w > 0} eee ein 2 re xiv, (2D), cre (2 seus une dn.) hep ne Sauget yetemabataet dv. 9) = oe see) Fin xt) (Para el teorema de Eset, véase el captulo 2, plpina 558) Obsérvese que It ‘monotonic ce gw. implica que 2) 2 0. [Laue hemos de demostrar esque cualquiera que ea w’ > 0, x(w!,y) min mira, de hecho, w'x casleers que sea x pertnecentea Vy) —okwisy) = w!xiw9) Sw cualquiera que sea x pereneente a V7) Primatsidemoitranas ue aw?) able Sei gue xy) pertenecea V"G). Dado que ew, y) es cdneavaen w, tenemos que ho S oe, 91+ Dao, ye! — ‘ualquira que Sea w 2 O(véase lcapftslo 27, pégina 570. “Aplicada el eorema de Euler al gual ue antes, esta presi se reduce a102 / Le puaLDAD(c He) xiv) cuagaiera que sea w 0. De scuerdo con la defncion de Vy, x(w/,9)pertenece a Va). ‘A continuacién demstramos que xo, ) inimiza, de hecho, wx cuslqsers ‘que sea pertenecientea Vy). Six petenacea V"(y), por deinicién debe compire we ple Pero par dl teorema de Euler, 0e.y) = way Las dos presiones anteriores implian que we wow.) cualgulera que sax pertnecientea V"(g) mo querfamos demostar 63 Las funcfones de demanda Las propesciones demostradas en el apartato anterior plantean una interesante ‘uestion. Sapongaos que se nos da un conjanto de funcones(q(w, 9) que ate ‘cen Ins propledades de Iss finciones de demandas condicionada de los lacores descrias exe aparado 24, a saber, que so hornogéness de grado (en le precios roe (55) csuma mals semidefiaida negtive simetrck. Son estas funciones necesaramente funciones de demanda de los lactores de alguna tecnologia? ‘Tratemos de aplica la proposcéo anterior. En peimerlugat, construimes un ceandidatoa func de cores don =F wand Acontnuacincomprobamossisatistacelaspropledades necesaias para per aplca Is propeseiin que cabamor de demos. 1. {Bs otw.y) homogenen de grado Len w? Para comprobale,examdnsmos ekes.y) » Btu, 9). Dado quel fnctones gw, 9) son, por ips, A assis eden 308 Ihomoggéneas de grado 0, cltw,y) = q(x), de tal manere que oltm, gd tS lw 9) = 2. Es olw a) 2 O cunlquier que tea w 2 OF Dado que ni, ‘espueta ex aramente first, 28. gla, y nodecrecienteena? Aplicando la regla de! produc calla en ee 63) oe rt s ado que gw) 8 homogénes de grado 0, el uimo término s¢ anla ¥ sul g)es daramente superior igual 0. 4. Por tz, ces ep) cineva en? Para conprobato, diferenciamos dos veces dwg) ¥ablenemos 4) , (ane) Betas) * Ge, Para que scumpla a concaviad, x necsario que estas matics sean sit, ‘cosy semidefindas negotves lo gue e cero por hipcteis Por lo tanto, puede aplicareelaproposicin demostrada en ese sprtadoy fa ture tecnologia V"() que genera Is Funcién (gw) como sus demandas conds- tdenadas de los factores, Jo que sguiica que las propiedades dela tomogeneiéad Yh semidefinkién negativa consttayen una lista completa de as rericiones que inpone a as fuacones de demands el modelo de a conducta minimizadora de los entes ‘Naturalmente, fos resultados son esencsiment oe mismos ene caso de ls ‘unciones de beneficosy dees uncones de demande y de oferta (rocondicionada) Sila funcion de benefcis obedece is restriccones descitasen el capo 3 (pine 1) 0, Jo que lo mismo, si ls funciones de demanda y de oferta cbedecen ls resrcclones del capitulo 3 (pigina 55), debe exist una tecnologia que genere est ‘ncn de benefice o ata funciones de demanda y de oeAoA 6 ‘Wemplo: Utilizacién de la aplicacién dual Supongamos que se nos da sna furcién de costes espectics, cw g! = yutel ‘Clon potetesorgat eco cvespoonet Be sta coe tintdeo dato “(@) aw n= (1 — abuts" =~ aby (2) smn) ‘Cueremos elimina we/ty de estas dos ecuacionesy obtener na exacién que exe ree yon fancign de = 72, Reordenand las os ecuaiones, teens que a(2)* on "Ney, 2-(@2) Iyulindlas entre oy elevando ls do lebres s potenca C= tenemos te “ara [eo =o" Wymatal te resullado noe sino I tecnologh Cobb-Douglas jemplo: Los rendimientos constantes de escala y la funcién de castes ‘Dado que ls furcin de costs nes eansmite toda Ia informacion ecendencament® pertinente Sobre enol, poems tratar de interpreta gui elas fete Senet Jas que stn sometidos los costes an func de las etrecions alas que st sometdala tecnologia. Enel captulo5 (pdgina7) demostramos quesila tone” legis ostabe rendimients constants de ecala fancin de contested la fora ctw. Agul demesiraremas que tabién es cet la implicaion invert Rendimientos constants de escla Set Vy) 0} ‘Queremes demostrar quesixpertenecea Vg) tx prteneces V(t). Sixpertenece 4 Vg) sabemas que wx 2 yelw) cualgaiera que sea w > 0. Mulipicando los thos miembros de esta ecuscion port obteneros: wix > tyew cualquiera que see 4 2 0. Proeso quiere dese que tx pertenece a V(t) Ejemplo: La elasticidad-escalay la funcion de costes Dada una fancin de preduosisn (2), podemos examina a medida Local de los rendimintos de exalaconocida con el nombre de elastcidad-escala: aot OE Fel qu se een el capo (pg 20, La tecnolofa macs rrdniests de Tis lament decent constants crecentes cuando.) eimeor ial Srayec que une ‘ado agin vecor de precios don factors, pode os celal fncén de cones deh empen ef) Se xin combincin ininizadora del ote creordlente (9). Ensae cs, podenes clear mediate ula sipsiete Aweai/y_ , CMa) = Bee 9/85” CMD)” ‘vero, relizamos a diferenciacén indlcadaenla defini de ex ee ope, aga eta) = Dado quex* minim con, sic I noe de rine ode sepia tascalese = X2JE2, Prot pate de cnr con el toea dea ero, 1 een oy te sepa pga), Prot106 LA BUABDAD.E. 8) Clywat | owd/Fe) _ OMe) Bey” Baw, 31/09 ~ CM) 6.4 Anilise peomético de la dualidad "En este aparado examinamos desde un punto de vista geomrico It relacion entre Is teenologi de una empresa resumida por 2 fnelon de producién yu cone, ‘sconce emia por au funcién de costes. Ena fgura 6:2 mostamos la iscuana de una empresa yuna curva isocste ‘correspondiente al namo nivel de producaiony Lapendiente de sta curvaizocrte ‘enel punto (ef, uf) viene dada por doxtef) aww) dn, r9) Por oa pare, una socuanta viene definida por $60 ort / Anis eon dia 107 ‘Supendiente en el punto x" viene dada por ais) a SBE rm oy oi oe ph rong eels cpr doe Chee epee pe aca ne Sine pen rn mousse ‘tne nde ease Supe den rw oc ae ne stn neater nec in ‘eave inchoate San eran prepa Cepdhucnnuanyencntopouaesopen ee cine pes Spee perro STevrnca yeoman ge craps aoe pesne Bag pons ntact rnc os oan ss onan mt se tater Bourges pss a oe oP Siacee cecil eisdcde eg o Sion iy enim cect etme nce ‘gin ‘Tensog cots y densa de aoc conven ys,ts La puauDad‘e. 8) Bjempl manda : Las funciones de produccién, las funciones de corte y las de- condicionadas de factores Suponga:ros que tenemos una soceana contera lisa. Frese cso, curva iscoste también es convex lisa y las curas de demandas condiconadss de factores son regulates, como se muestra en la figura 63 ‘Supoagumes quelasocuanta ene un tramo recto, detal manera qu en alguna ‘embinacién de precios de los facores, no hay una tna combinacion de demands y, queremos dec que “el ‘onsumidor piensa quela cesta xo al mencs, tan buena como lay”. Queremos gut las prferenias onder el conjanto de cestas, para lo cual necesitamossuponer que ‘stisfacen determinadas propiedadesconvencionses Completa. Cuesta ae san xy prtonecentes X, olor x »'y, obi y = x, ambos, Reflexivas-Culquier que se x pertmetentea X; x3 x, =" = ‘eansitvas,Cuslegui que sean xy yx perencientesa X, six yey & aentnces El priser opuarto des smiplemnts que co posible compare dow este ce leaguer el segundo es tera y el tercero es necesaro pra asaizar ia maximiacin114 / Lstaz9cn BELA UTDAD 7) 4 as preference: stax no foeran traniivas, podria haber conjuntos de cestas _qoe no contovieran ningsn elemento que fuer el mer de odes. Dade una ordenaidn = que describe una ‘preferencia deb”, poderesdefinix tuna ordenacion > que describa una preferenciaestricta dicendo simplemente que x > y significa que no se cumple que y = x. x > quiere decr que'*x se ~ Drefere etrictamente a y*. De la sma maners, podemos defini el cneepto de {ndiferinca que representamos mediante al simbolo~ diiendo que x ~ y sy 3810 sixzyeyrx. ‘A meruado retlts sth postlar otros supuestos soe as preferendasde los ‘eonsumidores por ejemplo, CContnwidad, Cusguire qu ty pret @ X, ls cunts (x2 2 Yh esx $y) son comnts coma. Porta tant fsx > 9) y (k= <9) 208 conta bein. se supueso es necesaro para exc algunas conducts sont este ‘ocr que se) ev una seuenca de cents de consume que son todas elas menos, tan bursa come lay ys ena secuenla verge et una cena, al menos tan buena com y La consecuence mis importante dei contnidad cla siguene: sy se prefers exrictmente #8 1c Una ces suflentementecercana a, ¥ debe Preferne etiaere a. ate upsets es plemente una refemacn de upuera de que el confunto decent refers exricamene eu const sie Para ur breve ans de Tos conunos erodes able, wae et eptlo 26 (pigina 89. rl andissecondmico sue resukar tl resume conducta de un conse smifr por medio de une funcin de wad es dec, ura funson uw X-— tal que» y sy sos Ge > uly). Tunde deosrarse qe sa orderacién delaspeferencas es completa, refx, tnstva y contin, puede epresatarse ‘pocmetio de una fnclin de idad cont. Mis adelante demestarenes una ‘pus dovebiaspreterenci, pro no debe dele una interpreta pace Si nia evacorstica importante ce su eadeter oda SG) represen nes dleveminadas preierencas > J Res una fanién ondons, fur Seotaré sacomente as mismesprlerec, ya que fie) 2 flu) sys sk 1 2 of También selene toe suposts sobre las pefrencias pore, Monotonicidad 48h. Six > y, entonos x y apf consi 115 “Monetonicdad fuerte Six 2 y vx yvenoncesx > "teupuestode la monotoncidad débilqulere decir que “una cesta que conten -comominimo la misma canted de bienes que ora es como rfnio igual de buena “que sta Stel conrumidor poede deshaceree sin incuriren costes de los bienes (quer daz, ete supiest es tv El upaesto dela monotonicdad fuerte quiere ‘Secrqueuna cera que contenga comominimola misma cntdad detodosiosbienes (que cra y mas de alguno de ellos es wirctamente mejor que éta, lo que signin ‘Simplmente suponer que lor benes sen “buenos” —— Sino de ellos en “al”, come la baru ola cantaminacion, no 6 satisface el supuertode la monotoniidad fuerte Pero en esos casos redefinenS «bien como Jnewencs de basura ode contaminsctr, ls referencias respect al ben edefnido seln satisfacer el pstulado de a monotonicdad fuerte. ‘Oto supueste queer me: que cualquiera dels dos tipos de nonctonic- ad evel iguiente Insaiabilida loca. Dade na este x ualuier potowcente aX yn lg te. ure O.existe unacestayperiecentea X tal gu x — 9 < etl quey » 1 "Bl supoesto det insaciabildad loa quire decir gue bempre & pasble mich ich aunque slo seintroduzcan pages varaconesenla cesta de consumo, Elletor debe veifcar que Ia mozotoncdad fuerte implica ls irsacinbiided local perono vceversa, La issiablidad iocal excuye Ia posi de que ls curva {Se iediferencin sean “de tazo gruess”. "le aqui doe supuestos ms que suelen wiizare para garanizar que ab fan- cones de demanda de consume se comportarén correctamente CConvenidad. Datos x,y y 2 periencienes a X tl que x i yey % 2, ences ber (1— Oy > zcualgien quesea tf qued <& $1. Conrenida extrita. Datos x fy ys pertencetes aX, six wey % x enfonces bes fy > weamluira que sort ue << 1 Las ondeneciones de las referencias euelen representarsegréfiamente, Et conjuto de tas las cesta de consumo indiferentes entre sf se denamina curva {de iniferencia, Puede considearse que ls curvas de indiferencias sen conjuntos { civel de una funcion de otfidad son andlogas a las isocvantas vilizados en 1a eos de la produceién. Fl conjunto de todas las cesassiundas €1 une curya cde indifrencie' por encima de ella, (cen X : x y), se denomina zonjunto de "ana sgn tne que ea cn.F 16 Lasuabaact 06 LTUEAD (7) puntos del contoma superior. Es andlogo al conju de cantdaes necsaras de? facto utlizado ena teria dela produccion ET supuesto de la convexid implica que un agente prefeelos puntos medics alos extremos, pero por lo des, apenas tiene contenido sconémico. Las prefren. ‘as convexas pueden tener curves de indierencia en las que hays “tramnos recs", smienrasquelescurvas deindifewencia estitamentecomverastieren curvasdeind ferencisestricamentecurvadas. La convexidad es une generalizacon del supuesto eoclsin dela “elaion margial de sustitucion decreiente” Ejemplo: La existencia de una funcion de utilidad xistencia de una fancién de utiidad. Supongamcs gu ls prefect son completa, ‘fexnistronstows,contmas y monlones on sete fuerte, En se cto, existe un farcion de wtitidad continu = RE Regu representa es peferencs. Demosticiin. Seu eel vector def formado inicamente por unos. Eines caso, dado ‘cualquier vector x, se u(x) un nimero tal que x ~ ule. Tenemos que demostrar - ‘que existe ese nimero y que es dao, Sea = (tenR:te® x)y W= (ten R:x & te), Ene caso, la mono tonicidad fuerte implica que B x0 es un conjunto vaci; W tampoco lo e, desde fuego, ya que tie al menos un elemento, 0. La continuidad implica que los dos ‘onjunto son cerrados. Dado quela lines real ex conecads, exit algtin fal que fee-~ x. Tenemos que demostrarque est fundién de utlidad reprsents, de hecho, Us preferencis subyacentes. Sea uote donde tee ~ x uy)=4 donde tye y. En exe eo sty < fy la monotonicdad fuerte demuestra que tye < tye y la transtividad demuestra que Gesyery Del misna modo 1 > y,entonces tee > tye, por lo que te debe er mayor que <= Omitimas a demostracén de que ux) es una fanci6n continua por ee algo ‘ene. Laced dl coer / 17 Ejempl Seay...) una fundén deutlidad. Supongamos que aumencamos!a canidsd Gel bien i {Qué cambiosha de introduce consumsdor ens consumo del bin j para mantener constanelautlidad? Usizando la isma nolacién queen a captule 1 (pdgina 10, sean dy ey Jas veraciones de x, yy. Por hipotesis la variacion del tlidad debe ser ceo, pot logue a relacion marginal de sustituctén 2 Por tanto, os Ss exes cn mai utc i iy ‘Tran nrg ntti en ed spss rte non ees ‘cfm ste enna ap en ee ‘uncon de tia et ay vse ae eas Bt 7.2 La conducta del consumidor ‘Una ver que contamos cn un nstramento pra epresntat Ia pefereni, podemes comenzr a anaizaa conduct del consume Fetinos del hipotss ‘isca de que un corsuidor ronal sempre elige del cnjnto de opciones ae ibe la rt por que me or pferen _— En el prbema bisin de mncinzscon de las prefcencs, el eon de opciones asequlls cy serplemente el conhnt de wodas lig ena que stticen ~ [i restksin presupuestsa del consumidor. Sen ma caida fs de dinero de «qe dspone ey p = (ny. el wet de os precios dels Bienes, yk. Er conpsto deca seule el copia presupuesai de consumo, viene dado por Ba (xenX:pxsm}Z. 118 / La waamdeactn DEA UEDA LE 7) EL problema de masimizacin de las preferenclas puede express, pus de manera siuiente maxi — sujta a px $m ~ —. xpertenecea X, - ‘Sehalemos algunas de las caracersticas bisicas de exe problems. En prenet ugar, debemos proguntaros si este problems Hene una solucién. De seuerdo con lespialo 27 (pine 585), deberos veriicar que la funcién ebjetivo es continsa y aque el contunta de resticcones es cerrado y est acotado. La funn de uiidad ‘ contnga por hipéese ye conpnto de revtrclones es cerrado. Sip, > Ostendo f= 1..--,tY m > Ono 9 diflell demostar que el conjnto de restriciones etd {2cotado. 5 algune de los precios fuera cera, es posible que econsumidor devara tener una cntidad infinite del bien correspondiente, En general no tendzemos en entaenlos problemas de acotacin. [a segunda estén que examinamosserefiere a la representacién de ls pre- ‘erencias.Podemes observat que la cleccén maximizadora x" es ndependien= de In elec de a func de utiided que se ese ara represent ls refers, ya quela deceén opis x" debe tener Ia propiedad x" = xara cualquier x pete neces B, por lo que culquirfuncidn de uilidad que represent las prefeercias > debe alanaar su maximo retringido en x En tcer lugar si mullipieames toc ce precios a reta por una eonstinte positiva, 29 alteramas el conjanto presupuestarioy,porlo tanto, no podemosaltrar {lconjante de elecciones Optinas, Es decir six" Nene la propiedad de que x" = x cualquiera que sea x aque px < m,entonces x” > y cualquiera que se yfalque {ny tn. En trminos generates, conjunto ptm deeeccones es “homoge dae 6€ dencmina Funci6n ites de ublldad—Fl vale de x-mue~ esueve este prvi-rn.t la cesta deniandaaa del consumblor_ indica canidad ‘que cevea el concumidor de cais'ane-de ing bjnes dado e nivel de precios y de Festa, Suponemee que slo se demanda una tien cesta de cada presupuest;exte ‘upursto sélopretende lmpliicar el ands y no es esencial para el mismo. [ea funcin que relaiona p y m con la cesta demandada ve denomina funcin 4 demand del consumidor y se representa de la siguiente manert: x(p,m). Al ‘gual que en el caso de In empresa, es necesario postalar algunos supaeston pare iSegurese de que cea funcon de demands est bien definda, En excrete, es Feces suponer que hay una sn cesta que maximriza la uta. Mis adelante verems que la convesidad exrica dels prefeenciasgarantiza eta cordt ‘A igual que en el case des empresa, la furcién de demanda del consumidor es homogénea de grado en p.m). Coma hemes visto antes, smultplamos todos Tos precios y a renta por un nimero psivo, el conjnto preeupuestaro no varia pot lotto, tampoco varia a respuesta problema de maximizicih dela islidad. TAI igual que en el caso de la produce, In conducta optimizadora puede caragerizarse por medio el cleo, en la medida en que la funcién de uslidad sen {feenciable. Hl lagyangian def protlema de macmizacién de a utlidad porde ‘expressed la fore siguiente: ang Npe~m, onde ese maltpicador de Lagrange. Diferendando el lagrangiano con respect #2 obtenemos las condiciones de priner orden: Bus) 3 am interpre etne condiciones, podemos divdir ls condicién de primer ‘orden ina por Ia j-eora afin de liminar el mutiplcador de Lagrange. De esa ‘manera, tenemoe que Apiedsiendo baer Be =P sends, j = Bet” wy 1+ Hloocente del primer miembro ela relacin marginal de sustitucion entre ¢l beni yeh) ye del segundo se denomina relacién econSmnica de sustinciom entre110 / Lanarancn DEA UTUDAD les tienes. La maximizocin implica que estas dos elaciones de sustituén son iguates Supongamoe quero fo fer; imagiremos, por ejemplo, que aed “7 En ese caso, iol consumidor resurcis a una unidad del bien 4 y compra una det then, permanece ena sana curva de indifrereay ten clea pests adiconales ara gata. Por lo tanto, es posibiesumentar la utlidad total, lo que contradiceo Sapuesto de la maximizacion, w iy Figura Maxis des pefeesin La sta ptm conmo w oc e ‘bums wel got cred nen eget a si prom poss {a figura 7.11 muesta el argunento geométicamente. La retapresupuesars el consumidor viene dada por (x: p21» pa=2 = mp. También puede expresarse tomo fa representacién gifica de una funcén implica: 22 = m/pa ~ (u/Pen Por tant, la pendiente de Ia rca presupucstara€5 ~p1/p2 y laondeneds en et forgen m/py. Sl consumidor dees hal el punto de esta rea prenuyestsia que te sepore ls ndxima uted, Fs evento que ene debe shsfacerlecondiciin de | 1 acon del coum / 23 tangencia sep la ual I pendent de a curva deindiferenca debe se gu 21a pendientede la ects presupuestaria. Esta condicion, raducdaaldigebre, nos da dic anterior Por altimo, esta condisn puede formularse por mediode vecores. Sea x* lua elaccén spina y dx ura perurbaclin dex que satisfae la restieidnpresu- puesta, En exe cso, debe cumplse que Plat dd =, Dado que px = m, eta ecutién implica que pax = 0 fo quelinpica a su ver que be debe ser ortogsnala p Emelcaso de una perturacisn como a dx: la wad nopuede vara. ya que, Selo contrario, 2° noseria ptitn, Por lo tanto tambien tenemos Que Dux" lo que quere decir que Duc) también es ortogonal a dx, Dado que esta igualdad securple en e caso de todas ls perturbaciones en as que pdx = 0, Dute") debe ‘ex proporciona p,como 1 indiaban as condiciones de primer orden. Las condiciones de segundo orgen para la maximizacion cela utiidad sehalan splicando los resultados del capitulo 27 (pépina 563). La engunda derivada det Iagrangiano con rspectoa bsbines yj ¢¢ 2w)/Oz,0.,. Porlo tanto lacondicién de eggundo orden puede exprosarse dela forma siguiente Bt (xh SO. caslglera que sea al queph = 0 a Esta condicin exige que la matrz hesiaa dela funcién de tide sea semideinida egativa ene aso de ts los vecoreshortgonales al war de preccs, lo que fquivale esencialmente a dcr que w(e) debe ser localmente cuasicincav. Desde 1 punto de vista geomitrc, la condicicn significa que et conunto de puntos det furore superior debe enconirase por encima del hiperplane presupuestaro en la x optima. La cndlicisn de segundo onden también puede expresarse, como es habit, ‘emo una condicién en la que interiene ef hessiano orlado. Si examina el ‘aptulo 27 (pigina 579), okservaremos que esta formulacicn nica que (1) puede latolacee como una desigudad eric 8 y fla Ine morons penclples del Iesiano ola, ordenador deforma natural, altrnan de sigro, Foro tanto,122 / LAMAKMEZAOON OFLA LIBID 7) om tl Se glen 73 La utilidad inc ota Recustemos la fine indineta de wtlidad defnida anteriores, Esta fancié, ‘psd ini la ula minima en funcin de py dem. Propiedades de la funcidn indizeta de utlidad 1. pv) es rset em pres decir sp! > pwr) pm. Dl mismo smaio, (p,m) es ro decir ex. 2. wtp. 2 esamopénea de gad 0 np. 3. op) casino en es decir (p= em & A) em comput comsezo ules que sek 4. xp) es continu cual gue sap 28, > Demos. 1. Sen B = (c: px $ mp y B= (x: pls Sm) send p’ > p. Enese co, Bests contenidoen 8. Porlotants, emaxiro deux) en B es, al eno, tan elevado como tide ube en BY. El argument e similar ene aso den. 2 Silos precios yl enta se mulipian ambos por un nimero pesitivo, el conjunto presupuestano no vara. PO la RAO, HEP. tM) = op. cuakgueayue se > 3. Supongames que p y p’ soa tales que ofp.) < wip) < Sea p= tp +41 Dol, Queremes demestrar que v(p", 2m) € K.ADefnimos los conjuntns a tet inet 125 presupuestaros Bax: pe sm} Bi slxspx Sm) BY =txsplx Sm) Demostraremes que csc perenecent 1" cabe petenecer a B 0.2 1 estecingue DB Js, Supongamos que noes 28 zm ese 80, Xe al que ipe + (1 px "pow px > mh y px > m, Estas dos desigualdades pueden sspears de a forms sguion Sumando, tenemos He px 6 tip > (ous contadice neste supwest nici Oberveve ahora que ip") = max u(x suet ax pertenscea 5” {¢ max up) sujta ax prtenece a BU yague BURY BY Sb yaque tpn) $ ky alps & 4. Esta propiedad se desprende del tonema del méxlmoformulado en lcapitlo 27 (gina 586. Ena figura 72 representames un conjunto aractriico de “curvas de ind- ferenea-preca”, Son simplemente los conjuntos de nivel dee func indirecta de utlidad. De acverdo con Is propiedad (1) del teaema autora, I uidad es no dlscreciente a medida que nos esplazaros hacia rign de seuerdo con ia (3, fos conjunise de puntos del contoroo inferior 2 convexos Obsérvese que 50s 5 encuentranal notte de ecurvas de indferenca prec, ye quels ulldadingirect isminuyeconforme suben 1s precios,124, La waxazactn cea umn. 7 Figura72 ‘Curva de ndiferencr prec, La car ender i forma por os Jos prt aes gue ada wn cnt tip >, Eletntde pon ‘ono intor es oon pores ore gu iB me . Figura73 ¥ | am La stlidad em ncn deta ota Guano sumone, tenure Obsérvese ques as preferences satinfacen ol supuesto de la insclabiidad local (p,m) send extritamentecciente en 7. En la igure 7:3 presenta la ~~ relacnentee (pA Fm eoande To precio’ ton constants. Dado due (p,m) eb ‘stricamenteereciente en m, podamos invert ia furcién y despepe m en fancén del nivel de wiidad: ex dei, dado un nivel cualquiera de utd, w, podemos halla en a figura 73 la eantidad trina de entanecesaria para lograt lauded 1 fos precios p. La funcién que relacona la rena la utlidad de esta manera ‘wis vers dla funn indirect de wind demomina funetn de gaat representa por medio de o(p, ” eet tte / 25 = sgulent problems nos propor or defnicin eivalete dela facia a dp.u) =n px sujeaa aio 2 afar de gst tl ste mo dealeanzar un ive fo de lida. Lafoncon de gusto talent aaslogs ala func decoses que analzames undo etudlamos a conduct dela empresa porque en toda Is propiedades Zp formulamos ene captuo 5 (pig 86) y que repelinasaqul para mayer omodidad Propiedades de funcin de gato 1 elpyad es sade en 2 lp, aD es fomapéa de grado Le 3. ep, Descineme orp. 4 ep. sd escotnutn p, curd p > 0. 5. sin ted es preciory, hd.) Ie derivada y gue 7. > 0. eco miniisadon del gas acer par alana ic de SR sind i=. mewporieds gett Demastecén. Estas proplsdades ton eacamente iguaes que as de a funcién de costes. Véase ol captal (pgina 86) para los argumentos. ‘Lafureién b(p, 2) se denoanina funcion de demanda hicksiana. Fs andlogs 1 las funciones de demardas condicionadas de os fctores que hernos examinado Antes La finin de demunda hickslana aos indica a cesta de consumo que alesnza tin deerminado nivel de tlidad consierado comma objetivo que miniza el gast0. total. ak Rani de amanda hike detina a vee Rib de demanda ‘compensada. Ess termizoogia se debe al hecho de que se considera quela func de demanda se coastrayealterando ls precios la rena cone fin de mantener fo nivel de utided del consumidor: Posto tanto, se eliza uray alleracones en a rena deta manera que “-ompensen” las varaciones dels precios Lt (union leiene hichalanas oan dectaunente observables ya que depeadien de a tlidad, que no Io es. Las funcones de demands expresas en126 / La mnsmezACln BELA LTEDADIE 7) aneén dels precios y dea renta son observabies cuando quearnes poner ears san dceate cave los doe tipos de furciones de demancda, lamaremos a las Stn fratones de demande marsalianas xp. a fancin de demands seen woe mis gu a funcén de demanda de mercado que bemos vend ‘alizando hast ahora 114 Algunasidentidades importantes sisten alguns idemidades importantes que wlaoran a funn de. g3s0, & Fanen stiecta de wilidad, le fanen de-demanda-marshalians y le fonein de demands hicksiana “Consid-remos el siguiente problema de muimlzacén dea wide: p.m) = max wld) sujtaa pcs m" ‘Sen x teucin de ene problema y a" = ub), Consderemos et silent Pr blema de msimizaciow ep e") = min px sujet aula) asta examinar la Sura 74 para convencerte de que en los casos no patelgins tenes de enon dos problemas eel mismo x” (pars angumentain rs Sigua vese ol apendice de te capil. Esa secilaobservecén os Ree 2 ‘onto importantes dentiiaes: 1. alps) ma. EL gato minim necesaiowparaakanzar Ie used sipyn)esm 2 edpvetp) mw Lada ima genera por la ren i.) 6 3. zip.) = Aip.clp.r)- Ta demanda marshaliana comespondiens a 2 a ta m exidéatin al demands hicksiana correspondiente a nivel de usa (2, 4: hipyod = (9. ¢4P, wi). La demandahicisana comespondlente a nivel de 4 eed ep idenin ola demands mashalliana corespondiente al nivel de rent (P,* . Ao eis gerties | 127 ten nmaidensdad al vezsenia nds nprtant, que elas INS de cents marhalbana “cierabe” Ie find demands SIEM UP ee Ta dence (@) moesta qu a fan 8 demmaa ROS ed problema de inmizacn del paste oti 8B ta solugin Phen en el nivel de rena apropado, «ster, ens ONT em cin dads pare scar elnivel dad deseado; Ps 90 ae vn Semandads pte expose comets luc de PANES a ee del od. come a solo el problems de mieknss8 TRESS epende de ete capo monramos ls condones Get ete, Mpls elec. De memento, nombres sat ‘onecoencis de esta dualidad. Searee cona que da gar al srmino “funion de demand compere La nani deanda hicsana es snplemente as fueiones de dems SA ta fant diferentes bine ila eta el concur es eompenada” Pas speanoa un determinado rive de wide Se ent propos ne penis or ieee apical ura estas identidades, Figure 74 stninzacn eb tad scl gin, Normale nee Nan aid abn il go YER ent de Roy. Snip ein de dat arcana, ees 2 saps gibi sere | seg entree da mer tin definite ps > OF > |eer 128 /LaMasOZscEN Osta URAL 7 Demesracin. Supongamos que x" reporta la wiidad maxima w* corespondiente (p*m").Sabemos por nuestasidentdades que xp) = hip Ww), 2 También sabemos por otra delasidentiacesfundamentales que ww Hp, e,u"D, Este idemide extabiece que independientemente de cules sean los precios si se le ‘roporcona al corsumicor la rena minima para que obteng la utidad wa esos preci la lidad mds que pusde obtener es ° Dado que es una dentdad, podemosdierencarla con respectoa p para obte- Sept.) delp we w Reordenando esta expres y combinéndola conte lentided (7.2), tenemos gue Seosu) 26pm ft, On = ixipramn Dado gue et deta ve satisfie en leas dete oe (py) y dado que sw exip guna demostade deluge, Spm) s hp Le pruchs anterior, aunque es elegant no es especialmente instructive. He ‘ast ous praca directa de ia idenidad de Roy. La huneén indrela de utidad ‘ene dada por “p.12) = whip, o Sa diferenciamos con respets 8p, tenemos que _~-Prdo que x(p.m).es Ia funcién de Jemarda,satislace ls condicotes de peener ‘onden para a maximizacion del tide. Introduciendo las condiciones de primer ‘orden en Ia expresin (74, tenemos que Pepin) Sh, a5, =a, Hoe 3 - r a een de iad ria motif 128 Ls fanciones le demands también satisfacen a restrccingresupuestriapxp =) ‘m. Diferencandlo eta dentidad con respecte 2, tenemos que 2) Introdusendo (6s 75, teneon que eum) 240.) _A5,9,m, on ms ° ‘Ahora iererland 73con respect 3m, obtesemas 2pm), Bes BO oan ge ce Diferenandola resize respuesta con mepecto am ene que ars St oo Inoduendo (79) en(7. obtenemnos axm - o20 om _ sta eeuncén nos dice simplemente quel mulipheadot de Lagrange dela condicisn de primer orden es a uiidad marginal de a ent Comninando Ia expresiones (@7)y (7.10) obtener sidentdad de Roy Finalmente, como dtima demostacién de ia ientidad de Roy, obsérvese que cena consecuencia nmediata del terema dela envelvente descritoenel capttule 27 (pigina 585). El razonamiento anterior no hace sino seguit ls psoa de a demon traci de eet teorema, ~--7.5 La funcién de utilidad métrca monetaria ~ ~" Biibe una elegante Construccién que se basa en ia funcién de gasto y que aparece frecueniemente en a economia el bienestar. Supongamos que tenemos nce precot 1 y una determinada cea de bienes x. Podemos pregunarnos: geutno dinero ecestaria un consumidos os precios p pare disfrutar del mismo bienetar del que Alstrutata consuiendo cesta de bienes x? "La agura 75 permis avergusr la respuesta graicuante si se conccen iat prefrencas de consumicor. Bata ver unto dinero necesita el constmior pare120 / LAMAMACN BELA LTUDADIE.7) sleancarla cura de inderencia que pasa porx- Ea teminos matemsticns, 0 nico aque tenemos que hacer es resolver siguiente proema: sec ea) > ud Figura 75 nce ied tad nce monet La nin eli mee BREESE ast no nomen «kx pesos P para ear ome ‘SStnqurseuleretan Sue colo Este po de fancién estan fecuente que merece Ta pena darte un nombre pec la Danaremos,siguiendo » Samuelson (578), fancin de wtiidad metrin Proneiaia También se denomina “func de ena minima" funcin de eoenpe acon tet” y de auchas otras formas, Ota defini esa siguiente: nly 0) ube sci ver que si xe, también lo es 10, por lo que sip. x) se compora cexactaente goal que una fancén da gato: es mondtona, céncava en P e6: Lo (que nas tanevidentees que cuando pes fp, m{p.xes, de echo, una fancdn de “tidad, La cemostaciénessencl: candolasprecis son fis. la funciinde gos cecreoente enc vel de utlidad; si se quiere cbtener un mayor nivel de uti, fy que gusta mis dinezo. De hecho, a funciéndegaso es exictamentececerte tru coandoist referencias stisfacen el sypacsto ée contnuidad essacabidad focal, Por tanto, cuando p es So, mip, x) «simplemente una tansformacisn tronotona dela fancéin de wilde y, por lo te, es una funci6n de wlidad . wid neta 31 Fs fc vero ena figua 75, A todos los puntos de a cure de indiferencis que pnan por se es signa isto nivel dem, x) todos os pane de as deere indbferenca mds alas ve es asgna un nivel ms levad. Eso es rico (Guehace falta pra ser ura fui de wilde. Piguin 76 ‘ancinindiret de iad mre monet, ta nin nie to uc in cen p pn gure censor sate del mo TeiSar gc usacacon lon pose etm ‘Exist una forme corresponcienle similar para expeesar Be utlided indicts conosila con cl nonibre de funein indrecta de wilidad metrics monetara dpe ep efQ.m Ee dcr ups 18 mide lo canta de dinero que se necesita 2 los pcos p pore “Bisbutas del samo bienestar del que se disrtaria con toe precios yl ent m Sua! gue ocurre ene caso directo, (4,7 comport como we fancion de asoconrespectoeP paroshorasecomportacomouna fancioninirea deutad Eines qy mya que a Gin cabo, es simplemente una taxsformacién ao pen de una hint indsecta de lidad. Véase la figura 76 pre un emo rico, 1m / Lanuamazacn oF La UDA 7) Una interesante cacacerstica dels funcdones de compenscisndirctas ely dircas es que slo contienen argumentes observables, Son funcones de uted Alec e indzecras especfias que miden alg que Nene interés y ue no estan ninguna ambiguedad en lo que serefiere als trasformaciones mondtonas. Esta ‘acteristic nos resutar tl cuzndo analicem a teria de la inegrabiid y la ‘economia del bienesia. jemplo: La funcién de utilidad Cobb-Douglas La fancion de utidad Cobb-Douglas se define del alguinte marera: way) © staf. Dado que cualquier trasformaciin monitona de ests furcin representa Jnsmsmas preferencias, también puede expresarse dela forma iguente: ut, 2) = r+ ~ eins {La functon de gasto yas funcéones de demand Neesanas ronidéntias,slvo ‘nla notin, a It fancon de cases y las demands condconadas dels factores ‘deducias en el eaptulo 4 (pégina 6). Las unciones de demanda narshalianas y la aneén indirecta de utildad puaten obtenerse esolviendo el siguiente problema: : maxaingy+(1~ ang sujtaapizy + pen = m. Las condiciones de primer orden so, ‘Biinando ios denominadoresy vtlizando la reeticién presupuetaria,teremon ——— ww oT - am=p2y © bpm) = 2, (rpm) = lntrolcendo ete resultado en tetrccén presupucatara, tener In wind demanda marshalizna: I Lata tte 128 eon m Introduciendo ese resultado en a funeiin objetivo yelimirando las constants, se obtene I unciéa inne de tilda exp pam) nm ~ ala) ~ (1 ~ ong oun ‘Una manera més ipa de halla Ia unl indirect de lida e invert la func de coste/gasto Cobb Douglas que obtuvios en) capitulo 4 (pina 6S. Deesa manera tenemor gue onze tour) = Kabah, onde A es una constante que depende de a, Invrtiendo eta expresién susttu- vendo epy.p2.4) pot m yu po op, 72,m)fenemo8 que Monroe Me ae ‘stein oe ks ue ia armactinmdotonade 7, cm puede hues tmundo slimes de tos mismbees Las fundoves de wid mda meners poten duce sutton Tenner ue pear) = Keiph olga.) = shal ay" a jemplo: La funcién de uilidad CES 1a func de dad CES ve dein dela manera igulense (2,20) af +2) Dade que las ransfrmaciones mnotonas de a une de iad epresetin as risa preferencas,tanbén paramos defnira delamanen siguiente wy.) "Hoes visto aneromente que a funciin de cones crescent ao tologia C= denela format.) = (uf +05)""y, dander =p/ip~ 0 Porlo ato,a4 La nasnecacon 0 L TIIDAD 7) tn funcién de gto correspondiente lafuncn de ilidad CES debe tener a fora siguiente etpv) =F La funcin indirecta de uiidad se ala invistiend Ia cuacion anterior: otpymn) = +290" Las functonesde demande pueden hallarse aplicando a identidad de Roy ceupemy = 220-0090. dog eng mesit B.-A am ea “Las fundones de tidad métria monetaiacoresponients aa funciéa de ttidad CEs ban pueden hallarse haciendo uso de los resultados anteriores nip. 9) = tof +950Eah 2 Hepa.) = eh rag 8m Apéndice CConsderemis ls dos problemas siguientes: max we) om) sujetaa px So ° v9 sujeta a 00 2 Supongames que 1. fancion de wiided es continua 2 tas paferencas stisfcen el supuest cela insacnbiliad loca 4. owes problemas tonen soluc6n \ Beis / 5 Lamasimleacin dea wiidad implicalamininizacin del paso, Surman ne canto spun eters Sex lesluc de 74D) 9 = wx" ri cor wes aol de 733) ‘peaacén. Supangamos ques solucén de (713) no e648 sno Es est sD, Per yu) 2 wr), Deacserdocanel supoesto dela isscaiiadoca ay Paar i ientemente corona ax tal que px" < px" = my us’) > six Poo, enene caso, x" no puede se la solucén de 712, a iimizacin del gato impica 1a maximizaién de Ta witdad Sirengenos we ttgeen set anti ex” esi e743) Set = PY Peponamas quem > 0 nese cx” a seluc (712). “Demutracin. Sopongamos quel s1uddn de 712} nos és sina x deta maners EER) > woe)y pe = per =e Dogue pa” > Oy quelled contin weed ale wit il que 0 ¢ <1, detal manera que BOE < PR = mY riper x") Por tanto, x” no puede ea soucin de 7.13, Notes tt uments da essen de ua funn de tid tsa en Wo COD eae gener de ln sera de una furcén de wlida, vent Debres (0369. oy 1942) (147 fue quien peimero recone a importance ancien indie, de nied. La fncibn de gato parece debers a Hicks (1946) Blenfogue ara tri Gel consuir qi hesnos escrito se bass en el de McFadden 3 ister 198), La foe de vad meen ante ha sido lads Por Nckensie (957) y Sarmuelson41979). Ejercicios 114 Consider las prefeencasdefiidas en por 1-3) > (yn uadsizi +22 < come tcen ete peter el upto dela isan lol S99 tae ave pianee de consumo los precios alo ques enfrenta el consular ata postwos, gusta ate tc suena? Explique a respuesta 42. Un considor Hee a anc de tlldnd we 2) = manta) Cal Toil ye demand del ten 1 por pare del consumer? Cull es funcin thane de uid? ;Cuil es 0 fincin de gst? i= 7s: Un sm dor eR Bguietefuncin indict de wtlidad: vp ma) = ACpin, 16 La nasmansctn BELA URAC. 7 173, Un consumidor tiene I funcin indica de uiidad epi.) = rs minlanr) Cull esta forma dela funcénde gasto de este consumidor? {Vndesu furcién 4e tlidad?<¥ la dela functn de demanda del bien 1? 14, Consider la siguiente func indieta de lide: vip pa.) = PP (0) :Cutles son las funiones de demanda? (baa fanton de gst? (2 tafuneign deca de wikdaa? 75, Un consumidor ena siglene funcén drei de ulidad Visa aueden Et bien {es un ben discret; os nicos niveles posibles de consumo de dicho bbenson st = Oy 2) = 1. Supongumss para mayor comadidad que ul)» Oy 2 = (2) Qué tipo de preferencias tone este consumidor? (©) Cul eset valorde py tal quest 9: ey estricamente menor que ese valor el consumidorelogicsdecididamente 1} = 7? (6) Cust sla form algebraics del fai indies de utd comespon ete ale func direca de wind? (@) Qué tipo de preferenlas ene ete consumidor? (©) {Cua esa forma de a func de gasto, ep. ul? © 2Cusl I forma de ss funcion indie de tilda metric monetaca, Hlovaym? Blois 189 (4) Supongs, por elcotrario, quel consnidor ten la fancién indirecta de uilidad efp,m) = Api? sendo D> 1. ;Cudl es ahora ls forma dees funcién inners de wtidad mética monstaia?8, LAELECCION neste capitulo examinamosla etic comparative dela cnducta de demande de! aca de ex decir, como variaésta cuando Vartan bos press y 1a renta. Al igus (queen el caso del empresa, enfocamos ese problema de res manera dain ‘fesnciando las condiciones de primer orden, utlizando las propiedades de las ‘comes de gato y de utlded indirect y apbeando as desiguldades algebras {que implica el modelo de optinizacin. 8.1 Estética comparativa ‘Examinemos mds detlladamen problems ce maximizicin del consumidor en ararno de dos biene. Es interesante observarcimo vara la demanda de consumi- Fea caer alterans los pardinetzos del problema. Mantengamos fs los precios $y permumen que varie a renal ugar geometric resultete de as cestas mani ear de a velignd se conoce con el nombre de senda de expansién dela ents. & Jar dotata podemos dedus una funcén que relacione arena yl demands de Paap ans de le bienes (a precios constantes. Estas funcions se denominan curvas ide Engel Exsten varias posbidades: 1 La senda de expansion dela renta (y, por To tant, cada na de las curvas de Engel evuna lines recta que psa pr el orgen. En ext cso, e dice que as cunas aaa eda del consumidor enen una elasicidad-centaunitaria, Este consumidor aac La msrna proporién de cada uno de 1s benes en tod ls lveles de 2. Lasenda de expansién dela rena seinclina hacia uno de Tos bienesohaci lito arr anda el consusido obtiene mds rena, consune una cansidad mayor de ‘Zoidon sienes, pro proporcionalmente una mayor de une de ellos ben defo) aque delotro el bien necesariolEE 1 1 / Laniscanic 8) 3. La senda de expansion dela renta podria doblarse hacia azds: en este caso, un stumentode a rents induce, de hecho, al consumidor a querer consimir na canted ‘menor de uno de os bienes, Por ejemplo, cabe pensar ue cuando aument arena, ‘desea consumir menos patatas. Los bienes de este tipo se denominaa bienes {nferiors: aquellos cuya demand aumenta cuando aumenta la renta se denomninen bienes normales(véacela figura 81). Figura 82 Senda de expan dea rents panel copes deandes de las ‘Sia untae 8 len 2 unt ene Mpyen el el en Pate ‘sie También podemos mantener fj la rentay permtir que varten los precios. Si ‘aponemos que py varay que 72 mse manienen fps, nuestra recta presupurstaria ard yellogargeomésio de os puntos de tangenciaderarbid une curva que se ‘pnace con el nombre de curva de ofrtapreco. Enel primer caso dela figs 8, ‘enemos la situacionorinari,en la que la reduti de precio el bien Tove ‘unaumento de a demanda de dicho bien; en el segundo caso, tenemos una situacion cena que una reduccin del precio del bien 1 provoca un descenso dela desrands de dicho bien. Ese tpode bin se denomina bien Giffen, De nuevo, elefmpio peda ‘as plats sibaa su precio, seguznos queriendocomra las mlsmas que anes, ‘odavia nos queds agin dinero, que podemes utilizar para comprar ms pasta, Po shora que estamos consumendo ms pasta, no quertemios consult tntas pastas sea comperain/ 141 Enelejempio anterior hemes visto quela educcén del precio deun bien ruede produc dos tipos de efectos: ahora tno de los bienos es mds barato que e tro y puede variar et "poder adquisitvo” total. Uno de los resultados fundamentales de Ja teora del consumidor, Ia ecucisn de Slutsky, relaciona estos dos efectos. Mis dela la derivaremos de varias manerss Figur gz ‘Caras de fea Enel pel urna demands del te cade bas Psi, porlogueesunbinorhoaro, ERD, damiyecandobahn po, porto quecsuntsen itn. _Ejemplo: Impuestos indirectcs e impuestos sobre la renta Supongames que deseamos gravar con un impuesto un consumidor maximizidor de ta ida con el fn de obtener una determinada cantdad de ingresos. Ini clalmerte, la restrzcin presupuestaria del cansuanidor es ptzi +222 = m, pero luna vex que establecemos un inpuesto sobre los ventas del bien 1 s convier en Gr +a + para =m. La figum 83 muesta el efecto de este inpueso india, Si representames el nivel de consumo una vez deducido el impuesto por neds de (2,2) los ingresosrecaudados gracae al mpuesto son te. Supongamos ahora que deciiimos recaudar esta misma cantidad de ingrsés ‘por medio de un impuesto sobre la renta. En es caso, la reticcion del consumidor seria pry + pars =m ~ tof que ve representa por medio de una linea que tent la edie /2y que ps pore, 3) como murs ia figura 3, Obtrvesegue i | j | |1 /LAMCOEN C8 como esta recta presupuestaia corta ala curva de indiferencia en el punto (2,23), Sreanunidor puede obtener un nivel de utlidad ms elevado con vn impuesto itac insets ee con un impuesto indirect, aun cuando ambos eneren os mists ingress al Estado. Figura 83 puesto indirect enpueste bre ret, Un consumo simp data srestencr ener an pono inde econ un punto scree ent que generloe mos ingrcm 8.2 Laecuacién de Slutsky Hemce visto que la curva de demanda hicksiana o compensada es formalmente ‘antes a la demands rondiionads de facores analizada en a teria de lt em fresaPorlo tant, tiene la miss propledades;en conereo, iene una mati de usitacin semidefinida negativay simética. “Enelcaso de la empress este tipo de restrccn era una restricién observable sobrela conduct dela empresa, ya que el nivel eproducciGn dela empresa ¢suna Sanable observable. Enel caso del consumidor, ste ipo de resticién no parece Jervis de mucho, ya que ia wilidad noes éirectemente observable Sin embargo, las aparienciasengefian, Aungue la func de demande com~ penaada no sea dieclanent observable veremor que ou deivads puede calslarse Fclinente a postr de cosa observables, a saber, la derivada de ln demanda mars- Jrllana con expecta al predoy 8 la rents. Esta relsion se conoce con el nombre de ‘ecuacign de Sluts. eee de Sty 79 cuacién de Sits. dete.) , aiprike.m™) _ 62 Ono enosnacin, Supongamos que x° nasmiza a wlidad cons precios y 14 enia (pam) y quest = ube). Siempre debe cumplise go as siove(PssD. Diferenclando esta identidad con testo a psy evsluando a cerivada en p tere- mos que ahylptyu") , Bayip" mn) , 82,00" md Tam Observes atertamentee significado de esta exprestn. El prizter iembro meen ener vers ls demanda comperaadn cuando varia py. Elsagundo mesa que 8 0 es eldeterminante del hessanoorlada ‘Expandiendcestedeterminante po: colactors en la segunda columa, tenemos gue8 /LAMECCEN EC 8 ‘su funcon de demanvla zp, rn), En ese caso, las eousciones de integrablidad se Convierten en tuna tnica ecuacion mds a condicién de contomo: aoa.) WO.) 0 09, nipsasm)d SB = tm g-gn) = ‘Esa condicin no es més que na ecuacién diferencal ordaaria con une condiciin “decontorno que puede resolvest mediante las tenicas habsuals. Supenguman, por epmplo, que tenemos una funcién de demands logertico- lineal: dnp + Bla +€ raytmte® La ecuncin de integrabilidad «5 uta. & Reordenando os érminos, tenemos que stent 2: 4.)152/La micas. suponiendo que b 71, Resolviendo esta ecuacion tenemos que iba adsigm? gt =p T=) roa bien o-», oral ecittt Lye tei (w! _Ejemplo: La integrabilidad con varios bienes {A continuacén analizames un caso en el que hay tes bienes y, por lo tanto, dos ‘cusciones de demanda independientes. Para mayor concrecin, consderamos el ‘iatema Cobb-Douglas: um m a ‘Ya hemos verficado anteriormente que este sistema satisacia a simetra de Slutsky, porlo que sabemos qe as ecuaciones deintegrablidad tienen unasolucén. ‘Basta resolver el sigulnte ssterna de ecunciones dferencals paciales: Oe ow Ir Bu mu an a Sa - Hansesauansm) =m La primera ecuact6n implica que Jey = ang: +64 suponiendo una copstante de integracién Cy la segunda ecuaci implica que Deal en consi / 53 Ing = axlnza + Ca Por lo taro, es natal buscar tuna soluicn del ipo Ina = lap + onnpy + Os, donde Ces independiente de py po Intraduciendo ests resultado en la condicién de contro, tenemos que latgi9, m) =n = ying + lng + Cs Despefano Cs en esta ecuaiéne irtroduciendo el resultado obtenido ena soluckn ropuest, tenemos que Inydpq,m) = jmp + lope ~ ang, ~ eng + tam, ‘quees de hecho la funcién de wtilidad métrica monetaria indirecta correspondiente 2a funeén de utilidad Cobb-Douglas Véase el expitlo 7 (pigina 152) para otra forma dellegar a esta func, ‘86 Dualidad en el consumo FHlemos veto cémo puede recuperarse una funeln indircta de utidad a partirde las funciones de demanda observadasresolviendo ls ecuaciones de integrablid. En este azartado veremoscfmo se halla la funcidn directa de utidad, La respuesta muestra bastane bien la dualidad entre la funcién directa de _utilidad a indirecta. Como mejor se describen lo clclos es utlizando la funeén indiveta de ulidad rormalizada,en la que se divide los precios por la enta de tal manera que el gastos igual a unc. Por fo tanto, la funciénindirecta de utlicad ‘normalizada viene dada por fp) = max uo) sujeta a pe154 /La sce 8 Figura 8S CObencén de func dts de ua. La liad corespndient lk erty deer mayer ucla gur puselograe con cules ie eprecos palgeeesssequblex Resulta que si se nes dala func indie de utlidad v(p), poses baller la hincgn directa de utibdad resolviendo el siguiente problema: 60 = min (P) suetapx=1 ‘La demostracién noes dif, una ver que se comprende lo que ocume, Sea x ta cesta demandada ales precios p- En ese cso, por definicén,v(p) = u0e), Set pv eualguer elo vector de precios que sitisiace a resriccén preupuestria de al Panera gue pie = 1. Evese caso, dado que x siempre e5 una elecin eae» los Pros p, debido ala fenna del conjunt presspuetri, a eiecién maniizadora a utidad debe generar al menos una tied tan grande como le que genera Xe gece vip) 2 ub0 © nq). Porlo tanto, el mirimo de a funcinindirecta de uted “erespondientea todoslos precios p que satiaticenlaresticcion presupuestaria nos dla uiidad dex ‘aargumeatacionse describe ena figuras, Cuslquier vector de precios p que atistoce ie restriccidn presupuestaria px = 1 debe generar una utidad mayor que Mo, logue es lo msn que dei que we eselve of problema de miimizacon lanteado anterionmente . apo ods 155 + Ejemplo: Obtencién de la funcién directa de utibidad Ssupongames que tenemos la siglente facin indirect de atid: vim 72) = care bingy, sl ela funn directs de utliac comespondiente? Plantes {rosel siguiente problema de mirimizacin: mip ~alnpy — bing sujea a prey #7282 = 1 Las condiciones de primer orien ton alps = Aa bl =o ordain ees ssumandoy utlizando la restiesin presupuestaia, tenemos que demand Introduciendo este resultado en as condiciones de primer arden, tenemos que Gin ert naa p tos son lox pres (p.p2) que miniizan Ie uldad indirect. A conhinaciin inoducieos estos precios en Ia fncion indirect de uid etsy) sang = ns saline, +a + constant fata es a conocdefunciin de wlided Cobb-Douglas 87 La preferencia revelade nmuesro estudio ela conduct del contuidorhemasconsiderdo qu as pre fermcies son el concepto primivo y hemos derivado las restriccones que impone | So mien dela dada onions demanda osevadas tW6 [La mccv 8) ota retrieciones son esencalmente las restrccones ce Sut que eigen que la + pati de lon trmnos de susitucién se sircaysemideiida negativa. ‘En principio, estas estriciones son cbservaties, pero en a prbtca dein un co que devs, pues, alin al cabo, zguidn ba vio en realidad una funcién de Eemanda? Lo mls que podectos expert en a pricica es una lista de as decisiones fpmadas en diferentes dacunstancas. Por empl, podemos tener algunas obser- ‘ones sobre in conducts del consumidor en forma de tn lista de presi, py ins comeopondientescetas de consumo elegidas x’ siendo t = 1,7. ul cualquiera que sea x tl que p'x' > p'x Esdeci NGO racionaliza la conduct observada salcarza sa valor mmo en el conjunto ‘respuetario en las cests eegides, Supongamos que los dates fran generados Ipediante exe Spo de proceso de maximizecién. Qué resteciones observables deberian satistacer ls decriones observadas? ‘ino ae postula ningin supaesto sobre ula), sta pregunta ene una respuesta vil saber, ninguna, pues supongamos que xx) fuera una funcion constant, de lal manera que el consunidor 9 mosrara inciferente entre todas ls estas d€ Toneumo obuervadas: En ese cas, las pauia de decciones observadas no estarian sujet arestriccn alguns todo es pose ‘Pam qu el problema sea mds interesante tenemos que exclu ete aso tv La manera mis acl de exo consist en exigr quel funcion de wilidad sub- acene anafaga el supuesto dela neaciabildad local. En ese aso, ahora muestra ‘Pregunta até eusles opal restrciones observables que impone la maximizacion {ounafancién de uisiad que satface el supveso de ansaid local En primer lugar, obsérvese ques px’ > pIx,entones debe cumpliase que vuln’) > ub). Dado que oe eligi x! cuando se pode haber elgido x, x deberta {eportar al menos, lnisma utd que x. En esie caso, decimos quel consumidor ‘eveln direaamente gue prefiee x' a x lo expresamos dela sigulente manera: RP x. Como consecuenda de sia defincin y del supuesto de que los datos han ido generados por la moximizacién de ts utlidad, podermos gar a la concision de que Rx implicrque ule!) > wr” —— ‘Supengamas que p'x!.> pz. zQuiere exo decir que ube!) >. voc}? .No es “dial demootrar que el eapcesto dea insaciabibdad local implica eta conctusin, fpueenel pirafo anterior vimos que wx!) > ud s ax = un), de acuerdo con ‘Ersopueste dela insacabilided foal extra algin otto’ suientemente cerano x para que pix! > pia’ y ux’ > u00) = wx lo que contradice I hipstesis dea ‘aximizacin de a uid, . - ‘St pte! > pix, deimos que el consumidor reveladiretamente que prefiere = Oe Condes sft para ie maxima iad / 17 cesticiamente x! a xy lo expresamos de a siguiente manera: Px. ‘Supengumos ahora que tenemos una secuencia de este tipo de comparaciones elas prelerencias relevadas, x! RPs?, x) ROx!,...,”ROx. En este ca, dimes ‘quecl consuidorrevela que prefixe xa xy loexpresamos dela siguiente manen: Xf. La elacion Fe denomina a veces clausura tanstiva de la relacion R. Si fuponemos que estos datos han side generados por la maximizacin de la ublidad, "x! Rocimpliea que ube!) = ub" ‘Consideremos dos cbservaciores2* y 2". Ahora ya sabemos cémo averiguar si (x!) > ube) y contamos con una condlcién observable para averiguar st ulx") > Ge). Evidentemente, estas dos condiciones no deben satisfacerse ambes. Esta ‘condilin puede formularse de a maners siguiente: ‘Avioma general de la preferencia rvelada. Siu consumidr reel que prefire “xno pie revlr directement que pefiereestrictamente x? ax ‘Vitzando los sinbolos antes definidos también podemosexpresareste axioms dela forma siguiente AGPR.X Rx! implica que noes clertogue xt PPxt, Entre poabres, xt Fo? implica wit pix! < pix’ ELAGPRes,como su nombre indica, una generalizacin de algunos os tts dela referencia revelada, He aqufdos condiciones habituales. ‘Axioma débil dela preferenca revelada (ADPRD.Six'R°x’ yx! noes igual xno ts cierto que * ROX! ‘Axioaa fuerte dela preferenciarevelada (AFPR) Six! Rx y x! noes igual x, no excita gue xR. Cada uno de estos axiomas exige questo se demande una cesta de cada pre- supueste, mientras que & AGPR permite que se demanden muchas cests. Po: lo tanto, permite que haya tramos reas las curvas de indiferencia que generar las eleccnes observadas £88 Condiciones suficientes para la maximizacin de la uilidad ‘Silos dats (pf,x? fueron generndos por un consumidor maximizador de la wtii= ‘dad cuyas preferenias cumplen el supuesto de la insaciabiidad, los datos dsben tatisfacer el AGPR. Por lo tanto, ete axioma es tuna consecuencia observable dela158 tasiceaen smaxinizacin del ublidee. Pero zexpres todas is implicacones de ese modelo? Salganos datos satsacen este axioms, jes necesiament certo que deben haber shan joerae pr la maxinizacién de a tide ocabe pees, al menos, que haya potiso ser asf gBs el AGAR una condicin saline pare la maison eb ‘aad? Silo es Si un conjuto fnito de datos es ccherente con el AGPR, existe na sfuncidndeilidad que recmnalizala conducta observada,esdeci existe na funciOn ‘De wtidad que podria haber generado esa condita. Por lo tanto, el AGPR ago Ie lista deresticeiones impuetas por el modelo de maximizacién. TE sigulenteteorema formula dea manero ri elegante posible este estado, ‘Teorema de Afviat. Suponpemos gue (p' 2°), siento ¢ = 1.1.47, es un rime frit de olanaaiones de vctrs de preci y cxtas de cnsumo, EM es cso as siguientes ‘ondiones son equivalents. 1. Evisteuna func de ublided que cumple ol supuesto del insaciniiad lel y que cialis datos; 2, Lada satisfcen el AGPR: |. Exist mimeros posto (ut, 8 send t= 1... T que satisfac las desgtaades fe Ait ut Sal pAtptGe? ~ x!) eulesguira qu seam by $5 4 Exite una fucin de ulided monstona, nao, continue insacade que recioalan Ios ates Denostracéi, Ye hemos visto que (1) implica (2), Omitimos la demostracién de ave ‘Dhimpic (3); véae Varn (1982a) paral razenamiento. La demestracion de que {a)impica (1 es trivial. Lo ico que resta por demostrar esque (3) implica (8. TRevula iustrativo demostrar esta impiicacién partiendo de una funcién de utlidad que la cumpla, Definémosla dele siguiente manere: Gs) = mina! # Apt 29} Otsérveve que ets fundén es continua, En Ja medida en que pt 2 0 y que no es Geto que p' = Ola fandin serd mondtonay sistas el supuesto de insadabiidad foal, Yarspoco es diel demostar que es cSncava. En términos grométicos sta ‘acim noes sino la envolvente inferior de un admero fini de hiperplanas. Cinco sft oan del wide 188 Es necesrio demostrar que esta funciGn racionaliza losdatos; es dei, cuando tos precios son pest func de tlidadalanza su maisio estingido en x", En srler lugs demostramos que &') = uf, Deno sera tendfamos ue ux! mamma =x) p'x. En ese 80, * ay = min(e! + Ate.) S ut + ABS wf ee, to que demuestra que n(x") > s(x) cualquiera que sea x tl que pix SP ‘otras palabras, u(x) racionaliza Jes eleciones observadas La funcin de utidad definida en a demostracion del teorema de Ariat iene un interpretacignatural. Supongamnos que wx) es una funcion de wided dite ‘Rncubley cOncava que racionalza ls elecionesobservades. El hecho de que sea ‘Rerendibe implica que debe satstacelasT condiciones de primer orden sigulen- Duta’) =3'p! 6 Eu necho de que we) sea eéncva implica que debe satisfacer Is condiciones de concavidad, a saber, a) $ ula’) + Duta — x1). oa, Introduciendo (8:3) en (64, tenemos que at) Os 0 rena, Demieszequ os ‘hates son an bin normal pra Ranks y slo 8 2/2p,0 > 0 £82, Cateul la matrz de susttucin del sista de demands Cobb-Douglas cuando hay dos Bienes. Verfique que os términos diagonaes son negativs los efectos cruzados de los precios sen simétricos. '8.3,Suponga que un consumidor tiene una furcion de demand linea! = aptbm+e Formule la ecuacign difrencial que necesitaria resolver para hallar Ia funcion de tttided métrica monetara. Si puede, resudlvala 184. Suponga que un consumidor tiene una furcin de demande semi-logritmica Ina = op+bmse, Formulela ecuacigndiferecial que necesitaria resolver par allar Ja fineon de wtlidad métrica monetaria. Si pueie, resuélvala . erie 17 445, Halle la cesta demandada for tn consumidor cuye fancién de tiided es lay, 20) afzay su restricion presupuestria Sry + 422 = 10. 6, Ui func de wad wy) = sel y a esincion pupusa oe ate founds xf vb M7 AB 87. Ample: | ejercicio anterior alcaso en el que uli, 2) ay - oy romprte la snes delamrrads gino dessin (248) Rei elec anterior uizandooey20)= Hina + Jay demwesbe eps temulasameroresse cumple sempre que ssusuya pore 9. Las peferencis extn represents por u = 6x) y 8 cal ura funcién de gat, unafancon indirect de uta y Sas demandas, Si ahora represents see nisnas referencias por meio de ut = yx), endo 4) una func res ente mondtona, demucstre que ei,» es sustiaido por fP.¥- Mo", Pr) See gete nd) y hip) por bip. "or, Demonte tb que as demands frarshllanasx(p,m) no resltanafectadas. 510, Considere un modelo de dos periodosen el que la ubiidad de Dave viene dada por ada), donde 2 representa su consumo corespostnt al primer peiodo y pou consumo correspondiente segundo periodo. Dave tene la dotacién #2) que pois conoumiren cada uno dels periods, pero también pode intercamblar FePeName actual por consume futuro y viceversa. Por lo tanto, ou restrccén presupucstara es pian yarn = mitt +d donde py y pa son los precios correspondents al primer periodo y al segundo, respectivamente a) Derive In ecuscion de Slutsky en este modelo (observe que ahora la rents dea dotacién, l cul depende a su ver 6 os precios: {)Suponga que la eleciin dptima de Dave etal que a1 < A. Sibaja Pi mejorasdo empeorars el bienestar de Dave? 2 si bala 72 (@)eCual esa tasa de rendiiento de bien de consuno?1a /Lammaov'c. 8) {311 Consdere e caso de un consumidor que esté demandando los bienes 1 y 2. Cuando aus preios son C8), demands (1 2). Cuando son (6,3), demanda (2, D. No = epreduce ninguna otaalteracisn de importanci. Esté maximizando la utlidad ‘ese conoumidor? 12, Suponge que la func indzecta de utilidad adopt a forma vp») = FO. {Cail ela forma dela furcién de gosto? 2Y lade la funcon de compensacin ~ friets, psa, 9) expresada con respecto aa funcén f+) yay? . 813. La funcion de ubidad es wn, 22) = min(oa +251, 21 +252) ~ Gg Trae la curva de indiferencia correspondiente a ulzy,2) = 20. Sombre eL yea nla que ur, 32) 220 {) {Qué valoces ha de adoptar p/p para quez = 0 sea el nico éptimo? (0 gQué valores hace adoptarpi/p2 para ques = 0 sea el nico Spt? (qo Sint, ni zz son igualesa cero yl 6ptimo es tinico,zqué valor debe adoptar alat “Sid. Suponga que sein la Teialaci fecal vigente, algunas personas pueden hora hasta 200.000 pesetas al afo en un plan de jubilacié, que es um sistema {Ee ahorro que recbe un trato fiscal especialmente favorable. Consdere el caso de {ina persona que en un determinade momento tiene Ia rena ¥, que quiere gastar en {oncumo, C,en ahorvo destinado al pan de jubilacién $y oen shore ordinaro Ss. Supenga que la funcGnde utldad en "forma reducida” es , VIC, Sy SD SEO* ~ geizat de ui forma reducida porque los parémetros no son portmetos realmente ~engencn que represerian las preferencas, sino que también comprenden el tat focal de lop actives, etc) La resricion presupuestaria del consumidor viene dada “045145225 be ta cantidad maxima que puede destinar l plan ce jublacién ets representada por == (a) Deduzea las fanciones de demanda de 5; y $2 de un consumidor para et ~Fque el nite Z no suponga una restriciom activa. Bern / 18 (b) Deduzca las funciones de demanda de S; y Sp de un consumidor parael aque el ite Z sea una restrceién activa 1815, Sil ocio es un bien inferior, soul es la pendlente de I func de oferta de oxo? 1816. Unconsumidor maxiizado de la utilidad tiene unas preferencias extra: mente cenvexas y esticamente monétonas y consume dos bienes, 21 ¥ £2) iyo preci es | en ambos eas. No pusde consuir una canidad negativa de ninguno Seloe doxbienes. Tene una renta anal dem. Sunivel actual de consumo‘ (1,33) ‘donde 2} > 0 23 > 0. Suponga que el prOximo ato reibirs una ayuda de ox <=} ‘que deb gastar enteramente ene bin I (to dese, puede echazar la ayuds) (a) (Nerdadero o faiso? Si al bien 1 es un bien normal, 1a influencia de la ayuda eb su consumo debe ser igual que la influencia de una ayuda de la misma ‘Riana cue no entavierasueaa ninguna liitacin. Siesta afirmacion es veréadera, demote. Sies fala, demueste que oes (&) Verdadero o falso? Sie bien 1 es un bien inferior para el consumidor anterior en todos os nivele de renia m > zf +z} sirecibe una ayuda de p que debe [gastrse en el bien 1 el efecto debe sere mismo que el de una ayuda de la misma Rrantia que no est gujeta a imitaiones. Siesta aficmacién es cera, demussteo, Stes fais, muesie qué hard si rece la ayuda. (e)Suponga que este consumidar ene preferencas homotéticas y que acual= mente ext consumiendo x} = 12 2] = 36. Trace un gifco colocando gen ee ‘de abscansy la cantidad de bien 1 en el de ordenadas. Utilcelo para mostrar Ia ‘Cantidad del bien t que demands el consumider ss testa ondinaria €3m = 48 [recibe una ayuda de gy que dete gastaren el bien 1. En qué nivel de gy tendré tate grfco un vértice? (Pinselown minuto antes de contestar y dé una respuesta sumérica)9, LADEMANDA En este capitulo analizamos alganas temas relacionados con la conta de I de- rand, La mayoria guatda reladén con formas especiales de 1a restric presu- ‘Poesiariao de las preferencits que dan lugar a tips espeiales de conducta de Mrsande, Exsten numerosascavunstancias elas queestoscasosespecialesresulta ‘ry diesen el anlisis, por lo que conviene comprendetin, 9.1 Las dotaciones en la restricci6n presupwestaria Em nuestro estudio de la condua del consumidor hemos supuesto que la rent era tudgena, Pero en los modelos rds comple, 5 necesrio wer cémo se genera ‘Nownalinente, a considera que el consumidor tiene una dotacién = (118) ide varios bienes que puede verder alos precios vigentesen el mercado p. De esa fpo que puede utilizar el cnsumidor para comprar sanera tenemos Ia renta ‘otros Benes. Ei problema de maximizadién dea utiidad se conviert en spell supa p= ‘ste problema puede resolves uizando las ténicas ubitales pare hallar una foncidnde demonda x(p, pu) 1 demandaneta del bien ies; ~, Elconsumidor punt ener demandas netaspsitvasonegativas dependiendo de que quer ener evan toca ua cantidad mayer ommenor de aque le pert tener su dotacin. neste modelo, ls precios infuyen ene! valor de lo que teneel consumer pata vender ascomo en el valor de Jo que desea vender Donde mejor sechserva earsindvencia sen la ecuaién de Slutsky que derivamosa continuacin En primer fugor ereneiamnos a demanda con respeto al preci:TR/LAcmUNDA e.9) dalp, po) 2200. cs Ipu =coostanve "am El primer sérmino del segundo miembro de esta expresién es la rivada de la 0. Una funcion f(x) es homotética si f(x = g(x), donde ges a fancin ‘Stricanente cracente h es una funcién homogénea de grado 1. Véase al capitulo 26 (pigina 364) para un andlisis mds detenido de las propiedades matematcas de estas fnciones. “Alos economistassuele resuItarles ii suponer que las funciones de titdad son homogéneas w homotétias.-De hecho, apenas exsten distnciones entre los— ‘doe conceptos en lateorfa de Ia utiidad., Una funcién homottica es simplemente {una tarsformaci6n monéiona de una funeiOn homogénes, pero sabemes que las transfonraciones monétonas de as funciones de uilidad representa lap mismas referencias, Por lo tanto, suponer que las preferencias pueden representarst Por Fredio de una func Hounotéicaequivale a suponer que pueden represntarse Por * Sato, goublemene en pea dedW74/ Lappuaron e 9) medio de una funciin homegénes de grado 1. ‘Silas preferencias de un const {nid pueden represetarse por medio de una funn de utilidad homotétic los ‘conomistas dicen que ese cnsumidor Wene preferences homatéticas. ‘Cando anaizamos lator de Ja produeci6n vimos que si una funcion de produarién era homagénea de grado 1, la funn de costes poi expresarse dela forma tigulener ey) = dy. De esta observacn se deduce que sla funn dle ulided es homogénen de grado 1, la funcion de gasto puode expresarse dele ‘manera siguente:e(p, 1) = ep Bo implica su ver, que la funci6n indirecta de uiided puede expresare de ta forma siguiente (pen) = wpm. La idenidad de Roy implica, pues, que las fanciones de demanda adopian Is forma x(p.m) = z(p)m, es deck, son funciones Tineales con expecta ¢ la rerta, Como veremos mis adelante, el hecho de que los efeceerenta” adopten esta forma especial suejesesultar tit en el andiss de Ia emarda. 9.3 Apregacién de la demanda de los distintos bienes En muchas crcanstancias ¢ raonabe plasmar en un modelo Ie elecin del con- suuidor mediante algunos problemas de maximizacién “parcial”. Por ejemplo, podence querer plasiarentun model a eleciinde “came” por parte del ons ‘dr sin distinguir entre la cntidad de vacund,'a de porcin, la de corder ee Enle mayoria de los estudiosempirices, es necesrio realizar alguna agregacin de este ipo. Para descrbir algunos de los resultados tes de este tipo de separabilidad de lasdecatonesde consumo, fees que introduci una nuevs notaciOn, Imagiremos {que dvidimos In crsta de consumo en dos “subcests” de tal manera que dts opin {ror Ge 2). Por ejempla x podria ser el vector de consumes de diferentes tpos decane y el vector de consumos de todos los des Bienes. Tarnbién sbdividimas el vector de precios dela misma manera: (p,q). En el ‘cero antes cade, p ese vector de precios dels diferentes tipos de carmey a es vector de precios de los dems bienes. Con esta notacién el problema habital de [raninizaciin de lo utdad puede expresase de la forma siguiente max ubc2) * on sujetaa px + qa = Lo que nos interes es saber en qué condiciones pademos estado el problema dela ddecunda conjenta de os benes x, por ejemplo, sin fener que preocupares po la forma en que se reparte 6 entre sus diferentes componentes. . Aged dea dean els esti 78 ste problema puede formulas en érminas matemicos dea siguiente ma: sora. Nov gustoria poder consruiom indice de cantdades eal, X, 9 un indice Te press exalar,P, que fuera fanciones del weetor de cantades y del veto de precios: P= i) X= 90 tn eta exprsia, se supone que P es alg ip de “die de preios” que Andica ol sprecio medio” de los bienes y X es un odie de cantidades que indica a arsed” media consumida de cue. Confamos en poder costrul estos indices dl precios y de cantidades etal manera que se comporten coin los preci y iat cantidades ordinaris. Tear confemos en hallaruna nueva fancin de utdad UCX,2), que de- pends solamente del indice de cntidades de x y que nos dé misma repos Tr obenclamos si resolierames too e problema de maxinizacién expresto (Bi En terminos ms formales,consideremos el problems 62 pau) sujeta a PX #4 =m. ‘La funcionde demanda correspardienteal indice de cantidades X seré ui Fanci IXcP. 4m) Querernos saber en qué casos es certo que XP, qa 3 XUSIpI- a.m) = alO, a. Para saberoes necesaro obtener el mismo valor de X por dos vies diferentes: 1» primero agregar los precios uizando P = fp) y después maximizar UKs) sujeta ala estriccidn presupuesieia PX + ga = 2 pre maimizar ux. sua px = my esp agregar Tascaniedes para obtener X'= ob xinen dos stuaciones en as que es postble realizar ete tipo de agregacién. Laprimem, que moe ressionc alas variaiones dels precios, s conoce con rime de separbilidad hicksiana, La segunda, que impone resrcrones lt corre de los peferendias,seconoce con ei nombre de stparsblidad funcional ‘La sepambilidad hicksiana supongamos qe el vector de press sempre = proporonal a agin vcore emo pf detl manera qoeP= 1D" prs congue wala Stos ener en116 / Lapenanase 9) sarin tipo de came, xa condi exge que ls precios relativs de os diferentes Thon decare permanezan conta, x dec, quetodssuban oben enamisra roporcin. ‘Deacuerdoconeliarco general antes descr, definamoslsindicesdeprecon ye cantidaes de los Benes x de e siguiente mane Pat X= phx a funciéninirecta de wildad corespondient a esos indices se expresa dela forma siguiente: = =a vu a) = max ux) sujeta Pp tge =m. zs sencilo comprobar que esta funciénindireta de utilidad tne todas las propie- dades habituales es cuasiconvexa, homogénea ex loa precios y la renta, etc: En oncreto,aplicaco senilament el toema de a envolvente demostramos que Po- \lemos ecuperar Ia func de demands de los bienes x por medio de in identided de Roy: 2uera,m/oP Xam = Fae PD ‘ste chiculo demuestra que X(P,4.1m) es un buen indice de catidades del con- sumo de los bienes x: eblendrfamos ef mismo resultado si egregsramos primero los precon y después maxmniziramos UX, 2) que si maximiztramos u(x, a) y después sgrepSramos as eantidades La funcion dizete de utiidad que es duala (Pq, ) puede allarse por medio et cseul habitual: = wa) mia oP.) —tuetaa PX a gem Por definicén:eatafuscidn directa de wilidad cumple a siguiente condiciin————————- Pam) 2 max UD) sujet PX +qz =m Por lo tant, los sndices de precios y de cantidades constridos de esta forma se semportan exactarene gual qu los precios ym oid ordination “Aye de den dee sini Wes 177 El modelo de dos bienes ‘La agregacion hicksiana suele aplicarve cuando se analiza la demanda de un tnice bien. En est aso, se supone que ls ieneszconatituyen un ico bien, zy que lot bienes x sor “todos los dems bienes”. En ese caso, el problema de maximizacién es acute 2 siete pe gem Spongas que los precio lative delay bienes x perzanecen constants, ranern que p= PDD deci l vec de pred p es igual un vector de prec ‘base p? maltipliado por algin indice de precios P. En ese caso, la agregacion ‘elotan nos dice que poderon expen a fancin de dems del ben # de siguiente maner: Pam. Dado que esta funcién de demanda es homogénea de grado ceo, busando algo de 1a notacén también podemos expresila de a forma siguiente: 2 =29/P.m/P) lo que significa que la demanda del bien» depend del precio lativo de dicho bien ‘con respecio “todos le demas bienes yaa rena, dividida por el precio "todes los demds benes", Ena pric, suse tomarse como indice de precios de todos les ems bienes agin indie medio de precios de consumo. La demanda del bien z ¢ ‘converte en una funcié que contiece nicamente dos variables: el preci del bien ‘en relacion con el PCy Ia renta en lacién con el TPC. La separabilidad funcional £l segundo cato en el que potemos descomponer Ia decisén de consumo del cox ___sumidor se conoce con ef nombre de separabilidad funcional. Supongarios que a ‘ondenacin de as peferencas subyacenies ene a siguiente propiedad, Gx,2) > (2) shy slo sie, 2')> O22) cualesqulera que sean las cestas de consumo x, x, 2 2. Esta condicién nos ise (que si se prefiere x a xen el caso de algunas elecciones de los dems bienes, 238 Drefere a’ en el caso de todas els. O, dicho de ina manera atin mfs sunt, ls ‘referencias repecto alos bienes x son independientes de los bienes 2.178 / A pUNDAL Sie satisfac ext propiedad dea “Independencia” yas preferenas cumplen el supuesto dea insaciablda local, puede demosrare quel funcién de liad Soa pucde expesae dela siguinte manera ule 2) = Uttxle, donde U2) seer ein Geciente dev. Es Gecs, a utlidad global generada por x y= puede ‘Sipearse en funcin de subutilidad de x, x,y et nivel de consumo So bienes 2. i a func de utlidad puede expresarse de eta manera, decimos ue es “aevtanente separable. Out implica la separabidad respect a Ia estructza del robiema de masimizaconde a wiidad? Como habitual, xpresame laine Piotmande de los bienes de ln manera siguieste: x(p,q.m) y z(p/qumml Set ime = pulp, eerrlidad plabal mayor que (x(p.9, 1), Up 6,7: loque contradic la fnicion del funcién de demande, ‘Las funciones de demand xip, ma) s¢ conccen a veces con ol namtbre de foncinnes de decnnds eondiconada, yo que indica la deranda de los bien < cetclonads al nivel de gasto que se realiceen eas bienes. As, por eemplo, ‘Semon considera la demands de vacun e fancin dees precios del vauno del Porcno y del cordero y del gato total en carne ea elp.v) la func de gasto correspondiente al problema de masimlzacion dea cabutidnd formudado en (©) Esta indica cuinto es neesariogastar en Tos bienes xaos precios p para alcanzar la sububidad ‘Noesdific ver queel problema de maximizacin global del consumitor puede cecpreserse dela siguiente manera: Aan deta rads ds tnt ces 17 UO.) sujetna fp.) +a = ‘Este problema tiene cas la forma ee ves un buen indice de canta weer ueneax pero no ocute asican el indice de precios. Queens? raltpicado por X, perotenemos una fucion cue no es lines] en py X = vrcetenc une eaticaén presupuestara que sea lineal ext respecto al indice de candids co necestio suponer quel funcin de subutlidad ene una extructura heat Sepongamos, por eempi, que acs hamoteea, En ee caso ye vines Fre eaptlo 5 psgina 79) que (pv) puede exprsaree del siguiente manera: Slo Para ant, poderos dcr que nuestro tadice cde cana ea = vi) soe inden de peecies P = efphy nuestra funcin de utlidad U(X, 2). Obtenemos Chania vilor de X sireselvemos el siguiente problems: ax U2) supiaa PX +q2=m {ques esolveos el siguiente: gx nv 2) supte ape az {ya contineaion agregamosteniendo en cuenta que X « v3) ven am formelacign, podemos imaginar que la decision de consumo se toma en des aapor el consudor eige primero la cantidad que desea consi et sa eeeso (por ejemplo te) en funcén un fede pres de carne nace ence el probema de masizacion global continsaion elge la antiga Tye deseaconsuimi de vacune, dados ls pres dels dstnostpos de care asta destnados et bien que 8 soluion del posire de maniac Fas ebulidad Eae proceso bstpico es muy sien el andiss epic de la demanda 94 Agregacién de Ia demanda de los distintos consumidores lemon etudiado las propledades de la funcién de demenda de un consumider, ears traminemas ahora caso de un conjnto de i 1. .m consumidory 2 eos cunles Gene una funcién de demanda de an detenninado nimero Coa Mbcancins de tal maners que Ia funcién de demande del consumidor + ne ree natpsra) = (2PM) --y2f(P, m4) siendo i = 1. Observes que169 /Laoaunoale. 9) ems modifica levement nolan: aor bn senan por medio de ees contuiore por medio descbinde. La anc de emanda a atne de a mance igure Kips) = Eee) Semana arg del bi) se epee’ pr mao de Xp, donde ms moma ele eet Tr tunlnde eanca aezada ecaalguaspropindades dss funones de demands Incase Por gem tes on continu amin fo rh Seramerela anon de denanda aged tr contd es facones de daa individuals eu condcin cere poo a0 neces, pam us funoes de dana aega sean Sik Conaremon per eunin la emarda elavadrs, Parc zoable ‘Rhone: que ta mayor de os consume slo uieen ener una invader. Pot {elit i fone de ada del conuiot fend a forma que mesa figuao. Rigor 1 demande de ona merci duets. cualglr prc superior re Snurlotsdesnda coo laden el pre nerior gual i precio se denomina precio de reserva del consumidor sino. Si varian tas rentasy loo gusts de los consumidores es de esperar que haya varios precios de vesera diferentes: Tx demands agregada de lnvadoras viene dada por X() __—-niimero de consumidores.ciyo precio.de reserva es al mens p. Si hay muchos onstmidores qe Henn distintos precios de reserva, tiene sentido pensar que esta funein serd continua: i el prego sube en ura pequefa cuantia, lo decidirsn dejar de comps el bien unos cuantos censurnidores, a sabe, los consumidores sourgincles"” Aun cuando su demanda varte deforma dscontinua, la demands agregadas6lovararé en una pequetia cua oo "Qué otras propiedades hereda la funcisn de demanda agregada de las de- 4 ' | Lit j } 4 Aree dei oranda ee tint consumes / 181 ‘mands individuales? 2Existe una versin agregada de a ecuscion de Sltsky 0 del ssioma fuerte de Ia proferenciarevelada? Desgracadamente la respuesia e3 nega~ tiva, De hecho, la funcign de demanda agregada careceen general, de popiedades intereantes, salvo lae de a homogeneldad ylacontnuidad, por lo quel teora del ‘ansumidor no impone esticcisn alguna la conductaagregada en gerra ‘Sin embargo, en algunos casos puede ocurtirque la conducta agregafa parezca (que a sido generada por un nico consumidor "representative". Mis adelante snalizamos un cacunstanca en Ia que puede suceder. ‘Supongamos quelasfancionesindirectas de tid de todos os cormumidores sdoptas la forma de Gorman ‘udp, mm) = ap) + Kp) CObsérvese que el termina a(p) puede varar de un consumidor a oto, pero se supone que el término Kips déntic para todos los consumidores. Deazuerdo con Ia dentidad de Roy, lafuncén de demanda del bien j por parte del consumidor { ‘lopta, pues, a forma siguiente: =alip) + (pm. 4) onde (Obsérvese que la propensiin marginal a consumir el bien j, zf(py1n)/Omu, ‘independiente del nivel de renta de cualquier consuidory constante para todos ‘los, ya que bip) es constants para todos ellos. La demanda agregada del bien j ‘doptars, pues la forma siguiente ia funcién de demands puede ser generade, de hecho, por un consumidar representativo. Su func indirecta de utilidad representativa viene dada por Vip, at = Sax) +Q)M = Ap) + BEIM, donde M = Thm12/1aDMIANDAC D 1a demostracién consist simplemente en alicar I idenidad de Roy 2 est funcién indineca de utiidad y sefalar que genen la funcién de demands de le eersGn a). Be hecho, puede deomovtrazee que la forma de Gorman es la forma [his gereral dl fancén inet de widad que permitelaagregacn nel sentido Gel modelo de consumicorrepresentativo, Por lo tanto, no s6lo es una condicin ‘afvote para que se cumpa el modelo del consumidor representative, sino que también es una condicion mes. unque lt demostracin completa de este hrcho es bestante detallada las _gulerteargumentacn es znnablemente convient, Supongaaros en are a Series, que slo hay dos consuridores. En es ito, por hipotess, la demanda sgregada del bien j puede epresarse de a forma siguiente: Apa + ma) =p, + p.I_) 65 diferencias primero con respectoa my ya continuacin con respects ama, oblesemos las siguientes identidades BX%0.M0 _ Oxlip.md _ Befiv.md oir em Om Porlo tanto todos losconsumidoresdeben tener la misma propensin marginal “aconsumit el bin j. Si diferenciamos esta expresin una ver més con respect 8 ri, veremos que My Balto og ont Por io tanto, la demanda del bien j por parte del consumidor 1 —, por consi- ia demonda del consumidor 2—es afin en la rena, por lo que Tas hunciones ‘Be demanda del bien j adoptan la forma zip.) = 04(P) + (pin. Sesto es ‘Gest en el cao de todos os bienes, Ia funcién rdircta de utilidad de cada uno de fos consumidores debe tener la forma de Gorman, ‘Un caso especial dela funcifn de uiidad dela forma de Gorman esaquella que es homotehca, En ete cso, la funcion indirect de utlidad adopts forma Zip.) = vip), que Hene claramente la forma de Gorman, Otro caso especiales Giide ura funeién de utiidad cuasilinesl. En este caso, v(p,m) = v(p) +m, que eilentomenteSenela forma de Gorman. La forma de Gorman posee muchos das prepidades qoe poseon as funciones de uiidad homottica y/o cusses. . Frunconesintest doar 18 9.5 Funciones inversas de demanda En muchos casos es interesante expres la conducta de la demand deseribiendo fos preior en fancién de las cantdages. Es det, Jado un vector de bencs x, noe igostara encontrar un vector de precios p y una venta ma Ios que = fuera I cesta demandads ‘Dade que ls funciones de demanda son homogeness de grado cero, podemos sera rents en un determinado nivel yaveriguar simplemente cules sn lo precios helacér con este nivel de rent, Lo ms cémodo es jar einivel de rena en. ‘neste cas, las condiciones de primer orden corespordientes al problema de smaximizacin de a wtdad son simplesnente Queremos eliminar A de ett conjunto de ecuciones Praello multiplicamos cadh una de las igualdades det primer conjunto por las sarnamos pare obteneer: Introduced el valor de A asf abtenido en Ia primera expresién para hallar pen funcion de x, tenemos que ney 6s rn BBs Dado cualquier vector de demandas x, posetos utara exprein para ata se Se rcs pi gust: a concn neers par aaa gta dno de rade conser, de manera Gu es on- Fe eas on rer sufcenes ssa axinzacircbendreos a ‘acon wera de demand ante unin de tliad noe cnscineva en dos ss pine? nest pucichaber tiga cess deblees que no» demandarn a inga Be eee elie cata qs encueie ena pare no convena de na csv, Senden ser ua cesta dee ie. ae i ern al del forma anterior dea demand aves que pusde ene spare de le expresn dada ene cape 8 (pin 18) La184 / LADD UANDR 9) rgumentacion realizada entonces demuestra quela cesta demandada x debe mini- ‘ae la tlidad indirect ene caso de todos los precios que satisagan a reticién presupuestaia, Por lo tanto, x debe satisfaer ls condiciones de primer orden: Dui) FE — pj 0siendois Dower ‘continual muliplienmos cade una des primers desiguldades por: 1 fas sumamos para hallar que w= St, 2405, Inteoduciendo este resultado en las condiciones de prner one, tenemos a exes de a cst demandad en fancign dea onc increta de lida normalzade =o Eh BPs Cbsérvese la eleggate dualided: la expresion de ta funcion de demanda di- recta, (06), yl expresign de la func de demanda indirect (9.5) tenen la misma forma. Esta expresion ambién pusde dervarsea partir dela defnicin dela uncon indies de utiidad normalizada y Ia identidad de Roy. oo ap) 9.6 La continuidad de las funciones de demanda ‘Hasta ahora hemos vendo suponiendo alegremente que las funciones de demanda {que analizabamos tenfan todas las propiedades convenientes; es deci, que eran Continua incluso dfrenciables. Etén fusifieados estos supuestos? ‘Refiiendonos al eorema del maximo del captulo 7 (pégina 592), vemos que ‘enia medida en que las funciones de demands estn bien definias, seria continues, ll menos cuando p 3 Oy m > 0; es decir en la medida en que x(p,m) sea a iica __ cesta pncimizadora alos precios p y la reta rm, a dernanda variaré continuamente eonpyn, "5; queremos sseguramos de que la demanda es continua cualquiera que see ‘p> Oy m > 0, necestamos aseguraros de quela demands siempre es dnica. La Condicibn que necestamos es la dela convexidad estrcta. (Cesta demandada sinica. Si ls rjerencias son etrictamente corveas, tones en ao decada p> Ohay una ic cesta x que maximize wen el count presupuestari del ‘eamsumior, Bip, Bis 185, Demosrcién. Supongamos que x’ 7x maximizan ambos wen Btp,m). Ens 80, pe + Jo" tambien pertenece a Bip) ¥ se prefireestritamente ax’ y x", loual es una conzadiccién, En teminos generals, si las funciones de demands estin bien definias y son consinuas en todos los punts y s@ deducen a partir de la maximizaciér de Jas preferencis, ls preferenciassebyacents deben ser esticamente converas. En caso contraro, xistirfa algin punto en el que habria més de una cesta éptimna = ‘gin conjunto de precios, como muestra la figura 9.2. Obuérvese que en el eso represertado en esta figura una pequeta variacién del precio provoca wna gran vatiacion en as cestas demandadae: la “huncén” de demanda es discontinua. Figuasz Notas ‘La separailidad se analiza en Blaskorby Primont y Russell (1979). Véase Deaton & Muelbaser (1960) para un andlsismss amplioy otras aplicaciones ala estimacicn de 1a demanda de consumo, El apart sobre la agregacin se basa en Gorman (1953) Vase Shafer Sonnenschein (1982) para un andlisis panorésico de log resultados positives y negativos que se obtienen en relacién con el problema de la agregacén. ¢186 /La pew 9 Fjerticios 9:1, Suponga que las preterencas son homoréticas Deniwentre que ap. m) _ O5;'p.m) 5, on 19.2: La funcin de Gemanca de un determinado tien es = a+ bp. zCuales so as fandones de ublidad dreaa eindieca correspondientes? 43 La funcion de demande de un determinado ben es = a+ pom. ;Cutles son tas fangones de uilidad directa e indirecta correspondents? (Pista: para rsolver todo el problema es necestio saber cémo se reselve una ecuaién diferencia, 10 hoogenesy lineal se stor nolo recuerda, puntee simplemente la ecuacén.) 94, Las funciones de demand de dos bens son nyo; +bypr + dupe spam tba hp {Qi restrieciones sobre los parémetos implica la teria? {Cul es la funcion de ‘fldad métrica monetari correspondiente? 195, ,Cual es la funcin directa de ilidad del probleme anterior? 196, Sea(q.m) los precios y la venta y p = am. Lice la identidad de Roy pare deduct Ia fla 192. Consdere la funcion de utidad wlrs, 22.29) = 22h. dEs esta funcién de Tididad (2eblimente) separable en (y.29)7 {Cudl es la funcién de subutlidad del {Consumo del bien 2? ,Cules 9n las demandascondicionadas delos bienesz, dado fl astoen es Bienes? 198, Existen dos bienes, ze. La funeiOn de demands del bien x por parte det ‘consumidor biene dada por Inz = a ~ bp + cm, donde p es el precio del bien x en fencgn con ely, mea renka monetara dividida por el precio del bien y y eros 187 (a) :Qub ecuaciénresolverte para averigua la funciénindreta de utlided que generaria esta conducta de a demands? (@) {Cus es a condicion de contorn de ese watson diferencia? £99. ncorsumidor neta func de lida uz, 2) = min(s,y} +4. Los pred Geto ue iene on (Ps Py-P) yl dinero que a de gastar el consumior (a) Bata funcin de utidad puede expresarse en l forma U(V(x,3),29- {Cult esa hunciin Vz, 9)? 00 de que ze = 0. Si zp > 0, temo la solucgn que hemos descrito antes, a saber, la ‘demunda de bien I dependeinscamente del precio del bien 1 yes independiente de Ja rerta 59 = 0, a ublidad indiveta viene dada simplemente por wn /py). SSupangamos que el consumnidor parte de ur nivel de renta m = Oy que éste snumenta en una pequefa cuanta, En ee caso el incremento de la utiiad es iralen)/p. Siesta cantidad e§ mayor que 1, el consumidor disruta de un mayor Dienestargastandala primers peseta de rentaenebien 1 que gastindolaen eben 0. CContnis gastando en el bien {hasta que la tilidadl marginal de a pesetaadional _gastada en ese bien sea exacamente gual Tes dec, hasta que la utlidad marginal del consumo sea igual al poco. A partir de ese momento, toda la rentaadiconal se ‘asta ene bien 9, La funcisn de utiidad cuasilinea! suele vtikzarseen las aplicaciones de eco- rom del bienestar debidc a que Ia estructura dele demanda es muy sencila, La “demands sélo depende del precio —al menos cusndo los niveles de renta son sufi- ‘dentsmenteelevados— y x0 se produce lngin efeco-renta del que preocuparse, lo cal simplifica el andliss del equiitrio del mercado. Debemos pensar que este model es valido en ls sitaciones en las que Ja demanda de un bien no sea muy sersble ala renta, Pensemos en nuestra demand de papel ode Iépices: cuss va- rare ta si variaca nuestra rents? Lo ms probable esque destindramos el aumento de nuestra renta al consume de otros bienes Par otra parte, con Ia utlidad cuaslineal es muy sencilo el problems dela intgrabilidad. Dado que la funcién inversa de demanda viene dads por p(x) = Cay) la uelidad correspondiente a wn determirado nivel de consumo del bien 1 pode recuperarse a partirde la curva inversa de demands mediante una senila integracion: : a iad unig! ld rica mone 395 wien ao= ["wtnde= [xa ‘La uted total que reporala decision de consumie 2 est formada por a utidad erivada del consume del bien Ime a wtlidad drivada del consumo del bien 0: veiopiem patos [0a snr ‘i prescindimos de la constant m, la expresién del segundo miembro de esta ‘ecuacién es simplemente el dre stuada dela de la curva de demanda del bien + ‘menos ¢ gastoenel ben 1 oe! ies stunda la zquierda de la curva de demands. “Este problema también punde examinarse partiendo de a funcin indirecta de tilidad, fp) + 1m, Por la ley de Roy, 21) = ~v/@). Inegrando esta ecuacién, tenemos que stopem= [~ atodesm sta expresdn equivaleal ea siuada ala i2quieda dela cura de demand debsjo el precio p, lo que no es mis que otra forma de deserbir ia misma drea que desribimos en el pérafo antec. 104 La wtlidad euasilineal ya utilidad métrica monetaria| Supongamos que la wild adepta Ia forma cuaslineal uty) +29. Hemos visto {gue la funcion de demanda 2(9y) corespondient este tipo de funcién de wtlidad {independiente de larenta. También hemos visto que podlamos recuperar una funcién indirecta de wilidad coberentecon esta funcion ée demanda integrando simplemente con respeto ap. [Naturalmente, toda transformacién mondtona de esta unin indirecta de ui tidad también es una funcién iadirecta de wblidad que describe la conducta del consumidor. $i éste toma decisions que meximizan el excedente del consumier, también manimiza el cundrado de dicho excedente. Hemcs vistoantes que la nein de uilidad métrica manetaria ea una funcion de uted especialmente buera en nurerosas aplicaciones. Pues bien, en el caso de la funcign de utiidad cuastheeal, la integral de la demanda es esencialmente la fancion de wtlidad mézica monetara, Fl resultado que acabamos de mencionar se obtiene simplemente formulando las ecuaciones de interablidad y vericando que su solusén es el excedente del consuunidor 5-2 (py) es In func de demanda, la ecuacin de integrabilidad es196 / BL EXcmDENTE Be Ls cons EDORES (C10 data.) © 6) 49:9, =m. Pusde verfcarse mediante un céculo directo que la solucién de estas ecuaciones viene dada por olsig,m) = [ * stot +m. Ta expresin dol segundo miembro es simplemente #l excedente del consumidor correspondiente a une vaiacién del precio de pag. La variacin compensatoria y la equivalente correspondientes a eta forma de 1s func de wilided métrica monetaria adapta fora siguiente: VE = up's’) whs":p?, mn) = AG? p+ — mo VO = nhs) ~ u's? mt) = AGP 9!) 4m! — me? Fn este caso especial coincide la varacOn compensators y la equivalent. No os ic ver el signifzado intulivo de ete restado. Dado que Ia funcon de ‘compensocin es lineal con respect a arent el ralor de una pesetaadicional la wtlidad magna del enta—es independiente dl precio. Por lo tanto, el valor de una varlacin comematoria 0 ejulvalente dela renta es independiente de los ‘resos los que se mia el velo. 10.5 El excedente del consumidor como apreximacién Hemos visto que el excedente del consumidor es una medida exaca de a variaclén ‘compensatovay dela squivalente solo cuando la funcin de utilidad es cuasline. Sin embargo, puede ser una aproximacion razonable en algunas ccunsiancias nds tgenerales, CConsideremos, ror ejemplo, una stuacion en la que slo vale precio del bien 1 de gaye vel de rena e mantiene So an = 0 = mE ee cso, _———Boemos utara ecwacién 10.1 y el hecho de ie pp Tas expresiones siguientes VE = ug) ~ wa p2 = ab — alata md VG = pps) — tp, » pop, — wp, md ~"Hemos formula eae expresiones of func de 7 slamente, ya que 28 supone 48 todo lon dems psn som oe. Defends w= ugh) yw = my lexan dense oa eproinaiin / 197 uilizando la definicin de la funciin de wtlidad metrica monetara del capiilo 7 (pSgina 132), tenemos que VE= Pu) ~ egw) VO lg u8) —ey,0 Finalmente valiéndonos del hecho de que la funciin de demanda hickslane es la erivads de la funcion de gosto, de tal manera que h(p, 4) = 3+/9p, podemos formula estas oxpresiones dela manera siguiente: VE=e(.u) — cpu) 02) Vo=eyuh- De estas exprsiones se dezuce que Ia variacin compensators esl integral de la curva de deranda hictsians correspondiente al nivel inal de ulidad y que la varacin equivalente es la integral de la curva de demanda hicksiana correspon p, por que todas ins tras son negatvas. Por Io tanto, VE > excedente del consumidor > VC.198 / HL ExcrppeTe DE cONSUMIDOHES (C10) igura 102 ‘roles del enctdenie del concumidoe. En eas de los bens nonmals, [erearves de demandaticsana so nerds ge cura de demande ‘cusliana Por coer, tea stand «buen de curva de ‘Strands masts acters tee tad dete dea curs de ‘fend his. 1046 La agregacion Las lacones anteriores ene la varicidn compersatoca la variacionequivalentey ‘lexcecente del consumider se cumplen todas essen el caso de un Unico consumi dor. En este apartado analizamos algunas de las cxestiones que se plantean cuando hay muchos consumidors, ‘Enel capfrulo9 (pSgiza 161) vimos que ls demanda agregada de un bienes una funcibn del precio y dele renta agregsda dicamente cuando la funcin indirecta de vnlidad del agente tenia in forma de Gorman: nlp.) (9) + Hp me En este caso ta funcién dedemanda agregada de cada uno de los bienes se deduce de una func indzecta de uiided agregada quc tiene la forma siguiente: Vip, A =$> ato)» Hed Hlemos vito antes que la funcién indirecta de ubilidad corespondiene a las referencias cuasilinesles ene la forma ; Lites operant 199 wp) + Esta funcin es laramente de ua caso especial de la forma de Gorman en el que ube). ate problemas exactamentefgual que ‘m(p, x9) = min px sujet az pertenecea P(x) Definamos m*(p, xe) y (pz) de la manera siguente: (px) = min pe ‘sujet a's pertenecea ADO), mp mami si sujet az pertenecr a RPL) Dado que VRD(2a) 3 Plza) 3 RP) de acuerdo con eltipo habitual de argumen- tacién se deduce que m*(p, xa) 2 mip, a) 2 m"(p, x). Por lo tanto, la funcién de altracompensacién. °(p, 29) y la funcion de indracompensacién, m™(p, x3), seotan a verdana unin de compensa mp2) ‘raters de a ulided Arca moneai, Gl verdadero conto peer Pong contene RP(Rg) ys cantentioen N RD x) Porites ‘mnio conespondinte 8 PX) Je encUOna enRE aS des ots, cm ‘os age Notas ‘Los conceptos de variacién compensatoria y equivalente y su relacén con el exce- ‘dente del consumidor se eben Hicks (1856). Vase Wilig (1976) para un andisis. de otras formas inteesantes de aotar el excedente del consumidor. Los Kies no “pararétricos dela func de ulidad métrica monetaria se deben a Varian (19822). Ejercicios 101. Suponga que la utlidad es cvailineal. Demuestre que la funcin indireta de ‘lida eb una foneidn comvexa de precios. 102, La funcion de wslidad de Pérez es Uy) = min(z,y}. Pérez tiene 15000 pesetas y el precio de = y dey es I en ambos cass, Su jefe etd considerando Ja postilidad de trasladario a cra ciudad donde el precio de = es 1 y el de ye 2. Ne le ofvece ninguna subida salaral. Pérez, que comprende perfectamnte la ‘aiiacn compensatoriay Id equivalente, se queja amargamente, Dice que anque ‘no le iporta tasladarsey la nueva ciudad estan agradable como la ota, tener que‘am /BLexcxooNTE De Los consinatoRS (C10) trasladarse es tan malo como una eduecign del saario de A pesetas. Tambi dice {que ne le importariatrasladirse si Je ofrecieran ura subida de B pesetas, ¢Cusles sonlos valores de Ay de B? : 11. LA INCERTIDUMBRE [Haste ahora nos hemos ocupado de la conducta del consumidor en ausencia de inceridambre. Sin embargo, suchas de las decsiones que toman los consumido- res las adoptan en condiciones de incertdumbre. En el presente capitulo vemos ‘c6mo puede utilizars la teoria de la eleccidn del consumidor para describir este ‘comportamiento. 111 Lasloterfas La primera taren consste en describir el conjnto de opciones entre las que puede clegireleonsumidor.Imaginesyas que ésts adoptan a forra de loterias. Unalotera serepresnta por medio de po 79 (I~ poy, lo que significa que “Ia probabiidad de {que el eonsumidor reciba el premio z es py la probabllided de que reciba el premio {yes (1~pY". Los premios poeden consstiren dinero, cesta de bienes 0 incluso ‘nuevas loteras, La mayorta de as situaciones en ls que hay incertdumbre pueden analizarse mediante este model de las loterias. ‘A continuacién postulames varios supuestos sobre le forma en que peribe et ‘consumidor la loterias entre las que puede elegi. L122 @(1- Toy ~ 2. Recibir un premio con une probabildad unitaria es Jo mnsmno que recbirlo cor absoluta certeza 12. poz@(1—proy~ (1 poy@ pox. Alconsunidorle da igual el orden ‘eel que se deserba lahore, 13. geipe2@(1—plopatt-gey=Capez 6(1—qwoy. Lamaneraen que persiba el constumidor una loteria depend tnicamente de las probablidades ‘eta de recibir lo dstntos premio.20 / Lamceenouans fe 11) Los supuesios (Lt) y (L2) parecen inocuos. HI (L3) denominado a veces “re- duccién de las loterias combinadas” es algo dudoso, ya que existen algunos datos {que inducen a pensar que los consumidores se compertan de distinta manera ante ‘estas loterfas que ante ns que se juegan sna ver. No obstante, aqui no analzaremos cesta cueson, Partiendo de estos supuestos podemos defini C,o espacio de! loterias entre las que puede elegir fconsumidor. Se supone que éste tiene unas determinadas ‘referencias sobre este espacio: dadas dos loteriatcualesquiera, puede elegir entre fells. Suponemos como siempre que las preferencias son compleas,reflexivas y scansitivas. Exhecho de que ls loteras slo tengan dos resultados no es restrctivo, puesto ‘que permitimos que los resultados sean muevas teria. De esa manera podemos ‘concebir loterias que tengan un nimero arbitrare de premios combinando loterias de dos premlos. Supongames, por ejemplo, que queremos representar na situacién fen aque hay tres premios,, yy = y en la quela probabilidad de obtener cada uno de ellos es de un tercio. Reduciendo las lotertascombinadas, ests lotr equiva a la loteria 2 3° |3°?! De acuerdo con el supuesto L3 anterior, al consumidor slo le intresan las probab lidades neta, por lo que esta lotertaequivale, de bec, ala nici, jou) o5oe 112 La wtilidad esperada Patiendo de algunos tos supuestossecundarios puede aplicarse el teorea relative | edstencia de una fancion de ublidad descritoenelcapttlo 7 (pégina 114 para emostrar que existe ua funcinu que describe las preference del consumidor; es deci, poz GI p)oy> gow Ol aazsiy ation, ug-o2 GM poy)> wlgows 0 —go2)—— ‘Naturalmenteestafuncnde utlidad nos Sac; cualqulertranformacion'mo- nétona podria desempefar ef mismo papel. Formulendo algunas otras hiptess, podemos hallar una transformacién mondtona dela fncién de uilidad que tiene ‘una propiedad muy i la propiedad de la uilidsd esperads: uge£@ (1 ~ p)oy) = puts) + — ply) ated peat / 205 Seguin la propiedad de la utlidad esperada, la utilidad de una loterts es la ildad que se especa que repoten sus premios. Esta puede calcularsetomando la utlidad que reportaria cada uno de los resultados, multipictndola po a probabll- ded de que ocuriea se resultado y sumando los resultados obtenidos. La ula ‘es adiivamente separable en cuanto a Ls resultados y lineal en as probabilidades. Debehacerschincapé en que nose pone en dudalacristencs dena funciin de utlidhd cualquier ordenacién regular de las preferencias puede repesentane pot medio de una funcién de utldad. Lo interesante esa exitencia de una fncén de utili que pose a itl propiedad antes ctada, Para esonecestamos estos axiomas adicionales: UL {penl0-11: por 81 - ploy z}y (pen[G1]:z=pozOUl— poy} on conjuntos cerradas culesquicra que sean 2, yy = pertenecientes a £ Uz Siz~yentonces po2@(l—p)oz~poy@U pox. 4H supuesto (U1) es un supuest de continuidad y es relativamente inoc0. EL (G2 indica que las loterias cuyos premios son indiferentes, también lo son ess Es deci si se nos da una loterla po 2 @ (1 ~p) 0 zy sabemos que z ~ y, podemos sustitir2 por yy consruir una oteria poy @(1~ pox que sea para elconsuidor ‘equivalente ala incl. Este supsesto parece bastante plausible, ara evitar algunos detalles tecnicos, postulams ores das supuestos. U3 Exite una Joterfa que esa mejor de todas yuna loterla w que esl peor. ‘Cunlquiera qu seaz perteecientea £5 > = w. UA La loteria p ob @ (1 ~ 9)ow se prefiereala g 06 (= re Mowsiy sos EL supuesto (U3) se adopta puramente por convenienca. El(UA) puede edu Cisse ce los demds axiomas. Afima simplemente que s una loterla entre el mejor emi yl peor se prefer a ore debe ser porque oe un mayor probalidad de corseguirel mejor premio. Partiendo de esos supuestos, podemas formulas el principal tere ‘Teorema de la utlided experada. Si(C, =) satisface los axiomae anteriores, exie une funcin de utili defi en Cue satel propiedad de alia espera ‘upoz@(1~ ploy) = pue)+(1 — put)26 / La cee 18) Demasracin, Sea ui) =1y tw) =O, Para halla tldad de une loteriaarbitaria _ supongamos que uz) = p, donde p, viene dfinko por ped@(-pdownz, may En esta construcién el consurnidor se musta indiferente entre z yun ego centre eaneorresulladoy el peor que ofece la probebilidad p, de conseguir el mejor resultado. Tara aseguramos de que ete plantearient> est bien definido, debemos veri- fear dos eosa5. 1. Eaiste 2 Los dos conjuntos {pen(0,11: peb@d- plow zhy {pen il]: > pobo(-plow} soncertades y no vacios todo punto pertenedente 210,11 pertenece a uno otto de la dos conjuntos. Dado que el intervalo unitario {eorex preera nts, poo ser prance a cue buscamos. 2 esp, alco? Supangamos que. y psn dos nimeros distntos y que ‘ada uno de ellos satisface la definicin (11.1). En exe cas, uno debe ser mayor {que el oto, De acuerdo cone! supuesto (Ua), la Jotera que ofrece una probabiidad snayor de conseguir el mejor premio no puede ser indiferente a una que ofrezca una probabildad menor. Por lo ato, pos nico y x est bien defini, A continuacn veifcamos que u tiene Ia propiedad de la wlidad esperade, ‘para cual basta realizar unas senillassustitucones poze(l-ploy = polpebet —p.) owls ~polp, ob@U—py)oul na lene +(1 pip] 0b@U ~ pps I~ piylow 3 Lputa) + (1— phy} 06 @ 1 ~ pula) —(1= pluie w. La primera sustitucén se basa en el axioms (U2) y en la defincin de pe y py. la segunda se bass er el supuesto (13), segin el cual lo nico que cuentan ‘on las probabilidades netas de obtener bo w. La tercerasustitucén se basa en Ia construccién dela funcén ce uilidad. Dela forma en que se ha consruido la funcién de uilidad se deduce que upoz@(t pow) = pula) +01 ~ aly). Por ultimo, verifcamos que u es una funcién de ublidad. Supongames que sep Enesea, . Unica dea funn lid expert 207 ula) = pa tal gee? ~pe0b6 (1 p.dow ugh= py talquey~p, obo — pow. De acuerdo con el axioms (UA), dete cumplirse que uz) > ut 11.3 Unicidad de la funci6n de utilidad esperada ‘Ya hemos demostrado que existe una fundin de utlidad esperada uw: £ + Re [Naturalmerte, cualquier transforgaciéa monétona de también serd una funcion ‘de utlidad que describe In conduica de eleccign del consumidor. Pero zpreservard ‘ea trarsformacion mon6tona la propiedad de a utlldad esperada? ,Carecterze de Sigua manera a construccin antes descrita ls funciones deutilidad esperada? No er difcl ver que su) es una fancién de uilidad esperada que describe ‘sun consunidor, también lo e# v2) = aut) +2, donde a > 0; es decir, cualquier ‘ransformacién afin de una funcin de uiidad esperada también eo una fundién de ‘uid esperada, puesto que vipoz (1 —proyi=aupoz Oi —prow+e = alpule) +0 ~ put +e = plawie) +c + (0 ~ panty) +e) = pula) + 01~ pt. [No es mucho ms dificil verla reciproca de la afirmacién anterior. cualquier transformacién mondtona de v qe tenga la propiedad dela vilida expereda debe ser una transformacisn afin. En otras palabras, Unicidad dela fancin de utilidadexperada, Una uci de tiidad espera esinica excepto por ana tansformacin| ‘Demostacin, De acuerdo con las observaciones anteriores, slo tenemos que de ‘montrar que si una transformacién mondtona preserva la propiedad de la utiidad (esperada, debe ser una transforacin afin. Sea f= R — R wna tansformacién fhenétona de u que tiene la propiedad de a utlidad esperada. En eve caso, Jlolpor G0 —p op = pflule+0~ Pylayd, ses, Hgulz)+(1~ phty) = pflata)) +0 ~ Psat. Pero cata expresin es equivalent a la defincién de una trrsformacin afin (véase el capitulo 26, pligina 565).208 / La vewmncesies (10) 11.4 Otras notaciones para expresar la utilidad esperada Hemos demostrado « teorema de la utilidad esperada en el caso en el que las loterfas tienen dos esltados. Como hema incizado antes, es senciio ample esta ctemostracién al aso mel que hay un niimero fino de resultados utlizanloterias combinadas. Sila probabilidad de obtener resultado 2 esp siendo ‘en ese caso Ia utlidad esperada de esta lotria essimplemente pa ap Ettcorema dela utlidad esperada también w curnpe,afadiendo algunos deta- les técnicos de poca importancia, en el aso de las dstribuciones de probabiidades ‘intnuas, Si plz) e8 una funcién de densidad detnida con respect sls resultados + le uidad esperada de este uego puede expresaree dela siguiente manera J otomde as) Estos dos casos pueden aunarseuilizando eloperador dels expectativa. Sea 2X tna variable aleatoria que adopta los valores rpresentades por 2, En coe aso, ‘a uidad de X también seré una variable aleateria, x(30. La expectativa de esta \acable aleatoia, £u(X) es simplemente la utlidedesperada corespemdient lt lotera X. En el caso de una variable lento disc, Eu(X) viene dada por la ‘presi (11.2) y en el caso de una variable aletoria continua viene dada por la 113), 115 LaaversiGn al riesgo Consceremes el caso en el que el espacio de las loteriasconsiste snicamente en |uegos cuyos preinios son monetarios. Sabemos que sla conducts de eleccion dal Ey x2 sino ceurre E. En ese aso, Sefinimos el conjunto de aceptacién del consumidor como el conjunto de tofos los Juegce que aceptaria con ur nivel inca de riqueza w. Sel consumidar es ontario ‘corer riesgos el conjuntode aceptacionseré convex. La frontera de ete conjunto al conjunto de juego inferentes— puede expresarse por medio de una fanciin implita29(2), como muestra la Bgura 11.2 Figura 312 1 conjane de cep Ete conan dese lds ls egos que sran {epuon pore conenice con suse eal Je igpea tte es conearo {mer ngs econo denepincn er coment ‘Sapongamnos que la conducta del consumnifor puede describirse por medio de lg manimizacion de la ulidad esperada. En ase caso, x2(z) debe satishcer la siguenteidentidad: pute +23) (1 ~ pte + ayn) = ww), ‘La pendiente de a frontera del conjunto de aceptacién ene! punto (0, 0)sehalla ilerenciando esta identided con respecto a x y valuandlo esta derivada en = 0 pula) + (1 — probes) = 0 a | \ Laser ing / 201 DDespejande le pendiente del conjanto de aoptacin,tenemosque 00 = Es dect a pendiente del conjunto de aceptacin en el punto 0,0) indica el cociente de probebildades (odie). Esta es tna buena manera de conoter las probabiidades: hallarelcocente de probeblidades al que el consumidor es dispuesto a aceptar tuna pequeta apuestaenrelacin con el acontecimiento en cucstin, ‘Supongamos ahora que tenemos dos consumidores cuyas probubidades de que ocurr el acontacimiento E sen idéntcas. Es natural deir que el consumidor tes mas contario a correrriesgos que el jel conjunto de aceptacin del primero cst contenido en el conjunto.de aceplacion del segundo. Esa afrmacion sobre le lversin a iesgo tiene un eardcier global, pues dice que j aceptaré calque joego {ue acepte i Si nos limitamos 4 analizar los juegos pequetos, obtendremos una medida mist. Es natural afirmar que e}coesumidar jes Joralmente ms contrario a corer -esgos queel jiu conjunto de aeptacén esté contenido enel de jen as cercanas del punto (0,0), lo cual signiie qu j aceptard cualquier juego pequerio que acepte ‘Si etd contenido en sentido esti, faceptaréetrctamente menos juegos pequetos ques [No resulta dif ver que el consumidor ies loealmente ms contrario a correr resgos que el si su conjunto de aceptacisn os "més curvado" que el de j en tas ‘cereanas del punto (0.0). Eso 3 tl, ya que podemos comprobar la curvature del Conjunto de acepiacincalculancola segunda derivada der). Diferenciando la ‘dentidad (17.4) una vex ms con respecto a 7 y evaluandola derivada resultante fencer, tenemos que pu") += praore4(O24(0) + (1 ~ pated) = 0 Valiéndones del hecho de que 20) = ~p/(1 ~ pl tenemos qe 2400) = al Esta expresin es proporcioral ala medida de Arrow-Pratt de I aversion local lriesgo que hemos definido antes. Podemos exter la conclasién de que un agente 3 aceptara mas uegos pequetioe qu es so sila medida de Arow-Pratt de a ‘Sersién local al riesgo de este timo es mayor que l del primero.212/ La sereroina(: 10) Ejemplo: La demarda de seguro ‘Supongamos que un consumidor tiene inicalmestelaiqueza monetaria W. Exste 1a probblidad p de que pierda la cantidad I; per eemplo, exit a probabil p deque se queme su ase, Puede suscibir un seguro por el que peribied¢ pesetas sl experimenta esta pirdia La cantidad de dinero que ha de pagar a cambio de 9 eseias de cobertura cel seguro es zg: +e a prima por peseta de coberura. ‘Cuintacobertirasisebird el consumidor?” Examinemos el problema de smaximisacién de a wilidad = max pul ~ T.— 9 #9) + (1 pa). ‘Tomando la dervada con respect 2 qe igualéndola acer, tenemos que pulW Leg’ 2-9) == pu W — age = WW Dstt mg) _C-p_t aa Siocurr el acontecimiento, la compata de seguos rcibe xq — 9 pesetas. Si no ocure,recibe 9 prsetas Por lo tant, su bendiio experado és (= peg 20-2 Supongaos que la cmpetenci existent en sector dels segurs reduce etos beneflos ceo. Essig que ~HI= shy 4 pra =9, de donde 8 deduce que =p. Parendo del supueto Ge quelor bento son nla, a compa de segues bia ia rig acre ats: elcost de wa pia es precsamente 3 valor tsperedo, por lo que p= 7. Inroduciendo ere rnutado en as condones de primer orden para la maximizacion dela tide, tenemos que WEL — ny = we Ha. “Sid concumidor es estrctamente contrario a corre riesgos, de tal manera que {WW <0, Ia ecuacion anterior inp que Wa Le=nyt Waza" 7b domité se deduce que L = ¢° Porlo tanto, el consuanidor se aseguraré totalmente contra a perdi Lawes otal a igo (213 ste resultado depende de manera crucial del iupuesto de que el consunidor no puede infiuir en la probabilided’ de experimentar una pérdida. Silo que haga no infye en ésta, es posible ue las companas de Seguros slo quieran ofrecer un seguro parcial por lo que el consumidor tendré un incentvo par tener cudade. En cl eapitao 25 (pégina 538) analizaremos un modelo de este tipo. 116 La aversién global al riesgo Lamedida de Arrow-Pratt parece una Interpetacién zonable dela aversion ot "leago: un agente es mds contraria correrresges que ozo est ispuesto aaceptar ‘menos juegos pequefis. Sin embargo, en muchas crcunstancas interes disponer ‘de una medida globe! dela aversién al riesgo, es deci, interesa saber si un agertee6 sms contrarioa correrresgos que otro, cualquiera que sa el nivel de riqueza. Cull ‘sla manera natural de expresr esta condicin? La primera manera plausible consiste en formalizar In des de que un agente ‘uy funciGn de utlidad see. Aw es mis contrario a carrer riesgos que uno =uya funcior de utlidad sea (w) de k manera siguiente: Fa? Bey toi nie dete annie paence que dagen ‘Tene en tdoroecasos in paco mayor deevesn loge que! 8 (Gra manert ena de ornaea inden de quel ogeme de mis cancaio a coe ngs que t Bee det que la fancin Se sed Sl pve yee Ccncnequela el tendo Misconertaent dino uta ercion ead de ageve era tnaormacon cara el del agente By det ci na fences etinentecineay Oa gue Aw) = Bw). Latercera manera de recoger a idea de que es ms contrario a corer reigos que B es deci que A estaradispuosto a pogar mds por evitar un determinado riesgo {ue B. Para formalizar esa idea, supongamos que es una variable aleatora cays ‘esperanza matemticn es cero: Et = 0, Enesecasg,decimos que #4(2) elacantided _ ‘maxima de riqueza aia que renunciaria la persona A para no tener que enfreniarse 4a verablealeatoria Zo queen simbolos se expresa de a siglente maners: Aw ~rA(@) = BAbw +8. EL primer miembro de esa expresin ela utilidad que genera la reduccin de la siqueza en r4(0 ye segundo esla lida eoperaga det ego Z Es natal dcr214 /La crannies aque a persona Aes (globa mente) mas contrara l riesgo quel B sia > xa cualquiera que e2 w. “Tal vez parezcasilfl leg entre estas tes plausbles y razonablesiterpre~ tacienes de lo que podria dgrifcar que un agente es “globalmente ms conrario ak ‘esgo" que oto. Afortunadament, no ee necesarioelgir lasts Gefiniiones son ‘equivalents, Para demostarlonecesitamos el siguiente resultado, quees de suma ullidad para analizar as fanciones de utilidadesperada Desigualdad de jensen, Sor X une oarahle lato y f(X) una funcin etrimente neo de ets wariabl alesis. En ee cso, BX) < f(EX). Denosrecin. sta propocitn e Geta en gener, per es ms cl demestaia end caso de una fundincbneava derencable. Ura fancin de se tipo posce la Propiedad de queen cualquer punts, 3) < fi) /Xz ~2). Supnierda que IR evelvaloregperado de Xy fomando espererzs matemacas en cada uno de los tniembros de ea expresin enemos que EY) < 08) + RIEU ~ X= $C, de conde se deduce que “Teorema de Pratt. Sean su) y Btw) dos funcones de uilited espera del riquens Aiencinbes,ceietes cous Enese oso, ay popledades siguientes sm equalents, 1, - AM) ¢00) > — BY) {BY cualquiera ques 2, Au) © G(BuI en el a deena fncincrint y esrictamente cincanaG. 3. nal > mal) en el ease todas as sriables letras tales que BE = 0 traci, (0) implica (2), Definamos G(B) implictamente por medio de Ade) = G(B(w). ‘Obsdrvese que la monotenicidad de las funciores de utilidad iniplica que G ests bien Gefinda, es decir a sada valor de B le comesponde un unico valor de G(B). Diferencianda dos veces eta definci, tenemos que Ale) = G'(BYB'Gw) AMG) = G"D)Bo? + DB"), ’ Leavers tinge / 215 Dado que Aw) > Oy B'(e) > Ola primers ecuscion exablece que G'(B) > 0. Dividiendo la segunda ecuaci6 po la primers, tenemos que A) OAD) yy , BC Fees = GB)? * Hews Reordenando, tenemos que CD ppg) « BGO) _ AMO) Ga? * Boo Fw <° donde a desigualdad se deduce de (1. Queda demestrade que @"(B) < 0, como queries. (2) implica), como se deduce dea siguiente cadena de desigualdades: Ale ~ 44) = BAlw += BO +) =: G) implica (1), Dado que (3) se cumple en el caso de todas as variabes aleatoras 2 ‘uy meda es cero, debe cumplireen el cato de todas las variables aleatorias ari troriamente pequefas, Témese una variable €y considérese Ia familia de variables sleatorias definida port, tales ue tpectenece a intervao 0,1). Sea (la prima por el riesgo en funcign det. Eldesarrllo en serie de Taylor de segundo orden de Ui)en tomo. t= 0 viene dado por nonroevtor ero? oo) CCalclaremos los trminos de esta serie de Taylor para ver emo se comport dd) cuando es pequefo. La dafinicién de (0) es Ale (0) = BACw +t) De esta definiion e deduce quer) « 0, Dferenciando des veces a defiicion con respecto at, tenemos que Alo ~ rlt)e'() = ELAlow + 2) Ao = x(0)x (0? ~ Al ~ nUOhe "(0 = BLA" +182116 / Lawicemnovwene (1) (Es posible que algunos letores no estén familarizados con a forma dediferen- iar una esperanza matemitica, pro tomar esperanzas noes ms que otra notacion de una suma o una integral, por lo que se aplican ls mismas reglas: la derivada de sna esperanza es [a esperanza de a derivada) Evaluandola primera expresiOn cuando f= 0,veros que (0) 0. Evaluando In segunda cuando = 0, vemos que BAM Ate, Fey Fw)" donde oes In varianza de z. Innoduciendo las derivadas ena ecacén (115) de 10, tenexos que r= AMG? g Fa) 2 io implica que cuando los valores de ¢ son artitrartamente bjs, la pina por lego depende mononamente del grado de aversin lsesgo, que elo que ‘uerlamos demostar x 0+0- jemplo: Estitica comparativa de un sencillo problema de cartera Apliquernos lo que hemos aprendido al andlisis de un sencilo problema de carters {de dos peciodos en el que hay dos acivos, uno ce rendimiento es incero y uno ‘ayo rendimiento es seguro, Dado que latasa de endimiento del activo incerto es incerta la representamos por medio de a variable aleatora B. ‘Sea la iquezainicial y @ > 0 la cantidad monetara invertida en el activo ‘ncierto, La restric presupuestaria implica quew ~ oes la cantidad inverda en ‘active segure. Suponemas para mayor comodidad que el activo seguro tene una ‘asa de rendimiento ia. En este aso, a rqueza correspondiente al sagunco periodo puede exprosarse dela siguiente manera: W nalts B+w~onak+w. Dbitrvevequelariquena correspondiente al segundo periodo es una variable lator “i dado que tambitn oes R. La utiidad esperads de tnvertc a ene activo inciert9 ‘ude expresarse de lasiguiente maners a) = Bulw + aR, las dos primerasderivades de a utldad esperada con respectoa a son | | i Leavers abl go 217 vo)= Bulow sah wMad= Bulw+ afb Obsérvesequelaaversisnalcengpimplica que ves siempre negative, polo que se satisteceautomaticament a condi de segundo orden. ‘vaminemos,en primer lugar ls slucones deesquina,Evauando a peimera derivads ena = 0, tenemos que v() = Eul(w)R = w(w)ER, de donde se dedice que si ER < 0, v(0) <0. dada i esa avers al iego, (a) < O cualquiera que see «> 0. Por tao, = Oes una situacin Spina sy soo BP <0. Bs dec ura persona contara a conerreegos decides no invert nada en el activo incerta sy slo st su rendimientomsperado no es psitva, En cambio, si ER > 0, se deduce que Vi) = e(w)ER > 0, por lo que a individu generalmente quer invert ura caida positiva ene aciv0 Sncieto. Latnversién dina saustard la condicon de pier orden Belo + aPR=0, 16 Jo que requere simplemente que a wilidad marginal experada de la riquera sea gual ceo. ‘Examinemos I estéicacomparativa de este problema de eleesion. En primer Iugar,vetmos cémo varia a cuanto varia wu. Sea a(w) Ia eleccién dptima de «en funcién de w;éstadabesaisacer iénticamente a condiién de primer orden Eulto + bu) POR =0. Diferencando con respecto wv, teremos que Eu'(u +aPORU + awh = 0, ew. _Eetie alk Buse Como es habitual. el denominado es negatvo debido a la condicién de segurdo coten, por lo que vemos que signo dea'(u)= signo de Bul(w + afb2 / La weegrountie (C1 Fl signe dela exprisdn del segundo mienbro no es totalmente evidente. Sin erage, en tealidad depende dela conducta dela aversion absoluta al riesgo, (u). Laaverién al ricego. Eww + oRIR es posto, negtivo 0 cro cuands ru) es ececiente, reciente ocontete Donostacn, Demostranes que r(w) < O implica que "tw + aPOR > 0, ya que esc caso ms razemable, Las demostracones de los dems son similas. CConsideremos primero el caso en el que > 0. En esteeas, tenemasque sen +a werd ‘ue puede expresarse también de a forma siguiente: “ws of) < rw), woe + af > —rlwhulee +a. an Dedoque R > 0, wo + af R > ~rluhulw raPDR. a) ‘Considevemos ahor el caso en el que R' <0. Examinando (11.7, veros que el hecho de que la aversabsoluta al iesgo sea decrecente implica que ww tal) < -rwhltw+ ak Ded que f< 0, tenemes que ew 4 APR > ~rlu vw + @PDR. Comparand esta desiguldad con in ecuacidn (11.8), ves que (1.8) debe cum pie tantoen eleasoeneique > Ocomo enelcasoenel que R <0, Parl ano, tomando a experanza con respecte todos los valores de & tenemos que EBullw=ahiR > —rw)Eu(u +aR=0, B (1) > 01a) +0. 854(1) 40.10). ‘Reordenandlo esta expresién tenemos que (tte) > 0,168) +0, 1000), {¥ afiadiendo 0, 900) a cads une de Ine miembros, enemoe que 0.110414 0,69440) > 0. 10(5)+ 0.90400, Y ater dees plates sbjeos/ 227 Por lo tant, un maximizador de utilidad esperada debe preferr juego Cal D. La panda de llsbang Laparadoju de Elsberg se refierealateorla elas probabilidadessubjetivas. Suponga fellector ques le dice que una uma contiene 200 bolas. Ces son rosy doscentas son azuleso verdes. Juego A. Sreciben 1.000 pest sia boa es roa Juego B.S recben 1.00 pests sla bola es azuh note uego que prefer y examine continua os dos juegos siguientes: Juego C.Sereciben 1.000 pesett sla boa no eo. Joego D. Se reiben 1.000 posta sa bola noes azul [Normaimente la gente prefer estrictamente A B y Ca D. Pero estas pefe- ‘encias viola I teorfaconvencinal de las probeblidades sabjetivas. Para ver por got, supongamos que R es el acntecimiento en cl que la Bola es roja y ~Fe es el Aacontecimiento en el que noes rep y definames B y B dela misma manera. De ‘acuerdo can las reglas ondinaras dela probabildad, HR) == POR) AB) = 1 pfB). [Nomaticemos y supongames que u(0) = 0 para faciitar ls expostcién. En eve aso, se prefiee ol a B, debe cumplizt la siguiente condicion: p(R)u(1000) > PlB)u(1000, de donde se deduce que on) AR) > 1B). ans) Sise prefer C a D, debe cumplise la condicion: #-R)ul1000) onde se deduce que (Byu(10O0, de PRD > poB) aus Sin embargo, es evidente cue las expresiones (11.12), (1.13) y (1.14) son in compatible La paradoja de Elzberg parece que se debe al hecho de que la gene piensa que (9s "ms seguro” aposter por 9 er contra de que apecar por oen contra de “azul”228/ La wcemmotme (13) Existen diseeparcas sobre la importancade ls paradojas de Allis y Elsberg, ‘Unos economistas piensan que estas anomalis exgen Ia elaboracion de nuevos ‘modelos que descrban la conducta de los individvos. Otros piensan que estas aadojas parecen “usiones Opticas". Aun cuando juzguemos mal las datancas fen algunas circunstancis, eso no significa que tengames que inventar un neve concepto de dstanca, . Notas ‘Lafuncin dela uildad experada sedebea Neuman y Morgenstern (1944), Nvesto andllsis se basa en de Hlerstein y Milnor (1953). Las medidas dela aversion a1 "iesgo se deben a Arow (1970) y Pratt (1965). Noestroandliss se basa en el de Year (1969), Para una desripcién de los trabajos recientes sobre las genezalizaones de Ia eori dele ubidad esperada véase Machina (1982). Nuestro breve andlss de robebiliad subjeiva se basa en Anscombe y Aumann (1963). Ejercicios TA. Demuestre que la disposicn a pagar por evitar un pequeto juego cuya varianza es v es aproximadamenter(we/2. 112. {Qué forma tiene In funcién de uiidad experada sila aversin al sesgo 68 constante? :Y silo eslaaversign reltiva al resgs? 11.3. {Que forma tive la funcion de wlidadesperaca para que la inversin en un activo incerto sea independiente de arqueza? 1.4. Consider et caso de una funcin de blidad expereda cuadrtica. Demuestre que en un determinado nivel de riqueza la utlviad marginal es decreciente. De ‘rucsre, lo que es mas importante, que lt aversén abyoluta al riesgo es creciente en todos los niveles de riqueza 15. Sponge ra moneda alae ye ay na prbaie pe ~auesalga care Se nos iva parcpa en un sess eae qua eee So Pease por rra ver ena jsima cain qu st alae {@) {Cull ese valor esperado de esta apuesta cuando p = 1/2? (©Y'Suponga que su funcin de uiidad esperada €s wz) = in. Expres It ‘upldad que tiene pra uted ete juego en fora de tna. Bjoiia /28 (2 Evaldeta suma para llonecesita conocer algunas férmulas de manipulacén, de sumatorios). (2) :Cusl es a cantidad mixima de dinero que estara dispuesto a pagie por partciparen este jusgo? 116 Esperanza es una maximizadora de Ia ulidadesperada desde que tenia cinco aos, Como consecuencade a estrictaeducacén que reitis en un oscuro intemado ‘ritnico, su func deutilidad ves estritamentecreciente esrictamentecrcava, ‘Ahora cuando tiene algo ms de teint atos,estéevaluando un activo que tiene un resultédo estocistico R que sigue wna dstribucién normal con una media una vasianza 2. Por lo tanto, ou fundén de densidad viene dada por 1- evo {4 (-24)'} (@)Demuestequela utlida que espera obtener de de 1 0 solamente. Demuesze, pues, que Elu P= $2 guna funcién (0) Demuestr que es caecenteen ( Demuestre que gs decrecienteen o? AI, Sean Ry y Re los rendiientos aeatorioe de dos actives. Suponga que estén dlistribuidos de manera independiente eidéntiea. Demuestre que un maximizador de la utlided esperada dividiré su squeza entre los dos activos siempre que sea contrari a correrresgos y la invertirt toa en uno de ells ses aan del riesgo. 118. Saponga que un consuridarse enfrenta a dos resgosys6o es posible elimina twrodeellos Seat = wy con una >robablidad py @ = wz con una probobilidad’ ~p. Sen f= Osi = dp. S15 = toy, 2= ¢con una probabilidad de 1/2 y? = ~c con una ‘protaildad de 1/2. Definsmos ahora una prima po el riesgo, correapondiente 3 tal que salisfaga a siguiente condiion: lula ~ r= lute +9) ° G@ Demuestre ques os sulcentemente que, echoed pion =O pron)20 / Uspicerouvans (18) [Pista Tome expansiones de Taylor de los érdenesadecuados en ambos miembros eC) de primer orden en ei primero y de segundc orden en e segundo] be, Caleule la medida de Arrow-Prat de w Sea ule) = ~e-*™ y ou) ye (© Suponga que « > } Demuestre que sp < 1, existe un valor det ~ w2 sufldentemente grande pa que %» > Fe. {Quésugiere esto sobre ls utlided de la media de Arow-Prat en el caso de los problemas en los que el riesgo so se seduce parcalmente? 119, Una persona tiene una funciém de tia esperada de la forma lu) = Yi Inicieimente posee tuna riquena de 40 pesotas. Tine un billet de loteris que aldré 1.200 pesetas con una probubilidad de 1/2 y nada con una probsbiidad de 1/2 {Cull es su ublided experada? {Cul es el precio mds bao pal que se desprenderia dalbillete? 11.16. Un consumidor tiene una funcion de wtlidsd esperada que viene dada por uu) = Inw Se le brinda laoportunidad de apostr en un juego en el que seta una rmonada al aire y hay una probabiidad = de que alga cara. Si apuesta z peseias, tend w= aisle cara y sr ~ 2s sale cruz. Halle el valor Sptimo de xen funcion des {Cul esa eleccign optima de x cuando s #1/2? 11.5. Un consumidor tiene una funcién de ublitd esperads dela forma uw) = H1/2, Se le ofrece la postilidad de partcipar «un juego en el que recibiré una ‘Bqueza de uy con una probabilidad p y wp con una probabilidad 1 ~ p. Canta ‘nqueza necesitaria ahore pare mostrar indiferent entre quedarse con su iqueza sctsly aceptar este juego’ 11.12, Considere el cas de una persona a la quel preocupen los resultados mone- tars en los estados de la naturaleza ¢ = 1... que pueden ocurir en el siguiente perio, Represente el rerdimiento monetaic carrespondiente al estado # por me- Gio de zy la probabildad de que ooura ese estado por medio dep. Se supone aque el individis elige x = (z,-.-,5) con el finde masimizar el alo expe des onto del rendimiento. El factor de descuento se representa por medio dea; es ‘deci, = 1/(1 +7), donder esa tsa de descuecto. El conjunto de rendimientos se repsenta por medio de X, que suponemas quees un conjunta no vad. le. Y Brice /281 (e) Formule el problema de maximizacion del individu. () Suponga que v(p,a) ese valor espera descontado maxim que puede Iogear el individu st as probabilisades son p = (p.+-ps)y efector de deseuento tcun. Demuestr que ofp, a) es homagénea de grado 1 enc (ita: 2 parece vip, 0) ‘algo que haya visto antes?) (6 Demueste que fp, a) estuna funcin convera dep (a suponga ue pede obsevar un mero abrariamente elevado de les: ses Spina de component a diferente valores de Py a. 2 propedades Sst tenerelconuntoX pra quesearecperablea parts dea conducts delecion herrea?a a ee 12. ECONOMETRIA En los captulos antereres hemos evazninad varios modelos de la conducta opti rmizadora. En Gate vemos c6mo pueden utlizarse las deastericas desarrlladas en ‘ce exptulo para estinar ls relacines que pueden haber sido genaradas por la ‘concuctaoptimizadora {a interrlacién el ans trio y ol econométrie puede adopta dstnts formas, En primer liga ateoris puede ulzarse para deduclhiptesisque pueden verfcareeeconcméercimente. En segundo lugar, a teova puede suger a mejpr smanaa de estima los pardmetrs de os modelos. En tere gay, la tori ayuda a ‘specfcaraselacioneestrcirales del modelo de una manera que puede permit ‘btene: meoresestinecones. Por kino lateoracontribuyea especiicarlas formas Funcionales adecuadas ue deben estimarse 12.4 La hipétesis dela optimizacion Hames visto queel mace dela elecinoptimizadors impone aguas reticiones alaconductaobservabl, Estas restrcciones pueden exprearse de muchas maneras ‘Das relaciones lgebaicas como el ADMB, el ADMC, 1 AGPR, et; 2)lasreaciones| [buss neldleulo dierencialcomalas condiciones vein as cuales determinadas matrices de sustain deben sr strc y positivas osemidofinidas negativas; 3) Inerelaciones dusles como el hecho de que los beneicos deben ser una funcién ‘convena dels precio. a Las condiciones que implican los modelos de maxinizacién som importantes, ~ 1 menos, por dos razoes. En prime Inga, nos permtencontasar el modelo de Ia condita maximizara, Sls datos no satisfac las resticiones que implica al modelo de optimizaci6n que estemos wilzando,gneralmanteno queremos utilizar ‘ee modelo para descrbir in conducta observa, En segundo lug las condiciones nos permitenestimar con mayor precision los parimetrs de nuetzo modelo, Si cbeervamos que ls rsriccones tecricas |2 /Ecencuerta © 12) Impuestas porla optimizackin no son rechazadas or un determinado conjunto de datos ex posible que querams value esimar noes modelo de tal manera que Tas estimaciones debansaisfaer las esrcciones que implica a optimizacén Swpongarcs, por ejemplo, que tenemos un modelo de optimlzacén que im plica que el primero oe gual a er. En primerIngr, es posible que ns intrese Contrary ste entcidny tor ll valor eri de 0 igifietonmente cif renlede cer, Sino oes es pouble que queramas separa potesisdequea = 8 ‘tina de nuevo modelo imponienda esa hipotess. Sila hiptess es verdadera, tl segundo corjunte de estinaciones de ls dems pardmetzos del sistema srs, por lo general, maseficienle "Natvralimente, ails hipdess es fase, no srk adecuado volver a estima et modelo. Nueva fen ls extimaciones resutants depende hasta carte punto de Ta fe que tenganos en Ios resultados dela contac ical de las restriciones impoests pore optizacén. 12.2. Contrastcién no paramétsia de la concucta maximizadora Si se os da un canjnto de cbservaciones sobre las eleciones de una empresa, po- ‘densoscontrvar directament as desigusldades cormesponcintes al ADMB y/0 al 'ADMC descriti antes. Si isponemos de datos soar la eleccones de los consume ores edo resi algo mie dif contrestar ls condiciones como el ACPR. Estas condiciones nes dan una respuesta defnitiva sdbe la posbidad de que los dates ten cuestn hayan sido generados ono por Ia conducta maxilzadors. Estas condiciones etablecidas como desiguldades son files de contrast; basta averguar tls dats en cuestiin eatisfacen determinadas desigualdades. Si cbservamosquese viola una de ells, podem rechazar el modelo de maximizacie, ‘Supongamos, or elemplo, que tenemoe varias ebservaciones sobre a eleccin de Ins producconesneas por arte de una empress correspondionts varios vectores de precios: (psy), senda ¢ = 1,...\7. Es posble que nes interese contrasar la hipéess de gue esta empresa estd maximizando ls beneicos en un entorno competiivo, Sxbemos que la maximizacin del bnecio implica el ADM: p'y! > pty! cunleaquera que sean sy. Para contasta: el ADMB hasta verficar que Se sstefacenentat 77 desigualdades En este marco es suiciete una sna observacin en la que pty! < ply” para rechazat el mcdelo de maximizacin del benefice. Per tal vez eso Sea demasioda fuerte, Proabemente lo que nos interes ralerte no es saber una determinada empress ests maximizandoexacement los beneidos sno saber sel modelo de me imizacin del benefcio describe razonablemente ben su conducts, Normalmente, ‘queemos saber no so sa empresa no maxims, ino tambien om qué mete no Jo hace. Sino manimiza més queen algunas ocsiones, tal ver estemos dspues . Contstainpramice dle conc macnicads / 235 tos, ao obstante, a cept Ia tori de que la empresa “casi” eat maximizano los bene xite una medida may natural de la magritud de la violacon del ADMB, ‘a sber, los “residuoe” Ry = max,(p'y? ~ ply‘). Elresiduo Re midels cantidad ‘icnal de beneics que podria haber oben I empresa on I observacén st Ilse iomadin una desi distints Permute medir de une manera rzonable Ia Gesvacion de la conducta maximizadora del benef. Sil valor medio de Ry es ‘nj la conducta “cos” optimizadore puade no ser un mal modelo dels conducta Se ena empress. 12.3 Contrastacién paramética dela conducta maximizadora {as sontastaciones no paraunticias antes descitas son contastacianes “exacts” de ls optimizacion: on condiciones necesarias y suficientes para gue lob datos ‘scan coherent con el modelo de opinlzacin. Sin embargo, ls sconomistas ‘uel interesarls saber s una determnada forma peamétrcaeontituye una buena {prosimacon de alguna funcion de podueciéno funcion de uSlidad subyacente, ‘Pera saberlo puede ulizarse el ndlisis de egresionotéenicas estates ms comple cone! fn ce esimar los parbmetros de una forma Funchonal y ver si se Eativacen ls testricciones que impone el modelo de maximizacion. Supongamos, por ejemplo, que observamos os precios yas elecrionescorespondientesak bene. TE focidn de utlided Cob-Douglis implica que la demanda del ben i «8 una fercén linea e a rentadividida por el pre: 2; = ag) sendo i= 1,~.-k Fs improbable que los Gator obeervadosscbre Ia demand sean execamente lineles en m/s por lo que ee posible que queramos introduc un tino de er pate representa e)eror de medi, los errores de especicaién, as variables ‘Rcdidos ete Uslzando «como ténnino de error en la cevacin sstna, tenemos fel modelo de regresién neat eg Gel a2 1. Podemos estar De acuatda con el modelo de maximizacién, Pf 9: los parmetros del modelo descrito por ls ecuacién (2) y ver st satis resticidn, En caso afirmalivo, exist alguna evidencia en for del odelo Cobb Doxglas en casoregativo, existe alguna eidencia en contra dela form paramétrica CosDouglas '5iutliamos formas funconaice mas comple, obtenemos un conjusto més complejo de testriccones contactable. Cuando estudamos la conduct de con- Samidor, vimos que Ia restriccion abeervable fundamental que imponia fs max nimi eva que la tatez de Ios trminos de susitucion debi ser semidefinida16 / Boner (C12) egativa. Roti condicion impone una seri de restrcciones que afectanalss dstntas suacionesy que pueden contastanesigulendo los procedimlentos que se wlizan Ibtualmente pra contrastar la izdresis. 4 Imposicion de restriccionesa la optimizacion Sinuesos conta estditins orechazan algunas estleone paramos pose que queramosextinar de eevee modelo mponienso estar ericcones Al prcedimiento de eximacién. Contnuando con el ejemplo ante el sistema de ermanda Cobt-Douglas desert en la ecuein (12.1 fpliea ie Fs, a, = 1. Es poxle que queramos extn el conto de padres (a ponend cst esiecién como una hips de pari, Sila hips es verdadera las estimaions relents gencalmene seri mejores ques eaiacones no stat EL modelo de opimizacion swe impone resiones al Wrmino de eros ad como alos parizeton. Por eepl, el melo i imipone aa eatin aed, =m. Generaimene, [as eleeonesobsevadaseatfarin la ze tmccion Df. 742; = m por construction. De ser ast las ecuaciones (121) implican oe Siestimamos nuesto sstema sujet ala resin de que Sh, a = 1 también ‘querremos imponer la restriceién $7 pt; = 1. Es deci, los térmizos de error k tiar el endimiento dela educacion. Generalment, las peronds que Henen une rerta ms alta tienen un nivel de estudios mas levado, pero elnvel de extudioe no ‘5 na variable predeterminuda los individu lige el nivel de eudios que que ‘erent lige iifereis vel de eta probable ver dees ~ aki aan220 /Ecowowrmia © 12) en ros appectos que no se observan. Pero tos aspetos también podria infiiz ‘hlmente en 3 rent, Supengamos, por dmplo, que las personas que tienen un cofcientedeinteli- ‘gencia mat alto perebieranunce salarios mas alts, ndependientemente des xvel Ge estudis. Sin embargo, las persona que enen un coficiente de intligencia ms alto tambiin tienen mayor faidad pars adguivr un nivel ection mks rence, lo cual imolia que ls personas que poseen tn nivel de eatudioe mds elevado per _cbirén unos salavios ms altos por dos razors: en primer lugar, porque ene en romedio,un coefcientede inteligenca mds alto yen segundo gar pongueppieen tun nivel de esuios mds elevada. Una mera regres del slaio en fund det nivel de etudiossobrestimar I inluenca del nivel de estadics en la rent, Figura 21 Dig de pares ts Spica muni ara de puns deg sy pt Otsrce que una eploacon agra ena qe hi ea rene ane ‘used ura spluson cays ens et Def gue Wel, por oe ‘nial de proccn srt maya gre de explo cys tr su de (akin ted Forearm cor panto erconan por esina eis Sep reds eponoresap se eae deed ‘También podviamespostlar que los hos de padres acomodados tenden ner una esta mésalta Perolos padres acomoedos pueden adquirr mds educsén y dar una mayor eiqueza asus hjs. De nuevo, las reas ma alts rn une 3 ‘unos nels de estudio as elevados, pero podria no exstirun revo causal acto centre las doe variables, . sinc des dena crs / 283 Elandisis de regresén seni es bueno para realzar experiments contro- lados, >ero no sue serio pas anaizr las situaciones en las que ls variables explcaivas son elegidss por los agents, En ess casos, es necesaro conar con tun modelo que expres todas las eeceones relevant en funcin dels variables verdaderamenteexdgenas. 128 Fstimacién de las demandas de factores [Enel caso dens elaciones de produccin, puede resltar ti esimarindiretamente Jos parémetos.Consideremas, par ejemplo, laecuncin (12.7). Tomando agains, posiemos expresara ce a manera siguiente 1og@s+ log {Un buen modelo de regresin de esta ecuacién es log Ki = e+ Pr logpi + Belongs + ts donde frm constants fy es una furcin dea y los valores medios delog Qs y og 5. Obsarvese que esta especiicacion implica que By = ~ Py Es eta ecuacin un candidat probable pars realizar una estimacgn por me- ig de MCO? Silos mercado de productos y de factors & os que se enfertan os grculores som compattives, la sespuesa es frie, pues en os mercado com petitive los precios me pueden ser contolade por los agrcultors. Sos precios no ‘tin corelacionados con el terminode roy el método de los MCO consttuye unt ‘buena tenia de estima, Por otra parte, el hecho de que segsnel modelo decptimizacin debacumplirse que f= ~Papermitecontrastsriaopimizacén de una funcén de prosiuccén Cobb- Douglas. 5: observamos que es sgnlicativamente diferente de ~ 2, podemes sentnosinclinados rechtzar la plimieacon. En cambio, sino podemosechazar In hipousis de que J; = 2, podemos senteos inlinados a imponerla como una ipotesis de panda y estimar el modelo log Ky + Sogtou/ad +4 Enestecaso la funcién de demanda os ura ecuac6n estructural: expreta as eleco- nes en funcin de las variables exigenas Las extimaciones de eta ecuacéa pusden illzarse para deducir ots propiedades de a temolog.24 | Beowowerta © 12) 129 Teenologias més complejas. = Consideremos caso en el que tenemos una funcén de product que relaiona nivel de produccién y varios actors. Examinemos pra simpisca el ani la fancin de produccién Cobb-Douglas en la que hay dos Factores: f(r1.22)= Ast}. En el capitulo 4 (pins 69) vimos que las funciones de demand de factors tienen a forma siguiente: artery) = ao [BS -axins on peas Tata funciones le demana tienen una forma logartnico lineal, porloque podemos formulare modelo de regres = lega = fn + Au logtsn/4n) + Bay + lege =f + Arelogtwy/ua)+ Baw +e Em este caso los pardmetos de le tecnologia son funcones de los cotficentes de regresn. Sin embargo es imgorante observa que ls misnos parkmetros a y b “> entra en ls definiiones de lot conicieies, lo que sgnldea quelos parimetos de las dos ecuaciones no sn independiente, sno que etn relacionados, Por emplo, ‘fil ver que fy = fg. El sistema de eevaciones debe entinarse teniendo en = cuenta as resrleciones que afecar a varias ecucones, "También podrlamos combnar Int dos ecuaciones para formar la funcin de costes or 9) loge loge +7 logan +22 +a. as veticiones que afeta ls distnts funciones de demands de fctores pue- en inzotucirse una inieaecseién ade la funcion de costes Por oft pate ‘cundo extudiames la funcion de costs vimos que debe ser una fui crecente, homogénea ycéncava. Estas resicriones pueden contastarse« mpoverse, pro cede De hecho, a funcin de costes puede consderarse una forma reducida del sistema de demanda de actors. A diferencia del ejemplo de demanday oferta que = emos esd ates ncn de ten contene toda Informacion reevanse ec deta fr foal 245 sobre el modelo estractun!, pues, como vimos cuando a estudlamos, sus derivadas ‘os proporcionan las demandes condicionadas de fatores, por I que la esimacin e os parémettcs del func de costes nos facta automdicamenteestimaciones ‘de as Fanciones de demanda condicionada de actors. Sin embargo, debe Iacerse hncapit en que eso £60 e ero ise cumple la Iipstesis de para dels minimizacioa de los cores. Slat erapresas examinadas ‘stén minimizando, de tech, los costs o meximizando los benficios, podernoe ‘wilizr toda una variadad de tdnicas indivectas paca estinar los prdonetic tec olégicos. Estas nica on, por lo general, preleribles lar Wenicas ret, ses ‘Sets lnhipotsis de a opimizacin, 12:10 Blecci6n de a fomna funcional En todos les ejemplos anteriores hemos utizado a forma funcional Cobb-Dousgle, evo no en. aras del realismo sino para simplifcarelanlisia En general, convene ‘eponer de una forma paramétrica mas Sedbe pare representar las disyantivas renologics. sposibleormularuna forma funcional azbitraria como funcién de produceisn, Dero en ese cso hay que alcularias demandas de falores y/o a funcion de costes ‘quese deducende ella, Rsulta mucho mis sencilla pasts dintamente de una forma Paremética de una furcin de costs’en es cso, halla Ins demands Ge factores ‘ndecondases una mera cusin de dferencicin. Enel eaptulo 6 vimes que toda feacicn deos pres monétens, bomogénea {cOncava es una fancin de costes de alguna tenologa repel. Por lo tanto, Io ‘nico que se necesita es hilar una forma funcional que eng ls propidades que bruseamos, En general fo mejores elegir una forma paramética tl que algunos valores ets parémetrosstisfagan las estricionesimpussas por a optimizacio y otros to, En exe caso, es posible stimarlos pastmetzosycontractatlahipdtesis de que los ‘parimetrosestinados satifaen les restricionesrelevantesinpusstas parla teria. ‘Acontiruacion deserbimee algunos eemplcs Fjemplo: La funcién de'costes de Diewert {a funcién de costes de Diewert adopt a forma siguiente: ea) = OY" { i1s / Sconces 12) Fn el caso deere forma funcional, es necesario que by = by. Obsérvese que eta forma también pose expresarse dela manera siguiente: evade [Soha DY oH; Dado que i primera parte de est expresfn tiene Ia forma de una func de costes de Leonel, esa form tambien se denomina funciGn de costes de Leentet ‘generalizada Las demancdas de facores nen a forme sony = bs Yea Estas derandas son linebles en ls parhmetrs by. Si todos los by 2 Oy slgsn 4; > Ones fll verifier que ext forma satsfae las condiciones necesariss para que staan Frsion de costes, Los purdmetros fy pueden eta rolaciorados con las elasicidades de suti= tucisn entre los ditntosfetres: cuanto mayor sea el ino fy, mayor ser le clasticidad de sustnucién ene los factoes¢ 7 j. La forma funcional no impone ringuna rerio las diferentes costcsdadeslafuncién de Diewert puedeservir. de aproximacdn ocl de segundo arden de uns funcion de costes arbitra _Ejemplo: La funcin de costes translogaritmica Lafuncién de castes translogaritmica adopts forma siguiente: repd.v) 00+ Soslgess $ SoS bs lg logs ge En elcaso de cts fancdn, es nocesario que . tina dn domanda de es conser / 247 ‘Con ets restrccones a funciin de costes translogaitmic es homogénes en los precios. Sia; > Oy by = 0, cualesquera que sean i ja funcién de costes se ‘converte en na funcién Cobb-Douglas las demandas condicionadas de factores 1 son Lineales en los purdmetnes, pero lis partiipeciones de os factors nw, y) = 02 )/elw, yon Sneales en los parknatoey vienen dade por sua) =a5 eS bsima, 12111 Estimacién de las demandas de los consumidores _Ennuestos ejemplos anteriores nosbemos ado ena esimaciondelasreicones de roducién Estas enen a st aracteitica de quel fancionobjesivo—elbenecio el conte es observable: En el aso dela conducta de demandadelconsumidor la uncn objetivo no es directamante observable, lo cual complica algo ms las cosas Aesceet punto de vista conceptual, pero no planes tatasdifultades emo cabria espera, Sapongamos qe tenemos dats (p>) skendof © 1,» 'y quequeremos cstinar una func de demanda paradise, Primero analizamos el caso en el que os interesa a demand de un sno Bleny a continuacin el caso en el que hay muchas Benes Fanciones de demand de un nico bien Es importante comprender que incluso cuando slo nos interes demanda de un Sinica bien, hay dos ienes el bien que nos intresay “todos los demas". Cene- zalmeateplasmamos ete hecho en el modelo concibendo el problema ce elecciin coma una eleccin entre el bien en cussion y et dinero que se gasta er todos los demas Veae el andi de a separabillad hiksiana ene apialo 9 (pina 17) Sapongamos que representaros a canta comprada del ben en cueston or madi del sino #y el dinero que se gasta en todos lok ders por medio del imbeioy, Si pes el prio del bien xy q es el precio del en yl pmblema de ‘mavinizacisn de le ulidad ce convert en maculs,y) suet ape ay208 /Econowerna (C2) Representamos la funcén de denanda por madio de x(,q)m). Dado que éata ‘es homogénca de grado cto, podemos normalisar con respeco 3g, por Io que la demanda se converte en una furciom del precio relatizo de = y de Ia rent real: “xpfa,m/e)- En la prdcia,p esl precio nominal dl bien que nos inersa y q suele considera que es un indice de precios de consume. La specficacién de la demanda nos indica, pues, que la cantidad demandada que se observa es una Fanci del "precio real” 9/e, yd la “enta real” r/9 ‘Una ui caacterstica del problema de dos bienes es que casi todas as formas funconales son coherentes con ls maximizacén de I uidad, nel captilo 26 {pdgina 567) vereros que ls ecuaciones de ntegrablidad correspondentes al caso ‘exe que hay dos bienen pueden expresacse como una dniea eeweiin diferencia ‘ondinaia Por lo tanto, sempre habe una funclén Indirect de utlidad qe genere tuna dna ecuacion de demanda por medio dela ley de Roy. Esenclmen la rica ‘condici que impone ia maximiaciém ene catoenel que hay dor bienes esque el efecto compensado con respect al propio precio sea negativo. so significa que hay una gra libertad para escoger formas funcionales cohe- rentes con la opuimizacién. Tres formas frecuentes son 1. fa demands lines: = a4 bp tom 2 la detanda logastinica: ae = Ia +Bnp + com, 3. la demanda semilogaitmen: Ins « a bp em Cada ura de estas ecunione va unida a une funcin inet de uid En leapt 2 (pdgin 567) deducinos as funconesindirectas de utlidad corespor- ‘ents ala demands logartmica yo cazo lineal y el semlogartnico se platean como eerciios. La estimacién dels pardmetros de las funclones de demarda nos facta automticamenteesinacones dels parémetos dea funda indirect de valida, ‘Una vez que tenemos esta fncisn, podemes wslzarla para malizar toda una variedad de predccones. Por ejemplo, podemos ublizar ls eitmaciones para ‘leur la valain compensators equlvalente corespondienteaulguravariacién de os precios. ara ms detalles vésee captulo 10 (pdgina 190, Ecuaciones miltiples ‘Supongamos que deseamosextimar un ssterna de demandas de mis de dos bienes. [neste aso podriemos paride una forma funcional delasecuacicnes de demanda Star de ntgrrias para hala una fundén ge tlidad, Sin embanogeneralnente sc des ese es cosa 289 (5 mucho ms fi expecicar una forma funcional de la utidad 0 de It utlidad indirect diferencia pra halla las furciones de demands Fjemple: istema linea! de gasto ‘Supongamos que la foreiin de uid adopta la forma a) Sane, =, donde z:> 7. El problema de maximization dela uiided ee Same S.suponemos que x = 2, ~ , vemos que pocemos exprearel problema de max- imiracién de a utida de manera siguiente: an Sate syne Sasser [te problema ou problema de munimizacén Cobb-Douglas en zs, Se ob ser, pus, einer guts funcones de demands de, denen aor Elemplor Sistemas SCID. --— Et slstema cast ideal de demanda (SCID) Hee una funcion de gasto de le forma siguient 1) + as cas) donde250 /Beononermin C12) afp) = 09+ SD aitoges + FD es loB Pm v6) [Tn ‘Dado que dp, s) debe ser homogenes en py los parsmetros deben satisfac as condiciones siguientes: Las funciores de demanda pueden deducise difrencando la ecuaién (128). Sin embargo, sel ser mde ui ertimar las propordones de gasto: ace So rulogoye oe, ns) donde P esun indice de precios que viene dado por LEE Jog 9.10874 logP «9+ lope 4 sys hogan 12 30% Elsistema SCID es cas ines a nica exepeién a constituye el término que se efor a irdie ee precios. En a pict, los econémetra suelen uiizar un indice Ge precios arbitano pra caleular 10s térmings m/ Py a cotinuacia estima el {esto de ls pardeetrs del sistema utlizandola ecuacn (129) 1212 Resumen emo visto que e andl terico de os modelos de optimizacion puede servis de cniertacidn en as investigacioneseconométrics de varias maneras. En primer tga, pure ofecer metodes para contasar Is tears, bien en forma no paramttica, bien en forme paraneina, En segundo haga, a tora puede sugerisrestriccones ‘gor pun ullizase pare realizar estimaiones ns oficientes, En tercer lagi a . aus 251 tworia puede especfcar las relaianesesucturaesenlos models yayvdaraelegir Jas técricas de estimacién, Por time, i teoria pusde ayudar »elegir las formas funcional. Notas ‘ease Deaton y Muelbnuer (1980) para un ans de a aplicacidn dela eoria del consunidor a la etimacion de sbtemas de demanda planteado como ur libro de texto Varian (1990) analiza con mayor delle la bondad del ajuste y oe algunos espmplosemprios13. LOS MERCADOS COMPETITIVOS Hasta ahora hemos extudiadola conducts munimizadora elo agentes econdmicos: las empress los consumidores. Hemos consiZerado que el entoma econdmico taba dado y que el vecor de precios de mercado lo resua totalmeate. En este capitulo iniciamos ef esto el mad en que éstosdependen de lo que hacen los agentes, Comenzamos cm el modelo ms sence: un mercado competitive 134 Laempresa compstitiva {Una empresa competitivy es aqua que consicera dado el precio de mercado det producto y fuera ders control, Entan mercado competitive cada uradelas empresas considera que el pre es independiente de sus propios acts, si ben son los actos e tas las empresas censiderados en conjto los que detenminan el precio de secede. Sea pel precio de mercado. En esecas, la curva de demanda de una empresa ‘compestiva ideal adopt forma siguiente: ° sio>p 0 {Stesecaraia 3923 & Sch Una empresa competitva puede fpr el precio que dese: y products canta, (que sencapes de produit Si embargo si se encuerra en in mercado compeitvo 1 Sin un prcio superior vigente en el mercado, nadie conprard su producto: Si ja un pre inferior, tended tantos dienes como dese, pero ni que deci ene «que peters beneicios, ya que también pure conseguir todos los clientes que deseo ‘jando el preciode mercado, ste hecho se expresh a veoesdicendo que una empresa ~ competitive tene una curva de demande indntamente eldstca, ‘Si una empress camptiiva dese vender alge, debe wenderla al preci de ‘mercado. Naturalmente, los mercedos reales rare veces aleanzan ese ideal. La254 / Lan ancaren courerves 13 cucstiin no esti en saber sun determinado mereado es 0 no perftamente cor petitive, pute que cas ninguno lo es, sno en saber en qué medida los modelos fe competeria perecta pueden aporte ideas sobre ls mers del mundo re Dela misma manera que los moxelos sin friccones dela fica pueden deseritir algunos fenémencs imporantes del mundo fio, ast el modeo sin fricones dea fompetencia perfects nora ities Klean el mundo ecanéeies. 132 El problema de maximizacién del beneficio ‘Puesto que ls empress compaitiva debe considera dado el precio su probleme de ‘maximizaccn del beneico es may sncllo. Debe elegir el nivel de producein y para resolver el siguiente problema ney ~ ‘es condiciones de prime y segundo orden part egar 2 una slucibn interiorsan pad eye "Narmalmense suponemot que la condicign de segundo orden se stisface come wie Igualad esta, Este supuesto no es realmente necesaro, pero simplifica alguros dels cleus. Fst caso Se denomina caso regula. La funn inversa de oferta, representads por medio de py) mide el predo que debe regir para queauna empresa le result rentable ofrecer ura cantdad dada {e produc, De acuerdo con la conden de primer orden I funcién inverse demand viee dada por vo , en lamedids en quec"G) > 0 {a func de oferta indica nivel de preduccidn maximizador del benfido correspondiente a cada uno de los precios. or lo tanto a funcion de oferta, y) debe cumplz en forma de dented la condieién de primer orden cyion, wnat) ya condicion de segundo orden eon 20 \ oa demain del cb / 298 Figura 3.1 es Fanci de feta y a crv conte, Ea oer inn St siom deus ene neti ev pote snendent de cra oe ‘opal gure scent pencils Secoevarabietned. acurva decade oferta yl curv nversa ce oferta dena mismavelacén.a saberlareacién ent el precio ya oferta de proivcin maximizadora del bene. {Eas dos funcionesdescribensiplemert a relain de diferentes manens. Como respond Ia oferta de una empress compestiva a una varaion del precio del producto? Diferenciando a expresién (13.1) con respec ap, memos que T= ctu Dado que normalmente <") > 0, se deduce que y(p) > 0. Par lo tants, la curva de oferta de una empresa competitive tiene pendintepositiva, al menor en caso regula. Enel capitulo 2 logamos a erte mismo resultado por medio de métodos erent. ‘Nos hemos fo en la saluion interior del problema de manimizacin de bbenefio, pro ae interesante preguntarse qué condiciones deben came pare que se ella esta solucién. Expresemor la fancin de costes de forma siguiente, iy) = 6s) +, de tal manera que lo costes ttales se expresen como la sume ide fos costes variables y lor contes Sips. Considerames que los costs fips son ‘verdaderamente fos es dec den parse incluso aunque el nivel de produccién Sea malo. Eneste cso, la exapees le esulars rentable produc wre cansdad posit cuandolos beneficicsoltenidos dees forma sean superiors lesbeneficce (se pide) de no produc nada Po)~ elute) - 2 -P156 / Les ancanos conmeTABOSiC 13) Reordenando esta condleén,cbservamos que la emprese produce una canidad positive cuando ¢ deci cuando e! precio ex mis levado que elcoste variable medio. Veas a igurs 131 para una representacion grifca de ete resultado, 133 La funcién de oferta dea industria a Fanci de oferta dela indstia es simplemente la susna de as funciones de oferta de cada empresa. Si a(p) ela funcion de oferta dela empresa dima de una {industria formada por m empreas, la funcin de oferta de Ia industria viene dada por a funcién inversa de oferta dela industria es la inversa de est funci6n: indica precio mismo al que la indusria esté dispuesta aoltecer ra eantidad dada de produccién, Dado que cada una de las empress lige un nivel e produccin en fl. que el precio es igual al coste marginal, cada una de las empreias que prodcce lun cantided postva debe tener el mismo coste marginal. La func de oferta de la industria mide la elacdin entre nivel de produccdin dela indastla yes coste ‘marginal comin de produc estacantidad, Ejemplo: Funciones de costes diferentes Consieremos el caso de una intra compettiva integra por des empresas ina de elas ene la funcin de costs ey(:) = 7 y la ota tiene la fancom de costes aly -Tastarciones de ofera vin dds por ~ nae? wraps Por lo tanto, Ix curva de oferta de a industria es Yip) = 3p/4, Dado un nivel ‘stalquiera de producidn dea industria Yel cote marginal de predesion cada fempremes4¥/3, 1 ult et mele 257 jemplo: Funciones ée costes idénticas ‘Supongamosquehay mempresas ue enentazmisina funn de costes: ey) = 241 [Le furen de conte marginal es simplemente CAM(y) = 2 y lafuneéa de cost variable medio CV MeG) = y.. Dado que en ee ejemplos costes marginales siempre son mayotes qu los costes variables eds la func invereacde oferta de Ja empresa viene dada por p = CMI) =2y Por lo tanto la funcion de oferta de la empresa es yp) = p/2y la func de feta del industria Yr) = mp/2. La funcion inversa de oferta dela industria cs, pues, p = 2V/m. Observese que ls pendiente dele fundén iver de ofera es ‘menor cuanto mayor seael nimero de empresas. 134 Equilibrio del mercado {La funcin de oferta de industria mide la produccén tot ofr a os distintos precios La funcién de demanda delaindustriamidela procucion al demandada losdintnts precios. Ur precio de equilib es aque al quelacantidad demandada ‘esigual al ofreida Porque merece eat precio elnombre de preiode equlbrio? Normalmente se ice queaun precioal qela demands noes gual a oferaalgan agente eco émico ‘obseraré que le interes modifcarunilateaimente au conduct, Corsieremos, Por ejemplo, un prco al que la cantdad ofrcida sea superior ala demandada. En ‘sie caso, algunas empresas no podrin vender todo lo que producen. Reducendo Js produccién, pueden zhorrar costes de preduccién y no perder ingres alguno, ‘obleniendo asi mds beneficios, Por fo tanto, un precio de &e ipo no puede ser un reco de equiirie, ‘Si suponemos que 1p) esl funeldn de demands dl individuo i send # = 1amy que yp) esa uncion de oferta de la empresa jsendo j reco de equlltrio es simplemente na solucén dela concn Yate Snio lenticas —- ee Bjemplo: Empresas: Supongamos que a ous de demanda de a industria es lineal XQ) a— boy que sucurva de oferta es la que obtuvimos en el eeaplo anton, (7m) = mp/?2. El precio de equilibrio es asolucion de aa m= m/e,28 / Lon meneabon COMETS (C13) Joqueimplia que Pape Dbsérvese queen este ejemplo el precio de equlbio disminayeconforme aumen'a tl ninero de empresas. Enel caso de una curva de demanda de I lndustia expresada en términs generales squilbo viene determinado por XG) mule) :Cémo varnel precio de equi cuando vava m? Considerando que pes unt funcion implcta dem y diferendando, tenemos que Xen = mys +0), Jo quel que 0d Fin = see ‘Suponiende que la demand de l industria ene pendiontenegativa, el precio de ‘ello debe bar conforme aumenta el mimero de empress 135 La entrada Enelapartadoamtrior hemes wsto mo secatlala curva de oferta dela industia ‘cuando hey un nimero de emprests determinado exégenamente. Sin embargo, 2 Targo plazo al mero de empresas de una industria es vacable, Si una empress cspea obterer un benefco produdlendo un deteinado bin, es de esperar qe {dead prodacirie, De mismo modo, si ura empresa ya exstenteen una industria observa que ets perdiendo persstentemente dinero es de esperar que la abandone ister varios modelos poses de entrada y slid, dependiendo del ipo de supuesos que s formulen sobre ls costs de entrada y sli, de Ja capacidad de percepcin del futuro de ls empresas gue pudieran plantearse la posbiidad de fntray et neste apatedo, describiremes un modelo especialmente sencio enel {que loe costes de entada y sada son nus y lacapscdad de perepcin del futuro esateolut, ‘Supoagamos que tenemos tn riimero aibitrariamente grande de empresas cuyas funcinesidénticos de costes sone). Pademoscalesar el prod deniveacin {alquelosbenefiios comespondienesa la ofeta Spt de produccin son nubs. me . zeta 289 steno es sin el nivel de produccin en el que el coste medio es igual al coste marginal, Como se mivestra en Is Sigua 132, ahora podemos representa lis curvas de oferta industria ene casa en ay 12, empresas en all y buscar el nimero ‘ds levide de empresas a que todarelasobtengan unos bendficios nos (esdecr, Sloancen ol punto de nivlacén). Si lmimern de emyproats de aqulibri ee grande, ta ncn de oferta relevent srt muy plana y el preci de equilibriocercano ap" or btanto,a menudo se supone quel curva de oferta de wna indusracompestiva cen le que hay liberiad de entrada es esencalmente ura linea recta horizontal ala ltum en a qi el precio es gual l caste modo mina. Fgura 132 Nomece de ompoen de aul En esto modelo de ead elnino ecm de elibrtol ayer numer de empee qe tas ‘tse urn benect nfs saan puro de wn. 38 ‘Hoonsbemieclevat&pesace multicore cecal cote aio En este modelo de entrada l precio de equlirio puede ser més alto que el preco de nivelacién, Aun cunedo bs empresas de Ia industria estn obteniendo benticios positives, no entran otras nuevas, ya que tas preven comrecamente que sterraran,obtendean unos beneficios negatvos ‘Como siempre, los beneicios postivas pueden concebitse como une renla ‘conimica, En est cso, pueden caneebirse como la“ente de sere primero”. #5 ‘ec os inversoresextarfan diestoe 9 pagar hasta el valor actual dela corsente ‘de beeficis que obtene una delas empresas ya exitentes cone fin deadguir esa ‘conrnte de beneficios, Cabe amnsiderar que eta reta ese east de oportanidsd)20 / Los ancanos comnts (© 13) de permanectr en lt industri, Sige adopia esta convencién conabe las empresas obtenen unos benefccs mules er condiciones de equliri. Ejemplo: La entrada y el equiibrioa largo plazo Si ly) = sf +1, el nivel de producion correspondent al punto de nivelacén se halla igualano el caste medio ye cone marginak wet/y=2y, Jo que implica que y = 1. Bn est nivel de produccén, ef coste marginal es 2, por lo que éste sel precio de rivlada. De acuerdo con nsesto modelo de entra, fentracin emprests en la ndustra mientras calculen que entranvdo m9 bajar prec Ge eqlliblo por debajo de? ‘Supongamos que la demanta es lineal, al igual que en el gemplo anterior Em ese caso, el precio de equlibro seed el p" mds bajo que satistag las siguientes condiciones smi pred. /Amadida que aumentam, el pret de equilibie debe aproximarsecada vez mis a2 136 Economia del bienestar Hiemos visto cémo se calcula el equi competitive: el precio al que Is oferta es Igual a ls demanda. En este sparado analzaremos las propiedades de este culo desde ef punto de visu del estar. Esta cuestion pusde enfocarse de ‘visas manera el enfoque que adoptamos aqui, el del consumidor representative, {5 probablemente el més sencilla Mis adelante, cuando araliceros la feria del ‘Gqulbvio general, describirenos un enfoque diferente y mis gene ——-Supongamor-que la curva de demanda de mercado, z(p), se genera maximi- zado a ublidad de un dico congumidor representativo que lene una func de ‘unlidad de Ia forma u(z)¢y. EI Bien xe l bien que estamos examinande en este mercado especificn, fl bien y reoge de manera aprosimada “todo lo dems”. La manera ms tl de concbis ete nen es imaginar que sel dinero que le queda al consumidor parr adquirsotos henes na vez que ha gatado la canted Spina endlbien x, Aas dt beer / 284 Enel captulo 9 vimas que ete po de funcién de uildad genera una curva fnversa de demanda dela forma pew La fusclin directa de demands, 249), e senplernene la inversa de esta funcién, por lo quesatisfacela cond:n de primer orden wetpn=p. ‘verve a siguiente cracterstin especial: on ol caso de I uilidad cuasiinea, [a funcn de demanda es independiente de la rent, Est caraceristea hace que result espedalmente sill el ani del equilib y dal bienestar. [Ena medida en que hemos supuesto que este un consumidor representa, pocemos suponer también que existe una empresa represmtativa cua funcin de ‘costes esc), Esa furcin se interpreta dela siguiente manera: para genera: 2 "udades de produccién se necesitan ots snidades del bieny. Suponemos que (0) = (Oy que 2%) > 0, de tal manera que las condiciones de primer orden determina sincamente a oferta que maximizael benef del empresa representaiva.* La fancign Givers) de oferta que maximiza el benefio de a empresa repre sentativa viene dada po: p= (2). Porlo tant, elnivel de produecion de equilibria delbien xs simplemente a solucgn dela cussion v@)=0) 32) Bate se vel de prodccién en el que la dsposicn marginal a paga el bien x et ‘eactamente igual as coste marginal de produccién. 13,7 Anliss del bienestar Supongamos que en lugar de utlizar el mecanismo del mercado para averigua et nivel de produecén, averiguirames drecamentela canted de produccion que ms smiza Ia ublidad del censumior representative, Este piblema puede formlase dela sigulente maner: - mpxvtel+y Sula a y= ~ El sfmbolow representaladotaion de bien y que ten inidalment elconsumidor. Nunta oda compte my poco azn alien a ka nge cea prequeesnanpemere conduc ed 9" nproctn” delve elaine coopetdee 720 / Lesnscanes covrenmas(C 12) Introducendo la restric en la Runcin objetivo, formulamos de nuevo este problema de l manera siguiente: mpculs) +0 — ee) [acondicin de primer orden es we) =a, «33 {ya condicin de segundo orden se satisace utmdtcamenteteniendo en cuenta puetros supustos anteriores sobre Iacurvatur. Obeérvase que las ecuaiones (032) y (133) determinan el mismo rivel de pralucelér: en este caso el mercado competiivo de lugar exaceamente al mismo nivel de produocin y de consumo ut Jn manimizacin directa de la utidad Figura 33 awd dnc pao de evi manele vera stad ene Lane dedenunda yin cer problema de maximizadin de bienestar cnsistsimplementen maxima" 1b uiiad toa: la utlidd de consumir el bien + sla utiidad de consume Dado ques unidadesdelbien x significa enunclara tz) unidadesdelbieny,nuestn ‘une soil objetivo es uz) sw ~ cz). La daucién Inca wes simplementeunt constant, porloque también podemos suponer que nuestrs func socal objetivo exula) =o) Hemes isto que wr) essimplementee! aa situadadebajodelacurva invest) {e demanda asta] punto x. Del mismo mode, ez) simplemente el rea sitsads \ Vers omer | 253 bao dea curva de cose marginal hasta e panto x ya que estamos supeniend que €0)= 0 Por lo tanto, elegi el que maxinice a utldad menos les costes equiva 2 tlegirel 2 que maximice ol re stuada debs de la curva de demanda yencima de Ja curaa de oferta, como en figura 1.3 Heaquftro modo de verel misma cleo. Sea EO(s) = ule) ps dexcedente el consumider comespondiente a sz determinado nivel de produccén: mide la Aierencia etre los “beneficios otal’ derivados del consumo del bien xy el gasto realizado en dicho bien. Seu EPC) = p2~ 2) es benefice, es dei, excedente el productor que obtiene la empresa epeesantaiva, En ex ato la maximizackin del xcedente total exige que smgx EO(2) + BP2)=luz)~ pol +g ~ 2), mpxule)— ct. Por lo tanto, también podemos decir que e nivel de produceidn de equlibrio com petitivo maximiza ol excedente tot 138 Varios consumidores El arlisis de apartado anterior se fine ncamente + un slo consumior y una rola empresa, Sin embargo, es fl amplirlo a aso en el que hay miltiples consumes y empress. Supongamos que hay = 1,,-..7 consumidores yj = 1... jm empresas. Coda uno de los consumideres ene una funcién de utiidad cunsiineal w(x) +y yeada una delasempresasj tiene una fond de costes (7). En este contewo, una atignacin describe Ia cantdad que consume cada wna eas personas dl bien xy dl bien y (ri), end = 1,.my la canidad que prodace cada uns de las empresas da bien = =, senda j = 1, ym. Dado que conocemos la funcién de costes de cada empress la cantidad del bien y que wtliza ‘oda una de las empress jc simplemente e(,). Se considera que la dolacén {nil de cada consumidor es una determinade cantdad del bien yo, y 0 del be264 / Losuascanes courmmves(. 19) ‘Un candidat razonablea ur bienestar mds en este cato es unaasignacion que maximice a sums de las utiidades, sujet a la vestriec6n de que la canidad roducda sea viable. La sumna delasutdadeses YEuoo+Dn [Lacantidad total de bien yo a suma de as dotaciones incites, menos la cantided sistada ena produceién: Yada Low. Introduciendo esta igualdad ena fncién objetivo telendo en cuenta la eseecén ela viabilidad segtn la cual acantidad total producida de len xdebe se igual e la consumida, tenemos el siguiente problema de maximizacn: ay bro Da Latn soptaa Dae Soe Suponiendo que ee mulipiador de Lagrange corespondientealaresrcciGn, la solucon de este problema de maxiizacion debe stisfacer las siguientes condi- waDer gep=a, astcomolarestrccign de a vsbilds Pero obstrvese que sas son precisamente las condiciones que debe satisfacer sup precio de equilloy* = J. Un precio de equlibrio como ese hace quel utidad ‘marginal sea igual al cost magia y quela demanda sea al mismo tempo igualals ert: Por lo tanto, el equi de mercado maxlmisa neceariamente el bienesta, sl menos tal como lo mide lasumade ls utlidades, [Naturalmente de lo anterior 7 se obtleneinformacin alguna sobre la distri- bucion de la utidad lol, ya que eta depende del puta de dotadonesincales, {). Bn el cas0 dela utiidad euislineal, el preco de equi 20 depende de la ditibucin de Ia quca y i. querdistribucion de ls dotaclnes inal = soherente con is condiciones de euilrio artes mencionadas. { { | eens competi 285, 139 La eficiencia en el sentido de Pareto ‘Acabamos de ver que wn equilibriocompettvo maximiz la sua de as uidades, al menos en el cto de is utidades cuaslineales. Per dita de ser evidente que la suma de as widedes ex una Fanci objetivo razonable i siqulera en este caso restingido ‘Un abjtivo mas general es la idea de Ia efcenci en el sentido de Pareto, Une asignacion es eficite en el sentido de Pareto cuando no es posible meforar el lenestar de tdos los agentes. En otras palabras, una asignacin es eBente en sentido de Pareto cusndo cada uno de oe agentes disuta del mayor bienestar poribie, dada as uidades de los dems. Examinemet las condiciones deefictencia ene sentido de Pareto en el.caso de las funciones de utlidal cvasineales: Para simplifear elandlisi, nos Lmlaremos 2 evaminar la situacénen la que exist una caridad ja oe los dos bienes, (9, ¥ slo hay dos personas. En este caso, una asigracén efceneenel sentido de Pareto es aquella que maxima la utlidad de agere 1, por ejemplo, manteniendo So el rive de ulidad @ del gente 2 mac wie) + sete a tt 2) +n =e Introduciendo la wesrceén en Ia fancin objetivo, snemos el siguiente pro- bem de maximizacinsin resticcones: max (ai) unt 2) +9 = cays condicin de primer orden ela siguiente: had = ded 3.4) Dado un valor cualquiera de 1 esta condicn determina un nico nivel fe lente de 22. Sin embsrgo, la dstribucin de yy x2 es arbitra. Transfiendo repetidamente el bien 7 de uno de Bos consumidores al oto mejora el Biensstar de uno de ellos y empeor el del oo, per no resltan afecadas en absolut Ie ‘condiciones margiralesde eficiendi ~- Consieremos, pot timo, la reac entre (13) yl equllba.competiivo, Al preio de equilbrio , cada uno delos consumidores asa su consumo del bien sxdetal manera que ageape abe = ot Por o tant, se salsfaelacondicin necesaria para que haya eficincis en el sentido de Pareto. Por ta pate, cualquier asignacin que sea eficiente en el sentido de216 / Len RCA COMFETINOS 13) Pareto debe saisfaeracondicisn (134), que determina esencalmentee precio a _qpe ea asgmacin eficlnte en el sentido de Pateo seria un equibrio competitivo ‘De hech, estos rsulados también se cumplen esencialmente en el caso ge pera, aun cuando las funciones de utilidad no ean cusslineaes. Sin embargo igeneralmente los precios de equilbro dependen de la distibucin dal bien y. Ex Slespuldedicnde a equlloiageneralanalizaenon com mayor profundidad ese ‘ipo de dependencia 15.10 Efciencia y bienestar |A primera vita parece peculiar el hecho de que oblengamos la misms respuesta ‘cuando masinizamos na sama de tldades que cuando resolvemos el problema Ge eficlncia en el sentido de Pareto. Analicemealo algo mis. Aunque seuiremo: Suponiendo que hay dos corsumidoresy os bienes, ls resultados pueden gency [irae a os cscs en los que hay mas consumions y bienes. ‘Supongamos que existe inkiamente una earsdad de bien x, 2,yuracantidad del bien yj. Una asignacionelciente maximira la ublided de ura persona, dada una resrccdnen cuanto al nivel de uilidad de le ot: acne) + mr 133 supa wl? ~ 214 9-99 = Oe ‘Una asignacin que maximiza la sums de las utidades resulve el siguiente problerat pe nla) + me mde «36 ‘Ya hemes obseriado que el mismo x} rsuelve los dos problemas, Sin em botgo, el beny que resuele estes dos problemas es diferente. Cuvier par yt) rmaviniza ia uma dels blldades, pero solo abr un valor de y que satisfaga restricadn dela utlidad contnids en (13.3). La sludisn de (13.5)ro-es mas que wra de ae muchas posible sluciones de (134). ‘a estructura especie la utidad cvalieal implica que es posible haar todas las aignaconeseficients en el sont de Pareto resolviendo el probiera (036), El vacr de 2]) ex el mismo en todas las asignaconeseficentes ene sentido de Pareto, pero no as ot de (vu), sas a cazén por la que obtenees (aparentemente) la misma rapuests maximisnedo Ia suma de ls utiidades que bseando dinclamente na asigaacinefiente ene sentido de Paco, ? : Em Bresso 1267 13.11 El modelo de los bienes diseretos El modelo de los bines disretoseso70 tl eas especial para examinarlaconducta el mercado. En este modelo también hay dos biens, ol bien x y elbien y, pero {lyrimera sélo puede consuminse en cantidadesdiscretas. Brconctete, sponeros [quvel coneumidorslampre eenpra com usidades de dicho bien o na, Figura 184 1 preci de reserva, HL pana A mal curve de ema de uno nmumidary 8 care demand pede sho omarion ‘en peer eres cre Por lo tanto, ls utlidad que cone un consumidor got tenge It reta my que ve enfente al precio psi compra el bien viene dada por ul. = ph i decide Focompraro,obene a walidad u0-m), El precio de reserve exe precio al que te ndierente ene comprare] bienx y no comprario. Es deck sel precio r que satsfacela euscion (0,0. Lacurva de demands de un Gnico consumidor tiene Ia forma que mesa Ie figura {4A, In curva de demands agregida de muchos consumidores cuyos precios de reserva won diferentes tiene forma d ecalera, como muestra Sgr 1348. El caso en el que ls preferencias son cuaslineales y el bien es dscrto cxpecialmentesencilo, En est aaa sel consumidor compen eben la uid es ‘Grp Saal Bevin pene rel conmanior 2 tn tj qu pone sonane ‘patindo yn oedos oben cen ser equate28 Los acanes conmstvos 1) simplemente wl) +m ~ py sino lo zompea w(0 +m, E precio dresera esa salucion de ate Orn, «ue, como puede vere iment, r= wl) ~ ul, Patendo, pa normalzae 4 tl expueso de que uO) = 0, ves que el prec de eer simplemente ieuolalnutidad det consume del ten Siet precio del bien xespelconsumidor quedecidaconsumir ele tee na seid de ul) +m ~ p= mt —p. Prlo tanto, el excedente del consunidot rp ‘slmplemenie una manera de med la Vlad ie bee onsemider ue te ‘elena al precip. "Bsa esbuctur epectl hace quel anil del sli y dl bienesta sea sry sencllo. Hl predo de eqlbr del mereado aide simplerent el preci de ‘oer de convunidor mana dec del cossunider que eexcaetei- Aer ene comprar el bien y ro compra. El onsumider args cbiene wn tocedente del consmidor (proximedamente) lo eoneuniderinfeamarg rules obtienennermalmente un excrente del consunidor posi. 18:2 Impuestos y subvenciones amos visto quel frmino esta comparativasereere al andliss dela manera.en ‘qe varia un resutado econdmico cuando vara el entormo acondiea Cuando los mercados son cempeivos, generalmente nos preguntamos abino varee pecoy/0 {a cantidad de equiibri cuando earbia alguna variable de I polit econdeica, ‘Uns ejemplo son los impuestosy hs subyenciones Es importante recordar que cuando hay impueste, sempre hay de precios en que la resticsién puede expresarse por276 / ELonorouo fe 18) medio del siguiente la igualded y = Diy. Sustuyendo y en's uncon objetivo, tenemos ef siguiente problema: max pDG)- ADU. ‘Aunque tal ver sea esta Ia forna mas natural de plantar el paoblems de maximi- acim del monopolist, en la mayoria de as siruaciones results ms ul ls furcon ‘noosa de deranda quela dire, ‘Sea p(y a funcininversa de demanda, ex deci ef precio que debe cobrarse para vender y unidades de pratucclén. En es cas el ingeso que puede esperar «lmonopolisa si produce y unilade es r(y)= pyy- El problema de maximizacin el monopolista puede plantar de a forma siguiente: mx avy ~ ey Las condiciones de primer ysqpndo arden de ste problema son Hyd Pay =o) aan 2WG+e"Wy- PW $0. aaa Sega codicon de pier orden en a elesin del nivel de produc que max rizael benef, lingreso marginal debe ser igual al conte marginal. Eazninemas ‘nis deteniarent ests condcin. Cuando e monopolist conser la posed de vende dy uidades ms de procs, ha de tener en cunt dos ees En primer Iga, su ingreso sumer en py, a que vende una mayor pvc a reco acl. Pero, en segundo igh para vender ea producin adiional, debe bajar preci en dp = 2d, yest precio ms bap se aplicn das las unidades 179 ext verdiendo. Por lo tno, ingrsoadicionaldeivade dea vera de a ‘reduces aiconal vine dade por pevein [pede a, yeni etn cpr nec a SS a ere natn montana ncaa nee roe rts era on mane el ne esp ents vente], Elmonapis 277 1 volte ‘y. aaa) donde ody cy 2 sla elastleidad (preci) dea demand ala quese enrenta clmonopoisa, Observe. ‘2 que ters un ndneronegativo siempre que la curva de demands de los consti res tenga pendienteneyativa que es, cetamente, lo habit ‘De la condicén de prner orden se desprende queen sl nivel dptimo de pro- {occ la elasticdad dela demanda debe ser mayor que Ten valor absolut. De ‘no ser ase ingreso marginal serfa negative, por lo que no podrla ser igual al coste marginal, que no esnegetvo. Figerst4a ANo Determinant ne ce produc del monopole. Emcropstin pre = elpino ene quetingoe arin eu ene mag se {La igure 14.1 representa grifcamente el nivel Sptimo de preduccién del mo- ropolista. La curva de ingreso marginal viene dada por rq) = pty) + p(y. Dado {qse7'(@) 0, eingreso28 / uoneroun te 10 ‘marginal dervado de venta deuna unidedadfconal de produccién debeser ment ‘queel precio ya quela nica manera de vender es reducirel precio, yestareduccin fect lings obtenido por todas las unidadesinframarginales vendias ‘El nivel 6ptimo de produccién del monoplitaesaquel en el que la curva de Jngreso marginal cova # Is curva de conte marginal. Para satsacer a condicion de eegundo dens curva [M debe cortar a lt CMT desde asa, Normalmente supondremor que existe un nico nivel de produeion maxirizador del beneic. Dado el nivel de produccin, por ejemplo, ye preci enbrado vendrs dado por wy 14:1 Casos especiales Eien deca npc ena conduct dl monopoo que merce pea men Conan Eline ere dela dmc lil sca ive de ea nla formalise ty le funn ding end oraay) «of bf yingeo forge 7) = 2p Por ko an curva de ingen mage os Yes usincdaca que curva de dem Sa enprsn ea come mara ptr fom) = cy, pocenon eer es cones a ant IBulnd ened cne mal yl npess gil prs alr acamente tlvel epee y de produc dl nope otro cas deiners asa funcin de denanda de elastcidad constant 4 = .Ap->. Come heros visto anteriorments, la elasticidad de la demanda esconstaate Y viene dads por cy) = —b. En este caso, aplcnado la ecuacitn (142, tenemos que v= Por o tant. ene oso de Ia fancién de domarda de easticdad constante, pre co es un mugen constante sobre el cose marginal, cuya magnitud depende de la tlasicdad de la demand 14.2 Estiticacomparativa |Ameniadosineresanteaveriguarcémo varia elnlvel de protucin ye precio del ‘monopolist eando varian sus costes. Supongamos para simplifcar que los cates (i. Y scone 1278 aargiales son constantes, En eve caso, cl problema de manimizacin de benefiso max yy — ex ya condicion de primer orden ply) pigly—e=0. Ssbemos por los andlisis convencionales de ettica comparative que dj/de tiene fel mismo signo que la derivada de la condicin de primer orden can respecto 8 (& Esfcll ver que es negative, por lo que legamas a fz conclusn de que el ‘monopolsta maximizador del beef siempre reduciré su nivel de produccién ‘cuando aumenten sus coses marginals Bs mks interesante calcul In infiaencia de una varia de ls costes ene reco Sabemos por It repla dela derisacin en eadena que oe aay ae ya ‘Be eesén musta daramente que dae > © ero mle sr i conaer a moggid de dpe Hlandlssconvencional de esttice comparative nos dice que dy Px /yde ae BaF ‘Tomardo ls segundas derivads apropades dela furcin de benefco, tenemos que 1 ww de donde se deduce que sw, eo w ws ste eultade también purse expresrs de a forma siguiente: * 1 a WOO [sfc ver en esta expresién qué ocurre en los casos especiales antes mencionados Sila amanda es lineal entonces py) = Oy dp/de= 1/2 Sila funcion de demanda ‘musta una elasticidad constante de centonces dp/de= e/+0). Eneleaso dela290 BL MoserOU0 16 10 ‘cava lineal de demanda, la mit del inremento de los costes s traduce en una Subida de os precios Ene caso dela demanda de elasticidad consant, lon precios subenen ura cuantia superior al incremento dels costs: cuanto mis elstics ea ‘demanda, mis repercute el ncremento de os costes en los preci. 143 Bienestar y produccién Heros visto enel capitulo 13 queen determinadas condiciones el nivel de produccgn fel que el precio es igual al coute marginal es efcene en el sentido de Pareto ‘Dado que a curva de ingreso maygra siempre se encuentra por dcbajo dela curva inversa de demanda, es evidente que ol moropolio debe produc? una cantdad inferior a efclont eno sentido de Pareto, En este aparado examinaremae algo me detalladamente esta ineficinsa del monopolio, ‘Consideremes ara slplifar al aso de una economia en laque slo hay un ‘onsumidor, que poses una funcin de uildad cunalinel uc) + . Como hemos ‘isto en el capo 13 la fancin inversa de demands correspondiente a na funcin de utlidad de est ipo viene dacs po pz) = s). Se cr) la cartidad del bien y ‘eceseria pra produce 7 unidades del bien x. Eres sto un objetivo socal eran cselogietacantdad de s que maximice lauded Wa)= max ole) ~ de so implica que el nivel de produc socalmente tin, x, viewe dado por 6) = 76 Por oua parte, e nivel de produccén monopolistic satisface'acondicin chee) Pltn)* len)in = Elem) Porlotanto la derivada dela funcibn delenestarevaluada en elnlveldeproduccéa smonopalsico viene dada por WG) #8 En) =U) == GT EHH ig 0 "Dela condi de we despre i el aumefvodeT ive de produccén eleva In uslidad. Este razonaaiento puede hacerve de un modo algo diferente La funclén s0- cial objetivo tambien pede expresarse como el excedente del consumidor ms lor _beneficos: a Wa) = 1G) — pial + ae ~ cin dela 281 a derivada de los benefdas con rexpedto 4 = 6 ceo en «rive de produccin| onopoltco, ya que el monopoistaelig nivel de produc que maximiza los ene, La derivada del excedente del corsumidor en zy vine dada por Wu! = 2m) = PC En} ‘ayo valores indudablemene positive. ‘MA Eleccién de la calidad 1s monopoios no slo ekigen el rivel de producisn sino mblén otros aspects Ae los bienes que producen. Corsideremos, por empl, la calidad del producto, Suupongamos que podemos representala por medio de un nivel mumériceg. Supe- ‘serous tanto liad como los costes dependen dea calidad y quel Farcson sexial objetivo es we 22,0) ~ 2. (Para facta el analise eyponemos come sempre que la wildad es cuaslineaL) Imaginarnosquelacalidales un bien, detal manera que du/49 > Oy que es cososo producto, detal manera que e/3g > 0. El monopolist maxiniza los benef: maple, ge 9) Las condiciones de primer orden corespondiente a este problema son Phat) Plt i) + Et, we Sustituyendo a partis dels condiciones de primer orden, tenemos que ¢22 / BL MCRKOUOLE 18) fn) ,_OHtostn) spol ttle ao BWC) Senta) Shen te, ‘ 3p a oo oe 1 primera econ nos indice que, manteniendo fj Ia calidad, e1 monopoisa produce une eantidad demasiado pequeti, en rlacién con el 6ptimo socal. La Segunda noes tan fil de nterpretae. Dado que dp/39 es igual at coste marezal Ge aument Ia calidad, debe tener ua valor postvo, por lo que ls derivada cel bienestarcoarespecto aa calidad esl diferencia entre dos rémeros positives, por coneiguent, su signo es ambiguo. Teacettion esuiba en saber st podernos haar alguna condicgn plausible ra tiva ala confucta de demand que penita deverminar el signo de esta expresin Ente caso resulta mucho ms ll verb respuesta se expres Ia func sod) abjetvocomo el exceente de consuaridor mis los benefcos ques se expresa como In ilided enos los costes. La funciGn socal objetivo adopt a forma siguiente: We fuse) ~ pheadel + bz 2 ~ ae 0 = excdente del consider + benficios. [A continuscién diferencamos asta definilén con respecto e x y aq y evaluamos [a derivada en el nivel de produceién que manimiza el beneficio del monopolist ‘Dado que éte esta maximizando lo beneicis las derivedas de los beneicos mo- opolisicor con respecte ala produccin y ala calidad deben se igual a cero lo {gue indica que a Gerivada del beresar con respect la cantidad y la calidad es precsamens la derivada del excedente del consumidor con respect ncantiad y Bla calidad La desivada del excecente del consumer cn respecto al cntidad siemore cs posiiva, lo que es no et sin ofa forma de decir que el monopolista prodice {una cantidad demasiado pequeaa. La derivadh del excedent del consumer con respecte a Is calidad es ambigus: puede ser pasitva o negtiva, Su signo depende del signa de pl, 1/8295 Para veri, examinemosla igure 142. Cuando sumenta a calidad, la curvade demand se desplara en sentido sscendentey (posblemente) earbia de pendiente hacia un lo @ hacia el fo. Descompongarres este movimento er un desplaza- rnientoascendente para y una roti, tl como se indica en el gro, ces- ‘lazamient prsielo no alter el excedente det corsumldor, po lo que la vaiacén Total deperde simplemente de que Ja curva iverss de demanda sea ms plana 0 . in ee ead 285 nis ininada, Sila pendiente de dchs curva se vuelve mis plang cl excedente dst coneundor dsminuye yvicevers. Figura 42, nm Indsnis de wnt varcén esa en el ecedente del coum (Conn le sane deren dplan ep seis seeder y cable ene nun acy arn espacio an elec ‘Eun slo depen el eco moo La ceuacin (14.5) ambién puede nterpretarse por medio del model det precio Ge reserva, Imaginemos que pz q) mide el precio de reserva del consunidorz, de tal manera que us) ex simplementels suma delos precios de reserva, Sein eta intepetadin, ua. q/ es a disposicin media a pagar y plz sla csposiin ‘marginal a pagar. La ecuacin (14 5) puede reformalarse dela manera siguiente: 1 OW rmde) _ 6 [ulead i] ee ee a HL an | ‘Ahora vemos que la derivada del biesestar con respeto a9 e8proporsional ala Serivade de la disposioin medi @ pagar por Ia vaeacion de Ia calidad menos la ‘deriva de ln diposii6n argu! a pagar por I variaién de a calidad * ops gues poet dea care de demande ng; he apne se scvemis plana que spring #0 1284/ ELNoNorouD(e 10) Ebienestar socal depende dela suma de a wlidad o dela dsposiciéna pagar 4e los consumidores: pero al menopoista So le preocupa la disposicién s pagar el individuo marginal. Si estos dos valores son diferente, la called elegida por el ‘monopolistao srl 6ptima desde el panto de vista social. 145 La discriminacién de precios En términos generals, a dicrininaién de precios sigalfica vender las diferentes * unidades del mismo bien 2 precios distintes,o bien al mismo consumidor, 6 bien ‘ consumiores diferentes. La dscriminacién de precios surge de manera natal ‘cuandose estudiael moropolio,yaquehemos visto quel monopolatenormamente UnGades clin consumo. Sete ene a sn peso aii p eee tivel pine de conto, debe resolver sgn poems de maximal de tri we) niedey wt ey . sujeta ape ty =m, ‘Como hems vst en varzs casiones, la condcién de primerorden deste problema peu 8, Por lo tanto a fanciéninversa de demanda viene dada explictamente por (146): al preci necesario para induce al consumidor ia elegr el nivel de consumo x es Pe mle) = fa): - = ‘Supondremos que ladeposiion minima del consumidor?2 pagar por el ben siempre es superior la sposiién misma de consumidor|; es dec, que s4(2) > wpe) canlgulere que seas. an También supondremos, pot lo general. que a disposicién marginal de consumidor 2 | pagar por el bien es supair ala dsposicén marginal del sonssmidor Ie dei wwe 7286 BL woreroun te 10 hls) > wie cualquier que seas. wa Por Jo tanto es natural decir que el consumidae 2 es el consumidr de elevada demanda y que el ese coneuidor de baja demands, ‘Supondremos que exste un dnico vendedar del bien en cuetin que puede produario aun coste marginal constante de ¢ por una. Por Io tao, ia uncien de costs delmonopolista ase)» cx. 14.6 La disciminacién de preci de primer grado Supongamos por el momento que solo hay un agente, con alin de poder suprsniret subindice quslosdistingue. El monopolisa desea ofrecer al agente ura combinacin de precios ¥ de producccn (-",2") que le perma obtener ls mos benef El prec consituye Ia nia open posible para el consumo: puede pagar yy consumi a" 0 eonsusrir cero unidades. El probema de maximizacién del bnefiodel monopolista es seta ante) Sr Lares indice simplemente que el consumidor debe obtener un éxcedente 30 negative desu consumo de bien x. Dado que el monopolist desea que r sea lo mis levacio posit, esta restriccidn se stisfrd como una igualdad. Sustinivendo a portir de la resticciony eferenciando,hallames la condicon de primer orden, que determina el nivel pin de produecion: 4s) Dado ete nse de produecin, el precio que define las opciones del consuidor es ue") ‘Deten hacerse varias observaciones sobre esta solucion. En primer lugar el monopolist decide product un canidadefcinten el sentido de Pareto, es esr, tun nivel de ardccign en el. que la disposici marginal a pagar es igual al cste marginal. Sin embargo, tumbitn tata de consesuic todos los beneficios derivadoe de este nivelefclente de produccin, es dei, obtiene Ia canfdad maxima positle de benefice, enras que al consumidr le da igual consum el preducto gue 19 consemizo, En segundo ugar en este mercado el monopolist produce a misma canta que praca una india compeitiva. Est producira en el punto en el queel . a sri eps pens ras / 257 ci fra ig a cote magi yh fer cra gua a demand ls dot Eniorerimpliancojunamente ue) = 6 ures resoment 8 ecsilon {hohe atest Ja ancninvenade Genanc 88) Netaimene Ins grunls derives del comercio we iden de una forna muy frente en Conidoresde ule compatiive Grea nel conser obeel uti Go")~ "yl mprsn ec uno teedsor oe rte oar esd elmo st el nonopust vende nsumior cada mid de productin un pec ist, Supongurs, por po aoe a {npn cesorpone apt enn pares co mares Sz, dtl mere {het nds. Ene cas daprions pat pra primera era ce convo Mlenedada por dg) + m = waa) +m — Br, uO) =u(d2)~ ps Da aismo modo, a disposcén «page porla segunda unidad de consumo es Procedindo de esta manera con las munidades, tenemos a siguiente secuencia de 0) wan) was) a2) in = 1102) = ue) ~ po Sumundo ests n ecuacionesy telendo en cuenta Ia normalizacién sein Ia ci] (0) = 0, tenemoe que Sky = zh Es deci, Ia uma de las dxposiciones smarginales a pagar debe ser igual 2s eisposcin total a pagar Por lo tanto, no {importa cma discrimine Ia empresa: planteando una ca opain a cnsumidor © vvendiendo cada una dels unidades cel bien al disposicion marginal poger por ls 14.7 La discriminacién de precios de segundo grado La decriminacion de precios de segundo grado tambien se denomine Sjacién no Finea de loe precios. Implica algunas précticas como los descuentos elzados por28 /BLuexorOUD C10) ‘comprar grandes cantidades, en as que el ingreso que obtiene Is empresa es ung ancin no lineal dela cantidad oomprada. En est aprtado analizamos in senile . problema de est ipo, Recordemos la notain ants intodvcida. Hay dos consumidors qu tienen tas siguientes funcones de wldad: uilz:)+ my wale) + 9p, donde suponeros que wate} > uy) y fz) > w/@). Nos referimon al consuidor? cone tin ‘ansumidor de loa dene a consumicor on el tino costanidor debe : sdmmania, 61 supuesto segin el cual el consumidor que iene la muyordispoicon ‘ofa pagar también tiene la mayor dispovicin marginal a pagat« veces se conoce ‘con el nombre de propiedad de lainterscein nica ye que implica qe dos avon s 4 indferenciacualesquiera de los agentes pueden coarse elo sumo un ver = Supongamos que el monopelistaelige una funcion (no Lineal pz que indica cuanto cobraré si se demancan r unidades. Supongaimos que dl conaumidor 1 dlemanda 2, unidadesy gast = plan, peselas. Desde el punto de sta tanto del mle) re wale n> wale) 1 fstas son las lamadasrestricciones dela autoselecién. Pare que e plan (cy, 23) 568 "able eel ntido de qu sa clegido voluntariaments por lon consimidores cala sno de ells debe prferirconsumi: Ia cesta que le cocresponde econsumi a dela ~ fra persona. Reondenando las desigualdados del prato anterior, tenemos que rr Selep aa) Py S wie) uylsa) +a rey Ladin de pris desepnde ras / 259 nS uted) asi 2S wale) ~ wale +r 3) [Naturalmenteelmenopolista desesclegirlos precios yr salto poatbes Por lo tanto, en general sein fetvas una de as dos pemerasdesgualiadesy tuna de las dos segundas. Los supuestos de que un) > aya) y=) > (2) son suficientes para dewrminar ls rsriccones que sera efecsiva, como afora emostraremoe ‘Supongamns, en pimer lugar, que la desigualded (1412) es efetiva. En ese caso la desigualdad (14.3) implica que nénomedens oxen, wiep ni Aplicando a desigualdad (147), se deduce que tale < malay Sry lo que contradic a dsizualdad (14.10. Por o tanto, la dsigualdad (14.12) no 05 fecva y la (1413) flo, hecho que seRalamos con vistasa su uso postion: rye un) — onl) + rn} ‘Consideremosahor lsrestriciones(1410)y (14.11), la 141) fuera efectiva, tendrinmos que sya) — led ra Sustiyendo rg por su valor segin (14.14), tenemos que ry le een lad = tle rie Ioque implica que xt) — wala) = we) — male. Esa expresin pu reformularse de la iguiente manera: "awas [soe290 / BLacncroun te. 14 Sin embargo, cro viola el supuesto de que vie) > v2) Por To tanto la restrelan (4.11) noes fective y la 1440 sos, por logue nen, 185) {Las eewciones (14.18) y (14.15) implican que al consumier de baja demande see cobrart su dispescion mma a pogary al consumider de lavada demanda precio mismo que lo induzea a consumis 2 en hugar de 3) ‘La funcin de benefice del monopolist es rely nenl+te-enl, 1a cusl sustuyendo ry a por su valor, se converte en fu (ep) ~ ery] + fury) — apt) «ual ~ ex Fate expresian debe maximlzase con respecte 12) y 2. Diferecando, tenemos que wlan e+ ajeey hiro 89 titan) 0, «aay Reordenande la cuacin (1416), tenemos que Wiens er kayerp - wievl> 6 on que implica que el consumidor debe demande concede un valor marginal al bien Superior as coste merpinal, Por lo tanto, consume una cantidad inefiientemerte pequeta de dicho bien. La ecuacién (1417 irdica qu a los precios no lineaes Sptimos, el consumidor de elevada demanda ere una dsposiién marginal pogir ‘que esigualalcoste marginal. Prlo tanto, consume a cantidad soialmente cone Obsérvae que si no se stisficera la propiedad dela intrsecién tna el, termino entre crchetes de la ecuacién (1418) seria negative yo consumidor de bia demands consuiri na cantidad mayer quela cue consumira ene punto eine Podtria onures, si bien debe atmitrse que seria state peculiar, El resudo de que el consumidorcuya demands es mayor papa el costemar- tinal es muy genera. 5 ste pagara un precio superior al cote maryinal el mans- pollsta pode ajar el precio cobeado al mayer eonsunidor en una pequetacusnta, {ndueléndola a comprar més. Dado que el precio todavia sera superior al cose smargira, el monopolist ober dia un benefico por estas vents. Por ota parte, 5a . Le derninard de pce puns ra / 291 politca no afta a los beneicios gue le epertarian otros consumidores, ya que {odo ellos se encuentran en un nivel de consi Sptino. [Bjemplo: Anilisis grifico “H problema de a disriminacion de precios con autselecin tambit puede ara lzane grifcamente. Consideremos la gura 143 que representa lat curvas de _demunda de los dos consumidoresy supongaumos para simpliia lads que el ‘oste marginal os cero. La Sigara 143A zepresens la disrimlnadion de precios s no esstioael problema de a autosclecidn. La empresa venderta simplemente 23 al consumidor de elevada deraanda yf al consumidor de baja demands a unos recs iguales 2 sus respectivos excedenes del consumidor, es deci, alas éreas ‘Studas deb de sus respecvas cures de demand, Por lo tant, el onsuador de elevadademanda page A + B + C por consumir as y el de baa demenda paga A porconsumir x. ‘Sinembargo, esa politica vila larestici delaautoselesién. Eleonsumidor de ehvada demands prefer la combinacin del consumidor de baja demande, ya que de esa manere reibe un excedenteneto igual al ren B. Para satisacer la restrecidn de la autoseleccién el monopolista debe ofrecer 2? aun precio igual a AC, Joque permiteal consumédor deelevada demands obtener unexcedetegual 4 B, cualquiera que sala comiinacidn que ea. Esta politica es viable pezo yes pte? La respuesta ex negative: fecend al cconsrmidor de baja demanda une combinacén algo més pequeta,e} nonopoliste perce ls beneciosrepresentaros por! trisngull de color negro de la gure 1435 Yobjene los beneficosrepresentados por ltapaci sombrendo, La reduccién de 1a eantdad ofrecda al consumidor de baja demanda no produce ingin efecto de primer orden en ls teneicios, ya que Ja isposicion marginal a pagar es igual 2 exon el punto xf. Sin embargo, cvs los beneficos en una evant que no es marginal, ye que Ia disposicion margin del corsumidor de elevads demands agar es upenr a cero en este punto. Enelnivel de consume maximizador el benefice correspondientalconsumi dor de bap demanda, 2 dela Fgura .3C,ladisminuci marginal dees beneficios jgeneados por el consumidor de baja cemanda como consecuenaia de una nueva Te luce, es exetamenteigualalauente marginal delos bnefcosgeveredes por eleorsumidor de clevada demands, p.~ py (obsérvese que este resulta tambien se deduce dei ecuscin (4.18). Bn Ia solucon final el consumidor de bia demande consume en el punto 2? y pag A, por lo que no obtine excedentealguno por su compra. El consumidor de clevada demanda consume en el punta 23, a cantidad socialmente corect,y page A+C ~ D par esa combinacin, con Jo quele queda un excedente posto dela cuanta 822 /ELeNoroLo (C10) Figura 143, AMIN a acimincie de prc deepen grade E pee A mpeatI s- Ian la atecetn yo un piers £18 mina gor mute fen camtnaan dt cnr deb demande ses os ents YC ‘puts cee pedun inka dette openness 148 La diseriminacin de predios de tercer grado “Enistedscriminacion de precios deterer grado cuando se cobra aks Consumldores Aistintos precios, pero cada uno de elle pagn in precio coratanie por fas las sunldades de prodacein que adquire, Este es probablemente el ipo nds frecuente se dsriminacign de precon El caso mis senilo es aquelen el que hay dos mercados disintos, lo que le permite ala ernpresaestablcerfcmente la divstin, Un eempo sera discrimi -naci en funcin dela edad, como los descuantos ques realizan slo venes en cine, Si suponemos que pls) eslafancidn inversa de demands del grepo iy que ‘nay dos grupos, el problema de maximizacion del benefido del monopolist es rid + rhe “mide rhtede we Suponiendo que «si elastic dea demands del mercado i, pocemos formula ‘as epresones de la manera siguiente : Le crite erin det gro / 283 noobie nol Por lo tanto, pile) > ate) sy soo si fe] < lnk En consecuenca se esbrard et precio mas bj al mercado cuys demands sea ms elistica «decal mercado més ‘enable al precio, ‘Supongames ahora que el monopolista no puede separar los mercados con tanta nies come hemo supuesto, por lo que el preci qu cobra en uno deellot inflaye ena demanda del otro. Coneidereme, por elemplo caso deum eat que ‘cobra unos precios més tajos los lunes es probable que estos preci infuyan en alguna medida en la demunda del mares En este caso, el probema ce maximzacion del benef dela empaesa es sap. taba + plea salen — ens — en, yas condiciones de primer orden se convierten en on... om ne Fine Bin Or OP ra Blane ly Reordenando estas condiciones, temas que Dado que estamos suponienda que I uilidad es cuales, se deduce que Spx/B2 = 872/024; decir, los efectos cruzaos de los precios son sitios. "Restand I segunda esta de primers y reofdenando,tenenosque ~ Es natural suponer que les dos bienes son sustttivos —después de tro, se tata de un mismo bien que se vende a grapos diferentes por lo que 2p2/21 > 0. Suponemo sin qs por ello el argumento sea menos genenl que 21 > 2 lo que de acuerdo con a ecuacén inmediatamenteateror, implica que26) BLcrioroU0te. 19 nl al-nf-t* Reordenando tenemos que my 1-Ulel n= 1Yal De est expresén se daduce que | > ler, date cumplirse que py > p. Es deck, sel mercado mie pequeo ene Is demanda ms eléstica, debe tener el precio més bij. Por lo tanto, portulano esos supuests aconaes, la explicacén intuiva ‘asada en oe mercado perfecamente separade también es vide en el caso mis ener ‘Consecuencias para el bienestar landlsis dela diseriminacn de precios de terer grado est relacionsd en gran ‘arte com ls consecuencias que tiene parse! Bieestar este tipo de discriminacia. {Cae expert en genera, que el excedente de consumidor mds el excedente del [producto set mayor o menor cuando exsta Hscriminacion de precios de ter frado que cusndo no exsta? ‘Comenaamos formulando ws test generale la mejora del benestar. Suponge- mos enaras dea senclez que slo hay das gruzes y paramos de una funcin de ‘ildad agegada dela forma ulry.23) + y. En ese caso, 21 Y £2 Son Tos consumes Ge los dos grupos e yes «dinero que se gasta en ots bienes de consume, Lis funconesinersas de demands dels dos Benes sor: Outen) prtey x = OB ui.) roy aphe ME, Saponemos que way.) econ y difereicable ben et supuest es algo inde porns dene. "Gay y)eelcoede fee, ,lbienestarscal erie dee sigaint Wey zn)= wet, 22)—er. 29. CConsideremes ahora dos conguracones dela producin, (2,29 y (x, 29 x yoe pena on hr y 9) espectvamarte. En rein dels concnidad de ay 2) tenemce que . Le crise Se precede tc rade | 298 a) & wha « SER as = ape MEPs ~ ah 3 Reordensndo y aplicnd la defiicgn de In uncionesinversas de demanda, tere- mos gie du $ phan + paz ‘Uliano un argumentoandlogn, treos que ‘au> pian + phe ‘Dado que AW = au ~ As obtencmos dsiguente resultado final: plas tylon—se>aW > ran tps se (1419) Enel caso eapecial en el que e cose marginal esconstante, c= czy rez, por Jo quela desigualdad se conviene en G8 a2 +(Gf—oaz > aW> oan tear. 420) Cbsrvese que los nites dea vinci el bine on perecmente se erate yc bona ieamente encoded dela fonctn de iid a co, {haves bstamente ln codin de ques crvas de demands ean pendent ‘gate. En Vcan 965) cededucen is esigualdesteandola uncer nea utd, lo qu presenta unas ago genera Tar apices designs oa cut de i rnin de pecs, supongres que el conjunc de pres son los pre monopole cone fans a manera qu = = ye 1) 2 os procon drrnatori En secs lo imtes dn engl (1420 ge conten en OP -olanr tam) > AW > OAc tth—dan. 40) limite superior implica que a condiin nest par quesumentel inet es quesumente a product total. Supongaros, por el contraro, que disminye la produecion, de tl manera que Az; + srg < 0. Dado que p?~ c > 0, nexpresién [1421 implica que AW < 0, Ente inferior indica una condici suident para {que aumente el binestar con un sister de discrinacén de precios, sber que ses pestiva la sma de las variaciones dele preducsénpondeatas por la diferencia ‘ent el precio y el cose marginal295 / ELMONOOUO IE 10 La igure 144 muestra ef serillo anlisis geométrico de los limites El au sento del benestar ABV etéreresentad por el tapeco indicaco cya Sra etd laramente acotada por arriba y fr absjp pore Snes de los dos recdngulos. ‘earnos tra sencilla aplicain de los limites del bienestar en el caso de dos smercados cya curva de demande son lineses: sisa.~ bp 2702 ~ hips ‘Supongamos para sinpificarquelos costes marginale son nulos nese cso, el ‘monopolsa practical disriminacén de precios, maximlzar el ngreso vendlendo ‘enlamitad de cad une de as curvas de demanda, porlo que 1 = 41/2 22 = 03/2. Supongamas ahora que el manopolista cobra el mismo precic en ls dos mer cados, a gin de demanda tale sytane an tan ~(b +b. Figura 146 Para maximiar el ingreso, el moropolista ve situard en la mutad de lt curva de demand fo que signifi que 2 7 : as 297 Por io tanto, cuando las cuvas de demands son linele, in producln ttl es la risma en el aso de'adsriminacisn de precios que en el del monapols ordinarto. Elimite que viee dado xo a expresién (14.21) implies, pus, que el bienertar debe Aisminmir cuando existe Jisermiaién de precios. Sin embargo, este resultado se basa en el supuesia de que el monopolisa ‘ordinario vende en los dos mercado. Supongamos, como muestra la Bgura 145, ‘queel mercado? es muy pequefio, por le quela empresa masinizadora del beneiio ‘fo vende nada en este mecato sino se permite a discimiracion de precio. Figura 4s 1 dnininc de prs. Ene co et sop earl desi ‘pts de aanacy some al ma ge 5 50 pee loc Seoiniecte depose, En ete caso, si se permite la dscriminaién de precion. Oz = Oy G3 > 0,10 que sumentainequivocanente el bienestr, de acuerdo can(I420), Naturalmente, no slo se trata de un aunente del enestar sno también de hecho de una mera ene sentido de Pareto, Esteejempioesbastanie sido, Siseabreun nuevo mercado como consecuenca dela dicriminacién de pecos—un mercado que no eraabstecidoinicalments por ‘1 monopolio ordinario— rormalmente tedemos un aumento del bienestar Que supone una mejors en el entdo de Pareto, Por ote parte, si el supuesto dela demands lines! no es milo cozpe primers aproximacéa y la prodcién no vara fant en respuesta 2 la dsciminacion de precios, cabe muy bien esperar que las ‘consecuencias metas para el binestar sean negatives. Notas landliais de ta eeccdin dln calidad ve bane wa Spent (1979, Para una panordsica dela diserminacion de precios, vése Varian (19855).208 / ELvonorouo (e109 Ejercicios 14, La cura inversa de demands viene dada pcr pg) = 10- y y el menopolista pone a Ta vents tna oferta fis de 4 unidades de un bien. ;Qué cantdad venders 1 gue precio fara? Cul seria el precio el nivel de produecin en un meralo Competitive con une demande yuna oferta de ete earctretioe? Qt urea sie monopolita pusieraen venta 6 unidades del bien?” (Suponga que existe a ioinacion grat 142 Suponge ue un monopolist se enfrentaalacurva de demands Dip) = 10 ~p y que Sene um oferta Bia de 7 unidades de produccin para vender, (Cua) es el precio maximiader desu benefcio eusles sonsusbenoficios mimes? 1143, Un monopolist se enrenta » una curva de demands dels forma 2 = 10/2 ‘iene un costenarginal constant ge. ,Cusl eel rivel de produccioa que maximiza elbeneico? “MA, .Qué forma debe tener a curva de demands pera que dp/de= 1? 145. Suponga que s cura versa de demanda ala ques enfrenta un monopolista wine dada po ly), donde +e: un pardmeto gue desplaza la curva de demanda. ‘Suponga para mayor sendlez que el monopolist ene una tecologla que muestra costes margindles cnstantes Obtenga una expreién que muestre cério responde tlnivel de profuccén a una variain de {Cm se simplifica esa expresén sel parkmetro de aslacion adopta la forma especial ly)» ly) +t? 1145, La fancisn de demands a la que se enfena el monopolista viene dada por Dip) = 10/py amenopolista ene un corte marginal postvo dec. ,Cudl esl nivel {de produecién que maxim el benefice? 147, Supongs que los costes marginals sn constants y tales que ¢ > Oy que le funeién de demanda viene dada por Db) o/p sip s20 oO sip> 20 {Ca x21 prsio que manimiz el benef 11468 :Qué forma han de tere Ia funcion de wld yl curva de demanda para que el monopolists produrca el nivel pio de alldad dada sucloccdn dela canted? , Beckie (38 149. En este capitulo hemos wato grifcamente que si &p/2x89 > C, entoncas {8u/0¢~ 207/04 < 0. Demueseeo algebrascament®, He gut los pasos que ha de segute: 1) Demuesre que la Npoteis tplice ques = Op! < Oy pl <0 (a) Formule as expresionescorespondlenies dzi/dtsiendo: sasigno (@) Dada una varacén dels cantidades producdas (dz), formule una ‘eptsion del cambio del bienesa. 4. (0 Suponga que estamos consicerandola posibiided de extableer un mnpuesto sete inn das dow india y de liza lo ingrese reenudedoa pare sueomi ‘arala cra ;Debemos gravar le adustia competitive oal monopalis? 2eindique Bis 301 11418. Hay dos consumiders que enen as siguientes furciones de utd: utero) zy ont salen i) aaea 2 Et precio de bien y oT y cada une de fos consumidores tine una Figueza inci de 10.000 pesitas. Senos dice que ay > a1. Ninguno de los dos bienes puede ‘consursseencanidadesnegatvas, ‘Ua monopolist ofrice ef bien x Tene unos costes marginales alos, pero su capacdad es limitada: puede ofrecer como mimo 10 snidades de dicho bien (Ofrcerd.a lo sumo dos oplonesde precio y calidad, (7,21) (22. Eneste caso, esl este deadquirr 3 unidades del bien (al Formulé el problema de maximizacién del benecio del monopolist. Debe tener restrcciones sla restrcion de a capacidad 2; += $ 10 (©) Qué retriciones ser efectivas en a slucion éptina? (el introduzcs estas resrcsones en a func objetivo, :Cual es la expresion resatlante? (d) :Gusies som oe valores 6ptinos der, 20)y (2,229 "VL18. Un monopolies vende en dos menzados. Lacurvade demanda demu producto (ey = ay ~ ips en ol nerado Ly 22 = 2 boyz eno 2, donde 2; ¥ 22 500 las cantidades verdidas en cada mercado y pi y 72 som les precios cabrados, El _monopelista Gene unos cst marginaesnulos. Observe que aunque puede cobrar recon distintos en lo das, debe vender todas las unidades dentro de un mercado Cenemo preci, (a) gEn que condiciones relatives los pardmets (ab, a,b) tomard el mo- ropolista la decisién optima de no practicar la discriminacion de preciow? (Suponga ‘que las soluciones son interiores.) — "(e) Suponga ahora quelas funciona dedeinanda adoptin la forma; = Aar™, senda = 1,2, y que el monopolista iene un coste marginalconstane dee > 0. £9 {qué condiciones decidir no peactcar I dscriminacion de precios? eponga que Ine soliciones sn interios). 1420. Un anonopotaa mesimiza pla)e cts, Pasa caphatsigunos dels benefice monopolistics, el Exladcestablece un impuesto sobre el ingreso de lacuna por312 / ELMONEROUDKG 10 Jo que la funcién objetivo del monapolista se converte en pka}e ~ ee) ~ tp [nialmente,e] Estado se queda con los ingresosrecaudados con esta mpuesto @) Aunenta el nivel de producci6n del monopolista como consecuencia de ‘este impute odisrinuye? (2 Ahom el Estado decide partis ingresos recaudados con este puns entre Jos consumidores del producto del monopaista. Cada no de ello recbe ura evolucén enya cuenta es igual al impuceto recaudado gracias a sus gastos. Fl consumidr epresenatvo gue gta pr recibe una devolucién de tpr del Eetado Suponiendo que la utlidad es cuaine) frmle na expresion de la demand inversa del censuridoren funda des yt. (© {Cémo respond el nivel de produecién del monopolist al programa de evoludén delos impuestos? 1.21. Consider el eao de un mercado que tenes siguientes caraceristcas. Hay tn inicomenopolsacuyatecologie muestra estes marginale constants, es acl, ed La curva de demand det mercado tene una cascidad constants, Hay un n= puesto ad oarem sobre e precio del ben vendide, por lo qu cuando el consider pagel preci Pp, el manopalsta perbe el precio Ps = (1 ~ 1)Pp en este caso, Po ‘ese! precio de demands al que se enena el consumidory Ps esl precio de oferta al quese enfetae producer Las auteridadesfisales estén considerando la positlidad de modifier el in pesto ad elem y sustiuirio por un impuesto sobre la produccén, ¢, por logue Pp = Py +1, Sele ha contatado a usted para que calle el impuestosabor ls roduccon ¢ que ses equivalente al impesto ad elo 7, enelsentico de que el reco final alque se enfrente el consort el mona en los dos sistemas 1422. Un monopolist ene ls fan de costes ey) = y, por lo que sus costes ‘marginses ton constants eigunes a? peseta por unidad. Se enirenta ala sigaiente curva de deminds: A [Sipe a: 20 (Sayy S52B (2) ICs esl elecin de nivel de producchin que maxiniza el beni? , Beis 08 (6) Sil Estado pudiera lint a preio que cobra este monopolist para obli- ‘giro a actuar competitivamente,zqut precio deberta fr? (© Qu eantidad produciria el monopolist si se le obligara a comportarse compettivamente? 1425 Una economia ene dos cline consumidonsy on bien, Las eeu ‘es detipo A tienen las funciones de utllidad U(xy,22) 4x1 ~ (x}/2)+ 9 y los de {pols fncones de wtiiad ay) = 2ey~G/2) 423, Loconsurees 90 den consumircatidades nepatvs Fl prea del bien 19 tos lo con “Rows tinen una eta de {00 ay 9 conuiones de ipo Ay N connie despos (6) Suponga que un monopolist pasde produsrel bien lean un cose unitario| constnte de c por unidad y no puede pracicar ning tipo de disciminacén de precios. Halles elccim pti del precio y del catidad. {Qué valores he de fener «para que sea certo que decide vender a ambos tipos de consumidores? (©) Suponga que el monopoisa «stable un “precio en dos pats”, por el que elconsumidor debe pagar una cantidad fs para poder comprar elbien. Una petsora que haya pagaco la canidad k puede comprar Ia cantidad que dese a Drecop por unidad comprada, Los conecmidores no pueden revender elbien 1.5 2 < 4. eul esta cansdad maxima & qu evarddispuesto pagar un consumidor de {ipo Apor el privilgio de comprar l reco p? Si un consumidor de tipo A pagel aid fi para comprar al precio p, euintas unidades demandard? Describa la fancn que determina la demand del ben I por parte de los consumiores de tipo ‘Aen anc dep y dek {Cul ela farcin de demanda del bien 1 por parte dels consunidores de tipo B? Deserta ahora la funcdn que determina la denanda total el bien 1 por parte de todos los consuuidoresenfunciin dep y de (Sila economia exuviera formada solamente por N contumidore de po A y ringuno de tipo 8, guile serlan laselecciones de py de que maxzizriane benefice? (Sic € 1, halle los valores dep y de k que maximizan los benefcos del monopolist sujetosa a ressecin de que le compren arbor pos de conaumidores15. La TEORIA DE LOS JUEGOS ‘Lz teora de los juegos ex elestudio dela interdependencia delas decisions de agentes. En capitlos anteriores hemos eptudiad la teria dela decsién Spina “TERRGE por un nico agente —una empress o un consuidor—en enornas my sencllos. La intrdependersiaestraigica de los agentes no era muy complica Er el presente cepftlo sentimos las bases para analizar en mayor profundida la conducts de os agentes ecordmicos en entornos mde complejo Lainterdependencn de las decisiones de ls agentes podria estar desde umerosos éngulos. Su confuctapodeia eaminarse desde el Sociologia, la psicolog, Ta Biolog, ete Todos estos enfoqursresltan fle en ‘Geerinadce contents. Laeorfs dels juegos pone el énfas en el estado de In toma de decsionesframent "ra nal” “FUE s considera que es el mejor madelo paca analiza la maFOT PRTeGETE Gondetaecondmice En eL.ltimo decenio, ls teoria de los juegos se ha aplicade profusemente en ‘ecomia y ha experimentago grandes avances en el esarecndento del carter dela interdependenciaestraigica an los modelos econdmicos, De hee, la mayor parte de a condctaecondmea puede concebrse como casos eipeciales de ators eos juegos, por lo que su comprension consttuye un componente neces del ‘corfu de instruments anatcos con que debe contat todo economists, 154 Deseripcién de un juego Eten varias maneras de cesenbir un pngo, aunque para ruesros fines sexkn Sufcientes Informa eatatégica¥ la format extensiva En terninos geneaes, forma.extensiva presenta um desripeida “extensa"-de un jo, mientras que la cestatépca presenta sn resumen “educa! Deserbiremos primero la forma ee. ‘waigisy reservaremos el anlisis del exensva par el eparade dedicado alos egos consecutves "ainsi dinoinsiniinnt fre nol eg pen rn omy decipive, or loqurse nse ha deste cn on mos aoe206 / La Ha Loe RDO 18) Laforra esrtégea deunegoce define nestrando unconjuntodejugadars, ‘un confine de esralegne, e= dec, de las opdones que tiene cada uno de los jugndores yun conjunto de ganancas, que isdcan la utilidad que obtiene cada tino de ello st elige una determinada combinadén de estrategias. A fn de faciar la esposicon, en est capitulo examinaremos es juegos en 1s queintervienen dos essonas Todas los concepts que deseribrmce pueden aplasefclmente st ‘stuacones en las queintervenen muchas percras ‘Supontreros que la descripiin del ego vias gananclas las estategiasde que cisponen los ugadores— es de dominio pblico. Es dect, cada uno de 0s Jueadoresconoce sus propiasganancis y estraeyias, asf como las ganances las fentategias del oto. Por ota pane, cada uno de ells sabe que e oo las concee, fee También supondremos que es de dominiepublico que los dos jugadores on “totalmente raconales”. Es deci, cada uno de tiles puede tomar una decsin cue rmaximice su wiidad dadas ous expecatvas subjetivasy que esasexpectativasvaran ‘anda obiine nuevainformacin de acuerdo con la ley de Bayes. En ests senido, la earla de os juegos os una generalizacin de la tora cm ‘vencionl de las deisiones de una persona. :Céme Se comporard un maxinizadot Ge a utldad esperada en ana sitacin ens que sus garancis dependan de las {Gecisiones de otro maximizador de In utlided esperada? Evidentemente cada uno Ge los jugadores tends que coneiderar el protema al que se ener el oto pare Tomar una decsign seneata, A consinuscionexaminamos el resultado de ese tipode consieracsn jemplo: £l juego de las dos monedas En este juego, hay don jogadores, Fla y Cofurna, Cada uno de ellos tiene wns moneda gur pore coloar de tal manera ques vea Su care osu wz Pero tanto, ‘ada uno ce ellos Hene dos esrategas que dencmineremas para abrevar “cara” fo “cruz”, Una ver eligites, cada uno de lo jugadores cbtione una ganancla gue pence delo que hayan lego os dos Cada inode los jugadores eg independientemente del oto y ninguno delos dos sabe logue ha elego el otto cuando le toa elepir a €l. Suponemos que silos ‘dos jngadoes colocan su moneda en pricén de cara ode cruz, Fla gana una poeta 5 Columna pende una. Si, por el contra tno de ellos juoga cara ye oro cruz, ‘Columna gona una peso y Fis pied ura ‘Ena mati del juego dela pga siguiente eserbimos a inverdependesca steategicn: Leas ciras de a casa ea", “rut indcan que el jugador Fs obtene =I y jugar Colum obtiene +1 ase elige est ccmbinacion de estrateglas. Obsérvese iqueen fdas las casas de a mati el resultado dal jogacor Fis es exactament In = . Deri de une 307 negative del resultado de jugador Column. En otras palabras, strata den juego ‘desta cero. Enesie tipo de ueg, lor istreses de os jugadores son dametalmente ‘pues yrevullan expeciamentesecills de analzar. Sin embargo la mayoria de Je juegs qu tienen interés para Jos exnomisias no sn juegos desma cer (Guadro 151 Jgador 8 cam Cru cea Jogsdor A ce | ‘Bjemplo: El dilema del prisionero ‘Tenems de nuevo dos jugadores, Bila y Columna, pero ahora sis interests slo stn paciatmente en conficto. Hay des estatepss:cooperar oro la sya. En lt ‘sterlorigial, Flay Colum eran dos prisioneros que cometieron conjuntamente un delzo. Podian coopera y nogarse a presenar pruebas o podian ras soya e implicarse mutuamente En otras aplicaciones, cooperare ir la suya odrian tener un significado difereme. Por ejemplo, en una stuacién de duopolio,cooperar podria signfcar eeguircobrando un preci alto” eis Iaseya "bar el precio y capture elmercado del compesidoe” ‘Una descripin especialmente senda tiizada por Aumann (1987) eseljucgo en e1 que cada Uno de los fgadores puede decir simplemente al dnbtr: “seme 50.000 pesetae”o “date al oto jugar 200000". Obsérvese que la cantidades pepidis no provienen de ninguno de los jugadores sino de un terceroecilema del rbionro et un juego de sume variable Les jugadores pueden analiza juzgo de antemano, pero decsines eles eben ser ndependientes. La estrategia de cooperar consist para cada una de es personas en artancir e regalo de 300.000 pesetas, mientras que Inde ira la suya consist en coger la 10,000 pesetas(y salir coriendo}. El cuadro 152 muestra la matrzde ganandias de a versiGa de Aumann del dems del prisionero en le que Tas unidades se expresanencientos de niles de pests.{38 /La TENA menos R208 C19 és adelante aralizaremos este juego con mayor dete, pro antes debemcs [poner de marifeso et “ilema". Fl problema estiba en que cads una dels partes tiene un incentive para ira la suya,idependientomente de lo que cea que va a hacer Ja or. Siyo creo que la tra persona va a cooperar y me vaa dr 20000 eset, ‘obtendrt 400.000 en total voy sa mi. En combi, screo que lta persona vas Iealasuya y va limitarse a coger as 10.000 pesetas, lo mejor qe puedo hacer et operas yo smo. Cuadro 182 Sugador 8 Conperar tea la saya Cooper [3,3 | 4 Igador A keto | ao | ad Ejemplo: El duopolio de Cournot ‘Examinemos un secio juego de duopotio, analizado por primers vez por Cournot (0858, Sapongamos que hay dos empresas que producen un ben idénico con on ‘ott nlo. Cada una de ells ha de decir lacantidad que vaa produc sin conooet ladecision dea tr, Silas dos prctucen un total de unidadesGelben el precio de mercado ser ls) es decir po) eslacurvanversa de demanda aque nfrentan tos dos productos Siz, 6 ef nivel de produccién de In empresa i,el precio de mercado seré ‘a; a) y los benfiios de dcha empresa x, = (play + spe. En est ftgo, la ‘strate de a empresa {en su elon del nivel de produccin ylas ganancla 9s beneficos. « - Ejemplo: El duopolio de Bertrand xaminemos Ia misma situacién que en el juego de Cournot, pero supongamos hor que la estrategia de cada ano de los jugadores es anuncar el precio al que ~ TBAT dispueso a ofrecer tuna antidad azbtaria del bien en cuestion, En exe ‘aso, la funcion de ganancias adcpa una forma totalmente diferente, Ee razonable frie de mds tos deseo sagis/ 308 suponer que los consumidores sso compranin a Is empress cuyo precio sea ms bap y que se repartiin por igual ene las dos empresas étasecran ells precio. Suponiend que xp esa funcién de demands del mercado, el rela de In empresa Tadopta a forma siguiente mai ain cm sinus {Raine Aa a se go ten nn itn a el er el psn. So dos oop aan carl prs onepie ened isn ats brian Feo senpe etl cb ee tise pesoy qa non i need Seb nnn ges Sisco dos sen pred, 152 La formulacién de modelos econémicos de las elscciones estratégicas ‘Obséevese que los juegos de Cournot y de Bertrand tienen una estructura absol ‘amente diferente, aun cuando pretendan recoger el misme fendmieno econdnice el duopoli. En ef juego de Courat, las ganancias que ostiene cade una de lat femupeeas es una func continua desu elecién estrategis en el de Bertrand, as sganancis son funcionesdiscontinuas de las estrategia. Como cabin esperar, los resultados son totalmentedistints. ,Cusl de etos modelos sel "cores"? ‘Apenas tiene sentido dais cules el “correct” en abeact. La respuesta depend defo que estemes tratando de aralizar con el modelo, Probablemente sea is frutifero preguntars qu consieracones son relevant a hora de formar ‘enum modelo el conjuntode estrategias wizadas por ls agents. Un elemento que sive de orientacin es, sin dda, ln evidenca empiric. Si la observacion de Jos antncios de ia OPEP indice que ineran jar las cust de produceidn de cada uno deus membros y dear que sean lo mercados mundales ‘ie petrdleo os que jen el precio probablemente seri mAs sersat quel extrategias Set juego que se pretend analiza sar ls nveles de produccién eh lugar de los precios —_ . (Ota edasideracin cs que ls extratgias debe ser age con lo que sea poible omprometere o que sexdiiclde-alterar unr ver obeervada i'condurta del ad verssria. Los juegos anes desritos son juegos que slo se gan una ver, per selidad que se supone qu describentenelgar ene temporal. Supangamnos qué |jamos el precio de nucsin product y descubrimos que nus adverario ha jad no mas bap. En este case, poiemos revisarinmediatsments nuestro precio. Dado "que a warn crtratigien puede modifearesrépidamente una ver que se comune Ta gaa del ndversario, ogre mucho sentido tata de paar en el model ete0 / La moni 08 UFOS. 18) tipo de inerdependencia en un juego queso se uega uns ves. Paree que pars coger toda la diversdad de conducts estratgiaspasibles en est ipo de ego de jpn del previo debe ullizaree un juego enel que haya miltpesetapas. ‘Supongarnos por ora parte, que en e juego de Courot el bien producdo ss 1a “capoidad”, ene! satido de que es und inersién ireversible de capital capaz Ge products canta ndiuada, Eo ext cave, vex que deocobrimos ol nivel Ze prvtuccién del adversario, purse resular muy cosas alterar nuestro propio vet fe preaciin. En este aco lneleceion de Is capacdad como variable estate prec natural incluso en un juego que slo ce uega une ves ‘Como cour cas sempreenlsformulacignde modelos eonsmicos Inelecén de una vepresenacin delas opciones estroge del juego que ect los cements ‘sios dels inlerdependencasestatepcas reas y que se al mismo tempo su ‘entemente encila ora poder analiza los juegos planteados es en cera media 153 Las soluciones posibles . Em muchos juegos, easier de la interdependenciaestratigicasugiere que un jugador desea regi una estatepia que el Oo no pueda predecir de antemar. CConsideremos, por efmplo, el juego de las dos monedas antes desrito. En ete caso, ets cro que ningune de os dos jogadares quiere que el otro pueda prodeir fxactmente su elec, Por lo tao, es natural analzar Is esrateginaeatoris Consstnteen jugar “cara” con una probbllidad p, y “cruz” con una probabldhd po Este upo de estrategia se denominaestratgia mixta. Las estratgias en 8 ue {lige una opcin con tna probabiidad | sevlenominanestraegias paras. ‘1 F evel conjunto de esatepas pures de que dspone Fa su conjeto de ‘strategins mints seta el conjuno de todas las distibuciones de probabilldoges ‘omrespondintes a F, donde a probabiidad deutliarl estrategia fperteneciente Fes, Dal mismo modo, py esa probabil’ de que Columna elpuna estrategia |. Para recover et juego, hemos de hallar un runjnto de estrategis mists (FB) {que se encuentren, en cero sentido, en equibric. Es posible que algunas de las (Strategias mintas de equiliri asgnen In probabiidad 1a algunas elecciones en ‘uye cas interpreta que son estrategias pur. put de partie natural en a bisqueds de una solucn esa teria conven ional dela dessin: soponemos que ca ina de los jugadores tiene una expetabva Sobre las probabilidades de que el clo jugar shauna wows estraepiay que eda ano deel elig a estratepia que maximiza bu ganancia esperada ‘Soporgamcs, por empl, que la gananca de Fila es uy(f) si Fla uega fy Colum uegae Suponemes que Fla ene ne disuibueldn de as probablliades subjetivasen lo que se reir as eleciones de Columia y que representamnos por , equine Neh 301 medio de (ni); véase el capitulo 1 (psins 224) para los fundamentos del idea de Is prebobildad subjetva, Aquisuponemos que 1 indica Ia probablidd, desde el untode vista de Fila, de que Calumna eli |. Del mismo modo, Columns tiene una ‘expecta sobre la conduct de Fla que representamos por medio de (7). Soponemae que cada jugador elie una estatepia mixta y representamos 1 sctratipia mista ral de la por medio de) y lade Colum por medio de ( Dado que Fila ele sin conocer la eesién de Cohumns, In probabildad de Fis kde qua te produzca un determinado reltado (0) ex pj=- Esta es simplemente In probublided (objeva) de que Fa juegue f multipliads por la pokabidad ‘euljaiva) de Fa de que Columna juge Por lo tanta el objetivo de Fla es lege tuna distibucién de probablidades (py: que maxdmice Ganancias spends dela = SSS prny th 7 Clana, por ape dees masiizar Gananclasesperadse de Colma = Spey. 17 asta shors nos hemes limitado a aplicar a este uego un modelo trio cn ‘venconal de deci, e dec, cada unodelosjugadoresdesea manimizareu utd sesperada, dadas sus expectativas. Dadis mis expectativas sobre Toque hrs el otro fngador, clio l estategia que maximiza mi utlidad esperads. In ete model, mis expedativas sobre las elecionesesratgicas del oto ju dor son variables exégenas. Sin embargo, ahora imprimimes un nuevo giro al rode’ convencional de deaision y mos preguntamos qué tipos de expctatvas es rrcomble tener sobre la conduc de ora persona pues, al fin y al cabo cada uno de los jugadores sabe que el cto pretende manimizar su propio resultado y cada tuno de ellos debe utilizar ex informacii pata averiguarcudles son las expectativas ezombles sobre I conduct de 0. En Io teora de Jos jueges,consideramas dada la proposicin de que cada uno de los jugadores prtende maximizar aus ropiae ganancasy, adernds, que cada und de els sate que és es el objetivo del ott. Por lo tant, pare averigar cules [podrian ser las expecttivas razonables que deberimos tenet sobre lo que podrian hacer ottosjugedores,nemos de prepuntarnos qué es poibe que eran lr sobre To que haremos noses. En ls formulas de las ganancias wsperadssexpuestas al final del apartado anterior, la conducts de Fla —la probabiidat de que ej cada12 / Lannie tos uEcoe(. 19 una desus estrategias— est representa por la dlstribuciin de prebbildades(p,) "yas expectations de Colusa sobre laconduceta de Fla extin repesetadas por la ‘istibucibn de probabiisadesacjeiva) (a) La coherenci exigelgieamente que las expectativas de cada uno dels jugae ores sobre as eleciones del ore coincian cot las eleccones reales que pretend cer 6st. Las expectativascoherentes con as frecuencas reales a veces se enom® ran expecttvas racionales. Un equlilro de Nash es un certo tipo de equi bacado en as expetativasracionales. En teins més formes Equilibrio de Nash. Un equilri de Nash consist expecta sore probe iid ry) de us ean ls ints estates yn I proabliadde gus ion as etrateis pp) ales ues 1 lsexpettices son corectas py mp y p= ne cuaesquire pase f 2) eae nw de os jugadores lie las (py) y (gue main slid epee das sus expettiz, En esta definicidn es evident» que wn equiibrio de Nash un equlbo tes pectoa las accionsy a In expettons. En condiciones de equilbro, ca uno de Joa jugadores prevécorecameatela probabiidad de que el to ela la diferentes opciones yas expecativas de os dos son matuament coferentes Elequilirio de Nash ambiénpuededefnirse de una manera misconvenconal: ‘sel par de estatgias mints (pp) tl que a eeccién de cada node los egentes ‘maxiiza su ida esperada, dada la estategia del oto. Eeta defniciOnequivale ‘le que uiizamos peroinduce a wrx, ya que queda difuninacaladistnelén entre lus expactatvas dels agentes y su acciones. Nosotos hems tratads de dstingult ‘ildsdasamente estos dos concepts, Un interesante iso especial del equilblo de Nash es el equlibio de Nash ened caso dels estrategias puras, que es simplemente un equilibria de Nash ene sue la probabilidad de leg una detenminada etrategia es 1 en eleaso de los dos _ ligadores es decir - . Estratgias pures, Un equllbio de Nash en el caso de ls estateias puras cs sar (ft gue up") 2 uy 0) cuales que son ls etree de Fla fy wT 2 eu" Bi eualsgrs qu san ls etre de Colonna Un equiibrio de Nash es la condicion minima de coherencia cue debe impo- sersea un par de estrategias: si Filacree que Columns alegiré "en major verpueta 1 J" y lomismo enel caso de Col:mna. A ninguno de los gone le interesard rein de Nash / 288 sear unilatralment del estrategia que es un equilibria de Nash, Sian conlunto de estes no etn equilibria de Nash al menos uno de los ngsdores no est estimando coherentemente a conducla deol. Esdecn uno de ‘los ha de esperar que el otro no acte en su propio provect, lo que cntraice la hpotesis inca del ards. Sutieconsderarse que un punto e egalibelo es un “panto e reposo” al que se llega tas un proceso de ase, El equiibrio de Nash pusdeintxpretirse como «l proceso de ajust cnsisente en la eptimacion correcta de ls Sncentives del Jugador. Fla podria pens: "si ceo que Colina va a ale la exraegia mi iejor respuesta «3 elegir f. Pero si Columa ree que vor a elegi f, lo mejor «ue puede hacer e leila esratepia a. Pero siCohimna waa eli fm mejor espuesta es f...”.yaniscesivament, Unequilciode Nashes, pues un conto de expectativas yestrategias en el qu las opiniones de cada uno dels jugadores sobre Io que hard el ono san coherentes com In elec real de este lima, ‘A veces ot proceso d afte dest en el psiteo ane se interpreta como un proceso de ajuste rel en el que cada uno de los jugadores ensaya diferentes ‘stategas en un intent de comprender ls eleeciones del oto. Aunque ex evidente que ese ensayo y aprendaje se produc en la interdependencia estratégica en el ‘mundo sel, estrctamentehablando no es una interpretacignvslide del concepto Ge equilibrio de Nash ya ue sl cada uno de os jugadores abe que el ego va a ‘pete cada uno de ellos puede planearbasar su conduciaen el momento ¢ ela conauctaobservada en el co jagador hata ese momento. Et est aso el concepts ‘orecto de equlbrio de Nash es una secuencin de gas que es una respuesta ‘or (em lero sentido) aura secunca de jugadas ce mi adversario. ‘jemple: Caleulo de unequilibrio de Nash juego siguente se conoc on ef nombre de “batalla de lo sexo”. La Bistora en queso bas es aproximadamente la siguiente. Fels Flay Casio Columna no saben 5 estudiar microecomia macrosconona ete semestre. Feiss obtiene la utlidad 2y Carlos ia vilidad 11 snibos estudiar micro; as gananciatson inverse i ambos ‘tadlan macro, Stassten cursos diferentes, ambos obiner la Uilldad 0. Caleulemos todos tos equiltrios de Nash de este juego. En primer highs, bus- ~ ein og eis de Nash corespondiente as estategi pia, pat 1 ual bts examinar sistemsticamente las mejores respuesas lat dntintaseleccones de lus exrategias. Supongames que Clumra piensa que Fla elect “econ”, Column ‘atiene eligi "tquiera” yO eligiendo “derecha”, por eque “itera” esa acjor respuesta de Colusa a a elecién de “arriba” por pare de Fils. En cambio, 5: Colusa sige “Lauer fl er que 0 OpUNO pata Flee eleg “ama [te tpo de razonamiento muestra que Carniba”,“zquleré’)e5 un equilbie de2914 / La TERA DELO UEC, 19) Nash, Siguendo un razonamlenta pareido, se abserva que tabi oes Cabs", ere) Cuadro 183 casos Iaquierts —Deeeha ‘Ger (aero) Aarts (nico [2,1 00 Feliea — Abs mac) | 0, o 2 ate jugo ambign puede resolverse ssteraticament formulando el problems de masimizcion que ha de resolver cada uno de los agentes y examinando las condiciones de primer orden. Supongamos que (P,P) son las probabllidades de (que Fla ep “areiba"y “abajo” y definames (yp) de la misma manera, En ese ‘aso, problema de Fa es EM Mod+ nA) erln+ pel sujetaape+py=1 m20 w20. ‘Sean A, 7s Jos mulipicadores de KuhnTacker correspondents Te restic cones de al manera quel lagrangjano adopts a forma siguiente: = Byam Pode Mba P= 1) Hohe HPO Diferenciande con respecte a psy pe, vemos que las condiciones de Kuin-Tucker conespondientes a ia son Bpi=A4 ae 50 sche sn, Dado que ya conocemnos las solucones de las estategias pura, slo analizamos felcato en ol que fa > OY Ps > 0. Las condidones complementarias de holgure fmplican en 5ecOS0 6 ha =p = 0. Valléndonos del hecho de que pe 95 * 1 ‘vemos isclmente que a Fla Ie resulta Spm elegir una etrategia mista coando P= US y75=2/5 . Ineo des extagen / 35 ‘Sgulendo el mismo procedimiento en el aso de Column, observanas que pe =2/3y py = 1/3. Las ganancias que espera cada uno de los jugadores de esta ‘State winla pueden caleularse fsclmente introduciendo esos mimeros en la Janci objptivo, En este caso, las gonancaserperadas son 2/3 ene caso de los dos jpgadcres Obsérvee que cada uno de doe prefer os equlbriosdefestrategia Dora als earategin mivn ym qe tas gonancia eon mayores pare Tos dos adores. 155 InterpretaciGn de las estrategias mintas | ceces result fll interpretar Ia ides dela estrategia mista desde el punto de ‘sta dela conduct, Enel caso de algunos juegos, como el de las dos manedas, es vidente que lsestrtepios cas constuyen el nico equlbriorazonabk. Peroen caso deotos juegos de interés econdmico —por ejemplo, el jug del ducpolio— sas parecen poco realists ‘dems ce este candcter poco elt dels estates mints en algunos con- sexton exist fr difelted desde el punto de vista puramente igo. Examiners de maevo el empl ce le estrateg mits ena batalla des sexo. En ese ego el ‘quiitno de ls estrategia mit fen la propiedad de ques Fs elie suestrategia trina de eullino, las gamancias qve epers obtener Column eligiendo cualquiera de susestraegias pares deben ser iguaes que las ganancias que espera obtener eli siendo su estrategia mista de equllre, Coma mejor se comprende este hecho es ‘vaminando as condiciones de primer orden (151). Dadoque2p, » ps, lasganancies ‘que se experan eigienda “laquierda” sn igvales que las que se esperaneigiendo areca” Tero nose tata de una pura coineidenca, En el aso de los eulibrios de as cestrtepas mists i una de ls partes cee que la ofa elepind In estrategia minta de euro, siempre le dars gual que ella su estratega mixta de equlirio © fualqulerextzategia pure que forme parte de évta. La ligica es sencila: si una fertralege pura que forme parte de la estategia minta de equilbrio geneare unas _gananios experadosmayores quelasdealginotro componente de ln estrategia mints Ge equiltrio, compensariatumentar I frcuencie con que se eigira In esraegia {que gererera unas gananclasesperadermayores, Per0S! todas las esategias puras {que se eligen con wna probeblided positiva en una estategia minta generan las Inisres gunancias esperadas, es de esperar que étas sean también las ganancias ‘spetedas dela estraegin cnnta lo cushimplica a8 vez, quea un agente da gual ‘ogirune estategin pure u ora oelegr una mists. Fata “degeneracion se debe a ‘we lefuncén de lida espera es linea! con respect alas probabidades. Auno Fe gusara que hubiera alguns razén mis ampeross para “imponer” el rsultado de Iaestategia mixta6 / La eon es esc 19) Er algunas stuaciones, este resultado puede no planteer graves problemas. Supongamos que formamos parle de un grin grupo de persons que se rednen lestoiament y que juegan al ego delas doe monesas una vez con cada tno de los adversaries. Supongamos que inklalmente todo el mundo elge elunico equilibria {de Nath con estategiss mintas: (J). Finalmente, algusos de ls jugedores se ‘ansun de elogirlaeetrategia mist y decide jugar cara cruz tod el tempo. Stel rimero de personas que cecie ugar car todo el tempos igual al que decide jugat ‘raz apenas ha cambiado nada ere problema de elecién de los agentes cada un 4e ellos segurdcreyenl raciona mente que hay sina probablida del 50% de que ‘sw edversriojuegue cara yuna probabiidad del 50% de que uegu cruz De esta manera, cada miemtro de a poblacign elige una extrega pur, pers fen un juego dado los jugadores no tienen forma alguna de saber qué estrlegia ra lige su adversrio. Esta inierpretacién de as probabldades dels extategias ‘mows como frecuenciasobservads es habitual en a elaboracin de modelos del conduc anim ‘os eaulibrios de ls estratgias mints también pueden inerpretarse ana zando i leon ce una determinada persona entre jugar cara y jugar craze uh ego qu slo se juga una vez. Cabelmaginar quest cles depende de actores ‘@iosincrsicos que no pueden ser averiguados por los adversarot. Supongemon, Poreemplo, que jugamos cara si maestro "estado de fnimo” nas pide ue jaguemios ‘a, y cruz si nuestro estado de nim” nos pide que juguemos uz Bs poable que nosotros podemos observarnuest propio ertado de lin, pero nuestro adverario 0 puede, Por fo tanto, desde el punto de vista de cada fagador, ln estratepia dela ‘ora parson es aleatoria, aun cuando la sys sea determinista, Lo importante dela ‘stralega mixta de un jugadores incertidambre que cea e2 los domi jugadores 156 Juegos repetidos eros indicado antes que no ea sorrecto eperse que el tesltado de un juego re- etido en que interverian ls mismos jugadores fuera simplemente ina epeticon el juego que Slo juega una ver, ya que el espaco de ls estates del juego 'epetio es mucho mayor: cada uno de los jugadores pusde determar su eleccon, ex an punto en fncn de toda fn historia del juego hasta ese punt Dado que este adversaro puede modiicar ss conduct en funcion de a storia de ues. ts eleciones, debemos tener en cuenta esta infencia cuando tonamos netas proplaselecion Analicemos este caso en el cortesto del sencilo juego de lems del prisoner antes descrito. En ext caso, as ds jugadores les interesa “a largo placo” treat de consegui la solucion (coopera, coopera), por lo qe podria ser raze qe sto de eos intentara “tarsi” ao a norman fe qu a puesta | ucgneptie / 377 “porarse bien” y coopers en Is primera ronda del juego, Naturiment, al otto jugedor fe interes a cote plazo ira la suya, per z 8 largoplazo? Pode razonar ‘ques vaa Is saya, el oto podria perder Ia pacienci er simplemente & Ia suya 2 pattr de entonces. Por le tanto, el segundo jgadar podria salir perdendo a largo plazo si eligiera la estrtegia Optima a corto plazo. Este razonamiento se basa en «hecho de que el moviniento que resiza ahora puede tener repercusions en el futuro, es dec a estatgla qu eae ovo jugador ena futuro puede depender de lus que elia yo ahora, Preguntémonos si laestategia (cooper coopera) purde ser un equilrio de [Nash del dilema del prisoner repetido. Consideremos, ex primer lugar, el caso len el que cada uno de los jugadores sabe que e juego se wpeted un aimero fio de veces. Examinemoselrazonamiento que relizan ls jugidores poco antes dela sia ronda de jugedas. Cada uno deelosrazona que extaonda es juego que sélosejuega una vex Dado qu ya noes posible realizar mds:movimientos ee vlida ln Lgica habitual del equifrio de Nash y ls os partes vana a suya CConsideremos ahor el penlima movissento. En ete caso, parece que 8 tos dos jugadores les compensriacooperar para ansmiiese mutuamente la infor rmacién de que son “bens chicos” y de que cooperarin de nuevo en el siguiente y Aline movimiento. Pew acabamos de ver que cuando legal momentode realizar la lina juga, cada une de os jugadares deses ira la uy. Por lo tanto, Gene ‘ental algura cooperar enol perimo movimiento: en la medida en que los dot igadores crean que el oto irk ala suya en el ltine moviniano, no Hene ventas ‘guna trata deinlulr a la conduc futura porténdose bin en el pnsin, La légica de a induccinretospectva también es valida enel aso dels movieventos antepeniltinas, ec. En an diema del prsionero repetidoen el que se conace el rimerode zepeticions,e equlibrio de Nesh e ral suya en todas as ronda, ‘Lasinuacia es bastante diferente en Jo egos repetides en los queel ndmero se repeticiones es infiiz, En este caso, en todas las fase ve sabe que el oeg0 se repetid al menos un vez ms, por lo que a co8peracen puede tener algunas ventas. Veameos cde fanciona ene caso del dlema del prisfonero. CCansideremcs un fuego que consist enn nimeroinfite de epeticones det sidema del prisionero ants descrio. En ete juego repetide ls estrategias son se- uenclas de fciones que indica i cada uno de 15 jugadores cSopers os la ‘uya en una determinada fase en funcin de la historia dal jogo hasta oa fas. Las _anancias del juego repetlo son ls urs descontadas delat ganancias comrespon- Seniesa cada una de as ass; es deci, si un jugar oblere nas ganancias ene nomen de sus garancias en el juego repeido son S14 /(1+79, donde es ‘asa de deseueto, Slampre qu la as de debowento nose demasiado clea, co poibleairmar que este un par de esteteplas que consayen un equiinzo de Nash tales que218 /La ott Lom U6 IE 5) cada uno de s jugadores le ineresa conperares cada une dels fases. De eche, fs facil mostar un ejemplo explcito de ee Spo de estategas. Examinemos Sigulente:“cooperar en el presente movimiento a menos que el oto jugador vayt {Ta suya enel anterior. Site va a la suya ene movimiento anterior, entonces 4 say slenpre”, Ena extraegia we denomiaaa veces estrategia de castigo, por ‘zones evidees sun ogador va ala suya, ser cestgalo sen pre con unas baie ganancas Para dencstrer que un par de estates de castigo constiuye un equi de Nash, teams que demactrar simplemente que sl uno de los jugadores ebge ela ‘etrategia, eto no puede hacer otra coss mejor sue elegila también. Supongsenes (qu oe jugadsterhan cooperado hasta el movimento y veamos qué curr uno (Se ells dciciera ira a suya ahora. Recuriende als cifras del eemple del era ‘del prsioner expuesto en Ia pigina 307, obtendra unas ganancis inmediatas ce 44 pera también se wera conderado a una coriete infinite de pagos de 1. El value Ulescontado ce em corrente de pages es 1/r por lo que sus ganancie esperadas totalesdeirala saya son +1. or ots pare, las ganancias que eepera obtener sl continga cooperando sen 3 /r. Se profiereconinuareooperando en la medida en que 3/r > 4+ I/r, lo que be reduce a exgir que r < 1/2. En a medida en que se stsfaga esta condicin, In extrtepia de cactigo constinaye un equilbeic de Nash: si una de las parts la lige, tambie> quer legira a ay ninguna de elas puede slic ganandoselige sunilmteralmente ota eeratepia. Esterazoramient esbastante slid. Bl argumento es esencakmentee miro nel eso decualqulergananca que sea superir a la que se deriva dela strategie Uiralasuya ira lasuyel. Enstoun famoso reutado quese conace cone nombre de teorema de Folk y que dice precisamente eo: en un desa del prisionero repeic, ‘sualquirgenanci mayor quela que ve recbe is os partes van sistersticamente fa suya puede consiair un equilbrio de Nash. La demostracén es nfs. o menos parecda a aque scabamos de realizar agut [Bjemplo: Mantenimiento deun cértel CConsideremes un senile dvopolo repetido que genera los beneficos (34.7) las dos empresas deciden jugar @ un juego de Cournot y (=).15) si produces le ‘antidad que maximiza sus benefcosconjurts, es deci, sf actdan como un edt [Ez len sabido que los niveles de producidn quemasimizanlosbenefciosconjuntos rnormatments no zon equlrios de Nash en los juegos que tienen lugar en un slo ‘eriodo: cide uno de los productorestene ua incentiva para producir mis si case ‘que el oto mantendrs constant su nlvel de pmducdién. Sin embargo, ela medida . aes donates 1318 cenqutlatasa de descuentono sea demasiado elevada J sohucon dela masimizacin ‘conutta de os benefice serdum equillvio de Nash del ego repetida. Laestrateis ‘de easigo adecuada consste em que cde wna de las empresas produza et nivel ‘signado por el rte, mens quela or incampla, en cuyo caso products siempre E eartdad correspondiente al eulitro de Cournot. Uslizando wn argumento ‘Hr al del dllsmna dl prices poode damostrare que eta esratapia es un ‘equilbriode Nash, 15,7 Refinamientos del equilibrio de Nash 1 cancepto de equllbrio de Nash puece une defiicién tactnte ragonable del ‘equlbrn de un juego. Al igual que ocure con cusiquer oro concept dc equi, ‘lunes dos cuestiones de inert mediate: 1 existe, en general, un equlibrio de Nash y 2) ze nico este equlibio? ‘Aloctunadamente i exstenia 20 es un problema. Nash (954) demosté aque cuando hay an nimero fito de agestes yun nme fre de esrategias ‘ust, sempre existe un equliteto, Naturalment, puede ser un equlibio en el que intervengan estategios mints ‘Sin embargo, es muy improbableque sa nico general Ya hemos visto que en-us juego pode haber varios equities de Nosh. Los tericos de los|uegos han ‘ealuado enormes esfueceos por encintar ofr citerias que pualeran silizarse para cegir entre los equiibrios de Nash. Estos criterias se conocen con et nombre Re rfinamentos del concepto de equilib de Nash: a contnuaciénsnalizamos alganes deel. 15.8Estrategias dominantes Sean fy fs las estategies de Fila, Pacinos que fy domina estritamente a fs en leas de File ios ganancine dela esrategia fy son exitamente mayores qi as Se In esrtegia fy, independiontemente dela gue ej Clune, La erates fi ‘domina dbilmente al f 31 sos ganzncias son, al menos, tan grandes ene ogo de todas ls eeccones de Calumna y estictamente mayores ene caso deen El equilibriobasado en atategias dominant es una elcid tal de eatrte- sis por parte de un jagador que cada ona de ells domina(d8bilment) a todas y feacdauuna dels ebrategias de que dispone ese jugador Unjuegoespeciaimenteieresartequetiene un eqilibriobasadomestrategias orsnantes el ilera del prisoner, ene ual el equllbriobasndo en estrategias ‘ominantes esr a sya, ira le suya), Si ceo que el oto agente coopera, me interes ir amy creo que 2a suya también me interes a Tem:20 La TuDHA tLe 6.1) Esevidente que euiirio bsado en estategias dominanteses un equilib de Nash, pero no todos los equilrioe de Nath som equllrios basos en esate sas dominantes. El equilco base en estratgias dominantes, de exist es una solucién de nego espeddalmente fart, ya que cada un de los gedores tne una ‘nia opcion Spina, 13159 Eliminacin de las estrategias dominadas ‘Cuando no existe un equilbri basdo en estrategins domlnantes, eros de recurit 2laidea de equilbriodeNash, Peronoroalmente hay més de unequibriode Nash, Nuestro problema esta, pues, en watar de eliminar algunos de as equilbrios de "Nash por considerrse “poco razonables” Cando 18.4 Sugadoe 8 Heguleda—Derecha Essensto pensar espectoala conduct dela jugadores que na sei ezonable ‘qu lgiran estrategias que estuvieran dominads por otras. Eso induce a pensar ‘ge cuando nos enconramos ante un ego, deberos eliminar prineo todas las ‘roiegias que estin dominadas per ota y calcula continuacin los equiiios {e Nash del ego retante. Este procedimiento se dencmina eliminacion de las ‘strateplas domnadas: veces pede darcomoresitada na sigifisivarelucion eI nimero de equilbice de Nash. esi a tile de epee ug repre sia. (Caribe, “zquieré) y abo", “derecha). Sin embargo, la estrategia “derecha” mina ala estategia“izqulerda” evel caso del jugar Colusa. Siel agente Fla supone que Columra nunca elegird su estratepia dominant, e inioquilrio del ego es ("abajo “erecta. La liminacisn da lar etrategaewrcomnts dominadas 36 Sorsiders en BE rau prsenieto sepa pu sinpliear ean dot gon Lain Cbsérvese quehay dosequiloiosde Nash corespondientesaesrategiaspures ~~ 1 | i Ines conantios/ 32 -wcin de as estes dnentedominadas planta més problemas; hay ejemplos ze oe gue parece que Ia ebminacién de estas estrategias alte signfcativament a aturalera estratgia del ego 15:10 Juegos consecutivos Los juagos que hemos descrto hasta ahaa en el presente captul tienen todos ellos tna estractura dindmica nay sencilla: © blen son juegos que slo ve jurgan una ez, 0 bien se trata de una secuencia repetida de juegos que slo se juegan na vez. {aestractura dela infor tambin es may ene: eada uno de os jugadores onoce bs ganancis del oto, arfcomo la estratepas de que spore, pero no conoce de atemsano la exratgia qe elegirs realmente. En ors palabras haste ahora nos hemes imitado a aralizarios juegos en los que los moviments eran simultinens caadro 155 gator 8 lequleta Derek ane [9s] ue Jugador A Asio Pero muchos juego de intents carecen de eta estrucus. En muchas sitsacio= tes, hay al menos alg eleciones que Son concecutivas y uno de los jugadores puede sober lo que ha ego el otto antes de tener que degir €. Hl andlss de ‘ite tipo de juegos tene mucho iners ara los economists ya que machos juegos ‘condimicos poreen ests @tructura: un monopelista puede abservar la conducts de ‘demanda de los consumidores antes de produc un duopelita puede observa la inversign de capa de suadversario anes de tomar su propias decsonesrespecto al nivel de praduccin, ec El andlisis de ete ipo de juegarexige algunos nuevos conceptos, Consideremos, tua de ejempla, el seni uego cuya matiz aparece en et csadeo 155, Es ici verifcar que en este juego hay dos equilibria de Nash comespon- ene eatalgian pasan, Caribe, “lequerda") 7 (abop”, "derecha") Bn ot ‘descrip enh implica la idea de que fos dos jugadores digen simultineamente522 / La Tle Dense: 1) ‘in sber lo ge ha elegid el adversario. Pero supongamos que analizamose)ueg> ‘ex el que Fila debe elgi primero y Columnaelige después de cbservarla conduct de Fila ara descrbir un juego consecutvo de ese Hpo e¢ necesario introduc us revo instrument, el érboi del juego, qi es simplemente un diagrams que indick Tssepconea que ene cada uno delosjigadoresen cada moiesio de emp. Cou ‘se muestra ena Sgura 15.1, las ganancis de eada uno de los ugadores se ndican en das “rama” cel bol Et bol forma pote de una descrip del juego en forma Figura 52 IN, tl de un jogs ta gra mone eg (ge Ra mse pr, Lotueno de a representacin gia de un juego en forma de dol saline sue indica suestracturadindmica, el hecho de que unas opciones se eigen antesque ‘otras. Una ofc de juego corresponde 2 una opcin de una rama del bol. Uns ‘vex elegida ls jugadores se encuentran en un subjego frmad por Ins stalgies yy gananciss de que disponen a partir de ese memento. Fs senclocalcula los equlibros de Nash en cada uno de as posbles ute os especialmente en este caso, debido aque elemplo e+ muy senile. $F lige “ama elgg de ec, lsenclisio subjuego eel que lecorresponde Coins acer l nice movimiento restante. A Columaa le da igual elegir cualquiera de sus we Y argos conentbes/ 328, dos movimientos por lo que Fis acaburd claramente obteniende una garanca de sei “arriba 5i Fila lig “abso”, fo ptimo para Columna ser elegir “dere”, Io que repora a Fa una ganancia de 2, Dado que 2 et mayor que 1, Fs obtendr un resulado claramente mejor eligendo “abajo” que clgiendo “aba”. For lo tanto, leq razonahlede exo jogn ee Cane”, “derecha). Este o, por supicst ‘uno ce lor equliorios de Nashen el cago del ego en et que los movinienos son sSimukineos. 5 Columna ann que elegirs “derecha la respuesta pia de Fa fei “abajo yb anuncia que elegied “abajo, la respuesta dptima de Columna sede “derecha. . Pero qué ocure con el om equllbio "arriba", “izquienda’)? Si Fla cre que CCotumna eles “lzquerds”, su elecclin Gptima es, sin dud, “arson”. Pero que ‘cures Fila crs que Calumna clei dehecho,“aquierda"? Una vezque ilacige aba", para Comal elecisn Spina del sbjuego resultant es “derecha". Le cleccin de "zquierda” en ete punto noes una elecion de equisbrio en] subjuego relevent En este ejemplo, slo uno de los cas equiitrios de Nash satistace a condiisn de que debe ser no slo un equlirio global sn embign web ncala mode ot _sujuges. Un equilrio de Nash que pose esta propiedad se canoce con el nombre «de equilibria perfecto en todos los subjuepos. "Es astante ficleular oe equibris prfectos en todos os subjuegos al me- nos enel upo de juegos que hemor verido evaminando. Basta hacer una “induce rerrospectva” a pati del shimo movimiento del juego. El jugador al que le toca hacerel ultimo movimiento tene antes un senclo problema de optimizacién, sin ramifcacionesestratégicas, porTo que es fel de resolver El jugador alque le toca dhacerel penltimo movimiento puede mica retospecivameste y ver cdo respon: ers sus eleciones el yogador que ha de hacer el ime movinento et. El spo de ardlisis es star al dela programcion dindmica (waseel-captuto 18, pigina 420), Una vez quese ha comprendido juego mediante este método de induccién retrospective los agentes lo juegan mizando hacia adelante? {Ea forma entensiva del uego también es capaz de refer las ituacones en las que mos movimientos son consecutvesy otros simulténeos. El concepanecesario sel de conjunto de informacin de unagente, que esl conju de toes es nudes el dtl que el agente no puede disingut. Por ejemplo, jogo ce movimientos sSmakdneos descito al comienzo de este apartado puede representase por medio el diol dela igura 152. En est figura, el Sren sombreads indica qu Colamna Compe con ux dei Kise [98, “Es aan ce, no he ‘én gun vs ate cenpendene repens ew avn de acs propne ‘uns vine nan bac aan}524/ Laon eto aos 6.15) ‘no puede dstnguir entre todas ls opciones cules som las que ha eli Fila en el ‘momento en que le toca 2 Columns egal cua. Pol tanto, es eaciamente gual ‘que sise eliglransimultaneament Figura 152, ‘conju d ifomnacin, se oem etna dl ug nt mo ‘esl. Fenn de nace en lt oe ra ‘ose gut pcr lee Fa cued ge ye Por fo tanto, a forma exensvi de un juego puede uiizarse par reaper todo ‘quese ntuye enta forms estratgica msn iformacin sobrela secuenca de eles ‘ones les conjuntos de informacin. En est seatdo, eu concepte mis poderoso «que forma estatégic, ya que contre nformacign ands detallada sobre liner endenciaesatégica de los agentes Ela presencia de esta informacion adicional la ‘ue contnbuyea eliminar algunos de los equilibres de Nash por considearse "poco razonables Ejemplo: Un sencillo modelo de negociacién Dos jugadores, Ay, tienen 100 peselas pera repatireeente ells. Acuerdan Pagoda el repato durante tes das como mao. El primer dig A, hace ura sferta, ol segundo B Face una contaotetay el tercero A hace In nia nel tno Urge en acuerdo en tes dis, ninguna de los dos jugadores obtiene nada Tings onscuto (325 El grado de impacienca de A y Bes distinto: A descuenta las ganancias en el futuro auna asa de calcia y B a una asa de 8. Supongancs, por tlio, gue s ‘un jagedorse muestra indferente entre des ofertas, aceptast la ue mi prefer at ssdveraio, La idea squat el adversariopodsia freer una ctldadarbrariamente pequeia que hiclrs quoeljugedor prefers esrclamente una opie y que este Supuesto nos permite ccnsderar que esa “cantidad arbtrriamente pequena” e& igual acer. Como veremos, este juego de negocackn tee un tno equ eriecto en todos le subjaegoe? Figura 153 a Us aego de mgnelén_ La inn eco grate cone oe reid de cul deo sstjogs. Hp dea nes adel open oe ‘ult pee et or neon Camo hemos sagerifo antes, comenzamos el alse por el final del juego. Iustamente antes del iltino dia. En este punto, & puode hacer 2 B una oferta ronkistnteen "0 lo tomas, e lo des", Evidertemente, lo Spimo pare en este Puno esofecera # lamezorcantidad posible queaceptara,lacuales, po hipotesis, 2270, Por lo tanto, sel jurgo dura, de hecho, tes dias, A rica 100 y Bera Ces Secs una cantdad avbitreriarnente pequed), ‘Examinemosahorae! movimiento anteroy cs dec, cuardole toca B proponer am reparto-En este punto, B debera dass csena de que A puede garantizarse une {anancia de 100 enol signente movimiento rechazando simglementel aferta de 2 Para A mcbirclen pesetasen el siguiente perioda val en ete periodo, por lo que sseguro que rechazard cualquier oferta inferiora a, B pete, ciertamente 100 a epi al mode da noes da Rainn pen sea dain sega espe ta dcp,6 / La Teenie oe RTGS. 19) nest period ceo en elsigulent, porto que loracional seria que ofeora a fferta que 4 weptaia, Por lo tanto, se uego termina en el segundo movimiento ‘A bene a B 100 ~ ‘Examinenos ahora el primer dia, neste pinto, ba dehacerla oferta y sede cuenta de que B puede efbir 100 ~ a esperando simplemente hassel dis siguiente Porlotanto, Adebe ofrecer un resitado que engl meno ete vlor actual pra E “finde evitr un reiraao, Porto tanto, ofece G0) ~ aa B, 1 encoentra sceptable {sin mses afer y termina el aego. Fl resultado fina esque el fuego termina en tl primer movimienic: A recbe 100 — (00 ~ a)y B recibe 51100 ~ o) Ta Bgun 153A descrbe este proceso en eleaso en el que a = 9 < 100. La tinea diagona! mas alejada del origen muestra as posibles potas de ganancias dé primer ds, a saber todas las ganancns de Ia fora zq + 2 » 100. La siguiente Tinea diagon en sent descendente miestracl valor actual de ns ganancia ie jungo conlue enel segundo periode: 24 +8 = a La lina agonal més cerca Ehorgen swestra el valor actual de las ganancis sl juego cocluye en el tro ‘rtd, Ia eaacion de esta ines es 24 +25 = o% La senda en forma de esaten Froctr las civsiones minimas aceptables corespondienes » cada periodo, que ‘Condlucenal ello final perfecto en todes los subjuegos. La figura 1538 muss ‘imo es este mis procesn cuando la negodacion const de mis fase. ‘Esinevtable que desplacemaos el horizonte hasta infiitoy nos pregunteres qué ocurre en un juego infin, En et cso, la divs del equiibrio perfecto dl subjoego es a ganancias de 4 = 22, Ba sganancies de B « 21=2 Obstevese que, sha = Ty = Teel jugador A recbe todas las ganancias, de scuerdo s ln mua expresada en e] Nuevo Testaments: “Pero ls pacienca ha Ge racompatade de obras Isubjuegos| perfect (Santiago 1,4) 15:11 Juegos repetidos y perfeccién de los subjuegos “La idea de perfeccdin de Ios subjuegos elena ls equlibrios de Nosh en bo [gue os jugadores hacen amenazas que no son eels deci, que no Tes interest TRevara aba Por exmplo ln estrategie de castigo antes deserita no es un equilib pevecto en dos los sbjarges. i uno de los ogadores se ales, de hecho des ena coopers, coperan, loo no le interes necesariaente i siempre 9 ya ten mapueste, Es pone que parezcarazonable astiga hasta certo punto a om jugndor porira la saya, pero el eastigo sstemdtco parece extrem. . ares om inrmain ncn 327 Una eatrtepa algo menos siguosa esa que se conace con el nome de “ojo por op uno de los jugadores comiensa cooperondo en la primera jg y en ns Ziguints lige lo que haya elgido so adversaro en la jugada antrir. En ete ‘otratgia, uno defo jugadores es casbgado por ira suya, pero slo una ver, En ‘ste endo) “ojo por ojo” es una esstegia de “pedon ‘nq a etrateza de castigo noes perfeta en todos os subjuego en el caso elem del prisionero repetido, hay etratgias que pueden dar lar alasolucén ‘Se conperacidn que si fo son. Eslase#zatogias no 6m fciles de describ, pero se pprean al cOdigo Gel honor de una academia mibtar: cada tno de los jgndores ‘Seuerdacastgar al oto sala uy yeasigarlo también sino casige aot port fa aya, etc El hecho de que una persona sa casigan sn castga a ofa que in eyes To que hace que el castigo d ugar a un equiv perfecto en todos fos subjeos. . ‘Dengraciadamente, ete mismo tipo de estrteyias puede dar lugar a muchos ‘trosenultados en el ellema de pisioneo repeido. Seri el teorema de Fol, casi todas ls distibaciones dee wildad de un juego que slo se urga una vez pero de forms repetida pueden se equlris del uegorepeido. Ete exceny de oferta de equllbrioeplantea problemas. En general, cuanto ay ea el espacio de ne estetepot, mss equbrios hab, ya que ls jugadores fendi mas recarses para “emenaza” 0 a2 > Oindican ia velocidad de juste ‘Una condicion aufcente para a estaba lca de este sistema dindmicoes lasigiet: x, Pm | oy andes |e oR oF >o. ae sta condicdn es “cas” una condicién necesara para Ia estabilidad et problems se halla en el hecho de que el detenminante puede ser cere, aun cuando e satena €y J liza que antes, que e producto «> Ihomogeneo, deal manera que le curve de demanda la que se enfenta la emprest 1. por empl, viene dada por htop Dg) Sinem {amie Sree oe no Ee dea, a empresa eve que pus quedarse cen tado el mercado fino un predio si bap que el dela empresa 2. Naturalmente, se supone que la empresa 2 piensa lomismo. Ci es euiitrio de Nath de est juego? Supongamos que la empress fia tun pi mayorque a, Este precio no pusde serum equlibn. Per que Sila empresa 2esperara que ls tomara esa decsn, elepini un precio a sia entre mY ‘Enese caso, a empresa | obtendra un benefcio nul y Ia 2 beneficos postivos. Del _nismo modo «cualquier precio de eetipa In empresa 2 decir no producirnaca, ‘pero I pos obtener ands beneficossubieno levemente su precio, Porlotanto,eneste juego se lege al equltio de Nash cuandota empresa fi tun py igual oy produce Die) snidades de produccén, mientras que la empresa 2a. un pa > pa y no proce nod Tal vex parezca poco intuitvo el hecho de que el preci sea igual al cite marginal en ura insta formada por dos empresas. El problems se halla en pte, fn que el jug de Bertrand cs un juego que sslo st juege una vez! los jugadores tligen los precios yconluye largo, algo que a suele ser una prctca habitual ex {os mercado del mundo rel . Leute Brtand/ 383 modelo de Bertrand puede conebie como un modelo e pujscompett- vas. Cada una de as empresas presenn una oferta steeta en la que india el precio {que cobraré todos lo lentes las ofertas se abreny el menor postr se queda con los centes, Visto de ests forma, el resado de Bertrand noes tan paréfco. Es Bien sido que ls ofertas secretes son hues pare induc las empresa compeir Ieroamente incluso aun ela haya anne cuentas asia ahora hemos supuesto que los costs fos de cada wna de as empresas eran cero. Abandonemos este supaes y veamos qué ocure cada una de elas tiene unos costes fos de K > 0. Suponemes que cada una de lls slemore tiene Ja ‘opeitn de ceras es dec, no produce nada eurcurrien unos costes nulos. En este ‘ic a opie antes dseerita genoa de nmediat el equilbriocie Bertrané: el precio 2 toa nara feo de arr que prcteidadn doe Ayaan arp nl put de boa il de Court / 348, Esta expresin es igual cero cuando = ru/(1 +4), porloque F(pl= Ocuando PS ByFIp)= Leaandon >, 165 Bienes complementarios y sustitutivos "En nueiuos dos modelos del oligopolio hemos supuesto qu los bienes que pro- can las empresas eransustittives perfecto. Sin embarg, efi abandonar ese supuesioy mostar que este unainteresentedualidad entreelequlibriode Cournot Yyelde Bertrand, La manera mds fii de mostrata ese el caso de es fnciones de ‘demands lnese,s!bienexiste en general Supongamos qu las funclonesinveraas dde demands de los corsundoresvienendadas por Pisano =n prea am ~ Bure (Observese ques “lectus ruzados dels precios son simeticos” come enigen as fanciones regulars de denanda de los eonsumidores, ‘Ls correspondiente funcionesdiectas de demanda se msa~bm eon neato bn onde tes parémetzoe a, et; son fuclones dels pardimitos 2, a2. Cusndo or = any 3 = dy» 7. loabienes son sustutivs perfects, Cuando 170 lapmercados son independents. En general, 17/9 puede utlizarse como 1m indice de In diferencacon de ls process. Cuando «0, os merados son Indepensientes y cuando es 1 los blenes son sustitivos perectos ‘Supongamos, para rayor seclles que lo costes margiales son ros, Enese ‘280, sla empress Tes uncompetidor de Cournot, maximiza fay ~ Bits ~ >was sles ua competidor de Btn, mavimiza bm +7. Obsérvese que las expresines tienen una etruturs muy sila: eambiamos sin lemente por a, 5 per by ¥ 7 por =<. Por lo tanto, el quibr de Cournot {om productos sustitutvos ene que 7 > 0) ine esecialment la risa estructurt ‘matematica gue eyullcis de Bergand con progusto commplementartos (en ele c<0.M6 /RLewsorou0(e 16 sta “dualidad” nos permite demostrar dis teoremas por el precio de ne cuando caleaamos un rnilado en el que hay competenca cle Cournot, podernes ‘uso simplemente ls letras griegas por leas rsnanas y tenemos un resultado sobre la competence de Bertrand ‘Por emplo. hemes visio antes que as peudienescdeIascurvas de eseién sen importantes para determnat ls resultados de estatica comparativa ene! model ce CCoumot, En caso de los bienas heterogéneos age aralizados, la curva de reac dela empress esa solein del siguieme problema de maximizad6n apsion = San — ml Esti verqpe ears os “Sustituyondo ls letras gregae por romana, la curva de reaccién del modelo de Bertrand es ‘Obsérvesequela curva deresecion del moe de Cournot ene una pendieste ‘puesta lacurva de reaccin del modelo de Bertrand, Hemos visto que ls curas ‘de enc sueen tener pendent negativa en el madeio de Cournot, que inapca ‘qvelas curs de react tendrén noemalmente peniente positon en el modelode Bertsand. fst resllado ee razonablemente inv, Sia empresa 2 dumema st rive de produccdn le I nermalmentequerré reduce suyo para obliga subir el precio alza sobre el precio Sin embargo, sla ernpresa2sube su prea, als empresa T normalmente le resltré rentable subir el oye con fn de que sea igual que et ate cbservacin también puede ceslizareewtiizando ls concepts de crm plementariosy susttutves esreegics que hemos inoducide antes. Los révles Ae preduceén de as empress so susitutvoseatatepcas, ya ques la express 2 Stanenta yp a la ezpresa | le esulta menos rentable elavar cu nivel de produce ‘Sin cena, sila empresa 2 eleva 7,2 a empress 1 le resulta ms enable subi ss precio, Dado que los sigos dels derivadas prcales cruzadas son diferente, os furvas de acta tienen une pendiente de sige distin \ agg om ci de cet / 347 16.6 EL Liderazgo en la eleccién dela cantidad ‘Oo modelo dl dopo que time un ert interés esl del iderago enlaclecién ie la eantidad, también conocido on el nombre de modclo de Stackelberg. Se trata esencaimente de un modelo que const de dos fases y en el que una de las femprsas mewe primero. La olrs puode observar entnces el rvel de froducién ‘Buchs lego la primera y elegirsu propio nivel ptime de producién.ilizando Te terminologia del capa anterior, el modelo del lideraago ela elecin ce la anid es un juego consecutive ate juego se resucive, como sempre, empezando por el nal. Sypongamos _queluempres esl lider yla2laseguidora. Eese caso e protdema dela empresa essere, dado el nivel de produccin del a2 deses maximizar susbeneiios linia ~ cl). La conden de primer onden de este problema es simplemente Te siguent 4B Este ecuacin es exactaent igual gue la condicin de Cournot antes deserita y “puede tlizarse para obtener la faneia de race de la empress 2, fan), igual ‘que asteriorment. Susan ala primera fase del juggo, ahora la empresa 1 dese elegir su nivel «de produce mnirndo hacia adelante y tenn en cuts cémno responders 2 Porlotanto,le empresa 1 deseasmaximizat 168) ples + Lian ~ etn) 1a condicion de primer orden de este problema es pO + IT + Helin» en) sn Laseruaciones( 166 y (1.7) son sufilentes para halla Tos niveles de prdueion de las dosempresss Emin figura 162 se muesira gréfkamente el equilibria de Stackelberg En ete caso, as curvasisobeneficio de Ia empresa 1 indican las combinaciones de niveles fe produecion que generan unas beni constantes, Coanto mas bjs sean as curtasisobenefc, mayores san lo riveles de benefcia. Como muesli Tnerrpresa | quire producir en el punto de a curva dereacaiin del express 2 que le gener oe mayores boneficos poses. {Qué eiferencias hay ene el equlrio de Stackelberg y cl de Cournat? La teor dea preferenci revelads peste deducir de innediato wn prime resultado: dade que el lider de Stackalbarg lige el punto dino de ln curva de resccién de fs coptidory el equllibno de Coumot es un punto “arbitraio” de dcha curv,388 / Eeouccrouio(e. 19 rato ein ecm / 348 Jos benefisis que cbtene elder en el equilbri de Stackelberg sen normalmente Demstracn. Sea y{.1f)= (pf Auf) et equiibrio de Stuckelberg cuando la em ‘ayores que los que obtenriaenlequiibrio de Cournot del mismo juego, . tesa | es lider En primer gar tems que demastar que Figura 162 AOD af a9) Aplicando a func fa ls dos miembros de esta desigualdad, tenemos que AWW <1 LGD 29h 619) ‘a desigulad (se deriva del supuento A2 la desigualiad 2) de Is defscién el equiltrio de Stackelberg, ‘Ahora tenemos le spent cacena de desgualdades: Comparacin del eguirie de Courol yo elite de State MULES AOD <2 nh ARG? san) alla de Nh eee olf ene arcane Svat Srvc ele Sachebergs enue eel pao on gue ta av Lu desigualded (1) se desprende de ia definiién de Ia funcién de reacciny Je ven engi scorch del cr enpre esigualdad @ de la ecuacion (1610) y dl supuesto AI, De acuerdo con (1611), punto (fe), fala} genera majoras beneficios que el punto (ys, ih), 1s «que contradic a afrmaci de que (fl) ese equllbo de Stackelberg. Eta contradiccén demuestra ia valder de a expresion (168) ELresultedo que estamos buscando ahora se deduce de inmediats de la xc 204 pocemos decir dels benetcios de ser un Ider en comparacicn con los de ser un seguidor?)2Qué prefertfa ser una empress? Esta pregunta tene una sneresante respuesta general, peo exige un cetorazonamiento. Analizaremes el caso general deics benesheterogénscs, ye, partend delossiguintessupuesos _Suentes desigualdades (raturatment, és comprenden dl caso especial de los bienes Rotrogeneos, en el . ue'y ey son sustitutves perfects) max rato. v) 2] mA.) >2 nA WD. AL: Productos sustitutives. (sn suns fin decrciene de yy lv) 6 {a desigualdad (1) se desprende de la maximizacién y le (2) de 16) y del su ‘foci dersete dey pesto Al. El primer miembroy el tercro de ests dsigualdadesmuestran qu los enetcios dela empresa 2son mayors si sll la ier que ses lo es la empresa Az: Curvas de reacciin de pendiente negaiva, Las cures de main fly) son a aeons considers qus la funcones de rebcn teen per en de Siente negativa y que los bienes son sustinitvos, ete reeltado indica gue not Ser: micamete ene, ‘rolmente es de esperar que cada una de las emprests del rodeo de Stackaberg . x >refer ser la lider, hecho de que la lider sea una empresa ora depencie probe iderango peeferid. Pitiou de s bpuesos Aly AZ. una empresa empreprfere lomente defectors hissiun, pur empl, de cu fuera que eno primero era ier oe le seguir, slimercado, r350 / BoucoroUO 18 16.7 El ideraago en la elecci6n del precio Exist liderarg en la eleccin del precio cuando ura de las empresas ijl precio aque la cre censidera dado, modelo del iderazgo en la eleccién del precio st ‘Ravelve execamente igual que el modelo de Stckelberg: primero se averigua lt Conduct del ompidory a wisest del Mae Figura 163, tderegy ena hen del rein. La engrave fea ela Delve dec el ree parla ecu de anda rei ‘Atovinsna sige sels posaen mse den care. [Enun modelo en el ques bienes son heterogéneos,suponemes que 91.72) sla demands de producuion de Is empresa t. La segura elige pz considerando dado py. Es dec La seguidora maximiza maxpezeiora) ete 9D) asm Seponemos ue pz = gat) esa uneion de raseén gue nos dal elecién dina depp en funcion de . rhsonegeen eerie de pee / 35. Leder resuelvecontinucin el sgulente problema de maximizacén epee ni ~ cate elo) parahallare valor 6ptimo dep. UInintorsant cso espacial es aque ene que las empresas wenden prodctos {endcos. En este cso, sa empresa? vende ura eantdad posiiva, debe vendetia al pac pp = pu A cds uno de los precios 7, ln seguldora decidir product fz fandad Spy) que manimice sus beneiis,considerando dado 7, Paro tanto, en ste caso la Rancién de reaccign ex sirmlemente a curva de oferta compeiva, ‘ils empresa 1 cobra el precio, la2 venders rps) = 24(h)~ Sp) unidades de produceidn. La fancion rp) se conoce con el nombre de curva de demands residual dela empresa . Esta Gosen elegi el precio p, que maximice raaxmnrin~ ex. Est pecblema es exacamente gual qu el del monopolo ques enfreia aa curva de demands resid rp) Ta figure 163 muestra geicamente I Slucion, Para hallar la curva de de- ala vesdual se resale curva de oerta de Ls empress? de a curva de demanda tel mereado, A confinuaelén a phic Ia condicin habitual = CM pare balar tl nivel de produccién de aide. ‘Volviendo al caso de ls producos heterogeneos,cabe pregutarse sien este modelo las empresas prefiren st la de a segura. Debe sehalare en primet Tag que el resultado antes demostado puede ampliarse de inmediato al mode!o idl bderazgoen la cleccion del precio sustitayendo simplemente as po as. Sin embargo, esta ampliacn plantea dos eificultades, En primer Iga, les beneiclos to tev por que scr necesriamente na funcion derecente del preco de Ia otra temresa La derivaca de los beneficis de a empresa Icon respect a precio 2es Beton 4 2eton.p2) Sen yy cen rd EE signo de esta deriva depende de que el preci Sea mayor 0 igual que coste marginal, En realidad, esta cificoltas puede superare; ene! modelo del iderazpo fens eleccin del precio, sigue preiendose ser el lider, en bs medida en que las funciones de rec tngan pendiente nega. Sin embargo, el supuesto de que las funciones de reacldn con respect al presi tienen pendiente negabva no es en rozo alguno razonable, Suponge=os pore simpifiar que el coste marginal ee nulo. En ese cso la fencin de reeci6n de Inempresa 2 debe satisfac la siguiente condicién de primer ard332/ EL oucorau (6 16) 4 menos que is funcién de demarda sea muy concava, debe dominate segundo emino,y el supuesto dels sus ivos implica que es postvo, Fotl tanto come Jemeoe sefalado antes, normaiment sce esperar queen el modela dt der on ln elecin del preci las curva de reacelontengan pendent orton, Untizando un argumento simar al anteroy, se demuestra la slgene propo- sin ° CConsenso Silas ds empress ten Srcones deren dependent psi, entonces Suna dela prefer ser lair, Intra dete peri ser aegis, onrstracn. Vase Downic (1986), esta proposicin e deduce de inmediao la siguiente observacisn. ‘Sepeeere se laeguidor. Silas dosomprests timer as ionas incon de cts y de emanda y ls cures de recibn tienen peers pst, ca una de els dete pert serlaseguidorea eri lider, Dmestracon, Si una de las empresas prefee sera ider, por simetia otra también _refere serio Pro esto contradie I proposicicn anterior. ‘Veamos otro razonamionto por quese legate resultado cneleasoeopeial tel que los bienes que producan las dos empress son idémticos, El nconansente sebasa en i gure 163. En esta figura, a empresa I eligee precio yl nivel de preduccion 4}. La? Bene la opin de ofrecer el misono ive de preducin que la ~Lgfal pretio 9° pro rechaza esa poribidad en favor de la de produ ote nivel sino, a saber el. que se encuentran la curva de oferta dela empnea 2. or > tonto, esta empresa obtiene mayores benefcoe quel en condiciones de euilon Inulivamente, la raz6n por la que una empresa prefiow er la seguidore en lun juego de Sjcién del precio se hal en que alder Hene que rect si nivel de Produccién para mantener el precio, mientras que la sequidora pus consclece pel peso e alder y product tanto como dese; es decir Lavepdon pee sprovecnarse elas litacones que enc elder pars legirsu nivel deprodurston hanya del mi / 353 16.8 Casificacin y eleceién de los modelos Heres analizad custre modelos del duopaio el de Coumot, el de Bertrand, del liderazgo en la elecionde la canidady el del lderazgoen Ia eleccd del pei ‘ewe el punto de vista fla tora de lo lege, este modelo edistinguen por la “definicign del espacio de estategias os precios las canticades)y porlosconkton informacion si uno delos jugadores sabe ono qth elegidoel ore cuando toma ‘mudi, fuera, una de ella podria bajar alge su precio y quedare con todo el mercado, Pet timo, el presiocabrado no puede serinverora n+), ya quea lee doe empresas Jes interesa subir e] precio cuando amas estén vendiendolacantidad maxima que lespermites apacided (a exposcion deste argumento es bastante nti, pe sorprendenterente dfll de demostrarrigurosament) Laobservaciéncrcil halla en que cuandolas dos empress estin venders Jn cantidad éxima que les permite su capacidad, ninguna de elle quiere bajo 22 reco. Esciero ques Jorn, atrarian a todos los lentes desu rival pero como yy stn vendiendo todo lo que pueden, estos clientes adicionales no les sirven park das Una verque se sabe que el precio de equilib del segundo peiodo ee simplt- ‘mente demanda inversaconespandiente la pena ulzacién dela capacad, es sencllo caer el equitono correspondiente l primer periodo: ex simplemente e ‘quilt hattual de Cournot, Por lo tanto, la eampetenca de Cournot basada 23 1s capacida seguids de ie competencia de Bertrand basada en los precins candice al resultado habirual del modelo de Coumot 169 Conjetvzas sobre as variaciones, Los juegos dl iderango en a eleccidn del prea y del liderazgo en I elecién de Ia canidad que hemos desert pueden generalzarse de una iterestnte manere. Recordemos lk condision de primer orden que describe ls eleccém éptima dln cntidad de under de Stackelberg 10129104 Hohn = een asia El término fq) indica la expectaiva del empress I sobre a forma en que varia It conduca Spina dea 2 cuando varia ys Sin cturgs este eri re «ai an endo: hum eas empress onsgue un maner de ets mayer do i! us pane vd, Skemon ef ‘ep de auranteto uc nine qe sare cn oe tn dione. Oatdon Dees {TR denn nth espe mre net seco 385. ’ En el modelo de Stackelberg, eta expectatva es igual s Ta pendiente de a werdilerafuncign de reaccién de la empresa 2. Sia embargo, pods conebire ‘este sein como una “coretra”aritraria sobre la respuesta dela empresa 2 lk cleciéndelnivelde praducciin dela Llamémoeaconjetura sobre lasvariacones e le erapresn 1 sobre la empress 2 yrepresentémasia por medio de im. Ahora la condicin de primer onten apropiadaes I siuient: HAY) + 10 + nl so) 510) Lo lnteresante de esta formalin st halla en que las diferentes eleccones de lot pasdnetoe generandiectamente las condiciones de primer omen rlevanes para Jos diferentes modelos analizadosantrorment 1. vp =O; ste es el modelo de Cournot, en e cual cada una de las empress cree quel lecion de nota es independiente de In suya propia: 2. gy = ~1: st eel modelo compettvo, ya que la condicgn de primer orden se ede a igual del precoye ose marginal 3. vy = pendiente dela cura de reaciin dela empresa 2: ees, por supuesto, ‘modo de Stackelberg: 4 sa = o/s en ete cas, la condisén de primar orden se reduce a a condicén parala maximizaciondelosbeneficios ea industria, es dacs, equilibria cohsorio. Este cuadro muestra que cada uro dels principales modelos que hemos ana lzado es simplemente un easo especial del modelo de 1s conjetras sobre las vara ‘dongs. En este sentido, aiden dela conetae sobre ae varaciones consi ye un nT stemsa de clasifiaccn de los modelos de ligopoi, Sin embargo, no es realmente sotsactria como modelo de la cenducta, Et problema esrba en que se inenduce an tip de pseudodindmica en unos modelos {ue con inhorentemente etitians. Todos os modelos que hems examinado antes son e-pecticmente modelos en los qu sl Se juega una vee: en el modelo de CCoumot, las empresas cligen sus niveles de produccién independlentemente; en ol medelo de Stackelberg, una elge sx nivel de produecinesperand que a ora reaccone épeimamente, et. ELmadelo dea contra sobre las valacones indica {que una empresa eige un nivel d produccio porque espera que Is os respond dle una determinads manera: pero jcémo puede responder la ota en un usgo que ‘ose juggs una ver? Si queramos plismar en un modelo una stuaign dns, enlague ada una de as empresas puede responder al nvel deproducciénque lige Int, debemos examinar para empezar el juego repetido556/FLoucoroue 10) 16.10 Lacotusién ‘Todosios modelos que hemos dscito hasta ahora contituyen sjemglosdejuegos no «cooperatives. Cada una de as empresas aspra a maximizarsus propos benefciosy toma sus decisionesindependientenentedalas demés, Qué curr slaberdonames ‘ste supuesto y consieramos Ia posibilidad de que emprendan acdones coordina: das? Una estructura de a industri en lagu las empresas cokuden en cera medie ara ijrel precio y el nivel de protein se clenomina ctl, ‘Un melo natural es ver qué ocue las dos empress eligen ss niveles de producién con el fin de maximiztr los beneficosconjuntos. En ete cat, eligen simultineamente ye ycon a idea ce masimiza los beneficioe de hindus paesdn = yl +e) — lw) ~ eta) Las condiciones de primer orden son ls siguientes: Bul 98) +x} + uDOg +8) = cho? Aly 9D) 6 PGE + vDlyj + 31= 40D) Dado que los primeros miembros de estas dos cuacions son igual también deben ‘eros segundos: as empress den gualr sus costes marginalesde produccion El problema de la solucn decltel se halla en que noes “estable™ Siempre tise a tentacion de vila los acterdos, es deck de produce menos elo acon ara comprenderi, veamos qué acute s In empresa 1 considera Ia posiblided 4 elevar su alvel de produccén en una pequeta cunt, diy, spponiendo que a2 seguiré produciendo ta canta acordada en ol cel La vriain ue ‘experimentan los beefcos de la empresa I cuando varia y,evalunda en func dela solucidn dl ctl es 619) FAL «yt ap st +aDet — At) raf sap > sign de igualdad de sta expren procede dela condiciones de primer orden dels ecoaciones (16.15) y la desigualdad se deriva del hecho de qu as curves de ~ demands tienen pendent negatives - Stuns empresa cre que lt ota seguiréproduelerdo lo acondado en e fre, saldréganando si eleva su propo rive de produecién para vender mds al elevado precio, Peo sino lo ce, generalmentetampaco sera Spin que cup el acuerdo cele. Pedra muy bien iundare mereadoy obtener benefiosalentsas pueda a siasein estratépen esse» quella en a que si una empresa ce que ‘ra produced su cuota, le compensa ir a a suya, es deci, producis na cantidad Inegas pies 357 superior. Ys piensa quela otra product ou cuot, le esutard rentable en geneeal reduer una contd superior Para que el resultado del cite vera viable, debe encontrarse la manera de ‘stabilizar ef mercado, b cual sueleconssiren Buscar un castigo efcez pare las ‘empresas que Violen el acuerdo del cite. Por ejemplo, una empress puede ansnclat ue i descubre que ota produce ura cantidad distin as teordad, stmentard st propia produciGn. Es irteresante preguntarse cudnt tania que aumentara sla ‘otra lneumpliera el acento, Hemos visto antes que Ia conetera sobre las varlacbnes que da lugar a la solucton del cartel esi = viv. .Que significa eso? Suporgamoe que emprest 1 sna qu sia 2leva ss nvel de produce en dj, responders elevandoe! so en dyy = Qi/tnldyy, Sits empresa 2 secre esta emenaza. la variarqve espera {que experimenten los beneficios come consecuenca de un aumento dela produceén dednes drs =n ¢ mid an +0 [en + Bae] dda = (hoy + d+ on + yon ed ODM = Porlo tant, sla empress? cee que aI responders de et forma, no espetaré que Ja ioc de su cial benefice Como mejor se obse~va el carter del castigo de la empress 1 es examinando el ‘aso de as cuotas de mexado asimétricas. Supengamos que In empresa 1 produce 1 doble que le 2 en el equlbrio del cirtel. En ese caso, tene que amenazar con que castgard cualquier desviacion del nivel de producion dsl ctl producendo el sfoblequesu rival. Por ota parte las ene que amenazir con prodcirla ited se as posbes desviacones en esque incur su iva. Este tpo de andiss, aunque es sugerente, plates el mismo problema que suclen planter las conjeuras de as varacone: introduc una interdependenc!a indica en un modelo ettico, Sn embargo, veremos queen un adlisisdindmico "gureso an de tenerse en cuenta en gran medida las mists cosideraciones; problema esencial que plante la viailidad de un cite! le busqueda de una sanciénefcaz para cstige Ins cesviaciones. 611 Juegos repetidos “asta akora todos los jugos eran juegos que slo se ugaban una vez. Pero inter Aependencia que existe ralmente on el moreade ta produce en ef ompo eee, por loque reruta necessro,ceramente, xaninarel carder repatido de a intentepen. i i |385 / BLoUGORUDIC. 18 deni La manera mas sec de hace conte en concer juego de Court Ge ial cantidad como un ego repo ands ex parasol del dma cept del prsonero presentado an capi 5. Bn ete cso, of resltado de coopeacin sn slucén delete. ‘astgopucdeseaelectn datnivel de producriin de Cournot Lasestategiasg= ‘Tin lugur lol ol itl Sonon on sor uo, a forma siguiente! I emer ‘lige et nve de producin del cite x nono qe suadversani ile el acuerdo ovis elged nivel depron de Cournot. Agua qo acu en a0 dilera de! prior, extconjuto de estates constr wel de Nash, sempre qu tara de descr no ea demasiado eleva. Despracndazent el jngo ene muchesotasesrategisdeegui: liga qu enel cu del diem epee el prsonea cs tdo puede ern equi Ge Nash ciferenci del cas del deme repedo del priioneo, este resus también evo en cao det ego de Sain pre que se repte un aime Frito de wees ara el, examinees un fg de dos peiodos ene que as empresas sn ‘dentin Henares costes marginals rls, Consideremosia siguiente erate de In emprea 1: produc a eantdad y en €lpriner periodo. Si su adversar produce jy enol primer pevoda, debe product ia cantidad de Courot yf ene Beoiere av adverars produce una catidad ists dep, debe produc ‘otidad sufdentementerende pars presora la bla sobre el precio de mercado hasta que sen ceo. Cush ela respuesta dptia dela empresa 2a sta amenaza? produce yn] primer erode yf enelsegundo,obvene unas ganancis de rly) #901 5: produce sa canidad eaira de ya esol pinerpeiodo~-por empl, ua cana s—obtiene unas ganancis de ra(g.2)Porotani, ses rentablecoopert conis empress Yeando raya) +B 3) > mgs rl 2) Esta condicien se cumple normalment en el ceo de toda una gama de nlvees de producion (2) El probierna esriba en que I amenaza de aplicar Ia estratgia del castigo m0 ce cree: una vez wanscurdo el proner period, 2 Ja empresa 2no le interes, fen general isundar el mercado. En ouas patra, imundar el mercido no es usa fexteategia de equilrio ene subjuego que consa slamente del segundo period. \Ulizando aterminologs del capitulo 18, sta estratega no es perfeiaen todos los subjuegos. [No ese demostrar que el nico equllvio perfecto en tos Ios subjuegs ‘en el juego de fjcén dela canidad que se reste un ntimero fino de veces esa repeticiin del equilbria de Cournot cuando so se juega una vez al menos ene! , geet 1 358 “caso evel que este equilibria es nico. Elargument sebasa ena Ksbitualinduccién Teoempoctive dado que el equibrio de Cournot 2s el nico resultado ee timo Detioto, a jugeda de primero no puede in con creibilded ene resultado de ‘Simo, por lo que la nia elec es el equlrio "miope” de Cournot xratutel pregunarse se] nivel de produccén de fre puede mantenerse ‘omoun equilibne perfecto en todo es subjuegos ene aso del juego qu se repite ‘annteneo iano de veces Feiedmar (971) ha demesrado ques, Lasestrtegio= ‘gue fanconan son similares las esateies de castigo analzadss ene capil Snteror Sea; los bonefcios dea empresa generados pr el equlibrio de Court ‘deunperiodo yr los beneficiosgeneridosporel esultada del are deun petiodo. ‘Consdererce la siguiente estatepa den empress: producilacanida del tet ‘amenos quela empresa 2 produrca ure cantidad distin, en cuyo cao debe producr indefridamente la cantidad deCournot la empress 2 cee que ls produces la cantidad de Cournot en un perio dade ou respuesta Optima consise en produce también esa cantidad (sta es la defied del equllbio de Cournot), Por lo tanto, peti el nivel de preduccién de (Cournot ndefindamente es de hecho, un equlibio del juego nepetid, ‘Para versa la empresa? le realts sentble produc la cantided del fre, Géeberos comparar o valor actal de Toe beneficis que gener Ia volacign de) lcueriocon ls beneficis que general cooperacin. Suponiendo que representa los bneiios que genera la volacin det acuerdo, esta condicén se converte en neo < J Es decir, ta empresa 2 oben los benficos genrados por I violacin del acuerdo rmésel valor actual de los benficios dervados del equloro de Cousr en todos los periodas funiros. Reordenando, tenemos a siguiente condicin: o> 636) ata condicicn se satisfrs en la medida en que & sex sufcentementeelevado, es deci, en la medida en que la ss dedescuento sea sufcentemente bu Al gual _quean el caso del dilema epetido del prisionro, en este modelo hay muchos oes cuties La idea bisca de las extrategis de castigo (perfects en todos ls subjuegos) puede ampliarse de muchas maneresconsderando muchos ors ipo de castigo, pare de fa vuelta a la solucién de Cournot. Por ejemplo, Abreu (986) ha dex rmosrado que wn periodo de castigo seguido de una vuelta la solucisn de crtel rowalmente es sufcente pera santener el nivel de produce del crt Esto ros recuerda als resultados tobe castigo Optio del modeo des conjeturas Sok lax vavizciones:en la medida en que una empress pueds casigar ale ote140 /ELcucorou0(e 16) losurilentemente depris, puede gerantizar que éta no obkenré benef alguno ‘olando el acwero, Vease Shep (1989) para un buen estado perorémico de os sults referents als juegos repeticos del oigopolio, 1632 Juegos consecutivos os juegos repetdos que hemos desrito en el apartado anterior son sencilasrepe- sones de ls juegos de mercado que silo se juegen una vez. Las decisones que Joma une empresa en un periodo 20 afectan 3 los benecis que cline en oto, salvo de manera indirect a través desu infuenci en la conducts ce eu rival. Sin embargo enlareaiidad as decisones ques tomanen un determinado momento det tiempo in luyen en ls cantided que ve produce en fechas posterores, Las decsomes de inversion de este tipo dosempesan un important papel esratigco en algunos foepos. Figura 164 Contented tenets y ented. Es aqui pret nie (Puli priner empron ena mdpoments cade eelpustoenel gore ‘pets demon ulna erence en women won sale dena peo un lis pera enero argon Cuando se examina esta clase de modelos dela conduct es muyimportante la lstncon entre os equlibrios de Nash y los equiibrios perfects en todos ls sub juegos. Para mostra esta dstinsén ono contesto ms simple posible exainemos ‘ur sencilo modelo de entroda , Ips comet 361 Immaginemos ef cso de ura industia en la que hay dos empresas lista para entrar en cuanto sean oropicias las condiciones. Supotamos que ia entods ro cesta y que existe algun ipo de progrso eenolgicoexdgene que reduce el caste ‘de produccidn con el pss det tiempo. Sea (el valor actal del benefcoobtenido ‘en el momento 18 slp hay una empresa en el mercado en ese momento ¥ rl) el beneficioobtendo po ads una de las empress shay dow en el mercado en ese ‘memento, Esta funcinde beneficios en forma reducida resume a forma exacta ea ‘competecia dentro dela industris;o niconecesarinesque (0) > rat) cualguere {ques lo que significa simplemente que un monopolies ms rentable que un Sucpotio, La figura 164 muestra estas comtentes de benfclos. Suponems que éstos ‘aumentanincialmente ms deprisa qi el tipo de interes, por lo que los benefcos sdescotados aumentan an el paso del tiempo, Pero fnainente disminuye el nim el pogrsotecnoigio de esta industria, porlo que los bneficios aumentan mence entrar conoce ts la informacion pertinent, puede predecir ex ant {Cuil sort la rdida masimizadora del beneicic cela ya establecda y atuar en ‘La fncin de un prc ite no desempens ningsin papel en est modee,y2 _queel precio del primes periado'no transmit ningun informacin sobre luego dl Segundo prio. Sinembargo, siadmiimosia prrscncia de una rt incertidurt ‘en nuestro modelo, obeervaremos que ls ficién den precio Mite surge cas dt inmedat come una extrategin de equi. . cin en neti 363 CConsideremoslsencio modelo siguiente Se demands wn unidad deum bien set precede meteadoes inferior o gual a3, Hay ura empresa ya estiblecida que ‘Gene unos costes marginales constants 420.62 y hay otra que est considerando ls postiidad deentrar que Hee unos costes marginales constants de L Para enraren ‘ste mercado esa lta debe pagar ana cvot de entrada de 1/4. Sieectivamente (evs suponemon qu las empresa practica: la competencia de Bertrand ‘Dado que tienen costs diferentes, significa que na de ells es expulsada det sereado, Sila ya etablecida es una empress de Lajos costes, jad un precio algo Fnfesoral coste marginal dela que estéconsieandolaposibilidad de entry, por To tat expulsad a esata del mercado. Ex este cnc, lnempresa ya establecia Chtieneunbenefici de 1 ls que est consideranco le posiblidad de entrar pide la ‘sob de entrada, 1/4 Sila primeracs ena empress de elevados costes la segunda fis an prec algo inferior «2 objesienda un beneficio de 2 ~~ 1/t = 3/4 ya prinera es expulsada del merado. ‘tla empresa ya esabeci es una empresn de elovados costes y no entra singuna ot, fin el precio monopolitico de 2y obtiene un beneficio de 1. Ahora bien, cqué precio debe fr enelpriner penodo? Esencialmente, « Isemprost ya fests de bajos costes le gusiara jr un precio que no fuera viable para le sy stabecige de elevados costes, yoque de es manera indica cules tipo fe qu etd considerando a posited de entrar. Supongaros que la empress y= “caablecla de bajos costes fa un pci ago inferior en ei primer pride y el ‘reo monopolistic de 3 ene segundo. Estos precios siguensendo rentables para ila yaquetiene unos costes mala, Pao no loson pela emnpres de elevados costs ‘ene primer period, éetaperderia ago mis de 1 y ene segundo sl obtendra 1 En wnjunto, eta police genera una péndida. Dado que sélo I empresa de bajos ‘ones puede permis el ly de far un precio de I, es und sefilseble. Ese ‘emplo muestra que a fjacén deur precio ite desempei un papel importante ch un modelo com informacion iripedocta: puede savi de sefal las empresas que ‘én considerandolaposbldad Geentrar acerca dela estructura de costes dela ya ‘sable, impdiende a In entads a] menos en algunos casos. Notas ‘veise Shapio (7989) para un buen estudio panaramico del teora cel ligopaio. Elaniisis de los juegos repetidos de presente capitulo basa en granmedida ens tea. a parte dedicade sl eetatia comparaiva en el oligopobio precede de Dt (0940). El modelo de las ventas proce de Varian (3980). Elandliss de a elecen Ge ls cepacdad en el modsla de Court se basa en Kreps y Shenkman (1982). El rss de la renfabildad en los juegos del lider y el seguidor se deve a Doverick (4936, La dunidad entree equilib de Cournot y el de Bertrand fue descubieta$64 / BLoucorOUD 1e 16) or Sonnenschein (1968). El sencilo madelo dela facGn del pres lute aqui escrito se base en Milgrom y Robes (198), Bjercicios 161, ‘Supongamos que tenemos dos empress que tienen unos coves marginales ‘astantes de cy y dos que tienen unos costesmarginales constants decay ques > «4 {Cul es el equilorio de Bertrand en ese modelo? 2¥ el equlibeio competitive? 182. Considere el modelo de ventas descrto en la pégina 344, Cuando sumenta DL, que ocuere con FQ)? Interpete et esltado. 183, Dadas Is funconesinversas de demands lineales del apartads dele pligina ‘36, halle as formulas de los parece dels funciones de demands dretse 164. Utizando las funciones de demands lineales del problema entero, desuiestre «pelos cantidades siempre con menores los precios mayoresenla competence de Count queen lade Bertrand : 165. Demuestp que si dos empresas tienen fancies de recciin de peodiene postva de tl manera que J) > 0 y (yj, 2f) eel equlbrio de Stackeberg, emonces faiyD) > Alvp) = of 166, La conjeture sobre as varacines conespondiente al modelo competitive es 1» ==. Esosigifica que cuando unacmpress eleva su produccin en una tie, Ja ota a reduce en una unidad.inuitamnente esto noe parece nada sua conducts competiiva,;Donde este fll? 167, Demusstre que sc) < (2) 0 la solucn del cite! inplea que yy < EE. Siponga que dos empresas ideas een actuals en ia sclucin dl el -—y quecada una de alias cee que si ait su nivel de preduccion lao spstaré ‘sy para conservar su coot de procucion de 1/2. ;QuS implica esorespecto ‘orjtura sobre as varacoves? {Que ipo de estrucira dela indus mplin? 169., 2Por qué hay muchos equilros en el juego de Cournot que se zepite un niero finito de veces y slo uno er el det diema del pisionero ut se epi un rimero fino de veces? Bris 365 16:10. Consiere el easode una incustia en la que hay 2 empress cada una de las ‘cuales tiene unos costes marginales alo, La cirva inves) de demanda ala que seenfronta eta industria es po donde ¥ = i + yp ela produce otal G) Custos al nve de produccin dea industria corspondientealequlibrio competitvo? (@) Si cada una de las empresa se comport como uncompetidor de Cournot, et es a ceccién Spi del empresa 1 dad nivel de prouccion de a 2? (© Calcute cantiad de produceién de cada empresa corespondiente a equi Libra de Cour. (4) Calcul a cantida de produssin dea industria correspanciente al cite. (osits empress comporta como una seguidor yla2comounalider calle lnive de producci decads empresacorespondiente al equilirio deStackelerg, 1611. Considere una industria de Cournot en la que lor nivles de producti de las empresas estén wepresentados por ins. la praduccié agrepada pot ¥ = Shy acura dedemanda dela industia por Py la funciin de costes de ‘cada empresa vine dads por cx) = ky. Suponga para simplifiar que P"(Y) < 0 yy qve cada una de as empresas debe pagar un impussto execifico det (4) Formule las conficiones de primer orden de la empresa i () Demueste quela producciéa.y el precio de la industia dependen Gnca- mente de a sua de los pos imposiives, Yo (© Consiere una variacion del ipo impontivo de cada empresa que no alters 1a carga fiscal de a inustria. St; epresenta a variacion el ip smpostvo de la empress i edgimes que Fry At =. Suponiendo que nlnguna empresa abandons Jn industi, calcul a variacién del nivel de produccign de squllbrio de la empresa 4 Sy Pita no co nena resrrealclaule dievneis eo pregunta pe ‘esponderseexaminande as partes (3) y6 / ELoncorauD (16) 1612, Considers una industria que Hene Ia sguiente estructura. Hay 50 emprests {que secomporan competitivaent y que ienea as misma fuciones de costes que ‘Fienen dads por ly) = 42/2 Hay un monopolista que tiene unos costes margindes nelos Lacuna de demands del produce viene dada por Dep 1.000 ~ 50. (0 (Castes tn core de oferta de una de at enpresas competi? (0) Coal esta oferta olde eecorcompetive? (© Sie nonopol fil precip, guint preduccén vended? (4) :Cus es nivel de producei6n que maxinizael benefico del monopole? (6 iCuilesel preci que maxirza el bene del monopolist? (9 ;Cuil ser oferta de sector competive a este preci? (iC sera cantidad total de produccién que se venders en esta industria! ‘ 17. EL INTERCAMBIO Enel apflo 13 analizamos ls tor eccndmics de un tinico mercado, Vimes que ‘suando habla muchos agentes eondmicos, era rzonable suponer que cada uno de ‘los considerabe que los press de mercado etaban fuera desu contol. Dados sto sedos exdgenos, cada uno de elo podia determina, pues, sus dmandas y ‘feta del bien en cuestién. El precios ajastabs para cquilbrar el mescdo ya ese preci de equltro singin agente deseabs modiicar sus decisions, caso den tinea mercado que sabamos de desrbires en model de eqs LWbrioparial en el que se spore que todos los precios, salvo elt bien estudio, “permanecen fies. Enel modela de eqlibrio general, fodcs os precios son variables $ pars que haya equilbro debenvaciasefdes los mercados, Por lo tno, lator ‘de eguilbrio general tiene en venta todas las relacones enue Los merados, as ‘comer funcionamiento de cade uno d ellos. “Inares dea exposicin,examinaemos en primer ugar el cso espedal det mo: elo de equilibria general ene que todos ls agentes econdeicos son consumidores. Esta stuacién, conocida cone! nombre de intercambio puro, contiene muchos delos {enémenos presentes ene casa mis general enc que hay empresas y prodcin En una economia de intercambio pro hay varios consumidores, eds uno de Ios uals es desrto por sus preferences y por los bienes que pase. Losagentesin- tercombian los bienes ene de acvercocon determiadas reas eintenan mejorar subimestar “Cua es el resultado de ese procesa? Cuties serlan de desea? ;Qut mecanis mos deasignaclinsonadecudospareacanzar estos resultados? Estos iteroganies plantcan tanto cvstiones positives como cuessones normativas. Es pecsamente En larelacin ene estos dos ipo de cvstiones en la que reside on grax medida el * fnteres dea teria dea asignalin dels recursos.268 /RLaroRcamno (17) 171 Agentes y bienes Bl concept de bien que conscermos ages muy aenpio. Lo bienes pueden stinger funcin dl empo de a lneiasiony dela sluaclin mundial. Se zonsdera que los Servicios, por sempl, los de tab, son simplemente oo tipo debien Sesupone que este un mercado pra cada bien en lca e determin si pei En el modelo de intreambic pur, el dno tipo de agente consmico es onsuridot Cada consumidor ios deco totalmente por su prsrenin, (0 jor su frei de lida, u)y yor ss dotacin iniil e ns mereancas, Sesypone qu todos ellos scompertancompetivamentt, es dec, ue consideran dos los preios,inependlentemene de lo que hagan. Se supoce también que ‘odo intent legit ceva que puden comprar pot aque muestan una mayor prefrenc ‘a preocupclinhisla dela ora det equi general ese noo en que se ssignan los bens as dlerertes agents econdins. La canta del ben que Sere el agente et epresentads por 2) Su eta de congue eit epesetada porn, = G,...2t: ate en un veto de dimenaén que indica qu catia de {ada bien consume el agente. Una asignacén = (x, -.%4) eau corpo dem tera de consume que indica lo qu tee cadn node los nagentes. Una eignaion viable ws aquelia que es ficamers pose: enel cao del intercubio puro, es Smplemente una asgracén qu spots tdostos bane, x deci una signa cin en lnque So xs» Eu. (nalguns cto, dl onsiderarque uma algnacion es viable Ea € Sy ‘Cuando hay dos blenesy dosagents,podemosempler un dil instrumento para representa de una manera Bimensiona ls agnaiones, a preferencnsy [Ss donciones que we conoce con lnomive de caja de Edgeworth, Ena figura 171 smontraros un semplo deuce ej e Edgeworth, Spongamos que la candad otal del bien 1 eu? =f} y que cand foal del bien Zev? = cf + uf. La base de le ct de Edgeworth eso! y ia dturaw*."Un punto dela ca = indice ia conta gu pose el agente | de los dos bienes AL msto tenpo. indica In cantdad que poe e agente 2 eh.2b =~ 21,02 29), Ceomemcaments la centa del agete | mides pat “el esquins inferior zquerds dela ejay dl agente 2 parr de la quing superior derecha. Deets manera, nea aa pueden represenarse por medio de 1 puro foc y cada una de as ignscones ible de lot dot bens los dos ‘ete - “Tambiérpoemos representa ena as as savas de indfereca de los agen te: Haydon wijutin cde urvencifereca ca a de lo cuales coresponde anode lor ogee. Toa ln informicin gue conene una economia ines equiv wens / 369 ro formada por dos pesonasy cos biones puede epresertarse de esta forma por meio den util instramento graco Fig 7.1 CTY RGM Goan denn cnt tcl de en 2 Cala del Dts Geemcap wane anigaratn va 172 EL equilibrio walrasiano Hlerwsafrmado que cuando hay muchos agentes, es razorabe suponer que ada luna de ellos consicera que los precios de mercado san independientes ess actos Consideremes ef cso deintecarbio puro que amos detcbiendo aqul. fag rnemas que hay un vector de preios de mercado p = (?1..-:P.formado por un precio pea cada ben. Cada uno de los eonsumidores consicera dados estos rece Yelige de sa confuntodeconsuro a ceta por la que mesa una mayer peferen- {ae eet Sida und elon eoisitdores facta cio sf sera re sigulente problema: peut indo ot0 /BLemeasoe. 1) Lasolucén de ete problema, x(P-puy) ela funcién de demanda decors ‘nidor, qe ema estudadoenelcaptiod. En ee capt, srt oFqueza, cra exigena Ente conslderaos que eel valor demveradode su dotacn inc por le quem = pa. Ene capita 8 vimos que sporiendo que a preferencias fan esictamene convona, las huncones de demand eran falonesconin3s ep Naturalnene dado un vector de precios bizar p, puede nose posible de echo, ela Is transact dseadas pa senela edn de que demanca groped, Soup pai pede no sr gual aa fra agrega, Fy snarl peear qu un vector de pres de elit es quel que equa todos fe mereados er dcr un cngunta de precios con el que la demanda es iguala Infra en ods ioe mera dos. Sin embargo, est supuest es demasiado podero> para nuestros fines Consideremos. por eempi aso eel que alguns des ‘ener no sor aractivs.Enete cas, puede muy bien haber un exceso de oferta et condiciones de eqaiibrio or ext a6, normamente decinos que! eqilitie walaano es un par de vecores 6" x al gue Daw wrens Do. Fs deci, pi un equltelo walrasiano sino edete ningsn bien del que haya un sxceso de demanda postvo, Mas adelante pigina 371) demestrarernos que todos los bienes 2 atrativas —en un sentido que priistremos entonces— Ie demand sers ce Reco, igual an ofera en tos los mercado. 173 Anilis'sgrifco Los equlbrios walrasianos puaden examinarte geométiamente por medio dela cap de Edgeworth. Dado un vector de precios cualquiera, posemos detenninarla recta presupuestata de ca uno de los agents y wir ls curvas de indiferenca parahullalacestasdernandadas por aa uno. A continuacion buscamos un vector ‘de precios ta ques puntos demandados de Ins dos agentes sean compatitles, En a igara 172 heros eepresentado una eignacin de equlibrie de ese tip, Cada uno de los agentes maximiza su ila en su recta presupuestara y ests demands sen compaubles con as ofertas totale existentes. Obsrvese que el equ brio walras ano se akanzs en un punto ene] que les dos curvas dediferencia son tangents, locual es evident, puesto que la matimizacidn del utlidad exge que Is relacion marginal de sustucién de cada une de os agentes sea igual ala eaciin de precios cman todos eos . sexe deepest / 371 Et equilbio también puede decaibisse por medio de curvas de oferta. Re céedese que la curva de oferta de un consumidor describe el lugar gecmétic de foe puntos de tangencia ente as curvas de ndiferenciay la recta prewupuestaria ‘cuando vavan los precios relatvos «decir, ct conjunta de cestas demarsadas. Por Tovarto, en un punto de equilbrio dela caje de Edgeworth as curvas ce oferta de los dos agentes se cortan. En es nterseccin, las cesta derandadas per cada uno de ello son compaubles con la ofertas existenes Figuea 72 esis wastano ania cade Edgenert Cade wo doe apie et ‘oman aokdnd en 0 es espa. 174 La existencia de equilibrios walrasianos _Exte siempre un vector de prcis ene que se vacian todos los mercaos? En este “panado analizaros la cstin dea exstencia de equlibrios walrasianos Recordemos unos cuanos hecios acerca de este problema de ik exisenca En primer lugas el conjunto presupaestaro de un consider no varia si ult plicmos todos los predos por una constant positva cualquiera; poo tanto, furcién de demanda de cada uno de los consuuideres tiene a propindad de que aly. pa) = eli, As) cualquier: que sea & > Oy es des, Ia funcion de de> ‘manda es homogénes de grado ero an los pecs. Como la sua de as Fundones homogeneas es homogEnes, a fancén de exceso de demand agregadh,372/ BLovTncanno 17 = Shales) —eh también es homogénea de grado cero en los precios. Obeérvese gue prescndimos del hecho de que depende del vector de dotaconesiniiales,(), ya que 6ias permuanecen constants en el cus del ans. ‘Sitoas las funciones ce demanda son continua, 2 ser una funn continu, ya quel suma de as funciones continu es una funciéncintinus, Por ota parte, Ia funeion de exceso de demande agregada debe satisfacer una codicdn conocda con el nombre de ey de Walas. Ley de Wales, Dato cucluirp prtenecene 0 S*~ tnemos gue pp) =O; es dy, el velor del exces de deme eect igual ace DDemostnicii, Basta formular la defini de la demanda agregeda y muliplicar pore. Ya] = Stpxip.poo - mad =0, p2ip)=p [S>xie. nui dado que x (p, pu) debe satistacer la restric presupuestaria px, = pu en elcaso e todos Los agentes = 1,....m La ley de Walras die algo bastante obvio: cada uno de es individs sa- tsface su cestricion presupuestia, de tal manera que el valor de su exceso de ‘demanda es nul, el valor de la srs de los excesos de demands debe ser no. Es importante darse cuenta de quest ley estblece que el valor del exces dedemanda (5 enticement gual a cero cualquiera que se el precio. CCombinando la ley de Wels y Ia dencién de equilbrie, tenetnos dos ities roposicones, quilt del mercado. Ss demure ua lft en ke A merades yp > 012 demand debe se gua loft enol ksi mere, an Demostracin. En caso contrari, se vilaria a ley de Walas. Bienes gratuits. Sip" es ut equiva wuasinoy =p") < 0p} =D. Ee dcr hay sen excess de oferta deg ie eu etre wasn, debe sewn bie rau, \Denostraci, Dado que p* es un equilibrio walrsiano, 2(p") < Dado que los sent dum eglis 373 recos no son negatives, p'a(p") = Pk pip") < 0. Si sjp*) < Oy} > 0, fendriamos que p'xip" < 0, lo que cantradicels ley de Was, Esta proposiciin muestra cules som las condiclones exe deben cumplise para que todos ios meresdosse vacie en eLequlitro, Supongamos que todos los blenes son aractvos ene siguiente sentigo Deseabilidad, Sip, = entnces (9) > 0, siento =... Hr supuesto de ia dessabilidad esabece que si un precio es cero, el exceso de demand agregada de ese bon os esticamente positive, En ese eas, leneros [a siguiente proposicin: Igualdad deta demanday la oferta, Sitesi bones son alrtiovsyp* sum epuirs trasine,2(9") = 0 Denesracén. Supongamos que u(p") < 0. Ea ese cao, de acuerdo con la pro- posicon de los bienes gratuites, 77 = 0. Pero de acuerdo con el supuesto de la lesebilidad 2(p*) > Oo cuales na contradiction Resumiendo, en general lo nia que es necesario para que haya equlino {que no exista exces de demands ce niin ben. Pero lis preposiconesantenores {ndiean que si en condiciones de equilrio hay, de hecho un exceso de feria de algn bien, su precio be ser cer. Por lo tanto si todo oe bienes sen atactivos fen el sentido de que un precio nulo implica que habré us exceso de demands, el sli vended caracerzado, de hecho, por la gualad dela dernanda yl oferta ‘en todos or mercadce. 17.5 Beistencia de un equilibrio Dado que la funcion de exces de demand agregada es hemogénes de grado ceo, demos nomalzarlspreos y exper ls demandas en funcon de los precios relation. Existen vars manecas de hacerlo, pero una normalizaion il pare _uestts fines consist er sustituirada-uno de os pres absoitosp por un reco ‘ormalizado: De cra mance, In sume de La pei salient de er sempre gua Poros, podemosimiamce a examioa los veces de predos due pene574 / BL eerncaneno 17) al simplex nitaro de dimensiink ~ * {rpms ts 330-1} Figura 73 Since des pecs. pier panel mont el meuniere ioc stydngins Para una representacin grifice de Sty Seas la figura 173. Volvamos abora lk ‘cuestign dela existe de un equibrio waleaian: existe un vector de predosp* ‘que vaceedos lor merados? Nuestra demosmcén delaexisencadeunequilitio ‘alrsianose basa enol teorema dal punto fide Brouwer. “Teorema del punto Bjo de Brouwer, Sif: St? — S°°? es una fein contr que adel sips unitriow smi, hay won x peiemciente a S°-¥ il gue = fC. Demos, La demortracisn del cso general va ms all del aleance de este ir ‘ara una buena demostacién, wage Seat (198). Sin embargo, demostaremos el torems endl caso en que #2. En esi caso, podemos identical simplex uritaio unidimensional S! con el intervalo wero, De acuerdo cn a formalacin del teorema tenemos una fern conta J 0,1] — 10.1] queremes demoerar que ay agin x en (0,1) 1 que 26 fe) y site dea iis 373 CConsideremos Ia faniGn 9 defsida de la manera siguiente (2) = f(s) ~ 2 En términos geométricos, 9 mide simplemente la diferencia entre f(z) yladlagonat de leas representada en la gure 174. Un punt jo dela aplicacién jes un 2* en alquegs")=0 Figura 174 Dementicin del orm de Meera ecto dimensional E ato ‘prsntdo hay tm pants enlon goes = f Ahora tenemos que 60) = f(0)~ 0 > 0, ya que f() pertenee a[0.1,y que 9) {0)~ 1 < Oporla misma razén. Dado que J es contin, poderos aplicar tl teorema del valor medio yconelir que hay agin x perteecientea [0.1] a que g(a) fle) ~ 7 = 0,loque demuestrael teorema [Nos encontramos ya en condiciones de demostrar el eorema principal de la [Exisencia de equillbrios walrsianes, Siz: S!-? + RE a una faci continua ue satijce I ey de alas, pep) =, existe agin p*perleecionte a $*~! tl gue xp) <0, Demstracon, Defias a aplcacing :$*~) — $*-! de a manera siguiente + max0.2(p) 14 Dh man 569) tp) = sendot= ‘Obsérvese qu esta aplcacén escontinss ya ques yl func demdano son1576 /BLovRcANso (17) funciones consnwas, Por otra pate (p) es un punto pertnecinteal simplex S*~ ya que Dp) = 1. Esta apicacsn tambln ene una interpretacion econdmics "zonabe’ sthay un exeso de demanda en un meteado, de tal manera que ip) > 0 se eleva el precio relativo de ese Her, De acuerdo con el leorema del punto fj de Brouwer, existe un pt tal que ("es dese, Bit ma, =fp') TE, ma05,0) Demostraremos que p* es tn equi walrasiano,Eliminsndo los denom= adores en la ecuacién (17) y rerdenand, tenemos que eo siendo t= isos ony AE ma, fo) emi a0) teak Multipicando ahora cada una deestas ecuaiones por (p"), tenemos que Sevo.nte sores « Lote [s ax (0) 2p") max 2p. Ahora bien, Di. 218(P") = 0 pola ley de Wales, por io que tenenos que Lorman, ("9 <0. Cada uno de lcs temminos desta suma es mayor o igual que cer, ya que cada tuno de ellos es o ben 0, 0 ben (x(p. Feros alg temino fuera exritamente -iayor que cero, n0secumplra Ie igual. Por lo tanto, todos lor érminos deben ser iguales a cero, lo que significa 336 2(P") $0 siendod Merec a pena destacar el cascter general de! toorema anterior. Lo tnico ne- ‘esti esque la funcién de exces de demands sea continua y sass la ley de Wales, Esta tia se desprende drecamente dela hipitesi de quel consumidor sso dea girs 37 ba de cumplir alguna dase de cesticion presupuestaria. ete tipo de comport sent parece necestrioen cualquier dase de medelo econsmice. La hips dela ontinidad es mis retictiva, pero no hata el punto de vo ser razonable. Heros ‘isto antes quest losconsumidcres tion todos ellos unas referencias etictamente ‘onveras, ss funciones de demardl estar bien definidssy serén continu, polo |e la funcién de demanda agrogada werk canis. Pero an cand ks furciones ‘de deranda individales maesen diseontiuldades, la incon de demandn age {da pucde ser cootinus si hay un gran nsimero de constnidores. Por lo tat a ‘ontinuidad de la demarda agregada parece ser un requis elatvarente debi ‘Sin embargo elargamento anterior en favorde a existenciaplanteaun poqueho problema, Esclerto que deranda agregada probeblemerte serdconinus cud los precios sean pstvs, per es poco razonable suponer que lo ser inchs cuando siguna se vulva nulo, Por ejemplo, sas peferencias fueran monétonas el precio de alg ben fuera cro, seria de esperar que la demanda dees bien fers india, Por lo tanto, la funcién de exceso de demanda podria no esta ni sigulera bien defini en frontera del simplex dels precios ex det, net conjuntde vcore Esta defini a aquvalente ala defini en lamecida en que se satfags cl supuesto de ‘indir dela posbldad de que los bres sean 5 igo engortoss para los agumentos que exponen Primer teorema de le ecomosnia del bienesta. 5 xeintzen ents ie Dart, Late ene eta de Pare en eager leno de a ‘ae curva deconcte nelconpne Sena lat rane ee Demirci. Supongamos que nolo fuera y qu SinadodePoes ne soi _refcren todos ls agentes ala x. En ex cas, de defincn del eqlitriowalrasiano, tenes gue La compan den igure 173 172 seven echo sept: FARE Px.> poy sao 5 egos Dads que en un eqllric waresino fos ls aperes ve enfctan 2 a wee soma reac de pecs ts eben fe gus ebremes mangas da toate conmateoon. Sstindon362 / Lenn te I locales une contradiccn ate tecrema establce que si se satisface ls supvestos de nestro moto scfre la conduct, el equilibria de mercado es efcente. Un equiltrio demercado-70 {snecesariamente "pina" en el sentido tes, ya que puede ser muy “injusto”. ‘oultado depen otalnente dele dntbucten nial dela dtactones. Logue ‘necesita es tin otto entero sco para cegir erie las asignacioneseficentes, Mis ‘Melanie ea ete capitulo analiosvemas un concepto dees tip, a saber, lconsepto de une de bienesta. 17.7 segundo teorema del bienestar Heemos demostrado que todo equilbrlo walrastano os fiente en el sentido de Pareto, Agu: demostramos que toda ssigaaciéneficiente ene sentido de Partoes ‘um equine warasano, Segundo tecrema de la economia del bienestar.Supongumes que x” eu asgnacios het en leet de Pareto en gu cide uno dels gents pose ua catia posite (eats anode los bioes.Suporgamoe qu ts greeencis sm convenes, continua y mondtnas. Ene a,x” en euliio walraiona evel xs de los delaciones niles Bex Hiendo i = Tao Demostracis. Sea en RE XT} ste esl conjunto de todas as cestas de consumo que el agente pefiere a Enesecaso,definimos P beefs : Een aonir presse} Pes elconjunto de todas las cosas dels bests que pueden dstrbuirse entrelos ‘agentes cone] in de mejorar el bienesta deodos ellos. Dado que cada P, esun Conjunto convexo pot hipessy la suma de los conjuntos convexos es un conjunto ‘convex, Ptambien es un conjunta convex. ‘Sau = Sot xf Iscestaagrepade actual Dado que x" eseficienteenelsentdo Ge Pareto, ro existe ninguna redisribucia de x que mejore el bientsar de todo e) ‘mundo, lo ial significa quew no es un elemerto del conpono P. Per lotanto, de acuerdo cone] torema el hiperplano separador (cpitulo2, fina 565) existe un vector p 70 ta) que . acu on Berar / 383 cualquier que sea 2 pertenecinte a P, pap Reondenando esta esi, tenemos que 20 cualguera queseapertenedentes P72 {Queiemos demostrar que p ee, de hecho, un vector de precios de eqabie, La demtroin consta de tes partes, 1. pesno negative; es deci p 2°. Para veri, conideremos el vitor 6; = (+02 v-o0) que tne un 1 en eLcamponente sia. Dado que is peeferendias fon monbtonas, w +e; debe Senumecer a P, dado que s tenemos una vnidad més de un bien cusiquirs, es ‘onilereittnbuirlo para mafia el bienestar de todo el mundo, La desigualded {3729 implica, entonces, que ple; 0) 20 siendod #1. [Ansdando temmines, pe, 20 Sendo Tea. Estaccuscin implica que ps2 O-slerdoi 2. Skyy ry xfventonces py, > pxeneleasode odostos agentesj = 1... Ye sabemos que todos os agertes i preiren ya} -entonces rSveeke ‘Supongamos ahora vlamente que st delerminado agente j prefer una cesta y, la ,, Construyamos una asgnacién x distibuyendo na certs cantidad de cada bien Jelagente jen favor de ls dems. Ex temins formales, suponemos que 8 e51un ‘nero pequeto y defisimos tas asignacionesz de a manera siguent: aay 4 Ou ee ins364 /ELoermcanano (1) Si essucentemente equ el supe dela monoorcdd urea quel ssgacon se peers nel actde de Pareto win pvlotnie Sa Prrtenace P, Apiand la desig (172, enemon que pYareya spa-r-pern)seleere] ys 2 px} Este ergumento demuestra que si el agente prelae ys ax, y, no puede : ‘costar menos que x3. Resta por demostrar que la desigualdad es etic 3. Siyy >) x}, debe cumplzes que py; > px} | Wasabemos que py; > px quremos exclu eposbildad de ques cumpla tleaso dea iguadad, por lo que suponemos que py; = Px} y rata de lege a sna contadiesén ' De acuerdo cone] supueso de la continuldad de ls preferences, podemos ‘allar alin @ tal que 0 < # < I, de tl manera que fy; se prefiesstrcieante ¥. De acuerdo con la argumentacin dela pert 2, sabamos que dy. debe costar al py, 2 px. 73) Una debs hipteis del terms es que todos os componestes de x} son ‘stitamente positives, de donde se deduce qu px} > 0 Por lo tanto, st py; ~ px} = C entonces Spy, < px}. Pero eto contadice la Oe) senco # Pero en ese caso Weyl) > Were? Dado cue los puntos de mim bienestar son eficenas en el sentido de Tae eto, debensatisiacer las masmas condiciones de prmer orden que as asignaciones ‘ficientesenel sentido de Pareto, por ora parte pariendo de os supuestossbrela onvexidad toda asignaciinefiienteen el sentido de Pareto esun eguibsiocompe- ‘tivo, pot loque lo mismo our con ios puntosde maximo benestar: todo méeino Ge bicnestaresun equiibnia competitive cormpondiente a alguna eisiribucién de las dotacons. st ime observacinconstitye otra ntrpretacén ms dels precoscom pettivos. trmbidn son los multipleadones de Kuhn-Tucker del problema de imizacie del bienestarAplicando el terana de a envolvente, vernos que es recon com etitives midenel valor social (marginal) de un bien: cuto aumeatna . amazin dat eta / 91 cl binestar si tuiéramos tna pequedacantdad adicional de és, Sin embargo, tesiaafimnacion sb es vid enol ao dela func de bienestarcoye minimo se leance con a asignackin en cues "Hemas visto antes que todo masimo de Benestar es eficiente ene sentido de Pareto, pro je necesaramente cera lo contraio? En el apartado anierior hemos ‘ate tnd asgnacineficinteenel sentido de Parelo satisfac as misma con Giciones de primer orden que prob de manimizacin de una sum ponderada Ge as uidades, por lo que areca plausible que partendo de os supuestos de lt convexidady la concavided se obtvieran buenos resultados. De hecho, seobtienen. Eficencia en el sentido de Pareto y marimizacién del bienesar. Soa x* una asi cn een en el enti de Part rl gue x} > Osiendo =I... Supomgarcs (ues anciones de tld w oneness, continuasy montionas, En sc, eiston tat pondeacions a tales que x” masiaze Sof wx) sue alas resrions dere cares, or ota pute, las poercione son aes qué a donde 05 awit ‘ariel dele rani de agente és des mee aor dela dotacn del agente a Ios pcias de equbiop*, ntonces - , 2pm) y= Spam Devoshacin, Dedo que x* es eficente en e sentido de Fasto, es un equirio wwabasiano. Por fo tanto existen nee precios p tales que cada uno de les agentes ‘mavimiza so whiided, dado conjento presupuestario, lo cual impli, a su ver, awe Dutef) = Ap siendor = 1... CConsidemos ahora lsgulents problema de maximizacion del Menestar: suite S02} < Da ye sve De scueido co el teoreme de condiciones suficientes para los problemas de smaximizact de funcones ceneavas sujtasa rstriccones(xpttulo 27, pga 8),92/ Bue) 2X" esa solucisn de ete problema si existen ndanros no negativs(@s--+00 tales que Dux) 5 legis ay = 1/ 10s precos seven de nimeros no negaivs, con fo que {queda ralizads la demostracin, La interpretacin de las pondcracones como las inverss de as wtildades ‘marginale de arent ene senfde desde el punto de visa econémico Sun agente ene una elovada rena en alguna aignacin eficiente en el sentido de Pareto, it tlidad marginal dela renta ser pequey su ponderacién en a fein cial de Dlenestar implica seré grande as dos proposiciones anteriores completan el conjunto de rlaciones entre ‘os equilros de mercado, las asignaclones ecient en el sentido de Pareto y ls ‘rdeimos de bienesta. Recaptuanobreverente, 1: lac guiltrion compatiivs siempre sn ofcente en el entide de Pareto; 2: lngasignaciones eficenes no sentido de Pare son auilia competi- ‘vos portendo els suporsios de la conveddad y la reistibucion de las dlotacones: 3: Jos miximes de bienestar siempre som efconte en. etd de Pareto; 4: lasasignacianeseficentes onl sentido de Parte son maxis debienestar parsenda de Los supuestos del concaviad en e aso se aiguna sles de Jasponderacones de blenstat Las ielaciones anteriores pemiten extrac la siguiente conclusén bisa: an sistema de mercado competitive genera asignaciones efciente,pery no dice nade sobre ladistribucin. La eleccin dela cisribucin dea rent e igualquelaeleccién de una easignacin de as dtacines,locualequivale as vez, ala eleceign de una eterminadafuncion de benestar Notas Walras (1950 fue quien formulé, por primera vex, el modelo da equlirio general a pramara dcmastacin de Ia ctncin sedi Walt (1951), pane en lists ‘ns general de esta cues, vease McKenzie (1958) y Arrow y Debreu (1954, Los Bese 958 'ndlsis modemos defritivos son los de Debrew (1988) y Arrow y Hahn (1971, Este ‘imo trabajo condone sumerosas nlas historias ‘Los resultados fundamentales sobre el bienesta cuenta con una larga historia, la demostraciin dol primer teorema dol bienetar que hemos wllzado aque be fen lade Koopmans (57). La importanis dea conveniad en el segundo trea fuereconocicda por Arrow (1951) y Debre (1959). Elaniliss de laeficenca sado er leul diferencia fue desarrliadorigurosament por rimera vez por Samuelson (4947. La relacinenre ls maxims de bienestary [n fcenca ene sentido de Pareto se basa en Negih (1960), ‘La demetracon del segundo teorema del bienesta:basada en la proferencia revelada se debe 2 Mackin y Roberts 1980. Ejercicios 171. Consider Ix demostracin del segundo teocema del benestar basada en la referencia evelada. Demueste que ns preferencis sn esrctamente convenss, 2 2] eualguira quesea f= 1... 172, Dibuje uns caja de Eagewirth con un admero infnito de precios que sean equileios wales, 173. Examine Ja figura 76; ena cual” es una asignacign ficient en el sentido de Pareto, perome puede sstenerse por medio de precios compettvos Qué supuesto el segundo teorema del bienesta se vola? 174. Hay dosconsumicores, Ay B, que tiene as unciones de ida y dotaciones sigientes att, 23) lng) (1 ola 25) «mints (Caloule los precios que vacian el mercado y la asgnadn de equilib, 175. Tenemes » agentes que tienen idéntica funcones de utdad estlcamente _ eancavas La Gest incl deblees ew. Demustre que ura distrbuctén jgualarla ‘es una asgnacionefiente en el sentido de Pareto. 176, Tenemos dos agentes que tienen las sgulentesfurcones indicias de wide: ipt.pe imu ain ~ C= a)tape aor pon =iny bing, ~~ Bing 7204 / Borst 19) yas dotaonesiniiales 1) we0d, Cleule os precios que vacan el mercado Fig 176 cusoecpcons de Anow Lanignasio exeicenieer oeidode Pat See sebnerngin nae st gun sewn eae watosane 177, Suponga que todos fos consumes enenfunciones de ubidad da form Ge Gorman ce ta) manera que w(P,m,) = ep) + hp). Sea p* un equltrie ralraslano. Demestre que la curva de demanda agregada de cada uno de los bhenes debe tener peadionte negativa emp. En trminos mis generles,demucste (gue mata de sesattives bros debe ser semiefnida negative. 17.8, Suponga que tenemos dos consumidors, 4 y B,cuyasfunciones de wilt on denen tg (2)29) = p22) = maz) .43). Hay una unidad det bien Ty She bien 2, Dibu une caja de Edgeworth que uestre los conjutosfuertemente ‘Coons one sentido de Pareto y (dévaentecficientesen el sentido de Pore 179 Consider caso dena economia ena gue hay 15 consumidores y 2 bien Erconsuidor 3 Sene la siguiente funcén de uslidad Cobb-Douglas: v.23) = tna} + i}. En une eterminde asignacin efenteen el sendo de Pasetna* (onauanidor 3 Gene (00,5) post SoTpx, culgues quesen! =... ‘Sumando las asigndciones conespondlents a todos los cnsumidores i = I... tenemos que PEX> Does Sop Aquos hemos valida delhucho de gue ET =I Ahora aplicamosla defn elavabidad dex’ ysusttuimos $2, por TAY, + Eee ~ ol Sea| > EoeEm, Levi> x Ys Peroesta expresion significa que los benefcosagrogados correspondents os planes de produccién son mayores quelos benefice agregados comreepondien- tesa los planes de produce (y), lo quecontadice al rupaerto dala manenaacion delosbeneficos por pate de as experas05 / La ones. 18) Segundo trocema de la economia del bienestar. Supangamor gue (x",y°) e una signa cient el seid de Pareto a ued wr de lo course na ‘anid esticamente pst decade unde lo Benes y que ls prefers sn conees, continua 9 urtmerie mansions. Supougenes qu los conjuntos de paibliceds de produc eas empress. Y siendo j = 1,..m son convenes. Em etc exh estore pcos y 2 Ota ue UD six, xf eons px > px seo yo (2) sy} prec Y,,enances py > py’ cule que ay, prtoeceneeY). seo) =I... Demostreciin (esquemdtica). Supongamos al igual que antes que P es el conto de toda las cesta agregadas preferidas y que F evel conpino de todas las tas agregadas ables; s deck, refed, viranes} TEnesecasa Fy Pson ambosconjuntos conven y dado que (x, Y") es eficente en sentido de pateo, Fy P son disjunios Porl tanta, poderor aplicare forma el hiperplano separadory hallar un vector de precio p tal que De’ > pe eulesquier que seins’ en Py" en. [Le mionotoicidad dels prefrencas implica que p > O. Podemos apliare argu: mento utlizado en la demestracién del intrcarbio puro para demostrar que a eos precios cad uno de los consumidores maximira sus peeferencas y cada ina delat ‘empresa maximiza ss beneficos. La propescién anterior demuestra que tea asignacionefcene en el sentido de Pareto puede lgrase con uns reasignaciée adecuada de a “riguess”, Primero determinars a asignaién (x,y) qe queremosy a contnvacisn determinainos Jos precios vlevants p.Siasignamos a consumo’ la renta px}, no quer altar seta deconsume. Este resultado pus interpretase de vais maneras: en primer lugat, abe Inmaginar qu el Estado confsc as dotaiones nial de bien y aco de los sumidoresy la redistibuye de alguna manera compatible con la redisribuetn deseada dela renta Obsézvese que esa nedistilbucén puede implicr una rit bucidn des bienes, de ls partiipacones ex los beni y del ode, bi: opines opi detea pun eit del veer 407 Por otra parte, cabefmaginar qu los concumidores mantienen sus dotadones Iniiles, pero estén sujetosa un impuesto de coantia fia. Este impuestoesdilerente se ls impuestoshabituses ene sentido de que grava la en's "potencal” en higar se a “ealizada” es dei ol mpuesto grav las dotaciones de trabajo en lugs det trabyo vendido, El consumidor tene que pagar el impuctto independientemente de le que haga, En un senudo econsevco pure, obigar A un agente pagar un mpuesto de cuanti jay enaeparosingreos 2 otro eo misme que entregat pare del tabajo del primer agente ae y permite que lo vend al elariovigente [Naturalmente, los agentes pueden tener distints capacidad © bo que es lo smisno— diferentes dotacones de le distintos tipos de trabajo potercal En la pricica, puede ser muy dic obserarexts diferencias de capecidag pera saber ‘cull se impuesto de cusnta fi adeesado. La redstebucidn ficient de le re plaira grandes problemas cuando la apacidad varia de unas personas cas ‘Un azonamientobasado en la preferenca revelads Fe agut una demostacon sencil, cunque algo indiecta, del segundo teorema el benesar,basada eno agumento dela preferenca revelada que gneraliza un ‘wore similar del expitlo 17 Segunda teorema de la economia del bienestar. Supongomos gue (x y*) es unt signin ofcente en ol semita de Panto qut ls preerencin tenen le pid de (a insiciabidad local. Supongemos, aes, qu exist um eure competi partir le ls dotaciones nies = x7 el ue ls partcpaciones em lor bes Ty 0 tualeguire gu cay j 9 guetta por (xy). Em ese cao. 9°) ex deheck, wn ein competi, Demostacso, Dado que x; sasface le restric presupuertaria de cada uno de Jos consumidores por cansrucion, debe cumpltse que X; >s x}. Dido que x* fe efciente en el senda de Pareto, eo impllea que x, ~s x. Por lo tanto, i 2! proporciona la mixima utlidad, dado el conjunto presupuestaro, también Ia roporciona x Debit al supueste de la insaiabilidad, cada tno de los agentes satistce su restricion presaptestarie con igual, por logue Px =p' ‘Sumando tas igualdadescorespandients alos agentes = 1 ‘condone viabilidad, tenemos ue 1 y lllzande la408 La reece. 18) ‘Porlotant, sy" maxdmiza’os heneticios agrogados, tambiénlos maximizay ‘De acuerdo cone! azonamiento habitual cada una de las empresisdebe maximizar los beneficios. Esta proposcién exablece que sexiste un equlibro a partirde la asignacion ficient en] sentido de Pret (3, y*)entonces x", yes la mma unequilbrio Competitive. Cabe muy bien pregantarse qué se necesita para queexita un eq lo. De acuerdo con el andlisssterior sobre Ia existencia, bastan dos supuosts: (1) que todas las Runiones de denna sean continuas; y 2) ques cumpla la ley de Walras, La continuidad de I demanda ve desprende de la cenvexidad de las preference y de le conuntas de produccén. La ley de Walras puede verfarse ‘mediante el alguientecsleul: palp) = PX) ~ pu PY) =PXip)~PX*- pY'p) =0-pY@) <0. ‘ems eneste modelo que elvalor delexcesode demand noes munca negative, debi a quelos consumidoresnorecben una pate delos benefcosdeas empress Dado que estos benefcoe “se pierden”e valor del exceso de demanda puede muy bien ser negatvo. Sia embargo, e prucba de a exstencia de equilbro del capitulo 17 (pigine 97 demuestra queen realidad, no necestsbamos el upuesto de que lp) = Os sufciente que pafp) <0. Este renltado demuestra qe las condiciones fundamentales del segundo teo- rea del blenetar Son simplemonte las condiciones de que exsta un equilibria ~—compeitvo; decir as condiciones de i converidad, 18,7 Analisis del bienestar en una economia productiva [No debera sorprerdemos que elandlss de Ia manimizacin del benesar en una ‘rromomia productive sea similar cl del cas de inercambio puro La inica cust ‘rb gp desir al conjunto viable de asignaciones en el cas dela produccign. Ans go (409 [La manera mas fl de deserbico consite on utlzat la func de transfor rmacién mencionada en el capitulo 1 (pigina 6). Reouérdeee que se tata de una famcia que seleciona los planes de peoducelénefickentes, en el sentido de que y es tun plande produceidn efeiente si ilosi(y)=0. En eliad, cai todaslas teeno- logiasmzonables purdendescribirse par medio de una fundén de ransformacisn En ese cas, l probe de maximizacion del blenestax puede expresaree dela forma siguiente se a6) tn sujet aOR, 4) donde X¢ = Fy xf, sind g = 1... Ellagrangiano deeste problema es C= Wala). tale) = TOO 20, yas condiciones de primer onden sm BW Duet) _ APR") Bu beg Reordenando estas condidones, tenemos que fete De tke Reece ‘Lascundiciones que caracerizan a maximlaaciin de bieneta exigenquelaelacin marginal de susttucd entre cada uno de los pares de mercancas ooh igual ala relacén marginal de tansormacin entre este mercanelas 188 Analisis gritico . - Existeuninstrumentoandogoa la aa de Edgeworth que es muy tl para compren- der la produccin y el equiltrio general. Supongemos que eaminamoe ol ato de tna economia ena que clo hay un conssmidor te leva ina vida bastante exe ‘ofténica: por una partes un produetpr maximizador del benefcio que produce *Patemosietdacr notre dereerncena den dl ne anfomc.410 /La moe.) ‘un bien de consumo con su trabajo, lentes que, por ota partes un consunidor ‘maximizador del ulidadpropietario dela empresa maximizadora del bene. Esta economia se denomina a veces econormi de Robinson Crusoe Figura t6 1 econemi de Robinson Craoe o inenae constants, Ezeh se inéeerantinievnepsim ye mesos {La figura 18 muestra econjunto de prosuecién dela empress. Obsérvese que el rabajo se mice como fees na cantidac negativa,debido a qu es un face en «1 proceso de produccn, y que la teenologic muesta randimients constants de ecala, La cantidad maxima de trate que pure ofrcerse ¢5 L. Suponemos para ‘mayor sells que a dotacén inicial del Mende consumo cero, El consumidor tiene unas preferenciasrespecto alas estas d ocloconsumo que vienen indicidas Pers cuvas deindiferencia de! grafico. (Cul serie salario de equiv? Si elsalaio rel viene dado por Ia pendiene de conjnto de prodcciOn. el = VE. ‘Normallamos arbiterimente el precio del producto y sugoneros que esiguala Elproblma de maximincion del benafio es max E¥? — wl. Este problema tiene la siguiente condita de primer order. 13 we Je# wo. Deduclendo ss funconts de oferta y demanda del empresa, tenemos que Lege)? pa Guy La farclén de bones se halla susttuyende L por su var: wd! — wy =u xu) _Atora la enta de consumidor comprende la rentaprocedent dos bene, por Ioquela demands deoco.es \ sana (tgs) Desc cna devin ena gn ec oe gh-1-0-0(1g) Rese ecient ute Ge)” ae Por latantoe nivel de beneficos de eulibrioes$04 Larmcovcen (e189) ‘eames ofa manore de resolver el mismo problem. Come hemos indicido anteriormente, el hecho de que a tenologie muestrerendimietos dececentes de ‘scala se debe probablemente ala presencia deun factor fo. Llamémosio “ter” y smidaosloen unidades tales que a canidad tol de terra ea P= 1. Supongams {que a fuseién de produccén viene dada poe LAT. Obsérvee que esta fancon mesa rendimlentos constants deescalayantcidecon a tenologiainiialcuande Tet, Elprecio dea Gera etd representado por El problema de maximlzacion de] benefice de a empresa «8 max LI at =, ue tene ls siguientes condiciones de primer orden: Lyawpr ge er —vn0 1 2 En condiclones de equiitro, el mercado de tiara xe vaca, porlo que = 1. ge 0, por lo que podem elegir el salario como rumereno, es dec; podemos suponer quees igual a Suponemos que la teenclogia muestra reimienos constants de exala. En 1 expitalo 5 (pégina 79) vimaor que eo implica que a funn de costes de cada una de las industries puede expresase de I forma siguiente: wg) = ee, siendo i = 1,...,2. Las funciones o(w) son funclones de ostesunitariog, que indian cuinio cuestaproducir una unidad alos precios w, madidos ex fanc de] siomarazo ip. También supondremos xe el abajo indispensable para produce, porto que Jndemands unitra de trabojsesestrtamente positive, Represenande a demande del ictord por parte ce a empresa por medio de 9 cwando « 1,podanos tlzar Japopieded de edervada dela fncgn de costes y formula siguiente igual. Batm) Be9 Obsirvese que eso implica que las forcones de costs son etritament eientes en tp, Dado que las fanciones de costes aumentan esictamente al mens en in de os prcis (tw) = ten) > ew) sit > 1 ato °. ‘Teorema de la no sustitucién, Supmgumas eu slo hay un for de prduccon 0 roc qu ete tor nissan la produc ue no hy produc conta {yaueta teenlgic muestra rnaiiewes consented sala. Se wy, w) meio Iwasa el que vy > O siento =0,.-..2. Ev et se, We at solu de uy, =e), is Damosvcin. Siw es un vote de precios de equilibrio en ura economia de rnd _Betosconstantes de scala los beneficis deben ser nulos en toda as industria, dei, win — lor6) a rrconceenc 18 Dado que ys > 0, sendo i= 1 sdgulente cesta condcdn puede express dela forma we =0 fete Esta epresin nos dice que cualquier vector de precios de equllri debe satsacer Incondicidn de a igualdad del presi ecoste medio, Dado que uy > Dye abajo tn factor de produciGn indispensable, debe cumplire que ain) > 0, fo cual lmplicaa su ver que u, > 0,siendos = 0,..,n. Enotes palabras, adoslos vecores de precios de equilibria son extricramentepostvos. Demostraremos que hay un dnico vector de precios de equilirio, Suponga- mos que wy w furan dos soluconesdstintas del slsema anterior de ecaaciones. Defnamos te ME mae En este caso, la diferencia maxima ente los componentes de Js dos vetores se ‘cuenta en el componente ma que ues veces mayor que tn, ‘Supongamos que > 1. En es cso, tenemos la siguiente cadena de desigual hades: eo fg 2 ei 3 Galt) 4 onl 2 Ls jusfcaciones de estas igualadesydesgualdades sons siguientes 1 aden det 2: el puesto de que w es una soln; 2 Inhomogeeidad tinal de afncién de coves 4 ln definicion dete supuesto de que t > 1 ya monotonic etrita dele tuneion de costes rel vector te precios dos fates; 5: el supuesto de que w es ura sluciin El resultado que se obtiene suoniendo que > 1s una contadiciée, po fo juet < 1y, porlo tanto, w 2 Ww Hlpapel de w yw es lmétrico ene argumento anterior por que también tenemos que w"-> w. Uniendo estas dos desigualdades, ‘mnemae que W" = w, como quenanios demostar acct dee iene erent / 417 Exe torema esibee ue i ay sm vector de pecs de elo en Ia cconomi, ct debe rn sain det Sten, ~ sends ,.jm Lo Sorpendcte e que w no depend nabs de ls condiciones dea dear, esdacr, que estimate independiente ds peerencas dea dotacones ‘ilcemos lino tee per feos 8 as demands de acres ne- cesasas pre product una dad de prod. Sea w" el vector de pecs que Sishcas condiciones de bee nl. En ee caspases hla ee de ‘ulfriodeln npr dierercandola fon dct con especie da uno Atlas reson dea ators ico = S00), Dado quelos prec de ezullro son independiente dels condiciones de a demand, tarmbido lose ia elec dela tenes de equlito. Independientemente {de cena varien as cerundas delos consumidores Ia empresa no susttus la tenica de equilio; de al sombre ce teorema dea sutturin 18.10 La estructura de a industria en condiciones de equilibrio general Recordemos que ene melo walraiano se considera dado l nimmera de empresas En el capitulo 13 aframos que el numero de empresas de una industria era una variable, Cémo podenos cones esos dos madelos? CConsideremes, en primer lugar, el aso de los rendinlentos constant, Sabe- ‘mos queeliniconivel de beneicios maximizador dees beneficios que es compatible con el equlbsio ese de benefico nal, Por ota parte, alos precios compatibles con os beneficios nulosls empresas eta dispuestas «produce calqise canta, Por lo tanto, In estructura de a industria de la economies indetermirads: alas ‘empresas les da igual i cuola de merendo que posean Sil mimero de empresas «5 ‘ua variable, también e indeterminado, CConsideremos ahaa el aso de os renditnlentos decrecents itd la tecno- logfa muestra rendimienos deeecienes, sabemos que en condiciones de equilibnio| babrd algunos beneficos. En el modelo de equilfbrio general que hemes desento hrastt ahora ac hay rae alguna pata au los benficios sea igiales en todas ak fempresas. Este resulta se basa habtualmente en el argumento de que entrarsn exnpresas ena industria que tenga los mayores benefcos pero eso no puede oculr Stel mimero de empress 6 fp. Que ocurita, de hecho si el niimero de empresas era variable? Probable- mente entarian empreas. Sila tecnologia mucrta realmente rendimientos deere cents de excla el tunato optima de ia empresa es infistesimal, debi simple iene qu tp epee os emp eg ede Por58 / Lareovcccn 16) lo tanto, es de esperar que enraran continsamnente empress, pesionando aa baa sobre ls beneficos. En condicianes de equtie a largo pazo, seria de expos? ‘que hubier un numero infnte de empress y que cada una de ells produjer una ‘antdad innutesial, Este resultado parece poco plausible. Una solucién consist en volver alergu- renin mensinnao en el capt 13: x sempre podeme reper los process de roduc la nia tecnologia razanabe argo plazo es una tecnologia de rendi- snlentos cortantes de eal, Porlotanto la tecologa de rendimientos decrecienes de esas hs de deberee realmente 2 la presenei de algn factor fj, En esta into tetas, debe considearse que los “beneics" de equiitro son, en realidad, is rendlimlents del factor Bp. Nous ‘Veace Semelson (1966) para ol teorema dela no susttucién, Nuestro ansisis se basa en el de Weizacker (197. Bjercicios 181. Consideree aso de una economia en 1 que hay dos fatores de producin no producicos, ate yel trabajo, y dos bleses producidos, les arsndanosy has Dbufandas. La produccin de los arandanos y as bufandas muestra rendimientos constantes de esa, Las bufandas se producenvslizando aba solamente, ier {ras que los aracanos se producen uilizando Nera y abajp. Hay persoras fderias, cad una de las cules tiene una dotcdn ini de quince tndades de trabajo y diez de tira, Todas tienen funciones de utlidad dela forma sigulen iA, B) = cin + (= oinB, donde 0 < e-< ty donde A y B representa el consumo dearindanos y de butandas por parte de una persona, respecivamnen Los arindamns se producen con una tecnologia de coefcentes fos que uta ura Unidad de tbejoy una de tera por cada unidad producda de aréndanos. Las be fandas se producen utiizando trsbap solamente ynecesian ura widad de taba or eda bulanda producda, Sea el abajael muneraia de eta econo, (Gi Hallo precios ylascantidades de equiero competitivode esta economia. (©) Que valores ha de tener el pardmetro c(en caso de tenet alguno) para que Jas pequefia variciones de a dotaién de terrano alten los precios de galoio competitive! . ais / 409 (Que valoresha te tener ef parkmetroc(en caso de ene alguno) para que las pequeas varscones de la dotacgn de era no alteren Ios consumo de equi cmpetitive? 182. Considere el caso de una economia en a que hay dos empresas y dos const- riders La eepeata 144 on ou toaldad propladad dal congumider Produce ‘cafes a partir del petrleo por medi de a fined de produacén g = 2, La es fenternmente propiedad de consumider 2; produce mantequilla» partic del petro por nedio de la funeén de produeciér b= 32. Cada uno de loseorsumidores tiene Wuridadesdepetsiea. La funcién deuilidaddelconsumidor les ulg,o)= gi 4 la.delconsumidor 2es ul, 0) 10+-0,51ng +0,5in6, 1a) Halle os precios de los catonts, la mantequila yl pete que vacian el smercido. (b) zCudntos catones y cults mantequil consume cada persona? {© Cusnto petrleo usta eada empresa?