5/20/2018 CasePinnaclePartIV-slidepdf.

com

AUDITING

Kelompok 4 (VIIA Reguler)

Lutfia Nur Afifah

Novriandini Ermaningrum
Pendik Saputro
Seno Santika Pahlawan

11-34 (Objectives 11-2, 11-3)

In Parts I (pp. 245 –247) and II (pp. 287 –288) of this case you performed preliminary
analytical procedures and assessed acceptable audit risk and inherent risk for Pinnacle
Manufacturing. In Part III (pp. 332 –333) of the case, you obtained an understanding of
internal control and assessed control risk for acquisition and cash disbursement
transactions. 

The auditor also assesses fraud risk as part of risk assessment procedures performed
during audit planning. You have been invited by the audit partner on the Pinnacle
engagement to participate in the fraud brainstorming session conducted as part of audit
planning. The purpose of Part IV is to identify fraud risks and the response to these fraud
risks in the audit of Pinnacle Manufacturing. 

a. Use the fraud triangle and information from Parts I through III of this case to identify
required  incentives/pressures, opportunities, and attitudes/rationalizations for
Pinnacle to  engage in fraudulent financial reporting.

b. Identify one or more fraud risks that you believe exist due to the nature of Pinnacle’s
industry. Indicate the accounts most likely to be affected by the identified fraud risks.

c. Auditors must generally identify a fraud risk for revenue recognition. Indicate at least
two ways that Pinnacle might engage in revenue recognition fraud. Identify the
specific nature of the potential fraud, and an audit procedure that you would perform
to determine whether fraud is occurring.

d. In Part I of this case you performed preliminary analytical procedures on Pinnacle’s

http://slidepdf.com/reader/full/case-pinnacle-part-iv 1/4
5/20/2018 CasePinnaclePartIV-slidepdf.com

financial statements. Identify changes in account balances or ratios that you believe
indicate the potential for fraud, and describe the nature of the potential fraud.

e. Part II of the case includes 11 situations that you encountered in audit planning. For  

each situation, describe whether it indicates a potential fraud risk. For each potential
fraud risk, identify the related fraud risk triangle element(s).

Answers

a. Fraud Triangle terdiri dari:

1. Incentives/pressures 
a. Dewan Direksi (BOD) mempertimbangkan untuk menjual divisi Machine Tech

untuk memfokuskan perusahaan di core bisnisnya yaitu engine-manufacturing .

Sebelumnya, BOD melakukan evaluasi atas hasil operasional tahun berjalan.
 Apabila hasilnya baik, perusahaan mungkin akan mempertahankan divisi tersebut
untuk beberapa tahun ke depan. Untuk itu, vice president Machine-Tech berusaha
membuat divisi tersebut telihat profitable supaya divisi tersebut tidak dijual.
b. Perusahaan memiliki perjanjian dengan debitor yang di dalamnya terdapat
pembatasan untuk menjaga current ratio  di atas 2 dan debt-to-equity ratio di
bawah 1. Laporan keuangan komparatif dari tahun 2009-2011 menunjukkan

bahwa current ratio pinnacle dari tahun ke tahun mengalami penurunan bahkan di

tahun 2010 dan 2011 current ratio tidak mencapai 2. Selain itu, debt-to-equity ratio 
pinnacle dari tahun 2009 hingga 2011 selalu dalam titik kritis mendekati 1. Hal ini
menunjukkan ada kemungkinan pinnacle akan melanggar perjanjian dengan
debitor tersebut.
2. Opportunities
a.Perusahaan melakukan perputaran tim internal audit pada departemen internal
audit secara signifikan. Perputaran dilakukan pada tingkat auditor yang

tinggi/senior.
b.Perusahaan memiliki hubungan dengan berbagai related-parties  dalam
melakukan transaksi atau operasional bisnis sehari-hari.
c. Perusahaan melakukan penilaian terhadap Piutang dan Persediaan dengan
menggunakan Realizable Value  sebagai dasar pengukuran dan pengungkapan
dalam laporan keuangan.

http://slidepdf.com/reader/full/case-pinnacle-part-iv 2/4
5/20/2018 CasePinnaclePartIV-slidepdf.com

3. Attitudes/Rationalizations  
Perusahaan memiliki sengketa pajak dengan IRS.

b. Pinnacle awalnya bergerak di bidang engine-manufacturing   kemudian

mengembangkan bisnisnya ke bidang solar engine  dengan mendirikan divisi solar

electro. Bisnis engine manufacturing tersebut sangat kompetitif dan membutuhkan
sumber daya dalam jumlah besar. Sedangkan solar engine bergantung pada
perkembangan teknologi. Karakterisitik tersebut berdampak pada jumlah inventory
yang dibutuhkan untuk memenuhi kapasitas produksi. Kebergantungan terhadap
teknologi menyebabkan perusahaan membutuhkan peningkatan fix asset . Lebih
lanjut, Account receivable akan terpengaruh apabila kapasitas produksi dan
penjualan perusahaan mengalami peningkatan.

c. Pinnacle dapat melaporkan revenue secara overstate  dengan berbagai acara.

Sebagaimana telah dijelaskan pada bagian a, bahwa vice president machine tech
berusaha untuk membuat divisi tersebut terlihat profitable. Oleh karena itu, auditor
dapat focus pada revenue dari divisi tersebut:
1. Penjualan pada subsequent period dicatat sebagai penjualan tahun berjalan.
 Audit prosedur yang dapat dilakukan adalah melakukan pengujian terhadap
dokumen pengiriman untuk penjualan yang dicatat sebelum akhir tahun.

2. Penjualan fiktif yaitu perusahaan seolah-olah melakukan pengiriman barang

kepada pelanggan padahal pelanggan tersebut tidak memesannya.
 Audit prosedur yang dapat dilakukan adalah melakukan pengujian terhadap
pesanan pelanggan yang dikirimkan sebelum akhir tahun dan melakukan
konfirmasi terhadap kebenaran Piutang.

d. Peningkatan saldo piutang sebesar 51% dari tahun 2010 ke 2011 mengindikasikan
adanya receivable/bad debt recognition fraud   dan peningkatan inventory sebesar

26% mengindikasikan adanya inventory recognition fraud .

Penurunan saldo depresiasi dan bad debt expense menunjukkan kesalahan
manajemen dalam mengestimasi.

http://slidepdf.com/reader/full/case-pinnacle-part-iv 3/4
5/20/2018 CasePinnaclePartIV-slidepdf.com

e. Risiko fraud yang potensial dari part II

No. Fraud Risk Fraud Element Triangle

1 Yes Motivasi

2 Yes Opportunity

3 Yes Opportunity

4 Yes Opportunity

5 Yes Opportunity

6 No -

7 Yes Opportunity

8 Yes Opportunity

9 Yes Incentives

10 Yes Attitude/rationalization

11 Yes Opportunity

http://slidepdf.com/reader/full/case-pinnacle-part-iv 4/4