NESTLE ECUADOR S. A, Estados Financieras Separados 31 de diciembre del 2018 Con el informe de Auditores IndependientesNESTLE ECUADOR S.A, Estados Financieros Separados 31 de diciembre de 2018 Indice det Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado Separado de Situacion Finnciera Estado Separado de Resultados y Otros Resultados Integrales Estado Separado de Cambios en el Patrimonio Estado Seperado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros SeparadosKPMG del Ecuador Cia. Ltda. Teléfonos: (593-2) 2444 225 ‘Ay. Republica de El Salvador 734 (593-2) 2444 228 y Portugal, Edif. ATHOS, Piso 3 (593-2) 2450 356 Quito - Ecuador Informe de los Auditores Independientes ‘Ala Junta de Accionistas de Nestié Ecuador S. A. Opinion Hemos auditado los estados financieros separados de Nestlé Ecuador S.A. ("la Compania") que incluyen el estado separado de situacién financier al 31 de diciembre de 2078 y los estados separedos de resultedos y otros resultados integrales, de cambios en el patrimanio y de flujos de efectivo por el afio que terminé en esa fecha, y las notas que comprenden un resumen de las Polticas importantes de contabilidad y otra informacion explicativa. En nuestra opinién, los estados financieros separados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacién financiera de Nestlé Ecuador S. A. al 31 de diciembre de 2078, y su desempefo financiero y sus fiujos de efectivo por el afio que terminé en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Informacién Financiera Bases para la Opinion Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con Normas Intemacionales de Auditoria. Nuestras responsabilicades de acuerdo con dichas normas se describen més adelante en la seccién “Responsebilidades del Auditor en Relacién con la Auditoria de los Estados Financieros Separados" de nuestro informe, Somos independientes de la Compafia de conformidad con los, requerimientos de ética que son aplicables para nuestra auditoria de los estados financieros en Ecuador y hemos cumplido las demas responsabilidades de ética de conformidad con dichos Tequerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente Yy apropiads pare proveer una base para nuestra opinién. Otros Asuntos ~ Los estados financieros separados de Nestlé Ecuador S. A. al y por el afio que terminé el 37 Ge diciembre de 2017, fueron aucitados por otros auditores, quienes expresaron una opinion sin selvedades sobre dichas estados financieros el 24 de abril de 2018, = Como se indica en Is note 2.1, [a que menciona que estos estados financiers separados se presentan por requerimiento de la Superintendencia de Compafias, Valores y Seguros Adicionelmente, l2 Compefia presenta estados finencieras consolidados conforme lo requieren las Normas internacionales de Informacion Financiera, los cuales se presenten por separado. (Continga)Asuntos Claves de la Auoitoria Los asuntos claves de Ia auditoria son aquellos asuntos que Segiin nuestro juicio profesional, han sido de mayor significatividad en nuestra auditoria de los estados financieros separados del ejercicio actual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra aucitoria de los ‘estados ‘inancieros separados en su conjunto, y en la formacién de nusstra opinion, y no expresamos una opinion por separado sobre estos asuntos. Aplicacién NIIF 16 — Arrendamientos (véase nota 2.16) EI Riesgo El importe de actives con derechos de uso y pasivos por arrendamientes se reconocen en el estado separado de situacién financiera, los mismos que se valocen inicialmente al costo, que comprende el import inicial del pasivo por arrendamiento ajustaco por cualquier pago realizado en la fecha de inicio o antes de la misma, mas los costos directos iniciales incurridos y una estimacién de los costos de desmentelamiento y eliminacién del activo subyacente para restaurar dicho activo. El pasivo por arrendarniento se mide al costo amortizado utiizando el método del interés efectivo, se revaloriza cuando se produce un cambio en las cuotas de arrendamiento futuras como ‘consecuencia de un cambio en una tasa de interés. Respuesta del Augitor Nuestros procedimientos de auditoria se coneentreron en revisar el enfoque adoptado por la ‘Compatiia en la adopcién de la referida norma, asi como cuestionar la evaluacién efectuads por la Compaiia de si un contrato es 0 contiene un arrendamiento; la revision de pagos futuros contractuales y evaluar lo adecuado de la tasa de interés aplicada en la determinacién de los pasivos por arrendamiento y costo financiero; y, evaluar lo adecuado de las revelaciones de los estados financieros separados por estos conceptos. tra informacion La Administraci6n es responsable por la Otra Informacién que incluye el “Informe a la Gerencia de la Compariia”, pero no incluye los estados financieros separados y nuestro correspondiente informe de aucitoria Nuestra opinién sobre los estados financieros separados no cubre la Otra Informacion y no expresamos ninguna otra forma de seguridad concluyente. En relacion con nuestra auditoria de los estados financieros separados, nuestra responsabilidad es leer la Otra Informacién y, al hacerlo, considerar si hay una inconsistencia material entre esa informacién y los estados financiers 0 nuestros conocimientos obtenidos en la auditoria, o si, de algin modo, parecen contener un error material. Si, baséndonos en el trabajo realizedo, concluimos que existe un error material en esa Otra Informacion, estamos obligados a informar ese hecho. Responsabilidades de la Administracion y de los Encargados del Gobierno Corporativo sobre los Estados Financieros Separados La Administracién es responsable por la preparacion y presentacién razonable de estos estados financieros separados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF) y por el control interno que determina necesario para permitir la preparacién de estados financieros separados que estén libres de errores materiales, ya sean debido a fraude o error. (Continda}En la praparacion de los estados financieros separados, la Administracion es responsable de evaluar la capacidad de la Compania nara continuar como negocio en marcha, revalando, segtin corresponda, los asuntos relacionados con negocio en marcha y utilizando la base contable de negocio en marcha, a menos que, la Administracién tenge la intencidn de liquidar la Compania 0 cesar operaciones, o bien no exista otra alternative realista Los Encargados de! Gobierno de le entidad son los responsables de la supervisién del proceso de informacion financiera de la Compattia. Responsabilidades del Auditor en relacién con la Auditoria de los Estados Financieros Separados Nuestro objetivo es obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros separados en su conjunto estan libres de errores materiales, ya sea debido a fraude 0 error, y emitir un informe de auditoria que incluya nuestra opinion, Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no gerantiza que une auditorie realizade de acuerdo con Normes Internacionales de Auditoria (NIA) siemore detecte un error material cuando éste exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideren materiales si, individualmente o en agregado, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones econémicas que los usuarios tomen basandose en los estados financieros separados. Como parte de nuestra auditorfa de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoria (NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenermos nuestro escepticismo profesional durante toda la aucitoria. También: - _ Identificamos y eveluamos fos riesgos de errores materiales en los estados financieros separados, dabido a fraude o error, disefiamos y desarrollamos procadimientos de auditoria fen respuesta a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoria que sea suficiente y apropiada para proveer una base para nuestra opinion. El riesgo de no detectar errores materiales debido a fraude es mayor que en el caso de errores, ya que el fraude puede involucrar colusiOn, falsificacién, omisiones deliberadas, representaciones erréneas, 0 la evasion del control interno, = Obtenemos un entendimiento del control interno relevante pare la auditoria en orden @ disenar procedimientos de aucitoria adecuados a las circunstancias, pero no con el propésito de expresar una opinion sobre la eficacia del control interno de fa Compatia = Evaluamos lo apropiado de los principios de contabilidad utilizados la razonabilidad de les estimaciones; asi como las revelaciones elaboradas por la Administracién. - Concluimos sobre lo apropiado de utilizar, por parte de la Administracién, la base contable de negocio en marcha, baséndonos en la evidencia de auditoria obtenida, o si existe una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan causar dudes significatives sobre la capacidad de la Compara para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, estamos requeridos llamar la atencién en nuestro informe de auditoria sobre las correspondientes revelaciones en los ‘estados financieros 0, si dichas revelaciones no son adecuadas, modificar nuestra opinion Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoria obtenida hasta la feche de nuestro informe de auditoria. Sin embargo, eventos 0 condiciones futuros pueden causar que la Compania no continue como un negocio en marche, ~ Evaluamos la presentacién en conjunto, la estructura y el contenido de los estados financieros separedos, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros separados representan las transacciones y los hechos subyacentes de una manera tal que logran una presentacién razonable. (Continéa)Nos comunicamos con los Encargados del Gobierno Corporativo en relacién con, entre otros temas, el alcance y la oportunidad de la realizacién de la auditoria y, cuando sea aplicable, los haliazgos materiales identificados, incluyendo las deficiencias significativas en el control intemo gue identificamos durante nuestra auditoria También proporcionamos a los Encargados del Gobierno Corporativo una declaracién de que hemos cumplido con los requerimientos éticos pertinentes con respecto a independencia, y hemos comunicado acerca de todas las relaciones y otros asuntos que pudieran afectar nuestra independencia y, cuando sea aplicable, las salvaguardas correspondientes. Entre los temas que han sido comunicados @ los Encargados del Gobierno Corporativo, determinamos aquellos asuntos que han sido de mayor significatividad en nuestra auditorie de los estados financieros separados del periodo actual y, por lo tanto, son los asuntos claves de autitoria, Describimos esos asuntos en nuestro informe de auditoria, salvo que, las disposiciones legales 0 reglamentarias prohiban revelar pdblicamente los asuntos o cuando, en circunstancias ‘extremadamente poco frecuentes, determinemos que estos asuntos no deberian comunicarse en nuestro informe porque puede preverse razbnablemente que las consecuancias adverses de hacerlo superarian ¢ los beneficios de interés publico del mismo. pm & Je Peveyon SC-RNAE 069 26 de abril de 2019 en Jhonny R. Bolivarfsturiz, SoActives Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentes por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a compaties relacionadas Otras cuentas por cobrar Activos por impuestos corriantes Inventarios Pagos anticipados Otros activos| Total activos corrientes Activos no corrientes: Propiedades, planta y equipos Otras cusntas por cobrar Activos intangibles Activo por impuesto a la renta diferido Total actives no corrientes Total actives E 8 USS 16 12 17 (a) 10 u 12 13 ”7 uss Erendi Magara Representants Legal NESTLE ECUADOR S. A Estado Separado de Situacién Financiera 31 de diciembre de 2018, con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2017 2018 43,779,184 55.643.679 130.386.9965 6.695.579 2.412.908 23,774,000 214.678 21.658 162.928.581 74,605.230 7.955.999 561.834 515.331 7.538.394 240.486.975 {En Délares de los Estados Unidos de América - USS) 2017 29.180.722 37.942,869 37.161.514 2.929.496 2.926.049 2.534.280 673.372 114.747 192.833.049 0.260.335 1,940,794 586.039 535.361 63.922.529 196.185.578 Las notas que se acompafian son parte integrante de los estados financieros separados. Pasivos y Patrimonio Pasivos corrientes: Préstamos y obligaciones financieras Acreedores comerciales Pasivo del contreto Cuentas por pagar @ comparias relacionadas Otras cuentas por pagar Pasivos por impuestos corriantes Impuestos a la renta por pagar Beneficios sociales Total pasivos corrientes Préstamos y obligaciones financierss Beneficios a empleados Otras cuentas por pagar Total pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio: Capital Reserva legal Resultados ecumulados Total patrimonio Total pasivos y patrimonio 14 15 20 (c) 16 8 17a) 17 (a) 19 14 23 18 24 25 25 fariela Romero. Gerente de Servicios Financieros uss uss 2018 2.004.062 20.266.065 1.262.280 18.122.496 8.080.563 5.604.932 8.227.936 12.883.874. 166,032,198 9.685.108 16,058,409 18,784.89 aaa 207.530.614 1.776.760 16.434 0.243.167, 32.936.361 240,466,975 2017 71,904.119 22,263,908 18.190.495 3.258.401 5.481.120 5.832.505 17.330.650 138.261.198. 4,333,269 17.781.828 2.301.999 25397096 162,658,204 1.776.760 916.434 30,804,090 33.497.284 196.155.5785NESTLE ECUADOR'S. A. Estado Separado de Resultados y Otros Resultados integrales ‘Afio que terminé el 31 de diciembre de 2018, con cifras comparativas de 2017 (En Déleres de los Estados Unidos de América - USS) Nota 2018 201 Ingresos de actividades ordinarias 20 USS 499.226.0209 486.024.503 Costo de ventas 2 (334.378.036) (329,249,490) Utiidad brute 164.847.993 156.775.013 Gastos de administracién 2 a1.183.012) (36.745.886) Gastos de ventas 21 (7.165.905) (76.842.185) Otros egresos, neto (7.118), Utlidad operacional 5.493.076 43,169,824 Costa financiero, neto 22 (4.057.813) (3.758.652) Utilidad antes del impuesto a [a renta 41,441,263 39.411.172 Impuesto a le renta, neto 170) (13.970.824) (10.86.5151, Utlided neta 27.470.339, 28.544.657 Otros resultados integrales: Partidas que no se reciasificarin posteriormente a| resultado de! sjercicio Pérdida (ganancia) actuarial por planes de beneficios definidos, neto de impuesto a la renta 23 (78.796) 40.141 Reserva de cobertura, neta de impuesio a la renta 2.199.668 (884.205) Utiidad neta y resultado integral del afio uss 29.591.211 27.700.593 a 7) Erendira Magafia "Mariela Romero Representante Legal Gerente de Servicios Financioros Las notas que se acomipafan son parte integrante de los estados financieros senarados.Ste ‘sopeiedes sora!oueuy, Sopeise So} ap ojueiGoyuI aj1ed uos UevedWoDe es nb sqou se] |e607 ewewueseidey S0/9/0UeUIY SOIOINIBS Bp a}ue!eD, euedeyy expussy orawoy, Teeeeece “Toreveoe “vsntonse ‘Ses — “BIE ORLY weyers “Deceier $5n. 8102 ep axqUAIIP op Le FEOHIES 1 ope4nso1 & eu PEP Teves Tieieswe “GEDA “ROT (arg vrss2) ei Sez) vO wraee) st -sopuepano op uoronasey 8102 ep Hae 9 ¥z =P selsuozny op een en 4 2p UES secoee tc sopoeLez —_vaLeeoue —uoworsz) sue URL'Y veya ooeaue az 9p 99u9 9p | jopersfe OOS warns armen warmen ~~ ae 9 aN 8p 21H Uo ORE Jd atsnhy vecter'ee osteo Gro waRe —(eowasz! EMAL veya oocauet 4102 29 aie 8 1 SOPs ward “ESC “owae woOMaT (oviorst) —eoeo's gor toys) % vosuci'iz oc west BSL LOVGL teow ZADN) ene BRL'Y vevaus §— ocades ssn. 408 9p o10U9 99 1 2 sop WoL Sepepmse en} ad OR sopeinsoy esoy sswuauonoN s099)3, RE TAD (ssn — eoueury 9p sopiun sopeisy so) ep sosej0q U3) £102 9p Senneseduoo seuj!o Uoo ‘LOZ ep SIqWOIDIP op LE jo opeULUIe OU oluoWined [8 UB SoIquIeD ap opeledag opels3 W°S YOavNda SanNESTLE ECUADOR S. A Estado Separado de Fiujos de Efectivo ‘Ano terminado el 31 de diciernbre de 2018, con cifras comparstivas de 2017 {En Délares de los Estados Unidos de América - USS) Notas 2018 2017 Flujo de efectivo de las actividades operacionales: Utilided antes de impuesto la renta uss 41.441.263, 39.411.172 Més cargos a resultados que no representan movimiento de efectivo: Provision por daterioro de cuentas por cobrar acclientes 167.684 46.037 Depreciacion " 8.885.014 4.632371 Bajas de propiedades, planta y equipos 1,900,542, 169.508 Costo financiero, neto 4.057.813, 3.758.652 Amortizacién de intangibles 13 222.640 231.030 Provision por jubilacién patronel y desahucto 23 1.199.999 1.621.342 57.868.955 ~ 48.870.113 Cambios en actives y pasivos: Cuentas por cobrar a clientes (17,862.94) (544,839) Cuentas por cobrar a companies relacionadas 6.774.519 2.006.264 tras cuentas por cobrar 3.781.288) 2.485.937 Activos por impuestos corrientes (86.859) 412.087 Inventarios (1.239.720) 2.518.262 Gastos pagados por anticipado 458.694 48.794 Otros activos 93.089 21.784 Cuentas por pagar a proveedores (1.997.843) 2.896.709 Pasivo del contrato 19.262.280 - Cuentas por pagar a cornpanias relacionadas (67.999) 348.647 Otras cuentas por pager 5.856.913 721.110 Pasivos por impuestos corrientes 123.812 (3.135.397) Beneticios sociales 1.133.224 795.808 tras cuentas por pager no corriente (2.301.999) 465.401 Beneficios ¢ empleados (2.903.418) (1.866.669) Etectivo provisto por las operaciones 683.329.9686 —87.241.019 Intereses pagados (4.578.975) (3.807.929) Impuesto a la renta pagado (12.447.832)_(13.148.801) Etectivo neto provisto por las actividades de operacion USS __36.303.159 40,284,289NESTLE ECUADOR S.A Estado Separado de Flujos de Efectivo, continuacién ‘Afjo terminado el 31 de diciembre de 2018, con ciftas comparativas de 2017 (En Dolares de fos Estados Unidos de América - USS) Notes, 2018 Flujo de efectvo de las actividades de inversion: ‘Adiciones de propiedades, planta y equipos 17 US$ (6.304.032) Venta de propiedades, planta y equipos 615.162 Adiciones de intangibles 13 (198.435) Inversiones financieras Efectivo neto utilzado en las actividades de inversion (4.987 305) Fiujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Pago de arrendamientos 218 (3.694.525) Dividendos pagados 25 (28,544.63), Efectivo recibido por préstamos y obligaciones financieres 123.268.252 Etectivo pagado por préstamos ¥ obligaciones financieras, (107-812.470) Efectivo neto utiizado en les actividades e financiamiento (16.787.392) Incremento (disminucién) neto de efectiva 14.628.462 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del aho 8 29,150,722 Efectivo y equivalentes de efectivo a final del aho 8 USS __43.779.184 Transacciones que no fueron fh ectiv ‘Activos con derecho de uso uss __16.488.420 Pasivos por contratos uss “20.104.873 (6.039.331) 1.589.211 (4.450.120) (92.677.588) 118.986.758 (132.582.2731 (e5.273.072) (12,438,903) 4.589.625 29.180.722 Erendira Magaha ah jomero Representante Legal Gerente de Servicios Financieros Las notas que se acompanan son parte integrante de los estados financieros separados.2) NESTLE ECUADOR S. A. Notas 2 los Estados Financieros Separados 31 de diciembre de 2018 (En dolares de los Estados Unidos de Américe - USS) 1.1. Constitucién y Operaciones Nestlé Ecuador S.A, la “Compaiia”) fue constituida en fa ciudad de Guayaquil el 11 de junio de 1964 bajo ef nombre de industria Ecuatoriana de Elaborados del Caceo S.A. - (INEDECA S.A). Mediante escritura publica del 5 de julio de 1988 modificd su Genominacién ¢ Nestlé Ecuador S.A. y cambié su domicilio @ la ciudad de Quito. La direccién de la oficina de la Compania es Av, Simon Bolivar y via Nayén, Complejo Ekopark, Tore 2 La actividad de la Compania consiste en comercializar, principalmente en el mercado ecuatoriano, productos alimenticias, de fabricacién propia y producide por companies relacionadas, tales como productos lacteos, alimentos infantiles, dietéticas, culinarios, chocolates y derivados del cacao, cafés solubles, galleterla y wafers, bebidas instanténeas, bebidas liquidas y alimentos para mascotas, La Compatia forma parte del Grupo Nestlé, cuya matrz final es Nestié S.A., domiciiada en Suiza El Grupo Nestlé en Ecuador se encuentra conformado por Nestlé Ecuador S. A (Controladora) y sus compatiias relacionadas en Ecuador, Ecuajugos S. A. e Industrial Surindu S.A. sobre las cuales tiene administracién y control de sus operaciones (controladas), 1.2, Autorizacion de Estados Financier rads Los estados financieros separados por el afio terminado el 31 de diciembre del 2018, han side emitides con la autotizacion con fecha 23 de abril de 2019 del Represente Legal de le Compatie y posteriormente serén puestos @ consideracién del Directorio y de la Junta General de Accionistas para su aprobacion definitive Resumen de las Principales Polticas Contables A continuacién, se describen les princigales polticas contables adoptadas en la preparacion de estos estados financieros seperados. Estas politicas han sido disefiadas en funcion a las NIIF vigentes al 31 de diciembre del 2018 y aplicadas de manera uniforme a todos los afos que se presentan en estos estedos financieros. (Contin)NESTLE ECUADOR S.A, Notas a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) 24 ie Preparacion de Es Financier Los presentes estados financieros seperados de le Compatia han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de informacién Financiera (NIIF) emitides por el IASB (International Accounting Standard Board) que han sido adoptades en Ecuador y representan la adopcion integral, expiicta y sin reservas de las referidas normas intemacionales y aplcadas de manera uniforme a los ejercicios que se presentan. Los presentes estados financieros separados se han preparedo bajo el criterio del costo histético. En cumplimiento de las NIIF, ls Compania también prepara estados financieros consolidedos con sus empreses controlades: Industria! Surindu S. A. y Ecuajugos S. A. con las que le Compania mentiene contratos de prestacion de servicios y mantiene el control de sus politicas operativas y financieras, como se menciona en la Note 1. Los estados financioros separados de Nestlé Ecuador S.A. y sus controladas son requeridos por las autoridades ecuatorianas respectivas, por lo tanto, os presentes estados finencieros seperados de la Compafia teflejan su activided individual, sin incluir los efectos de la consclidacidn de estes con sus controladas. Este es el primer conjunto de estados financieros de la Compatia en los que se ha aplicado la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes, ia NIIF 9 Instrumentos Financieros y NIF 16 Arrendamientos. Los cembios en. las politices contables significativas se describen en la Nota 3. 2.2 Traduccion 2) Monede Funcional v Mon Pi Les partidas en las estados financieros separados de la Campaia se exoresan en la moneda del ambiente econémico primerio donde opere la entidad Imoneda funcional. Los estados financletos seperedos se expresen en dokres estadounidenses, que es la moneda funcional y le moneda de presentacion de la Compe hie. (bo) Transacci Les trensacciones en moneda extranjera, principalmente inversiones financieras, deudas con proveedores y companies relacionadas del exterior, se weducen 9 1a monede funcional usando los tides de cambio vigentes 2 las fechas de las ‘rensacciones. Las ganancies y pérdides por diferencias en cambio que resulten del pago de teles transacciones, se reconocen en el estado de resultados integrales. 2.3 informaci6n Finan: f nto: Los ingresos de la Compatie provienen de la venta de productos alimenticios de consumo masivo, como confiteria, reposteria y liquids. (Contin) “Me24 NESTLE ECUADOR S. A. Notas a los Estados Financiers Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) La NIIF 8 “Segmentos de operacién” requiere que los segmentos de operacién sean identificados con base en informes inteinos sobre los componentes dela Compara, los. cuales son revisados regularmente por el encargado de le tema de decisiones con el fin de destinar los recursos a los segmentos y evaluar su rendimiento. Activos v Pasivos Finencieros 2.4.1, Clasificacien de saldos oorrientes v no cortientes Los saldos de activos y pasivos presentados en el estado separado de situacion financiera se clasifican en funcién de su vencimiento, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a 12 meses, los que estan dentro del ciclo normal de le operacion de le Compaiiia, y como no corrientes, los de vencimiento superior a gicho periodo 2.4.2. Instrumentos financiaros i. Activos Financieros v Pasivos Financier Derivaos - Reconocimit ‘Medicion Inicial La Compati reconoce inicialmente las cuentas por cobrar comerciales, otras ‘cueni#s por cobrar e instrumentos de deuda en la fecha en que se originan, todos los otros activos y pasivos finencieros se reconocen inicialmente en I fecha de nagociacién en la cual la Compatita comienza a ser parte de las, provisiones contractuales del documento. Un activo financiero fa menos que sea una cuenta por cobrer comercial sin un. ‘componente de financiamiento significativo) 0 un pasivo financiero son iniciaimente reconocides a su valor razonable mas cualquier costo de ransaccién attibuible @ su adquisiciin o emisién. Une cuenta por cobrar ‘comercial sin un componente de financiamiento significativo es inicialmente medida al precio de la transaccisn ii, 04 Fi Er Medicién Posterior Activos financieros ~ politica aplicable desde el 1 de enero de 2018 En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasitica como medio a: |) costo amortizado; i) valor razonable con cambios en resultados integrales ~ instrumentos de deuda; ii) valor razonable con cambios en otros resultados integrales - instrumentas de patrimonio; o, iv) valor razonable con cambios en resultados, (Continda) -12-NESTLE ECUADOR S. A Notas a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USB) Los activos financieros mantienen su clasificacién inicial, @ menos que la Compatiia cambie su modelo de negocio para adminisirar fos activos financieros; en cuyo caso todos las activos financieros afectados se reclasifican a la categoria correspondiente a partir del primer periodo de reporte posterior al cambio en el modelo de negocio, Un activo financiero se mide al costo amortizado si dicho activo (siempre que: no esté clasificado a su valor razonable con cambios en resultados) se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es la recuperacion a través de los flujos de efectivo contractuales; y los términos contractuales incluyen fechas especiticas de cobro de los flujos de efectivo que corresponden tnicamente @ pagos del principal e intereses derivados del principal pendiente de cobro. Activos Financieros: Evaluacién del Modelo de Negocio ~ Politica Aplicable desde ¢|1 de Enero de 2018 Le Compatia realiza una eveluacién objetiva del modelo de negocio en el que Un activo financiero se mantiene en un portafolio debido ¢ que esto reflela la forma en que se maneje el negocio y se proporciona informacion a la Gerencia. La evaluacion incluye principaimente ios siguientes aspactos: - las politicas y los objetivos sefialados para la operacién de esas politicas ena practica. Estas incluyen sila estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto 0 coordinar la duracion de los actives financiaras con la de los pasivos que dichos activos estén financiando o les salidas de efectivo esperadas. = o6mo se evalie el rencimiento las cuentas por cobrar comerciales y otras cuantas por cobrar y cémo este se informa al personal ciave de Ia gerencia de la Compatiia; - los fiesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio ty los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, le forma en que se gestionan dichos riesgos: y, = emo se compensa a los gerentes del negocio, por ejemplo, si la compensacién se basa en el valor razonable de ios activos administrados en los flujos de efectivo contractuales recaudados. (Continca) “13+NESTLE ECUADOR S.A, Noias a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USB) Actives Financieros: Evaluacién de silos Fi fective Contractuales son Unicamente Pagos de Principal e interoses - Politica Aplicable desde el | de Enero de 2018 Para propésitos de esta evaluacién, ‘principal’ se define como el valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial. El "interés" se define como la contraprestacién por el valor del dinero en ol tiempo por ol riesgo de crédito asociade con el monto del principal pendiente de pago durante un periodo do tiempo particular; y, por otios riesgos y costes de fpréstamos basicos (por ejemplo: riesgo de liquidez y costos administrativos) asi como, un margen de utilidad. A evaluar silos jlujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal y los intereses, la Compaiia considera los términos contractuales col instrumenta. Esto incluye evaluar si un activo financiero contiene una condicién contractual que pudiere cambiar el calendario o importe de los flujos de efectivo concractuales de manera que no cumpliria esta condicion. Al hacer esta evaluacion, la Compania considers hechos contingentes que cambiarian el importa 0 el calendario de los jlujos de efectivo; = términos que podrian ajustar le raz6n del cupén contractual, incyendo caracieristicas de tasa variable; ~ _caracteristicas de pago anticipado y préorroga; y = t81minos que limitan el derecho de la Compariia a los flujos de efectivo procedentes de activos espscificos (por ejemplo, caracteristicas sin recurso), Una caractoristica de pago anticipado os consistonte con el criterio de Gnicamente pago del principal y os intereses si el importe del pago amicipado. representa sustancialmente los importes no pagados del principal e intereses: sobre el importe principal, que puede inclir compensaciones adicionales razonables para la cancelacién anticipada del conirato, tives Financieros: Medicién Posterior y Ganancias y Pérdides - Pot licable @ partir del 1 de Enero de 201 Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Estos activos se miden posteriormonto a su valor razonable. Las ganancias y pérdidas netas, incluidos los ingresos por intereses, se reconocen en resultados. (Continda) “14.NESTLE ECUADOR S. A Notes 2 los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Actives financieros al costo emortizedo: Estos activos se miden posteriormente a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El costo emortizado se reduce nor pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas en cambio de moneda extranjera y el Geterioro se reconocen en resultados. Cualquier genancia o pérdida por baja en cuentas se reconoce en resultados. vi. Acti - 8 La Compatia clasificaba sus activas financiaros en la categoria de préstamos Y partidas por cobrar. vii, Actives Financiers: Mediciin Posterior y Ganancias v Pérdidas - Politica Aplicable antes del 1 de Enero de 2018 La Compafia clasificaba sus actives financieros en una de les siguientes categorfas: = préstamos y partidas por cobrar.- medidos al costo amortizado ultilizando: el método de interés efectivo; y, vii, Pasivos Financieros: Clasificacion, Posterior y Pér Los pasivos financieros se clesitican como medidos alcoste amortzado. Los ‘otros pasivos finencieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efactivo ix. Baia en Cuentes Activos Financieros La Compatia da de baja en cuentas un activo financier cuando expiran los Gerechos contractuales sobre los fiujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractusles, del activo financiero en una transaccién en la que se transfieren subsiancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cuslauier participacién en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compafia se reconoce como un activo 0 pasivo separedo. Pasivos Financieros La Compatiia da de baja en cuentas un pasivo financier cuando sus obligaciones contractuales son pagedas o canceladas, o bien hayan expiredo. (Continca) -15-NESTLE ECUADOR S. A. Notes @ los Estados Financiers Separedos (En délares de ios Estados Unidos de América - USB} Le Compatia también da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando se mogitfican sus condiciones ¥ los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustanciaimente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las condiciones nuevas al valor razonable. En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entra al importe en libros del pasivo financiero extinto y la contraprestacion pagada {incluidos los activos que no son en efectivo transferidos 0 los pasivos asumidos) se reconoce en resultados, Compensacion Un activo y un pasivo financiero seran objeto de compensacion, de manera que se presente en el estado separado de situacién financiers su imoorte eto, cuendo y solo cuando la Compaifa tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocides y tenga la intencién de liquidar por el importe neto, o de realizar ef activo y liquidar el pasivo simulténeamente. trumentos Financieros Derivados ~ Contabilidad de Coberture La Compatiia mantiene instrumentos financieros derivados {contratos a futuro) para cubrir ‘a variabilided de los flujos de efectivo atribuibles al riesgo de precio asociado a las compras futuras de materias primas. Ena designacién inicial de fa cobertura, la Compania documenta formaimente la relacién enve el (los) instrumentofs) de cobertura y la(s) partidais) cubierta(s), incluyendo los objetivos y la estratogia de administracion de riesgo al momento de ingresar en la transaccién de cobertura, junto con los métodos que se usardn para evaluat la ofectividad de la relacion de cobertura. La Compafia leva 2 cabo una evaluacion, tanto en la incorporacién de la relacién de cobertura asi como también sobre una bese permanente, respecto de sise espera que los instrumentos de cobertura sean altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de as partidas cubiertas durante el periodo designado de la cobertura, y de si ios Tesultados reales de cada cobertura se encuentran dentro del rango establecido. Para una cobertura de flujo de efectivo de una transaccién proyectads, deberia ser altamente probable que la transacci6n ocurra y deberla presentar una exposicién a ls variaciones en los flujos de efectivo que podria afectar la utilidad del ejercicio informada. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costes de transaccién atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incuren. (Continda) -16-NESTLE ECUADOR S.A. Notas 2 los Estados Financieros Separados {En délares de los Estados Unidos de América - USS) La porcién efectiva de los cambios en valor razonable de instrumentos de coberura son feconocidos en alias resultados intagrales, mientras que cualquier porcién inefective es reconocide inmediatamente en el estado separado de resultados. ‘Cuando la materia prima cubierta es adquirida, el imports acumulado en otros resultados integrales se incluye en el costo del activo, Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de coberura, caduca 0 es vendido, os suspendido o ejecutado, o la designacion se revoce, esta cobertura se descontinda de forma prospectiva 2.5 Deterioro del Valor i. Finan rivados — Pall tr del 1 de Enero de 2018 La Compania reconoce las estimaciones de deteriora de valor para las pérdidas crediticias esperadas en los activos financieros medidos al costo amortizado. La Compania mide les estimaciones de deterioro de valor sobre la base de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo financiero, Las estimaciones de deterioro de las cuentas por cobrar comerciales son medidas: por la Compariia sobre la base de las péididas crediticias esperadas durante el tiempo de vida delinstrumento incluyendo un enélisis por cada pertida clasificendo 2 cada una por el riesgo de no cobro y asignando montos da pérdidas esperadas con base en la antighieded. ‘Al determinar si el riesgo crediticio de un activa financiero se ha incrementado significativaments desde su reconocimiento inicial, y al estimar las pérdidas Crediticias esperadas, la Compafia considera informacién razonable y sustentable que sea relevante y esté disgonible, la que incluye andlisis cuantitativos y cualitatives, con base en la experiencia historica de la Compafia, una evaluacién crediticia actual y prospectiva La Compania asume que el riesgo crediticio de un activo financier se ha incrementado significativamente si tiene una mora de més de 60 dias. Asi también la Compafita considera que un activo financiero esta en incumplimiento cuando: = no es probable que el prestatario pague la totalidad de las obligaciones ccreciticias contraidas con la Compania; sin considerar acciones @ ser ejecutadas por la Compa, tales como la ejecucién de garantias, si las hubiere; 0, = el activa financier tiene una mora de més de 90 (Continda) 17-NESTLE ECUADOR S. A, Notes a los Estados Financieros Separedos (En dolares de los Estados Unidos de América - USS) Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pércidas Crediticias que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento que pudieren ocurrir durante la vida esperada del activo financiero, Las pérdies ciediticias esperadas de doce meses corresponden a aquelias pérdides esperadas durante el tiempo de vide del activo que surgen de posibles sucesos de incumplimiento a ocurrir en un periodo de 12 meses contados a pertir dela fecha de presentacion de los estados financieros separados (0 de un periods inferior si el activo financiero tiene una vide menor a 12 meses) El periodo rméximo considerado al estirnar las pérdides creciticias esperadas es el periodo contractual durente el que la Compatia esté expuesta al riesgo de crécito. Medicién de les Pérdides Creviticias Esoeradas Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuticiencias de efectivo (es decir, la diferencia entre al flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que la Compania espera recibit), Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando le tasa de interés siectiva del activo financiero. Activos Financieros con Deterioro Crediticio En cada fecha de presentacion de los estados financieros, ta Compania evalia si 10s activos finencieros registrados al costo amortizado y os instrumentos de deuda al valor razonable con cambios en otro resultado integral presentan deteriora crediticio, condicién que surge cuando han ocurrida une o més eventos que tienen un impacto negative sobre los flujos de efectivo futuros estimedos del activo financiero. Evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los, siguientes datos observables: = dificultades financieras significatives del emisor o del prestatario; ~ — incumplimiento de pagos o cuentas vencidas por mas de 90 dies; ~ la reestructuracion de un préstamo por parte de la Compatia en términos que ésta no consideraria bajo otras circunstancias; + @8 probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganizacién financiers; 0 + la desaparicién de un mercado activo para el activo finenciero en cuestion, Gebido a dificultades financieres. (Continua) “18+26 NESTLE ECUADOR S. A. Notas a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Presentacion de las Estimaciones de Deterioro y Castigos 1Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del importe en libros brute de fos activos finencieros correspondientes. El valor registrado de un activo financiero se castige cuando le Compania no tiene expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totzlidad 0 una porcién del mismo. En el ceso de los clientes individueles (personas naturales), la politica de la Companies castigar el valor registrado del actvo financiero cuando ste presente una mora de mas de 120 dias, con base @ la experiencia historica ‘que mantiene la Compafiiarespecto de recuperaciones de activos similares. Enel caso de los clientes corporatives, la Compaiia hace una evaluacin individual de la ‘oportunidad y e! alcance del cestigo con base en la existencia ono una expectativa rezonable de recuperacion, La Compania no espera que exista una recuperscion significativa del monto de los activos castigados. No obstante, los activos financieros que son castigados pueden estar sujetos 2 gestiones por parte de la Compafia que permitan fa recuperacién de los montos adeudados Politica Aplicable antes del 1 de enero de 2018 La Compania establece una provisi6n para pérdidas por deterioro de sus cuentas or cobrar cuando existe evidencia abjetiva de que no seré capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. La existencia de dificultades financieras significativas por parte de! deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebre 0 reorganizacién financiera y is falta 0 mora en los pagos se consideran indicadores de que la cuenta 2 cobrar s# ha deteriorado. Un activo financiere se elimina cuando expiran los derechos 2 recibir los flujos de efectivo del activo a si la Compafia transfiere el activo a un tercero sin retener sustancialmente los riesgos y beneticios del activo. Un pasivo es eliminado cuando las obligaciones de la Compania especiicadas en el cantrato se han liquidado, Inventarios Los inventarios se registran al costo 0 @ su valor neto de realizacién el que resulte menor. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprenden las materias primas, la mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricacién basados: en una capacidad operativa normal y otros costos incurridos para dejar los productos en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta, netos de deScuentos atribuiblas 2a los inventarios. El costo de los inventarios y de los productos vendidos se determina usando el métado FIFO (primeros en entrar y primeros en salt) y promedio ponderado: dependiendo de su naturaleza. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal de los negocios, menos los gastos de comercializacién y distribucién. {Continda) -19-27 28 NESTLE ECUADOR S.A. Notes @ los Estedos Financieros Seperados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Las importaciones en transite se presentan al costo de las fectures més otros cergos relacionados con la impartacién, Gastos Pagados por Anticipado Representados principalmente por seguros pagados por anticipados, que se amortizen con cargo a resultados del ejercicio con base al método de linea recta, en funcion de la vigencia de los mismos, ropiedades, Planta v Equi Les propiedades, planta y equipo son registrados al costo histérico, menos depreciaciones acumuladas y pérdidas por deterioro, en caso de producirse. El costo incluye los desembolsos directemente atrbuibles a la edquisiciin 0 construccién del activo. Los desembolsos posteriores a le compra o adquisicién solo son capitaizados cuando es probable aue beneficios econémicos futuros asociados a la inversion fiuyan hacia la Compania y los costos pueden ser medidos razonablemente. Los o¥os desembolsos postetiotes corfesponden a reparaciones 0 mentenimiento y son registrados en resultados cuando son incurridos. Los terrenos no se deprecian. La depreciacién de otras propiedades, planta y equipos, es calculade linealmente basada en la vida itl esiimada de los bienas dal activo fijo 0 de ‘componentes significativos identificables que posean vides utiles diferenciades, y considera valores residuales, debido a que la Administracién de la Compafia estima un valor de realizacién de sus propiedades, planta y equipo al término de su vida util. Las estimaciones de vidas utiles y valores residuales de los activos fijos son revisaces, y ajustadas si es necesario, a cada fecha de cierre de los estades financieros Las vidas tiles estimadas de propledadies, plantas y equipes son las siguientes: ino de bienes Numoro de afios Edificios e instalaciones, 30a 40 Maquinarias y equipos 5a25 Muebies y enseres 10 Vehiculos 5 Equipe de computacion 3 Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedades, planta y equipos, se calculan comparendo los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado separado de resultados integrates. Cuando el valor en libros de un activo de propiedades, planta y equipo excede a su monto recuperable, este es reducido inmediatamente hasta su valor recupereble. (Continda) -20-29 2.10 NESTLE ECUADOR S.A. Notas 6 los Estsdos Financieros Separados {En délares de los Estados Unidos de América - USB) Los intereses y otros costos de endeudamiento se capitalizan siempre y cuando estén relacionados con la construccion de activos calificables. Un activo calificable es aquél que requiere de un tiempo prolongado para que esté listo pare su uso, periado que la ‘Administracion ha definide como mayor a un afo. Al31 de diciembre del 2018 y 2017, todos los proyectos de la Compatia se han liquidado en plazos inferiores a un afo, por lo que no se han activado costos de endeudamiento, Active ib La Compafiia recanace coma activos intangibles el desarrollo de aplicativas para sus sistemas. La amortizacién de estos activos es calculada por el método lineal en base @ los tiempos que espera que dichos aplicativos sean operatives. El valor de estos activos se analiza por desvalorizacion cuando hechos o cambios en las circunstancias indican que el valor de libros podria no ser racuperable y, de corespander, se registra una pérdida por desvalorizacion. Deterioro de Activos no Financieros (Propiedades. Planta y Eouioa e intangibles) Los activos sujetos @ depreciacién y amortizacién se someten a pruchas de deteriora cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podria no recuperarse su valor en libfos. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede 2 su valor recuperable. El valor recupereble de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendré de su venta o su valor en uso. Pare efectos de la evaluacin por deterioro, los activos se agrupan a los niveles mas equertos en los que generen flujos de efectivo identficables (unidades generadoras do efectvo). Los saldos en libros de activos no financieros que han sido objeto de castigos por deterioro se revisen a cada feche de cierre de los estads finencieros pore verifeer Posibles reversions det deterioro En el caso que el monto del valor libros del activo exceda a su monto recuperable, la Compatiia registra una pérdice nor deteriora en los resultados del ejercicio. a Administracion he realizado los andlisis pertinentes y considera que no se han producido eventos que indiquen que Sus activos no financieros significatios no podkian ecuperarse a su valor en libros. impuesto a ia Renta Corriente v Diferido El gasto por impuesto a la renta esté comauesto por el impuesto a la renta corriente y el impuesto a la renta diferido. Es reconocido en resultados excepto que se relacione con partidas reconocidas en otros resultados integrales 0 directamente en el patrimonio, en ‘uyo caso el monto de impuesto relacionado 8s reconocido en otros resultados inteareles ©en el patrimonio, resnectivamente, (Contind) -21-NESTLE ECUADOR S.A. Notas a los Estados Financiers Separedos (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Imauesto ala Renta Corriente El impuesto a la renta corriente es el impuesto que se espera pagar sobre la utlided gravable del afio utilzendo Is tasa impositiva aplicable y cuelquier ajuste el impuesto por pagar de afios anteriores, len Renta Difer Elimpuesto a le renta diferido es reconocido sobre les diferencias temporarias existentes: entre el valor en libros de los activos y pasivos reportados para propdsitos financieros y ‘sus correspondientes bases tributarias. No se reconoce impuesto e le rente diferido por las diferencias temporarias que surgen en el reconocimiento inicial de un activo 0 pasivo fen ung transaccién que no es una combinacién de negocios, y que no afecta ia utlidad 0 pérdida financiera ni gravable, La medicién de los impuestos diferidos refieja las consecuencias tibutarias que se derivan de la forma en que la Compania espera, a la fecha del estado de situacion financiera, recuperar o liquidar el valor registrado de sus activos y pasivos, El impuesto a la renta diferido es medido a le tasa de impuesto cue se espera aplicar a Iss diferencias temporarias cuando son revertidas, baséndose en las leyes tributarias que han sido aprobadas 0 punto de ser aprobadas a la fecha del estado de situacion financiera Los actives y pasivos por impuesto diferida son compensatos, si se cumplan ciertos criterios. Exoosicion Tributeria Al determinar el importe del impuesto a la renta cortiente @ impuesto a le renta diferido, la Compara considera el impacto de las posiciones fiscales inciertes y si pueden adeudarse impuestos @ intereses adicionales. Este eveluacion iepende de estimaciones y supuestos y puede involucrar una serie de juicios acercs de eventos futuros. Puede surgir nueva informacién que haga que la Compatiia cambie su juicio acerca de la idoneidad de los pasivos fiscales actuales; tales cembics en los pasivos fiscales impactarén el gasto fiscal en el periodo en el cual se determinen, 2.12 Beneficios ¢ los Empleados (2) Beneficios de Corto Piazo Se registran en el subro de provisiones del estado separedo de situacién financiera ¥ corresponden principalmente a: (Continda) 2(o) NESTLE ECUADOR S.A, Notas @ los Estados Finencieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USB) i. Particinacién de los trabaiadores en las utildades: Celoulada en funcién del 15% do la utlidad contable anual antes del impuesto a la renta, segun lo establecido por la legislacién ecuatoriana vigente. Se registra con cargo @ resultados y se presenta como parte del costo de productos vendidos y de los gestos administracién y ventas en funcién de la labor del empleado que recibe este benefico. ji, Décimo tercer y décimo evarta sueldos v beneficios de la sequridad social: Se provisionen y nagen de acuerdo a la legistacién vigente en el Ecuador ji, Vacaciones: Se registra el costo correspondiente a les vacaciones del personal sobre base devengada Beneficios de Larao Piazo Provisiones de iubilacién oatronal y_dasehucio: La Compefia tiene un plan de benefice definido pare jubilscién patvonal, normado por las leyes lsboreles ecuatorianas. Adicionalmente de acuerdo a las leyes vigentes, en los casos daterminecisn de la relacion leborel por desshucio solicitedo por el emplcador 0 Por el trabajador, el empleador bonificara al trabajador con el veinticinco por ciento del equivelente a la ultima remuneracién mensual por cada uno de los afos de servicios prestados a la misma Compafia o empleador, este beneficio se enomina desehucio. El célculo es realizado anualmente por un actuario calificado usando el “Método Actuarial do Costeo de Crédito Proyectado", con el cual se atribuye una parte de los beneficios que se han de pagar en el futuro a los servicios prestados en el periodo cortiente. Le enmiends de la NIC 18 aplicable pate periedos anuales que iniciaron en o después del 1 de enero de 2016, requiere que la tasa utilizada pare descontar las obligaciones de beneficios postempleo (tanto financiadas como na) se determinen utilizando como referencia los rendimientos del mercado, al final del periodo sobre el que se informe, correspondientes 2 las emisiones de bonos u Obligaciones empresatiales de alta calidad en lz moneda. En monedas para las cuales no exista un mercado amplio para bonos empresariales de alta calidad, se utllicen los rendimientos de mercado al final del periodo de presentacién) de los bonos gubernamentales denominados en esa moneda Las hipétesis actuariales incluyen variables como son, en adicién a la tasa de descuanto, tasa de mortalidad, incrementos futuros de remuneraciones, tasa de rotaci6n, entre ovas. (Continda) -23-NESTLE ECUADOR S. A. Notas a los Estados Financieros Separedos (En délares de los Estados Unidos de América - USS) La Compatiia reconoce todas las ganancias 0 pérdidas actuetiales que surgen de las nuevas madiciones dela obligacion por beneticios definidos en otros resultados integrales; el costo del servicio y e| saneamiento del descuento se llevan & resultados como gastos de personaly costos financieros, respectivamente. Los costos de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados del aro, AN cierre del ato les provisiones cubten 8 todos os trabajadores que se encontraban trabajando para Nestlé Ecuador S.A 2.13 Provisiones Corrientes La Compatia registra provisiones cuando (i) tiene una obligacién presente, ya see legal 0 implicit, como resultado de eventos pasados, {i es probable que vaya a ser necesaria tna salida de recursos pera liquidar la obligacién y (ii) el monto se he estimedo de forma figble. Los montos reconocidas como provision son la mejor estimacion de la Administacion, 2 la fecha de cierre de los estados financieros, de los desembolsos nacesarios para liquidar Ie obligacion. Los conceptos por los cuales se constituyen provisiones con cargos @ resultados. corresponden principalmente a gastos de mercadeo, publicidad, servicios publicos, entre otros: 2.14 Reconocimi Joy Inicialmente la Compeia ha aplicado la Norma NIIF 152l 1 de enero de 2018. En la nota 20 se presenta iniormacién sobre las politicas contables de la Compara para los contratos con clientes, Le aplicacion inicial de fa Norma NIIF 15 sobre ef ingreso de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes de la Compariia no tuo efectos segun se describe en la nots 20. 2.15 Acendamientos = Politica Aoi ir del "i Al inicio de un contrato, la Compatiia evalia si un contrato es o contiene un arrendamiento. Un contrato es, 0 contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado durante un perfodo de tiempo, a cambio de una contraprestacién. Para evaluer si un contrato transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado, le Compara evalua si: = elcontrato implica el uso de un ectivo identificado {esto puede especificarse explicita © implicitamenta), y debe ser tisicamente distinto o representar sustancialmente toda la capacidad de un activo ‘isicamente distinto. Si el proveedor tiene un derecho sustantivo de sustitucidn, entonces el activo no esta identificado; (Continda) = 24-NESTLE ECUADOR S.A Notas a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) la Compania tiene derecho @ obtener sustencialmente todos los beneficios econémicas derivados de Ia utilizacién dai activo a lo largo del periodo de utiizacion; y - la Compania tiene derecho dirigir el uso del activo, La Compania tiene este derecho cuando tiene [os derechos de toma de decisiones que son relevantes para cambiar ‘cOmo y con qué propésito se utilize el activo, En raras ocasiones, cuando la decision sobre como y con qué fin se utilize el activo esta predeterminada, Ja Compania tendrd derecho a dirigir el uso del activo si - la Compara tiene el derecho de operar el activa; 0 = [a Compania ha diserado el activo de forma que predetermine como y para qué se utilizar Esta politica se aplica a las contratos celebrados 0 modificados en o después del 1 de enero de 2018. A’ inicio. 0 en la reevaluacidn de un contrato que contiene un componente de arrendamienta, la Compania asigna la contraprestacién del contrato @ cada componente. de artendamiento sobre la base de sus precios relativos independientes; sin embargo, pare los arrendamientos de terrenos y edificios en los que es arrendatario, la Compania ha optado por no separar los componentes no arrendados y contabilizar los componentes ‘arrendados y no arrendados como un tinico camponante de arrendamiento. Para los contratos celebrados antes del 1 de enero de 2018, la Compania determing si el acuerdo era 0 contenia un artendamiento basado en la evaluacién de si + el cumplimiento del acuerdo dependia del uso de un activo 0 activos especiticos; y, = el acuerdo habia conferido el derecho a utilizar el activ. Un acuerdo transmit el derecho @ utilizar e! activo si se cumplia uno de los siguientes requisites: el comprador tenia la capacidad o el derecho de controlar el acceso tisico al activo mientras obtenia 0 contralaba més que una cantidad insignificante de la produccién; 0 los hechos y las circunstancies indicaron que era remoto que otras partes tomaran mas que una cantidad insignificante de la produccién, y que el arecio or Unidad no era ni fjo por unidad de produccién ni igual al precio de mercado actual por unidad de produccién (Continda) -25-NESTLE ECUADOR S.A Notas @ los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Reconocimiento Bienes Arrendados La Compartia reconoce un activo con derecho de uso y un pasivo por arrendamianto en fa fecha de inicio del arrendamiento, El activo con derecho de uso se valora inicialmente al ‘costo, que comprende al importe inicial del pasivo por errendamiento ajustado por cualquier page realizado en la fecha de inicio 0 antes dela misma, mas los costos directos iniciales incurridos y una estimacién de los costos de desmantelamiento y eliminacién del activo subyacente para restaurar dicho activo o ei emplazamiento en el que esté situado, menos los incentivos por arrendamiento recibidos. Elactivo por derecho de uso se amortiza posteriormante por el método lineal desde la fecha de inicia hasta el final de la vida Util del activo por derecho de uso 0 el final del plazo del arrendamiento, el primero de los dos. Las vides Utles estimadas de los activos por derechos. de uso se determinan sobre la misma base que las de los bienas de uso. Ademas, el activo por derecho de uso se reduce periégicamiente por las pércidas por deterioro del valor, silas hubiere, y se ajusta para tener en cuenta cierlas revelorizacionos del pasivo por amendamiento, EI pasivo por artendamiento se valora inicialmente por el valor actual de las cuotas no pagadas en la fecha de inicio, descontades uilizendo el tipo de interés implicito en el artendamiento o, si dicha tasa no puede determinarse facilmonte, una tasa incremental definida por la Compania, Generalmente, la Compatia utiliza su tase deudora incremental como tasa de descuento, Las cuotes de arrendamiento incluidas en le valoracién del pasivo por artendamiento comprenden pagos fijos determinados en los acuerdos contractuales. El pasivo por arrendamiento financiero se mide al costo amortizado utlizando ol método del interés electivo, Se revaloriza cuando se produce un cambio en las cuotas de artendamiento futuras como consecuencia de un cambio en un indice o tipo de interés, si se produce un cambio en la estimacién de la Compania, del importe que se espera pagar en viftud de una garantis de valor residual, o si la Compania cambia su valoracién de siva a ejercer una opciin de compra, prorrags o terminacién, Cuando el pasivo por arrendamiento se cevaloriza de esta forma, se realize el correspondiente ajuste en el importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en el resultado det ejercicio si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero. (Continda) -26-NESTLE ECUADOR S.A, Notas a los Estados Finencieros Separados (En dolares de los Estados Unidos de América - USS) Arrendamient PA Je Bi Valor La Compatia ha optado por no reconocer los actives y pasives por derechos de uso pere los artendamientos a corto piazo de maquinaria con un plazo de arrendamiento de 12 meses 0 menos y los arrendamientos de activos de bajo valor, incluyendo equipos de cémputo, La Comparia reconoce ios pagos de arrendamiento asociados a éstos, como un gasto sobre tuna base lineal a Io largo del plazo de arrendamiento. Arendamiento seaun NIC 17 Los actives mantenides bajo contratos de arendamiento se hen clesificado como attendamientos operatives y no se han reconocido en el estado de situacién financiera de la Compaiiia. Los pagos realizados bajo contratos de errendamiento operativo se reconocen enla cuenta de resultados de forma lineal ao largo dela vida del comtrato de arrendamiento, Actives Arrendados Reconocides bajo NIIF 16 Propiedad, planta y equipo incluye activos propios y arrendados que no se definen como propiedades de inversion. snore Propiedad, planta y equipo - propios uss 60.260.985 Actives derecho de uso 18.491.616 uss __ 78,751,951 La Compatia artienda activos como inmuebles y vehiculos. A continuacién se presenta informacion sobre ios contratos de arrendamiento en los que la Compania es arrendataria i. Actos con derecho de uso Eéificios © instalaciones_ vehicula Tou! Saldo al 1 de enero de 2018 uss 18:392.073 99.563 18.407.616 Aciciones 35.268 1.199.594 1.234.802 Depraciacion registrad en el ejercicio 3.022.575] __(215.423) _(3 237.998) Seldo al 31 do diciombre de 2018 uss 15.408.766_ “7.089.654 16.288.420 (Continta) -27-NESTLE ECUADOR S.A Notes a los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) 3, Pasivos por Arrendamiento 2018 Aniliss de vencimientos - Mujos de etectivo contractales no descontads Menores a un afo uss 2.298.061 De uno cinco afos 14.167.810 Mas do 5 afos 2.598.802 Total pasivos por arendamientos no descontados 2131 Ge diciembre uss _20.104.673 Coniente uss 3.228.061 No corriente 16.766,612 uss _20.104.673. ji, Montos Reconocidos en el Estado de Resultados v el Estacio de Fluios de Efectivo Estado de resultados 2018 Costos financieros Intareses de los pasivos por arrendamientos uss 328.899 Gastos de administracién - Gastos por arrendamientos a corto plazo y de bienes de bajo valor 588.875 Estado de flujos de efectivo 2018 Flujos de actividades de financiamiento - pagos por arrendamientos uss __ 3.694.625 iv, Amenciamientos inmobiliarios Le Compafia arviende inmuebles para sus oficinas y bodegas. Los contatos de arrendamiento tienen una duracin de 2 a 18 afos. Algunos contratos de arrendamiento incluyen la opcién de renover el contrato por un period adicional de ta misma duracién una vez finalizado el plazo del contrato. (Continta) =28-NESTLE ECUADOR S.A. Notas @ los Estados Financieros Separedos (En dolares de los Estados Unidos de América - USS) Algunes contratos de arrendamiento prevén pagos adicionales que se basan en. cambios en los indices de precios locales. Algunos tambisn requieren que la Compania realice pagos relacionados con los imouestos sobre la propiedad que recaan sobre el arrendador y los pagos de seguros realizados por el arrendador, estos montos generalmente se determinan anualmente, Opciones de ampliacién Algunos contrates de arrendamiento de edificios e instalaciones contienen opciones de amplecién ejercitebies por la Compatia haste un afio antes de la finaizacion del ppetiodo contractual no cancelable. En la redida de lo posible, la Compafia, trata de inciuir opciones de prérroge en Ios nuevos contratos de errendamiento pera proporcionar flexibildad operativa, Las opciones de prémoga mantenides son ejercitables Gnicamente por la Compatia y no por los artendadores. La Comparia ‘vali al inicio del arrendamianto si existe una certeza razonable de que se ejercerén las opciones de prérroga, v. Otros Arrendamientos Le Compania arrienda vehiculos, con plazos de arrendamiento de 2a 6 afos. La Compania supervisa eluso de estos vehiculos y reevalia el importe estimado pagadero ‘en virtud de las garantias de valor residual en la fecha de cierte del ejercicio para volver 2 valotar los pasivos por artendamitentos y los activos por derechos de uso. 2.16 Capital social Los costos incrementales atribuibles directamente @ la emisién de acciones ordinarias (Unica clase de accién emitida por la Compania), de haberlos, son reconocidos como una deduccién del patrimonio, netas de cualquier efecto tributario. 2.17 Gasios Los gastos son reconacides con base en lo causade 0 cuando son incurridos. Se reconoce inmediatamente un gasto cuando el desembolso efectuado no produce beneficios econémicos futuros. 2.18 Ingresos financieros y costos financieros Los ingresos financieres estén compuestos principelmente por ingresos por intereses de préstamos 2 comparias relacionadas. Los costos financieros estan compuestos por intereses en préstamos y obligaciones financieras y gastos bancarios. (Continda) -29-e) NESTLE ECUADOR S. A. Notas a los Estados Financieros Separados (En dolares de los Estados Unidos de América - USS) Los ingresos y costos financiers son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera de los activos y pasivos financiers son presentades sobre una base neta como ingreso o costo financiero dependiendo de si los ‘movimientos en moneda extranjere estén en una posicién neta de ganancia o pérdida Cambios en Polticas Contables Sianificativas La Compania ha splicado iniciskmente la NIIF 15 (ver iteral a), NIIF 9 (ver literal b) y NIF 16 (ver literal o) a partir del 1 de enero de 2078. Algunas otras nuevas normas también entran en vigencia @ contar del 1 de enero de 2018, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financioros sparados de ls Compara Debio @ los métodos de transicién elegidos por la Compania al aplicar estas norrnas, Ia informacion comparativa incluida en los estados financieros separados no ha sido reexpresada para reflejar los requerimientos de las nuevas normas. La aplicacién inicial de estas normas no determinaron importes que deban ser reexpresados en Ja informacién comparativa: sin embargo, las revelaciones a sus nuevas politicas contables han sido incluidas en las notas a ios estados financieros separados. (@) NUE 15 4 ivi Clien La NIIF 15 establece un marco conceptual completo para determinar si deben reconocerse ingresos de actividades ordinarias, cudndo se reconocen y en qué monto. La NIIF 15 reamplaz6 a la NIC 18 “Ingreso de Actividades Ordinarias”, la NIC 11 “Contratos de Constuccién” y las interpretaciones relacionadas. Esta Norma establece un nuevo modelo de reconocimiento de ingresos basado en ef concepto de control, por el cus! los ingresos han de reconocerse a medida que se satisfagan las obligaciones contraides con los clientes a través de la entrega de bienes y servicios, ya sea en un momento en el tiempo 0 a lo largo de! tiempo. La Compaiia ha adoptado fa NIIF 15 utilzando et método del efecto acumulado {sin soluciones précticas), la Norma NIIF 1 no tuvo un impacto material sobre las pollticas contables de la Compafia. En consecuencia, la intormacién presentads pera 2017 no he sido reexpresada; es decir esté presentada, como {ue informada previamente, de conformidad con la NIC 18, 6 imterpretaciones relacionadas. Adicionaimente, los requerimientos de revelacion de informacién de la NIIF 16 no se han aplicado en general a la informacion comparativa Para obtener informacién adicional sobre las politica contables de la Compaiia relacionadas con el reconocimianto de ingresos, ver la Nota 20. (Continsa) = 30+o NESTLE ECUADOR S. A, Notas a los Estados Financieros Separados (En ddlares de los Estados Unidos de América - USS) NUE 9 Instrumentos Financieros Le NIIF 9 establece los requerimientos para el reconocimiento y le medicién de los activos financieros, los pasivos financieros y algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras. Esta norma reemplaza la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicién Como resultado de ia adopcién de ta NIIF 9 la Compania no ha determinado importes que deban ser reexpresados en la informacion financiera comparativa La Compania ha adoptado modificaciones consecuentes a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacién a Revelar que se aplican a las revelaciones sobre 2018 pero por 10 general no se han aplicado @ la informacion comparative i. Glasificacion y Medici vos Financieros v Pasivos Financieros La NIIF 9 incluye tres categorias de clesificacién principales para los activos financieros: medidos al costo amortizado, al valor razonable con cambios en otro resultado integral, y al valor razanable con cambios en resultados. La clasificacién de los activos financiers bajo la Norma NIIF 9 por lo general se besa en el modelo de negocios en el que un activo financiero es gestionado y en sus caracteristicas de flujo de efectivo contractual. La NIIF 9 elimina los categorias previas de la Norma NIC 39 de mantenidos hasta el vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y disponibles para la venta. Bajo NIIF 9, los detivados incorporedos en contratos en los aue el principal es un activo financiera dentro dal aleance de le norma nunca se separan. En cambio, se evalda la clasiticacién del instrument financiero hibrido tomado como un todo. La NilF 9 en gran medids conserva los requerimientos existentes de la Norma NIC 39 para la clasificacion y madicion de los pasivos financieros, La adopcién de la NIIF 9 no ha tenido un efecto significative sobre las polticas contables de la Compaiia, relacionadas con los pasivos financieros. Pra obtener una explicacién de le manera en que la Compahia clesitica y mide los instruments financieros y contabilze las ganancias y pérdidas relacionadas bajo NUF 8, ver la Nota 2.4.2, A continuacién se explican las categories de medicién originales bajo NIC 39 y las nuevas categorias de medicion bajo NIIF 9 para cada clase de activos financieros y pasivos financieros al 1 de enero de 2078. La adopcién de NIIF 9 sobre el importe de los activos financieros al 1 de enero de 2018 no tuvo efectos en la estimacion por deteriora (Continda) ome© NESTLE ECUADOR S.A. Notas @ los Estedos Finencieros Separedos (En délares de los Estados Unidos de América - USS) astecen pet Nutchatecin ———Svestoe Salento ee se tr senate “ “eos Gorasexome nce Coamers Teese = oes mcm poet Saetmounce Tense “Teds Teleco acne ss ee ies he csp ee Scespumcstrcers — Goeepanastnrrer a ae 20, ‘osaos rmctce uss sept __ssouie Les cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar que esteban Clasificados como préstamas y partidas por cobrar bajo NIC 39 hora se clasifican al costo amortizado. ji rioro del Valor ivos Financier La NIIF 9 reemplaza el modelo de “pérdida incurrida” de la NIC 39 por un modelo de “pérdide crediticia esperada” (PCE). El nuevo modelo de deterioro aplica a los activos financieros medidos al costo amortizado. La Compatia ha determinado que le aplicacion de los requerimientos de deterioro de NIIF 9 al 1 de enero de 2018, no tuvo efectos en la evaiuacion de la estimacién de. daterioro, ii, Transicién Los cambios en las politicas contables que resultan de le adopcién de NIIF 9, no implicaron ningin impacto en los estados financieros separados, por consiguisnte no hay diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resulten de le mencionada adopcion. Se han realizado las siguientes evaluaciones sobre la base de los hechos y circunstancias que existian a la fecha de aplicacién inicial inherente @ la determinacion dal modelo de nagocio en el que se mantiene un activo financiero. NIE 16 Arrendamiontos La Compania ha aplicado la NIIF 16 con fecha de aplicacion inicial de 1 de enero de 2018. Como resultado, la Compara ha cambiado su poltica contable para los contratos de arrendamiento, tal y como se detalla a continuacion: (Continda) -a2-NESTLE ECUADOR S.A Notas a los Estados Financieros Separados (En déiares de los Estados Unidos de América - USS) Le Compatiia ha eplicado la NIIF 16 utiizendo el enfoque retrospectivo modificado, segin el cual el efecto acumulado de la aplicacidn inicial se reconoce en resultados acurnulados al de enero de 2018, Los detalles de los cambios en las politicas contables se revelan a continuacién: = Definicién de un arrendamiento Anteriormenie, la Compatiia determind el inicio del contrato, si un acuerdo es 0 contiene un arrendamiento segun la CINIIF 4. De acuerdo con la NIIF 16, la Compa evalia si un contrato es 0 contiene un arrendamisnto basado en la definicion de artendamiento segin NIC 17, En la transicién a la NIIF 16, la Compafia opté por aplicar el criterio practico @ los derechos adauiridos en le evaluacién de qué transacciones son arrendamientos. Aplicé la NIIF 16 sdio 2 los contratos que se identificaron previamente como arrendamientos. Los contratos que no se identificaron como arrendamientos de acuerdo con le NIC 17 y fa CINIIF 4 no fueron reevaluados pare determinar si existe un arrendamiento. Por lo tanto, la definicién de arrendamiento segun la NIIF 16 se aplicé Unicamente a los contratos celebrados o modificados a partir del 1 de enero de 2018. = Como Arrendatario Como arrendatario, la Compahis clasiticé previamente los arrendamientos como operatives, basindose en su evaluacién de si el atrandamiento transferia significativamente todos los riesgos y beneficios inherentes @ le propiedad del activo subyacente a la Compania. De acuerdo con [a NIIF 16, la Compania reconoce los activos y pasivos por derechos de uso para la mayoria de los arrendamientos, es decir, que estos se encuentran en el estado de situacién financier. = La Compania decidié aplicar exenciones de reconocimiento @ los errendemientos a corto plazo de maquinaria y equipos informaticos (véase la Nota 2.15). Para los arrendamientos de otros activos, que se clasificaron como operativos de acuerdo con la NIC 17, la Competia reconocié los activos y pasivos por derechos de uso, Acrendamientos clasificados como arrendarnientos operatives segun la NIC 17 En el momento de la tensicién, los pasivos por artendamnientos se han valorado al valor actual respecto del resto de les cuotas de artendamiento, descontadas @ una tasa incremental defiiida por le Compafia al 1 de enero de 2018. Los activos por derecho de uso se valoran por su importe en libros como si la NIIF 18 se hubiera aplicado desde Ja fecha de inicio, utilzando una tasa incremental descontada en [a fecha de la implementacion inicial, la Compafia aplicd este enfoque a sus atrendamientos mas importantes. (Continua) =33-“4 o NESTLE ECUADOR S. A Notas @ los Estedos Financieros Separados (En ddlares de los Estados Unidos de América - USS) = Impactos en estades financieros En la transicion a la NIIF 76, la Compania reconocid US$I8.491 616 adicionales de activos por derechos de uso y USS20.099.101 de pasivos por arrendamientos, reconociendo la diferencia en resultados acumulados. ‘Al valorar los pasivos por artendamientos, la Compania desconté las cuots de arrendamiento utlizando una tasa de dascuento incremental al 1 de enero de 2018. El promedio ponderado de las tasas aplicadas es de aproximadamente el 3% Nuevas Normas ¢ Interpretaciones Ain no Adoptadas Una serie de nuevas normas son aplicables a los periodos anuales que comienzan después dol 1 de enero de 2018, cuya aplicacién anticipada es permitida; sin embargo, is siguientes normas nuevas 0 sus modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por la Compe en la preparacién de estos estados financieros separados adjuntos. La Compaia no espera gue las siguientes nuevas normas o modificaciones tengan un impacto significativo sobre los estados financiers: + CINILE 23 incertidumibre sobre Tratamientos de impuesto a las Ganancias. + Caracteristicas de Pago Anticinado con Compensacién Negativa (Moditicaciones ¢ la Norma NilF 9} + Mosificacién, Reduccién o Liquidacién de un Plan (Modificaciones a la Norma NIC 19) - Mejoras Anuales a las Normas NIIF, Ciclo 2015-2017 - diversas normas. Modificaciones 2 Referencias al Marco Conceptual en las Normas NIIF Estimaciones y Criterios Contables Sionificativ La preparacion de estatios tinancieros separados requiere oue la Administracibn de la Compe hia realice estimaciones y utile supuestos que afectan los montos inciuidos en estos estados financieros separados y sus notas relacionadas. Las estimaciones realizadas y supuestos utiizados por la Compania se encuentran basadas on la experiencia histérica, cambios en la industria @ informacién suministrada por fuentes extemas calificadas. Sin embargo, los resultados finales podrian diferir de las estimaciones bajo ciertas condiciones. (2) Las estimaciones y polticas contables significativas son definidas como aquellas que son importantes para retlejar correctamente la situaciOn financiora y los resultados ce la Compara yio las que requiaren un alto grado de jucio por parte de la administracion Las principales estimaciones y aplicaciones del criterio profesional se encuentran relacionadas con los siguientes conceptos: (Continda) = 34to) NESTLE ECUADOR S.A Notas a los Estados Finencieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - US$) = Descuentos comerciales: La Compafia provisiona mensualmente descuentos, bonificaciones y rebates otorgados a sus principales clientes. Esta provisién se realize en base a contratos firmados y condiciones comerciales otorgadas y la activided mensual del negocio. Al cierre de cada mes se evalda la efectividad de le estimacién.(Nota 20) + Propiedades. planta v eauipo: Le determinaciOn de las vides utiles y valores residuales que se evalan al cierre de cade afo. (Nota 2.8) + Pérdidas crediticias esperadas: medicién de la estimacién para pérdidas crediticias, esperadas por cuentas por cobrer comerciales (Nota 2 § il. *Arrendamientos: Clasificacion de arrendamientos (Nota 2.78). + Impuestoa la renta diferido: La Compafia he cealizado la estimacién de sus impusstos diferidos considerando que todas las diferencias entre el valor en libros y la base ‘ributaria de los activos y pasivos (fundamentalmente efectos de la adopcién de ls NIIF) se revertiran en el futuro. (Nota 2.11). + Provisiones por _beneficios a empleados: Las hipstesis empleadas en el célculo ‘actuarial de Jubliacién patronal y desahucio - Para lo cual utilize estudios actuariales practicados por profesionales independientes. (Nota 2.12) . spare _cubrir_contingencias tributar as: Se reconocen provisiones para cubrir situaciones observadas en las revisiones realizadas por parte de las autoridades ‘ributarias y aduaneres. Estas provisiones se basan en les probabilidades de ocurrencia de que los resultados finales de los procesos resulten o no tavorables para la Compariia. Se considleran también las opiniones de sus asesores tributarios que estén a cargo de los procesos. Estas estimaciones se realizan en funcién de la mejor informacién disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los préximos ejercicios, Medicién de valores razonables Algunas de ls politicas y revelaciones contables de acuerdo a las Normas Intemacionales de Informacién Financiera requieren la medicion de los valores razonabies tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. Le Compafia utlize la medicion. de los valores razonabies princioalmente pare propésitos de: (i) reconocimiento inicia, (i) revelacién y (ii) cuando existen incicios de deteriora traténdose de activos no financieros. Cuando se mide el valor razonable de un activo pasivo la Compania utilize datos de mercados observables siempre que sea posible. De acuerdo a las NiIFS los valores razonables se clasitican en niveles distintos dentro de Una jerarquia del valor razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoracién, como sigue’ -36-6 61 62 NESTLE ECUADOR S. A, Notas 2 los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) ‘+ Nivel 1: precios catizados (no ajustados) en mercados activos para actives 0 pasivos idénticos. * Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en ef Nivel 1, que sean observables para el activo 0 pasivo, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivados ce los precios), © Nivel 3: datos para el activo 0 pasivo que no se basan en datos de mercado observables. Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo 0 pasivo pueden clasificarse en niveles distintos de jerarquia del valor rezonable, entonces la medicién de! valor razonable se clasitica en su totalidad en el mismo nivel de jererquia del valor razonable Ge la veriable de nivel mas bajo que sea significativa a la medicién total. Cualquier transferenc’a entre los niveles de jerarquia del valor razonable se reconoce al final del perfodo en el cual oourrié el cambio. Ripsaos Factores de Riesoo Operacional Enel curso normal de tas operaciones, la Administracién considera que la Compania, est expueste a los riesgos operatives que se derivan de la posible ocurrencia de accidentes, fallas y averias que ocasionen dafos a las personas, a la calidad del producto 0 al medio ambiente, que podrian tener un impacto en los resultados integrales y el estado de situacién financiera, La calidad de los productos y Ia proteccién de la salud de los clientes son los principales objetivos de ia Compania, Para garantizar la calidad de sus productos, la Administracién adopté los procedimientos y controles que se aplican en todo el proceso de produccién, desde la adguisicién de materias primas hasta la distribucion de los productos terminados, Factores de Riesao Financier Las actividades de la Compaia la exponen @ une variedad de riesgos financiaros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tesa de interés, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. £1 programa general de administracién de riesgos de Ia Compariia se concentra principaimente en lo impredecible de los mercados financieros y ‘rata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeno financier. (Continda)NESTLE ECUADOR S.A. Notas @ los Estados Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) Los departamentos de crécito y negocios, tesoreria y finanzas tienen @ su cargo ia administracion de riesgos de acuerdo con las politicas aprobadas por la Case Matriz y Gerencia General. Dichos departamentos identiican, evalan y cubren los riesgos financieros en coordinacién estreche con las unidades operatives de la Compatia. Le ‘Administracién, estables por escrito principios para le administracion general de riasgos, asi como politicas escritas que cubren areas especificas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y para la inversién de los excedentes de liquidez Riesaos de Marca 1. Biesgo de Cambio: Debido 2 sus operaciones is Compefiia esté expuesta al riesgo de cambio resultante de la exposiciin de varias monedas, principalmante respecto al Euro y al Franco Suizo. El riesgo de cambio surge de transacciones comerciales asociades. principaimente a la adquisicion de inventarios en el extranjaro, La Administracién ha establecido una poltice que requiere que ls Compania administre el esgo de tipo de carnbio respecto de su moneda funcional. Elriesgo de cambio surge cuando transacciones comerciales futuras se denominan en una moneds que no es la monede funcional dela entided. La monede utizada para las ‘rensacciones en el Ecuador es el dolar americano, moneda funcional de la Compafia y as transacciones que realiza la Compafia principalmente son en esa monede; por lo tanto, la Administracion esta que la exposicién de la Compania alriesgo de moneda es insigniticante. i, Riesao de tase de interés sobre el valor razonable v los fluios de efectivo: El riesgo de tasa de interes para la Compania surge de su endeudemiento a largo plaz0. £1 endeudemiento a tases varisbles expone a la Comper al riesgo de tasa de interés sobre sus fips de efectivo. El endeudamiento a tesas fijas expone la Competfila al riesgo de tase de interés sobre el valor rezonable de sus pasivos. La Compatia analiza su exposici6n al riesgo de tasa de interés de manera dinémica. Se simulan varias situaciones hipotéticas tomando en cuenta las posiciones respacto de refinanciamientos, renovacion de las posiciones existentes, financiamiento altetnativo y cobertura. Sobre le base de estos escenatios, la Compatiia calcula el impacto sobre la utilidad 0 pérdida de un movimiento definida en las tasas de interés. La Compatiia administra este riesgo tratando de esegurer que un alto porcentaje de su exposicién a los cambios en las ‘tasas de imterés sobre los préstamos y obligaciones financieres se mantenga sobre una base de casa fja, (Continua) -37+NESTLE ECUADOR S.A, Notas @ los Estados Financieros Separados (En doleres de los Estados Unidos de América - USS) Riesgo de Crédito La Compatia cistribuye caca exposicion a una calificacn de riesgo de crédito con base en datos que se determine son pradictivos del riesgo de pérdida (incluyendo, sin imitarse a, calificaciones extemas, estados financieros auditados, cuentas proyectiones de flujo de efectivo de la gerencia e informacién publica disponible ‘sobre los clientes) y aplicanco juicio crediticio experimentado. Las calificaciones de riesgo de crédito se definen usando factores cualitativos y cuantitativos que ‘son indicativos del riesgo de incumpiimianto Las pérdidas por deterioro de valor en activos financieros reconocidas en resultados fueron como sigue: 2018 2017 Perdida por deterioro de deudores comerciales uss ___161.694 46.037 5 de Perdids Crediticia espersde para Clientes al.1_de Ener Diciembre de 2018) Las pétdidas crediticias esperadas se caiculzn con base en un andlisis individual sobre las partidas que conforman los saldos de cuentas por cobrar, tomando en cuenta el estado de mora y la experiencia de pércida crediticia real La siguiente taba entreas intormacién sobre la exposicién al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas para los deudores comerciales: Con deterioro Por vencer USS 47.068.510 34.210.598 No Vencicas Hasta 30 dies to.109.63 3.925.432 No 3160 dies 3.038.573, 30.850 No 61290 das 284.728 7 No 91.2120 dias 516.173 7 No 121 2150 alas 561.596 28,560 si Mas de 150 dies 5.170.105 __ 4.681.591 si Total vencidas 79,676,055 6.686.433 uss _40.748.365 _92.882.971 (Continiia}NESTLE ECUADOR S. A, Notas a los Estatios Financieros Separados (En délares de fos Estados Unidos de América - US$) A continuacién, se muestra el movimiento de la provisiin de deterioro de cuentas, ‘por cobrar: Nota 2018, 2017 Saldo al inicio del ano USS 4.940.102 4.894.085 (+) Incremento __ 161.684 46.037 Saldo al 21 de diciembre = B= USB _ 5.101.786 4.940.102 La Compaitie estima que no requiere una estimacién para deteriora de ninguno de los salios por cobrar e partes relacionades. Respecto a los bancos ¢ instituciones financieras donde se mantiene el efectivo y sus equivalentes, generalmante de corto plazo, tienen calificaciones de riesgo independiente que denoten niveles de solvencia y respalio adecuados; dichas calificaciones deben ser como minimo de “A” Bigsoo de Liquide La principal fuente de liquidez son los flujos de efectivo provenientes de sus actividades comerciales. Para administrar la liquidez de corto plazo, la Compania € basa en los flujos de caja proyectados para un petfodo de doce meses. El cuadro 3 continuacién analiza los pasivos financieros no derivados de la Compatia y pasivos financieros derivacios de liquidacién sobre bases netas agrupados sobre la base del periodo remanente a la fecha del estado separado de situacién financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los pasivos financieros derivados se incluyen en el andlisis si sus vencimientos contractuales son esenciales para la comprensién del tiempo de los fiujos de efectivo. Los montos revelados an el cuadro son los flujos de efectivo no descontados, (Continua) -38-NESTLE ECUADOR S. A. Notes 2 los Estados Financieros Separados (En délares de fos Estados Unidos de América - USS) ce famocowacndes Veer Tema ME omnis Tad isto Stdeddertse 2018 Pestarasy cbigacoresfreroeres US sieR Ras SAMOS oR Perecbres creas DOH NIG SBE - (Ceres ox pege acorrates airs waza | Tame TD - Ores cri por poor Bese _ Bess __7RED _ EAD Side doertrecb2017 Présres ycbigceres farses WSs Bam BMS TMs = asa Posbres corecaks DRI DIB DRBIw (ort percents laces warns Tet : Cras cra x cer seman saan azman 21g 6.3 Administracién del Riesao de Capital Los objetivos de la Compania al administrar el capital son el salvaquardar la capacided de |g misma de continuar como empresa en marcha con el propésito de generar retornos a ‘us accionistas y mantener une estructura de capital 6ptima para reducit el costo del capital Consistente con la industria, la Compaia monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deude neta para el capital total. El capital total se obtiene de la suma de la deude neta y el total del patrimonio. 2018 207 Total pasivos US$ 207.530.614 162,658,294 Menos: efectvo y equivalentes de efectivo 43.779.184 29.180.122 Dude, neta sjusta USS 763.751.430 733.507 572 Total patrimorio USS __32.936.361 33.497.264 Indice deuda nete ejustada-patrimonio 4,97 3.99. (7) Instrumentos Financiers A continuacién, se presentan los valores libros de cada categoria de instruments financieros al cierre de cade ejercicio: -40-6 (9) NESTLE ECUADOR S.A. Notas a los Estatios Financieros Separados (En délares de los Estados Unidos de América - USS) 2018 200. Tee eee Toene_Tecarene ‘wos neroeres mods ol cota moriaeco Etecive y equates de siectvo USS exverae reson Acrwecores comcaies 5000579 srs: Cuetas por cotrr 8 comaias rsbconedos 51 366.095, sre sia (Ont cores por ead e0s5.s7 __igssco0_p.areses __1.9s0794 Toe cies frarceros USS ssups57, __1s65999 _twzvgaour 1.900794 Pasnoe inareeos meds al costs amarsde Présomes yoblgacione inenoeras uss zoonone = geeBn08 «Tawar eos comers 20.2606 : ra203 908 spor pagers eorpehanreeanades 12172096 raianass ‘oa paswos fanciers uss osmes oasis _iizaeeeze an 200 Efectivo y Equivalentes de Efectivo Un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo es como sigue’ 2018 2017 Efectivo en caja uss 299.853 - Bancos locales 43,334,642 28.975.703 Bancos del extranjero 144,689 175.019 USS ___ 43.79.1864 29.150.722, ‘Cuentas por Cobrar Comercisles El detalle de las cuentas por cobrar comerciales es el siguiente: Nota 2018 2017 Clientes nacionales US$ 60.745.365 53,100.59 Descuentos y bonificaciones clientes 20 (c) (10.217.578) Total clientes nacionales 60.745,365 42,882.97 (+) Estimacion para deterioro de valor 6.2 (iv) (5.101.786), (4.940.102) USS __55.643.579 37.942.869 La exposicion de la Campania « los riesgos de crédito y les pérdidas por deteriora relacionadas can deudores comerciales se revela en la nota 6.2 (iil

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