AYUDA MEMORIA A LA FACTURA NEGOCIABLE

La presente ayuda memoria tiene por objeto presentar la revisión de la Ley N° 29623 y su Reglamento
Decreto Supremo N° 208-2015-EF (“Factura Negociable”).

I. DEFINICIONES

ICLV: Son las Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores, a que se refiere el artículo 223 de
la Ley del Mercado de Valores.

Factura Comercial: Es el comprobante de pago emitido conforme a lo dispuesto en numeral 1 del artículo
4 del Reglamento de Comprobantes de Pago. Puede ser emitida de manera física o electrónica, conforme a
las disposiciones aplicables emitidas por la SUNAT.

Factura Negociable: Es el título valor definido en el artículo 2 de la Ley, el cual puede estar representado
físicamente o a través de su anotación en cuenta en el sistema contable de una ICLV.

La Factura Negociable es un título valor a la orden transferible por endoso o un valor representado y
transferible mediante anotación en cuenta en una Institución de Compensación y Liquidación de Valores
(ICLV), de acuerdo a la ley de la materia.

La Factura Negociable se origina en la compraventa u otras modalidades contractuales de transferencia de

propiedad de bienes o en la prestación de servicios e incorpora el derecho de crédito respecto del saldo del
precio o contraprestación pactada por las partes.

Todo acuerdo, convenio o estipulación que restrinja, limite o prohíba la transferencia de la Factura
Negociable es nulo de pleno derecho.

II. CONTENIDO DE LA FACTURA NEGOCIABLE ORIGINADA EN UN COMPROBANTE DE

PAGO IMPRESO Y/O IMPORTADO

La Factura Negociable, además de la información requerida por la SUNAT para la factura comercial o el
recibo por honorarios, debe contener, como mínimo, la siguiente información:

a) Denominación “Factura Negociable”.

b) Firma y domicilio del proveedor.

c) Domicilio real o fiscal del adquirente del bien o usuario del servicio.

d) Fecha de vencimiento. A falta de dicha fecha, se entiende que será a los 30 días calendario siguientes
de la emisión.

e) El monto pendiente de pago.

f) La fecha de pago del monto, en caso de ser en cuotas indicar la fecha de pago de cada cuota.

g) La constancia de presentación de la Factura Negociable, mediante cualquiera de las siguientes

modalidades: i) El sello por parte del adquirente del bien o usuario del servicio o un tercero autorizado por
éste, que debe colocarse en la Factura Negociable indicando la fecha de su presentación; ii) La carta notarial
suscrita por el proveedor o tercero autorizado por éste al domicilio real o fiscal del adquirente del bien o
usuario del servicio adjuntando copia de la Factura Negociable, carta que será considerada como una hoja
adherida y deberá cumplir con lo establecido en el artículo 4 de la Ley Nº 27287, Ley de Títulos Valores; o
iii) La comunicación entregada al adquirente del bien o usuario del servicio por parte del proveedor, tercero
 autorizado por éste o la ICLV de acuerdo a sus reglamentos internos, informándole respecto a la solicitud
de registro de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago impreso y/o importado ante una
ICLV.

En caso el adquirente del bien o usuario del servicio sea una Entidad del Estado, según la definición
consignada en el artículo 3 de la Ley Nº 30225, Ley de Contrataciones del Estado, el procedimiento para
obtener la constancia de presentación de la Factura Negociable, en cualquiera de las tres (03) modalidades
mencionadas en el párrafo anterior, sólo podrá realizarse a partir de transcurridos dos (02) días hábiles
desde la emisión del comprobante de pago impreso y/o importado.

h) Leyenda “COPIA TRANSFERIBLE - NO VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS”.

En caso de que la Factura Negociable no contenga la información requerida en los literales a), b), c), d),
e), f) y h) o no cuente con la constancia de presentación indicada en el literal g), pierde su calidad de título
valor; no obstante, la factura comercial o recibo por honorarios conserva su calidad de comprobante de
pago.”

III. VENCIMIENTO

El vencimiento de la Factura Negociable puede ser de las siguientes formas:

a) A fecha o fechas fijas de vencimiento, según pago único, o cuotas.

b) A la vista.

c) A cierto plazo o plazos desde la fecha de emisión de la factura o recibo por honorarios del cual derive.

d) A cierto plazo o plazos desde su emisión.

En caso de haberse pactado el pago de la Factura Negociable en cuotas, la falta de pago de una o más
de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del monto total del título;

Para ese efecto, basta que realice el correspondiente protesto o formalidad sustitutoria en oportunidad
del incumplimiento de cualquiera de dichas cuotas, sin que afecte su derecho el no haber efectuado tal
protesto o formalidad sustitutoria correspondiente a las anteriores o a cada una de las cuotas. La cláusula
a que se refiere el artículo 52 de la Ley de Títulos Valores, que se hubiera incorporado en estas facturas
negociables surte efecto sólo respecto de la última cuota.

CLÁUSULA DE LIBERACIÓN DEL PROTESTO – LEY DE TÍTULOS VALORES

Artículo 52.- Cláusula sin protesto

Salvo disposición expresa distinta de la ley, en los títulos valores sujetos a protesto podrá incluirse la cláusula "sin
protesto" u otra equivalente en el acto de su emisión o aceptación, lo que libera al tenedor de dicha formalidad para
ejercitar las acciones derivadas del título valor, de acuerdo y con los efectos señalados en el Artículo 81.

IV. REQUISITOS PARA EL MÉRITO EJECUTIVO DE LA FACTURA NEGOCIABLE

De conformidad con lo señalado en el artículo 6 de la Ley, y en concordancia con lo establecido en el artículo

18 de la Ley de Títulos Valores.

a) Que el adquirente del bien o usuario de los servicios no haya consignado su disconformidad dentro
del plazo y bajo las formas señaladas en el artículo 7.

Artículo 7.- Presunción de conformidad

[…]

(8) días hábiles, contado a partir de la fecha de la constancia de presentación de la Factura Negociable, para dar su
conformidad o disconformidad.
 En caso se trate de una Factura Negociable representada mediante anotación en cuenta, el cumplimiento
de este requisito se verifica con el registro de la conformidad del adquirente, manifestada de manera expresa
ante la ICLV donde la Factura Negociable consta inscrita, conforme a lo señalado en el artículo 7; en caso
contrario, opera la conformidad presunta.

b) Que se haya dejado constancia de la presentación de la Factura Negociable originada en un

comprobante de pago impreso y/o importado a través de cualquiera de las tres modalidades señaladas en
el literal g) del artículo 3

y de acuerdo a lo indicado en el artículo 7. Esta constancia de presentación no implica la conformidad sobre

la información consignada en el comprobante de pago o en la Factura Negociable, o de los bienes adquiridos

Artículo 3.- Contenido de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago impreso y/o
importado.

[…]

g) La constancia de presentación de la Factura Negociable, mediante cualquiera de las siguientes modalidades:

i) El sello por parte del adquirente del bien o usuario del servicio o un tercero autorizado por éste, que debe
colocarse en la Factura Negociable indicando la fecha de su presentación;

ii) La carta notarial suscrita por el proveedor o un tercero autorizado por éste al domicilio real o fiscal del
adquirente del bien o usuario del servicio adjuntando una copia de la Factura Negociable, carta que será considerada
como una hoja adherida y deberá cumplir con lo establecido en el artículo 4 de la Ley Nº 27287, Ley de Títulos
Valores; o

iii) La comunicación entregada al adquirente del bien o usuario del servicio por parte del proveedor, un tercero
autorizado por éste o la ICLV de acuerdo a sus reglamentos internos, informándole respecto a la solicitud de registro
de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago impreso y/o importado ante una ICLV.

o servicios prestados, para lo cual se aplica lo dispuesto en el artículo 7.

En el caso de la Factura Negociable originada en comprobante de pago impreso y/o importado cuyo
registro en una ICLV se haya solicitado, el requisito de la constancia de presentación de la Factura Negociable
se verifica con la constancia de la comunicación entregada al adquirente informándole respecto de dicha
solicitud de registro, según lo señalado en el artículo 7.

c) El protesto o formalidad sustitutoria del protesto, salvo en el caso previsto por el artículo 52 de la Ley
Nº 27287, Ley de Títulos Valores.

Para efectos del mérito ejecutivo de la Factura Negociable representada mediante anotación en cuenta,
la ICLV deberá emitir la constancia de inscripción y titularidad de dicho título valor, a solicitud del legítimo
tenedor y de conformidad con las normas aplicables, la cual cuenta con mérito ejecutivo sin requerir protesto
o formalidad sustitutoria alguna, y además tiene los mismos efectos que un título valor protestado para
todos los propósitos, de acuerdo al artículo 18.3 de la Ley Nº 27287, Ley de Títulos Valores.

La Factura Negociable perderá su mérito ejecutivo en caso ésta no refleje adecuadamente la información
consignada en el comprobante de pago impreso y/o importado del cual se deriva, salvo por: (i) la fecha de
vencimiento de la misma, respecto de la cual el legítimo tenedor podría haber otorgado una prórroga que
deberá estar consignada en la Factura Negociable; y, (ii) el monto indicado en la Factura Negociable, el cual
deberá reflejar el monto neto pendiente de pago de cargo del adquirente del bien o usuario del servicio.”

V. FORMAS DE EJECUCIÓN

El protesto debe realizarse dentro de los 15 días posteriores al vencimiento de la Factura Negociable
representada en físico. En el caso que no contenga fecha de vencimiento y sea aplicable lo previsto en el
inciso d) del artículo 3 de la Ley, el protesto o formalidad sustitutoria del protesto que corresponda debe
realizarse dentro de los quince días (15) posteriores a dicho vencimiento.

Para el caso de la Factura Negociable representada mediante anotación en cuenta, la constancia de

inscripción y titularidad (o certificado de acreditación) emitida por la ICLV tiene mérito ejecutivo sin requerir
protesto o formalidad sustitutoria alguna, y además tiene los mismos efectos que un título valor protestado
para todos los propósitos.
Además, el Legítimo Tenedor de la Factura Negociable representada mediante anotación en cuenta puede
solicitar a la ICLV, la emisión de la constancia de inscripción y titularidad por incumplimiento en el pago de
la Factura Negociable siempre que esta no haya sido pagada por el Adquirente en la fecha de vencimiento
correspondiente.

La Factura Negociable que se origine en un comprobante de pago impreso y/o importado puede transferirse
desde el momento en el que se obtenga la constancia de presentación y en el caso que se originen en
comprobante de pago electrónico, ésta puede ser transferida desde el momento en que el adquirente es
notificado sobre el registro de la misma ante una ICLV.

En ambos casos, el proveedor o el legítimo tenedor de la Factura Negociable o un tercero debidamente

autorizado por alguno de ellos deberá comunicar oportunamente al adquirente de los bienes o usuario de
los servicios, acerca de la transferencia de la Factura Negociable, señalando la identidad del nuevo legítimo
tenedor e indicando la información necesaria para el pago del crédito.

VI. POTESTAD SANCIONADORA Y ÓRGANOS COMPETENTES

El Ministerio de la Producción ejerce la potestad sancionadora de conformidad con lo señalado en la Ley,

el presente Reglamento, las disposiciones complementarias que para tal efecto emita, así como las
disposiciones que regulan el Procedimiento Sancionador, establecidas en el Capítulo III del Título IV del
Texto Único Ordenado de la Ley Nº 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, aprobado por
Decreto Supremo Nº 006-2017-JUS”.

El Ministerio de la Producción está facultado a imponer, las siguientes sanciones administrativas:

a) Amonestación.

b) Multa por un monto no menor a una Unidad Impositiva Tributaria (UIT) ni mayor a 50

Las personas naturales y jurídicas que sean sancionadas por infracciones a la Ley y su Reglamento, formarán
parte del Registro Nacional de Infractores el cual será publicada en el portal electrónico del Ministerio.

VII. ÓRGANOS COMPETENTES EN EL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR

La Dirección de Supervisión y Fiscalización de la Dirección General de Supervisión, Fiscalización y Sanciones,

dependiente del Despacho Viceministerial de MYPE e Industria del Ministerio de la Producción, se encarga
de dirigir y desarrollar la etapa de instrucción del procedimiento administrativo sancionador.

La Dirección de Sanciones de la Dirección General de Supervisión, Fiscalización y Sanciones, dependiente

del Despacho Viceministerial de MYPE e Industria del Ministerio de la Producción, resuelve en primera
instancia el procedimiento administrativo sancionador.

El Consejo de Apelación de Sanciones del Ministerio de la Producción, es el órgano resolutivo que evalúa y
resuelve en segunda y última instancia administrativa los recursos de apelación interpuestos sobre el
procedimiento administrativo sancionador.

VIII. INFRACCIONES

El Ministerio de la Producción sanciona con las siguientes:

Infracciones del Proveedor:

a) No informar al Legítimo Tenedor, la disconformidad de la Factura Negociable originada en un

comprobante de pago impreso y/o importado, comunicada por el Adquirente conforme a Ley.

b) No informar a la ICLV, en el plazo de Ley, la disconformidad de la Factura Negociable representada

mediante anotación en cuenta, que le ha comunicado el Adquirente.

c) No dejar constancia de los pagos recibidos en la propia Factura Negociable que se origine en un
comprobante de pago impreso y/o importado o no registrar ante la ICLV los pagos recibidos de una Factura
Negociable representada mediante anotación en cuenta en la misma oportunidad en la que recibe dichos
pagos.
 d) Ocultar la información referida a los pagos recibidos, en caso de que el pago de la Factura Negociable
se pacte en cuotas, y por tal razón, el Legítimo Tenedor no logre recuperar el monto financiado.

e) Retener el pago, de todo o parte, del monto neto pendiente de pago de la Factura Negociable realizado
por el Adquirente, en caso haya recibido dicho pago y la Factura Negociable hubiera sido transferida
previamente a un tercero.

Infracciones del Adquirente:

a) No cumplir con comunicar su dirección de correo electrónico e información de contacto en el plazo de

dos (02) días hábiles de requerido por la ICLV, a fin de recibir las comunicaciones por medios electrónicos
respecto de las Facturas Negociables, según lo establecido en el presente Reglamento.

b) Impugnar dolosamente la Factura Negociable. En concordancia con lo dispuesto en el primer párrafo

del artículo 9 de la Ley, se entiende que se impugna dolosamente la Factura Negociable, entre otras formas,
cuando habiendo sido esta presentada, el Adquirente muestra su disconformidad con la Factura Negociable
a sabiendas de que dicha disconformidad carece de sustento.

c) Restringir o limitar la transferencia de la Factura Negociable, a través de procedimientos o prácticas

cuyo efecto sea impedir o dilatar la presentación de la Factura Negociable en cualquiera de las modalidades
establecidas en el inciso g) del artículo 3 de la Ley o desalentar la circulación de la misma.

d) Retener el monto pendiente de pago de la Factura Negociable o demorar dicho pago en perjuicio del
Legítimo Tenedor, en caso que el Adquirente haya manifestado su disconformidad fuera de plazo y/o sin
cumplir la formalidad establecida por ley.

e) No cumplir con indicar la información de su personal de contacto autorizado y una dirección de correo
electrónico válido a la que el Proveedor o Legítimo Tenedor, según corresponda, o un tercero debidamente
autorizado por ellos, debe dirigirle las comunicaciones respecto a la transferencia por endoso o transferencia
contable de la Factura Negociable.

f) No utilizar los medios que disponga la ICLV establecidos en su reglamento interno, para manifestar su
conformidad o disconformidad respecto de la Factura Negociable representada mediante anotación en
cuenta en la ICLV.

g) No pagar al legítimo tenedor, pese a haber sido notificado sobre la transferencia de la Factura
Negociable conforme a Ley.

Infracción del Legítimo Tenedor:

a) No dejar constancia de los pagos recibidos en la propia Factura Negociable que se origine en un
comprobante de pago impreso y/o importado, o no registrar ante la ICLV los pagos recibidos de la Factura
Negociable representada mediante anotación en cuenta en la misma oportunidad en la que recibe dichos
pagos.

b) Ocultar la información referida a los pagos recibidos o la disconformidad que le ha comunicado el

Adquirente, y por tal razón el tercero a quien el Legítimo Tenedor transfirió el título valor no logra recuperar
el monto financiado.

IX. MARCO LEGAL

 LEY N.º 29623 - LEY QUE PROMUEVE EL FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE LA FACTURA COMERCIAL
 REGLAMENTO DE LA LEY N.º 29623 - LEY QUE PROMUEVE EL FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE LA
FACTURA COMERCIAL. DECRETO SUPREMO N.º 208-2015-EF
 LEY N.º 27287 - LEY DE TÍTULOS VALORES