STUDIU DE PIATA PRIVIND VALORILE ORIENTATIVE IMNNOMVAL DE TARIFARE A TRANZACTIILOR IMOBILIARE PENTRU ANUL 2019 JUDETUL ARCES 1 ‘Studiu de piata cu privie fa valorile orientative minimale ale propriet3ti imobiliare consemnate pe raza Circumscriptiior Judetului Arges, in scopul actualizéril preturifor unitare de tarifare in vederea calculériiimpozitulul pentru transferul dreptulut ‘de proprietate valabil pentru anul 2019‘CUPRINS Pagina de titlu Cuprins Sinteza lucrarii, obiectul, scopul si utilizarea lucrarii Moneda utilizata: Data estimarii valori Formatul lucrarii Tipuri de de valoare si definirea acesteia: Certificare Prezentarea autorului Conditii si ipoteze limitative Sursele de informatii utilizate Clauza de nepublicare Date despre judet, amplasare, vecinatati, economie si cultura: Analiza pietei imobiliare Istoric, incluzand vanzirile anterioare si ofertele sau cotatille curente Cea mai buné utilizare Estimarea valorilor terenurilor Criterii de departajare folosite Unitati de masura folosite Aria de aplicabilitate Masurarea constructii Masurarea terenului Grile anexe: Circumscriptia Judecatoriei Pitesti - tabele 1-11 Circumscriptia Judecatoriei Campulung - tabele 1-7 Circumscriptia Judecatoriei Curtea de Arges - tabele 1-7 Circumscriptia Judecatoriei Topoloveni - tabele 1-7 Circumscriptia Judecatoriei Costesti - tabele 1-7 lor 2 Studiu de piata cu privre la valorile orientative minimale ale proprietitiiimobiliare consemnate pe raza Circumscriptillor Judetului Arges, Zn scopul actualizérit preturilor unitare de tartare in vederee calculiriimpozitului pentru transferul dreptulul de proprietate valabil pentru anul 2019Sinteza lucrarii, obiectul, scopul si utilizarea lucrat {in vederea aplicarii dispozitiilor Legii nr. 571/203, privind Codul fiscal cu modificarile ulterioare, CAMERA NOTARILOR PUBLICI PITESTI a solicitat realizarea unui studiu de piata, fond imobiliar, pentru determinarea unor valorii orientative minimale de tarifare a tranzactiilor imobiliare pentru anul 2019, pentru uzul exclusiv al birourilor notariale in activitatea notarial’, in temeiul art. 54, lit. n, din Legea nr. 36/1995 republicaté, art. 148 din Regulamentul de punere in aplicare a Legii nr. 36/1995 republicata si art. 33 din Statutul Uniunii Nationale a Notarilor Publici din Romania in noul Cod fiscal aprobat prin Legea nr. 227/2015, apare notiunea de Studiu de piata realizat de ctre camerele notarilor publici. Aceasté utilizare a studiului de piatd este unicd in prevederile Codului fiscal sinu se poate extinde la nicio alta necesitate. Studiul de piata utilizat de catre camerele notarilor publici nu estimeaza valoarea individuald a propriet8ti, ci o valoare pe diverse zone arbitrar stabilite. Aceste studii nu pot fi reper pentru comparatii in cazul proprietatilor individuale in vederea stabilirii valorii de pata. Valoarea de piata se poate stabili numai printr-o activitate de evaluare, realizat’ conform prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 24/2011 privind unele masuri privind evaluarea bunurilor, aprobat& cu modificari prin Legea nr. 99/2013. Potrivit dispozitiilor art. 2 alin. (2) din acest act normativ, prin evaluare se intelege activitatea de estimare a valorii, materializata intr-un inscris, denumit raport de evaluare, realizat8 in conformitate cu standardele specifice acestei activitati si cu respectarea deontologiei profesionale de catre un evaluator autorizat. Aceasta activitate atrage dupa sine si raspunderea prevazuté de legea citatd anterior. Potrivit dispozitiilor art. 5 alin. (1) litera c) din acelasi act normativ in atributiile Asociatiei Nationale a Evaluatorilor Autorizati din Romania a fost stabilita prerogativa adoptarii standardelor de evaluare obligatorii pentru desfasurarea activitatii de evaluare in tara noastr3. Valorile orientative ale proprietatilor imobiliare din studille de piata realizate la solicitarea camerelor notarilor publici constituie un instrument util pentru impozitarea tranzactillor. Acestea nu reprezintd rezultatul unei evaluari, astfel cum este aceasta activitate reglementaté prin OG nr. 24/2011 si utilizarea lor nu poate fi extinsd la alte scopuri. Fiecare proprietate este unica, are caracteristici unice reflectate in valoarea estimata conform Standardelor de evaluare. Conform ultimelor actualizari legislative, “Cod Fiscal, Art. 111 alinea (5) Cai notarilor publici actualizeazé cel putin o data pe an studiile de piatd care trebuie sa 3 ‘Studiu de piata cu privire [a valorile orientative minimale ale propriettiimobiliare consemnate pe raze Circumscriptilor Judetului Arges, in scopul actualizéri preturior unitare de tarifare in vederea calcularilimpozitulul pentru transterul dreptulul de proprietate valabil pentru anul 2019informati privind valorile minime consemnate pe piata imobiliar’ specificd in anul precedent si le comunicd directiilor generale regionale ale finantelor publice din cadrul A.N.A.F.” Studiul de piata pentru determinarea unor valori orientative minimale de tarifare a tranzactillor imobiliare pentru anul 2019, nu mai reprezinta expertize sau rapoarte de evaluare, nu mai necesité calcule, ci insearnnd, aga cum le spune numele, studii de piatd care s8 contin “valorile minime consemnate pe piata imobiliar’ in anul precedent”. Nu exist& un anumit tip de specialisti care sd fie indicati de citre Codul fiscal pentru realizarea acestor studi. Valorile cuprinse in studiul de piata nu reprezinta valorile de piata actuale ale imobilelor, ci numai valori de referinta pentru calculul impozitului, in conditiile Legii. Conform Noului cod fiscal art 111 alin 4: “Impozitul (...) se calculeaza la valoarea declaratS de parti in actul prin care se transfera dreptul de proprietate sau dezmembramintele sale. in cazul in care valoarea declarat este inferioara valorii minime stabilite prin studiul de piat’ realizat de catre camerele notarilor publici, notarul public notificd organelor fiscale respectiva tranzactie” Modificarile de fond aduse de noile prevederi, care au intrat in vigoare incepand cu anul 2016, sunt urmatoarele: Impozitul pe tranzactie nu se mai calculeazd la valoarea maxima dintre “valoarea declarata” si “expertiza notariala”; A disprut notiunea de “expertiz8 notarial”, fiind inlocuita cu un nou studiu de piata, numit “studiu de piata”, despre care Normele la Codul fiscal spun: “Acesta trebuie s4 contin’ informatii privind valorile minime consemnate pe piata imobiliar’ in anul precedent in functie de tipul proprietatii imobiliare, de categoria localitatii unde se afld situatd aceasta, respectiv zone in cadrul localitatii/rangul localitatii”; in cazul in care valoarea declarata se situeaz3 sub nivelul minim din studiul de piat’, notarii vor notifica organul fiscal; O alta modificare “de ordin tehnic”, este eliminarea notiunii de “valoare de circulatie”, care ramasese din vechime si care ar fi trebuit s dispara odata cu notiunea de “Impozit pe circulatia mérfurilor”, care a fost inlocuita cu “taxa pe valoarea adaugata” (TVA), notiunea corect inlocuitoare a “valorii de circulatie” este “valoarea de piata”. ‘In normele metodologice de aplicare a Codului Fiscal se prevede, de asemenea, c&: “In cazulin care valoarea declarat3 de parti in actul prin care se transfer dreptul de proprietateSau dezmembramintele sale este inferioara valorii minime stabilite prin studiul de piata, notarul 4 Studiu de piata cu privire fa valorile orientative minimale ale proprietitii imobiliare consemnate pe raze Geumscriptiol Judetului Arges, in scopul actuallzér! preturiior unitare de tarifare in vederea calculiriiimpozitulul pentru trahsterul dreptul/ de proprietate valabil pentru anul 2019 @public transmite o notificare organului fiscal competent cu privire la respectiva tranzactie, pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare semestrului in care a avut loc aceasta. Notificarea trebuie s& cuprinds cel putin urmatoarele elemente: a) p&rtile contractante; b) numérul actului notarial; ¢) valoarea inscrisd in actul de transfer; d) valoarea stabilitd in studiul de piata” Conform extras din codul fiscal Cap IX, art. 111 (5) “Camerele notarilor publici actualizeaza cel putin o data pe an studiile de piata care trebuie sa contina informatii privind valorile minime consemnate pe piata imobiliara specifica in anul precedent, si le comunica directiilor generale ale finantelor publice din cadrul ANAF” Ca urmare a solicitarii dumneavoastra, va prezentam rezultatele aferente Studiului de piata cu valorile orientative minimale ale proprietatilor imobiliare ternuri si constructii de pe raza Judetului Arges, elaborat in vederea calcularii impozitului, pentru transferul dreptului de proprietate si dezmembramintelor acestuia, pentru anul 2019, pentru uzul exclusiv in activitatea notariala in procesul de impozitare a tranzactiilor ce se vor efectua in anul 2019, dupa aprobarea acestora de catre Camera Notarilor Publici Pitesti. Studiul de piata al valorilor orientative, minimale fost intocmit la cererea si numai pentru uzul Birourilor Notariale si pentru celelalte cazuri stabilite de lege, in conformitate cu prevederile Contractului de Prestari Servicii, incheiat intre beneficiar si autorul lucrarii. Utilizarea valorilor cuprinse in studiul de piata ca referinta in rapoartele de evaluare sau ca justificare a pretului unor tranzactii imobiliare de catre persoane fizice sau juridice, de drept public sau privat nu se recomanda, deoarece abaterile pot fi semnificative, avand in vedere ca evaluarea unei proprietati imobiliare, in conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare, Presupune parcurgerea tuturor etapelor obligatorii efectuarii unui studiu de piata de evaluare, inclusiv inspectia tehnica in totalitate a fiecarei proprietati in parte evaluate, fapt ce in prezentul studiul de piata nu a fost posibil de realizat, informatiile cuprinse in prezentul studiul de piata, privitor la valor’ fiind exclusiv cele raportate de catre birourile notariale de pe raza judetului Arges catre Camera Notarilor Publici Pitesti si apoi transmise catre autor. Studiul de piata se bazeaza in special pe informatiile primite din partea beneficiarul prin Birourile Notariale ce functioneaza pe raza Judetului Arges cat si pe rezultatele investigatiilor efectuate de catre autor pe piata imobiliara locala, asimila unui raport de evaluare imobilara si nu este intocmit si nu se poate raporta normelor aprobate in Standardele Internationale de Evaluare emise de A.N.E.V.A.R. Studiul de minimale de tranzactionare pentru anul 2019 este intocmit fara respectarea recomandarilor Asociatiei Nationale a Evaluatorilor Autorizati s Studiu de piata cu privire la valorile orientative minimale ale proprietSiiimobiliare consemnate pe raza script Judetului Arges, in scopul actuallzén! preturilor unitare de tarifare in vederea calculirl impozitulul pentry tran tutu! de proprietate valabil pentru anul 2019Romania ~ ANEVAR, nu este un raport de evaluare imobiliara, nu poate fi considerat un raport de evaluare, sau un raport de expertiza tehnica judiciara evaluator! Scopul prezentului studiu de piata, este estimarea unei valori de piat& orientative minimale pentru fiecare tip de proprietate imobiliara, asa cum au fost enumerate mai sus, pentru stabilirea valorii de baz a proprietatilor imobiliare de c&tre Camera Notarilor Publici Pitesti in vederea calcularii venitului impozabil rezultat din transferul proprietatilor imobiliare din patrimoniul personal, pentru calculul tarifului ANCPI si a onorariul notarilor. Obiectul lucrari il constituie proprietatile imobiliare situate in localitatile aflate in Circumscriptiile Judecatoriilor: Pitesti, Curtea de Arges, Campulung, Topoloveni si Costesti. Studiul de piata cuprinde analiza pietei pentru fiecare tip deproprietate: case cu gospodarie si teren aferente, apartamente (cu 1...5 camere), spatii comerciale, inclusive spatil pentru birouri, spatii cu destinatie industriala, hale, constructii agricole, grajduri, terenuri intravilane pentru constructii si agricole, terenuri extravilane, terenuri agricole si neagricole, paduri, vii si livezi. Nota: pentru toate proprietatile cu sau fara caracter special, care nu se regasesc descrise in acest studiu de piata, anume acele tipuri de proprietati care nu au fost tranzactionate cu regularitate pe parcursul anului 2018, sau se afla intr-o stare fizica avansata de degradare, cu finisaje diferite de cele descrise in ghid, inclusiv in acele cazuri in care nu se cunoaste varsta cladirii, trebuie sa se intocmeasca un Raport de Evaluare de catre un evaluataor autorizat ANEVAR, personalizat pe caracteristicile proprietatii in cauza. Moneda utilizata: Avand in vedere c&, in cazuistica prezenta, prevederile institutiilor de credit referitoare la TVA sunt nuantate in functie de mai multi factori, de exemplu, client persoané fizica sau persoana juridica, valoarea propusa in prezentul studiu de piata este in lei si nu contine TVA. decembrie 2018 Data estimarii valori Data elaborarii stu le piata decembrie 2018 Prezentul studiu de piata a fost realizat in perioada: noiembrie - decembrie 2018 Formatul luera La solicitarea Beneficiarului lucrarii, pentru o mai eficienta consultare a sa, autorul a pastrat formatul lucrrii folosite anterior de Utilizator ca si proprietar.de drept al sau, precum si Modul de impartire pe categorii a localitatilor, proprietatilor si caracteristicilor acestora. Tipuri de de valoare si definirea acesteia: Piata_,este un mediu in care se tranzactioneaz’ bunurile si serviciile, intre cumparatori si vanzitori, printr-un mecanism al pretului. Conceptul de piat presupune c bunurile sau serviciile se pot comercializa fara restrictii intre cumparatori si vanziitori. Fiecare parte va reactiona la raporturile dintre cerere si oferta $i la alti factori de stabilire a pretului, precurr 6 : } ‘Studiu de piata cu privire la valorile onientative minimale ale proprietatii imobiliare consemnate pe raza Circumsgriptiiior —/ Judetului Arges, in scopul actualizdri pretunlor unttare de tartare in vederea calcularllImpozitulul pentru tr eu) de proprietate valabil pentru anul 2019propria ei intelegere a utilitatii relative a bunurilor sau serviciilor si la nevoile si dorintele individuale” »Gradul de activitate pe orice piata va fluctua. Desi ar putea fi posibil sa se identifice un nivel normal al activitatii pietei, pe o perioada lung de timp, pe multe piete vor exista perioade in care activitatea este semnificativ mai intensa sau mai redusd fata de nivelul normal. Nivelurile de activitate pot fi exprimate numai in termeni relativi, de exemplu, piata este mai activa sau mai putin activa fata de cum a fost aceasta la 0 dat anterioard, Nu exist o linie de demarcatie clar definita intre o pia activa si o piafa inactiva” Participantii de pe piata se refera ,, la ansamblul persoanelor, companiilor sau al altor entitati care sunt implicate in tranzactiile curente sau care intentioneaza sa intre intr-o tranzactie cu un anumit tip de activ. Hotérarea de a comercializa si orice puncte de vedere atribuite participantilor de pe piatd sunt cele specifice acelor cumparstori si vanzStori, sau cumpératorilor si vanzatorilor potentiali, activi pe o piatd la data evaluarii si nu cele specifice unor anumite persoane sau entitati”’ Pretul ,este suma de bani cerutd, oferitd sau platita pentru un activ. Din cauza capacitatilor financiare, a motivatiilor sau intereselor speciale ale unui anumit cumpardtor sau vanzator, pretul platit poate fi diferit de valoarea care ar putea fi atribuitd activului de c3tre alte persoane” Costul este suma de bani necesara pentru a achizitiona sau produce activul. Cand acel activ a fost achizitionat sau produs, costul lui devine un fapt cert. Pretul este corelat cu costul deoarece pretul platit pentru un activ devine costul acestuia pentru cumparator” Valoarea nu este un fapt cert, ci este o opinie , fie asupra celui mai probabil pret care trebuie achitat pentru un activ, in cadrul unui schimb; fie asupra beneficiilor economice rezultate din detinerea unui activ, Valoarea de piatd “este suma estimat8 pentru care un activ sau datorie ar putea fi schimbat(3) la data evaluarii, intre un cumparator hotarat si un vanztor hotdrat, intr-o tranzactie nepartinitoare, dup’ un marketing adecvat si in care partile au actionat fiecare in Cunostint’ de cauzd, prudent i far constrangere” .... ,Conceptul valoare de piatd presupune un pret negociat pe o piatd deschisé si concurentiala unde participantii actioneaza in mod liber. Piata unui activ ar putea fio piatd internationala sau o piatd local8. Piata poate fi constituit3 din Numerosi cumparatori si vanztori sau poate fio piatd caracterizatd printr-un numér limitat de participanti de pe pia. Piata in care activul este expus pentru vanzare este piata in care activul se schimba in mod normal” Valoarea justa este definita ca , fiind pretul estimat pentru transferul unui activ sau a unei datorii intre p&rti identificate, aflate in cunostinta de cauza si hotdrate, care reflect interesele acelor parti” Valoarea just “este un concept mai larg decét valoarea de piata. Desi, In multe cazuri, Pretul care este just pentru ambele parti va fi egal cu cel obtenabil pe piatd, vor fi situatii in care estimarea valorii juste va presupune luarea in considerare a unor aspecte care nu trebuie uate in considerare in estimarea valorii de pia, cum ar fi orice element al valorii speciale rezultat in urma combinérii drepturilor asupra propriet&tii.." L Studiu de peta cu privire la valorite oientative minimae ele propriettimobilare consemnate pe raza Circumsdhptk Vy Judetului Arges, in scopul actualzérii preturior unitare de tarifare in vederea calculérl Impozitului pentru trans de proprietate valabil pentru anul 2019Valoarea speciala "este 0 sumé care reflect caracteristicile particulare ale unui activ, care au valoare numai pentru un cumpérator special” ... , Valoarea special poate apare cdnd un activ are caracteristici care jl fac mai atractiv pentru un anumit cumparator decat pentru alti cumpiratori de pe piat3. Aceste caracteristici pot fi caracteristicile fizice, geografice, economice sau juridice ale unui activ. Valoarea de piata cere desconsiderarea oricérui element al valorii speciale, deoarece se presupune cin orice moment” Valoarea sinergiei ,, este un element suplimentar al valorii, creat prin combinarea a doud sau a mai multor active sau drepturi, atunci cand valoarea rezultata in urma combinarii este mai mare decat suma valorilor individuale. Daca sinergiile se obtin numai de catre un anumit cumpérator, atunci acesta este un exemplu de valoare special” Valori fortate , Termenul ,vanzare forfata” se utilizeazd deseori in situatiile cénd un vanzator este constrans s vanda si, in consecint3, nu are la dispozitie o perioadé de marketing adecvata. Pretul care ar putea fi obtinut in aceste situatii va depinde de natura presi exercitate asupra vanzatorului si de motivele pentru care nu poate s& dispund de o perioad’ de marketing adecvata. De asemenea, ar putea reflecta consecintele asupra vanztorului cauzate de imposibilitatea de a vinde in perioada disponibil3. Pretul obtenabil intr-o vanzare fortata nu poate fi estimat in mod realist, cu exceptia cazului cand se cunosc natura si motivul constrangerilor asupra vanzatorului. Pretul pe care un vanzator il va accepta in cadrul unei vanzari fortate va reflecta mai degraba situatia lui special dec&t pe cea a vanzatorului ipotetic hotarat din definitia valorii de piata. Pretul obtenabil intr-o vanzare fortaté are numai ‘intémplator o legaturd cu valoarea de piat’ sau cu orice alte tipuri ale valorii definite in acest standard. O ,,vanzare fortaté” reprezinta o descriere a situatiei in care are loc schimbul si nu un tip al valorii distinct” Valoarea de lichidare ,, Valoarea de lichidare reprezint& suma care ar fi obfinut cand un activ sau grup de active se vinde in mod individual.” Valoarea impozabila “ valoarea impozabil8 este un tip al valorii estimat in scopul impozitarii clidirilor nerezidentiale detinute de persoane fizice sau juridice si a cladirilor rezidentiale detinute de persoane juridice..” Tipul de valoare, pentru evaluarea globala, este valoarea de piatd, concept care poate fi subiectul oricéror modificari specificate in instructiuni sau legislatie. Daca acestea stipuleaza o alta baz8 de evaluare, diferitd devaloarea de piatd, asa cum este definit8, evaluatorii trebuie si aplice metode de evaluare adecvate, pentru a realiza obiectivele conform standardelor de evaluare ANEVAR. Obiectivul acestui Standard International de Practica in Evaluare const in asigurarea unui cadru pentru realizarea misiunii evalu’rii globale in vederea impozitrii proprietatii in functie de valoare, aplicabil tuturor statelor membre ale IVSC. Ghidul de Practica in Evaluare reprezinta un suport pentru intelegerea metodelor 4Procesul de evaluare global8 poate fi utilizat ca o metodologie pentru impozitarea proprietatii in functie de valoarea acesteia sau ca studii statistice si economice subordonate programelor Administratiilor Financiare. Efectele evaluarii faciliteazé impozitarea veniturilor si echitatea in impozitare, repartizarea beneficiilor financiare sau a subventillor acordate administratiei de stat. in acest Standard de Practicd in Evaluare, care se referd la evaluarea globala, se prezinta utilizarea acesteia pentru toate scopurile de mai sus. Procesul de evaluare globald include: identificarea proprietatilor de evaluat; definirea ariei de piata in termenii consecventei comportamentale dintre proprietari si cumparStorii potentiali; identificarea caracteristicilor ofertei si ale cereril, care influenteaza crearea valorii in aria de piata definita; crearea unei structuri a modelului care si reflecte relatia dintre caracteristicile care influenteaz’ valoarea, in aria de piat definit3; calibrarea structurii modelului pentru a determina, printre alte atribute, contributia caracteristicilor individuale ale proprietati, care influenteaz8 valoarea; aplicarea concluziilor evidentiate in model la caracteristicile proprietatii (proprietatilor) ce vor fi evaluate; validarea procesului de evaluare global, a modelului, a cuantificarilor sau a altor rezultate, incluzand indicatorii de performanta pe bazé de continuitate si/sau in diverse faze distincte ale procesului; verificarea si reconcilierea rezultatelor evaluarii globale. Tipul de valoare, pentru evaluarea global8, este valoarea de piat, valoare care a fost definita mai sus. Devierea de la cerintele din Standardul International de Practica in Evaluare (GN 13) rezulta din mentinerea consecventei cerute cu prevederile legale obligatorii, cu instructiunile administrative sau cu termenii acceptati din contractul de evaluare. Avand in vedere, specificul prezentului raport a fost estimatd o valoare de tranzactionare orientativa minimala a proprietatilor imobiliare, intocmit la solicitarea Camerei Notarilor Put Pitesti, pe baza informatiilor primite de la birourile notariale privind tranzactiile notariale efectuate in anii precedenti, prezinta valorile orientative minimale ale proprietatilor imobiliare de tarifare a tranzactiilor imobiliare pentru anul 2019, pentru uzul exclusiv in activitatea notarialé, in scopul actualizéri preturilor unitare de tarifare a bunurilor imobile de pe raza judetului Arges in vederea calcul&rii impozitului pentru transferul dreptului de proprietate, in temeiul art. 51, lit.n, din Legea nr. 36/1995 republicatd, art. 148 din Regulamentul de punere in aplicare a Legii nr. 36/1995 republicat si art. 33 din Statutul Uniunii Nationale a Notarilor Publici din Roménia. Valorea orientativa minimala ale proprietatilor imobiliare de tarifare a tranzactillor imobiliare este o valoare ce nu se regaseste in Standardul International de Evaluare si nu respecta si nu se raporteaza la Standardul International de Evaluare a proprietatilor imobiliare Valorea orientativa minimala a proprietatilor imobiliare de tarifare a tranzactiilor imobiliare nu trebuie asimilata in nici un mod cu valoarea de piata, chiar daca este posibil ca aceste valori sa coincid. Obligatia declararii sincere a pretului corect negociat al tranzactiei imobiliare revine strict partilor aflate in tranzactie. proprietati imobiliare terenuri si cladiri.. Tipul proprietatilor analizat ; Suc de pat cu prvi valerie rlertative minimae ale propleil abilare consernate pe na kage Judetului Arges, in scopul actualizrii preturilor unitare de tarifare In vederea calculari impozitulul pentru trensferul dreptutul de proprietate valabil pentru anu! 2019CERTIFICARE Certificam ca analizele, opiniile si concluziile prezentate sunt limitate numai de ipotezele considerate si conditiile limitative specifice si sunt analizele, opiniile si concluziile noastre personale, fiind nepartinitoare din punct de vedere profesional. In plus, autorul certifica ca nu are nici un interes prezent sau de perspectiva cu privire la imobilele care fac obiectul prezentului studiul de piata si nici un interes sau influenta legata de partile implicate. Onorariul ce revine drept plata pentru realizarea prezentului studiul de piata nu are nici o legatura cu declararea in studiu de piata a unei anumite valori sau interval de valori care sa favorizeze clientul si nu este influentata de aparitia unui eveniment ulterior. Analizele, opiniile si concluziile exprimate nu au fost realizate in conformitate cu cerintele din standardele, recomandarile si metodologia de lucru recomandate de catre ANEVAR., Autorul nu a efectuat inspectia proprietatilor Prezentul studiu de piata nu a fost efectuat in concordanta cu Standardele de Evaluare impuse de ANEVAR_membrilor asociatiei profesionale si nu poate fi considerat un raport de evaluare imobiliara. La data elaborarii acestui studiul de piata, autorul care semneaza mai jos este: expert tehnic judiciar, specializarea topografie, cadastru si geodezie, este persona fizica autorizata A.N.C.P.I. sa execute lucrari de cadastru, geodezie si cartografie, categoria B, este agent imobiliar, este evaluator membru A.N.E.V.A.R. specializarile EPI si EBM. PREZENTAREA AUTORULUI Forma juridica - CAPATINA GEORGE-TIBERIUS - Expert Evaluator de Bunuri Mobile / “Evaluarea Proprietatiilor Imobiliare’, activitati secundare: “Autorizat cadastru, geodezie, cartografie si Expert Tehnic Judiciar”, cu sediul in Localitatea Pitesti, Bulevardul Nicolae Balcescu, BI L4 sc. B, apt 4, parter, Judetul Arges, CIF-34727519, cont bancar IBAN- RO44BTRLRONCRTO308612901 deschis la Banca Transilvania. Exp. Teh. Jud. Ev. Capatina George-Tiberius: - Evaluator autorizat, Membru Titular ANEVAR, legitimatie nr. 11196, specializarea evaluarea proprietatii imobiliare si evaluarea bunurilor mobile. - Persoana fizica autorizata de Agentia Nationala De Cadastru si Publicitate imobiliara Arges, sa execute lucrari de cadastru, geodezie si cartografie, categoria B, seria/RO-AG-F nr. 30 10 E A Studiu de piata cu privie la valorile orientative rinimale ale proprietati imobillare consemnate pe\raza Cingumeriptior Judetulul Arges, in scopul actualizirii preturilor unitare de tarifare In vederea calcula impozitului pentru transteru}dreptulul de proprietate valabil pentru anul 2019- Expert Tehnic Judiciar specializarile ,Evaluarea proprietati imobiliare si bunuri mobile economice” nr. 9318072014 emis de Ministerul Justitiei. ~ Expert Tehnic Judiciar specializarile ,Topogafie, cadastru si geodezie” nr. 7022032011 emis de Ministerul Justitiei. Certificat Expert Tehnic Judiciar specializarile , Topogafie, cadastru si geodezie” nr. 7022032011 emis de Ministerul Justitiei. Certificatului de autorizare emis Agentia Nationala De Cadastru si Publicitate Imobiliara Arges, categoria B, seria RO-AG-F nr. 30 Certificat de absolvire - Agent Imobiliar seria E Nr. 0252375 Certificat ANEVAR nr. 1666 /2005, in specialitatea “Evaluarea proprietatii imobiliare”. Certificat ANEVAR nr. 989/2009, in specialitatea “Expert evaluator de bunuri mobile”. Certificate obtinute prin programul de pregatire continua ANEVAR pentru: “Evaluarea pentru garantarea imprumuturilor”., “Evaluarea bunurilor din patrimoniu cultural-istoric”, “Evaluarea pentru studiu de piataare financiara”, Deprecierea constructillor”, “Evaluarea costului de oportunitate al capitalului”, “Statistica in evaluarea proprietatilor”, “Evaluarea proprietatilor in agricultura, silvicultura si industria alimentara”, “Estimarea costului de oportunitate al capitalului”, “Verificarea evalua Adresa evaluatorului: Pitesti, B-dul. Nicolae Balcescu, bl. L4, sc. B, parter, apt. 4 , jud. Arges Telefon: 0722.700077 & Fax: 0248/223547 evaluari.arges@gmail.com E-mail: CONDITII SI IPOTEZE LIMITATIVE Lucrarea de fat este elaborata in conformitate cu prevederile din Codul Fiscal, precum si a Normelor Metodologice de aplicare a Codului Fiscal, conform art.771, alineat 1 din Legea nr.163/01.06.2005: transferul dreptului de proprietate asupra proprietate asupra te si alineatul 2 al aceluiasi articol: iar la alineatul 6, prevede: autentificarea actului care transferul dreptului de proprietate sau al dezmembrmintelor ascestuia, pentru situatiile prevzute la alin. (1) si (3), se va realiza printr-o hotarare judecatoreascd, impozitul prevazut la alin. (1) si (3) se va calcula si se va incasa de cdtre instantele judecdtoresti la data ram&nerii definitive si irevocabile a hotarérii. Impozitul calculat si incasat se vireazd, pand la data de 25, inclusiv a lunii urmatoare celei in care a fost retinut. Pentru inscrierea drepturilor dobandite in baza actelor autentificate de notarii publici ori a certificatelor de mostenitor sau, dupa caz, a hotdrarilor judecatoresti, registratorii de la birourile de carte funciar8 vor verifica indeplinirea obligatiei de platé a impozitului prevazut la alin. (1) si (3) si, in cazul in care nu se va face dovada achit&rii acestui impozit vor respinge cererea de inscriere pana la plata impozitului.". Legea nr.163/01.06.2005, art.771, alineat 5 stabileste: "Expertizele intocmite de camerele notarilor publici vor fi reactualizate cel putin o dati pe an si avizate de Ministerul Finantelor Publice, prin directiile teritoriale". Valorile orientative estimate in prezenta lucrare pentru proprietatile imobiliare situate pe teritoriul judetului Arges - terenuri si constructii - vor putea fi utilizate de catre notari ir aplicarea reglementarilor legale privind impozitarea tranzactiilor imobil in aprobarea si insusirea prezentului studiul de piata de catre Camera Notarilor Publi uw Studiu de piata cu privire la valorile orientative minimale ale propriet8tiiimobiliare consemnate pe raza Judetului Arges, in scopul actualizdril preturilor unitare de tarfare in vederea calculirliimpozitulu! pentru tran de proprietate valabil pentru anu! 2019Pentru participantii de pe piata imobiliara a judetului Arges - vanzatori si cumparatori, care se declaré nemultumiti de valorile minime estimate, notarul va recomanda efectuarea unui Raport de Evaluare al proprietatii imobiliare de catre un evaluator membru titular ANEVAR. La baza elaborarii prezentului studiu de piata stau o serie de ipoteze si conditi limitative, prezentate in cele ce urmeaza: Autorul a fost de acord sa-si asume responsabilitatea misiunii incredintate de catre clientul numit in studiul de piata, in scopul utilizarii precizate de catre client, respectiv in scopul mentionat in lucrarea de fata Opinia autorului este exprimata in concordanta cu aceste ipoteze si concluzii, precum si cu celelalte aprecieri din acest studiu de piata. S-a considerat ca proprietatea tip cladire a fost construita in conformitate cu autorizatille siavizele legale si cd este ocupaté si folosita fara incdlcarea prevederilor legale. S-a considerat cd nu exist defecte ascunse ce ar putea influenta pSrerea autorului asupra valorii proprietatii. S-a considerat absenta substantelor nocive existente in unele materiale de constructii, in absenta unor informatii privind acest aspect, f&cut considerand cd nu sunt pierderi de valoare din aceste considerente. Calculul suprafetelor se realizeaza dup’ documente tehnico-economice puse la dispozitie de catre proprietari— documentatia cadastrala avizata de A.N.C.P.I. Proprietatea imobiliara a fost considerata in ansamblul ei, in ipoteza transferului integral al dreptului de proprietate; Se presupune ca proprietatea se conformeaza tuturor reglementarilor si restrictillor de zonare si utilizare, in afara cazului in care a fost identificata o non-conformitate, descrisa si luata in considerare in prezentul studiul de piata; Autorul a utilizat in estimarea valorii numai informatiile, cu privire la valori, primite din partea beneficiarului, de la birourile notariale ce functioneaza pe raza Judetului Arges. Se presupune c& proprietatile sunt in deplin8 conformitate cu toate codurile, legile, consimtamintele, licentele sau reglementarile relevante la nivel national, orasenesc, local sau privat, si ci toate autorizatiile, permisele, certificatele, francisele si asa mai departe pot fi reinoite si / sau transferate cdtre un eventual cumparator sau alt ocupant. Studiul de piata a fost intocmit functie de nivelul de activitate si de gradul de transparenta a pietei imobiliare specifice. Prin culegerea si sintetizarea preturilor minime de tranzactionare consemnate in anul 2017, s-a procedat la eliminarea acelor valori determinate de situatii particulare, de date atipice, singular si a acelor date care nu se incadreaza in trendul pietei imobiliare specifice, libere. Au fost estimate valori de piata, situate la pragul minim al pietei imobiliare specifice, raportate de catre proprietari pe parcursul anului 2017, prin tehnici de extrapolare-interpolare pentru zone si tipuri de proprietati pentru care nu s-au identificat tranzactii sau oferte. Orice alocare de valori pe componente este valabila numai in cazul utilizarii prezentate in studiu de piata. Valori separate alocate nu trebuie folosite in legatura cu o alta evaluare si sunt. invalide daca sunt astfel utilizate; nici prezentul studiul de piata, nici parti ale sale (in special concluzii referitor la valori, identitatea evaluatorului) nu trebuie publicate sau mediatizate fara acordul prealabil al evaluatorului; ca R \ Studlu de pata cu privire la valorile orentative minimale ale proprietsi imobilare consemmnate pe raza Judetului Arges, in sept actualizéri preturforuntare de tarfare in vedere celcur! impos entra te de proprietate vali! pantry anu! 2019 mscriptitor u dreptulusValorile estimate in studiul de piata se aplica intregii proprietati in baza documentatiei cadastrale avizate si orice divizare sau distribuire a acestora pe interese fractionate va invalida valorile estimate. Intrarea in posesia unei copii a acestui studiu de piata nu implica dreptul de publicare si de mediatizare a acestuia; Se are in vedere faptul ca pe pietele imobiliare valorile pot evolua ascendent sau descendent o data cu trecerea timpului si variatia lor in studiu de piata cu cursul valutar nu este liniara; piata imobiliara in ansamblu nu este pe deplin influentata de trecerea la cursul de referinta RON/EUR. Acest studiu de piata este confidential pentru beneficiar si pentru consultantii beneficiarului si este numai pentru destinafia stabilita anterior. Nu este acceptata nici o responsabilitate dacd este transmis altei persoane, fie pentru scopul declarat, fie pentru orice alt scop. Autorul consider& c& afirmatiile sustinute in prezentul studiu de piata sunt reale si corecte, neavand nici un interes actual sau de perspectiv fata de proprietatea ce face obiectul lucrdrii si certificd faptul cd este competent sa efectueze acest studiu de piata de evaluare. Autorul nu isi asuma nici o responsabilitate pentru orice eveniment, conditie sau umstante care pot sa afecteazé valoarea proprietatilor, ce pot aparea ulterior. Estimarea rezultatelor prezentate in acest studiul de piata se bazeaz’ pe o evaluare a economiei actuale la nivel national si local, fara a exclude nici un element si fara a face previziuni cu privire la efectele de crestere sau scadere brusca, in conditiile economice locale, coroborat cu informatiile primite de la beneficiar cu privire la valorile minime tranzactionate pentru fiecare tip de proprietate analizata. Nu putem si nu garantam ca estimarile vor fi atinse, insa acestea au fost intocmite pe baza informatiilor obtinute in cursul acestui studiu. Dreptul deplin de proprietate se presupune a fi transmisibil cu usurint’, fara nici o restrictie nejustificata, cu exceptia cazurilor in care este altfel specificat. Chiar daca toate informatiile continute in acest studiu de piata sunt considerat a fi corecte, acestea se pot schimba. Nici © parte a continutului acestui studiu de piata nu trebuie sd fie interpretata ca o garantie de orice fel. Studiul de piata al valorilor orientative de tranzactionare nu poate fi folosit ca proba in instanta, acesta putand fi folosit doar in scopul declarat. Natura pietelor emergente cum este si Romania presupune anumite dificultati in cuantificarea unor valori de piata Subliniez ca valoarea orientativa minimala recomandata a fost determinata strict prin perspectiva situatiei pietei, la data de referinta a evaluarii, situatie care se poate modifica, intr- un interval mai scurt sau mai lung, in functie de dinamica economica, ceea ce ar implica reconsiderarea pozitiei exprimate in prezentul studiu de piata. In cazul in care partile aflate in tranzactie reclama diferente majore ale proprietatii cu cea rezultata din studiul de piata, notarul va recomanda efectuarea unui Raport de Evaluare al roprietatii imobiliare de catre un evaluator membru titular A.N.E.V.A.R. fe oN ge \ B } Studiu de piata cu privre la valorile orientative minimale ale proprietStiiimobiliare consemnate pe réea Ciréimseriptilor Judetului Arges, in scopul actualizirii preturilor unitare de tartare in vederea calculi impozitului pentra-transferul dreptului de proprietate valebil pentru anul 2019 <Sursele de informatii utilizate Actele normative si de reglementare, in principal din domeniul imobiliar, precum si bibliografia ce a fost avuta in vedere, se refera la: Ca surse de informatii s-au folosit, in principal, informatiile primite de la Birourile Notariale din Judetul Arges, date de la agentiile imobiliare si publicatiile acestora, date de la societatii de constructii si publicatiile acestoara, cotidienele si publicatiile de profil, date de mass-media locala, date din interviuri de piata de la participantii pe piata imobiliara, date din reviste de specialitate, date din bloguri de opinie, Hotararile Consiliilor locale de zonare a localitatilor si a terenului intravilan - extravilan, Legislatia in vigoare D256/1984, Decret+ lege 61/1990, legea 85/1991, HGR.2139/2004, lucrari de specialitate editate de IROVAL Bucuresti, ,Costuri de reconstructie ~ Costuri de inlocuire —Cladiri industriale, comerciale agricole si constructii speciale”- Corneliu Schiopu, ,,Costuri de reconstructie- Costuri de inlocuire-Cladiri rezidentiale’- Corneliu $chiopu, coroborate cu informatii de pe piata imobiliara locala, ofertele de vanzare de imobile similare din zonele studiate existente in ziarele si paginile de web ale firmelor imobiliare. Legea nr.114/1996 - Legea locuintei, republicata in dec. 1997; Ghidul valorilor minimale privind valorile minime consemnate pe piata imobiliara specifica anului 2017 —Jud. Arges. Ordinul M.L.P.A.T. nr.32/N/1995; Legea nr.18/1991 - Fond funciar, republicata in 1998; S.T.AS, 4908-85 - Arii si volume conventionale, Decretul-Lege nr.61/1990; Normativul P-135/1999, aprobat prin Ordin MLPAT, cuprinzandcoeficientii de uzura fizica pentru cladiri si constructii speciale; Evaluarea proprietatii imobiliare- Appraisal Institute, ed, romana 2011; Standarde internationale de Evaluare - IVSC, Ed. 2016; Inspectia proprietatilor in scopul evaluarii, ing. C.Schiopu, Ed.IROVAL 2008; Ghid practic de evaluare imobiliara- Ed. Tribuna Economica; Colectia: Buletine Tehnice Documentare - EXPERTIZA TEHNICA, editate de Corpul Expertilor Tehnici din Romania La stabilirea valorilor orientative au fost avute in vedere principiile"anticiparil" si “substitutiei", asa cum sunt ele prezentate in literatura de specialitate. Clauza de nepublicare Intrarea in posesia unei copii a acestui studiul de piata nu implica dreptul de publicare si de mediatizare a acestuia Valoarea exprimata in acest studiul de piata se supune atat termenilor si conditiilor noastre, cat si oricaror ipoteze expuse, valoarea poate fi reconsiderata la o data ulterioara. Trebuie subliniat faptul ca aces studiul de piata este furnizat exclusiv beneficiarului stipulat in prezenta lucrare si nu se accepta nici o responsabilitate transmisa unei terte parti. Se interzice publicarea sau expunerea, in totalitate sau partial, fara acordul prealabil al semnatarului prezententului studiu de piata. 7 iM Judetului Arges, in scopul actualizérit preturiior unitare de tarfare in vederea calculérii mpozitului pentra de proprietate valatil pentru anul 2019In plus, certific ca nu am nici un interes direct cu privire la activele care fac obiectul prezentului studiul de piata si © influenta legata de partile implicate, asadar, avand aptitudinea de a oferi consultanta in mod deliberat. lll. PREZENTAREA DATELOR Date despre judet, amplasare, vecinatati, economie si cultura: Suprafata judetului Arges este de 6.800 km2, ceea ce reprezinta 2,9 % din suprafata totala a tarii, suprafata agricola fiind de 344.765 ha, conform informatiilor publice emise de Prefectura Arges. Acestia sunt distribuiti in trei municipii: Pitesti, Campulung-Muscel si Curtea de Arges, patru orase: Mioveni, Topoloveni, Costesti si Stefanesti si 95 de comune. Municipiul Pitesti, resedinta a judetului Arges, este situat in partea central-sudica a Romaniei, intre Carpatii Meridionali si Dunare, in nord-vestul Munteniei, 120 km il despart de Bucuresti, Pitestiul aflandu-se la confluenta raului Arges cu Raul Doamnei, in punctul de intersectie al paralelei de 44°51\'30\" latitudine nordica cu meridianul de 24°52\' longitudine estica, la distanta relativ egala fata de Polul Nord si de Ecuator, cu mentiunea ca paralela de 45° trece prin comuna Merisani, la 20 km nord de Pitesti. Municipiul Pitesti se afla la 0 altitudine de 250 m, la nivelul albiei minore a raului Arges (S), si de 356 m, in cartierul Trivale (V). La nord-vest de terasa Trivale-Papucesti se afla cota de 373 m, lar la est de Valea Mare-Podgoria, cota de 406 m. in sectorul de vest-sud-vest al satului Mica, in comuna Bascov, se gaseste cota de 439 m (Padurea Bogdaneasa). Orasul propriuzis, asezat intre dealuri inalte, pe terasele raului Arges, are un topoclimat de vale, calm si moderat, temperatura medie anuala variaza intre 9° si 10°C, media luni ianuarie id de -2,4°C, iar cea a luni iulie de +20,8°C, precipitatiile atmosferice depasesc media pe tara, osciland intre 680 si 700 mm anual Agricultura constituie 0 componenta importanta a economiei argesene, in sectorul rural fiind introduse constant masuri de reformare, inclusiv prin aplicarea legislatiei actuale in domeniu sia programelor Uniunii Europene. Una din principalele zone agricole ale tarii, judetul Arges este bine cunoscut pentru culturile sale de cereale, plante industriale si fructe. Un domeniu cu o indelungata traditie in judet este cel al viticulturii, podgoriile argesene fiind mentionate in documente istorice inca din secolul 14. Principalele centre viticole, Valea Mare si Stefanesti, sunt situate in apropierea orasului Pitesti, Statiunea de Cercetare-Dezvoltare pentru Viticultura si Vinificatie Stefanesti, infiintata in anul 1959, se identifica cu Podgoria Stefanesti, ce se intinde pe o lungime de 30 km. Arta si cultura se bucura si ele de o atentie deosebita in judetul Arges, unde functioneaza numeroase muzee si scoli de arta populara si clasica, teatre, case memoriale si de cultura, asociatii de specialitate. Pot fi astfel mentionate Teatrul Alexandru Davila, Galeriile de Arta si Centrul de Creatie din Pitesti, casele memoriale George Toparceanu, Liviu Rebreanu si Dinu Lipatti, casa de cultura din Curtea de Arges, cele din Campulung Muscel si din Mioveni, muzeul de arta populara din comuna Domnesti si Muzeul Pomiculturii si Viticulturii Golesti Numeroasele biblioteci publice infiintate in localitatile judetului Arges, intre care se particularizeaza Biblioteca Judeteana “Dinicu Golescu” din Pitesti, contribuie si ele in-mod 1s ( Studiv de piata cu privie la valorile orientative minimale ale proprietapl imobillare consemnate pe raza Circurisériptilor Dudetu Arges, fa scopul actual prejurioruntare de tarfare in vederea cleusr: import pent trenstercNreptul de proprietate valabil pentru anul 2019 Sysubstantial la imbunatatirea procesului educational, Analiza pietei imobiliare Istoric, incluz4nd vanzarile anterioare si ofertele sau cotatiile curente In perioada comunista, piata imobiliara din Romania era formata din persoane fizice, Proprietare a maxim 1 sau 2 bunuri imobiliare, ca urmare a structurarii "societatii socialiste multilateral dezvoltata" intr-o patura omogena de indivizi, detinatori ai unei proprietati menite sa asigure un minimum de decenta a traiului de zi cu zi. Este vorba aici de celebrele apartamente din blocurile comuniste. Odata cu Revolutia din 1989, in Romania a inceput un proces rapid de improprietariri, privatizari si retrocedari de bunuri imobiliare, care a culminat in anii 2000-2005, odata cu prescrierea posibilitatilor de cereri de retrocedare. In paralel cu aceste schimbari in structura proprietariatului, am asistat la influxuri adeseori masive de capitaluri straine, care s-au materializat in constructia de noi spatii comerciale si ansambluri rezidentiale. In 2008, bunurile imobiliare din Romania au ajuns in proprietatea unui amestec similar pietelor occidentale, de persoane fizice, persoane juridice, fonduri de investitii multinationale, organisme statale, etc. Piata imobiliara a anilor 2010 -2015 a fost caracterizata de o scadere accentuata a valorii proprietatilor imobiliare, deoarece valoarea "speculativa" a proprietatilor imobiliare a scazut, in contextul crizei internationale, a saturarii pietei si a mai bunei informari a cumparatorilor. Totodata scaderea valorii proprietatilor imobiliare este inflentata in principal de nevoia de lichiditati a proprietarilor sau dorinta acestora de a-si vinde proprietatile, din diverse motive care pot fialtele decat cele de natura pur economica (de exemplu: criza politica, perspectiva razboiului sau a catastrofelor naturale iminente). Nevoia de lichiditati a proprietarilor poate sa provina si din alte surse si anume - costurile creditelor angajate pentru achizitionarea de imobile, acest aspect este demn de luat in seama, deoarece serviciile bancilor romanesti sunt unele dintre cele mai scumpe din intreg spatiul Uniunii Europeene. Piata imobiliara a anilor 2014-2015, a manifestat prudenta si maturizare, atat datorita celor care opereaza in mod semnificativ si care actioneaza de cele mai multe ori in cunostinta de cauza, in baza unor planuri de afaceri si informatii de piata realiste, in termeni mult schimbati fata de avantul anilor 2007-2008. Pe fondul accentuarii crizei finantarii in sectorul bancar din Romai semnificative a creditelor neperformante, piata imobiliara din perioada 2012-2014 si-a continuat trendul descendent, ins mai atenuat decat in perioada 2009 - 2012, in anul 2015, piata s-a stabilizat la un nivel si a pornit un usor trend crescator, pentru ca anii 2016-2017 sa fie caracterizat de acelasi trend crescator al pietei imobiliare, anul 2018 fiind caracterizat printr-un trend stationar, potrivit unei analize realizate de compania de evaluare Darian DRS. jucatori pe piata, au operat in termenii pietei influentati de nevoile reale ale pietelor locale, functie de noile randamente, fapt care s-a transmis si asupra fondului imobiliar icat din perioada precedenta. Nu au existat modificari spectaculoase ale valorlor pe fondul imobiliar general existent, doar pe nise, ale acestuia tendintele de stagnare sau crestere usoara pastrandu-se'pe intregul an 2018, cu exceptia perioadelor de sezonalitate. 16 [: Studiu de plata cu privre la valonleorientative minimale ale proprietti imobilare consemmnate pe rata Circufrécptior/ Judetului Arges, in scopul actualizéri prefurior unitare de tartare in vederea calcul impozitulul pentru transterul dreptyhu de proprietate valabil pentru anu! 2019 X Z siacresterii nefrucSpatiile comerciale sunt caracterizate de comerciale, supermarketuri si hipermaketuri si au o tendinta continua si crescatoare determinata de cifrele de afaceri prognozele pe termen mediu si se caracterizeaza de super/hiper marketuri din domeniul bunurilor generale consum I, Kaufland, Billa, Carrefour, etc). Mallurile au trecut hopul crizei economice, in acest domeniu s-au resimtit si se resimt inca aceste efecte. Astfel au avut loc preluari, au fost achizitionate investitii nefinalizate, insa sectorul este acum dinamic, insolventa sau preluarile facand parte din joscurile pietei. In interiorul spatiilor din acestea au aparut si noi lanturi de magazine cu branduri binecunoscute ale caror aparitie indica un interes pentru aceasta piata si planuri de dezvoltare ce vizeaza si aceasta regiune. Chiriile au fost intr-un trend normal iar nivelul acestoare este redat cu acuratete pentru orasele mari instudiile de piata ale companiilor Collier, Cushman & Wakefield, King Sturge, Knight Frank (The Advisers), care opereaza acum pe piata romaneasca. Tendinta pentru anii 2014-2018 in acest sector a fost o revenire si o macrostabilizare a indicatorilor si de crestere usoara manifestata in anul 2018. In cea ce priveste spatiile comerciale de dimensiuni mici acestea incearca sa isi identifice piata prin reconfigurare si adaptare conversii in spatii de servicii sau comert cu produse ale industriei locale. Spatiile de birouri si administrative prezinta o dinamica eterogena, existand intrari si de asemenea iesiri (unele spectaculoase) din aceste spatii. Dinamica este data de 2 element intrarea unor companii noi internationale si tendinta de cristalizare a mediului de business a firmelor locale dar si de companii ale caror reconfigurari economice au determinat relocari sau inchideri de facilitati. Mediul IT, in special cel cu capital strain si mixt, este in continua cautare de noi facilitati. De multe ori suprafetele spatiilor de birouri nu sunt suficiente pentru cerere si asta se intampla in orasele vizate de investitiile straine care cauta forta de munca ieftina si calificata. Cu toate aceste in mai toate orasele se afla disponibile pentru inchiriere astfel de facilitati, insa suprafetele solicitate si oferta nu intalnesc sau nu se potrivesc cu cele ale cererii. Tendinta pentru astfel de spatii este similara cu cea din sectorul comercial pentru anul 2013 si in perioada 2015-2018 si reprezinta o tendinta usor crescatoare, cuantumul acestor valori fiind evidentiat de companiile specializate mentionate mai sus. Capacitati industriale si de logistica. Revirimentul economic mic, nu s-a concretizat la fel si in cererea de spatii din sectorul industrial. Proiectele si investitiile planificate isi continua dezvoltarea cu noi facilitati de productie/logistica insa cererea este redusa, existand tendinta de adaptare la facilitatile existente, care inca sunt in surplus si pot fi convertite la costuri mai mici decat cele de constructie. Valori uneori simbolice sunt prezente pe piata insa aceste spatii se afla in zone in afara spectrului de interese ale investitorilor. Locuinte individuale. Daca in mediul rural specificitatile constructiilor tin de traditille zonelor din care fac parte (ca organizare, marime, densitate) in mediul urban al oraselor medii si mari se constata un fond mediu locativ cu locuinte noi individuale (parter+etaj) cu suprafete construite de 120-160 mp, si locuintele vechi (parter) cu suprafete pe loturi medi cuprinse intre 350-600 mp cu fronturi medii intre 14-20 m. Exista de asemenea constructii care nu respecta functiunile si proportiile pentru care au fost construite dar ele reprezinta de cele mai multe ori elemente specifice avantului imobiliar sau personalitatii proprietarului. In cursul anului 2018 preturile de tranzactionare pentru acest sector s-a aflat in usoara crestere, AF va cope ” Studi de piate cu privre le valorle orientative minimale ale proprietpl imobliare consemnate pe raza Cikcumcriptilor / Judetului Arges, in scopul actualizSrl preturiior unitare de tartare in vederea calculi impozitulul pentru transterv! dreptulh de proprietate valabil pentru anu! 2019 SinLocuinte colective. Locuintele colective ca fond majoritar sunt construite inainte de 1990, dupa 1970 dar mai apreciate cele edificate dupa 1977, dar si cele construite dupa 1990 cu un plus pentru cele construite dupa 2006. In mod paradoxal evolutia preturilor unitare, exprimate in euro/mp in perioada 2011- 2016, a inregistrat 0 schimbare a polaritatii preturilor si asta si datorita programelor de finantare, tranzactiile fiind dominante in fondul locativ premergator anilor 2006. Daca inainte de 2009 preturile erau mult superioare pentru constructiile si proiectele noi, in urma efectelor crizei economice s-a constatat din motive ce tin locatia si infrastructura ce 0 deserveste, oferta mare si conditiile de vanzare uneori fortate de conditiile de finantare, ca preturile apartamentelor noi sa fie inferioare preturilor apartamentelor vechi, fara a mentiona acest lucru ca fiind o situatie generala. Este vorba doar de tendinte si evolutii imobiliare constatate in 2014 care urmaresc acelasi trend sensibil crescator in anul 2016, respectiv 2017, stabil 2018. Oferta de terenuri a crescut sustinut in ultimii 4 ani, influentatd de cativa factori: cerere sc&zuté din partea investitorilor/dezvoltatorilor; proprietari ai cdror afaceri au fost afectate de declinul economic si care au decis scoaterea la vanzare a terenurilor pentru a obtine lichiditati; dezvoltatori afectati de criza economica, care si-au scos proprietatile la vanzare; inceput s3 execute creditele neperformante din portofoliu Cererea de terenuri, in afara de terenurile agricole comasate, a scazut in 2013-2018, cei care au cumpérat terenuri au fost aproape in totalitate beneficiari directi ai viitoarelor proiecte (ex. retaileri, persoane fizice in cutare de terenuri pentru constructia de locuinte personale, companii interesate de dezvoltarea propriului spatiu de birouri etc) sau dezvoltatori cu chiriasii- ancora asigurati Achizitiile speculative au fost rare, cu toate c& multi investitori oportunisti au scanat piata in cdutare de terenuri “distressed”. Retailerii de tip big box au fost de departe cei mai activi cumparatori. Prefurile terenurilor au continuat sa scad pe parcursul anului 2013-2014, s-au stabilizat in anul 2015, intrezarindu-se o tendinta de usoara crestere ins intr-un ritm lent in anul 2016. Amplasamentele periferice au rimas totusi neatractive. Lipsa tranzactiilor in aceste zone ingreuneazé estimarea unui pret, ins o valoare mai mica cu cel putin 30-50% fata de preturile cerute actuale, ar fi un punct de atractie pentru potentialii cumpératori, Pe termen scurt si mediu, piata terenurilor va riméne o piatd a cumpardtorilor, unde doar proprietarii cu un pret competitiv vor putea incheia o tranzactie. In consecinta, este deosebit de important ca proprietarii s& riména flexibili, atat in termeni de pref cat si fn variante de structurare a tranzactiilor, in scopul finalizarii acestora Acest lucru se va transpune intr-o cerere inc timid pe o piata cu oferta bogata. Efectul va fi o continuare a negocierii stranse a preturilor pentru terenuri. Ca si concluzie, ne asteptim la o stabilizare a preturilor in viitorul apropiat, fara cresteri spectaculoase. Vor fi posibile ajustari modeste, in limita marjei obisnuite de negociere de 10% ajungand pana la 20%. Cu toate acestea, exist segmente de piatd unde preturile terenurilor sustin dezvoltarea unor proiecte imobiliare profitabile, in aceste cazuri, cumpdr8torii activi au doua optiuni: fie si achizitioneze terenuri, mulfumindu-se cu o marja de profit rezonabilf, fie s8 astepte pentru o fe 18 aac \ Studiu de piata cu privire la valorile orientative minimale ale propriet8tiimobiliare consemnate pe raza Circu hor ) Judetulul Arges, fn scopul actuallzéri preturiior unitare de tarifare in vederea calculi impozitulul pentru (ransferul dreptulu! ‘de proprietate valabil pentru anul 2019 KS 7posibild scddere ulterioara a preturilor, luand in considerare faptul c& in tot acest timp, proiecte similare vor fi livrate si astfel vor intra pe o piatd mai competitiva. In expectativa imbunatatirii indicatorilor economici, ne asteptm ca investitorii s& tsi recapete increderea in potentialul de absorbtie al pietei locale imobiliare. Terenurile intravilane reprezinta un mozaic de atitudini date de reglementarile, interpretarile si atitudinilor ale autoritatilor locale fata de legile specifice si a PUG-urilor. La nivelul unor orase mari exista intentia aplicarii cat mai corecte a legislatiei specifice mai ales acolo unde s-au implementat sau se implementeaza PUG-uri noi, care permit extinderea terenului construibil. In lipsa unor conditii de finantare favorabile, terenurile intravilane cu destinatie de locuinte a continuat sa scada dramatic unele aflandu-se sub jumatatea varfului din anii 2007- 2008. In ultimul an trendul general pentru terenurile intravilane cu destinatie rezidentiala reprezinta o stagnare spre crestere timida, exceptie facand terenurile care beneficiaza de conditii de localizare privilegiate. In cea ce priveste terenurile pentru investitii majore in ceea ce priveste logistica, DIY, centre comerciale acestea beneficiaza de conditii speciale inclusiv de negociere si este greu de determinat o tendinta. Sectorul rezidential la nivel judetean este caracterizat de mediul urban/rural si de tipul locativ (locuinte individuale si colective). Pe piata exista investitori majori insa si cei care urmaresc unificarea unor fonduri imobiliare de dimensiuni uzuale. Exista elemente clare privitoare la comasari, investitiile in agricultura inclusiv prin fonduri absorbite, iar platile realizate de APIA au inceput sa fie modifice in mod sensibil schimbarea atitudinii privind valorile de tranzactionare pentru terenurile agricole. Acest lucru este dublat si de faptul ca litigile si alte probleme generate de eliberarea titlurilor de proprietate au inceput sa fie depasite si se intrevede, pe termen mediu, o schimbare a atitudinii prorietarilor. De asemenea obiectivul de a fi cultivat intreg fondul funciar de catre administratia nationala prin penalizarisau premieri, este laudabil insa penalitatile sau facilitatile oferite se lovesc de elemente importante: traditia unei agriculturi rudimentare, neincrederea, modul de comunicare al autoritatilor in special al agentiilor specializate, lipsa facilitatilor de depasire a obstacolelor birocratice privind achizitia de utilaje, contextul economic si financiar intern si international, lipsa facilitatilor de valorificare a produselor dar si elemente demografice si sociale specifice mediului rural. Oportunitatea si avantajul situatiei actuale din agricultura noastra, fata de cea existenta in tarile vestice, pe termen mediu si lung o constituiecosturi mult mai mici de adaptare la trendul general european de abordare intr-o maniera ecologica si bio a acestui sector. In ceea ce priveste fondul silvic, acesta este in continuare degradat si continua sa se degradeze datorita in special al exploatarilor necontrolate fapt care influenteaza si preturile medii la hectar al padurilor mature. Fondul viticol este un domeniu care devine tot mai interesant, mai ales in urma unor investitii ce vizeaza valorificarea superioara a produselor rezultate si tot mai multi investitori, in special din strainatate privesc asupra oportunitatilor oferite pe o piata deficitara dar cu potential. Lucille de apa constituite in crescatorii piscicole au fost tranzactionate in urma cu multi ani si multe dintre ele au fost abandonate ca activitati economice, iar unele amenajari funciare s-au degradat unele pierdandu-si rolul de zone tampon in cazul unor supraplinuri pluviale, iar vinovata este in special legislatia si modul de aplicare in acest domeniu, iar acest lucru se vede atat in ceea ce priveste productia piscicola dar si efectele pe care le au sezonier regimul pldvial. \ s ( ‘Studi de piate cu privie le valoile orientative minimale ale propriettil imobiiare consemnate pe raza\CircumseribtiiorInlumina celor expuse mai sus, se pot trage urmatoarele concluzii: Valoarea "speculativa” a proprietatilor imobiliare sa scada, in contextul crizei internationale, a saturarii pietei si a mai bunei informari a cumparatorilor. Este de asteptat ca valoarea "contabila" a proprietatilor imobiliare sa creasca lejer, in contextul perspectivelor de crestere a “mainii de lucru”, insa ea va suferi simultan o presiune in sens contrar, ca urmare a cresterii productivitatii si ameliorarii proceselor tehnologice. Este putin probabila retragerea masiva a investitiilor imobiliare straine din Romania, pentru ca in contextul crizei internationale actuale investitorii specializati pe sectorul imobiliar nu au sanse sa gaseasca oportunitati mai atragatoare in alte zone. In urma unei analize atente a situatiei de pe piata, putem concluziona ca nu este de asteptat ca preturile bunurilor imobiliare din Romania sa varieze mai mult de 10-15% pe termen mediu, ceea ce corespunde in fapt cu ajustarea componentei speculative a valorii proprietatilor. In cazuri punctuale, exista posibilitatea ca anumite tipuri de imobile sau preturile in anumite zone sa inregistreze o scadere mai accentuata, ce corespunde lipsei de viziune urbanistica in proiectarea insasi a acelor ansambluri. Avand in vedere ca exista o presiune certa asupra preturilor, datorata situatiei internationale, aceasta va genera in primul rand o scadere a chiriilor, inainte ca ea sa se repercuteze eventual asupra preturilor de tranzactionare a imobilelor. Lucrarea reprezinta un studiu al pietei imobiliare in ansamblul ei. Valorile obtinute sunt valori minime, rezultate prin aplicarea tuturor corectiilor ce se impun, tinand seama de principiul anticiparii, in conditiile crizei economice mondiale, aflata in plina desfasurare in perioada in care a fost elaborate lucrarea. Intrucat tedintele pietei imobiliare sunt dificil de estimat in prezent, in cazul unei evolutii atipice, autorul lucrarii propune o revizuire a valorilor prezentate in Ghidul 2018. Totodata, valorile prezentate in Studiu, care vor reprezenta baza de lucru in anul 2019 sunt valori orientative minime predominante, consemnate pe piata. Nu au fost luate in calcul acele valori minime accidentale sau cu o frecventa de aparatie pe piata redusa, autorul considerand ca acele valori pot fi eronate sau pot reprezenta proprietati avand particularitati speciale, neputand astfel de a fi luate ca referinta pentru alte proprietati. Cea mai bund utilizare Conceptul de cea mai buna utilizare reprezinta alternativa de utilizare a proprietatil selectata din diferite variante posibile care va constitui baza de pornire si va genera ipotezele de lucru necesare aplicarii abordarilor de evaluare. Cea mai buna utilizare a unei proprietai imobiliare trebuie s8 indeplineasc& urmatoarele criterii, ea trebuie sa fie: permisibil8 legal, posibilé fizic, fezabil8 financiar si maxim productiva. Prin prisma criteriilor care definesc notiunea de cea mai buné utilizare aceasta abordare este permisibild legal, indeplineste conditia de posibila fizic si este fezabila financiar. Cea mai buna utilizare - tinand cont de caracteristicile proprietatii analizate, C.M.B.U. este considerata ca fiind aceea inscrisa in adeverinta de rol si certificatul fiscal emis de primarie siin documentatile cadastrale avizate é ~ 20 e Studi de piata cu privire la valorile orientative minimale ale proprietétilimobilare consemnate pe rea Ci tile Dudetuli Arges in scope actual pretrior untae de taifare in veerea calcul] mpoztutl pent tansterul dept de proprietate valabil pentru anul 2019 fooEstimarea valorilor terenurilor: Principiile evaluarii care influenteaza valoarea terenului sunt: anticiparea, schimbarea, cererea si oferta, substitutia si echilibrul. Anticiparea unei eventuale cereri viitoare de proprietati imobiliare intr-o anumita zona va motiva investitorii sa cumpere terenuri pentru constructie. Relatia dintre cerere si oferta si faptul ca un cumparator nu va plati mai mult decat pentru un teren similar, vor determina pretul de achizitie. De asemenea caracteristicile fizice ale terenului (dimensiunea, forma, topografia, studiu de piataul laturilor, localizarea, etc.) si existenta utilitatilor de baza (energie electrica, apa, canalizare, gaze naturale) influenteaza utilizarea terenului si implicit valoarea sa. Mentionez ca estimarea valorii tuturor terenurilor cuprinse in prezentul studiul de piata s-a efectuat in premisa ca terenul este liber de construct Argumentele care au stat la baza elaborrii opiniilor precum si considerente privind valoarea sunt: - valoarea a fost exprimata tindnd seama exclusiv de ipotezele, conditiile limitative si aprecierile exprimate in prezentul studiu de piata si este valabild la data evaluarii; -valoarea nu tine seama de responsabilitatile de mediu si de costurile implicate de conformarea la cerintele legale; -valoarea este o predictie; - valoarea este subiectiva; - evaluarea este o opinie asupra unei valori; Pretul rezultat din tranzactia efectiva poate fi diferit de valoarea determinata de evaluator, deoarece in cursul negocierii pot fi introdusi factorii necuantificabili (capacitatea financiaré a partenerilor, dorinta de cumpérare si de vanzare, climatul negocierii, interesele speciale si abilitatea protagonistilor, precum si alte consideratii obiective si subjective avansate de cumparator si de vanzator in cursul negoci In cazul in care partile aflate in tranzactie reclama diferente majore ale proprietatii cu cea rezultata din studiul de piata notarul va recomanda efectuarea unul Studiu de piata de Evaluare al proprietatii imobiliare de catre un evaluator membru titular ANEVAR. Considerand anumite criterii de departajare a valorii proprietatilor comun de confort, perioada construirii, zonarea localitatilor, starea tehnicd, materiale din care sunt locatie, grad executate. Municipiile si orasele circumscriptiei s-au impartit in zone (A,B,C,D) functie de hotérarile lor locale ( anexate la prezentul studiul de piata) si zona intravilan si extravilan. Terenurile s-au incadrat in clase de fertilitate a solurilor (Ii, 1V, si V) siin categorii de folosinta (arabil, vie, livada, pasune, faneata, padure, neproductiv) functie de mentiunile din cartea cadastrala a fiecdrei proprietati care respect instructiunile tehnice — metodologice legale. Referitor la cerinta Ministerului Transportrilor si Infrastructurii nr. 363/12.10.2010, adresat& UNNPR de introducerea unor categorii de terenuri facem precizarea ca s-au respectat categoriile de teren fara o detaliere amanuntita. Studia de piata cu privire a valorile orientative minimale ale propriet&ti imobiliare consemnate pe raza ) ran sul crept Judetului Arges, in scopul actualizirii preturior unitare de tarifare in vederea calculéri impozitulul pentru de proprietate valabil pentru anul 2019Pentru categorii de teren care nu se regasesc studiul de piata existé posibiliatatea efectuarii de rapoarte de evaluareimobiliara de catre membrii ANEVAR pentru situatii specifice, individualizate. Proprietatile imobiliare s-au impértit dupa juridictia teritoriala judecatoreascé pe Circumscriptiile judecatoresti existente in judetul Arges astfel Circumscriptia Judecatoriei Pitesti, Circumscriptia Judecatoriei Campulung, Circumscriptia Judecatoriei Curtea de Arges, Circumscriptia Judecatoriei Topoloveni, Circumscriptia Judecatoriei Costesti CRITERII DE DEPARTAJARE FOLOSITE Pretul pe unitatea de masuré folosit: lei/mp. teren liber; lei/mp. suprafata tila in cazul locuintelor din blocuri; lei/mp. suprafata construitd in cazul cladirilor independente(case); lei/mp. suprafata construita in cazul cladirilor industriale. Localizarea amplasamentului s-a efectuat pe circumscriptii, orase, comune, sate de centru si alte localitati (sate rzlete), Gradul de confort la locuintele din blocuri conf. 1, 2, 3, 4, vechimea constructiei, construite inainte de 1989 si dup’ 1989, uzura cladirii dat de Normativ P135/1996. Terenul s-a considerat liber si s-a departajat in zone de importanta in orase A, B, C, D siin intravilan si extravilan, functie de clasa de fertilitate si categoria de folosinga la cel extravilan arabil, pasuni, vie, livada, neproductiv, pasune si padure alpina, drum. La estimarea valorii de piaté ai imobilelor din acest studiu de piata s-a tinut cont de: de clasa de fertilitate ale terenurilor; tipul locuintei — individual& sau colectiva (apartamente bloc); tipul cladirii— civilé sau industriala (bloc, magazii, depozite); gradul si modul de utilizare a terenului si directiile de dezvoltare teritoriald impuse de PUG, situatia populatei din zona dup’ venituri; de materiale din care au fost construite ( zidarie, b.a, conf metalice, lemn); activitatea economica mai redusi in zonele Costesti , Topoloveni, Campulung, Curtea de Arges; accesul la serviciile comunitare, la cdile pricipale de circulatie, la utilit8tile zonei au departajat de asemene pretul. Conditiile de mediu, conditiile de clim nu au influentat, nefiind identificate influente de mediu decat pe anumite zone limitrofe municipiului Pitesti (zone groap’ de gunoi). Apropierea de scoli, spitale, grdinite, mijloace de transport in comun, parcuri, magazine, cinematografe, preturile diferé de zonarea teritoriului localitati si a asigur&rii confortului prin utilitatile disponibile. Cladirile evaluate s-au considerat terminate cu instalatii si echipamentul necesar; terenurile s-au considerat libere. Acolo unde constructia nu este complet edificat se impune un “Raport de Evaluare intocmit de un evaluator membru ANEVAR pe situatia concreté la zi a constructiei. in tabelele anexa la studiu de piata la fiecare circumscriptie, s-au sintetizat functie de aceste criterii de comparatie valorile rezultate estimate, care se vor folosi in cadrul Camerei Notarilor Publici Pitesti. Preturile unitare s-au rotunjit la sute si zeci de lei. / \ 2 Studiu de piata cu prvire la valorie orientative minimale ale proprietiiimobiliare consemnate pe raze Circurnsérptl Judetului Arges, in scopul actualzéril presurior untare de tarfare In vederea calculi impaztului pentru Soy de proprietate valabil pentru anul 2019 i SieUnitati de masura folosite: Suprafata reprezint& m8sura unei marimi bidimensionale (suprafatd), exprimat in valori numerice. In cuprinsul prezentului studiul de piata, suprafetele se exprima in metrii patrati cu o zecimala Codul de masurare este in concordanta cu STAS 4908/1985 (Arii si volume conventionale) SR ISO 31-1/iulie 1995. STAS 7468/1980 ~ calcularea gradului de ocupare a terenului STAS 1434/1983 (lini, cotare, sume conventionale, indicator) liniare — metrii liniari pentu dimensiunile cladirii (m.) de suprafata — merii patrati (mp) de volum - metrii cubi (mc) in prezentul studiu de piata am folosit : pentru cladirile de locuit tip camera de cdmin, garsonierd si apartamente- unitatea de masura a surafetei utile, deci locuibild care se ia din mésurdtoarea cadastral avizata a imobilului (cadastru) , anexa la cartea funciar3; pentru cladirile tip case individuale, hale industriale, depozite, magazii -unitatea de masura este suprafata construit8 la nivel parter, cota + 00, care se ia din m&surdtoarea cadastrala a imobilului; pentru terenuri- metrii patrati suprafata totald, care se ia din masurdtoarea cadastralé a imobilului, pe functiuni: CC— mp suprafata ocupata de curti constructii AT— mp alte terenuri ocupate de livads, arabil din proprietatea imobiliar8. Aria de aplicabilitate: Codul de masurare se adreseaza specialistilor in evaluarea proprietatilor imobiliare si agentilor imobiliari, pentru utilizarea corect si unitara a tehnologiei si metodelor de masurare a dimensiunilor, suprafetelor (ariilor) si volumelor pentru constructii si terenuri. mplasarea constructiilor. Masurarea constructiilor: Ac= Sc aria construit sau suprafata construitd a cladirii, suprafata sectiunii orizontale a cladirii la cota + 0,00, cota pardoselii finite @ parterului, masurata pe conturul exterior al peretilor. Ac ap = Sc ap — Aria construit pe apartament, suma arillor utile a apartamentului, logiilor si balcoanelor si a cotei parte din suprafetele partilor comune ale cladirilor (spalatorii, usc&torii, casa sc3rii, casa liftului), la care se adaugé suprafata aferent8 ocupata de peretii interiori si exteriori ai apartamentului. A. utild = Sutilé= suprafata util (utilizabila) in cadrul cladirii, sau apartamentului delimitata de conturul interior al peretilor exteriori, la fiecare nivel, deci este suprafata construitd mai putin aria peretilor. Sup = Aria utila pe apartament = suprafata util pe apartament este suma ariilor (suprafetelor) destinate pentru locuit, camera de zi, dormitoare, bai bucdtarii spatii depozitare si holurile. Nu se cuprind supafetele, logiilor si balcoanelor. Masurarea terenului: Suprafejelor aferente terenului sunt: ST = Si= suprafata totala delimitaté a teritoriul ‘SCc = suma suprafetelor ocupate definitiv cu clad Studi de pita cu privire la valorite orientative minimae ale proprietl imobilareconsemnate pe raza Cicimscrpilo,// Judetului Arges, fn scopul actuallzéri prefurilor unitare de tarifare in vederea calculiriimpozitulul pentru tra de proprietate valabil pentru anuf 2019 cintei terenul constructii de pe teren.La planurile urbanistice (PUG, PUZ, PUD) in certificatele de urbanism si in documentele cadastrale mai apar notiunile de: POT = procentul de ocupare a terenului, care reprezint studiu de piataul dintre suprafata ocupata, adicd suma suprafetelor construite si suprafata incinte totale. POT% = Sc/ST x 100 CUT = coeficientul de utilizare a terenului care reprezinté suma suprafetelor desfasurate ale tuturor constructiilor SD si suprafata totala a incintei CUT%=SD/ST x 100 Valorile din tabelele anexate, pe circumscripti, fac parte integrant din prezentul studiu de piata. Utilizarea valorilor cuprinse in prezentul studiul de piata ca referinta in rapoartele de evaluare sau ca justificare a pretului unor tranzactii imobiliare de catre persoane fizice sau juridice, de drept public sau privat nu se recomanda, deoarece abaterile pot fi semnificative, avand in vedere ca evaluarea unei proprietati imobiliare, in conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare, presupune parcurgerea turor etapelor in evaluare, inclusiv inspectia in totalitate proprietatii evaluate. In cazul in care partile aflate in tranzactie, reclama diferente majore ale proprietatii cu cea rezultata din studiul de piata notarul va recomanda efectuarea unui Raport de Evaluare al proprietatii imobiliare de catre un evaluator membru titular A.N.E.V.A.R. Intocmit: Exp. Teh. Jud. Capatina George “Tiberius m4 Studi de piata cu privire la valorile orientative minimale ale proprietétlimobiliare consemnate pe raza Circumscriptillor Judetului Arges, in scopul actualzari! pretunilor unitare de tarifare in vederea calculirilimpozitulul pentru transferul dreptulul de proprietate valabil pentru anul 2019EXTRAS DIN HOTARIRE Nr. 337 din 9 iulie 1993 pentru stabilirea circumscriptiilor judecatoriilor si parchetelor de pe linga judecatorii - JUDETUL ARGES JUDETUL ARGES 1. JUDECATORIA CIMPULUNG cu sediul in orasul Cimpulung ORASE 1. Cimpulung COMUNE 1. Albestii de Muscel 14. Hirtiesti 2. Aninoasa 15. Leresti 3. Balilesti 16. Mihdesti 4. Berevoesti 17. Mioarele 5. Boteni 18. Poienarii de Muscel 6. Bughea de Jos 19. Rucar 7. Cetateni 20. Schitu Golesti 8. Cosesti 21. Stilpeni 9. Davidesti 22. Stoenesti 10. Dimbovicioara 23. Titesti 11. Dirmanesti 24. Valea Mare-Pravat 12. Dragoslavele 25. Viédesti 13. Godeni 2, JUDECATORIA COSTESTI cu sediul in oragul Costesti ORASE 1. Costesti COMUNE 1. Birla 10. Popesti 2. Buzoiesti 11. Recea 3. Caldararu 12. Rociu 4. Hirsesti 13. Sdpata 5. Izvoru 14. Slobozia 6. Lunca Corbului 15. Stolnici 7. Mirosi 16. Suseni 8. Moz3ceni 17. Stefan cel Mare 9. Negrasi 18. Ungheni 3. JUDECATORIA CURTEA DE ARGES cu sediul in orasul Curtea de Arges ORASE 1. Curtea de Arges COMUNE 1. Albestii de Arges 11. Malureni 2. Arefu 12. Musatesti 3. Baiculesti 13. Nucsoara 4. Bradulet 14. Pietrosani 5. Cepari 15. Poienarii de Arges 6. Cicdnesti 16. S8létrucu 7. Ciofringeni 17. Suici 8. Corbeni 18. Tigveni 9. Corbi 19. Valea Danului 10. Domnesti 20. Valea lasului 4, JUDECATORIA PITESTI cu sediul in municipiul Pitesti MUNICIPIU 1. Pitesti ORASE 1. Colibasi_ COMUNE 1. Albota 11. Mrdcineni 2. Bascov 12. Merisani 3. Babana 13. Micesti 4. Bradu 14. Mordresti 5. Budeasa 15. Mosoaia 6. Ciomagesti 16. Oarja 7. Cocu 17. Poiana Lacului 8. Cotmeana 18. StefSnesti 9. Cuca 19. Uda 10. Driganu 20. Vedea JUDECATORIA TOPOLOVENI cu sediul in orasul Topoloveni ORASE 1. Topoloveni COMUNE 1. Beleti-Negresti 6. Dobresti 2. Bogati 7. Leordeni 3. Botesti 8. Priboieni 4. Cdlinesti 9. Ratesti 5. Cteasca 10. Teiu 2s Studiu de piata cu privire la valorile orientative rinimale ale proprititiiimobiliare consemnate pe ra: Judetului Arges, in scoput actualizSr! preturiior unitare de tarifare in vederea calculéril impozitului pentr ‘de proprietate valabil pentru anu! 2019 / oe Sear optoANEXE (pag. 1-pag.40) 26 f Studiu de piata cu privire la valonileorientative minimae ale propriet8titimobllare consemnate pe raza Circufsnotiior Sucetulul Arges, in scopu actualzerl pregurforuntare ce tarfare in vecerea calcuarl mpozreulul pentru transteril reptulii {de proprietate valabil pentru anul 2019 /e24jde as uunup efulsojoj ap euoBaye> nnUuad :VLON € si 6 av epensoane Gee 2 st arexguioan se 29 9, st ’ § Eu eseopng ‘uesuow set 22 ‘nsoo ‘nueseg | s = = : : : a iv e5¥9/09N)) J0nIe> 5 zi 5 Ea 32 oT = : = = ST TV, aes TNE = = = Sz EF) $T $ : 7 : St iv einoTeu TED] y duit = 5 Sz 72) evenunareoyen Gi a = = = st iv BeqioD Janie = = = 52 23 a a : - 09 av. wanow | : 5 o8 a5 , é or oz oe tv sz ’ néougiarg | z st oz oF on a) 06 set ose oa 7 5 a ngeua | 1 set ose 00s 039 22 6 8 t 9 s ’ e z 1 ° inynuasor uD ainped uenesneg wasay evo 2euoz evo veuoz 80129 ‘ayenye201 aN THeAaSEO ‘Veyme RU Ua.18T— HRIeDO] eaTeUOT 6107 INN — eseapng IS RSa>IW YUeSLAW\ ‘eLLeO ‘nUeBEIG ajouNWHOD ‘nSoURyars ‘UAROIWY “uSaLtd 13I4OLyIIANF LLAROSWINOUID a}epuOLE ajasero 16 NsoyId nidIoNUNIN UIp “uNUaLE aye 16 aunped ‘ueHNENXa — ueWAesIUL Inuasay eaxenjeng TUN Tagv. - RSend JeHoyg2apnr eFfdyosuinsat“p4U INjaqeI UIP ajLoJen gayde as aueyAesIxe 4 uunua4ay jmsau njuag ‘57413 rage up aon guide as eroqiy 1 npesg‘noDseg “reosoHN WALIZIEIN ajaurIUOD Lip auEtaelulsjunuoron nneor rege i W ae z £ aT 22 ‘e,0qIv eunwoy L oe av 859 Na e1oay 8529805 1 z £ oF 3 xoary union ° z € or av npeigaes 2 33 !npeig eunwoy z z oe iv SORTED eS oF 33 tnperg eunwog $ TGESNO's SONA) NPEIT OD z £ oe iv Berend $ or 22 ‘npesg eunwoy z € oe Tv uD TES Lv up 2/t ene 35 wn ee H z ov 23 JQUIDEIEW EUNWO? v efutsoo} ap euofares nnuag SSE sort z v st sw ‘nooseg oe 2 caren aies:nosseg eunuoy | ¢ z v oe vs {UEDOID Yes ‘eROSOW Jes. v 23 HOH Bunuse F z 7 a Tv swoon 55 enous 365 i oe 33 ‘eeot0y4 eunwioy r 3 : . € 2 1 0 eye ueynenuy = ysensosqo aunpea uaa vasa avene2o1 aN To Fa een TT 6102 ANY - LLSaLId IaIKOLYDIaNT viLEIOSWNDUID UP BiOgIy #6 npedg ‘IuOUIDeLeW, ‘A03seR ‘e}eOsOY :2jo.n}UH| 3}2U07 :1zNUDJ=) aye I$ aunped - UeAENxa/ueyAesUL ynuai9} easenyeng TUN T38V_ - RS8Rd feHOIR2epny eNduosuinosDeae (219 “eteaues ‘aunsed ‘epeny ‘jonue) etussojoy ap auoBayed eye uaiar = Ly sifanaasuoo ano u3104 =3°9 : LON 1 = i z & 2 InSeBguio:5 ‘ean ‘epn ‘no0y | 2 Lyn ent a e Ww aude as wurup eusoj0y ot e2pan ‘eueqeg ‘eueaunoy 9p euozare9 nnuad 7 2 7 erm ee | ; * 7 z 1 ° siutsojoy ap - iensasqo ares ony nua ap aes nee on eyosere) ora dui exeyunareo}en 6TOZ Inuy ‘L1SaLld I3IHOLYDANE F3ULAtHDsWINDUID arepuose ajares #6 ajaUNWOD UIP UeAeLIUI InjnUBaY eaLenjengdwiooz < eieyesdns no a 1 8H r Tauepodso¥ eyuisuy ede nioni-aH eeew zo uy efeuowean, |miaqer w aenyena wns Saud IarMoLyoaant| T ainped z ViladoSWinduID UIP Néaud “uNWy yon £0 ‘Annpoudau JeuNWOD 1S a}98e10 UIp auELNeNxa ajL:Nuasa, so aunsed so eieougy F 1 epeny T an t gee € z T 0 dw /191 mnensasqo efutsojo} ap eo8ae9 "youN BUVOTWA 219) t/a) exeyun are0}en etoz ny “JeDuNy InIMPUEY e TEBT/BT “su e2Ba) N2 areyus404U0S w eiuisojoy ap eLOB=LeD ap a/t2UN [131d IIYOLYOIANT ViLAIOSWINOYID Up UeReNK® Injnua.ay eavenjeny YUN TASVA - NSeNd LeYOIRapNF eLdyosuNd.1D,7 9 e192NpaH o golde 95 1Ue OF ap a1eU ew awuIy>n 0 nD auapUadapul LyperD Ul aYeMS LNowG/ djeId/0WIOD Hieds NUDE 4, 5 9602 N9 sonpad as 10}9|:qow! eaJeojen OGEE In|nue Joa}Ue ayINs}sUOD 9| WAP e| ap afeIos0WOD aqiieds %600€ No greasoleW as ZT eueo}09 Up a|uo|en ‘6R6T ednp auinnsucD BDIUYja}007 16 ajo>Ue 40)9UN19} yeu) exmjnou8e ymuasap ne a1e9 wapuLidarUl aye BoL40 i$ wuno~id ‘ay evesnseysap eynsisuo> eiejeidns vexed nsiaut | ezeajnojea as ajuojen ayuepuadapu nSMpUl 2/2/24 16 ajelosaWU09 twpED InsaUIed e| azenys ‘eU9pUodsarod soyneds e ‘Inn dui ad eaLeOIeA UIP s6og e|eIN9Ie9 40N 9s OLNEY O66 inue ap ay ‘{ns) en ejeyeudns :VLON 05 ose Sze - - - [ou] - - = | 009 | £ nsougyars se oey ous oor | over | osst | ocet | soe | osot | oor | over | — ‘nooseg z ‘wonoiyy ‘uaupe.ew $8 ous oz oect_| ocer | voz | ose | oor | over | oect | oste | nsona 1 zw i or 6 8 L 9 fs + |e zee | eee o auepre is a 2 ah evel tear | eos tle v upemonas | yeueuoregupeimonas | euoz | euoz | evoz | evoz | evoz | euor | evoz | evo uD oN “eouauiase aye 16 auzeq s2tHz0dop js 6861 ednp auinsysues 6867 ap amulewy aynnsu0s earenye201 fes8 ‘gueoidos ‘ayerasnpu aren tun01@/ awuapuadepur pei | un2o1q/ aruapuadapul uipey> ut ee, 1 ayenys unosg/ ajeissouto meds | arenys ynosyq/ ajessiow0> meds ‘unwopuos ut a1eye -woo ds e; ny duu/ nes ‘o1vapuadapul BP Ul py nes ay durt /} etoz 1nNy Wun a1e0}eA, 'S3Lld |NWOLYDIANT IaiLAlwOSWINDUID nsud In!d!91UNYY Llp ‘GoW aye /§ B]e.ASNPUI aJey ‘aje!2:8UI09 Jo|NKeds easenjeng arepuore apt 234 SUN 13avL- RS8Hd !eLOIgIapNF eMduosuNoIDhu jeasy nae: nu aie ojafe, lwrPe! nssied e| ayeny's ‘a1uapuodsaio9 sojaquoweUede e ‘jan dw ad earLo)e f29 u! 9129 Ul inze9 UY ‘eu? se3—9" UIP ‘aatued - asoweo 7 no yuaweyede inun e dws ad easeojer ulp 0S e| eIn>}e9 40 $5 20F9%0q Inze2 ut soiied e| ap aquaiaje sojaiuowev.ede e jan d'wl ad easeojen up %0§ e] ejn9Ie9 408 as Josqns Up “OFT ap imusrya09 no eDy\dninus JOA as jaqer wip ajLo}eA ‘A'sn‘>ul 99QZ jnue No pugdaou SSHENSSP gute n> leds Joun fafeunsop eavequups Up uIrosd eDep JeYD “s su jage] wUojUOD eIM2Ie9 40n as ‘aera aed osILUDP‘osqnse| ap aetsiowo ayiieds *y euoz aBoIe as euoz einoan aisa A as uaWeyede nun ayea0/e Uns (ese8 ‘ajaxog “aa1uyay "2 inuasay 1S e9 ezeajnajea as jennseped eresynuay -%08 &| e1ND]e0 Jon 1491 INJOsqns UIp easeDed ap 2] stems ajouoweuedy pa ajayuaweyiede aye0) nnuag "VION [ cest [ oes | ocot | oect | over | oecr | oszt | ooat | coer [_osat | otet | —arar[ooar [sat [seat] omar @ afvia vis €3qn1wADOTa VITgUVSNVN cest | osar | over | oest [srrz[ sve] sate] ooee | ocez | cose | svet| asec] ose [oret | oie | oraz] — z THB OF mwa Seer | cast | oxer | tor | oeee | ovee | oxee | cose [oer] oeve | seve | orse | waz] wie | oree | ae 2 L 6a ra oxet | ovoe | _oeoe | ovoz [ove | osez | seez | ocee | cave [save | suse | —osst | vise | ogee | 0eiz | —oare 5 2591s See | otoe | ovor | oxor [ose | osee | osee | oove | save [stsz | ose] ore] ost | oct | aale | —onaz sat [_sver] ste] ost | S8b mwa eee] ove | _ocoe | S802 T ovez | oct | oove | osve [osse [ore | seae [sear | osce | aime [erat | 00st Laer [Stet [ome Toe Erwa Cet | ovr | noe | core [ osse | “oewe | “oove [save | sexx [once | suze] ooae | vane | ozae | 00st | one [aero ot TE zsh wa Geet | coor | cone | ovoe | osse | “ovee | osez [cove [oese | oase | otee | ovse | oe [one | Oe | ome [eat [arate | wanava Tea Ta Tats Talal apayn | epepe;ays Se [ere oes eva aca [ 0 | oa | | eee ae | eee | as | Vee Oslo sees loan lesocal coe v [a]. | @ |v wiz | ever | vez | euoz | evoz | evez| ever | euoz | euoz| ever | ever | ewor | euoz| evoz | euoz | ever |r| evor | err | eng 3 quaweyedy aoe ¢ uaweyedy ‘10wes Z wuaweredy exoquosie9 juga exaute aN Tine UE} BIEN BreOTeR 9°UN T3EVA - NSOud feVOIe2apNr erduoswiNo.!> STOZ ANY - LSALld INIGIOINAW wp aquaWeUede |S a121U0SJe8 “‘ujuie> asaUHeD :3In29} ap soWNNeds eavenjeny19 IN4ayed e| ayenais ‘equapuodsaio9 sojayuaweyede & “OT'T ap inqua!oya09 no e: URSEP eavEquUIYDS UIP UROL eep JeIYD ‘S su JaqeL WHHOJLOD ejNo]e9 40A 2s sOJed ‘JostWHOp ‘Josqns e| ap ajelsiaUI0D ajlneds Joued aiawied z no quaweuede nun edwi ad ease ye Jojequaweviede e jan dw ad easeojen ulp ss ej eIn2Ie9 JOA 3s Josqns UIp ajalere8 IS ajexog n dw ad eadeojen Lip 9408 e| €1N2}e9 40n 85 “sO|LIpEID Injosqns nes jnjosiwap e| arenas ajauaWeriedy nul Jon 35 [age wip auoJen ‘Aysn}pUI 9007 nue n9 puedaouy suNZASUOD 1Ou ayANDOIG W aEDyIpe aloUaUIeL.ede a1e03 NAUIg UIP 9405 e} BIND]e9 40A as “uaweUede "YON ostt ort oser over s | 11n201 pod /opsesueyy oozt cot osor our oss » | views ocer over ost ost 08s £ ftnn eejesens dat nA eee dua Ta are oser ost oser ost ors z zstiea over corr oct oset 059 jee seuea 9 s * € z t ° wieasasqo aiowes ywawenedy | aiowes ¢ woweyedy arowes z wewenedy exaqu0sie9 uywgo evowes | uo an “SANY43L5 INSWUO UIp suaWEyede ‘a: 610Z TANY - 1uaUIrgieWy eunwiod iS noaseg eunWod }uosie8 “u}WUe> exaUIeD :dii ap 1190] ap Lojieds ealenjeng COUN T3aV4 = NSeHd feHOIZZepNF eFidusWINDAIDtun ayeaoye uns nu aie> sojafexe8 1s sojaxog jnzed Ul ‘saysed e| “OT'T 8p Imyuar>ya00 no e2yd)yjnuI 40K as faqey UIP “Linyaqea uy aynzenaid aja9 usind yous ‘arid 1e no weds Joun rayieunsap earequinyps ulp ulrosd edep se14> “gu jaqe,uIs0jU09 ejn>}e3 JOA as Jaysed “os|wap “seued azawied Z no quawevede nun e dus ad easeojen uip %40 e| eInaje> 10n as uaWeLede 9408 21 €1N2I29 JOA 3s josqns up ajaleses |§ ajaxog dul ad eade9|en wip 9608 e1 e1n2qe9 40n as “sO|LIPEF> jnjosqns nes jnjosiuap e| ayem|s ajauaueLEdy UoJeA ‘Asny9uI 9o0z nue n> puedaauy ayins3stOD # aquasaye sojsyusweviede e jan dw ad easeojen. INd01q Uy a¥ 211220] ay}249)99 , qs e| ap ajeIs1aWO> apeds 2 ajaquawievede ayeor nnuad :e10N 43m efejeidns duo) [__ereyun areojen, ose org oss. ozor s epiesue over over I oust ser oar ’ vfera yin eteyexdns du a) evewun a1201en, zag oszt oror oust os £ gfe oser vet osor oct ors ce zistiea oozt seet oust o6rt ous. r saved 9 s ’ £ z 1 0 tnemsasqo s1owes ywowevedy | siawes¢ uawenedy aiawied z quoweyedy e1a}uosie9 uywigs erwey | “us uN GTOZ TANY 869% !oHOIE>9pNF eiauDswUNDAD UIP FeWJeD0] B]e/a}29 UIp ayUaUEYeDE ‘axa|uOsIeS ‘UIWUED exoWIeD :dn undo] ap sojNJeds eaxenjeny 8 °UN T3@VL- nSaud JeHoIO—pny erduosuuNo1D~~ _atfeunsap exe no ineds soun rafeunsop eosequas up unoud e2ep JeI49 ‘6s jagel, Ogu enoI69 Jonas eyed oswusp ‘osans ap ajensawioa ayneds TMIPEP Invevied e|a.enis ‘eiuspuodse402 Jojatusweede e ‘yan du ad easeojen ulp e408 e e129 4082s “so|MIper>injosqns nes mjoswuiap e] semis ajsiuaLueL.edy “OTT 9p Imusteyae> m2 eaidninul 108 as [aged wip aquorea‘nsnioUI 9ooz nue n9 puedadul ayNISUOD JOU ajUNDO|G U! axeD')p@ ajaiuauieyede 21004 nstuog = )0N em agenneaur/sreeumanaen | _Os8t sor co | 0502 os0z : s epiesuevy saneinerinsdur/ecnnaravn [0802 ovz ose ostz oszz ovst * lea enneigennscun/oremiensieaen | 0602 0602 co | oszz ose oss € ele enneigednsdurymrennunaeae | 0zte ost co | once cove ost z zaries enneigernsdun/mreyinowaen | Ove ostz oz osze osee osst t sued t 9 5 * £ z z ° avauie> rowiea iowiea wiensasqo: SS wawepedy piuaweyedy eqwoweyedy suewes Z juaweyedy esaquosieg uywigs esawe> | U2 -aN 6102 TANY - IN3AOIWN InSei9 Up ayUaWeYede ‘axaIuOSIeS “‘w)wieo exeWHED :dit 420] ap sO}NFeds easenyen 67UN TRAV - NSeHa fLOI9apNP elsduosuINdiID'¥ eu0? &| ap ajjojen e>iide 40 9s 2jau02 aye>\!20ds yUNs nu aseD ‘gM dit sojaseo e@s waueyede uid aye919 sojaquaweyede i eayde as “%9T Mo esnpes ‘9 ‘woiaq up gamanais utp 2199 e| ap eaxeo|en ea1ide as gg6r edn aunnsuoD eiUE>en ap asen if auegeD an 0 n> ‘159 eDep ‘eBnepe as axe e| j92 e3sin@ nu aseD UY ZED ow oor ove 1s seseareanpaineswenon | ove 9s ow eannsuos 3 cov sos_| ooo | oxo | occ | sow | cov | ors | oop oon 5 oie L ove oar os ay song por edoswnouy Ta up aunwoa ove ons, ow apres » TREO oz ose sea ove oar oz uate e tuesuayy et asaugjans oor 009 6 ee oz ove 598 a 0 Hoo “ebay ‘ereosoW |_ z wz oo | Fe ose | ower] cost | “ons | oset_| 086] —onor | oor] ~onet + ca € zw 1 oF 6 2 2 Psy s ® € z a a > ¢ v a a a [va > © v ever evox | _evox_| ever | euoz_| ever | evoz_| ever | evcr | ever | evoz | evor | ttemesoy mipeo u euoz ineniesqo 6861 ap aWUIEU SuMASUOD 6861 BUnp aNASUOD ‘GR6T 9p AUTEN] aUNASUOD 1 “Dia ‘Uula| Cueied up emonas JOUNDO|UL Nes epIWleIED SUEPIZ AD JeUe UOyEG Ip EIMFINNS 29301)2007 1N S802 INN - US3Lid |3IYOLYDIANT ViLAIHSWNDUID NAyUad [anu InBuIs UN n9 Jos e| ayuapuadapul ase> dn jInd0] ap Joleds easenjena n> OT "UN Tava - HSedd fHOIRIepNP eNfdyosuIN211Dtried aredews Sa feu “ajeuue ples8) ayeunseysap ajiien (212 ‘afese8 ‘aimed ‘swereong ‘assanip aueosdos “wzodap nde us ulfuds ap jndoos no 14n9 inulwigo eBue| ad aye>yIpe aqlian.nsuod Bojaiul as ,nsasepodso8 axauy,, Ulld ‘607 @P 2199Npas o eaIde en as Ue O¢ ap a1eW! ew! BwIYDaA.0 nD dit 4533e ap ajiions|suoD NnAUad + VLON arianaysuoo ap ajeuarewy = 06 os o9€ o0z ouignd jnjuawop ‘ad ayinsucs afereo, € on 06 se ozt on asiyasaq 6867 ednp ynnsucy axouy z se oer ou ose ooz 6861 ap souaTUe yNASUOD asiyauy axouy t a s v € z t 0 6867 Ednp/awwiews areoyipa | get ednp ynnsuoy 686T ap souaue ynnsuoy | sg6tedna | eget souauy uwial wip ereg a}euarew a3je nes jidsiy> ‘uwey jey@wi nes sounr9y mionaysuos diy “49 3N eqinnsuo> efeyerdns dw/ 19] exe yun aseolen ‘azjuias ‘fese8 6002 ANY - uSaLid 13IMOLYDaaN 124¢9N4 ‘aimed “ueosdos ‘npfess “uzeBeUs (dl¥ISWINDUID NayuEd ‘nSouepodso8 sojexoue earenjeng TE "UN Ta8VL- RSeHd JeLoIg2~apnr erfdusswiNd.Dzee “S08:y ininiapnr Up soyoresapnf ajyiduosuunoi}9 21¢0) nuquad ea1ide as : VION ser aqeUOIaG BULONeI “eigeven suui}eu! no ewe UOIEq wip Hiexad no ‘JaIped dn ap alfepun) no yeUNe UOIDG UIp eezeaa u2isR91 ap esmonas no supa neg ogg oor, oe 2/eNpINIpul euPsid eumonaas einnsuos ejeyerdns duu 19] exeyun aseojen 6102 1ANY - areuoIeg eULope|d ‘auIDsig(210 eteauey ‘aunsed “yqe “ epeny uasa} ap ayoSaye9 eye — Ly tifon.ysuod - land quasaye ua1ay—99 { 2VLON Xe sz iv aes ony € a + 22 Lv up eft eayde sz ty ‘nyua> ap aes 95 whup esuiso10y s 22 2reunwioy z ap euofare nnuag z ° et Ed os 09 iv se ot oor ozt 29 | Sumindug> inseuo |r or 6 8 “ 9 s ’ é z r ° uoyaenuy a 2 8 v aio ue eueynennxa wenn 2 mneniesqo vai euoz euoz euoz euoz auoBae9 erenie201 aN aanped euoz ‘ap 1uo8aye> THipe59| BareUez auv uaa eleyexdns durt/ia| eewun aseojen 6102 TINNY - SNNINdW9 laIYOLYOIGNT IaLLANOSWNDUID arepuose apigujer9] 1 Bunjnduue9 ingexo ‘uenestxa— ue}!AestUI Injnuaiay easenjeng TCUN 138VL - Sunjndwes jayoye2epnr eyjdyasuin2y>@1unw ap euoz sopuausoyy evfersosy £0 ptosis € 90'0 eurdye aunsed 80 eigues sinped z BizinDas sinped z ZO, HNWaIaT aye Sunynduigo rayiduoswina.ty ayepuose ajaunuiod natiad 50 ‘unseat 0 Pieauey T pea 7 raee t 7 € z 0 wneniasqo, ae eutsoj0y ap euoBares | “uD "IN tuaio1 efejesdns dusr/jaj exewun aseojen 6102 TANY - soyUaUsoW ratterosy 16 se1DUNy Ininpuoy e TEET/ST “4U e089} n9 aYeWUUIOJUOD UW 21uISo}0} ap eL080}09 ap ariouny ONMINAWWO I’IOLYOIGN 1aLLdOSWNDUID Ip UE|IAesIxa Injnudser easenjeng C7UN TRAV -Bunjnduigs fey0ye2apny erfduiosuinoa1ysted P Injosqns nes jnjosiwap e| ayenyis ajaquoweredy edyIpa ajayuoureyede ayeo1 nuad “VLON ‘eianelejvans Gut] prema wORA = (EE = ad oot ooet__[ cet z aTapIETIER ain eloadne dar mpemun oon 5 = om ore 086 oset Z an elojedns dwt] renan Tog = [ase = = oe 6, ont _[ oer 5 ann eejedhs dart] emaan eon = I = 6 096 over ont = ENTS enn eejedhs dun/ a emaun son o_o 055; 059 zor oor ot] ost [> aa en elejedns dui oss [008 oe 06 oer o2zr ower oor © Tas aan eleeans ayy 09 095 oe Door ost wer DEE Ost z es ean eiejesdhs Gu] a eequn aeoRA a oo oor ost Weer oost_[ ovr t ened é z Z 3 3 e € z T 0 a 2 @ v a 2 @ v euoz euoz_| _euoz euoz eu0z eu0z ewoz_| euor | uy WEUIeD0] ea ‘Bunjndwey oN 610% TAN — ONM INYO 1’IHOLYI3aNF IaILdsOsWNDYIO ayepuose IHeMe90] 2312 1S ONMINdWy> INSeA NAQUAd ayuaWEede 18 g1a!UOsze3 :dly INDO} ap sojeds earenjeng E "UN TaaVL- Sunjndused reuoygoapnr eriduosuinaaiyome “ein di sojaseo eas uaweyede ulid ayeaso sojoyuaUIELede I$ eauide as a]uojen, “46ST no esnpas ‘gpluugae> ‘Uo.aq WIP FIMIN.AS UIp 289 e| ap easeojen ga1ide as ESET edNp ayIns1SUOD eUEDeA ap ased i$ auEGeD nituOg “Eplurgago ‘uoteq wip guntansis up 929 e| ap eareojen eaude as GRGr ednp auinuisu09 ‘uUsa| | goyeyawW eaMIaN.AS ad nes uUa} Up afo\uIND9) nsrUsd VAINY Niquiow! Joyen|erd un a17e9 ap Yem2949 ,, uenjena ap VOdey ,,eYIDI|Os as ayez!/eUyaU ‘asiN.ASUOD ap nipeYs nAYSUOD NuyUad Per? © Jos 2] eunnsuod eleyescns wip %5¢ Puly £9 eieIn2[e>‘LIPEY> Ie I9INDO| pod nes lapresueUL eleyesdns “inzed sa e>ep “gBnepe as a1e9 | IPED Araceae Wnaguinu % 10s el eunsnsuod efeyescns: apse gzeainaje0 2s eyseane ‘eyezyne elesiseped evfequaUND0p UI eveunsejSap euinsisu0D eieyeudns e| ULiajas 8X9 NU oie) Wa nze> ut ezine elensepes etfeluawundop uw esi9suy eyeansgysap ennaisucD efejeidns pully 2D exapIsuOD as ensysUOD efejescns ~ ajanlu ay ew no ape natvog S602 3p 2100np21 0 eX 98 We 9p OF 9p a1 ew auNDeR nD aNpROVeeeE "1 VION ennsuos eteyesdns dust, 1] exeyun aseoyen, . = ‘ 098 096 | ostt | svet 686T nue gdng z ose 00E oon 00s Ose 00s 009 ose 686T ap ayueuy T ot 6 8 4 9 S v £ z T o 9 >]a]v aeuoz | euoz | eeuoz | yeuoz | aeuoz | euoz | euoz } euoz 49 ens2s40 areuayew wa unnsuos ajopeowieg | aN awe 1S e1uered “uwo} up esmonis | ‘epnuere “ uoreq wp eamonais 6107 INN - VNW@¥N YNOZ - ONNINdWy) 1a1dOLYOIaNF ViLANOSWNDUID UIP a[eny Ipul ‘ased :diy ND0] ap 4 Weds easenjeng "UN T3aVL- Sunindwes reyoxgsepne efidyostuns.19'YVAANY nuquiaui soyenjera un 21399 ap yemy>a,9 , axenjena ap UodeY ,, 2 e| euinzasu09 efeyesdns wip 9467 Pu JOS a ajezijeuyau ‘a.In.ySUOD ap nipeys Ul ajsionaasuoD nAUEd no} Inpod nes jepesuew ejeyesdns ‘{nze0 ayso erep ‘eSnepe as ared e| 10s e] euinaisuo2 efejeadns : jajise ezeajn2jed as eyseane ‘evezine ejenisepe> elfeiuawnoop ul eiesnseysap eynstsuod ejeyesdns e| S889 ty Inze a fevezine elenseped erfequauundop uy es\2suy eveunseysap euinnsuoD ejeyeidns puny e9 e1apisuoo as eyns1su03 efejeadns ~ afanlU aynus few no Je 2antu ap muguin HZ VIONs [602 @P a199Np21 O e>11de as 1We ap OF ap azeW ew BUIYDaA 0 nd ayLUIpEID NsIUag iT VLON eunasuod eiejesdns duit/jaj exewun azeojen, ost oz. 686T |nue edng a Ove ors. 686T ap aque t v £ a t o a ‘230 ‘equered voa ‘epluigie> a temasqo, ‘uwi] up enpnas ‘uoyaq ip eanyanas ynaysuos epeowed | “IN 6TOZ TINNY - VIVENY WNOZ ~ SNAINdWYD IaNOLYOIGNT vILAkOSWNDUID UIP ajen pul ased diz 3InD0} ap soWiieds easenjeng SUN 13aVL - Sunjnduies feyoagzepny eridyosuino.19et Bea &y se suadose ‘aimed ‘aueasdos “02 ap axaonpaio TEA IS, 24h asiyasap axauy z eoyide en as tue gg ap arew yew aunypan $8 09 suuadoze no ayeyour - 1nd Uws9] Up ajitionnsuos nnuag 39]849s ‘uoiaq attepung 56 se 232 “daiyp “uw9y a 602 8p ayaanpas o voa v eatide en as ue o¢ ap azeu jew aumyson sot ort Seprugies ‘auepe | ‘zeBew : dn asiyour axouy 2.n9 uws9] ulp ajirian.ysuoD nutuag ‘exyeid ‘uoyaq aiepuns s v £ z t o 686t tneniasqo, es6tedna | ap aie) | atinaaxe ap injeuorew, IN sunsysuo eqinasuo> etejerdns dwt aj exewun s1eojen 6102 TANY- ONMINdWyD I3I¥OLYo3aNF IaLdySWNDUID ayepuoue afese8 ‘aimed “npfes3 ‘yzeZew :dy ajenpinipul ojuepodso# axaue 4 97YN 138VA - Sunjndwed faroyesapne erfduaswunsa1y.W602 9P ay2onp94 0 gayide 9s 1Ue OF ap aveW yew au4d9N o nD aUapuadapUl LIPEPD UL DENYS NowIG/ aeID1ELHOD Neds ANU +e S60? NO Bonpad as easeO}eA OBGT InynUE so}LayUe InLISUOD ajay!zodap I$ aja}ey N:IUa .. "%600 no SrealoleWw 35 ZT eueo|O9 Up ajumud‘Aisn}UI OBST InUe Ednp auIN|AsuOD aD1Uya}ooz Is 2joDLBe Jojauay alionsysuOD Niue) O66T Ine 9p eeu, eumiinause iywasap ne a4eo wopuUdeny aye aDUO 1 UnD—id ‘HfenOse Fs “a'W'9 ae HeaUdosd aj2Iso4, (ev}eveunsgjsap elejesdns yenied naiouw e| uns ajumaid aquapuadapul per wt ajeunsnpul ajjey 1s ajetpsoU0> ajneds nsiuog (ny) euan efeyeucns e} ayeysodes uns sojmaid aqsojea ‘sojund0}9 insayed e| ap ajelasawoo ayeds nnuag 2VLON : 09 osy ovs ovg | 096 | ogor | oozt | ozz | ors | 096 | o8or| sariduoswnasiy ect any | 2 7 96 099 zz — | o9et | ovo | osvt | osst | ssor | ostt | sezt | over Bunjndwes sein | 1 et a ut or end] ests| eeu | ao s v £ z r o eoyeou |reuueuoreq! a | > | a | v a 5 a |v eamionns | eumanas | euoz | euoz | euoz | euoz | euoz | euoz | euoz | euoz 32 arem}e201 aN imemesqo |) suentes unpless e86t ednp ‘aueoidos ‘eziwa1 esauzodeg ‘aunssuoo aquapuadapuy 686T ap aqurewt aunasuos “unasomyp ‘ 1zeseyy {8 3]euAsNpU! ajeH MIPEP ‘uns0\q/uNe.q/ @quapuadapyy \41pep ‘und0/q/ ayepiawios neds tunoug/ afeI2s0W09 Ineds IPR Ut Py'>¥ dus fa] eyun Yard 6TOZ ANY - SNMINAWy9 1aINOLYOAGNT I3ILAI4SWNDUID arepuore airigiteso] '§ ONTTNAWIyD Inse10 Lup ajetsnpUl JojBIeY e 1S NOMq / ajel2saWHOD JO|IHJeds eaen|eng ‘luwiopuo> uy yen jera12W0 “ds e| ny dw/ nes ‘aquapuada {UN 7a8V1 - Sunjndwigd ja}s0g2apnr eridyoswindaiy(efouey “unsed ‘epeny ‘yqexe) uaiay ap aoBo1e9 eye Ly tslonaysuod ~ 1hano—9°9 VLON r z : E Ga iv Fs - E = : 2 sv 29 aies ay £ nayuaa i 7 5 Z i F SsLz Ly ap wes -eunuo> Lv up eft eayde as winup etuisoyoy 2 : a ss 22 z ‘ap evodaie> njuag 080 eT n £ 8 a wz, iv (as vt 09 88 2 Safty apeauny | or 6 8 “ 9 s v € z 1 o wenneaw@ | uayay a 2 a v vara, w~ inensasqo eunped | eU0Z | ap yuosayeo| —euoz euoz euoz euoz | ouodare> ayemresor | uN aay Tiewe20] eareuoz ua eleyexdns dust/iaj esewun aseojen 6102 INN :$39uv 3G V3LYND IaINOLyOaGNT aL YOSWNUID ‘arepuose ajrigwjero] #6 Sa9Uy JG VALUND INSedO UIp UeWAeNIXa— UeAeNU! Injnuaiay earenfeng TUN 128V4 - $88ay ap eaqin> fevorgsapnr eLsduosuind49‘aqunui ap euoz te i Jol)uausow erterosy #0, sue eo.ussey € 00 je Bunsed ‘arsgo vaiar #0 eueugi ainped z exeinoas ainped Z £0 unuaiei aye sro aunded s2Buy ap eaying sv'0 eieauey Hdusuinaui9 ajaunwios nud ea bial 0 ain Ie 99'0 nqee u € z T 0 Mensas bas feniasqo TNOTA efursojoj ep eoBaiey [49 uN] vase} dwiT/1aj exeyun aieojen 6T0Z ANY - 4e1DUN} injnpuoy & TEGL/ET “JU G89] Nd areyULLOJUOD UL giUISoJO} ap eLIOBaIe9 ap axfouny SA9¥V 3G V3LYND 13IMOLYDIGNF ViLd¥DSWNOUID Up UeWAeLyxa InjnuaLar easenjeng "UN 13aVA - SeBsy ap eaziny !ayOy~oapnr er sduoswINos1D“VTP Imua_y}909 n9 eayidajnus Jon as Jaqes Up a3H0Ien 9902 jnUE n> puedadul auNAsuoD ayN99Iq ut a1eD4Ipa ajaquaWIeYede 803 nuIUEd ‘nynse10 ey CuO? UI ayeMYS uns S9Bry ap eaLIN9 InSe10 uIp ajLIN20Iq A180 “VION eau Fe oy - ap auiuies ujasawey 8 E 002 T epiesueur Z Ee oes. € - 0€9 z Alea a = 062 T = ozs £ a O62 zl z A fe s ee 066 T Ove See £ nin efeyesdns SLE ‘0001 z feo v dwt /iaj exeyun areojen ooY ose T o@s 098 £ Ovo O0ET z fea € 008 oozt T 0% 098 £ Ovo sot z i fey z 08 oer T ozs LL £ Ov9 E 0s6 z Javed T 008 O6tT T | ove 056 : josnuap7osqne s ® € z 1 o tiensasao, Hgmeso1 aay $e8sy 9p eauing infei uoju09 fea "oun 610Z Inuy - $39uV 3d VILUND IFOLYI3aNF IaLLd¥OsWwNoUID arepuose iigite2o] a1e 16 S39¥V 30 VELUND Inse10 nsyued equaWerede Is e1aiuOs1e@ :d)a INDO} ap so\lieds easenjeny E "UN T38V4L - $e8ty ap eayiND Ja]J0yg29pnF eYfduosWINdsID"RIA dh Jojaseo eauequawevede ulid ateaL9 soja UaWIELede IS Eade as a]L0IeA, 4 “14ST NO esmpa ‘gpiuugse> ‘Uoiaq_Ulp gantonAS wip a}29 e| ap BaseO]eR eayde as GgET Ednp auinsAsuOD EIUeDer ap aseD I§ aueqeD NiqUag ~ STNYesnpar ‘gplulgago ‘Uoi2q_UIp eimannis UIp 229 €| ap eavEOjen goude as Gg6T edNp aUINAASUOD ‘UM IS eaeIaWU euMONLAS ad nes ULNA] UIP a}afuINdo} nuauE4 UVAINY Muquialy J0jenjend UN axygo ap YeN322}9 , a4enjeAE ap Yodey ,, eyDI0s as ayenjeuyau ‘axins}suoD ap nipers Ul apitansysuoD NsyUeg tape © Ios e| eunsisuo2 eieyexdns up %6¢ Pury €9 EeIN2Ie> "IPED [2 1I4IN20) Ipod Nes lepiesueW eiejesdns ‘ynze> a1S9 eep ‘eBNepE as 2129 e|‘uIpE> Ie alanlu ap insguinu fos e| eurunsuoo eeyescns: ajise gzeainnje> as eyseane ‘ejezine ejesiseped elfequauun20p ul eveinsejsap eunsnsuoD ejejesdns e 7e0 ul elezine ejeaiseped erferueuunsop uy esl12Sul eveanseysap ewruysucd efeyeicns puly e e19p/suoD as ex!nsisu0D efejesdns — ajaniu aynus ew na aged eys1xo nu asea ‘7 VLON« ‘5602 @p a192Npas o eai\de as jue ap OF ap azew lew awiy>aA.0.n9 ajUIpE!D NsqUIG SE VLON eunasucs eieyesdns dura, saz oee cov, oes_| oes | 099 | ozz | 98 6867 nue edng z eaeylun aseojen, ove, ove oee cor | sce _| ovr | cos | oes 686 ap aque 1 or 6 8 L 9 s Y € z 1 0 3 a v aeuoz geuoz | aeuoz | yeuoz | aeuoz| euoz | euoz | euoz Ee) wa aN Hensasqo ayeyayeu aye 1s equered ‘uwi9] wip emanas “gpiutese> ‘ uoqaq wip eanyonnys 6TOZ INUy - WNVEYN WNOZ—SIOUY 30 VILUND IIYOLYIIANE WILdYSWINDUID LIP ‘a}enpnipul ased :dn yN20} ap sojiHeds easenjeng PUN 138. - $284y ap eauND JeU03e20pNF eFfduosuiNd.IDAYSUOD NUE, 1» SYDIIOS Bs BYezIeUYaU ‘auIN.AsUOD ap mipers j ‘UVAINY NaqwaUL soyenJen9 Un a.3e9 ap reMI—ja ,, alenjena ap Lodey Inpod nes lapuesuew ejeyeudns ‘Inzeo 24S9 eDep “gBnepe as 21€9 e| ‘IPED |e ajantu Bp insguuNU x Jos \eteyesdins uip 452 pury e9 eveinaje> ‘wapera re nqinoo) eT eunsisdo> elejesdns : apse ezeajnoje> os eyseaoe ‘evezine ejensepe>etieiuauinaop ut eveinsgysap eyinnsuo9 ejejesdns e|sijor evanone esa mec, ‘ eqezine ejessepes evjeyuswnsop U! esuiosul eyesnSeysap eInsIsuOD eleyexdns pully e9 exapIsuo? as Bqnsysuod eteyexdns — ajanu ayn yew no ajuipel> niquad FZVLONy %/0z 8p asaanpas o e21|de as Jue ap OF ap asus LeU awUIY>aA 0 ND aIaseD NnjUag STVLON eunnsuo> eleyesdns awt ia, sev 099 686 nue edna z eveyun aseojen ov cov 6861 2p awuleu ‘3 » £ z 1 o = tneaiasao ‘ewered ‘uua} up eamanns | ‘uoyaq wip esnyonas | jwinssuorepeowiag — | -uo4N 6102 INNY - ViVUNY WNOZ ~ $394 30 VaLUND IaINOLYIIANF VILLIISWNIUI up ajenpimipul aseo diy yin90} ap sojsieds earenjena S"UN 128V. - $88Ay ap eazND JeYoagsapnr eLfduosuuNd.1D\ suadooe “aymigd ‘oueoidos "402 @p aiaonpas o e2y\de 99 sp no ua} 1ajayIs eA a5 |Ue O ap azew few auiyzon ‘suadooe sda asiyasap axauy za | © m2 uw} UIP oyltanasuos nnuog oor 99 no ayeyaws ra}ay>s ‘uoiag ariepung wevgong paicep siempalt exia ozt 08 232 ‘idaiy> ‘wuiay | ‘2feve8 “unpless ‘wesew en 9s ue OF ap axew ew auiyaan Vous gpuugigs | ‘dn asupuy oxouy it © no uusa] wip aptonaisuos nauag sur oer “ouepe ‘eu ‘woreg attepuny s ’ £ z t o atinsaxe exoue ery inensosqo 686t gdng 6a6r ap awiey | — apinjeuaew | apsojundaeasmunuaa | un aunnasuos eumsuo9 efeyerdns dui/ 19} eeyun 212029 6TOZ INN - $a9¥V 3G WaLYND WOLYIIAN 1aLLdwDSWNDHID aseorguiisede afese8 ‘aimed ‘unples eSew :dij ajenpipul soj14epodso3 sojaxaue soj}eds easenjeng 9 "UN 138V4 - $881y ap eayin Ja}10xg9apnr er}dys9swuNdAID7 ap 21z0npa1 O g2y\de as 1Ue OF ap d1eW! Jews auuIYIaA o n> awuapUadepul LIpE!D UL AEM LNOAIG/ aIeIDJOWIOD Ids ALLEY ong BIPRP aye Nes tNd0Iq w! AYesPeDuiaU ‘Ad Nes [eI=UI ‘UUIa| UIP ByN.SUO> ‘eyeIDs0WOD arieURSap no ‘eiuapUadapul uNDSoIY> .., {07 n2 2onpad 9s eaxeO|eA BGT Injnue JoLLayUE aynssuCD ajadlzodap If ajaleu MuNUad .. UVAINY MaquiauL Joyenjena un axigo ap yemo9j— ,, asenjend ap Uodey , & uyau “auinsisuo> ap nypers ut alfansysuoD naauag “3600 n2 eze2,0[eW 9s OT euEO|O9 UIp ayumaid ‘wsnPou! OBEE Inu EdnP ayi.AsuoD ao1UYa}002 |s2]021/8e sojauNay aifans|sUOD RzWVOg 667 nue 2p 21ujeuy eumynaufe wuasep ne ave> uapuudanuy aye 2210 1§ wn2aud ‘ufe;o0se if “UN-s'y' ‘UN a'y9 ape Heraudosd 3}21804 « (Pv) exeinsejsap eieseudns ened nniaw el ezeainsje> as ajsiojen ayuapuadaps ajemasnpul ajayey i ate (nv)einn eieyexdns ej ezeajnaqea as ajuojen ‘sojun20Iq nsaysed e} ap a S¥LON oer ss 007 Sle sez | 008 | o9¢ | oep ore oor rerfduoswinos19 ] atewigmeooi av | z soz 56 oov oes 099 | oze | 006] osor see 098 oBy apeaung serio | 1 uw or [eeee 8 ot leases | oar € z 1 o "Ad eoyerau |reweunsd] a | 9 | g | y a v nes jeou “uwso} eamanns | eamnays up aunsasuoa [_ eu0z euoz ‘ejepscwos —_| ,auenres unplers eect eel cu aifeunsep ‘aueoidos 686T gdnp ap aqujeuy aynaysuoa on mo ‘squapuodapuy | ‘ozuias ‘unasoys | «s9IPIRSMPULZIEH | synzasuo> aquopuadapul UIpE ‘aquepuadapuy sexe UNDSOID ese uy “un29Iq/no31g/aje}s19W09 apeds yunwopuos Ul arenys ‘wed “ds e| ne dwiT/ nes ‘eiuapuadaput pel w1 py duIT /12] exeWUN axeojeA STOe TAN - S2D¥V 3A VALYND IBIYOLYOIANE ViLAIYOSMINDUID Up ajetsnpul soja[eY e 1S ajelD1aWOD soIIJeds earenjeng Z7UN 1384 - SeBsy ep ea23nD JeL0,22epnF er{dyoswind.19sea ALY up 2/1 eoude 95 winup efuisojoy ap euoBared naquag ese :U248) ap ayoR9}e9 eWe — Ay “uNuasar aye Ly “fonaysuod ~ und quaxaye Uae1-39 WLON lwanojodo, 1 - A € ie juaswinoui9 aye aunuuos ayjerajaa : i v 2 nauad ‘ais ayy € ‘naquao ap res u = 2 2 s av a a or 29 ajaunwop z s a or st iv 1 v 7 at | oz st 2 uanojodoy insei T 6 8 9 s » € z T ° welenxe | qeuoz | peu0z | geuoz| yeuoz | U2! aunped euoz ‘ayozaie9 ye q}e907 oN IN3AOTOAOL Insei0 - /uejNesqu! NjnUDs03 eaLeNjeRgeat tne CIenSePED elfeluaUUNIOP UI Nes ayeI—L/doJd 2p 2IaWDe Ul eTeuOL{UaW! ,epensoiny” alereUDIA ne 2Je9 a]NUDIO) e| e19491 95 -g eKDLY :e1ON z ‘aunped € aonpoidau s aunged ‘aia dust/ja] exewun aseojen s eleaues s pent 1 s ain s gee € z T ° ineaiosqo EOWA e{uIsoj04 ap eLoBo1e> yO IN nngeiid - nSounong epensoiny ajerguisen no ajunuaia nauag —g exouy so aunped £0 Aonposdou vasa dw 9] exeyun aseoren £0 aunded <0 eleaugy | so epeny T > T gee 1 € z T o inensasqo, | efuysojo) ap evoBarey | “up [es BUVOWA en i M yexouy 6102 TN -Je!2UNy Ininpuo} e TEET/ST ‘su eaB91 no areyUOJUOD UL Pussojo} ap eLoSre9 ap arfouny INSAOTOUOL IIMOLYIIANT VILAROSWNDYND Up UeNeLXx8 Injnuaia} easenjeng1u 408 25 [2q1 UIP alLo|eA 9O0z NUE Na puedadul ou ajinDo|q Uy areayIpa ajajudUIEYede BeOI NAILIN, #2 VLON “wanojodo, inseso nsquad a42anpa1 %0z ap yu2!24809 Un eoyide as snpas 1u9\u09 n9 ajawuouleede eT, STVLON 1110 ejeyeudns dust /13] exeyun aseojen, | ore osé epuesuew | 8 enn eieyeudns durt/ioy exewun aseoien | one oot A fra asad “ | e1NN ejeyerdns duit /i9} exeyun aseojen oss ort Alife 9 | inn etejesdns durt/iay exeyun aseoyen 009 ost See | 21NN ejeyerdns duit ia} exewun aseojen 099 sor v nn etejescns duo} exeyun ave01en oz osot ere € enn eseyexdns dust ay exeyun aseoten 006 oost sued z 21n1n eieyesdns dust /ia} exediun sseojen, ote. oz Josiwag/iosqns I s € z 1 o wpeaasqo: Hewes0] any jwanojodoy jnseQ fera UN, 6TOZ INUY - INIAOTOdOL IaIHOLYIIGNF FaLLARISWNDUID arepuos § INJAOTOdOL InSe1 naUad gquaWeyede 1§ exa]uosIeS :4)3 y1ND0| ap 40] Heuero] aye E "UN TIGVL- Werojodoy jeyorgoapnr eLiduosuinsityoe ea DED & [0S B| eqINISUOD efeyesdns UIp %Gv puly ed ereIN>!e> 9p INJpWNU x j0s e| ENANSUOD efeyesdn: Inzeo ut ! erezine ejesasepe> eiJeyuandop ul esiiosul eveunseysap exInuysuod efeyeadns UVAINY Mquiau Joenjena UN ae> ap yenjoaja , azenjena ap yodey ,, er! °%602 ap azaanpas o eo “ella da soj9se9 eau quoweuede ud aeas> sojaquaweyede 15 eoyde as a40}e) 'T m9 esnpas “gpluigie> ‘UoIaq UIp esMoNAAS UIp [a9 e| ap eaeojen e>1\de as EgEE ednp ayNAsUOD equeden ap ase: “wiPep> 1e yqiN20| injnpod nes !apresuew efeyesdns ‘Inzeo aisa erep ‘eAnepe as a1ed e| lapse ezeajnoje9 as eyseace ‘erezine e| ‘aueqes nsquad “uuuay 1S eo1/ev@w euman.is ad nes uwa| up ajatuins9| nnwuag WON Pep enseped elfeuauuNd9p UI eyesnseysap eynsysuod efeyesdns e| 1}19593 BySIXE NU Puy 9 exapisuod as eyinsjsuo> eieyeidns — ajanu aynw jew nd ajuIpe|> nsyUag !05 85 ayez}]eUYSu ‘auin.ySuOD ap Mipeys UL "2 VLON Jonsysuo9 nquag fe 95 Ue ap O¢ ap Siew ew auYD—aA OND ajased ns\uag "TVLON exnsue> etejendns au sean fs 5 : : 006_| ooo | oorr | ooer | seorinuesdna | z osz 00F or 00s 00y 00S 009 004 686T ap ayureuy T or 6 8 z| 9 s vfe z I o aevor | seuoz | geuoz| yeuoz | aeuoz | >eu0z | geuoz| yeuoz nsuos | up wientasqo sieuayew aye # ewuered ‘uwio) up exons | von ‘eplugig9uoioq up eamonas | sjepeoueg | un 6102 TINNY - VNVa’N YNOZ- IN3AOTOAOL IaI4OLyD3aNF VILAUDSWNDUID UIP ‘aenpimpuy ‘ase> :dj yn20] ap soytteds easenyeng ‘PUN TRV - 1UaAo|odoL fevoyoapNF eriduoswN241HPEI2® [05 e| eunsisuon ejeyeddns wip yesz Puy €9 eVeIND!29‘pEI> |e IqIN2O| NINpOd Nes lapuesueW ejeyerKns ‘jnze> ays9 e>ep “eANEpE 2s 2109 e InJeuinu % os €| eunsisuo9 efeyeidns :japse gzeajnayeo 2s eyseaze “ejezine ejesysepe> elfeiuaLunNoop Ul exeunSessap exins1suOD eleyesdns e| wLZajau eYSIKD Nu jbrezine ejenseped erfeiuawnoop uy esyasuy ereansejsap ensisuon efejesdns puny e9 e1opIsucD as eynsasuod efeyesdns — ajanlu ay]aUL Lew No ajutper> nsaved FZVLONs VAAN naquiaul soyenjena un a.ago ap em2249 , a1enjene ap Wodex., ey>1)05 as ayeN/euljau ‘a1!Ns}suOD ap nipers U ajifonsasUOD NlAUEd "OZ ap a1aonpas o eoy|de as ue ap OF ap ase Yew aWIYD—A 0 Nd ajLupE|D NsqUag STVLON eynsysued efejesdns Gut oy exenun aseojen oor 009 6860 nue edng z gunn3suo9 gteyeidns dust ay exeyun aieojen 008 oor 6860 ap aqureuy t ’ £ z i 0 “9 ‘equered epiuigago §sensasqo ‘awa] wip eumanas | ‘uoraq wip eamionng | wnssuoy epeowog | 19 uN 6102 TANY - VIVENY YNOZ ~ IN3AOTOdOL IaIHOLYIIGN ViLIIISWINDUID UIP a/enpINpur aseo dy N90] ap ojieds eauenjeng S"UN THAVL - !eAojodo. 1eyoag2apnf eridyosunoiyze tea "402 @p as20npO4 0 eDI{de 05 1Ue OF ap axeW Jew! auNY>—A.0.n9 ULLA] UIP ajlionAASUOD N:AUed WLON se st Suadoze no uwiay 1ajayas eqinaisuoo eteyeudns dwt/ia| exedlun aseojen, suadose no eyou “aimagd ‘aueosdos z 09, ov 29fe49s ‘uoaq arfepung :dn asiypsap axouy oe. os ‘uwar euinaisuoa eleyeidns dt /ta} exeyun ex€01¢n epiwgse> ‘auepz | -yuergong ‘afeved ‘unpfesd i oot o8 ‘woreq attepuny yzeSew : di asiyaut axouy s b £ z 1 o 686r iensasgo, es6redna | apaiwew | atinzaxa ap injevayew | exoue ap sojinda eaquinuag | 9 uN eunaysuoo 6102 TANY - INJAOIOdOL I3YOLYIIANT aLLdIYOSWNDYID ‘syepuore afesed ‘aimed ‘unples3 eBew) ‘dn ajenpiaypul soyuepodso8 sojaxoue sojtieds eaxenjenaNovcenee “402 ap aueonpas o goyde as jue O¢ ap alew jew swsIysan.o n> aquapuadapul LIpelD UI ENS LNONA/ aje!DIaWO: g ms %00E n> ezeauofewi as 9 eUeojo> Up ajLmiaid ‘aisnj2ut OGET |AUE Ednp dyINsASUOD a1uYaro0? 5 afoa4sBe 4ojaUAtay ajiionsASUOD NAUod wy 5 207 no sanpas as easeO}eA OBST InjnUE soUaIUe auIrLASUOD ajayizodap 1s afa/ey NAUAd 4 \ 0661 Ine ap siuyeus euminoue awvasap ne a1e2 uapuidenuy aye aati i$ wnaaid ‘ystesdooos0yUlIeroose I uN-s'y' un-d'y')afelgtatidoud 2ja1s04 - Gite (Pw) sieunsejsop eteyexdns resyed nstew 8} ayejnsje> yuns ajvojen ayuapuadapul uIpe> ul aeusnpul ajajey ajelosaul09 ajuieds nuag (ny) guin etejeidns e ayeinaje0 quns aysojen ‘soyLin20\q jnsaued e} ap ajernsawoD ayiieds nsyug :210N 09 oor ost oser ostt artdudswnoaty : are teneroiauy | z : oor 009 099 ost oost wanojodo, se19_| E “ 9 s v £ z © ° s2uentes “unpfess ae ‘aueosdos eoyeyaur yeuue eet 686t 9p SueIHE20 aN itiensesqo, ‘orqaiad eamanas oq | ednp oynnsuosuneiq | arueu synnsucs 1un20Iq ‘unaso1yo eamonas | ‘equapuadapu wipe uy | ‘squapuodepur pero uredew ss21z0dap 16 ajeinsnpuy ajeH | unowig/ojesiowo> ineds | uy unosiq/aje;iowos weds ‘njulwopud> ur woo ds e| ny dw/ nes ‘awuapuadapul uipprD UL py dW /ia|senUN fog 6102 TANY - INSAOTOdOL laWOLyDaaNF IalLAtwOSWNDUID arepuose Heuted0} aye # In3AOTOdOL INses0 Wp ajersMpU JOIaIeY e 1S uNoWG/aleIDs0WN09 JOMIIeds easenjeny 2°YN 13AVL-lWenojodos jayorgapnr erfdyosuns.1)reed Lv up 2/t 10) ap euoBaye squad (oiauey ‘ounsed ‘un ‘zany ‘gese ) ua19y ap 14032929 aye — ay ‘fonsysu0d -141n9 Uasat-39 ‘LON. : - z tv A - € 32 | aesany i a A ch aunwo> € nauas a - v PP) ves Up nuejnesa € L ot Ly oo't eT - 1n€33509 injnsex9 $ ot st 29 aveorguiuede aes | z tT s8t 9 st ‘Sz Of iv ta nena | canes upp sae | Na up a sz ov ss 22 nigaysop nseig | * wes | senveng 8 L 9 s ’ £ z t o use qeuoz ‘Deu0z geuoz ‘yeuoz ~ usenasqo epnesaxe euoz auodeey sre te201 aN uteuteso| eazeuoz avai BUT ay wie BIeOIeA 6TOZ TANY - nSe1S09 jnse1g naqUad seuinU nueAENxa IF S310) laI¥OLyOIGNT 1aLLdIMOSWNDUIO arepuore ajieujer9} § nS2Is09 IngeuO NzyUad UEYANNU! InjnuaI—) eaxenengse ea 1 aunped oe'0 anposdau 1nSays09 artduosunou1y oso aunsed 2}92es 1s ajounwos nnuad os‘ eieougy T epenit i T an 1 gee € z T 0 (dus 19] exenjun aseo}en) ees auvowA efuyso}0} ap eo83,¢9 0 uN aia dust/ 610 TANY - 4e:9uNy nInpUo, e TEET/AT JU ea8S]_n9 aYeWUUOJUOD WL axeyI!LI9) ap ese; ap alfouny {4831809 13INOLYOIGNL VILEHOSWINDYID WIP UeLAeNxs Injnuasa; easeN|eNga 217 2P w9!2490 UN no eDydiniMU Jon as Faqea Up 3J0IeA “AISNjoU! Goo NUE No puedaou) aiNZIsUOD JOU BILND0Iq W BYeoyIpa ajeuaWeUede oreo) nauad 20] & y BUOZ UI A1eMIIS UNS N$3}soD inse10 UIP a|LNdOIq aIeOL, 2VLON 096 epiesueu Z OOTT A fev oer fee § eqn eieesdns dust ia OSbT Tae v exeyun aieojen OST Tex € ‘oer aeued z ‘oor josiarap/iosqng T 5 £ T 0 enasqo 1n581509 1n5eI9 Tea 2 IN 6102 ANY - 11831509 IaRMOLYD3aNK LaLLIYOSWNDUID aIepuoLe '§ 1Sa1s09 Inse10 nUad ayuaWey.ede 1S exa1uosseB :dn yND9} ap 4 ETUN 184 - 9823809 a}0}B9apNr eliduosuIND.ID“RUA di Jojase9 eaeyuaureuede jd aye049 1ojajuoWELede 1S eayde os alOIeA, %6 ST no gsnpas YOR ‘eplutesE® ‘uoI9q Up gumionais wp 2199 | ap easeojen goyde as GBET Ednp ayNsisuoD elueden ap aseD i auEqeD n/ag "% ST N2 esnpau ‘yg HP ganionais wp 2199 2] 9p eoseo|en goide as 6R6r dnp aynaasuo> ‘wu 6 goyerou eunron.as ad nes jevarew aye ‘giueled “uUNa| UIp afaiuind0| nstueg 1B VLON« wodey D105 2s ayeztjeuyau ‘au1n.Su09 ap nipers Ul ation.asuod nsyuag IPE e [0s e| eun.AsUOD efejesdns UIp %Sz pull e9 eveInDIe: Inpod nes japsesuew ejeyeidns ‘jnze> ayso eoep ‘eSnepe as a109 e| ‘WuIpel> Urea Un cron eros SLeunatsuo> elejeadns: jaise g2EaIn2[e9 25 eyseaze ‘eezme ejes3seped eifeavauundop ul ejesnses9p eunsIsUOD elejeldns eulsyou Piss wa Simo ty nze9 ul etezi4e elensepeD eHe\uoUUNDOp UI esL2suy exeansejsap enaasuED elejescns puly e> e1apIsuOD as eumzisuOD eiejesdns ~ afanlu oyu lew no 9 pgp NAUed UVAINY NiqwWaUL JOeNjeAa UN a1ye9 ap rem2aK9 ,, axeNjend "VION Be 2p o¥EnpaL oe a5 1 3P OF 3p ue SuRLDn0 m9 fo8 PR UOIG Up esonns mo. ede te) aL! OYE Keele U| ap auipen ne 3TVLON | ies eel | 08 edna a | exeyun a1e0jen coz | osz o0€ ose | ose | oof | ose oy sect epawey | ot acy tea |Ees ia] | a | | t les aeuoz | pevoz | eever | yever | qevwr| >euoz | gever | yews wensasqo | Srevsieu eile 1s ewuejed ‘uuloy wip eamonas | yoa ‘Epluleig>‘uoaquipesmanns | quINASUoD ajapeoliag | “UD IN 6TOZ INNY - VNV8¥N VNOZ ~11$31S09 I3IHOLYDIANF Vila ISWINDYID WIP “alenpiaypuy aseo :dn noo} ap soyleds eazenyeny "UN T3aVL- 2823509 leosgDapnr exidyoswiND.IDYVAINY naquiaul oyenjend un anigo ap en2949 ,, asenjena ap Wodey ,, ei>10s as ayezIjeUyaU ‘auInLASUOD ap nipers UI onnsuo nnuod EP ap PEI Ie IgIN20) injnpod nes fapsesuew efejeidns ‘Inze> aysa e2ep ‘gBnepe as a1e> Eunnisuo> elejesdns : jase g2eaqnojeo 2s e3seaze ‘eyezine ejesasepe> elfeiualundop Ul eyeunsejsap euinansuoD efeyerdns fetezine ejenseped evjeiusunsop ul es1s9suy eyemnseysap eunsysuod elejesdns puly &9 esapisuod as PED |e aan jaja eysix@ nu axe SUOD efeJeidns — ajaniu ayn EU! nd ajLuIpe|> NUD ZVLONs '%/07 ap ‘ysannos 0 eye 9 We 9p Of ap ave eu u499n 0m (Yq ‘ePuUHED'UoVag UP eInNNS 1,9 edsOx8 noloeoyeU aye gL uo, up apiper ccs ST WLON eunasuoo efeexdns du | ow oss east imueedna | z exeun aro eee ove = | er t i + PERE y eeeeea z 1 [0 | “oa ‘equejed ensosqo ‘uwia] up eampnaas | epiugago ‘u0xeq wip eamronsas nsuop epeousd | Lo UN | 6107 INN - VIVUNY WNOZ —11$31S09 1314OLyI3aNF 1a! ‘arepuose ajayes uip ajeny OSWINDUID ‘@se9 diy undo} ap soynieds eaxenjeng S"UN T3BVL- $0305 JojJoxg2apnN erfduswIND4IDe908 "KOZ 9p 2190Np91 0 ead 25 1Ue OF ap a1ew! yeUs BuN}YD—R O MD “>a ‘oIdsIyD‘a}—x}S0 “eqUELed “UULa| UIP ajionsISUOD RNUad :YVLON se st suadooe azwas eunaasuoo exejedns duit /9) Ro ua] apemanAs | ‘ans ‘ayequiey feremun aseopen, ‘aimed ‘ aueosdos 09 ov Suadose n> 2yeou | dn asiypsapaxauy | 7 3919425 ‘uoreq ayfepuns a3 ‘pidays oe os ‘ajanso ‘equered ‘uw euninsuo> eyesdns dust ja) ergong ‘aferes eenun seo}, o0t 08 ples ‘zeBew | vod IS epiwgses ‘auepiz ‘astypuy axauy ‘ened ‘uorag attepuny s v e z 1 ° 686r exoue ap sojundn | “uo ieasasqo, 686t edng epaiujeu ——_alinaexe ap jnjevoreyy eaajuinuag “aN aynaysuey 6107 TNNY - 1131809 I31¥OLYD3ANF aLLdudSsWNDUID aepuore “>i2 ‘ofese® ‘aimed ‘unpfex8 “yzeBew :dn ajenprnyput soyuiepodso8 axaue soyiieds easenjeng02 2p aya2npa 0 goide 9s 1Ue OF ap axeus Yew ui4>—n 0 n> aqUapUAdepUI PE Ul aENAIS UNOAG/ afe>HOUOD eds NAAUDA oe NO ezeaLOfeW as OT eUeO|O2 UIp ajtMard ‘Alsn>UL OBL NUE gdnp ayNsysuCD B>1UyD}OO? Is B]OOLIBe "02 Nd aanpas 8s ealeO|eA OGGT Injnue JoMDyUe ay (0667 inue ap ayu/euy esnyjnouide wnasap ne axes WapuLidarqul aye aauo If wn3a4 J05 e| eWNSUoD efeyexdns ened naw e| uns ajunyasd ayuapuedapi fetaudosd ajaisoy , 2 IS G86T Ednp aynnsuod ayerosaw09 apneds nnuse “e180 efeyeudns e Uns Jo\maid aysojen ‘sojLND0Iq ns@Ued e| ap ajei219wWOD ajineds Nnuag :E10N courses | ae ae ee eunasuos efeyesdns duryi | oO L ove. 00s oz | 009 | aezen ereyunieoien | ozt | EFHFoss eet | Er oso eal over oot | ntaisoyseiq |r “ | SHAH (ais ’ i € z I ° | 6a6t 2p ayueu, ihentesqo | eoeysut | ewe uoreq | gg6rednp aynnsuos | oxnsrsuos unsoiq fouenesunped __eamnig_|emams | uno awopuedepuy | at owopuodopy | eueoidos ‘oziwoy sseuzodep pep uw pnog sewer | yo \unosowya “‘izeBeW js ajewisnpul ajeH ‘jeps0wo> neds | [an | 6102 TANY - 1531509 al¥OLyDaanF viLdHOSWNDUID up a1etsAsnpUL soj=IeY e 1$ sNoNNG/a}e!>saWU09 s0|NIeds eaLeN|eng £7AN T9AV.L- 13823509 fayOIgIepNF eMfduoswiNd4}D,