Anàlisi d’Estats Comptables Examen Desembre 2018

COGNOMS: NOM:

GRUP: U:

INSTRUCCIONS PER FER L’EXAMEN:

• Poseu la vostra identificació a sobre de la taula.

• Tant sols podeu disposar de bolígraf/llapis i calculadora. No es pot tenir mòbil
durant l’examen.
• No es pot desgrapar l’examen.
• En totes les preguntes cal utilitzar ÚNICAMENT l’espai que es facilita.

Part Teòrica:

1. Indica quin signe (positiu/negatiu) tenen els següents augments o

disminucions de partides del Balanç en el Estat de Fluxes d’Efectiu (mètode
indirecte) (0,5 punts)

Moviment Positiu Negatiu Classificació en el

EFE
Augment de l’amortització
acumulada
Augment de proveïdors
Disminució de préstecs c/t
Disminució d’existències
Augment de immobilitzat
Disminució de provisió per
insolvències

2. A pagat dividends la empresa que presenta les següents partides en el

Balanç? Si es així, quina quantitat a pagat de dividends? (0,5 punts)

2018 2017
Capital 100.000 90.000
Reserves 55.000 43.000
Resultat de l’any anterior 12.000 26.500

1
 3. Calcula el cicle de Caixa i el Fons de maniobra necessari. (1 punt)

Vendes netes anuals: 651.320 €

Costos de vendes: 279.100 €
Compres de matèria prima: 132.300 €
Cost de producció: 83.700 €
Dies de cobrament: 28 dies
Dies de pagament costos vendes: 60 dies
Estoc mitjà de matèria prima: 7.322 €
Estoc mitjà de productes en curs: 5.631 €
Estoc mitjà de productes acabats: 9.673 €
Mínim de Disponible: vol cobrir 15 dies dels costos de vendes

4. Que significa el resultat del fons de maniobra necessari anterior? (màxim 30

paraules, a partir de la 31 deixarem de llegir) (0,5 punts)

5. Consolidació (0,5 punts)

Tipus de relació de Mètode de consolidació Quina relació en forma

consolidació de % tenen?

2
Supermercat SA Balance
31/01/2016 31/01/2015 31/01/2014
(1,000 EUR) (%) (1,000 EUR) (%) (1,000 EUR) (%)
Activo no corriente 1,544,247 70% 1,335,090 71% 1,182,537 73%
Intangibles 82,599 4% 72,934 4% 40,553 3%
Tangible 1,283,487 58% 1,140,694 61% 1,002,942 62%
Otro activo no corriente 178,161 8% 121,462 7% 139,042 9%
Activo corriente 655,693 30% 533,174 29% 431,349 27%
Inversiones financieras CP 76,508 3% 97,530 5% 98,473 6%
Existencias 414,488 19% 292,975 16% 217,750 13%
Realizable 161,079 7% 139,817 7% 111,922 7%
Disponible 3,618 0% 2,852 0% 3,204 0%
Activo Total 2,199,940 100% 1,868,264 100% 1,613,886 100%
Patrimonio Neto 564,492 26% 488,965 26% 426,425 26%
Capital social 182,479 8% 155,988 8% 134,398 8%
Reservas 382,013 17% 332,701 18% 292,027 18%
Exigible a LP 272,545 12% 216,310 12% 188,434 12%
Préstamos LP 254,082 12% 201,046 11% 172,162 11%
Otro exigible LP 18,463 1% 15,264 1% 16,272 1%
Exigible CP 1,362,903 62% 1,162,989 62% 999,027 62%
Préstamo CP 318,625 14% 147,789 8% 86,709 5%
Proveedores 832,374 38% 846,970 45% 734,765 46%
Otros acreedores 211,904 10% 168,230 9% 177,553 11%
Total patrimonio neto y pasivo 2,199,940 100% 1,868,264 100% 1,613,886 100%

Supermercat SA Pérdidas y Ganancias

31/01/2016 31/01/2015 31/01/2014
(1,000 (1,000 (1,000
EUR) (%) EUR) (%) EUR) (%)
Ingresos 3.608.540 100% 3.348.225 100% 2.649.309 100%
Coste de la venta 2.772.601 76,83% 2.604.985 77,80% 2.077.165 78,40%
Margen bruto 835.939 23,17% 743.240 2,22% 572.144 21,60%
Depreciación 367.001 10,17% 314.060 9,38% 235.798 8,90%
Gastos de personal 283.062 7,84% 261.055 7,80% 190.482 7,19%
Otros costes operativos 113.016 3,13% 100.544 3,00% 78.764 2,97%
BAII 72.860 2,02% 67.581 2,02% 67.100 0,03%
Ingresos financieros 5.658 0,16% 4.768 0,14% 4.502 0,17%
Gastos financieros 19.412 0,54% 17.346 0,52% 18.759 0,71%
BAI 59.106 1,64% 55.003 1,64% 52.843 1,99%
Impuesto de sociedades 16.595 0,46% 14.723 0,44% 12.849 0,48%
Beneficio de actividades
ordinarias 42.511 1,18% 40.280 0,12% 39.994 1,51%
Ingresos extraordinarios 31.572 0,87% 23.160 0,07% 14.969 0,57%
Gastos extraordinarios 15.365 0,43% 13.909 0,42% 14.893 0,56%
Beneficio neto 58.718 1,63% 49.531 1,48% 40.070 1,51%

31/01/2016 31/01/2015
Supermercat SA Estado de Flujos de Efectivo (1,000 EUR) (1,000 EUR)
Beneficio neto 58,718 49,531
Depreciación 367,001 314,060
Existencias -121,513 -75,225
Realizable -21,262 -27,895
Proveedores -14,596 112,205

3
 Otros acreedores 43,674 -9,323
Efectivo procedente de operaciones 312,022 363,353
Compra activos -576,158 -466,613
Inversiones financieras CP 21,022 943
Efectivo destinado a Inversiones -555,136 -465,670
Ampliación Capital 26,491 21,590
Dividendos -9,682 -8,581
Préstamos 227,071 88,956
Efectivo procedente de financiación 243,880 101,965
Variación de efectivo 766 -352
Efectivo al inicio del periodo 2,852 3,204
Efectivo al final del periodo 3,618 2,852

Supermercat SA Ratis
2016 2015 2014 Media Sector
Ratio de liquidez 0.48 0.45 0.43 0.7
Ratio de solvencia 0.74 0.73 0.73 0.62
Calidad de la deuda 0.83 0.84 0.84 0.92
Coste de la deuda 0.025 0.02 0.01 0.02
Rotación de activo total 1.64 1.79 1.64 2.02
Rotación de activo corriente 5.50 6.28 6.14 4.87
Días de cobro 16.29 15.24 15.42 4
Días de pago 109.57 118.67 129.11 105
Días de existencias 54.56 41.05 38.26 31
ROA 3.3% 3.6% 4.2% 6%
ROE 10.4% 10.1% 9.4% 12.6%
Crecimiento ventas .07 .26 .27 .07
Crecimiento activo .17 .15 .24 .05
Crecimiento deuda .18 .16 .27 .07
Crecimiento del beneficio neto .18 .23 .42 .95
PER 28 25 22 17
Rentabilidad por dividendo 5% 5% 4% 7%

6. Calcula el Fons de Maniobra (FM) aparent i necessari de Supermercat SA

(sense tenir en compte els ratis mitjos del sector). Calcula el dèficit o superàvit
del FM i explica breument el resultat. (1,4 punts)

4
7. Calcula i analitza el palanquejament financer de Supermercat SA (any 2010 i
2012). Quina relació té amb el cost del deute? (1,4 punts)

8. Calcula la descomposició del ROA i el ROE al 2010 i 2012 i explica la

evolució, quina partida es la que més afecta el canvi de les dues rendibilitats.
(1,4 punts)

5
9. Si fossis un inversor, compraries accions de Supermercat SA? Explica perquè i
llista tres xifres/ratis que donen suport a la teva resposta. (1,4 punts)

10. Enumera i explica dos debilitats financeres de Supermercat SA i quina

recomanació faries a la junta directiva per millorar-ho? (1,4 punts)