5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

Boundless.com  Search Subjects Contribute  Log in  Sign up

Accounting  /  Textbooks  /  Boundless Accounting  /  Controlling and Reporting of Intangible Assets  /  Intangible Asset Impairment

Concept Version 9 Watch 0 Favorite 0

Created by Boundless

Indefinite­Life Impairment

Register for FREE to remove ads and unlock more features! Learn more

Assign Concept Reading
View Quiz

Want access to quizzes, flashcards, highlights, and more?

Access the full feature set for this content in a self­guided course!

Learn More

Because Indefinite­life tangibles continue to generate cash they can't be amortized;
they must be evaluated for impairment yearly.

LEARNING OBJECTIVE [ edit ]

Summarize how to impair indefinite life intangibles

KEY POINTS [ edit ]

Examples of Indefinite­life intangibles are goodwill, trademarks, and perpetual franchises.

Welcome to Boundless! See how we can help.
Instead of amortization, indefinite­life assets are evaluated for impairment yearly.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 1/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

The Impairment cost is calculated as: Carrying value ­ Recoverable amount.

I’m a Student
TERMS [ edit ]
I’m an Educator
intangible

Incapable of being perceived by the senses; incorporeal. I’m an Administrator

impairment

When the carrying value exceeds the fair value.

Indefinite

Without limit; forever, or until further notice; not definite

EXAMPLE [ edit ]

A software company has a trademark valued at $10 million with an indefinite useful life. Due to market
conditions, the company believes the trademark's value has decreased and tests it for impairment at the
end of the year. Year end calculations reveal the trademark is valued at $8 million and an impairment loss
of $2 million is recorded as a debit to Loss on Trademark Impairment on the income statement and a
credit to Accumulated Impairment Losses on the balance sheet (disclosed as a contra asset account to the
intangible asset).

Give us feedback on this content: 

FULL TEXT [ edit ]

Indefinite­Life Impairment

In accounting, intangible assets are defined as non­
monetary assets that cannot be seen, touched or
physically measured.

Under US GAAP, intangible assets are classified into:
Purchased vs. internally created intangibles, and
Limited­life vs. indefinite­life intangibles.

Since intangible assets are typically expensed
according to their respective life expectancy, it is

important to understand the difference between Register for FREE to remove ads and unlock more
features! Learn more
limited­life intangible assets and indefinite­life
Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 2/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

intangible assets. Intangible assets with identifiable useful lives (limited­life) include copyrights and patents.

These items are amortized on a straight­line basis over their economic or legal life, whichever is shorter.
I’m a Student

Some examples of indefinite­life intangibles are goodwill, trademarks, and perpetual franchises. Indefinite­life
I’m an Educator

tangibles are not amortized because there is no foreseeable limit to the cash flows generated by those intangible
I’m an Administrator
assets. Instead of amortization, indefinite­life assets are evaluated for impairment yearly. If an impairment has
occurred, then a loss must be recognized.

The purpose of the accounting cycle
Properly reporting items is important to the accounting cycle.

An Impairment cost must be included under expenses when the carrying value of a non­current asset exceeds
the recoverable amount. The Impairment cost is calculated as:

Carrying value ­ Recoverable amount

The carrying amount is defined as the value of the asset as displayed on the balance sheet. The recoverable

amount is the higher of either the asset's future value for the company or the amount it can be sold for, minus
any transaction cost.

Intangibles can also be classified as: legal intangibles or competitive intangibles. Legal intangibles are also
known as Intellectual Property. They include trade secrets, copyrights, patents, and trademarks. Competitive
Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 3/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

intangibles comprise knowledge activities, know­how, collaboration activities, leverage activities, and structural

activities. I’m a Student

Reversal of Impairment Loss I’m an Educator

When an intangible asset's impairment reverses and value is regained, the increase in value is recorded as a
I’m an Administrator
gain on the income statement and reduction to accumulated impairment loss on the balance sheet, up to the

amount of impairment loss recorded in prior periods. Increases in value in excess of prior impairment loss is
debited directly to the asset and credited to a revaluation reserve account in the equity section of the balance
sheet. According to IAS 36, reversal of impairment losses for goodwill are not allowed.

Copyrights ­ Boundless Limited­Life Goodwill Impairment ­ Impairment

Open Textbook Impairment ­... Boundless Open... Measurement ­...

Trademarks ­ Amortization of Impairment Reporting Intangib

Boundless Open... Intangible Assets ­... Recognition ­... Boundless Open...

PREV CONCEPT   NEXT CONCEPT

Create Question Welcome to Boundless! See how we can help.
Referenced in 2 quiz questions
https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 4/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

The higher of either the asset's future value or the amount it can be sold for, is
known as: I’m a Student

I’m an Educator

How often are indefinite life intangibles tested for impairment?
I’m an Administrator

KEY TERM REFERENCE

Assets  — Appears in these related concepts: Secured vs. Unsecured Funding, Defining Long­Lived
Assets, and Defining the Marketing Objectives

Copyright  — Appears in these related concepts: Copyrights, Conflicts, and Private Property Rights

IAS  — Appears in these related concepts: Advantages of LIFO, Assessing Control, and Fixed Assets
Turnover Ratio

Intangibles  — Appears in these related concepts: Goodwill, What Is R&D?, and Reporting Intangibles

Trademark  — Appears in these related concepts: Trademarks, Defining a Brand, and Capital
Expenditures

account  — Appears in these related concepts: Recording Transactions, Fundamental Accounting
Equation, and Closing the Cycle

accounting  — Appears in these related concepts: Managing to Prevent Fraud, Flow of Inventory Costs,
and Disadvantages of LIFO

amortization  — Appears in these related concepts: Noncash Items, Market Value vs. Book Value, and
Debt Utilization Ratios

asset  — Appears in these related concepts: Activity Ratios, Goodwill Impairment, and Shifts in the
Money Demand Curve

balance sheet  — Appears in these related concepts: Impact of Depreciation Method, Defining the
Cash Flow Cycle, and Balance Sheets

cash  — Appears in these related concepts: What Is a Receivable?, Times Interest Earned Ratio, and
What Is Cash?

cash flow  — Appears in these related concepts: Importance of Cash Flow Accounting, Calculating the
NPV, and Interpreting the NPV

cash flows  — Appears in these related concepts: Reasons for a Conceptual Framework, Impairment
Measurement, and Working Capital Management Analysis

contra asset account  — Appears in these related concepts: Resource Cost Write­Off and Limited­
Life Impairment

credit  — Appears in these related concepts: Honor and Violence, The Post­Closing Trial Balance, and
Developing Services

debit  — Appears in these related concepts: Reversing Entries, The Trial Balance, and Journalizing

equity  — Appears in these related concepts: Motivating and Compensating Salespeople, Civil Law and
Criminal Law, and The Psychology of Employee Satisfaction
Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 5/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

expense  — Appears in these related concepts: Expense Recognition, Break­Even Analysis, and
Introduction to the Income Statement
I’m a Student
franchise  — Appears in these related concepts: Trends in Franchises: Growth, Franchising, and
Syndicates
I’m an Educator
goodwill  — Appears in these related concepts: Amortization of Intangible Assets, The Speech to Secure
Goodwill, and Sample Income Statement
I’m an Administrator
income  — Appears in these related concepts: Income, Revenue, and Wealth

income statement  — Appears in these related concepts: LIFO Method, Elements of the Income
Statement, and Special Reporting

intangible asset  — Appears in these related concepts: Characteristics of Intangible Assets, Income
Statements, and Current Guidelines for Revenue Recognition

intangible assets  — Appears in these related concepts: Terminology of Accounting, Other Expenses,
and Pro Forma Balance Sheet

non­current asset  — Appears in these related concepts: Impairment Recognition, Cost of Buildings,
and Introduction to the Statement of Cash Flows

non­current assets  — Appears in these related concepts: Cost of Land, Recoverable Reserves, and
Alternate Sources of Funds

patent  — Appears in these related concepts: Sourcing Technology, Digital Media and Intellectual
Property Issues, and Legal Barriers

perpetual  — Appears in these related concepts: Reporting Inventories, Perpetual vs. Periodic
Counting, and Political Art: LGBT Rights and the AIDS Crisis

useful life  — Appears in these related concepts: Analyzing Intangible Assets, Types of Long­Lived
Assets, and Methods of Depreciation

SOURCES

Boundless vets and curates high­quality, openly licensed content from around the Internet. This particular
resource used the following sources:

"Boundless."
http://www.boundless.com/
Boundless Learning CC BY­SA 3.0.

"Impairment cost."
http://en.wikipedia.org/wiki/Impairment_cost
Wikipedia CC BY­SA 3.0.

"Intangible assets."
http://en.wikipedia.org/wiki/Intangible_assets
Wikipedia CC BY­SA 3.0.

"Goodwill (accounting)."
http://en.wikipedia.org/wiki/Goodwill_(accounting)
Wikipedia CC BY­SA 3.0.

"Intangible asset."
http://en.wikipedia.org/wiki/Intangible_asset
Wikipedia CC BY­SA 3.0.

"intangible."
http://en.wiktionary.org/wiki/intangible
Wiktionary CC BY­SA 3.0.

"impairment."
http://en.wiktionary.org/wiki/impairment Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 6/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment
Wiktionary CC BY­SA 3.0.

"Indefinite."
http://en.wiktionary.org/wiki/Indefinite I’m a Student
Wiktionary CC BY­SA 3.0.

Static Flckr. I’m an Educator
http://farm9.staticflickr.com/8010/7690681564_f28571fde5_z.jpg
CC BY.
I’m an Administrator

COPY CITATION

Source: Boundless. "Indefinite­Life Impairment." Boundless Accounting Boundless, 27 May. 2016. Retrieved 1 May. 2017 from
https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­
assets­7/intangible­asset­impairment­52/indefinite­life­impairment­266­5602/

Subjects

Accounting Algebra Art History Biology Business

Calculus Chemistry Communications Economics Finance

Management Marketing Microbiology Physics Physiology

Political Science Psychology Sociology Statistics U.S. History

World History Writing

Products Boundless Follow Us Questions? Legal

For Students About Us Facebook Visit Support Terms of Service

For Educators Approach Twitter Email Us Privacy

For Institutions Partners Blog

Quizzes Press

Integrations Community

Accessibility

Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 7/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

Except where noted, content and user contributions on this site are licensed under CC BY­SA 4.0 with attribution
I’m a Student
required.
I’m an Educator

I’m an Administrator

Unlock your full potential.

Along with removing all ads from your browsing experience, you'll enjoy these FREE features when you sign up.

For Educators
Create auto­graded assignments
Customize content, books, and quizzes
Unlimited PowerPoint downloads

For Students
View in customized e­reader
Save your quiz progress

Sign up
No thanks
Unlock your full potential.

Along with removing all ads from your browsing experience, you'll enjoy these FREE features when you sign up.

For Educators
Create auto­graded assignments
Customize content, books, and quizzes
Unlimited PowerPoint downloads

For Students
View in customized e­reader
Save your quiz progress

Sign up
No thanks
Unlock your full potential.

Along with removing all ads from your browsing experience, you'll enjoy these FREE features when you sign up.

For Educators
Create auto­graded assignments
Customize content, books, and quizzes
Unlimited PowerPoint downloads

For Students
View in customized e­reader
Welcome to Boundless! See how we can help.
Save your quiz progress
https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 8/9
5/1/2017 Indefinite­Life Impairment

Sign up
No thanks
I’m a Student

I’m an Educator

I’m an Administrator

Welcome to Boundless! See how we can help.

https://www.boundless.com/accounting/textbooks/boundless­accounting­textbook/controlling­and­reporting­of­intangible­assets­7/intangible­asset­impa… 9/9