‫حجــــم الـــــــــــــــتداول‬

‫بسم هللا الرحمن الرحٌم‬

‫أهمٌة النظر لحجم التداول‬

‫حٌنما ٌنظر المحلل الفنً إلى حجم التداول على الرسومات البٌانٌة فإن ذلك ٌعطٌه بعداً أوسع ونظرة أشمل لما ٌحدث‬
‫فً الرسم البٌانً ‪ ,‬فالسٌولة وحجمها قد تستبق فً كثٌر من األحٌان النماذج الفنٌة المتكونة ‪ ,‬وحٌنها ٌمكنك أن تصدر‬
‫حكما ً لما ٌحدث أمامك على الخرٌطة البٌانٌة للسهم ‪ ,‬وحتى فً النماذج الفنٌة عادة ماٌتم أشتراط أكتمال صحة النموذج‬
‫ببداٌة تنفٌذ عالً فً السٌولة‪.‬‬

‫إن تحرك السهم صعوداً وهبوطا ً مرهون بحجم السٌولة الداخلة والخارجة منه ‪ ,‬فاذا كانت عروض البٌع اكثر من‬
‫الطلبات نزل السعر ‪ ,‬واذا كانت طلبات الشراء أكثر أرتفع السعر ‪ ..‬ومن هنا ٌمكن لنا أن نتصور أنه فً حال تهاوي‬
‫السهم تكون عملٌات الشراء قلٌلة وعملٌات البٌع هً األكثر مما ٌجعل السهم ٌهبط ولكن بسٌولة أقل ولو تساوى حجم‬
‫البٌع مع الشراء لما تهاوى السهم ولضل فً حالة من الثبات ‪ ,‬والعكس كذلك فً حال األرتفاع فحٌنما ٌرتفع السهم‬
‫وٌكون عدد البائعٌن قلٌل والمشترٌن هم األكثر تكون السٌولة أو حجم الفولٌوم عادي ولٌس بمختلف عن األٌام السابقة‬
‫‪.‬‬

‫ونحن ٌهمنا هنا األرتفاع الكبٌر أو الهبوط الكبٌر فً حجم السٌولة ومتى ٌكون هذا األرتفاع ‪ ..‬إذ أن النقص التدرٌجى‬
‫فى الفولٌوم هو إٌذانا بتغٌر االتجاه الى االتجاه العكسى ‪ ,‬وزٌادة الفولٌوم مرة أخرى بعد تناقص تدرٌجى هو مؤشر‬
‫بداٌة االتجاه العكسى أٌضا ً‬

‫متى ننظر لحجم التداول ؟‬

‫هناك برامج آلٌة تقوم بحساب السٌولة الداخلة على السهم والسٌولة الخارجة بشكل ٌومً ‪ ,‬ومثل هذه التحركات‬
‫بالطبع التعنٌنا كمحللٌن ننشد األحتراف ‪ ,‬إذ ٌجب علٌنا النظر بأفق أوسع وأشمل من اإلطار الضٌق الٌومً ‪ ,‬فالسٌولة‬
‫الٌومٌة التخبرك إال بالمضاربات الٌومٌة الحاصة على السهم ‪ ,‬ولكن علٌك النظر بعد تحرك السهم لمرحلة طوٌلة وأنت‬
‫تترقب بشغف إنعكاس سعري قرٌب ‪ ..‬فإن كان السهم هابطا ً فأنت تشاهد بعٌنك صراع الدببة لعدة أٌام حتى ٌأتً ٌوم‬
‫وٌب‬
‫اإلفتراس ونصر الثٌران على الدببة وهو ٌوم ٌكون به التداول كبٌر على السهم ثم ٌتجه السهم لٌوم اإلشتعال دأ‬
‫سباق الثٌران هنا‪.‬‬

‫النقاط المهمة‪:-‬‬

‫‪ - 1‬حٌنما تشاهد سهما ً ٌسلك الترند الصاعد ‪ ,‬وتزداد فٌه مستوى السٌولة فإن هذا السهم فً السلٌم ‪ ..‬وإن كان‬
‫ٌصعد بسٌولة ضعٌفة فإنه ٌبدأ فً التصرٌف‪.‬‬

‫‪ - 2‬حٌنما تشاهد سهما ً ٌسلك المسار الصاعد ثم ٌهبط ولكن بسٌولة ضعٌفة ‪ ,‬فإنه مجرد جنً أرباح ‪ ..‬وإن كان‬
‫ٌهبط بسٌولة قوٌة فإنه بدأ بالتصرٌف‪.‬‬

‫‪ - 3‬بداٌة صعود السهم أثناء فترة التجمٌع ٌعنً (دخول فً السهم)‬

‫‪ - 4‬األسهم اللتً تغلق على أعلى سعر وصلت إلٌه الٌوم مع كمٌة تداول كبٌره نسبٌا ً ٌتوقع لها صعودا ُا داً‪.‬‬

‫‪ - 5‬األسهم اللتً تغلق على أدنى سعر وصلت إلٌة الٌوم مع كمٌة تداول كبٌرة نسبٌا ً ٌتوقع لها الهبوط داً‪.‬‬
 ‫كٌف ٌبدأ حجم السٌولة بالتغٌر ؟‬
‫أن التغٌر فى حجم التداول ٌدعم معرفة االتجاه الغالب للسعر‪ ,‬سواء كان اتجاها صعودٌا أو نزولٌا‪ ,‬بمعنى آخر بأنه لو‬
‫أن السهم مطلوب فى السوق ومر وب فٌه فإنه ستزداد طلبات الشراء وٌزداد بالتالى السعر فسٌدخل البائعون بطلبات‬
‫العروض فى المقابل فٌتم تنفٌذ عملٌات كثٌرة استجابة لطلبات الشراء الكثٌرة بالسعر العالى‪ ,‬ومن هنا ٌكون الحجم‬
‫اع‬
‫عالى‪ ,‬وٌستمر هذا الوضع‪ ,‬باإلرتفاع فى السعر مع ارتفاع فى الحجم‪ ,‬حٌث ان الر بة فى الشراء تقل مع ارتف‬
‫السعر حتى تصل لنقطة ال ٌر ب المشترون فً أن ٌدفعوا زٌادة عن ذلك‪ ,‬وكذلك البائعون ٌرفضون البٌع بأقل من ذلك‪,‬‬
‫فٌقف السعر عند حد معٌن وال ٌتحرك وطبعا ال توجد عملٌات بٌع أو شراء اال بشكل محدود‪ ,‬عندها سٌكون الحجم بأقل‬
‫معدالته‪ ,‬ومن هنا لو الحظنا هذه الملحوظة وشاهدنا بأن حجم التداول عالى جدا ثم بدأ فى اإلنخفاض‪ ,‬فإننا نستنتج‬
‫فورا من قلة حجم التداول‪ ,‬أن قمة منحنى االرتفاع قد إقتربت‪ ,‬وان البائعٌن قد بدأو بالخوف من انصراف المشترٌن‬
‫عنهم‪ ,‬فٌبدأون فى التنازل عن األسعار التى تمسكوا بها وٌبدأ النزول المتوالى فى السعر‪ ,‬أى يتجه المنحنى فى اإلتجاه‬
‫العكسى‪ ,‬ومع بداٌة النزول تبدأ عودة المشترٌن من جدٌد ألن السعر فى نزول‪ ,‬وهنا ستالحظ بأن حجم التداول قد تزاٌد‬
‫مرة أخرى (زٌادة البٌع والشراء فى نفس الوقت) ثم ٌقل تدرٌجٌا حتى ٌصل لنقطة ٌقول البائعون هذا آخر نزولنا‬
‫بالسعر ولن ننزل بالسعر بعد ذلك‪ ,‬فٌنتج عن ذلك ثبات السعر قلٌال وٌثبت معه حجم التداول لنفس الفترة قبل أن ٌندفع‬
‫المشترون مرة أخرى للشراء فٌزداد حجم التداول وهنا مع زٌادة الحجم مرة أخرى نستنتج أن هجوم المشترٌن أصبح‬
‫كاسحا مما سٌنتج عنه وضح حد للهبوط وبداٌة ارتفاع السعر فى دورة جدٌدة ‪.‬‬
 ‫أمثلة وتطبٌقات على إشارات البٌع وفق مؤشر السٌولة‬

‫إذا كان مؤشر السهم فً ترند صاعد وكان مؤشر السٌولة فً حالة إنخفاض أو تساوي ثم حصل أختراق لمؤشر‬
‫السٌولة بكمٌات تداول عالٌة فهً إشارة بٌع ‪ ..‬وهذه أمثلة على ذلك‪.‬‬

‫)‪(1‬‬

‫)‪(2‬‬
(3)
 ‫أمثلت وتطبيقاث على إشارة الشراء وفق مؤشر‬
‫السيولت‬

‫إذا كان مؤشر السهم فً ترند هابط وكان مؤشر السٌولة فً حالة انخفاض أو تساوي ثم حصل أختراق لمؤشر‬
‫السٌولة بكمٌات تداول عالٌة فهً إشارة شراء ‪ ..‬وهذه أمثلة على ذلك‪.‬‬

‫)‪(1‬‬

‫)‪(2‬‬
 ‫)‪(3‬‬

‫أتمنى أرى تطبٌقات على الدرس‬