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ŶĞĐŬĂůůǁĞĞŬ͘

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ŚŽŽƐĞƚŚĞŵŽƐƚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƌĞƐƉŽŶƐĞƚŽĞĂĐŚƐĞŶƚĞŶĐĞ͗

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ďͿzŽƵ͛ƌĞƌŝŐŚƚ͘/ĂŵůŽŽŬŝŶŐĨŽƌǁĂƌĚƚŽŝƚ͘
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ǁŽƌŬĞĚŚĂƌĚƚŽĚŝŐƵƉŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂďŽƵƚŚŝƐƉĂƐƚ͘

/͛ŵĂůůĞĂƌƐʹ/͛ŵǀĞƌLJŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶǁŚĂƚLJŽƵ͛ƌĞƐĂLJŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗͞ŝĚLJŽƵŚĞĂƌǁŚĂƚŚĂƉƉĞŶĞĚƚŽ>ŝnjŽŶŚĞƌĚĂƚĞǁŝƚŚƚŚĂƚŐƵLJƐŚĞŵĞƚŽŶůŝŶĞ͍͟Ͷ͞EŽ͕ƚĞůůŵĞ͘
/͛ŵĂůůĞĂƌƐ͊͟

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵƌƐŝƐƚĞƌǀŝƐŝƚĞĚLJŽƵĞǀĞƌLJĚĂLJǁŚĞŶLJŽƵǁĞƌĞŝŶƚŚĞŚŽƐƉŝƚĂů͘dŚĞůĞĂƐƚLJŽƵĐĂŶĚŽŝƐĐĂůůŚĞƌ
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džĂŵƉůĞ͗,ĞĂƚŚĞƌĚŝĚŶ͛ƚŝŶǀŝƚĞŵĞƚŽŚĞƌǁĞĚĚŝŶŐ͕ďƵƚŝƚ͛ƐŶŽƐŬŝŶŽĨĨŵLJŶŽƐĞ͘EŽǁ/ǁŽŶ͛ƚŚĂǀĞƚŽďƵLJ
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ĐͿ/͛ůůƐĞŶĚLJŽƵƚŚĞďŝůů

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džĂŵƉůĞ͗/ĨLJŽƵ͛ƌĞƚŚŝŶŬŝŶŐĂďŽƵƚďƵLJŝŶŐĂŶĞǁƐƚĞƌĞŽƐLJƐƚĞŵ͕LJŽƵƐŚŽƵůĚƉŝĐŬ^Ăŵ͛ƐďƌĂŝŶ͘,ĞǁƌŝƚĞƐĨŽƌ
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;ƚŽͿƚƵƌŶŽŶƚŚĞĐŚĂƌŵʹƚŽƐƚĂƌƚďĞŝŶŐŶŝĐĞŽƌĐŚĂƌŵŝŶŐ;ŽĨƚĞŶŶŽƚƐŝŶĐĞƌĞůLJͿ
džĂŵƉůĞ͗dŝŶĂƌĞĂůůLJƚƵƌŶĞĚŽŶƚŚĞĐŚĂƌŵǁŚĞŶƐŚĞǁĂƐǀŝƐŝƚŝŶŐŚĞƌŶĞǁďŽLJĨƌŝĞŶĚ͛ƐƉĂƌĞŶƚƐ͘

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džĂŵƉůĞ͗Ž/ŚĂǀĞƚŽƐƉĞůůŝƚŽƵƚĨŽƌLJŽƵ͍/ĨLJŽƵĚŽŶ͛ƚƐƚĂƌƚĚŽŝŶŐďĞƚƚĞƌŝŶƐĐŚŽŽů͕LJŽƵ͛ƌĞŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽ
ŐĞƚŝŶƚŽĐŽůůĞŐĞ͘

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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶ:ŝůůƐƚĂƌƚĞĚĂŶĞǁďƵƐŝŶĞƐƐ͕ƐŚĞŚĂĚΨϮϱϬ͕ϬϬϬŽĨŚĞƌŽǁŶŵŽŶĞLJĂƚƐƚĂŬĞ͘
džĂŵƉůĞ͗dŚĞƌĞŝƐĂůŽƚĂƚƐƚĂŬĞŝŶƚŚĞƵƉĐŽŵŝŶŐĐůŝŵĂƚĞƚĂůŬƐ͘

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džĂŵƉůĞ͗͞/ĨdŽĚĚƚĂŬĞƐŽǀĞƌĂƐKŽĨƚŚŝƐĐŽŵƉĂŶLJ͕ǁĞ͛ƌĞŐŽŝŶŐƚŽŐŽŽƵƚŽĨďƵƐŝŶĞƐƐ͘͟Ͷ͞/ǁŽƵůĚŶ͛ƚ
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džĂŵƉůĞ͗͞dŚĞĐĂŬĞƐĂƚƚŚĞŶĞǁƉĂƐƚƌLJƐŚŽƉŝŶƚŽǁŶĂƌĞƚŚĞďĞƐƚŝŶƚŚĞǁŽƌůĚ͊͟Ͷ͞dŚĞLJĂƌĞŐŽŽĚ͕ďƵƚ/
ǁŽƵůĚŶ͛ƚŐŽƚŚĂƚĨĂƌ͊͟

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džĂŵƉůĞ͗dŝŵĞŝƐŽĨƚŚĞĞƐƐĞŶĐĞŝŶĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐŐůŽďĂůǁĂƌŵŝŶŐ͘

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵƌƉĂƌĞŶƚƐǁŽŶ͛ƚůĞƚLJŽƵŚĂǀĞLJŽƵƌŽǁŶĐŽŵƉƵƚĞƌ͍DĂLJďĞǁŚĞŶƚŚĞLJƌĞĂůŝnjĞLJŽƵŶĞĞĚŝƚƚŽ
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džĂŵƉůĞ͗/ŵŝƐƐĞĚƚŚĞŵĞĞƚŝŶŐƚŚŝƐŵŽƌŶŝŶŐ͕ƐŽĐĂŶƐŽŵĞŽŶĞĨŝůůŵĞŝŶŽŶǁŚĂƚǁĂƐĚŝƐĐƵƐƐĞĚ͍

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ďͿKŬĂLJ͕/͛ůůĨŝŶŝƐŚŵĂŬŝŶŐƚŚĞƚĞĂĂŶĚƚŚĞŶǁĞĐĂŶĚƌŝŶŬŝƚ͘
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ĐͿ/͛ŵƐƵƌĞZŝĐŬǁŝůůĞŶũŽLJŝƚŝŶ>ŽŶĚŽŶ͘

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ďͿKŬĂLJ͕/͛ůůďĞĂǀĂŝůĂďůĞŽŶDŽŶĚĂLJŵŽƌŶŝŶŐ͘
ĐͿKŬĂLJ͕/͛ůůŵĂŬĞŽƚŚĞƌƉůĂŶƐĨŽƌDŽŶĚĂLJŵŽƌŶŝŶŐ͘

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ͷǣ
DĂƌŬŚĂƐƚŽƚĞůů^ĂƌĂ͕ŚŝƐĐƵƌƌĞŶƚŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͕ƚŚĞďĂĚŶĞǁƐ͗ŚĞŚĂƐƚŽĐĂŶĐĞůƚŚĞŝƌĚĂƚĞĨŽƌ^ĂƚƵƌĚĂLJŶŝŐŚƚ͘,Ğ
ŵĂŬĞƐƵƉĂƐƚŽƌLJĂďŽƵƚĂĨƌŝĞŶĚǁŚŽŶĞĞĚƐŚŝƐŚĞůƉ͘,ĞŝŶǀŝƚĞƐ^ĂƌĂƚŽŐŽŽƵƚĨŽƌĚŝŶŶĞƌŽŶDŽŶĚĂLJŶŝŐŚƚ
ŝŶƐƚĞĂĚ͘
DĂƌŬ͗/͛ŵĂĨƌĂŝĚ/͛ŵŐŽŝŶŐƚŽŚĂǀĞƚŽĐĂŶĐĞůĨŽƌƚŽŵŽƌƌŽǁŶŝŐŚƚ͘
^ĂƌĂ͗tŚĂƚ͍/ďŽƵŐŚƚƚŝĐŬĞƚƐĨŽƌƚŚĞ>ĞŶŶLJ<ƌĂǀŝƚnjĐŽŶĐĞƌƚ͘/ǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽƐƵƌƉƌŝƐĞLJŽƵ͊
DĂƌŬ͗dŚŽƐĞŵƵƐƚŚĂǀĞĐŽƐƚĂƐŵĂůůĨŽƌƚƵŶĞ͊
^ĂƌĂ͗dŚĞLJĚŝĚ͘
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^ĂƌĂ͗tŚĂƚĐĂŵĞƵƉ͍
DĂƌŬ͗ŶŽůĚĨƌŝĞŶĚŽĨŵŝŶĞŝƐŝŶďĂĚƐŚĂƉĞ͕ĂŶĚŚĞƌĞĂůůLJŶĞĞĚƐŵLJŚĞůƉŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJŶŝŐŚƚ͘
^ĂƌĂ͗KŚ͕ƌĞĂůůLJ͍
DĂƌŬ͗/͛ůůŵĂŬĞŝƚƵƉƚŽLJŽƵ͘
^ĂƌĂ͗,Žǁ͍
DĂƌŬ͗,ŽǁĂďŽƵƚ/ƚƌĞĂƚLJŽƵƚŽĚŝŶŶĞƌĂƚƚŚĂƚŶĞǁƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ͕ĂĨĠ&Ğůŝdž͕ŽŶDŽŶĚĂLJŶŝŐŚƚ͍
^ĂƌĂ͗tĞůů͕/͛ŵƐƚŝůůWK͛ĞĚĂďŽƵƚ^ĂƚƵƌĚĂLJ͘Ƶƚ͕ŽŬĂLJ͕/͛ůůƚĂŬĞLJŽƵƵƉŽŶLJŽƵƌŽĨĨĞƌ͘

//KD^ΘyWZ^^/KE^
/͛ŵĂĨƌĂŝĚʹ/͛ŵƐŽƌƌLJƚŽƐĂLJ;ƵƐƵĂůůLJƐĂŝĚďĞĨŽƌĞŐŝǀŝŶŐƐŽŵĞďŽĚLJďĂĚŶĞǁƐͿ
džĂŵƉůĞ͗/͛ŵĂĨƌĂŝĚ/͛ŵŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽďĞĂďůĞƚŽŵĂŬĞŝƚƚŽLJŽƵƌŚŽƵƐĞĨŽƌĚŝŶŶĞƌŽŶ&ƌŝĚĂLJŶŝŐŚƚ͘
džĂŵƉůĞ͗͞ĂŶLJŽƵĂƚƚĞŶĚƚŚĞĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞ͍͟Ͷ͞/͛ŵĂĨƌĂŝĚŶŽƚ͘͟

;ƚŽͿĐŽƐƚĂƐŵĂůůĨŽƌƚƵŶĞʹƚŽďĞǀĞƌLJĞdžƉĞŶƐŝǀĞ
džĂŵƉůĞ͗tĞƚƌŝĞĚƚŽĚŽŝƚĂƐĐŚĞĂƉůLJĂƐƉŽƐƐŝďůĞ͕ďƵƚƌĞŵŽĚĞůŝŶŐŽƵƌŬŝƚĐŚĞŶĞŶĚŝŶŐƵƉĐŽƐƚŝŶŐĂƐŵĂůů
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DĂƌŬ͗/ƚ͛ƐĂƚŽƵĐŚLJƐƵďũĞĐƚ͘>Ğƚ͛ƐŶŽƚƚĂůŬĂďŽƵƚŝƚĂŶLJŵŽƌĞ͘

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džĂŵƉůĞ͗͞:ĞĨĨƐĂLJƐŚĞĂůƌĞĂĚLJƉĂŝĚLJŽƵďĂĐŬ͘͟Ͷ͞>ŝŬĞŚĞůůŚĞĚŝĚ͊͟
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ϮͿ^ĂLJƐŽŵĞďŽĚLJůŽŽŬƐďĂĚ͗^ŚĞůŽŽŬĞĚůŝŬĞŚĞůůĂĨƚĞƌƐƚĂLJŝŶŐƵƉĂůůŶŝŐŚƚ͘

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džĂŵƉůĞ͗^ŽƌƌLJƚŽďƌĞĂŬŽƵƌĚĂƚĞ͕ďƵƚ/ĐĂŶ͛ƚŵĂŬĞŝƚƚŽƚŚĞŵŽǀŝĞƐƚŽŶŝŐŚƚ͘

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džĂŵƉůĞ͗ŝĚLJŽƵŚĞĂƌƚŚĞŶĞǁƐ͍>ĂƵƌĂĂŶĚdŽŶLJŚĂǀĞƐƉůŝƚƵƉ͊

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džĂŵƉůĞ͗͞/ƐZŝĐŚ͛ƐŶĞǁŐŝƌůĨƌŝĞŶĚƉƌĞƚƚLJ͍͟Ͷ͞EŽ͕ƚŽƚĞůůLJŽƵƚŚĞƚƌƵƚŚ͕ƐŚĞ͛ƐĂƉůĂŝŶ:ĂŶĞ͘͟

ŝƚƉĂLJƐƚŽʹŝƚ͛ƐǁŽƌƚŚŝƚ͖ŝƚ͛ƐĂŐŽŽĚŝĚĞĂƚŽ
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džĂŵƉůĞ͗͞tŚLJĚŝĚLJŽƵůŽƐĞLJŽƵƌũŽď͍͟Ͷ͞ŽŶ͛ƚŐŽƚŚĞƌĞ͘͟
EŽƚĞ͗zŽƵŵĂLJĂůƐŽŚĞĂƌƚŚĞǀĂƌŝĂƚŝŽŶ͞/ĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŐŽƚŚĞƌĞ͘͟

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WZd/d,//KD^
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ĐͿ,Ğ͛ƐĚĞĨŝŶŝƚĞůLJŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽ͘

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ďͿ/ĐŽƵůĚŶ͛ƚƌĞĂĐŚŚŝŵ͘
ĐͿ/ĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽƚĂůŬĂďŽƵƚŝƚ͘

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ĐͿĂƚƚƌĂĐƚŝǀĞ

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ĂͿƉŝĐŬĞǀĞƌLJďŽĚLJƵƉ
ďͿƉĂLJƚŚĞďŝůů
ĐͿĚƌŝŶŬƚŽŽŵƵĐŚ

ϲͿ&ƌĂŶ͛Ɛ&ŝǀĞ^ƚĂƌĂƚĞƌŝŶŐŚĂƐŐŽŶĞĚŽǁŶŚŝůůƌĞĐĞŶƚůLJ͘>Ğƚ͛ƐƵƐĞĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵƉĂŶLJ͘
ĂͿďĞĐŽŵĞĞdžƉĞŶƐŝǀĞ
ďͿďĞĐŽŵĞĐŚĞĂƉĞƌ
ĐͿŐŽŶĞĚŽǁŶŝŶƋƵĂůŝƚLJ

ϳͿtŚĞŶŝƚĐŽŵĞƐƚŽďƵLJŝŶŐĂŶĞǁds͕ŝƚƉĂLJƐƚŽĐŽŵƉĂƌĞƉƌŝĐĞƐĂƚŵĂŶLJƐƚŽƌĞƐ͘
ĂͿŝƚƚĂŬĞƐĂůŽƚŽĨƚŝŵĞƚŽ
ďͿŝƚŝƐǁŽƌƚŚǁŚŝůĞƚŽ
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džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ǀĞƌĞĐĞŝǀĞĚƐĞǀĞƌĂůŽĨĨĞƌƐŽŶŽƵƌŚŽƵƐĞ͕ďƵƚǁĞ͛ƌĞŚŽůĚŝŶŐŽƵƚĨŽƌĂƉƌŝĐĞǁĞƚŚŝŶŬŝƐĨĂŝƌ͘

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ďͿŽƵƚ
ĐͿƵƉ

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
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džĂŵƉůĞ͗͞zŽƵŬŶŽǁŽƵƌƚĞĂĐŚĞƌĚŽĞƐŶ͛ƚĂůůŽǁĞĂƚŝŶŐŝŶƚŚĞĐůĂƐƐƌŽŽŵ͊͟Ͷ͞/ŬŶŽǁ͕ďƵƚƌƵůĞƐĂƌĞŵĞĂŶƚ
ƚŽďĞďƌŽŬĞŶ͘/ŚĂǀĞŶ͛ƚĞĂƚĞŶĂŶLJƚŚŝŶŐĂůůĚĂLJ͘͟
;ƚŽͿŵƵůůƐŽŵĞƚŚŝŶŐŽǀĞƌʹƚŽƚŚŝŶŬĂďŽƵƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗͞ƌĞLJŽƵŐŽŝŶŐƚŽƚĂŬĞƚŚĞŶĞǁũŽďLJŽƵǁĞƌĞŽĨĨĞƌĞĚ͍Ͷ͞/ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁ͘/͛ŵƐƚŝůůŵƵůůŝŶŐŝƚŽǀĞƌ͘͟

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džĂŵƉůĞ͗ů'ŽƌĞ͛ƐŵŽǀŝĞ͕Ŷ/ŶĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚdƌƵƚŚ͕ƉƌŽǀŝĚĞĚĂůŽƚŽĨĨŽŽĚĨŽƌƚŚŽƵŐŚƚŽŶƚŚĞƉƌŽďůĞŵŽĨ
ŐůŽďĂůǁĂƌŵŝŶŐ͘

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džĂŵƉůĞ͗dŚĂƚ͛ƐĂůůLJŽƵ͛ƌĞŚĂǀŝŶŐĨŽƌĚŝŶŶĞƌͶĂŶĂƉƉůĞĂŶĚĂƐůŝĐĞŽĨďƌĞĂĚ͍zŽƵĞĂƚůŝŬĞĂďŝƌĚ͊

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džĂŵƉůĞ͗&ƌĂŶŬĚƌĂŶŬƚǁŽďŽƚƚůĞƐŽĨǁŝŶĞĂƚƚŚĞĚŝŶŶĞƌƉĂƌƚLJ͘,ĞĚƌŝŶŬƐůŝŬĞĂĨŝƐŚ͘

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džĂŵƉůĞ͗tĞĐĂŶ͛ƚůĞƚĞĐŬLJĚƌŝǀĞŚŽŵĞ͘^ŚĞ͛ƐŚĂĚŽŶĞƚŽŽŵĂŶLJ͘

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džĂŵƉůĞ͗ŽŵĞŽǀĞƌƚŽŵLJŚŽƵƐĞĞĂƌůLJŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJ͘tĞ͛ǀĞŐŽƚůŽƚƐƚŽĐĂƚĐŚƵƉŽŶ͘

;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞŚĂLJʹƚŽŐŽƚŽƐůĞĞƉ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵůŽŽŬƚŝƌĞĚ͘/ƚ͛ƐƚŝŵĞĨŽƌLJŽƵƚŽŚŝƚƚŚĞŚĂLJ͊

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵ͛ĚďĞƚƚĞƌƐƚĂLJŽǀĞƌĂƚŵLJŚŽƵƐĞƚŽŶŝŐŚƚ͘/ƚ͛ƐƐŶŽǁŝŶŐƚŽŽŚĂƌĚĨŽƌLJŽƵƚŽĚƌŝǀĞŚŽŵĞ͘
EŽƚĞ͗tŚĞŶƐŽŵĞŽŶĞĂƐŬƐLJŽƵƚŽ͞ƐƚĂLJŽǀĞƌ͕͟ŝƚŝƐƐŽŵĞƚŝŵĞƐ͕ďƵƚŶŽƚĂůǁĂLJƐ͕ŵĞĂŶƚĂƐĂƐĞdžƵĂů
ŝŶǀŝƚĂƚŝŽŶ͘

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŐŽƚŽDĞůŝƐƐĂĂŶĚƌŝĂŶ͛ƐǁĞĚĚŝŶŐ͍^ƵŝƚLJŽƵƌƐĞůĨ͘/͛ůůŐŽǁŝƚŚŽƵƚLJŽƵ͊

ƉĂƌƚLJƉŽŽƉĞƌʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽĚŽĞƐŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŚĂǀĞĨƵŶ͖ƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽƌƵŝŶƐƚŚĞĨƵŶŽĨŽƚŚĞƌƐ
džĂŵƉůĞ͗tĞũƵƐƚŐŽƚƚŽƚŚĞƉĂƌƚLJŚĂůĨĂŶŚŽƵƌĂŐŽ͕ĂŶĚLJŽƵǁĂŶƚƚŽůĞĂǀĞĂůƌĞĂĚLJ͍tŚĂƚĂƉĂƌƚLJƉŽŽƉĞƌ͊

ŽĨĨƚŚĞƚŽƉŽĨŵLJŚĞĂĚʹĨƌŽŵŵĞŵŽƌLJ
džĂŵƉůĞ͗/ĐĂŶ͛ƚƌĞŵĞŵďĞƌƚŚĞŶĂŵĞŽĨů͛ƐĐŽŵƉĂŶLJŽĨĨƚŚĞƚŽƉŽĨŵLJŚĞĂĚ͕ďƵƚǁŚĞŶ/͛ŵďĂĐŬŝŶŵLJ
ŽĨĨŝĐĞ/͛ůůĞŵĂŝůŝƚƚŽLJŽƵ͘

;ƚŽͿŐŝǀĞƐŽŵĞŽŶĞƚŚĞƌƵŶĂƌŽƵŶĚʹƚŽůĞĂĚƐŽŵĞŽŶĞĂůŽŶŐǁŝƚŚŽƵƚŐŝǀŝŶŐƚŚĞŵǁŚĂƚƚŚĞLJǁĂŶƚ͖ƚŽŵĂŬĞ
ŝƚĚŝĨĨŝĐƵůƚĨŽƌƐŽŵĞŽŶĞƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗/͛ŵƚƌLJŝŶŐƚŽŐĞƚŵŽƌĞŵŽŶĞLJĨŽƌŵLJƐƚƵĚŝĞƐ͕ďƵƚƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůĂŝĚŽĨĨŝĐĞŬĞĞƉƐŐŝǀŝŶŐŵĞƚŚĞ
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^ĂƌĂ͗/͛ŵŐŽŝŶŐƚŽŐŝǀĞŚŝŵĂƉŝĞĐĞŽĨŵLJŵŝŶĚ͊
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džĂŵƉůĞ͗ƵƌŝŶŐŽƵƌǁĞĞŬĞŶĚŝŶDĂŶŚĂƚƚĂŶ͕ǁĞƐĂǁƚǁŽƌŽĂĚǁĂLJƐŚŽǁƐĂŶĚĂƚĞĂƚĂ&ƌĞŶĐŚ
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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶEŝĐŽůĞ͛ƐĨĂƚŚĞƌĂƐŬĞĚŚĞƌŚŽǁŚĞƌŐƌĂĚĞƐǁĞƌĞůĂƐƚƐĞŵĞƐƚĞƌ͕ƐŚĞƐĂŝĚ͕͞/ǁĂƐŚŽƉŝŶŐLJŽƵ
ǁŽƵůĚŶ͛ƚďƌŝŶŐƚŚĂƚƵƉ͘͟

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ƉĞƌƐŽŶŽƌŽďũĞĐƚŝƐĂƚƚƌĂĐƚŝǀĞ
džĂŵƉůĞ͗tŚŽǁĂƐƚŚĂƚĂĐƚŽƌŝŶWŝƌĂƚĞƐŽĨƚŚĞĂƌŝďďĞĂŶ͍/ĐŽƵůĚŶ͛ƚŬĞĞƉŵLJĞLJĞƐŽĨĨŚŝŵ͊

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džĂŵƉůĞ͗KƵƌĐŽŵƉĂŶLJůŽďďLJŝƐǀĞƌLJĚƵůů͘>Ğƚ͛ƐƉƵƚƐŽŵĞĞLJĞĐĂŶĚLJŝŶƚŚĞƌĞ͘
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ƚŽůŽŽŬĂƚ͘

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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶŚƌŝƐƚŝĞ͛ƐƉĂƐƐƉŽƌƚǁĂƐƐƚŽůĞŶŝŶƵĚĂƉĞƐƚ͕ŝƚƉƵƚĂĚĂŵƉĞƌŽŶŚĞƌĞŶƚŝƌĞƚƌŝƉ͘

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džĂŵƉůĞ͗^ĂŵƚŽůĚĞǀĞƌLJďŽĚLJƚŚĂƚ/͛ŵƉůĂŶŶŝŶŐƚŽůĞĂǀĞƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͍/ƐŚŽƵůĚ͛ǀĞŬŶŽǁŶďĞƚƚĞƌƚŚĂŶƚŽ
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džĂŵƉůĞ͗>ƵŬĞĚĂŶĐĞĚǁŝƚŚĂůůĞŝŐŚƚŽĨƚŚĞďƌŝĚĞƐŵĂŝĚƐĂƚƚŚĞǁĞĚĚŝŶŐ͘,Ğ͛ƐƐƵĐŚĂůĂĚŝĞƐ͛ŵĂŶ͊

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ƵƐƵĂůůLJŝŶĂŶŐĞƌŽƌĨƌƵƐƚƌĂƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗ĨƚĞƌŚĞƌůŽƵƐLJůƵŶĐŚĂƚĂƌŵĞŶ͛ƐŝƐƚƌŽ͕dĂŵŵLJĚĞĐŝĚĞĚƚŽǁƌŝƚĞƚŽƚŚĞŽǁŶĞƌĂŶĚŐŝǀĞŚŝŵĂ
ƉŝĞĐĞŽĨŚĞƌŵŝŶĚ͘

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ƚŽĂŶŶŽLJƐŽŵĞŽŶĞ
džĂŵƉůĞ͗͞,ŽǁĚŝĚLJŽƵŐĞƚŽŶƚŚĞƚĞĂĐŚĞƌ͛ƐďĂĚƐŝĚĞ͍͟Ͷ͞/ĐĂŵĞƚŽĐůĂƐƐůĂƚĞĞǀĞƌLJĚĂLJ͘͟

WZd/d,//KD^
ŚŽŽƐĞƚŚĞďĞƐƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĨŽƌƚŚĞƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞŝŶďŽůĚ͗

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ĂͿĐŽŵƉůĂŝŶĞĚ
ďͿƉƌĂŝƐĞĚƚŚĞŝƌƐĞƌǀŝĐĞ
ĐͿĂƐŬĞĚĨŽƌŵLJŵŽŶĞLJďĂĐŬ

ϮͿŽƵŐŝƐŐĞƚƚŝŶŐƉƌŽŵŽƚĞĚŝŶƐƚĞĂĚŽĨŵĞ͍dŚĂƚŵĂŬĞƐŵLJďůŽŽĚďŽŝů͊
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ďͿ/͛ŵǀĞƌLJĂŶŐƌLJĂďŽƵƚƚŚĂƚ͘
ĐͿ/͛ŵŐůĂĚLJŽƵƚŽůĚŵĞ͘

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ĚŽĞƐŶ͛ƚďĞůŽŶŐ͘
ĂͿƉƌŽǀŝĚŝŶŐŚĞůƉĨƵůĂĚǀŝĐĞ
ďͿůŽŽŬŝŶŐĨŽƌǁĂLJƐƚŽŚĞůƉƉĞŽƉůĞ
ĐͿƉƌŽǀŝĚŝŶŐƵŶǁĂŶƚĞĚĂĚǀŝĐĞ

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ĂͿLJŽƵƌďŽƐƐŝƐŐŽŝŶŐƚŽďĞĂŶŐƌLJǁŝƚŚLJŽƵ
ďͿLJŽƵƌďŽƐƐǁŝůůĨŽƌĐĞLJŽƵƚŽ
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ůĂĚŝĞƐ͛ŵĂŶ͘
ĂͿĂŵĂŶǁŚŽůŽŽŬƐůŝŬĞĂǁŽŵĂŶ
ďͿƉŽƉƵůĂƌǁŝƚŚǁŽŵĞŶ
ĐͿĂƚĂůŬĂƚŝǀĞŐƵLJ

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ĂͿƐƉŽŝů
ďͿŝŵƉƌŽǀĞ
ĐͿƉƌĞƉĂƌĞ

ϳͿůĞdžůŝŬĞƐŐŽŝŶŐƚŽƚŚĞůŽĐĂůĚĂŶĐĞĐůƵďŽŶ&ƌŝĚĂLJŶŝŐŚƚƐ͘,ĞƐĂLJƐŝƚ͛ƐĨƵůůŽĨĞLJĞĐĂŶĚLJ͘
ĂͿŶŝĐĞƉĞŽƉůĞ
ďͿŐŽŽĚĚĂŶĐĞƌƐ
ĐͿƉƌĞƚƚLJǁŽŵĞŶ

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ĂͿĞŶũŽLJĞĚŽƵƌƐĞůǀĞƐ
ďͿĚŝĚŶ͛ƚŚĂǀĞĂŐŽŽĚƚŝŵĞ
ĐͿŵĞƚĂůŽƚŽĨůŽĐĂůƐ

ϵͿ/ƐŚŽƵůĚ͛ǀĞŬŶŽǁŶďĞƚƚĞƌƚŚĂŶƚŽĂƐŬ^ƵĞƚŽǁĂƚĞƌŵLJƉůĂŶƚƐǁŚŝůĞ/ǁĂƐĂǁĂLJŽŶǀĂĐĂƚŝŽŶ͘dŚĞLJǁĞƌĞ
ĂůůĚĞĂĚǁŚĞŶ/ŐŽƚďĂĐŬ͊
ĂͿ/ĂŵŐůĂĚ/ĂƐŬĞĚ
ďͿ/ƐŚŽƵůĚŚĂǀĞĂƐŬĞĚ
ĐͿ/ƌĞŐƌĞƚĂƐŬŝŶŐ

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ĂͿƌĞĂůůLJĞŶũŽLJƐůŽŽŬŝŶŐĂƚŚĞƌ
ďͿƌĞĂůůLJĞŶũŽLJƐƚĂůŬŝŶŐƚŽŚĞƌ
ĐͿĐĂŶ͛ƚǁĂŝƚƚŽĂƐŬŚĞƌĨŽƌĂĚĂƚĞ
E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ͳͲǣ 
tŚĞŶ^ĂƌĂƐĞĞƐDĂƌŬ͕ƐŚĞůĞƚƐŚŝŵŬŶŽǁƚŚĂƚƐŚĞŬŶŽǁƐĂďŽƵƚŚŝƐĚĂƚĞǁŝƚŚĂŶŽƚŚĞƌǁŽŵĂŶŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJ
ŶŝŐŚƚ͘DĂƌŬƚƌŝĞƐƚŽĞdžƉůĂŝŶ͕ďƵƚ^ĂƌĂũƵƐƚŐĞƚƐĂŶŐƌŝĞƌ͘ŶŐĞůĂƚĞůůƐƚŚĞŵƚŚĞLJŵĂLJŶŽƚǁĂŶƚƚŽĂƌŐƵĞƐŽ
ůŽƵĚůLJǁŚĞƌĞĞǀĞƌLJďŽĚLJĐĂŶŚĞĂƌƚŚĞŵ͘
DĂƌŬ͗,ŽǁǁĂƐƚŚĞ>ĞŶŶLJ<ƌĂǀŝƚnjĐŽŶĐĞƌƚŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJŶŝŐŚƚ͍
^ĂƌĂ͗'ƌĞĂƚ͘
DĂƌŬ͗/ŚŽƉĞLJŽƵ͛ƌĞŶŽƚŵĂĚĂƚŵĞ͘/ƌĞĂůůLJĚŝĚǁĂŶƚƚŽŐŽ͘
^ĂƌĂ͗ZŝŐŚƚ͕ďƵƚLJŽƵŚĂĚƚŽŚĞůƉLJŽƵƌĨƌŝĞŶĚ͘
DĂƌŬ͗zĞƐ͕ŚŝƐǁŝĨĞůĞĨƚŚŝŵ͕ĂŶĚŚĞǁĞŶƚƚŽƉŝĞĐĞƐ͘
^ĂƌĂ͗tĞůů͕/͛ŵƐƵƌĞĂůŽďƐƚĞƌĚŝŶŶĞƌĂŶĚĂĐŽƵƉůĞŽĨďŽƚƚůĞƐŽĨǁŝŶĞŚĞůƉĞĚĂůŽƚ͊
DĂƌŬ͗tŚĂƚ͍
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞŐŽƚLJŽƵƌŶƵŵďĞƌŶŽǁ͘dŚĞũŝŐŝƐƵƉ͊
DĂƌŬ͗tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍
^ĂƌĂ͗zŽƵ͛ƌĞĐŚĞĂƚŝŶŐŽŶŵĞ͕ĂŶĚLJŽƵ͛ƌĞĂůŝĂƌ͊
DĂƌŬ͗,ĞLJ͕ĚŽŶ͛ƚŐĞƚďĞŶƚŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞ͘/ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁǁŚĂƚLJŽƵŚĞĂƌĚŽƌƐĂǁ͕ďƵƚ/ĐĂŶĞdžƉůĂŝŶ͙
^ĂƌĂ͗zŽƵƚŽůĚŵĞĂĐŽĐŬͲĂŶĚͲďƵůůƐƚŽƌLJĂďŽƵƚĂĨƌŝĞŶĚŝŶƚƌŽƵďůĞ͘DĞĂŶǁŚŝůĞ͕LJŽƵǁĞƌĞŽƵƚǁŝƚŚ
ĂŶŽƚŚĞƌǁŽŵĂŶ͘
DĂƌŬ͗KŬĂLJ͕ƐŽ/ƚŽůĚĂůŝƚƚůĞǁŚŝƚĞůŝĞ͘
^ĂƌĂ͗dŽĂĚĚŝŶƐƵůƚƚŽŝŶũƵƌLJ͕LJŽƵƚŽŽŬƚŚŝƐǁŽŵĂŶƚŽƚŚĞƐĂŵĞƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚLJŽƵǁĞƌĞŐŽŝŶŐƚŽƚĂŬĞ
ŵĞƚŽ͊
ŶŐĞůĂ͗,ĞLJ͕LJŽƵŐƵLJƐŵŝŐŚƚǁĂŶƚƚŽŬĞĞƉŝƚĚŽǁŶ͊
DĂƌŬ͗ZŝŐŚƚ͘>Ğƚ͛ƐŶŽƚĂŝƌŽƵƌĚŝƌƚLJůĂƵŶĚƌLJŝŶƉƵďůŝĐ͘/͛ůůĐĂůůLJŽƵůĂƚĞƌ͘
^ĂƌĂ͗ŽŶ͛ƚďŽƚŚĞƌ͊

//KD^ΘyWZ^^/KE^
;ƚŽͿŐŽƚŽƉŝĞĐĞƐʹƚŽŚĂǀĞĂŵĞŶƚĂůďƌĞĂŬĚŽǁŶ͖ƚŽƌĞĂĐƚǀĞƌLJŶĞŐĂƚŝǀĞůLJƚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶdŝĨĨĂŶLJŐŽƚƌĞũĞĐƚĞĚĨƌŽŵĂůůŽĨƚŚĞĐŽůůĞŐĞƐƐŚĞĂƉƉůŝĞĚƚŽ͕ƐŚĞǁĞŶƚƚŽƉŝĞĐĞƐ͘

;ƚŽͿŚĂǀĞƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐŶƵŵďĞƌʹƚŽŚĂǀĞƐŽŵĞŽŶĞĨŝŐƵƌĞĚŽƵƚ͖ƚŽƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐƐŶĞĂŬLJďĞŚĂǀŝŽƌ
džĂŵƉůĞ͗ƌĂŝŐ͕ŽŶĞŽĨŽƵƌƐĂůĞƐŵĂŶĂŐĞƌƐ͕ĂůǁĂLJƐƚƌŝĞƐƚŽŬĞĞƉĂůůƚŚĞŶĞǁĂĐĐŽƵŶƚƐĨŽƌŚŝŵƐĞůĨ͘
&ŽƌƚƵŶĂƚĞůLJ͕ǁĞĂůůŚĂǀĞŚŝƐŶƵŵďĞƌ͘

dŚĞũŝŐŝƐƵƉʹzŽƵŚĂǀĞďĞĞŶĐĂƵŐŚƚ͖zŽƵƌƐĞĐƌĞƚŚĂƐďĞĞŶĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚ͖dŚĞŐŽŽĚĚĞĂůLJŽƵǁĞƌĞŐĞƚƚŝŶŐŝŶ
ƚŚĞƉĂƐƚŝƐŶŽǁĞŶĚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗>ŝŶĚĂ͕/ƐĂǁLJŽƵƚĂŬŝŶŐŵŽŶĞLJĨƌŽŵƚŚĞĐĂƐŚƌĞŐŝƐƚĞƌ͘dŚĞũŝŐŝƐƵƉ͊

tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍ʹtŚĂƚĂƌĞLJŽƵƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚ͍tŚĂƚĂƌĞLJŽƵŝŵƉůLJŝŶŐ͍
džĂŵƉůĞ͗͞/ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁŝĨLJŽƵĂŶĚ/ŚĂǀĞĂĨƵƚƵƌĞƚŽŐĞƚŚĞƌ͘͟Ͷ͞tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍͟

;ƚŽͿĐŚĞĂƚŽŶƐŽŵĞŽŶĞʹƚŽďĞƵŶĨĂŝƚŚĨƵů͕ƵƐƵĂůůLJƌŽŵĂŶƚŝĐĂůůLJ
džĂŵƉůĞ͗'ŝŶĂĨŽƵŶĚƐŽŵĞůŽǀĞůĞƚƚĞƌƐŝŶŚĞƌŚƵƐďĂŶĚ͛ƐŶŝŐŚƚƚĂďůĞĂŶĚƌĞĂůŝnjĞĚƚŚĂƚŚĞǁĂƐĐŚĞĂƚŝŶŐŽŶ
ŚĞƌ͘

;ƚŽͿŐĞƚďĞŶƚŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞʹƚŽďĞĐŽŵĞǀĞƌLJĂŶŐƌLJŽƌĂŶŶŽLJĞĚ
džĂŵƉůĞ͗͞DLJƌŽŽŵŵĂƚĞƉůĂLJƐůŽƵĚŵƵƐŝĐĞǀĞƌLJŶŝŐŚƚǁŚŝůĞ/͛ŵƚƌLJŝŶŐƚŽƐƚƵĚLJ͊͟Ͷ͞dƌLJŶŽƚƚŽŐĞƚďĞŶƚ
ŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞĂďŽƵƚŝƚ͘͟

ĐŽĐŬͲĂŶĚͲďƵůůƐƚŽƌLJʹĂůŝĞ͖ĂƌŝĚŝĐƵůŽƵƐĞdžĐƵƐĞŽƌĞdžƉůĂŶĂƚŝŽŶ
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ĐͿĂƚ

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ĐͿĚŽǁŶ

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ďͿƵƉŚŝůů
ĐͿĚŽǁŶ

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ĐͿƵƉ

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ďͿƉĂƌƚ
ĐͿƉŝĞĐĞ

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͖͘ϭϭ͖͘ϭϮ͖͘ϭϯ͖͘ϭϰ͖͘ϭϱ͘
ͳͳǣ


DĂƌŬƐŚĂƌĞƐƚŚĞŶĞǁƐĂďŽƵƚ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐ͛ƉůĂŶƐ͘ZŽŶůŝŬĞƐƚŚĞŝƌŝĚĞĂŽĨƉĂĐŬĂŐŝŶŐƚŚĞĨŽŽĚŝŶŵĞĂůŬŝƚƐĂŶĚ
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^ƚĞǀĞ͗,ŽǁǁŝůůƚŚĞLJďĞƉĂĐŬĂŐĞĚ͍
DĂƌŬ͗/ŶŵĞĂůŬŝƚƐ͘
^ĂƌĂ͗dŚŽƐĞŬŝƚƐĨŽƌǁĂŶŶĂďĞĐŽŽŬƐǁŚĞƌĞƚŚĞŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐĐŽŵĞŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞƉŽƵĐŚĞƐΎĂŶĚƚŚĞŶ
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ZŽŶ͗zĞƐ͕ŝƚŵĂŬĞƐƉĞŽƉůĞĨĞĞůůŝŬĞƚŚĞLJ͛ƌĞĂĐƚƵĂůůLJĐŽŽŬŝŶŐĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘/ƚ͛ƐĂŐƌĞĂƚĐŽŶĐĞƉƚ͘
DĂƌŬ͗tŚĞŶ/ƐƵŐŐĞƐƚĞĚǁĞĐŽŵĞŽƵƚǁŝƚŚŵĞĂůŬŝƚƐůĂƐƚLJĞĂƌ͕LJŽƵƐĂŝĚŝƚǁĂƐĂďĂĚŝĚĞĂ͘EŽǁ
LJŽƵƚŚŝŶŬƚŚĞLJ͛ƌĞƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͊
ZŽŶ͗/ŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJ͕/ĚŽŶ͛ƚƌĞŵĞŵďĞƌƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚŵĞĂůŬŝƚƐǁŝƚŚLJŽƵůĂƐƚLJĞĂƌ͘
^ƚĞǀĞ͗/ƚƐĞĞŵƐƚŽŵĞƚŚĞƐĞŵĞĂůŬŝƚƐĂƌĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚĨŽƌƚŽĚĂLJ͛ƐƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚĐŽŶƐƵŵĞƌ͊
ZŽŶ͗>Ğƚ͛ƐŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐŽŶŽƵƌŽǁŶŵĞĂůŬŝƚƐ͘/ĨǁĞĂĐƚĨĂƐƚ͕ŵĂLJďĞǁĞĐĂŶŐĞƚŽƵƌŵĞĂůŬŝƚƐŽƵƚ
ďĞĨŽƌĞ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐ͛ŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͘
^ƚĞǀĞ͗/ƚǁŽƵůĚďĞŐƌĞĂƚƚŽďĞĂƚƚŚĞŵƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚ͊
ZŽŶ͗tĞƐŚŽƵůĚƐĞƚƵƉĂŵĞĞƚŝŶŐǁŝƚŚ:ĞĨĨdŽƌƌĞƐ͘,Ğ͛ƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƐ͘
^ĂƌĂ͗tĞ͛ĚďĞƚƚĞƌŐĞƚŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐŝŶƚŚĞůŽŽƉ͕ƚŽŽ͘
ZŽŶ͗ZŝŐŚƚ͘tĞĂůƐŽŶĞĞĚŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽŶǁŚĂƚ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐŝƐƉůĂŶŶŝŶŐ͘DĂƌŬ͕ŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶ
ƚŚĂƚ͊

//KD^ΘyWZ^^/KE^
;ƚŽͿŐĞƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐƵŶĚĞƌǁĂLJʹƚŽďĞŐŝŶƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͖ƚŽŐĞƚƐƚĂƌƚĞĚ
džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ƌĞůŽƐŝŶŐƐĂůĞƐ͘>Ğƚ͛ƐŐĞƚƚŚĞŶĞǁĂĚĐĂŵƉĂŝŐŶƵŶĚĞƌǁĂLJŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ͘
džĂŵƉůĞ͗dŚĞŐůŽďĂůĞĐŽŶŽŵŝĐĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞŐŽƚƵŶĚĞƌǁĂLJƚŽĚĂLJŝŶtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͘

ǁĂŶŶĂďĞ;ƐůĂŶŐͿʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽƚƌŝĞƐƚŽĨŝƚĂƌŽůĞ͖ŝŵŝƚĂƚŝŶŐƚŚĞďĞŚĂǀŝŽƌŽĨĂĐĞƌƚĂŝŶƌŽůĞŽƌƉĞƌƐŽŶ
džĂŵƉůĞ͗ůůĞŶ͛ƐƐŽŶƉůĂLJƐƚŚĞŐƵŝƚĂƌĂŶĚƐŝŶŐƐĨŽƌŚŽƵƌƐĞǀĞƌLJŶŝŐŚƚ͘,Ğ͛ƐĂǁĂŶŶĂďĞƌŽĐŬƐƚĂƌ͘

ĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚʹĨƌŽŵĂůůŽƌŝŐŝŶĂůŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ͖ĨƌŽŵƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗,ĂǀĞĂŵƵĨĨŝŶ͘/ďĂŬĞĚƚŚĞŵĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘
džĂŵƉůĞ͗ƌĂŶĚŽŶƚŚƌĞǁŽƵƚƚŚĞĐŽůůĞŐĞĞƐƐĂLJŚĞǁĂƐǁŽƌŬŝŶŐŽŶĂŶĚƐƚĂƌƚĞĚĂŶĞǁŽŶĞĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘
;ƚŽͿĐŽŵĞŽƵƚǁŝƚŚʹƐĞĞ>ĞƐƐŽŶϭ

ŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚʹĂĨĂŶƚĂƐƚŝĐƉƌŽĚƵĐƚ͖ƐŽŵĞƚŚŝŶŐŽƌƐŽŵĞŽŶĞǀĞƌLJĞdžĐŝƚŝŶŐŽƌƵƐĞĨƵů
džĂŵƉůĞ͗:ĂĐŽďůŽǀĞƐŚŝƐŶĞǁŝWŽĚ͘,ĞƚŚŝŶŬƐŝƚ͛ƐƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͘
EŽƚĞ͗dŚŝƐĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƌĞĨĞƌƐƚŽƚŚĞĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞŽĨďƵLJŝŶŐďƌĞĂĚƉƌĞͲƐůŝĐĞĚƌĂƚŚĞƌƚŚĂŶŚĂǀŝŶŐƚŽƐůŝĐĞƚŚĞ
ůŽĂĨLJŽƵƌƐĞůĨĂƚŚŽŵĞ͘dŚŝƐǁĂƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂŶĞdžĐŝƚŝŶŐŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚǁŚĞŶŝƚǁĂƐĨŝƌƐƚĂǀĂŝůĂďůĞŝŶƚŚĞh^
ŝŶϭϵϮϴ͘

ŝŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJʹƚŽƚĞůůLJŽƵƚŚĞƚƌƵƚŚ͖ƚŽƐƉĞĂŬŽƉĞŶůLJ
džĂŵƉůĞ͗^ŽŵĞƉĞŽƉůĞůŝŬĞĚŽď͛ƐƐƉĞĞĐŚ͕ďƵƚŝŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJ͕/ƚŚŽƵŐŚƚŝƚǁĂƐƚŽŽůŽŶŐ͘

ũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚʹĞdžĂĐƚůLJǁŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚ
džĂŵƉůĞ͗ĞŶŶŝƐũƵƐƚƌĞƚŝƌĞĚĂŶĚŝƐůŽŽŬŝŶŐĨŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽĚŽǁŝƚŚŚŝƐĨƌĞĞƚŝŵĞ͘ŽŝŶŐǀŽůƵŶƚĞĞƌǁŽƌŬ
ŵĂLJďĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚ͘

ƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚʹŶŽƚŚĂǀŝŶŐŵƵĐŚƚŝŵĞ
džĂŵƉůĞ͗>ĂƵƌĂŝƐƐŽƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚ͕ƐŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚŚĂǀĞƚŝŵĞƚŽŐŽƚŽƚŚĞŵĂůůĂŶLJŵŽƌĞ͘^ŚĞďƵLJƐĂůůŽĨŚĞƌ
ĐůŽƚŚĞƐŽŶůŝŶĞ͘

;ƚŽͿŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐʹƚŽŐĞƚƐƚĂƌƚĞĚ
džĂŵƉůĞ͗͞/͛ŵŚĂǀŝŶŐϭϮƉĞŽƉůĞŽǀĞƌĨŽƌĚŝŶŶĞƌƚŽŶŝŐŚƚ͕ĂŶĚ/ŚĂǀĞŶ͛ƚƐƚĂƌƚĞĚĐŽŽŬŝŶŐLJĞƚ͘͟Ͷ͞zŽƵ͛Ě
ďĞƚƚĞƌŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐ͊͟

;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐʹƚŽďĞƌĞůĞĂƐĞĚ͖ƚŽďĞĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƉƵƌĐŚĂƐĞ
džĂŵƉůĞ͗ŽLJŽƵŬŶŽǁǁŚĞŶ^ŚĞƌLJůƌŽǁ͛ƐŶĞǁŝƐŐŽŝŶŐƚŽŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͍

;ƚŽͿďĞĂƚƐŽŵĞŽŶĞƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚʹƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐďĞĨŽƌĞƐŽŵĞŽŶĞĞůƐĞŚĂƐĂĐŚĂŶĐĞ
džĂŵƉůĞ͗/ǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽŐŝǀĞLJŽƵƚŚĞĚĞƚĂŝůƐŽĨŽƵƌŶĞǁĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐĐĂŵƉĂŝŐŶ͕ďƵƚ,ĞĂƚŚĞƌďĞĂƚŵĞƚŽƚŚĞ
ƉƵŶĐŚ͘

ŐŽͲƚŽŐƵLJʹƚŚĞƉĞƌƐŽŶĞǀĞƌLJŽŶĞŐŽĞƐƚŽĨŽƌĂƐƉĞĐŝĨŝĐŵĂƚƚĞƌ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵƌĐŽŵƉƵƚĞƌŝƐŶ͛ƚǁŽƌŬŝŶŐ͍ĂůůŽƌŝƐ͘,Ğ͛ƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƉƌŽďůĞŵƐ͘
EŽƚĞ͗dŚĞĨĞŵĂůĞĞƋƵŝǀĂůĞŶƚŝƐƚŚĞ͞ŐŽͲƚŽŐĂů͘͟

ŝŶƚŚĞůŽŽƉʹŝŶĨŽƌŵĞĚ͖ŚĂǀŝŶŐƚŚĞŵŽƐƚƵƉͲƚŽͲĚĂƚĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗KƵƌĐŽŵƉĂŶLJŝƐƐƚĂƌƚŝŶŐĂŶŽŶůŝŶĞŶĞǁƐůĞƚƚĞƌƚŽŬĞĞƉŽƵƌĐƵƐƚŽŵĞƌƐŝŶƚŚĞůŽŽƉĂďŽƵƚŽƵƌŶĞǁ
ƉƌŽĚƵĐƚƐ͘

;ƚŽͿŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶ;ƚŚĂƚŽƌŝƚͿʹƚŽƐƚĂƌƚǁŽƌŬŝŶŐŽŶƐŽŵĞƚŚŝŶŐŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵŶĞĞĚƚŚĂƚƌĞƉŽƌƚďLJƚŽŵŽƌƌŽǁŵŽƌŶŝŶŐ͍/͛ůůŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶƚŚĂƚ͊

WZd/d,//KD^
ŚŽŽƐĞƚŚĞďĞƐƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĨŽƌƚŚĞƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞŝŶďŽůĚ͗

ϭͿ>Ğƚ͛ƐŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐŽŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŽǁĞĐĂŶĨŝŶŝƐŚďLJϱŽ͛ĐůŽĐŬ͘
ĂͿĐĂŶĐĞů
ďͿƚĂŬĞĂƉĂƌƚ
ĐͿƐƚĂƌƚǁŽƌŬŝŶŐŽŶ

ϮͿ/ǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽƉĂLJƚŚĞďŝůůĨŽƌĚŝŶŶĞƌ͕ďƵƚŚĂƌůŝĞďĞĂƚŵĞƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚ͘
ĂͿŚƵƌƚŵĞ
ďͿĚŝĚŝƚĨŝƌƐƚ
ĐͿŽƌĚĞƌĞĚĂŶŽƚŚĞƌĚƌŝŶŬ

ϯͿ/͛ŵƐŽƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚƚŚĞƐĞĚĂLJƐ͕/ďĂƌĞůLJŚĂǀĞĞŶŽƵŐŚƚŝŵĞƚŽĞdžĞƌĐŝƐĞ͘
ĂͿ/͛ŵƐŽƚŝƌĞĚ
ďͿ/͛ŵƐŽďƵƐLJ
ĐͿ/͛ŵƐŽĨƌĞĞ

ϰͿ^ŝĐŬŽĨǁŝŶƚĞƌ͍ǀĂĐĂƚŝŽŶƚŽ,ĂǁĂŝŝǁŽƵůĚďĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚ͊
ĂͿŵĂŬĞLJŽƵĨĞĞůďĞƚƚĞƌ
ďͿƌĞƋƵŝƌĞĂƉůĂŶĞƚŝĐŬĞƚ
ĐͿŵĂŬĞǁŝŶƚĞƌĞŶĚƐŽŽŶĞƌ

ϱͿ&ƌĞĚŝƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌůĞŐĂůŝƐƐƵĞƐ͘
ĂͿƚŚĞŽŶĞǁŚŽŚĞůƉƐƵƐǁŝƚŚ
ďͿƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽĐŽŵĞƐƚŽƵƐĨŽƌŚĞůƉǁŝƚŚ
ĐͿƐŽŵĞŽŶĞŶŽƚǀĞƌLJŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďůĞĂďŽƵƚ

ϲͿŽŶ͛ƚĂƐŬŵĞǁŚĂƚ͛ƐŐŽŝŶŐŽŶǁŝƚŚŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐƐƚƌĂƚĞŐLJ͘/͛ŵŶŽƚŝŶƚŚĞůŽŽƉ͘
ĂͿŝŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
ďͿŝŶĨŽƌŵĞĚ
ĐͿŐŽŝŶŐƚŽƚĞůůLJŽƵ

ϳͿ:ĂĐŬƚŚŝŶŬƐŚŝƐŶĞǁŚŝŐŚͲĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶdsŝƐƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͘
ĂͿǁŽŶĚĞƌĨƵů
ďͿĂƐŐŽŽĚĂƐƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ
ĐͿƉƌĞƚƚLJŐŽŽĚ

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džĂŵƉůĞ͗dŚĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚŽĨŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJƐĂLJƐŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞŝŶŚŝŶĂ͘ƵƚǁŚĞŶŚĞ
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džĂŵƉůĞ͗Ě͛ƐďŽƐƐŽĨĨĞƌĞĚŚŝŵĂƐŝdžͲŵŽŶƚŚĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚŝŶĞŝũŝŶŐ͕ƚĞůůŝŶŐŚŝŵŝƚǁĂƐĂŽŶĐĞͲŝŶͲĂͲůŝĨĞƚŝŵĞ
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ƚŚŝŶŬ/͛ŵƚƌĂǀĞůŝŶŐǁŝƚŚĂĐŽƵĐŚͺͺͺͺ͊
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ďͿƉŽƚĂƚŽ
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E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
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DŵĞŚƵ͗dŚĞǀĂƌŝĞƚLJƉůĂƚĞŝƐƉŽƉƵůĂƌ͘/ƚŚĂƐƉŽƌŬ͕ƐŚƌŝŵƉ͕ĂŶĚǀĞŐĞƚĂďůĞĚƵŵƉůŝŶŐƐ͘
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DĂƌŬ͗dŚĞLJĚŽŚŝƚƚŚĞƐƉŽƚ͘
^ĂƌĂ͗/ǁŝƐŚǁĞĐŽƵůĚďƌŝŶŐDĂĚĂŵĞŚƵďĂĐŬƚŽĂůŝĨŽƌŶŝĂǁŝƚŚƵƐ͕ďƵƚƚŚĂƚ͛ƐƉƌŽďĂďůLJŶŽƚŝŶƚŚĞ
ĐĂƌĚƐ͘
DĂƌŬ͗/ǁŽŶĚĞƌŝĨǁĞĐĂŶŐĞƚŽƵƌŚĂŶĚƐŽŶŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘
^ĂƌĂ͗'ĞƚƚŝŶŐƐĞĐƌĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽƵƚŽĨǁŽŵĞŶŝƐƌŝŐŚƚƵƉLJŽƵƌĂůůĞLJ͊zŽƵŚĂĚŐƌĞĂƚƐƵĐĐĞƐƐǁŝƚŚ
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DĂƌŬ͗dŚĂƚǁĂƐĂĐŚĞĂƉƐŚŽƚ͊
^ĂƌĂ͗ůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞ͕ŵĂLJďĞƐŚĞ͛ĚďĞǁŝůůŝŶŐƚŽƐŚĂƌĞŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘:ƵƐƚĂƐŬŚĞƌ͘
DĂƌŬ͗džĐƵƐĞŵĞ͕ǁŽƵůĚLJŽƵŐŝǀĞŵĞLJŽƵƌƌĞĐŝƉĞƐ͍
DŵĞŚƵ͗EŽƚĂĐŚĂŶĐĞ͊dŚĞƐĞƌĞĐŝƉĞƐŚĂǀĞďĞĞŶŝŶŵLJĨĂŵŝůLJĨŽƌŽǀĞƌϭϬϬLJĞĂƌƐ͘
DĂƌŬ͗/͛ůůƉĂLJLJŽƵ͘
DŵĞŚƵ͗/͛ŵŶŽƚŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ͕ŶŽƚĨŽƌĂůůƚŚĞƚĞĂŝŶŚŝŶĂ͊
DĂƌŬ͗,ŽǁĂďŽƵƚĨŽƌΨϱϬϬ͍
DŵĞŚƵ͗/ƐŵĞůůĂƌĂƚ͘tŚLJĂƌĞLJŽƵŽĨĨĞƌŝŶŐƐŽŵƵĐŚ͍
DĂƌŬ͗ĞĐĂƵƐĞ/ǁĂŶƚƚŽŵĂŬĞƚŚĞƐĞĚĞůŝĐŝŽƵƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƚŚŽŵĞ͊
DŵĞŚƵ͗/ĐĂŶƐĞĞƚŚĞǁƌŝƚŝŶŐŽŶƚŚĞǁĂůů͘zŽƵĂŶĚLJŽƵƌǁŝĨĞǁŝůůƐĞƚƵƉƐŚŽƉĚŽǁŶƚŚĞƌŽĂĚĂŶĚ
ĐŽŵƉĞƚĞǁŝƚŚŵĞ͊
DĂƌŬ͗EŽ͕ƚŚĂƚ͛ƐƚŚĞĨƵƌƚŚĞƐƚƚŚŝŶŐĨƌŽŵŵLJŵŝŶĚ͊
DŵĞŚƵ͗/ŚĂǀĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐǁĂŝƚŝŶŐ͘'ŽŽĚͲďLJĞ͘

//KD^ΘyWZ^^/KE^
ƚŽĚŝĞĨŽƌʹǀĞƌLJƚĂƐƚLJ͖ĚĞůŝĐŝŽƵƐ
džĂŵƉůĞ͗Dŵŵŵ͕ƚŚŝƐĐŚŽĐŽůĂƚĞĐĂŬĞŝƐƚŽĚŝĞĨŽƌ͊

;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞƐƉŽƚʹƚŽƐĂƚŝƐĨLJĂĚĞƐŝƌĞ͕ƐƵĐŚĂƐĨŽƌĨŽŽĚŽƌĚƌŝŶŬ
džĂŵƉůĞ͗KŶĂŚŽƚƐƵŵŵĞƌĚĂLJ͕ĂĐŽůĚďĞĞƌƌĞĂůůLJŚŝƚƐƚŚĞƐƉŽƚ͘

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džĂŵƉůĞ͗dŚĞĞĐŽŶŽŵLJŝƐƐůŽǁŝŶŐĚŽǁŶ͘ŽLJŽƵƚŚŝŶŬĂƌĞĐĞƐƐŝŽŶŝƐŝŶƚŚĞĐĂƌĚƐ͍

;ƚŽͿŐĞƚŽŶĞ͛ƐŚĂŶĚƐŽŶʹƚŽŐĞƚ͕ƐŽŵĞƚŝŵĞƐǁŝƚŚĚŝĨĨŝĐƵůƚLJ
džĂŵƉůĞ͗tĞĂƐŬĞĚƚŚĞŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞƵƐĞĚŬƐƚŽƌĞǁŚĞƌĞǁĞĐŽƵůĚŐĞƚŽƵƌŚĂŶĚƐŽŶĂĨŝƌƐƚĞĚŝƚŝŽŶŽĨ
dŚĞ'ƌĂƉĞƐŽĨtƌĂƚŚ͘

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džĂŵƉůĞ͗dŽŵůŽǀĞƐŚŽƌƌŽƌŵŽǀŝĞƐ͕ƐŽĂǁŶŽĨƚŚĞĞĂĚǁĂƐƌŝŐŚƚƵƉŚŝƐĂůůĞLJ͘

ĐŚĞĂƉƐŚŽƚʹĂŶĂƐƚLJĐŽŵŵĞŶƚ͖ĂŶƵŶĨĂŝƌƚŚŝŶŐƚŽƐĂLJ
džĂŵƉůĞ͗ĨƚĞƌƚŚĞďĂŶŬƌĞƉŽƌƚĞĚďĂĚĞĂƌŶŝŶŐƐ͕ƚŚĞũŽƵƌŶĂůŝƐƚƚŽŽŬĂĐŚĞĂƉƐŚŽƚĂƚŝƚƐKďLJǁƌŝƚŝŶŐ͕
͞^ŽŵĞůĞĂĚĞƌƐŚŝƉŵŝŐŚƚŚĞůƉ͘͟

ĂůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞʹƐĞƌŝŽƵƐůLJ;ŶŽƚĞ͗ƐĂLJƚŚŝƐĂĨƚĞƌLJŽƵũŽŬĞĂďŽƵƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͕ƚŽŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĂƚLJŽƵĂƌĞŶŽǁ
ĐŚĂŶŐŝŶŐLJŽƵƌƚŽŶĞͿ
džĂŵƉůĞ͗͞tŚŽůĞĨƚƚŚĞƐĐŝĞŶĐĞĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŽƌ͍ůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞ͕ƉůĞĂƐĞƚĞůůƚŚĞ
ĞŵƉůŽLJĞĞƐƚŽƚŚƌŽǁŽƵƚƚŚĞŝƌŽůĚĨŽŽĚ͘͟

EŽƚĂĐŚĂŶĐĞ͊ʹEŽǁĂLJ͖dŚĂƚ͛ƐŶŽƚĂƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJ
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džĂŵƉůĞ͗͞/ŚŽƉĞLJŽƵ͛ƌĞŶŽƚƉůĂŶŶŝŶŐƚŽƐƚĂLJĂƚƚŚŝƐũŽďĨŽƌĂĨĞǁŵŽŶƚŚƐ͕ŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚĞŶƐƚĂƌƚ
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ĐͿdŚĂŶŬƐ͕/͛ůůďĞƐƵƌĞƚŽŽƌĚĞƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐĞůƐĞ͘

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ĐͿƐƚƌŽŬĞ

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ďͿƐŵĞůů
ĐͿƐƵƐƉĞĐƚ

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ďͿŽŶ
ĐͿǁŝƚŚ

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ďͿŝŶ
ĐͿƵƉ

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ĐͿŚĂǀŝŶŐ

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ĂͿƉƌŽŐƌĂŵ
ďͿŝŶǀĞŶƚŝŽŶ
ĐͿƚŚŝŶŐ
ϵͿtŚĂƚĚŽLJŽƵŵĞĂŶLJŽƵ͛ĚƌĂƚŚĞƌƐƚĂLJĂƚŚŽŵĞƚŚĂŶŐŽƚŽƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƉĂƌƚLJ͍ŽŶ͛ƚďĞĂĐŽƵĐŚͺͺͺͺ͊
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ĂͿǁŝƚŚ
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ĐͿŽŶ

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ďͿƵƉ
ĐͿŽǀĞƌ

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ĐͿƐĂŵĞ

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ĐͿƐŝŵƉůLJ

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͖͘ϭϭ͖͘ϭϮ͖͘ϭϯ͖͘ϭϰ͖͘ϭϱ͘
ͳ͸ǣ

DĂƌŬĂŶĚ^ĂƌĂĚĞĐŝĚĞƚŽŐŽůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƐŐŽŽĚĂƐDĂĚĂŵĞŚƵ͛Ɛ͘^ĂƌĂƐĂLJƐƐŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽ
ŐĂŝŶǁĞŝŐŚƚĨƌŽŵĞĂƚŝŶŐƚŽŽŵĂŶLJĚƵŵƉůŝŶŐƐ͘DĂƌŬƚĞůůƐŚĞƌƐŚĞůŽŽŬƐŐƌĞĂƚĂŶĚĂƐŬƐŝĨƐŚĞǁĂŶƚƐƚŽŐĞƚ
ďĂĐŬƚŽŐĞƚŚĞƌ͘^ĂƌĂƐĂLJƐƐŚĞ͛ƐŶŽƚƌĞĂĚLJLJĞƚ͘
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^ĂƌĂ͗zŽƵĐĂŶ͛ƚďůĂŵĞŚĞƌĨŽƌŶŽƚǁĂŶƚŝŶŐƚŽƐĞůůŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘dŚŽƐĞƌĞĐŝƉĞƐĂƌĞŚĞƌďƌĞĂĚĂŶĚ
ďƵƚƚĞƌ͘
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DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐĨŝŶĚŽƵƚ͘tĞ͛ǀĞŐŽƚĂǁĞĞŬƚŽƐƚƵĨĨŽƵƌĨĂĐĞƐǁŝƚŚĚƵŵƉůŝŶŐƐ͊
^ĂƌĂ͗KŬĂLJ͕ďƵƚ/͛ŵǁĂƚĐŚŝŶŐŵLJǁĂŝƐƚůŝŶĞ͘ƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞĨĂƚƚĞŶŝŶŐΎ͕ƐŽ/͛ůůũƵƐƚŚĂǀĞĂďŝƚĞŽĨ
ĞĂĐŚ͘
DĂƌŬ͗tŚĂƚĂƌĞLJŽƵǁŽƌƌŝĞĚĂďŽƵƚ͍zŽƵůŽŽŬŐƌĞĂƚ͘
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐƐŝŶĐĞǁĞďƌŽŬĞƵƉ͘EŽǁƚŚĂƚ/͛ŵďĂĐŬŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞ͕/ŶĞĞĚ
ƚŽŐĞƚŝŶƐŚĂƉĞ͘
DĂƌŬ͗/ĚŽŶ͛ƚŵŝŶĚůŽǀĞŚĂŶĚůĞƐ͘
^ĂƌĂ͗/ƚĚŽĞƐŶ͛ƚŵĂƚƚĞƌǁŚĂƚLJŽƵůŝŬĞ͘/͛ŵƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚŵLJĨƵƚƵƌĞ͊
DĂƌŬ͗/ǁĂƐŚŽƉŝŶŐƚŚĂƚLJŽƵĐŽƵůĚĨŽƌŐŝǀĞĂůůƚŚĂƚŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐǁŝƚŚŝŶĚLJĂŶĚƚŚĂƚǁĞĐŽƵůĚ
ŵŽǀĞŽŶ͘
^ĂƌĂ͗KŬĂLJ͘dŚĂƚ͛ƐĂůůǁĂƚĞƌƵŶĚĞƌƚŚĞďƌŝĚŐĞ͘
DĂƌŬ͗^ŽǁĞ͛ƌĞďĂĐŬƚŽŐĞƚŚĞƌ͍
^ĂƌĂ͗EŽ͕ůĞƚ͛ƐŶŽƚƌƵƐŚŝŶƚŽĂŶLJƚŚŝŶŐ͘/ŶĞĞĚƚŽƚŚŝŶŬĂďŽƵƚŝƚ͘
DĂƌŬ͗ŶĚ/ƚŚŽƵŐŚƚDĂĚĂŵĞŚƵǁĂƐĂƚŽƵŐŚĐŽŽŬŝĞ͊
ΎĨĂƚƚĞŶŝŶŐʹŚŝŐŚŝŶĐĂůŽƌŝĞƐ͖ůŝŬĞůLJƚŽŵĂŬĞŽŶĞŐĂŝŶǁĞŝŐŚƚ

//KD^ΘyWZ^^/KE^
ƚŽƵŐŚĐŽŽŬŝĞʹĂƐƚƌŽŶŐƉĞƌƐŽŶ͖ƐŽŵĞŽŶĞǁŝƚŚĂƐƚƌŽŶŐǁŝůů
džĂŵƉůĞ͗>ŽƵƌĞƚƵƌŶĞĚƚŽǁŽƌŬƚŚƌĞĞĚĂLJƐĂĨƚĞƌŐĞƚƚŝŶŐŽƵƚŽĨƚŚĞŚŽƐƉŝƚĂůĨŽƌŚĞĂƌƚƐƵƌŐĞƌLJ͘,Ğ͛ƐĂƚŽƵŐŚ
ĐŽŽŬŝĞ͊
EŽƚĞ͗zŽƵŵĂLJƐĞĞƚŚĞǀĂƌŝĂƚŝŽŶ͞ŽŶĞƚŽƵŐŚĐŽŽŬŝĞ͘͟

ďƌĞĂĚĂŶĚďƵƚƚĞƌ
ϭͿƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐŵĞĂŶƐŽĨƐƵƉƉŽƌƚ͖ƚŚĞǁĂLJƐŽŵĞŽŶĞŵĂŬĞƐŵŽŶĞLJƚŽůŝǀĞŽŶ
džĂŵƉůĞ͗:ĂŶĞ͛ƐŶŽǀĞůƐĞĂƌŶŚĞƌũƵƐƚĂĨĞǁŚƵŶĚƌĞĚĚŽůůĂƌƐĂLJĞĂƌ͘dĞĂĐŚŝŶŐĨŝĐƚŝŽŶǁƌŝƚŝŶŐĂƚƚŚĞůŽĐĂů
ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJŝƐŚĞƌďƌĞĂĚĂŶĚďƵƚƚĞƌ͘
ϮͿƚŚĞŵĂŝŶǁĂLJĂĐŽŵƉĂŶLJŵĂŬĞƐŵŽŶĞLJ͖ĂĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐŵĂŝŶďƵƐŝŶĞƐƐ
džĂŵƉůĞ͗'ŽŽŐůĞŚĂƐŵĂŶLJĚŝĨĨĞƌĞŶƚďƵƐŝŶĞƐƐĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ďƵƚƐĞůůŝŶŐĂĚƐŝƐƐƚŝůůƚŚĞŝƌďƌĞĂĚĂŶĚďƵƚƚĞƌ͘

ŵŽŶĞLJƚĂůŬƐʹŵŽŶĞLJĐĂŶĐŽŶǀŝŶĐĞƉĞŽƉůĞƚŽĚŽƚŚŝŶŐƐ
džĂŵƉůĞ͗͞ŽLJŽƵƚŚŝŶŬ:ŽƐĠǁŝůůďĞǁŝůůŝŶŐƚŽůĞĂǀĞŚŝƐũŽďĂƚ,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚƚŽǁŽƌŬĨŽƌƵƐ͍͟Ͷ͞zĞƐ͕
ŵŽŶĞLJƚĂůŬƐ͘͟

ƌƵŶͲŽĨͲƚŚĞͲŵŝůůʹŽƌĚŝŶĂƌLJ͖ŶŽƚŚŝŶŐƐƉĞĐŝĂů
džĂŵƉůĞ͗tŝƚŚŽĨĨĞƌŝŶŐƐůŝŬĞůŽďƐƚĞƌƉŝnjnjĂĂŶĚĨƌŝĞĚĐŚŝĐŬĞŶƉŝnjnjĂ͕WĂŽůĂ͛ƐZĞƐƚĂƵƌĂŶƚŝƐŶŽƚLJŽƵƌƌƵŶͲŽĨͲ
ƚŚĞŵŝůůƉŝnjnjĞƌŝĂ͘

;ƚŽͿƐƚƵĨĨŽŶĞ͛ƐĨĂĐĞʹƚŽĞĂƚĂůŽƚ͖ƚŽŽǀĞƌĞĂƚ
džĂŵƉůĞ͗tĞƐƚƵĨĨĞĚŽƵƌĨĂĐĞƐĂƚƚŚĞĂůůͲLJŽƵͲĐĂŶͲĞĂƚďƌƵŶĐŚƚŚŝƐŵŽƌŶŝŶŐ͘tĞƉƌŽďĂďůLJǁŽŶ͛ƚďĞĞĂƚŝŶŐ
ĂŐĂŝŶƚŽĚĂLJ͘

;ƚŽͿǁĂƚĐŚŽŶĞ͛ƐǁĂŝƐƚůŝŶĞʹƚŽŶŽƚŽǀĞƌĞĂƚ͖ƚŽďĞĐĂƌĞĨƵůĂďŽƵƚǁŚĂƚŽŶĞĞĂƚƐƐŽĂƐŶŽƚƚŽŐĞƚĨĂƚ
džĂŵƉůĞ͗/͛ĚůŽǀĞƚŽŚĂǀĞĂŶŽƚŚĞƌƐůŝĐĞŽĨƉŝĞ͕ďƵƚ/͛ĚďĞƚƚĞƌŶŽƚ͘/͛ŵǁĂƚĐŚŝŶŐŵLJǁĂŝƐƚůŝŶĞ͘

;ƚŽͿƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐʹƚŽŐĂŝŶǁĞŝŐŚƚ
džĂŵƉůĞ͗<ƌŝƐƚĞŶƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐŽǀĞƌƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƐ͕ƐŽŶŽǁƐŚĞ͛ƐŽŶĂĚŝĞƚ͘

;ƚŽͿďƌĞĂŬƵƉʹƚŽĞŶĚĂƌŽŵĂŶƚŝĐƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ
džĂŵƉůĞ͗tĞŶĚLJĂŶĚDŝŬĞĨŝŐŚƚĂůůƚŚĞƚŝŵĞ͕ƐŽ/ǁŽƵůĚŶ͛ƚďĞƐƵƌƉƌŝƐĞĚŝĨƚŚĞLJďƌĞĂŬƵƉ͘

ŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞʹůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂďŽLJĨƌŝĞŶĚŽƌŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͖ĚĂƚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ůĞdžũƵƐƚŐŽƚĚŝǀŽƌĐĞĚ͘,Ğ͛ƐŶŽƚƋƵŝƚĞƌĞĂĚLJƚŽďĞŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞ͘

;ƚŽͿŐĞƚŝŶƐŚĂƉĞʹƚŽďĞĐŽŵĞƉŚLJƐŝĐĂůůLJĨŝƚ
džĂŵƉůĞ͗ĨƚĞƌŐĂŝŶŝŶŐϭϬƉŽƵŶĚƐŽǀĞƌƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƐ͕ĂŶĂĚĞĐŝĚĞĚƚŽũŽŝŶĂĨŝƚŶĞƐƐĐůƵďĂŶĚŐĞƚŝŶƐŚĂƉĞ͘

ůŽǀĞŚĂŶĚůĞƐʹĨĂƚŽŶĞĂĐŚƐŝĚĞŽĨĂƉĞƌƐŽŶ͛ƐǁĂŝƐƚ
džĂŵƉůĞ͗WĂƵůŚĂƐďĞĞŶǁŽƌŬŝŶŐŽƵƚĂƚƚŚĞŐLJŵĞǀĞƌLJĞǀĞŶŝŶŐƐŝŶĐĞŚŝƐŐŝƌůĨƌŝĞŶĚƚŽůĚŚŝŵŚĞŚĂĚůŽǀĞ
ŚĂŶĚůĞƐ͘

ŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐ
ϭͿƐŝůůLJŽƌŶĂƵŐŚƚLJĂĐƚŝŽŶƐ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůǁĂůŬĞĚŝŶƚŽƚŚĞĐůĂƐƐƌŽŽŵƚŽĨŝŶĚƚŚĞŬŝĚƐĚĂŶĐŝŶŐŽŶƚŚĞŝƌĚĞƐŬƐ͘͞^ƚŽƉLJŽƵƌ
ŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐ͊͟ƐŚĞƐĂŝĚ͘͞zŽƵƌƚĞĂĐŚĞƌǁŝůůďĞŚĞƌĞŝŶĂĨĞǁŵŝŶƵƚĞƐ͘͟
ϮͿƵŶĞƚŚŝĐĂůŽƌŝůůĞŐĂůďĞŚĂǀŝŽƌ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞŐŽǀĞƌŶŽƌĨŝƌĞĚŚŝƐĚĞƉƵƚLJĂĨƚĞƌŚĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚŚĞƌŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐ͘^ŚĞŚĂĚĂĐĐĞƉƚĞĚ
ΨϮϬϬ͕ϬϬϬĨƌŽŵĂĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĐŽŵƉĂŶLJŝŶĞdžĐŚĂŶŐĞĨŽƌĂǁĂƌĚŝŶŐƚŚĞŵŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘

;ƚŽͿŵŽǀĞŽŶ
ϭͿƚŽƐƚŽƉƚŚŝŶŬŝŶŐŽƌƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚĂĐĞƌƚĂŝŶƐƵďũĞĐƚ
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ƚŽƉŝĐŶŽǁ͘
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E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
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ƚŽDĂĚĂŵĞŚƵ͛ƐĚƵŵƉůŝŶŐƐ͘
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐƐĞĞ͕ŶƵŵďĞƌϭϬŽŶŽƵƌůŝƐƚͶŚĂŶ͛ƐƵŵƉůŝŶŐƐ͘,Ğ͛ƐĂƐŬŝŶŐϴLJƵĂŶƉĞƌĚƵŵƉůŝŶŐ͘
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^ĂƌĂ͗dŚŝƐŝƐĂƉůĂĐĞĨŽƌƚŽƵƌŝƐƚƐ͕ĂŶĚƚŽƵƌŝƐƚƐĂůǁĂLJƐƉĂLJƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŶŽƐĞ͘
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐĚŽƚŚĞŵĂƚŚŚĞƌĞ͗ϰĚƵŵƉůŝŶŐƐ͕ϯϮLJƵĂŶ͘dŚĂƚ͛ƐĂďŽƵƚϰďƵĐŬƐ͊
^ĂƌĂ͗tĞůů͕ŝƚ͛ƐŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽďƌĞĂŬƚŚĞďĂŶŬ͘
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^ĂƌĂ͗dŚĂŶŬƐ͕ďŝŐƐƉĞŶĚĞƌ͘
DĂƌŬ͗,ŵŵŵ͕ŶŽƚďĂĚ͘ƵƚŶŽƚŚŝŶŐƚŽǁƌŝƚĞŚŽŵĞĂďŽƵƚ͘
^ĂƌĂ͗EŽ͕ŶŽŐƌĞĂƚƐŚĂŬĞƐ͘DĂĚĂŵĞŚƵ͛ƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞďĞƚƚĞƌďLJĂůŽŶŐƐŚŽƚ͘tĞ͛ǀĞŽŶůLJŐŽƚ
ƚǁŽƉůĂĐĞƐůĞĨƚŽŶŽƵƌůŝƐƚƚŽƚƌLJ͘tŚĂƚŝĨǁĞĐĂŶ͛ƚĨŝŶĚďĞƚƚĞƌĚƵŵƉůŝŶŐƐ͍
DĂƌŬ͗tĞ͛ůůĐƌŽƐƐƚŚĂƚďƌŝĚŐĞǁŚĞŶǁĞĐŽŵĞƚŽŝƚ͘
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐĐĂůůŝƚĂĚĂLJ͘/ĐĂŶ͛ƚĞĂƚĂŶLJŵŽƌĞĚƵŵƉůŝŶŐƐƚŽĚĂLJ͘

//KD^ΘyWZ^^/KE^
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džĂŵƉůĞ͗dĞŶĚŽůůĂƌƐĨŽƌĂŐůĂƐƐŽĨǁŝŶĞ͍dŚĂƚ͛ƐŚŝŐŚǁĂLJƌŽďďĞƌLJ͊

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ŚĂǀĞƚŽƉĂLJΨϱϬϬ͊

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džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ƌĞůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂŚŽƚĞůŝŶ>ŽŶĚŽŶƚŚĂƚǁŽŶ͛ƚďƌĞĂŬƚŚĞďĂŶŬ͘ŽLJŽƵŚĂǀĞĂŶLJƐƵŐŐĞƐƚŝŽŶƐ͍

ŵLJƚƌĞĂƚʹ/͛ůůƉĂLJ
džĂŵƉůĞ͗WƵƚĚŽǁŶƚŚĞďŝůů͘dŽŶŝŐŚƚ͛ƐĚŝŶŶĞƌŝƐŵLJƚƌĞĂƚ͊

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džĂŵƉůĞ͗͞DLJďŽƐƐƚƌĞĂƚĞĚŵĞƚŽůƵŶĐŚĂƚDĐŽŶĂůĚ͛Ɛ͘͟Ͷ͞tŽǁ͕ŚĞ͛ƐĂďŝŐƐƉĞŶĚĞƌ͊͟
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džĂŵƉůĞ͗͞,ŽǁǁĂƐLJŽƵƌĚŝŶŶĞƌĂƚĂĨĠDŝĐŚĞů͍͟Ͷ͞/ǁĂƐĞdžƉĞĐƚŝŶŐŐƌĞĂƚƚŚŝŶŐƐ͕ďƵƚŝƚǁĂƐŶŽƚŚŝŶŐƚŽ
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džĂŵƉůĞ͗DLJĐĞůůƉŚŽŶĞĚŽĞƐŚĂǀĞĂĐĂŵĞƌĂ͕ďƵƚƚŚĞƉŝĐƚƵƌĞƐŝƚƚĂŬĞƐĂƌĞŶŽŐƌĞĂƚƐŚĂŬĞƐ͘

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džĂŵƉůĞ͗͞tĂƐƚŚĂƚΨϵϬďŽƚƚůĞŽĨǁŝŶĞLJŽƵďŽƵŐŚƚƚŚĞŵŽƐƚĞdžƉĞŶƐŝǀĞŽŶĞŝŶƚŚĞƐƚŽƌĞ͍͟Ͷ͞EŽƚďLJĂ
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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶĂƌĞƉŽƌƚĞƌĂƐŬĞĚƚŚĞĨŽŽƚďĂůůĐŽĂĐŚǁŚĂƚŚĞǁŽƵůĚĚŽŝĨŚŝƐĐŽŶƚƌĂĐƚǁĂƐŶ͛ƚƌĞŶĞǁĞĚ͕ŚĞ
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WZd/d,//KD^
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ďͿtŚLJĚŝĚŶ͛ƚLJŽƵůŝŬĞŝƚ͍
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ďͿzĞƐ͕ƚŚĞDtDϲŽŶǀĞƌƚŝďůĞŝƐǀĞƌLJĞdžƉĞŶƐŝǀĞ͘
ĐͿzĞƐ͕ƚŚĞ,LJƵŶĚĂŝdŝďƵƌŽŶƉƌŽďĂďůLJǁŽŶ͛ƚďƌĞĂŬĚŽǁŶ͘

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E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ͳͻǣ
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ƐŚŽƉƉŝŶŐĨŽƌĨƌŽnjĞŶĚŝŶŶĞƌƐƚŽƐĞĞǁŚĂƚƚŚĞŝƌĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶŝƐƉůĂŶŶŝŶŐĂŶĚƚŚĞŶŐŽŽƵƚƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞƚŚĞŝƌůĂƐƚ
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^ĂƌĂ͗,ŽǁĂƌĞǁĞŐŽŝŶŐƚŽƉĞƌƐƵĂĚĞΎŚĞƌƚŽŐŝǀĞƵƐŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͍
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^ĂƌĂ͗tĞůů͕ǁĞŚĂǀĞƚŽŐĞƚŚĞƌƚŽĨŽƌŬŽǀĞƌƚŚĞƌĞĐŝƉĞƐ͘tĞĐĂŶ͛ƚƌĞƚƵƌŶƚŽƚŚĞŽĨĨŝĐĞĞŵƉƚLJͲ
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DĂƌŬ͗tĞǁŽŶ͛ƚ͘/͛ůůůĞƚZŽŶŬŶŽǁĂůůĂďŽƵƚDĂĚĂŵĞŚƵ͘/͛ůůũƵƐƚůĞƚŚŝŵŬŶŽǁǁĞŚŝƚĂƐŶĂŐŝŶ
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^ĂƌĂ͗DĂLJďĞŚĞ͛ůůŬŶŽǁŚŽǁǁĞĐĂŶŐĞƚŚĞƌƚŽƉĂƌƚǁŝƚŚŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘
DĂƌŬ͗,ĞƐŚŽƵůĚ͘dŚĂƚ͛ƐǁŚLJŚĞŵĂŬĞƐƚŚĞďŝŐďƵĐŬƐ͊
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐŐŽďƵLJƐŽŵĞĨƌŽnjĞŶĚŝŶŶĞƌƐĨƌŽŵ&ƵŽŶŐƐŽǁĞĐĂŶƐĞĞǁŚĂƚ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐŚĂƐƵƉ
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DĂƌŬ͗ZŝŐŚƚ͊dŚŝƐŝƐŽƵƌůĂƐƚĐŚĂŶĐĞ͘dŽŶŝŐŚƚ͛ƐŽƵƌůĂƐƚŶŝŐŚƚŚĞƌĞ͘
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐŐŽŽƵƚŽŶƚŚĞƚŽǁŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞ͘
DĂƌŬ͗/͛ŵƵƉĨŽƌƚŚĂƚ͘ĨƚĞƌǁĞŐŽƐŚŽƉƉŝŶŐ͕ůĞƚ͛ƐŐŽƚŽĚŝŶŶĞƌĂŶĚƚŚĞŶǁĞ͛ůůŐŽĚĂŶĐŝŶŐ͘tĞ͛ůů
ƉĂŝŶƚƚŚĞƚŽǁŶƌĞĚ͊

ΎƉĞƌƐƵĂĚĞͲƚŽĐŽŶǀŝŶĐĞ͖ƚŽŵĂŬĞƐŽŵĞŽŶĞƚĂŬĞĂĐĞƌƚĂŝŶĂĐƚŝŽŶ

//KD^ΘyWZ^^/KE^
ĨŽƌƚŚĞďŝƌĚƐʹůŽƵƐLJ͖ǁŽƌƚŚůĞƐƐ
džĂŵƉůĞ͗dŚŝƐŶĞǁĚŝƐŚǁĂƐŚŝŶŐĚĞƚĞƌŐĞŶƚŝƐĨŽƌƚŚĞďŝƌĚƐ͘dŚĞĚŝƐŚĞƐĂƌĞƐƚŝůůĚŝƌƚLJ͘

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džĂŵƉůĞ͗͞tŚĂƚǁŝůůLJŽƵƌƐŽŶĚŽŝĨŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚŐĞƚŝŶƚŽŵĞĚŝĐĂůƐĐŚŽŽů͍͟Ͷ͞dŚĂƚ͛ƐƚŚĞΨϲϰ͕ϬϬϬƋƵĞƐƚŝŽŶ͊͟
EŽƚĞ͗dŚŝƐĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶĐŽŵĞƐĨƌŽŵĂŶŵĞƌŝĐĂŶŐĂŵĞƐŚŽǁĨƌŽŵƚŚĞϭϵϱϬƐĐĂůůĞĚ͞dŚĞΨϲϰ͕ϬϬϬYƵĞƐƚŝŽŶ͘͟
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞEĞǁzŽƌŬzĂŶŬĞĞƐŚĂĚƚŽĨŽƌŬŽǀĞƌΨϱϮŵŝůůŝŽŶƚŽŐĞƚƚŚĞďĂƐĞďĂůůƐƚĂƌƚŽƐŝŐŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚ͘
ĞŵƉƚLJͲŚĂŶĚĞĚʹǁŝƚŚŶŽƚŚŝŶŐ͖ǁŝƚŚŽƵƚĂŐŝĨƚ
džĂŵƉůĞ͗>Ğƚ͛ƐƉŝĐŬƵƉĂďŽƚƚůĞŽĨǁŝŶĞƐŽǁĞĚŽŶ͛ƚŐŽƚŽƚŚĞƉĂƌƚLJĞŵƉƚLJͲŚĂŶĚĞĚ͘

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džĂŵƉůĞ͗dŚĞŶĞǁ/ŶƚĞƌŶĞƚĚĂƚŝŶŐƐŝƚĞŚĂƐŚŝƚĂƐŶĂŐ͘dŚĞLJŚĂǀĞϱϬϬǁŽŵĞŶƐŝŐŶĞĚƵƉĂŶĚŽŶůLJϮϬŵĞŶ͘

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džĂŵƉůĞ͗͞/ĨůĂŶŶĞĞĚƐƚŚĞŵŽŶĞLJ͕ŚĞƐŚŽƵůĚƐĞůůŚŝƐĂƌƚĐŽůůĞĐƚŝŽŶ͘͟Ͷ͞,Ğ͛ůůŶĞǀĞƌƉĂƌƚǁŝƚŚŚŝƐ
ƉĂŝŶƚŝŶŐƐ͘͟

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džĂŵƉůĞ͗/ĨLJŽƵǁĂŶƚƚŽŵĂŬĞƚŚĞďŝŐďƵĐŬƐ͕LJŽƵƐŚŽƵůĚŐŽŝŶƚŽŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚďĂŶŬŝŶŐ͘

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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶƉƉůĞŽŵƉƵƚĞƌƐĂŝĚƚŚĞLJǁŽƵůĚĂŶŶŽƵŶĐĞĂŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƐŽŽŶ͕ŵĂŶLJƉĞŽƉůĞǁŽŶĚĞƌĞĚ
ǁŚĂƚƚŚĞLJŚĂĚƵƉƚŚĞŝƌƐůĞĞǀĞ͘
EŽƚĞϭ͗zŽƵǁŝůůĂůƐŽƐĞĞƚŚĞǀĂƌŝĂƚŝŽŶƐ͞ƚŽŚĂǀĞĂĐĂƌĚƵƉŽŶĞ͛ƐƐůĞĞǀĞ͟ĂŶĚ͞ƚŽŚĂǀĞĂŶĂĐĞƵƉŽŶĞ͛Ɛ
ƐůĞĞǀĞ͘͟
EŽƚĞϮ͗dŚŝƐŝĚŝŽŵĐŽŵĞƐĨƌŽŵŐĂŵďůŝŶŐ͕ǁŚĞƌĞƉůĂLJĞƌƐƐŽŵĞƚŝŵĞƐĐŚĞĂƚďLJŚŝĚŝŶŐĂĐĂƌĚƵƉƚŚĞŝƌƐůĞĞǀĞ͘

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵƉĂƐƐĞĚƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŚŝƉĞdžĂŵ͍tĞƐŚŽƵůĚŐŽŽƵƚŽŶƚŚĞƚŽǁŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞ͊

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džĂŵƉůĞ͗tŽƵůĚLJŽƵďĞƵƉĨŽƌŐŽŝŶŐŽƵƚĨŽƌĂĚƌŝŶŬĂĨƚĞƌƚŚĞŵŽǀŝĞƚŽŶŝŐŚƚ͍

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džĂŵƉůĞ͗>Ğƚ͛ƐŐŽƚŽDĂŶŚĂƚƚĂŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞEĞǁzĞĂƌ͛ƐǀĞ͘tĞ͛ůůƉĂŝŶƚƚŚĞƚŽǁŶƌĞĚ͊

WZd/d,//KD^
ŚŽŽƐĞƚŚĞďĞƐƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĨŽƌƚŚĞƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞŝŶďŽůĚ͗
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ďͿŵĂŬĞƐŵĂũŽƌĚĞĐŝƐŝŽŶƐ
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ďͿŬĞĞƉŝƚ
ĐͿƐĞůůŝƚ

ϯͿZŽďĂŶĚ^ƵĞĂƌƌŝǀĞĚĂƚŽƵƌĚŝŶŶĞƌƉĂƌƚLJĞŵƉƚLJͲŚĂŶĚĞĚ͘
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ďͿďƌŝŶŐŝŶŐĂŐŝĨƚ
ĐͿǁŝƚŚĐůĞĂŶŚĂŶĚƐ

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ĂͿdŚĂƚƋƵĞƐƚŝŽŶŝƐǁŽƌƚŚĂůŽƚŽĨŵŽŶĞLJ͘
ďͿdŚĂƚ͛ƐƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶĞǀĞƌLJŽŶĞǁĂŶƚƐĂŶƐǁĞƌĞĚ͘
ĐͿdŚĂƚ͛ƐŶŽƚĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶŐƋƵĞƐƚŝŽŶ͘

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ĂͿŚĂǀĞĂŐƌĞĂƚƚŝŵĞ
ďͿƐƉĞŶĚĂůůLJŽƵƌŵŽŶĞLJ
ĐͿŐĞƚŚŽŵĞĞĂƌůLJ

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ĂͿĚŽŶĂƚĞ
ďͿƐĂǀĞ
ĐͿƉĂLJ

ϳͿKƵƌƉůĂŶƚŽŚŽůĚĂŶŽƵƚĚŽŽƌĐŽŶĐĞƌƚŝŶĞŶƚƌĂůWĂƌŬŚĂƐŚŝƚĂƐŶĂŐ͘
ĂͿŚĂƐŵĞƚǁŝƚŚƐŽŵĞƚƌŽƵďůĞ
ďͿŝƐƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐĂƐƉůĂŶŶĞĚ
ĐͿǁŝůůŶŽƚƉƌŽĐĞĞĚĂƚĂůů

ϴͿ^ĞǀĞƌĂůŽĨŵLJĐŽͲǁŽƌŬĞƌƐĂƌĞŐŽŝŶŐƚŽĂďĂƌĂĨƚĞƌǁŽƌŬ͕ďƵƚ/͛ŵŶŽƚƵƉĨŽƌŝƚ͘
ĂͿĨƌĞĞƚŽŶŝŐŚƚ
ďͿŝŶƚŚĞŵŽŽĚĨŽƌŝƚ
ĐͿŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶƚŚĞŵ

ϵͿKƵƌƉƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂLJƐŚĞ͛ƐŐŽŝŶŐƚŽƐƵƌƉƌŝƐĞƵƐĂƚƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƉĂƌƚLJƚŚŝƐLJĞĂƌ͘/ǁŽŶĚĞƌǁŚĂƚŚĞ͛ƐŐŽƚƵƉ
ŚŝƐƐůĞĞǀĞ͊
ĂͿƉůĂŶŶŝŶŐ
ďͿŵĂŬŝŶŐ
ĐͿĐĞůĞďƌĂƚŝŶŐ

ϭϬͿ/ũƵƐƚďŽƵŐŚƚƚŚĞƐĞŵƵĨĨŝŶƐ͕ĂŶĚƚŚĞLJ͛ƌĞĂƐŚĂƌĚĂƐƌŽĐŬƐ͘dŚĞLJ͛ƌĞĨŽƌƚŚĞďŝƌĚƐ͊
ĂͿůŽƵƐLJ
ďͿĚĞůŝĐŝŽƵƐ
ĐͿũƵƐƚŽŬĂLJ

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ʹͲǣ
DĂƌŬŚĂƐĂƐƵƌƉƌŝƐĞǁŚĞŶŚĞĐŽŵĞƐďĂĐŬƚŽŚŝƐŽĨĨŝĐĞƚŽĨŝŶĚŝŶĚLJǁĂŝƚŝŶŐĨŽƌŚŝŵ͘DĂƌŬƚĞůůƐŚĞƌƚŚĞLJ͛ƌĞ
ĚĞĨŝŶŝƚĞůLJĨŝŶŝƐŚĞĚĂŶĚĂĚǀŝƐĞƐŚĞƌƚŽŐĞƚŽǀĞƌŝƚ͘ZŽŶƐĞĞƐŝŶĚLJĂŶĚƚŚŝŶŬƐƐŚĞ͛ƐďĞĂƵƚŝĨƵů͘DĂƌŬĂŐƌĞĞƐƚŽ
ŝŶƚƌŽĚƵĐĞZŽŶƚŽŝŶĚLJ͘
ŶŐĞůĂ͗tĞůĐŽŵĞďĂĐŬƚŽƚŚĞŽĨĨŝĐĞ͕DĂƌŬ͘dŚĞƌĞ͛ƐĂǁŽŵĂŶǁĂŝƚŝŶŐŽƵƚƐŝĚĞLJŽƵƌŽĨĨŝĐĞ͕ĂŶĚƐŚĞ͛Ɛ
ŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚ͘
DĂƌŬ͗/ƚŵƵƐƚďĞŝŶĚLJ,ĂŶƐĞŶ͘ĂŶLJŽƵƉůĞĂƐĞƚĞůůŚĞƌƚŽůĞĂǀĞ͍
ŶŐĞůĂ͗tŝƐŚĨƵůƚŚŝŶŬŝŶŐ͊/͛ŵŶŽƚĚŽŝŶŐLJŽƵƌĚŝƌƚLJǁŽƌŬ͘
;DĂƌŬƐĞĞƐŝŶĚLJͿ
DĂƌŬ͗,ŝ͕ŝŶĚLJ͘tŚĂƚĐĂŶ/ĚŽĨŽƌLJŽƵ͍
ŝŶĚLJ͗zŽƵŚĂĚƐŽŵĞŶĞƌǀĞůĞĂǀŝŶŐƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJǁŝƚŚŽƵƚƚĞůůŝŶŐŵĞ͊
DĂƌŬ͗/ĚŽŶ͛ƚŶĞĞĚƚŽƚĞůůLJŽƵďĞĨŽƌĞ/ŐŽĂǁĂLJ͘
ŝŶĚLJ͗/ƚ͛ƐũƵƐƚĐŽŵŵŽŶĐŽƵƌƚĞƐLJƚŽůĞƚLJŽƵƌŐŝƌůĨƌŝĞŶĚŬŶŽǁǁŚĞŶLJŽƵ͛ƌĞŐŽŝŶŐĂǁĂLJ͘
DĂƌŬ͗zŽƵ͛ƌĞŶŽƚŵLJŐŝƌůĨƌŝĞŶĚĂŶLJŵŽƌĞ͘tĂŬĞƵƉĂŶĚƐŵĞůůƚŚĞĐŽĨĨĞĞ͊KƵƌƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉŝƐ
ĂŶĐŝĞŶƚŚŝƐƚŽƌLJ͘
ŝŶĚLJ͗Ƶƚ/ƐƚŝůůůŽǀĞLJŽƵ͊
DĂƌŬ͗zŽƵĂŶĚ/ĂƌĞĨŝŶŝƐŚĞĚ͘'ĞƚŽǀĞƌŝƚ͘
ŝŶĚLJ͗/ďĞŶƚŽǀĞƌďĂĐŬǁĂƌĚƐƚŽŐĞƚLJŽƵŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚŝƐŝƐƚŚĞƚŚĂŶŬƐ/ŐĞƚ͊
;ŝŶĚLJƌƵŶƐŽƵƚ͘ZŽŶĞŶƚĞƌƐͿ
ZŽŶ͗tĞůĐŽŵĞďĂĐŬ͕DĂƌŬ͘/ũƵƐƚŽǀĞƌŚĞĂƌĚΎLJŽƵƌůŽǀĞƌ͛ƐƐƉĂƚ͘tŚŽǁĂƐƚŚĂƚǁŽŵĂŶ͍
DĂƌŬ͗dŚĂƚǁĂƐŝŶĚLJ,ĂŶƐĞŶŽĨ^ŚŽƉͲtĞůů͘
ZŽŶ͗^ŚĞ͛ƐĂŬŶŽĐŬŽƵƚ͊/ĨLJŽƵ͛ƌĞŶŽƚĚĂƚŝŶŐŚĞƌĂŶLJŵŽƌĞ͕ĐĂŶLJŽƵƐĞƚŵĞƵƉǁŝƚŚŚĞƌ͍
DĂƌŬ͗^ƵƌĞ͘/ƚŚŝŶŬLJŽƵƚǁŽǁŽƵůĚďĞĂŵĂƚĐŚŵĂĚĞŝŶŚĞĂǀĞŶ͘
ΎŽǀĞƌŚĞĂƌͲƚŽŚĞĂƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͕ƵƐƵĂůůLJǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞƐƉĞĂŬĞƌŬŶŽǁŝŶŐŝƚ

//KD^ΘyWZ^^/KE^
ŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚʹǀĞƌLJĂŶŐƌLJ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞĂĐƚƌĞƐƐǁĂƐŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚĂĨƚĞƌĂŶĞǁƐƉĂƉĞƌƉƌŝŶƚĞĚĂĨĂůƐĞƐƚŽƌLJĂďŽƵƚŚĞƌůŽǀĞůŝĨĞ͘
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞƌĞĂůŝƚLJdsƐŚŽǁ͞dŚĞƉƉƌĞŶƚŝĐĞ͟ǁĂƐƚŚĞďƌĂŝŶĐŚŝůĚŽĨŽŶĂůĚdƌƵŵƉ͘

dŚĞďĂůůŝƐŝŶLJŽƵƌĐŽƵƌƚʹzŽƵŶĞĞĚƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͖/ƚ͛ƐLJŽƵƌƚƵƌŶƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗͞tĞ͛ǀĞŵĂĚĞLJŽƵƚŚĞũŽďŽĨĨĞƌ͘dŚĞďĂůůŝƐŝŶLJŽƵƌĐŽƵƌƚŶŽǁ͘͟

WZd/d,//KD^
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E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ʹʹǣ
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DĂƌŬ͗tĞƐŚŽƵůĚŶ͛ƚƉƵƚĂůůŽƵƌĞŐŐƐŝŶŽŶĞďĂƐŬĞƚ͘zŽƵĐĂŶŬĞĞƉǁŽƌŬŝŶŐŽŶƚŚĞŵĞĂůŬŝƚƐ͕ǁŚŝůĞ
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ďƌĂŶĚŶĂŵĞ͍
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ďĞĨŽƌĞƚŚĂƚƐŚĞĚŝĚŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽǁŽƌŬǁŝƚŚƵƐ͘
DĂƌŬ͗^ŚĞ͛ůůŚĂǀĞĂĐŚĂŶŐĞŽĨŚĞĂƌƚǁŚĞŶƐŚĞŚĞĂƌƐŽƵƌŶĞǁŽĨĨĞƌ͘
ZŽŶ͗>Ğƚ͛ƐŵŽǀĞĨƵůůƐƚĞĂŵĂŚĞĂĚŽŶƚŚŝƐ͘>Ğƚ͛ƐŐĞƚDĂĚĂŵĞŚƵƚŽƐŝŐŶŽŶƚŚĞĚŽƚƚĞĚůŝŶĞ͘
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ZŽŶ͗zŽƵ͛ĚďĞƚƚĞƌƐƉĞŶĚƚŚĞǁŚŽůĞǁĞĞŬƚŚĞƌĞ͘^ŚĞŵĂLJďĞĚŝĨĨŝĐƵůƚƚŽǁŽŽ͘Ύ
ΎǁŽŽͲƚŽƐĞĞŬƚŚĞĨĂǀŽƌŽƌĂĨĨĞĐƚŝŽŶŽĨ͖ƚŽƚƌLJƚŽĐŽŶǀŝŶĐĞƐŽŵĞŽŶĞƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ

//KD^ΘyWZ^^/KE^
ǁĞƚďůĂŶŬĞƚʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽĚŝƐĐŽƵƌĂŐĞƐŝĚĞĂƐ͖ƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽƐƉŽŝůƐƚŚĞĞŶƚŚƵƐŝĂƐŵŽƌĨƵŶŽĨĂŐƌŽƵƉ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶdƌĂĐLJ͛ƐŶĞŝŐŚďŽƌƐǁĞƌĞƉůĂLJŝŶŐůŽƵĚŵƵƐŝĐĂƚϮĂ͘ŵ͕͘ƐŚĞŬŶŽĐŬĞĚŽŶƚŚĞŝƌĚŽŽƌĂŶĚƐĂŝĚ͕
͞/͛ŵƐŽƌƌLJƚŽďĞĂǁĞƚďůĂŶŬĞƚ͕ďƵƚ/͛ŵƚƌLJŝŶŐƚŽƐůĞĞƉ͘͟

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ŽŶĞƉůĂŶ
džĂŵƉůĞ͗/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚĂĚǀŝƐŽƌƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚŚŽůĚŝŶŐĂǀĂƌŝĞƚLJŽĨƐƚŽĐŬƐĂŶĚďŽŶĚƐ͘dŚĞLJƐĂLJŝƚ͛ƐŝŵƉŽƌƚĂŶƚ
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞƐŵĂůůƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚŚĂƐĂŶŶŽƵŶĐĞĚƉůĂŶƐƚŽƉƵďůŝƐŚĐŽŽŬŬƐĂŶĚƉƌŽĚƵĐĞĂůŝŶĞŽĨĨƌŽnjĞŶ
ĨŽŽĚƐ͘/ƚŚŝŶŬƚŚĞLJ͛ƌĞƐƉƌĞĂĚŝŶŐƚŚĞŵƐĞůǀĞƐƚŽŽƚŚŝŶ͘
ƌŝƐŬǁŽƌƚŚƚĂŬŝŶŐʹǁŽƌƚŚǁŚŝůĞ͖ĂƉůĂŶǁŚŽƐĞďĞŶĞĨŝƚƐĂƌĞŐƌĞĂƚĞƌƚŚĂŶƚŚĞƌŝƐŬƐ
džĂŵƉůĞ͗/ƚ͛ƐƌŝƐŬLJĨŽƌĂǀŝĚƚŽůĞĂǀĞŚŝƐũŽďĂƐĂĐŽƌƉŽƌĂƚĞůĂǁLJĞƌƚŽƌƵŶĂŶĂƌƚŐĂůůĞƌLJ͘ƵƚŚĞƐĂLJƐŝƚ͛ƐĂ
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džĂŵƉůĞ͗͞/͛ŵƚŚŝŶŬŝŶŐŽĨĂƉƉůLJŝŶŐƚŽĨŝůŵƐĐŚŽŽů͘͟Ͷ͞/ƚŚŝŶŬLJŽƵƐŚŽƵůĚŐŽĨŽƌŝƚ͊͟

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džĂŵƉůĞ͗zŽƵƌƉŽŽƌŽƉŝŶŝŽŶŽĨdĞĚ͛ƐŐŝƌůĨƌŝĞŶĚǁĂƐƌŝŐŚƚŽŶƚŚĞŵŽŶĞLJ͘^ŚĞĞŶĚĞĚƵƉůĞĂǀŝŶŐŚŝŵĂĨƚĞƌ
ƐŚĞƌĞĂůŝnjĞĚŚĞǁĂƐŶ͛ƚƌŝĐŚ͘

ŶĂLJƐĂLJĞƌʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽƐƉĞĂŬƐĂŐĂŝŶƐƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͖ƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽŽĨƚĞŶŚĂƐŶĞŐĂƚŝǀĞŽƌĐŽŶƚƌĂƌLJ
ŽƉŝŶŝŽŶƐ
džĂŵƉůĞ͗/ĚŽŶ͛ƚŵĞĂŶƚŽďĞĂŶĂLJƐĂLJĞƌ͕ďƵƚ/ĚŽŶ͛ƚƚŚŝŶŬLJŽƵƌŶĞǁďƵƐŝŶĞƐƐŝĚĞĂŝƐǀĞƌLJŐŽŽĚ͘

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džĂŵƉůĞ͗ĞĨŽƌĞǁĞƉƌĞƐĞŶƚŽƵƌƉƌŽƉŽƐĂůƚŽƚŚĞK͕ǁĞŚĂǀĞƚŽŐĞƚŽƵƌŵĂŶĂŐĞƌƚŽŐŽĂůŽŶŐǁŝƚŚŝƚ͘

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džĂŵƉůĞ͗dŚĞKƐĂŝĚŚĞǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽƌĞƚŝƌĞŝŶĂŵŽŶƚŚƚŽƐƉĞŶĚŵŽƌĞƚŝŵĞǁŝƚŚŚŝƐĨĂŵŝůLJ͕ďƵƚƚŚĞŶŚĞ
ŚĂĚĂĐŚĂŶŐĞŽĨŚĞĂƌƚĂŶĚĚĞĐŝĚĞĚƚŽƐƚĂLJŽŶƚŚĞũŽď͘

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džĂŵƉůĞ͗'ĞŽƌŐĞŝƐŵŽǀŝŶŐĨƵůůƐƚĞĂŵĂŚĞĂĚǁŝƚŚŚŝƐƉůĂŶƚŽƐƚĂƌƚŚŝƐŽǁŶƐŽĨƚǁĂƌĞĐŽŵƉĂŶLJ͘

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džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ƌĞĂůŵŽƐƚƌĞĂĚLJƚŽďƵLJƚŚĞŚŽƵƐĞ͕ďƵƚďĞĨŽƌĞǁĞƐŝŐŶŽŶƚŚĞĚŽƚƚĞĚůŝŶĞ͕ǁĞ͛ƌĞŐŽŝŶŐƚŽĂƐŬ
ƚŚĞƐĞůůĞƌƐƚŽƌĞƉůĂĐĞƚŚĞƌŽŽĨ͘

;ƚŽͿƐĞĂůƚŚĞĚĞĂůʹƚŽĐŽŵĞƚŽĂŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
džĂŵƉůĞ͗͞ƌĞLJŽƵƐƚŝůůŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶďƵLJŝŶŐŵLJĐĂƌ͍͟Ͷ͞zĞƐ͕ďƵƚďĞĨŽƌĞǁĞƐĞĂůƚŚĞĚĞĂů͕/͛ĚůŝŬĞƚŽƚĂŬĞ
ŝƚĨŽƌĂŶŽƚŚĞƌƚĞƐƚĚƌŝǀĞ͘͟

WZd/d,//KD^
ŚŽŽƐĞƚŚĞďĞƐƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĨŽƌƚŚĞƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞŝŶďŽůĚ͗
ϭͿtĞůŝŬĞLJŽƵƌƉƌŽƉŽƐĂů͕ĂŶĚǁĞ͛ƌĞƌĞĂĚLJƚŽƐŝŐŶŽŶƚŚĞĚŽƚƚĞĚůŝŶĞ͘
ĂͿƐŝŐŶŝƚ
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ĂͿƐƚĂƌƚƚŚĞŶĞŐŽƚŝĂƚŝŽŶƐ
ďͿŵĂŬĞƚŚĞƐĂůĞ
ĐͿŐĞƚƚŚĞŵŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ

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ĂͿĞdžĂĐƚůLJƌŝŐŚƚ
ďͿŝŶĐŽƌƌĞĐƚ
ĐͿƚŚŝŶŬŝŶŐŽĨŵŽŶĞLJ

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ĂͿƐƚĂƌƚĞĚĨĞĞůŝŶŐĐŚĞƐƚƉĂŝŶƐ
ďͿĚĞĐŝĚĞĚƚŽůĞĂǀĞƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ
ĐͿĐŚĂŶŐĞĚŚĞƌŵŝŶĚ

ϱͿ:ŽŚŶĂŶĚEĂƚĂƐŚĂĂƌĞŵŽǀŝŶŐĨƵůůƐƚĞĂŵĂŚĞĂĚǁŝƚŚƚŚĞŝƌƉůĂŶƐƚŽŵŽǀĞƚŽƚŚĞĂƐƚŽĂƐƚ͘
ĂͿƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐǁŝƚŚ
ďͿĐŚĂŶŐŝŶŐ
ĐͿƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐ

ϲͿEŝĐŬĚŝĚŶ͛ƚůŝŬĞLJŽƵƌŝĚĞĂĨŽƌƚŚĞĂĚĐĂŵƉĂŝŐŶ͍,ĞĐĂŶďĞĂǁĞƚďůĂŶŬĞƚ͘
ĂͿ,ĞĚŽĞƐŶ͛ƚĂůǁĂLJƐůŝŬĞŶĞǁŝĚĞĂƐ͘
ďͿ,Ğ͛ƐĂůǁĂLJƐĞŶƚŚƵƐŝĂƐƚŝĐ͘
ĐͿ,Ğ͛ƐƉƌŽďĂďůLJŐŽƚĂŐŽŽĚƉŽŝŶƚ͘

ϳͿzŽƵƐŚŽƵůĚĂƉƉůLJƚŽŵŽƌĞƚŚĂŶũƵƐƚ,ĂƌǀĂƌĚ͘ŽŶ͛ƚƉƵƚĂůůLJŽƵƌĞŐŐƐŝŶŽŶĞďĂƐŬĞƚ͘
ĂͿŽŶ͛ƚďŽƚŚĞƌĂƉƉůLJŝŶŐƚŽŽƚŚĞƌƐĐŚŽŽůƐ͘
ďͿzŽƵƉƌŽďĂďůLJǁŽŶ͛ƚŐĞƚŝŶƚŽ,ĂƌǀĂƌĚ͘
ĐͿŽŶ͛ƚƉƵƚĂůůLJŽƵƌŚŽƉĞƐŝŶƚŽŐĞƚƚŝŶŐŝŶƚŽ,ĂƌǀĂƌĚ͘

ϴͿ>Ğƚ͛ƐǁĂŝƚƵŶƚŝůŶĞdžƚLJĞĂƌƚŽĞdžƉĂŶĚŽƵƌďƵƐŝŶĞƐƐŝŶƚŽZƵƐƐŝĂ͘/͛ŵĂĨƌĂŝĚǁĞ͛ƌĞƐƉƌĞĂĚŝŶŐŽƵƌƐĞůǀĞƐƚŽŽ
ƚŚŝŶƌŝŐŚƚŶŽǁ͘
ĂͿůŽƐŝŶŐƚŽŽŵƵĐŚŵŽŶĞLJ
ďͿǁŽƌŬŝŶŐŽŶƚŽŽŵĂŶLJƉƌŽũĞĐƚƐ
ĐͿǁŽƌŬŝŶŐƚŽŽŚĂƌĚ

ϵͿ:ŝŵĐŽƵůĚŶ͛ƚĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌƚŽƋƵŝƚƚŚĞůĂǁĨŝƌŵŽĨĞǁĞLJ͕ŚĞĂƚŚĂŵΘ,ŽǁĞĂŶĚƐƚĂƌƚŚŝƐŽǁŶĨŝƌŵ͕
ďƵƚŚĞĨŝŶĂůůLJĚĞĐŝĚĞĚƚŽŐŽĨŽƌŝƚ͘
ĂͿĚŽŝƚ
ďͿĨŽƌŐĞƚŝƚ
ĐͿƐƚĂLJǁŚĞƌĞŚĞǁĂƐ

ϭϬͿKĨĐŽƵƌƐĞǀĂŶĚŽĞƐŶ͛ƚƚŚŝŶŬŽƵƌŶĞǁƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵů͘,Ğ͛ƐƐƵĐŚĂŶĂLJƐĂLJĞƌ͘
ĂͿƐŽƉŽƐŝƚŝǀĞ
ďͿƐŽŶĞŐĂƚŝǀĞ
ĐͿƐŽŶĞƵƚƌĂů

E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ʹ͵ǣ
ĂĐŬŝŶĞŝũŝŶŐ͕DĂƌŬĂŶĚ^ĂƌĂĚŝƐĐƵƐƐƚŚĞŝƌƉůĂŶƐƚŽĂƉƉƌŽĂĐŚDĂĚĂŵĞŚƵŝŶƚŚĞŵŽƌŶŝŶŐ͘dŚĞLJǁŽƌƌLJƚŚĂƚ
ƚŚĞLJ͛ůůďŽƚŚďĞĨŝƌĞĚŝĨƐŚĞĚĞĐůŝŶĞƐƚŚĞŝƌŽĨĨĞƌ͘KǀĞƌĚŝŶŶĞƌ͕DĂƌŬĂƐŬƐ^ĂƌĂƚŽŵĂƌƌLJŚŝŵ͘
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐŐĞƚƵƉĞĂƌůLJƚŽŵŽƌƌŽǁƚŽŐŽƐĞĞDĂĚĂŵĞŚƵ͘
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞŐŽƚďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŵLJƐƚŽŵĂĐŚ͊tŚĂƚŝĨǁĞĐĂŶ͛ƚĐƵƚĂĚĞĂů͍
DĂƌŬ͗dŚĂƚ͛ůůďĞƚŚĞŬŝƐƐŽĨĚĞĂƚŚĨŽƌƵƐ͘
^ĂƌĂ͗ZŝŐŚƚ͘ZŽŶǁŝůůŚŝƚƚŚĞƌŽŽĨĂŶĚĨŝƌĞďŽƚŚŽĨƵƐ͊
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐŐŽŐĞƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽĞĂƚǁŚŝůĞǁĞ͛ƌĞƐƚŝůůŽŶƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚŝŵĞ͘
^ĂƌĂ͗ƵŵƉůŝŶŐƐ͍
DĂƌŬ͗EŽ͕ůĞƚ͛ƐŐŽƐŽŵĞǁŚĞƌĞŶŝĐĞ͘
;ĂƚƚŚĞƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚͿ
DĂƌŬ͗/͛ŵŐůĂĚǁĞ͛ƌĞďĂĐŬƚŽŐĞƚŚĞƌ͘
^ĂƌĂ͗DĞƚŽŽ͘
DĂƌŬ͗^ŽLJŽƵ͛ǀĞĐŽŵƉůĞƚĞůLJĨŽƌŐŝǀĞŶŵĞ͍
^ĂƌĂ͗zĞƐ͕/ĚŽŶ͛ƚůŝŬĞƚŽĚǁĞůůŽŶƚŚĞƉĂƐƚ͘
DĂƌŬ͗DĞŶĞŝƚŚĞƌ͘/ŬŶŽǁ/ƉůĂLJĞĚƚŚĞĨŝĞůĚŝŶƚŚĞƉĂƐƚ͕ďƵƚƚŚŽƐĞĚĂLJƐĂƌĞŽǀĞƌ͘
^ĂƌĂ͗tĞƐŚŽƵůĚůĞƚďLJŐŽŶĞƐďĞďLJŐŽŶĞƐ͘
DĂƌŬ͗&ŽƌƚƵŶĞĐŽŽŬŝĞ͍
;^ĂƌĂďƌĞĂŬƐƚŚĞĐŽŽŬŝĞŝŶŚĂůĨĂŶĚƌĞĂĚƐƚŚĞƐĐƌĂƉŽĨƉĂƉĞƌŝŶƐŝĚĞͿ
DĂƌŬ͗ZĞĂĚLJŽƵƌĨŽƌƚƵŶĞĂůŽƵĚ͘
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐƐĞĞ͘/ƚƐĂLJƐ͗͞tŝůůLJŽƵŵĂƌƌLJŵĞ͍͟
DĂƌŬ͗tĞůů͍
^ĂƌĂ͗tŚĂƚĂǁĂLJƚŽƉŽƉƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶ͊
DĂƌŬ͗/ƐƚŚĂƚĂ͞LJĞƐ͍͟
^ĂƌĂ͗zĞƐ͘

//KD^ΘyWZ^^/KE^
;ƚŽͿŚĂǀĞďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŽŶĞ͛ƐƐƚŽŵĂĐŚʹƚŽĨĞĞůŶĞƌǀŽƵƐ
džĂŵƉůĞ͗ĞĨŽƌĞƚŚĞũŽďŝŶƚĞƌǀŝĞǁ͕DĂƌŝĂŶŶĂŚĂĚďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŚĞƌƐƚŽŵĂĐŚ͘

;ƚŽͿĐƵƚĂĚĞĂůʹƚŽŵĂŬĞĂŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚ;ĞƐƉĞĐŝĂůůLJŝŶďƵƐŝŶĞƐƐŽƌƉŽůŝƚŝĐƐͿ
džĂŵƉůĞ͗K>ĐƵƚĂĚĞĂůǁŝƚŚ,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚƚŽŚĂǀĞŝƚƐŶĂŵĞŽŶƚŚĞǁĞůĐŽŵĞƐĐƌĞĞŶŽĨĂůůŶĞǁ
,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͘

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E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ʹͷǣ
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DĂƌŬƚŚĂƚŚĞ͛ƐŵĂƌƌLJŝŶŐŝŶĚLJĂŶĚƚŚĂƚǁŚĞŶƚŚĞLJƌĞƚƵƌŶĨƌŽŵƚŚĞŝƌŚŽŶĞLJŵŽŽŶ͕ŝŶĚLJǁŝůůƐƚĂƌƚǁŽƌŬŝŶŐĂƚ
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ZŽŶ͗zĞƐ͕DĂĚĂŵĞŚƵ͛ƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞĨůLJŝŶŐŽĨĨƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͊dŚĞŝƌƐƵĐĐĞƐƐŝƐĂƌĞĂůĨĞĂƚŚĞƌŝŶ
LJŽƵƌĐĂƉ͘
DĂƌŬ͗tĞůů͕/ĂŵƉƌŽƵĚŽĨƚŚĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůĂƵŶĐŚ͘
ZŽŶ͗/͛ŵƉƌŽŵŽƚŝŶŐLJŽƵƚŽŵĂƌŬĞƚŝŶŐĚŝƌĞĐƚŽƌ͘
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