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dŚĞƐĞ ŵŽƚŽƌƐ ĂƌĞ ǁŝĚĞůLJ ƵƐĞĚ ŝŶ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ǀĂůƵĞ
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ͻ>ŝĨƚƵƚLJ ϲϬ ϴϳ ϯϬϬϬ ϴϲ
ͻƵdžŝůŝĂƌLJŵŽƚŽƌƐŝŶƌŽůůŝŶŐŵŝůůƐ ϯϱϬϬ ϴϮ
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ůƚŝƚƵĚĞ ǀŽůƚĂŐĞ ϰй ƚŽ ϭϬй ŽĨ ƌĂƚĞĚ ǀŽůƚĂŐĞ ƚŽ ƚŚĞ ŵŽƚŽƌ
DŽƚŽƌƐ ĂƌĞ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ĨŽƌ ĂůƚŝƚƵĚĞ ƵƉ ƚŽ ϭϬϬϬŵ ƚĞƌŵŝŶĂůƐ͘ ĚĞƋƵĂƚĞ ŚĞĂƚŝŶŐ ŝƐ ŽďƚĂŝŶĞĚ ǁŝƚŚ
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ĨŽůůŽǁŝŶŐĨĂĐƚŽƌƐ͘


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 ůƵŵŝŶƵŵ dKW ͲͲͲͲ
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ĂƐƚ/ƌŽŶ dKW  Z,^Θ>,^ 

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DĂdž
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ĂůŽdž ƐŝnjĞŽĨ
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ϲϮϬϮϮ
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ϲϮϬϲϮ ϲϮϬϱϮ dKW ϲ
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dKW
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ϲ Dϱ
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Z,^
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ϱϬ
Z,^ ϭͬϮ͟
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  ϲ Dϴ ϳϬ
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ϮпϮ͟
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ϲ DϭϬ ϭϱϬ

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ϲϯϭϵ ϲϯϭϵ
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ϭͬϮ͟
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 /ŶĐƌĞĂƐĞĚĂŝƌŐĂƉďĞƚǁĞĞŶƐƚĂƚŽƌĂŶĚƌŽƚŽƌ
DŽƚŽƌƐ ĐĂŶ ďĞ ƐƵƉƉůŝĞĚ ŝŶ &ůĂŶŐĞ ŵŽƵŶƚŝŶŐ ;ϱͿ͘ ͻ ^ƉĞĐŝĂůƌŽƚŽƌĚĞƐŝŐŶ
&ůĂŶŐĞŵŽƵŶƚĞĚŵŽƚŽƌƐƵƉƚŽĨƌĂŵĞϯϱϱĂƌĞĂůƐŽ dLJƉĞƐŽĨƵƚŝĞƐ
ƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌsϭĂŶĚsϯŵŽƵŶƚŝŶŐ͘ dŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ĐLJĐůĞƐ ŽĨ ĚƌŝǀĞŶ ŵĂĐŚŝŶĞƐ
ĐĂŶ ďĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ŝŶƚŽ ŶŝŶĞ ďĂƐŝĐ ĚƵƚŝĞƐ͕ ƌĂŶŐŝŶŐ
ĨƌŽŵ^ϭƚŽ^ϴdŚĞLJĂƌĞĂƐĨŽůůŽǁƐ͗
7DEOH
^ϭ ŽŶƚŝŶƵŽƵƐĚƵƚLJ 
^Ϯ ^ŚŽƌƚƚŝŵĞĚƵƚLJ
^ϯ /ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚƉĞƌŝŽĚŝĐĚƵƚLJ
^ϰ /ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚƉĞƌŝŽĚŝĐĚƵƚLJǁŝƚŚƐƚĂƌƚŝŶŐ
^ϱ /ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚƉĞƌŝŽĚŝĐĚƵƚLJǁŝƚŚƐƚĂƌƚŝŶŐ
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^ϲ ŽŶƚŝŶƵŽƵƐĚƵƚLJǁŝƚŚ/ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚ
ƉĞƌŝŽĚŝĐůŽĂĚŝŶŐ
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ĞůĞĐƚƌŝĐďƌĂŬŝŶŐ
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ŵĞĚŝƵŵŝŶŽŶĞĐLJĐůĞ͘

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  с DĂdžŝŵƵŵ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ĂƚƚĂŝŶĞĚ ĚƵƌŝŶŐ
   ƚŚĞĚƵƚLJĐLJĐůĞ͘
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ĂŶĚĂĚĞͲĞŶĞƌŐŝnjĞĚƉĞƌŝŽĚ͕ǁŚŝĐŚĂƌĞƚŽŽƐŚŽƌƚƚŽ
ĂƚƚĂŝŶ ƚŚĞƌŵĂů ĞƋƵŝůŝďƌŝƵŵ ĚƵƌŝŶŐ ŽŶĞ ĐLJĐůĞ͘ dŚĞ
ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĐƵƌƌĞŶƚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůLJ ĂĨĨĞĐƚ ƚŚĞ
ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐĞĨŽƌƚŚŝƐƚLJƉĞŽĨĚƵƚLJ͘
Ϳ^ϱͲ/ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚWĞƌŝŽĚŝĐƵƚLJǁŝƚŚ^ƚĂƌƚŝŶŐĂŶĚ
ůĞĐƚƌŝĐĂůƌĂŬŝŶŐ
dŚŝƐ ŝŶĐůƵĚĞƐ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƐƚĂƌƚŝŶŐ͕ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ Ăƚ ĐŽŶƐƚĂŶƚ ůŽĂĚ͕ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ĞůĞĐƚƌŝĐĂů
ďƌĂŬŝŶŐ͕ ĂŶĚ ĚĞͲĞŶĞƌŐŝnjĞĚ ƉĞƌŝŽĚ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ƚŽŽ
ƐŚŽƌƚƚŽĂƚƚĂŝŶƚŚĞƌŵĂůĞƋƵŝůŝďƌŝƵŵĚƵƌŝŶŐŽŶĞĚƵƚLJ
ĐLJĐůĞ͘ /ƚ ŝƐ ƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĂĨĨĞĐƚ
ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐĞ͕ĂƐŝŶ;ĐͿĂďŽǀĞ͕ĂŶĚƚŚĞƐƚŽƉƉŝŶŐ
ĂůƐŽĂĨĨĞĐƚƐƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐĞĂƐďƌĂŬŝŶŐŝƐĐĂƌƌŝĞĚ
ŽƵƚĞůĞĐƚƌŝĐĂůůLJ͘
tĞĂůƐŽƐƵƉƉůLJŵŽƚŽƌƐĨŽƌƐƉĞĐŝĂůƚLJƉĞƐŽĨĚƵƚŝĞƐ͕
ŽŶ ĞŶƋƵŝƌLJ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŵƵůƚŝͲƐƉĞĞĚ ŵŽƚŽƌƐ ǁŝƚŚ
ƐƋƵŝƌƌĞůĐĂŐĞƌŽƚŽƌƐ͘

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Ϳ^ϰͲ/ŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚWĞƌŝŽĚŝĐƵƚLJǁŝƚŚ^ƚĂƌƚŝŶŐ
dŚŝƐ ŝŶĐůƵĚĞƐ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƐƚĂƌƚŝŶŐ͕ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ Ăƚ ĐŽŶƐƚĂŶƚ ůŽĂĚ ĂŶĚ Ă ĚĞͲĞŶĞƌŐŝnjĞĚ
ƉĞƌŝŽĚ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƚŽŽ ƐŚŽƌƚ ƚŽ ĂƚƚĂŝŶ ƚŚĞƌŵĂů
ĞƋƵŝůŝďƌŝƵŵ ĚƵƌŝŶŐ ŽŶĞ ĐLJĐůĞ͘ dŚĞ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĂĨĨĞĐƚƐ dŚĞ ĐŽŵŵŽŶ LJĐůŝĐ ƵƌĂƚŝŽŶ &ĂĐƚŽƌƐ ;&Ϳ ĨŽƌ
ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐĞ͕ĂƐůŽĂĚ'ϮŝƐŚŝŐŚĞƌƚŚĂŶƌŽƚŽƌ ƚŚĞ ĂďŽǀĞ ĚƵƚŝĞƐ ĂƌĞ Ϯϱй͕ ϰϬй ĂŶĚ ϲϬй͘ tĞ
'ϮĂŶĚͬŽƌŶŽ͘ŽĨƐƚĂƌƚͬŚŽƵƌŝƐŚŝŐŚ͕ĨŽƌƚŚŝƐƚLJƉĞŽĨ ĂůƐŽƐƵƉƉůLJ͕ŽŶĞŶƋƵŝƌLJ͕ŵŽƚŽƌƐĨŽƌŽƚŚĞƌ&ΖƐ͘dŚĞ
ĚƵƚLJ͘dŚĞŵŽƚŽƌŝƐƐƚŽƉƉĞĚĂĨƚĞƌƐǁŝƚĐŚŝŶŐŽĨĨĞŝƚŚĞƌ & ĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƐŚŽǁŶ ŝŶ ĨŝŐƵƌĞƐ ϭ;ĂͿ͕
ďLJŶĂƚƵƌĂůĚĞĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ͕ŽƌďLJĂŵĞĐŚĂŶŝĐĂůƌĂŬĞ͕ ϭ;ďͿ͕ϭ;ĐͿ͕ϭ;ĚͿ͘
ǁŝƚŚŽƵƚ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ŚĞĂƚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ǁŝŶĚŝŶŐƐ 
 d,E/>/E&KZDd/KE

džĂŵƉůĞƐŽĨƚLJƉŝĐĂů^ƚĂƌƚŝŶŐƵƚŝĞƐ  с Ϭ͘ϱĨŽƌŵŽƚŽƌƐ
dĂďůĞϱ

^ƚĂƌƚŝŶŐ 
& сLJĐůŝĐĚƵƌĂƚŝŽŶĨĂĐƚŽƌ
^ƚĂƌƚŝŶŐƵƚŝĞƐ
ůĂƐƐ Ăŵď сĞƌĂƚŝŶŐĨĂĐƚŽƌĨŽƌĂŵďŝĞŶƚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ
ŽŵƉůĞƚĞ EŽ͘ŽĨ
ƌĞĂŬŝŶŐ   ĂƐƉĞƌƚĂďůĞϭ͘

ƵƚLJ ^ƚͬŚƌ 
:ŽŐƐͬŚƌ
ƚŽ 
ƉůƵŐ ^ƚĂƌƚƐͬŚƌ
LJĐůĞ
^ƚŽƉͬŚƌ
ƌĞǀĞƌƐĂůͬŚƌ
 ƚŚĞƌŵĂů &ŽƌĂŶŚŽŝƐƚŵŽƚŽƌ͕ƚŚĞƐƉĞĐŝĨŝĞĚĨƵůůůŽĂĚŚŽŝƐƚ
ƋƵŝǀĂůĞŶƚ ƐƉĞĞĚ ŵƵƐƚ ďĞ ŽďƚĂŝŶĞĚ Ăƚ ŶŽƚ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ƌĂƚĞĚ
ϲϬ Ϭ Ϭ
 Ϭ

ϰϬ   ƚŽƌƋƵĞ͕ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞĐĂůĐƵůĂƚĞĚĨƵůůůŽĂĚŬtŵƵƐƚ
^ϯ ϴϬ Ϭ Ϭ ϲϬ
ϮϬ ϴϬ ϮϬ Ϭ  ďĞŵƵůƚŝƉůŝĞĚďLJ͗ ;ϭϬϬͲƌĂƚĞĚƐůŝƉйͿ

^ϰ

ϭϱϬ Ϭ Ϭ Ϭ  ϭϱϬ ;ϭϬϬƚŽƚĂůŽŚŵƐĂƚĨƵůůƐƉĞĞĚйͿ
ϭϬϬ
 ϮϬϬ Ϭ Ϭ 
ϴϬ Ϭ ϴϬ Ϭ  tŚĞƌĞ ƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŝƐ ŶŽƚ ĂǀĂŝůĂďůĞ
^ϱ ϲϱ ϭϯϬ ϲϱ Ϭ ϭϱϬ ǀĂůƵĞƐŐŝǀĞŶŝŶƚĂďůĞϲďĞůŽǁĨŽƌĚƵƚLJĐLJĐůĞƐ͕ĐLJĐůŝĐ
ϯϬ ϭϲϬ
 ϯϬ
 ϯϬ

 ĚƵƌĂƚŝŽŶ ĨĂĐƚŽƌ Θ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝŶŐ ƚŽ
ϯϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ 
^ϰ
 ϯϬϬ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ ĐůĂƐƐ ƐŚĂůů ďĞ ƵƐĞĚ͘ dŚĞ ǀĂůƵĞƐ ŐŝǀĞŶ
ϮϬϬ ϰϬϬ Ϭ Ϭ 

ϭϲϬ Ϭ 
ϭϴϬ Ϭ  ĂƌĞďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĨŽƌŵƵůĂ͗
^ϱ ϭϯϬ
 ϮϲϬ ϭϯϬ  Ϭ  ϯϬϬ KƉĞƌĂƚŝŶŐƚŝŵĞyϭϬϬ
ϲϬ ϯϮϬ ϲϬ ϲϬ &')
    KƉĞƌĂƚŝŶŐƚŝŵĞн/ĚůĞƚŝŵĞ
ZĞĨĞƌ ĂďŽǀĞ ƚĂďůĞ ĨŽƌ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨ ƚLJƉŝĐĂů ƐƚĂƌƚŝŶŐ ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚLJĐůŝĐƵƌĂƚŝŽŶ&ĂĐƚŽƌΘƐƚĂƌƚŝŶŐĐůĂƐƐ͗
ĚƵƚŝĞƐ ĂŶĚ ƐĞůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĐůĂƐƐ͘ dĂďůĞ ŐŝǀĞŶ
dĂďůĞϲ
ŚĞƌĞĂƌĞĨŽƌůŽĂĚ'ϮืƌŽƚŽƌ'Ϯ͘&ŽƌĐĂƐĞƐǁŚĞƌĞ
ůŽĂĚ'ϸхƌŽƚŽƌ'ϸƚŚĞŵŽƚŽƌƐŚŽƵůĚďĞƐĞůĞĐƚĞĚ ƵƚLJĐLJĐůĞ ^ƚĂƌƚŝŶŐ
ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƚĂďůĞ ǁŝƚŚ Ă ŚŝŐŚĞƌ ŶŽ͘ ŽĨ ƐƚĂƌƚƐͬŚƌ͘ ĂƐ DĞĐŚĂŶŝƐŵ EŽ͘ŽĨ ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ ĐůĂƐƐ;ĐͿ
ƉĞƌƚŚĞĨŽƌŵƵůĂ͘ ůĂƐƐ ĐLJĐůŝĐĐůĂƐƐ;ĐͿ &;йͿ ƋƵŝǀĂůĞŶƚ
LJĐůĞƐͬŚƌ;йͿ ƐƚĂƌƚƐͬŚƌ
 
EŽ͘ ŽĨ ƐƚĂƌƚƐ ĂůůŽǁĞĚ сEŽ͘ ŽĨ ƐƚĂƌƚƐ ĂƐ ƉĞƌ ƚĂďůĞ
Dϭ
 hƉƚŽϱ
 Ϯϱ ϵϬ
пϮп'ϸŽĨƌŽƚŽƌͬ;'ϸŽĨƌŽƚŽƌн'ϸŽĨůŽĂĚͿ͘
LJĐůĞƐϮϱ
^ĞůĞĐƚŝŽŶŽĨŵŽƚŽƌƐĨŽƌŚŽŝƐƚŵŽƚŝŽŶƐ DϮ hƉƚŽϱ Ϯϱ ϵϬ
&ŽƌŚŽŝƐƚŝŶŐŵŽƚŽƌ͕ƚŚĞƉŽǁĞƌƌĞƋƵŝƌĞĚƐŚĂůůŶŽƚďĞ LJĐůĞƐϮϱ

ůĞƐƐƚŚĂŶƚŚĂƚĐŽŵƉƵƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗ Dϯ ϰϬ ϭϱϬ
ϭϬƚŽϭϱ
Ds & ϭ LJĐůĞƐϰϬ
Ŭt с y
ǀ

ϲ͘ϭϮ Ăŵď Dϰ
 ϭϲƚŽϮϬ
 ϰϬ ϭϱϬ

LJĐůĞƐϰϬ
tŚĞƌĞ͕ĚĞƌĂƚŝŶŐĨĂĐƚŽƌǁŝůůďĞƚĂŬĞŶĂƐϭϮй͕
Dϱ ϮϭƚŽϯϬ ϲϬ ϯϬϬ
Ŭt сKŶĞŚŽƵƌƉŽǁĞƌƌĂƚŝŶŐĨŽƌŵŽƚŽƌƐΘ
LJĐůĞƐϲϬ
  ƉŽǁĞƌ ƌĂƚŝŶŐ Ăƚ ;^ͲϰϬйͿ ĐLJĐůŝĐ ĚƵƌĂƚŝŽŶ
  ĨĂĐƚŽƌĨŽƌŵŽƚŽƌƐ Dϲ ϯϭƚŽϰϬ ϲϬ ϯϬϬ

LJĐůĞƐϲϬ
D с DĂƐƐŽĨƌĂƚĞĚůŽĂĚŽŶŚŽŽŬƉůƵƐǁĞŝŐŚƚŽĨ 
Dϳ ϰϭƚŽϱϬ ϭϬϬ ϲϬϬ
  ŚŽŽŬďůŽĐŬΘǁŝƌĞƌŽƉĞƐŝŶƚŽŶĞƐ
LJĐůĞƐϭϬϬ
s с ^ƉĞĐŝĨŝĞĚŚŽŝƐƚŝŶŐƐƉĞĞĚŝŶŵͬŵŝŶ 
Dϴ ϱϭƚŽϲϬ ϭϬϬ ϲϬϬ
 с ŽŵďŝŶĞĚĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨŐĞĂƌƐΘƐŚĞĂǀĞƐ LJĐůĞƐϭϬϬ
 с ;Ϭ͘ϵϯͿŶп;Ϭ͘ϵϴͿŵĨŽƌƐůĞĞǀĞďĞĂƌŝŶŐƐ
 с ;Ϭ͘ϵϱͿŶ п ;Ϭ͘ϵϵͿŵ ĨŽƌ ĂŶƚŝĨƌŝĐƚŝŽŶ
ďĞĂƌŝŶŐƐ
 с ;Ϭ͘ϵϴϱͿŶп;Ϭ͘ϵϵͿŵĨŽƌŚĂƌĚĞŶĞĚƉƌŽĨŝůĞ
  ŐƌŽƵŶĚΘŽŝůƐƉůĂƐŚĞĚůƵďƌŝĐĂƚŽƌ͕ǁŚĞƌĞ
Ŷ с EƵŵďĞƌŽĨƉĂŝƌƐŽĨŐĞĂƌƐ
ŵ с dŽƚĂů ŶƵŵďĞƌ ƌŽƚĂƚŝŶŐ ƐŚĞĂǀĞƐ ƉĂƐƐĞĚ
  ŽǀĞƌ ďLJ ĞĂĐŚ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ŵŽǀŝŶŐ ƌŽƉĞ
  ĂƚƚĂĐŚĞĚƚŽƚŚĞĚƌƵŵ
ǀ с ^ĞƌǀŝĐĞ ĨĂĐƚŽƌ ĨŽƌ ǀĞƌƚŝĐĂů ŵŽƚŝŽŶ
  ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚLJƉĞŽĨŵŽƚŽƌƐ͕
 с Ϭ͘ϲϳĨŽƌŵŽƚŽƌƐ͕

 d,E/>/E&KZDd/KE

^ĞůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ DŽƚŽƌƐ ĨŽƌ ƌĂŶĞ dƌĂǀĞů Žƌ dƌŽůůĞLJ & с KǀĞƌĂůůĨƌŝĐƚŝŽŶĨĂĐƚŽƌ
dƌĂǀĞƌƐĞ  с ϴŬŐĨ ƉĞƌ ƚŽŶŶĞ ĨŽƌ ǁŚĞĞů ŽŶ ĂŶƚŝ ĨƌŝĐƚŝŽŶ
/ƚ ŝƐ ĂƐƐƵŵĞĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĚƌŝǀĞ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ ĨƌŽŵ ƚŚĞ   ďĞĂƌŝŶŐ͘
ŵŽƚŽƌ ƚŽ ƚŚĞ ƚƌĂĐŬ ǁŚĞĞůƐ ǁŝůů ƵƐĞ ĞŶĐůŽƐĞĚ  с ϭϯ ŬŐĨ ƉĞƌ ƚŽŶŶĞ ĨŽƌ ǁŚĞĞůƐ ŽŶ ƉůĂŶĞ
ŐĞĂƌŝŶŐƐ ŵŽƵŶƚĞĚ ŽŶ ĂŶƚŝͲĨƌŝĐƚŝŽŶ ďĞĂƌŝŶŐƐ͘ dŚĞ   ďĞĂƌŝŶŐƐ
ĂĐƚƵĂů ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ ŽĨ ƚŚĞ ĚƌŝǀĞ ǁŝůů ďĞ ĂĚŽƉƚĞĚ ŝŶ
ŵĂŬŝŶŐ ĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶƐ͘ tŚĞƌĞ ĂĐƚƵĂů ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ &с LJĐůŝĐĚƵƌĂƚŝŽŶĨĂĐƚŽƌ
ǀĂůƵĞƐĂƌĞŶŽƚĂǀĂŝůĂďůĞ͕ƚŚĞĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨƚŚĞĚƌŝǀĞ Zǁ с >ŽĂĚĚƵĞƚŽƐĞƌǀŝĐĞǁŝŶĚĂĐƚŝŶŐŚŽƌŝnjŽŶƚĂůůLJ͕
ƐŚĂůůďĞƚĂŬĞŶŝŶƚŚĞƌĂŶŐĞŽĨϬ͘ϴϱƚŽϬ͘ϵ͘   ǁŚŝĐŚ ĐĂŶ ďĞ ŽďƚĂŝŶĞĚ ďLJ ŵƵůƚŝƉůLJŝŶŐ ƚŚĞ
  ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĞdžƉŽƐĞĚ ĂƌĞĂ ďLJ ƚŚĞ ƐĞƌǀŝĐĞ
&ŽƌƚŚĞƚƌĂĐŬǁŚĞĞůǁŝƚŚĂŶƚŝͲĨƌŝĐƚŝŽŶďĞĂƌŝŶŐƐƚŚĞ
  ǁŝŶĚ ďLJ ƚĂŬŝŶŐ ĚƌĂŐ ĐŽͲĞĨĨŝĐŝĞŶƚ ŝŶƚŽ
ƌŽůůŝŶŐ ĨƌŝĐƚŝŽŶ Ăƚ ƚŚĞƐĞ ďĞĂƌŝŶŐƐ ƉůƵƐ ƚŚĞ ĨƌŝĐƚŝŽŶ
  ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͘
ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ƚƌĂĐŬ ǁŚĞĞůƐ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ĚƌŝǀĞ
ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨϬ͘ϴϳϱǁŝůůŐŝǀĞĂŶŽǀĞƌĂůůĨƌŝĐƚŝŽŶĨĂĐƚŽƌ  с ǀĞƌĂŐĞůŝŶĞĂƌĂĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐƌĂŶĞŽĨ
Ϯ
ŽĨ ϴ͘Ϭ ŬŐĨ ƉĞƌ ƚŽŶŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂƐƐ ŵŽǀĞĚ ĨŽƌ   ƚŚĞ ƚƌŽůůĞLJ ŝŶ ĐŵͬƐ  ƚŝůů ƚŚĞ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ
ĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŵŽƚŽƌŚŽƌƐĞƉŽǁĞƌŽƌƚŽƌƋƵĞ͘/Ŷ   ƌĞĂĐŚĞƐϵϬйŽĨĨƌĞĞƌƵŶŶŝŶŐƐƉĞĞĚĨŽƌƚŚĞ
ƚŚĞ ĐĂƐĞ ŽĨ ǁŚĞĞůƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉůĂŝŶ ďĞĂƌŝŶŐƐ ĂŶ   ǀĂůƵĞ ŽĨ ĂǀĞƌĂŐĞ ůŝŶĞĂƌ ĂĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ ƌĞĨĞƌ
ŽǀĞƌĂůů ĨƌŝĐƚŝŽŶ ŽĨ ϭϯ͘Ϭ ŬŐĨ ƉĞƌ ƚŽŶŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂƐƐ   ƚĂďůĞϳ
ŵŽǀĞĚŵĂLJďĞƵƐĞĚ͘ ^ с ^ĞƌǀŝĐĞĨĂĐƚŽƌĂŝŵĞĚĂƚƉƌŽǀŝĚŝŶŐĂĚĞƋƵĂƚĞ
  ŵŽƚŽƌŚĞĂƚĚŝƐƐŝƉĂƚŝŽŶĐĂƉĂĐŝƚLJĂƐŐŝǀĞŶŝŶ
^ĞůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ DŽƚŽƌƐ ĨŽƌ ƌĂŶĞ dƌĂǀĞů Žƌ dƌŽůůĞLJ   ƚĂďůĞϳ
dƌĂǀĞƌƐĞ͗
&ŽƌďƌŝĚŐĞƚƌĂǀĞůŽƌƚƌŽůůĞLJƚƌĂǀĞƌƐĞƚŚĞƉŽǁĞƌŽĨƚŚĞ ĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶǀĂůƵĞƐ
dĂďůĞϳ
ŵŽƚŽƌ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƐŚĂůů ŶŽƚ ďĞ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ƚŚĂƚ
ĐŽŵƉƵƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗ ^ƉĞĞĚ ĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ ĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ ĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ
ƚŽďĞ ŝŶĐŵͬƐϸ ŝŶĐŵͬƐϸĨŽƌ ŝŶĐŵͬƐϸĨŽƌ
&ŽƌŝŶĚŽŽƌĐƌĂŶĞƐ ƌĞĂĐŚĞĚ >ŽǁΘ DŽĚĞƌĂƚĞΘ ,ŝŐŚƐƉĞĞĚ
Ds^& ;&нϭϭϬϬĂͿ ŵͬŵŝŶ DŽĚĞƌĂƚĞ ,ŝŐŚƐƉĞĞĚ ǁŝƚŚ,ŝŐŚ
Ŭtс
ϲϭϭϳd
п 
ϵϴϭE ƐƉĞĞĚǁŝƚŚ ;EŽƌŵĂů ĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ
&ŽƌŽƵƚĚŽŽƌĐƌĂŶĞƐ >ŽŶŐdƌĂǀĞů ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶͿ

Ds^& ;&нϭϭϬϬĂͿ Zǁs
Ŭtс п н 
ϲϭϭϳd ϵϴϭE ϲϭϭϳd ϮϰϬ Ͳ ϱϬ ϲϳ
ϭϵϬ  Ͳ  ϰϰ  ϱϴ
ǁŚĞƌĞ͕ 
Ŭt
с KŶĞ ŚŽƵƌ ƉŽǁĞƌ ƌĂƚŝŶŐ ĨŽƌ  ŵŽƚŽƌƐ Θ ϭϱϬ Ͳ ϯϵ ϱϮ
  ƉŽǁĞƌ ƌĂƚŝŶŐ Ăƚ ϰϬ ƉĞƌĐĞŶƚ ĐLJĐůŝĐ ĚƵƌĂƚŝŽŶ 
ϭϮϬ ϮϮ ϯϱ ϰϳ
  ĨĂĐƚŽƌĨŽƌŵŽƚŽƌƐ͘ 
ϭϬϬ ϭϵ ϯϮ ϰϯ
D
с DĂƐƐ ŽĨ ĐƌĂŶĞ Žƌ ƚƌŽůůĞLJ ƉůƵƐ ŵĂƐƐ ŽĨ ŵĂdž
ϲϬ ϭϱ Ϯϱ ϯϯ
  ƌĂƚĞĚůŽĂĚŝŶƚŽŶŶĞƐ͘ 
ϰϬ ϭϮ ϭϵ Ͳ
s
с ^ƉĞĐŝĨŝĞĚĨƌĞĞƌƵŶŶŝŶŐƐƉĞĞĚŵͬŵŝŶ͘ 
Ϯϱ ϭϬ ϭϲ Ͳ
E с DĞĐŚĂŶŝĐĂůĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨŐĞĂƌŝŶŐ͘&ŽƌƐƉƵƌΘ
ϭϱ ϴ  Ͳ Ͳ
  ŚĞůŝĐĂů ŐĞĂƌƐ ŝƚ ĐĂŶ ďĞ ƚĂŬĞŶ ĂƐ Ϭ͘ϵϱ ƉĞƌ
  ƌĞĚƵĐƚŝŽŶ͘ ϭϬ ϳ Ͳ Ͳ

d с &ĂĐƚŽƌŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚďLJƚŚĞƉĞƌŵŝƐƐŝďůĞŵŽƚŽƌ
  ƚŽƌƋƵĞ ĚƵƌŝŶŐ ĂĐĐĞůĞƌĂƚŝŽŶ ĞdžĐĞĞĚŝŶŐ ƚŚĞ
  ŵŽƚŽƌƌĂƚĞĚƚŽƌƋƵĞ͘ƐĂŐĞŶĞƌĂůŐƵŝĚĂŶĐĞ
  ǀĂůƵĞŽĨ dŵĂLJďĞƚĂŬĞŶĂƐϭ͘ϳĨŽƌŵŽƚŽƌ
  ŚĂǀŝŶŐ ƉƵůů ŽƵƚ ƚŽƌƋƵĞ ŽĨ Ϯϳϱ ƉĞƌĐĞŶƚ ĨƵůů
  ůŽĂĚ ƚŽƌƋƵĞ͘ >ŽǁĞƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ d ƐŚŽƵůĚ ďĞ
  ƚĂŬĞŶĨŽƌĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝŶŐůŽǁĞƌǀĂůƵĞŽĨƉƵůů
  ŽƵƚƚŽƌƋƵĞ͘
 с ϭ͘ϯŽĨĚ͘ĐŵŽƚŽƌƉƵůůŽƵƚƚŽƌƋƵĞΎϭϬϬ
 с ϭ͘ϲĨŽƌĂ͘ĐŵŽƚŽƌϭϲϬΎĨƵůůůŽĂĚƚŽƌƋƵĞ


 d,E/>/E&KZDd/KE
s&ƌĂŶĞƵƚLJDŽƚŽƌƐ
dŚĞŐƌŽǁŝŶŐŶĞĞĚĨŽƌĞŶĞƌŐLJƐĂǀŝŶŐĂŶĚĂĐĐƵƌĂƚĞ
ĐŽŶƚƌŽůŚĂƐƌĞƐƵůƚĞĚŝŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚĚĞŵĂŶĚĨŽƌs&
ŽƉĞƌĂƚĞĚƌĂŶĞƵƚLJDŽƚŽƌƐ͘/ƚŚĂƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞŽǀĞƌ
ƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂů^ůŝƉƌŝŶŐDŽƚŽƌŽŶƐƉĞĞĚƌĂŶŐĞǁŝƚŚůŽǁ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ůĞĂĚŝŶŐ ƚŽ ƌĞĚƵĐĞĚ >ŝĨĞ LJĐůĞ ŽƐƚ͘
ƵƌƌĞŶƚ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ s& ƌŝǀĞŶ ŵŽƚŽƌƐ ĂƌĞ ďĞƚƚĞƌ
ƚŚĂŶ^ƚĂŶĚĂƌĚd&^ZDŽƚŽƌƐ͘ƌĂŶĞͬ,ŽŝƐƚƵƚLJ
DŽƚŽƌƐĐĂůůĨŽƌƚŚĞŽŶƐƚĂŶƚdŽƌƋƵĞĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚ
ƚŚĞƐƉĞĞĚƌĂŶŐĞǀĂƌŝĞƐĨƌŽŵϭϬйƚŽϭϬϬйŽĨƚŚĞ
ƐLJŶĐŚƌŽŶŽƵƐƐƉĞĞĚ͘
ŚĂƌĂƚŝũůĞĞ/ŶǀĞƌƚĞƌƵƚLJƌĂŶĞĂŶĚ,ŽŝƐƚDŽƚŽƌƐ
ĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůŝŶƐƵůĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐƵŝƚĂďůĞ
ƚŽǁŝƚŚƐƚĂŶĚǀŽůƚĂŐĞƐƉŝŬĞƐǁŚĞŶƌƵŶŽŶs&͘dŚĞ
ƐĞůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ĨƌĂŵĞ ƐŝnjĞ ĨŽƌ ǀĂƌŝŽƵƐ ĚƵƚLJ ƚLJƉĞ ĂŶĚ
ƐƚĂƌƚƐƐŚĂůůďĞĂƐƉĞƌƚŚĞƐĞůĞĐƚŝŽŶƚĂďůĞĞŶĐůŽƐĞĚ͘
dŚĞƐĞŵŽƚŽƌƐŚĂǀĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐƉĞĐŝĂůĨĞĂƚƵƌĞƐ͗
‡ƵĂůŽĂƚĞĚtŝŶĚŝŶŐtŝƌĞ
‡sĂĐƵƵŵWƌĞƐƐƵƌĞ/ŵƉƌĞŐŶĂƚŝŽŶ
&ŽƌƐĞůĞĐƚŝŽŶŽĨŵŽƚŽƌƐƐƵŝƚĂďůĞƚŽǁŽƌŬǁŝƚŚs&
ƐƵƉƉůLJ͕ƉůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚǁŽƌŬƐ͘
EŽƚĞ͗&ŽƌŵŽƌĞĚĞƚĂŝůƐ͕ƌĞĨĞƌƚŽƉĂŐĞϲ͕ϳ͕ϴ͕ϵ͕ϭϬ
ĂŶĚϭϭŽĨ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůDŽƚŽƌƐdĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
ƐĞĐƚŝŽŶ͘
^ƚĂŶĚĂƌĚ&ĞĂƚƵƌĞƐ͗
sŽůƚĂŐĞ͗ϮϮϬƚŽϲϵϬsŽůƚƐ
&ƌĞƋƵĞŶĐLJ͗ϱϬͬϲϬ,nj
Ϭ
ŵďŝĞŶƚ͗ϰϱ 
ůƚŝƚƵĚĞ͗ϭϬϬϬŵĞƚĞƌƐĂďŽǀĞŵĞĂŶƐĞĂůĞǀĞů͘
/ŶƐƵůĂƚŝŽŶ͗ ůĂƐƐ & ͬ , ;dĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ƌŝƐĞ ůŝŵŝƚĞĚ
ƚŽĐůĂƐƐŽƌ&ĂƐƉĞƌĚĞŵĂŶĚͿ
ŚĂƌĂƚŝũůĞĞDŽƚŽƌƐĂƌĞƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ
/'dƌŝǀĞŽƵƚƉƵƚ
‡ ,ŝŐŚ&ƌĞƋƵĞŶĐLJŝŶƚŚĞƌĂŶŐĞŽĨϯŬ,njʹϲŬ,nj
‡ sŽůƚĂŐĞƌŝƐĞƚŝŵĞхϬ͘ϭƐĞĐ
‡ sŽůƚĂŐĞƐƉŝŬĞƐƵƉƚŽϭϲϬϬsĂŶĚƌŝƐĞƚŝŵĞŽĨϬ͘ϭ
 ƐĞĐ
‡ d,фϯй
ŚĂƌĂƚŝũůĞĞŵŽƚŽƌƐĨƌŽŵϯϭϱĨƌĂŵĞĂŶĚĂďŽǀĞĂƌĞ
ŝŶŚĞƌĞŶƚůLJƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌs&ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͘
KƉƚŝŽŶĂů͗ /ŶƐƵůĂƚĞĚ ďĞĂƌŝŶŐ ;ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ ĨŽƌ
ϮϱϬ&ƌĂŵĞŽŶǁĂƌĚƐͿdŚĞƌŵŝƐƚĞƌͬZdͬd͘
DŽƚŽƌƐǁŝƚŚ/ŶƚĞŐƌĂůƌĂŬĞƐ
dŚĞƐĞŵŽƚŽƌƐĐĂŶďĞƐƵƉƉůŝĞĚǁŝƚŚŝŶƚĞŐƌĂůĨĂŝůƐĂĨĞ
͘͘ ďƌĂŬĞ ŝŶ ĨƌĂŵĞ ƐŝnjĞƐ ƵƉ ƚŽ ϭϯϮ͕ ǁŝƚŚ ďƵŝůƚ ŝŶ
ƌĞĐƚŝĨŝĞƌƐ;ƐŽƚŚĂƚŶŽƐĞƉĂƌĂƚĞƐƵƉƉůLJŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚ
ĨŽƌďƌĂŬĞƉĂƌƚͿ͘&ŽƌŵŽƌĞĚĞƚĂŝůƐƌĞĨĞƌďƌĂŬĞŵŽƚŽƌƐ
ƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐĂƚĂůŽŐƵĞ͘
&ůĂŵĞͲƉƌŽŽĨƌĂŶĞƵƚLJDŽƚŽƌƐ
DŽƚŽƌƐƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌŝŶƚĞƌŵŝƚƚĞŶƚĚƵƚLJŽƉĞƌĂƚŝŽŶ

ĐĂŶďĞŽĨĨĞƌĞĚŝŶĨƌĂŵĞƐŝnjĞƐD:ϴϬ͕D:ϵϬ͕D:ϭϬϬ͕
D:ϭϭϮĂŶĚD:ϭϯϮ͘ĨŽƌĞŶƋƵŝƌLJƉůĞĂƐĞƌĞĨĞƌƚŽŽƵƌ
ƐĂůĞƐŽĨĨŝĐĞ͘
ŶƋƵŝƌŝĞƐ
tŚĞŶ ŵĂŬŝŶŐ ĂŶ ĞŶƋƵŝƌLJ Žƌ ƉůĂĐŝŶŐ ĂŶ ŽƌĚĞƌ ĨŽƌ
ĐƌĂŶĞ ĚƵƚLJ ŵŽƚŽƌ͕ ƉůĞĂƐĞ ĨƵƌŶŝƐŚ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘ dŚŝƐ ǁŝůů ĞŶĂďůĞ ƵƐ ƚŽ ƐƵƉƉůLJ ŵŽƐƚ
ƐƵŝƚĂďůĞ ŵŽƚŽƌ ĨŽƌ LJŽƵƌ ĐƌĂŶĞƐ ĂŶĚ ŚŽŝƐƚƐ͘
ϭ͘ĞƚĂŝůƐŽĨƌĂŶĞ͗
Ă͘ůĂƐƐŽĨĐƌĂŶĞ
ď͘dLJƉĞŽĨĐƌĂŶĞ
Đ͘dŽŶŶĂŐĞŽĨĐƌĂŶĞ
Ě͘KƉĞƌĂƚŝŶŐƐƉĞĞĚ
Ğ͘dLJƉĞŽĨŵŽƚŝŽŶ͗,ŽŝƐƚŝŶŐ͕dƌĂǀĞůůŝŶŐŽƌdƌĂǀĞƌƐŝŶŐ
Ϯ͘ůĞĐƚƌŝĐĂů&ĞĂƚƵƌĞƐ͗
Ă͘DŽƚŽƌKƵƚƉƚ;ŬtͿĂŶĚWŽůĂƌŝƚLJ
ď͘^ƵƉƉůLJǀŽůƚĂŐĞĂŶĚĨƌĞƋƵĞŶĐLJǁŝƚŚǀĂƌŝĂƚŝŽŶƐ
Đ͘dLJƉĞŽĨZŽƚŽƌ͗^ƋƵŝƌƌĞůĂŐĞͬ^ůŝƉƌŝŶŐ
Ě͘ůĂƐƐŽĨ/ŶƐƵůĂƚŝŽŶĂŶĚĂŵďŝĞŶƚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ
Ğ͘DĞƚŚŽĚŽĨƐƚĂƌƚŝŶŐ
Ĩ͘ZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚŽĨƐƚĂƌƚŝŶŐƚŽƌƋƵĞ͕ƉƵůůŽƵƚƚŽƌƋƵĞ͕
 ƐƚĂƌƚŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚ
Ő͘>ŽĂĚƚŽƌƋƵĞŽĨƚŚĞĚƌŝǀĞŶĞƋƵŝƉŵĞŶƚ
Ś͘/ŶĐĂƐĞŽĨ^ůŝƉƌŝŶŐŵŽƚŽƌƐƌŽƚŽƌǀŽůƚĂŐĞĂŶĚƌŽƚŽƌ
 ĐƵƌƌĞŶƚŝƐƚŽďĞƐƉĞĐŝĨŝĞĚ
ϯ͘KƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĞƚĂŝůƐ͗
Ă͘ƵƚLJƚLJƉĞ͗^Ϯ͕^ϯ͕^ϰŽƌ^ϱ
ď͘ƵƚLJ ĐLJĐůĞ ĚĞƚĂŝůƐ ƉƌĞĨĞƌĂďůLJ ǁŝƚŚ Ă ƐŬĞƚĐŚ ŝĨ
 ĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨƌŽŵ^Ϯ͕^ϯ͕^ϰŽƌ^ϱ͘
Đ͘EŽ͘ŽĨƐƚĂƌƚƐƉĞƌŚŽƵƌ
Ě͘DĞƚŚŽĚ ŽĨ ďƌĂŬŝŶŐ͗ ƉůƵŐŐŝŶŐ͕  ŝŶũĞĐƚŝŽŶͬ
 ŵĞĐŚĂŶŝĐĂůďƌĂŬĞ
Ğ͘EŽ͘ŽĨƌĞǀĞƌƐĂůƐƉĞƌŚŽƵƌ
Ĩ͘ LJĐůŝĐĚƵƌĂƚŝŽŶĨĂĐƚŽƌ;&Ϳ
Ő͘>ŽĂĚŝŶĞƌƚŝĂƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽŵŽƚŽƌƐƉĞĞĚ;'ϸͿ
ϰ͘DĞĐŚĂŶŝĐĂů&ĞĂƚƵƌĞƐ͗
Ă͘ŶĐůŽƐƵƌĞ
ď͘ĞŐƌĞĞŽĨƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ
Đ͘DŽƵŶƚŝŶŐ
Ě͘&ŝdžŝŶŐĚŝŵĞŶƐŝŽŶƐ
;/ĨŚĂƌĂƚŝũůĞĞƐƚĂŶĚĂƌĚŵŽƚŽƌĨŝdžŝŶŐĚŝŵĞŶƐŝŽŶƐ
ĂƌĞŶŽƚĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ƉůĞĂƐĞůĞƚƵƐŬŶŽǁLJŽƵƌƐƉĞĐŝĨŝĐ
ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ƉƌĞĨĞƌĂďůLJǁŝƚŚĂĚƌĂǁŝŶŐͿ
Ğ͘^ŚĂĨƚĞdžƚĞŶƐŝŽŶ͗ZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚŽĨƐŚĂĨƚĞdžƚĞŶƐŝŽŶ
 ŝĨĂŶLJ͕ŶĞĞĚƐƚŽďĞŵĞŶƚŝŽŶĞĚ
Ĩ͘ ŶLJŽƚŚĞƌƌĞůĞǀĂŶƚĚĂƚĂ