La méthode d’analyse financiére par un bilan financier ou fonctionne! Le traitement utilise le Bilan Actif et Passi 1) Tableau de redressement et reclassement (retraitement financier ou fonctionnel). 2) Etablir le bilan financier ou fonctionnel. 3) Calculer les indicateurs d’équilibre : (a partir les totaux financiers ou fonctionnels !!!) © Casde fonctionnel [Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent — Actif Immobilisq SiFRF > 0: Les capitaux permanents arrivent a financer la totalité de V'actif immobilisé avec un excédent + Si FRF = 0 : Les capitaux permanents arrivent a financer la totalité de I’actif immobilisé. + SiFRF <0: Les capitaux permanents n’arrivent pas a financer I'actif immobilisé, Cette situation doit étre corrigée [Besoin en Financement Global (BFG) Actif circulant (Hors trésorerie) — Passif circulant (Hors trésorerie)) Fond de Roulement Financier (ou liquidité) = Actif circulant (y compris la Trésorerie-Actif) - Passif circulant (y compris la Trésorerie-Passif) = Financement permanent ~ Actif Immobilisé [Aetif net = Actif réel (Total Acti — Non-valeur*) — Passif exigible (Passif — Capitaux propres) * Si on n’a pas retranché les non-valeurs 4) Calcul les ratios demandés. - Ratio d’autonomie financier : Ratio d’ Autonomie Financier = CAP#@Ux propres Passif TAutonomie Financier > 0,5 : Pentreprise est autonome. - Liquidité Général : [Ratio de Liquidité Générale = _ACtif Citoulant (y compris a trésorerie acti) Passif circulant (y compris la trésorerie passif) Tiquidité Générale > 1 L entreprise est eapable de rembourser des dettes & court terme, grdce a son actif circulant. - Liquidité Réduite: Ratio de Liquidité Réduite = ———_ActifCieulant Stocks _ Passif circulant (avee Trésorerie- Passi) Tiquidité Réduite > 0,5 L’entreprise est capable de rembourser des dettes a court terme, grice a ses eréances, ses TVP et sa disponibilité |Actif circulant avec Trésorerie-Actif et sans Stock = _Liquidité Immédiate : [Ratio de Liquidité Immeédiate Trésoreric Actif Passif circulant (avec Trésorerie - Passif) -__Endettement a terme : Ratio d’Endettement & Terme = —CaPitaux propres_ Capitaux permanent TEndettement ferme > 0,3 1 entreprise dispose dune capacité endettement. -__ Solvabilité : RRatio dela solvabilitg = Acti total] Dettes total] Sila solvabilité > 1; L’entreprise est solvable. 5) Commenter la situation.Tableau de redressement et reclassement Retraitement du Bilan fonctionnel Aetit Elements iets Aetit circulant Trésorerie Actif Capitaux Dettes de financement Passit circulant Trésorerie passif Total comptables Brut Net Prime de remboursement des obligations Tonal des amortissements et provisions Ecart de conversion Acti (Augmentation des dettes) -XI -X2 Ecart de conversion — Actif (Augmentation des dettes) Ecart de conversion ~ Passif (diminution des créances) -XI ‘non couverts par provision -XI -X2 ‘Stock sans valeur non comptabilisé Frais d’établissement - “Effets escomptables non échus Plus-Value +X1 FXT +X2 Moins-Value “XI -XI -X2 Disponibilité & Acti circulant HI. (Créances irrécowvrables non comprabilisés Concoure bancaire Iniéréts non échus Dettes de passif circulant relatives @ l'acquisition des immobilisations. Immobilisations acquises en Crédit-bail VO +E Amott. +VNA Total Fonctionnel XI : Eléments d’Actif immobilisé X2.: Eléments d’Actif circulantTableau de redressement et reclassement Retraitement du bilan financier ‘Créances Capitaux et TVP. Actf fcif (mmob. en non-valeur) ou — values sur les immobilisations Amort.réels > Amort. comprables ‘Amor réels < Amort. comprables Actif d moins d'un an Actifd plus d'un an Eearts de conversion Actif sur éléments durables Ecarts de conversion Acti] sur éléments circulants Ecarts de conversion Passif sur éléments durables Ecarts de conversion Passif sur éléments circulaire Crédit-bail ou values sur Vactif circulant + ou — values sur les stocks ‘Stock outil TP facilement négociables TVP facilement négociables TVP facilement négociables : +V TVP facilement négociables :-V TVP diffcilement négociables TVP diffcilement négociables : +V TVP diffcilement négociables :—V Provision sur clients Créances renowvelables Effets & recevoir “Avances clients renouvelables Avances fournisseurs renowvelables Dettes fournisseurs renowvelables Compre d'associés créditeurs ‘Emprunt a cout terme Billets abimés Prét encaissable dans moins Ian Effet escomptables ou bancables Créances perdues (irrécouvrables) Dividendes distribués Provision durable pour risque et charges moins plus d'un an. Provision durable pour risque et charges annulé et impose Provision momentanée pour risque et charges d payer Provision momentanée pour risque et ‘charges devenue plus d'un an Total financierméth Tabl Finan 1 Le traitement utilise le Bilan Actif et Passif !! ) Traitement des informations (s'il y a des informations qui doivent traiter sur les annexes : confer les exercic ‘Tableau de financemen Tableau des immobilisations B2, Amortissement B2 Bis, Provision BS, Plus-value ou moins-value sur cession ou retrait des immobilisations B3, Tableau des dettes 2) Calcul la CAF (Capacité d’autofinancement « Méthode additive ». 3) Etablir la synthése des masses. 4) Etablir Tableau d'emploi et ressources, 5) Commenter [a situation (si les commentaires sont demandés ; expliquer le FRF, BFG et TN). Quelques calculs justificatifs pour le Tableau de Financement : * Augmentation de capital = (Montant N) — (Montant N-1) ‘© Souscription des dettes de financement = Valeur Fin ~ Valeur début ~ Remboursement + Emploi en non-valeur : Acquisition ou augmentation des éléments des immobilisations en non-valeur. Exercice Emplois ] Ressources (a) T_ | Financement permanent (Ressources) 2 + 2_ | Moins actifs immobilisé (Emploi) + 3 FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL ( (A) (Ressources) Actifs Circulant (Emploi) B=4-5) (B) (Emploi) TRESORERIE NETTE (actif passit = -B) | Emploi a“ Si la variation de Ressource Emploi - Financement Permanent > 0 = Financement Permanent < 0 + Actif Immobilisé > 0 + Actif Immobilisé > 0 => Ressource = Fond de Roulement Fonctionnel > 0 => Resource = Fond de Roulement Fonctionnel < 0 ==> Emploi Emploi > Ressouree + Passif Circulant > 0 = = Passif Circulant <0 ssouree Emploi - Besoin de Financement Globale > 0 => Emploi - Besoin de Financement Globale <0 - Trésorerie Nette => Emploi = Trésorerie Nette => Resource1 —SYNTHESE DES MASSES Financement permanent TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (MODEL NORMAL) Exercice précedent Ressources (b) ‘ (@) Moins actifs immobilisé FOND: FONCTIONNEL (A: Aectife Circulant Moins passif circulant BESOIN DE FINANCEMENT 2— EMPLOIS ET RESSOURCES ‘Autofinancement (A) 1, Ressources Stables de lexercice (flux) Exercice [___ Freteice précédent Emplois Ressources | Emplois Ressources. ‘capacité d'auto financement distribution de bénéfices ‘Cession et réductions d'immobilisations (B) Cession dimmobilisations Incorporelles Cession dimmobilisations corporelles Cession dimmobilisations financiéres ‘Récupération sur créances immobilisations Augmentation des capitaux propres et assimiles «© Augmentation du capital = apports ‘Subvention dinvestissement Augmentation des dettes de financement (D) (Nentes de prime de rembourse.) ‘Totall = Ressources Stables (A+B+C+D) 2. Emplois Stables de l'exercice (Mh Acquisition et augment des imobilisations (E) Acquisition d'immobilisations Incorporelles Acquisition d'immobilisations corporelles Acquisition d'immobilisations financiéres lugmentation des eréances immobilisations Remboursement des Capitaux Propres (F) Remboursement des Dettes de Financement Emplois en Non-Valeur (H) Total2 = Emplois Stables (E+F+G+11) 3. Variation du besoin de financement global (BFG) 4. Variation de la trésorerie ‘Total GénéralLa méthode d’Etat Ss Sol de Gestion Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC !! 1) Retraitement de CPC (S’il est demande) Flement Achaisconsom.de | Chargesde | (AME Dotation | Charges | Chiftre s matiere et fournitures | Personnel charges | dexploitation | financiére | d’affaire externes, Rémunération de . . Personnel Charges de sous-traitance * Mains d’ceuvre * - © Matieres: + : Subvention d’exploitation + Redevance de Crédit-bail - +E Amort._| + Intéréts 2) Etablir l'Etat des Soldes de Gestion > Tableau de Formation des Résultats (T.F.R) > La Capacité d’Autofinancement «méthode additive » 3) Calcul de la CAF « Méthode soustractive (s°il est demandé !!) » Eléments (-) Montant Elements (+) Montant ~ Autres charges Pexploitation ~ Dotation d’exploitation sur éléments circulants (61) ~ charges financiéres (sauf DFD) (63) ~ charges non courants (sauf DNCD et -EBE ~ Autres produits dexploitation - Transferts de charges (7197) - Reprise d’exploitation sur éléments circulants (719) NA) (65) - Produits financiers (sauf RFD) (73) ~ impéts sur les résultats - produits non courants (sauf RNCD et PC) Total B Total A Remarqu = Dotation d’exploitation (sauf la dotation des immobilisations et les éléments durables). - Charges financiéres (sauf la dotation des immobi - Charges non courants (sauf la dotation des immobilisations, les éléments durables et la VNA). ations et les éléments durables). ~ Reprise d’exploitation (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables). - Produits financiére (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables). - Produit non courants (sauf la reprise des immol sations, les éléments durables et le PC). Annexe d’Etat des Soldes de Gestion (la page précedent)ETAT DE SOLDE DE GESTION EXERCICE Clos le 31/12 1 - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (LE. cercice | EXERCICE EXERCICE | pRECEDENT T Ventes de marchandises (en Teal) 2 [= [Achat revendus de marchandises T =_| MARGE BRUT SUR VENTES EN L'éat 5 [2 [PRODUCTION DEVEXERCICE: 145) 7 Ventes de biens et services produits 7 Variation stocks de produits 3 Tmmobilisation produites par Tenireprise pour elle méme 6 [<_[CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (67) a ‘Achat consommeés de matieres et fourniture 7 ‘Autres charges externes V =| VALEUR AJOUTEE (FHIEHIID, 3_ [>| Subventions Texploitation v_ [9 [= Pimpits et taxes 10 | — | Charges de personnel =| EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) = _[ OU INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION (IBE) T[ + | Autres produits Fexploitati 12 [-— | Autres charges dexploitation 13 [+ | Reprises dexploitation:transferts de charges 14 [— | Dotation dexploitation vi =| RESULTAT D'EXPLOITATION OU.) Vil + | RESULTAT FINANCIER Vill =| RESULTAT COURANT GOU-) XI +_| RESULTAT NON COURANT TS [Traps sur Tes estat RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+0U-) 'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT =CAl 1 Résultat net de Texercice Bénétice + Pete = + | Dotation dexploitation Dotation fi Dotation non courant + =_| Reprises d'exploitation =_| Reprises finane =| Reprises non courant Produits des cessions d'immobilisation +_[ Vateurs nettes damortissements des immobilisations cédées| I (CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF) 10 | _- _| Distributions de bénéfices AUTOFINANCEMENT (1) ATexclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et a la trésorere. (2) A exclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et a la trésorerie. (3) ¥ compris reprise sur subventions dinvestissement.3) Calculer les ratios * Les ratios de Rentabilité : Marge Brut sur vente Vente de Marchendises (H.T.) Bi Ciffre d’affaire (H.T.) RGultat deMexercice Capitaux propres Ratio de rentabilité d’exploitation Ratio de Rentabilité Economique Ratio de Rentabilité Financiere *Les ratios de Gestion : Ratio de Rotation des Stocks ‘© Entreprise commerciale Stock moyenide marca = ‘Achats revendus de matigne ‘* Entreprise industrielle Stock moyen des matiéres premieres, matiéres et Stock moyen deM. I", Mat.et Foun. fournitures consommables — Stock de produit finis Ratio de Rotation de Créance Commerciales Ratio de rotation de Crédit Fournisseurs, ‘Achat TTC En-cours Fournisseur = Fournisseurs et comptes rattachés — Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes En-cours Clients Clients et comptes rattachés ~ Clients créditeurs, avances et acomptes * Les ratios de Productivité : Valeur ajouté Valeur ajouté Effiectif’ moyen Production EBE «© Taux d’EBE CAQ.T) ; ; Résultat d’exploitation # Taux de rentabiliténete exploitation | GET) ‘© Taux de marge commerciale (Ratio de | Marge brutesur venteen l'état marge brute) Vente de marchandises (H.T)La méthode de Besoin en Fond de Roulement Norma‘ Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC 1) Retraitement de CPC (S"il est demandé) 7 Durée . a Jours de CA Eléments du BER - Coefficients de pondération [Besoin | Ressources de écoulement finaneer | financement Stock de Matiere premigre | Nombre des jours Stock de Produit finis Clients ou Fournisseurs Rémunération du personnel | Durée « le pourcentage Charges sociales (s'il est demande), TVA Besoin en Fond de Roulement normatif Se = Jour de C.A = Besoin a financer ~ Ressources de financement Ou Jour de C.A=C.A / 360 Besoin en Fond de Roulement normatif = Chiflte d’affaire (H.T.) x BFR (jours) / 360 Coiit de production (ou de revient) = Total des charges ‘Exemple : Achat de M I“ + V.S des matiéres + Autre charges externes + Impéts et Taxes + Charges de personnel + Charges sociales + Dotation d’amortissement Coefficient de pondération pour le Stock de matiére premiere = (Achat de M I“ + V.S des matiéres) / Chiffre d’affaire (HD) Coefficient de pondération pour le Stock de Produit finis = Cotit de Production (ou de revient) / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficients de pondération pour clients : Chiffre d’affaire (TTC) Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour les Fournisseurs : [(Achat de M ler —autres charges externes) x 1,2] / Chifre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour la Rémunération du personnel : Charges de personnel / Chifire d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour la Charges sociales: Charges sociales / Chifire d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pourla TVA: [(CAGHT) x 0,2) — (Achat de M 1% + autres charges externes) x 0,2] / Chiffre d’affaire (H.T) Les durées d’écoulement Stock moyende marcahndises | 160 ‘Achats revendus de matigre Stock de marchandises Stock moyen des matiéres premiéres, | Stock moyen de M1", Mat.et Four. matiéres et fournitures consommables ‘Achats consommeé 300 ‘Stock moyende produit finis x 360 Production vendue au prix de revient Stock de produit finis En = courscclient wah 360 Crédit client Vente TTC En - cours fournisseur - En cons SE 566, Crédit fournisseurs ‘Achat TTC Interprétation : (comparer le fond de roulement avec le chiffre d’affaire) - Fond de roulement > C.A ==> le BFR est suffisant - Fond de roulement le BER est insuffisant, il faut réduire les besoins et augmenter les ressources.