Homework 1

XXXXXXXX (Only code no name)

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Table of Contents
Gross Domestic Product (GDP)............................................................................................................... 1
Real and Nominal GDP.......................................................................................................................... 1
Inflation............................................................................................................................................................ 2

Gross Domestic Product (GDP)

Real and Nominal GDP
• Enter into the World Bank’s Human Development Indicators database using the
link:
<https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators>
• In Country select Venezuela, RB
• In Series select GDP (current LCU)
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform
1. Make a plot of the Nominal GDP of Venezuela, BR where the x-axis corresponds
to the years and y-axis corresponds to the value of the Nominal GDP. (4 points)

2. Explain why Nominal GDP is not a good measure of the aggregate production for
Venezuela, BR. (4 points)

• In Country select Venezuela, RB

• In Series select GDP (constant LCU)
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform
3. Make a plot of the Nominal GDP and the Real Nominal GDP of Venezuela, BR
where the x-axis corresponds to the years and y-axis corresponds to the values of
the Nominal GDP and Real GDP. (4 points)

4. Explain why Real GDP is a better measure of the aggregate production than
Nominal GDP for Venezuela, BR. (4 points)

La mejor opció n es el PIB Real ya que es la mejor medida de crecimiento, ya que

permite determinar si la producció n de bienes y servicios aumento, de tal manera
que se puede conocer mucho mas exacto la situacion econó mica del país, con el
PIB Nominal determina si los bienes y servicios se vendieron a precios mas altos,
de tal manera que por ello el PIB real nos dice si la economía creció o no teniendo
como base el añ o anterior. En economía como la venezolana donde Su PIB está en
caída y cada añ o presenta variaciones negativas, consecuencia de la crisis
econó mica, política y social.

Ademá s, PIB real toma como base los precios de un añ o y permite hacer una
comparació n de la producció n de un determinado país en periodos de tiempo
diferentes, al aislar los cambios ocasionados en los precios, reflejando
perfectamente el poder adquisitivo neto, sin importar los cambios de precios a lo
largo del tiempo

5. Explain why Real GDP and Nominal GDP have the same value in one year. (4
points)

• In Country select Venezuela, RB

• In Series select Population, total
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform
6. Calculate Real GDP per-capita for Venezuela, BR. (4 points)

7. Explain why Real GDP per-capita is a better measure for the production than Real
GDP for Venezuela, BR (4 points)

Claramente el PIB Real Per- cá pita es una buena opció n para medir el nivel de
producció n de Venezuela ya que este es la relació n entre el valor total de todos
los bienes y servicios finales generados durante un añ o por la economía de una
nació n o estado y el nú mero de sus habitantes en ese añ o. Puede ser expresado a
valores de mercado o a valores bá sicos. De tal manera que utiliza el mismo PIB
Real para determinar si las condiciones econó micas y sociales del país son
estables.

8. Plot the growth of the Real GDP per-capita for Venezuela, BR. (4 points)
 Año PIB Per-cápita
7.78
2010 8
8.31
2011 3
8.79
2012 1
5.92
2013 6
5.32
2014 0
9.69
2015 6
8.45
2016 3
4.33
2017 2
2.88
2018 7

PIB Per-cápita Venezuela

PIB Per-cá pita
12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

-
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fuente table de datos

https://datosmacro.expansion.com/pib/venezuela
Inflation
9. Calculate de GDP Deflator using the information collected in the previous
section. (4 points)

10. Calculate the annual inflation for Venezuela, BR using the GDP Deflator. (4
points)

11. Make a plot of the inflation where the x-axis corresponds to the years and y-axis
corresponds to the values of the inflation. (4 points)

12. Describe what you see in the plot and point out why is important for a company
in a country to have an economic macroenvironment with a low and stable
inflation rate. Hint: Review the videos found in Primer corte 30% >
Educational Resources 1er Corte > Links of interest. (6 points)

Teniendo en cuenta la grá fica del punto 1 se puede evidenciar un alza

considerada de la inflació n en los ú ltimos 6 o 7 añ os, lo cual afecta
econó micamente a las personas y empresas.

Lo mas importante para las empresas, es que tengan un macro ambiente

econó mico con una tasa de inflació n baja y estable, ello garantiza que el mercado
sea diná mico, ademá s que exista dinero para que los consumidores compren
bienes y servicios, ya que con una inflació n alta el dinero escasea y por ende las
ventas se reducen, pero los costos aumentan, lo que afecta directamente las
finanzas de las empresas, en cuanto al macro entorno se limitan las posibilidades
de cruzar barreras y lograr llegar a nuevos mercados